Форум о фьючерсе RGBI-12.26 Индекс Государственных облигаций

🔥❗️ДЕНЬГИ ФНБ В ЭТОМ ГОДУ МОГУТ ЗАКОНЧИТЬСЯ Ликвидная часть ФНБ на конец 2025г: 4.085 vs 3.81 трлн Увеличение связано с ростом цен на золото и поступлением 74 т золота и 61 млрд юаней (на 1.3 трлн руб), которые были приобретены в 2024г по БП В 2025г покупки по БП были незначительными. А потрачено было много –1 трлн инвестиции и 1.2 трлн нерегулярные операции (структурный дефицит бюджета-24) Инвестиции из ФНБ в 2025г в основном пошли на в госбанки, что создало мультипликативный эффект для кредита. Отсюда и кредитный бум во 2П25 При текущих ценах недобор НГД составит не менее 3 трлн. Ещё 0.7 трлн уйдет на зеркалирование инвестиций (541 млрд – за 2П25). Так что деньги могут закончиться. Это значит, что надо сильно снижать цену отсечения! Ранее мы говорили, что снижать надо до $40. Полагаем, что осенью такое решение будет принято. Далее, либо консолидация (= кризис), либо рост долга (ОФЗ). Второе более вероятно. И это сильно проинфляционно! ⚡️Может потребоваться повышение ставки $RBZ6 ©️MMI

$RBZ6 и ОФЗ на уровнях сентября, когда ставка была на 2% выше. Такой откат выглядит излишне негативным после коррекции почти на 2% за две недели. Причина паники — чертовски ужасные данные по инфляции в первые 12 дней года, целых 1.26%. Но тут стоит включить логику. Этот всплеск скорее всего был временным фактором, отголоском январского повышения цен из-за изменений с НДС. Траектория Центробанка на снижение ставки по-прежнему выглядит очевидной. Поэтому текущие цены на ОФЗ могут быть уникальным моментом для покупки — вполне вероятно, что ниже мы их уже не скоро увидим. Сейчас доходность ОФЗ чуть ниже 15%, но здесь фишка не только в купонах. При снижении ключевой ставки будет расти и тело облигации, давая дополнительный доход. Для консервативной части портфеля это очень интересная точка входа. Если говорить о более рисковых идеях в долге, то есть валютные облигации с доходностью 7-8% в валюте, где расчет делается на девальвацию рубля. Или же экзотика вроде облигаций Сегежи в юанях с доходностью к погашению почти 20%. Но это уже история на свой страх и риск — банкротство маловероятно, а вот о дополнительном выпуске бумаг услышать можем, что для текущих облигаций обычно позитив. Но если уж говорить о ставке на ослабление рубля, то по потенциалу доходности мне все же видится более интересной акция Сургутнефтегаза. Ее я упоминал месяц назад, и с тех пор позиция уже в плюсе на 9%, но в среднесрок идея все еще выглядит актуальной. Впрочем, для баланса и консервативности часть средств в ОФЗ по этим ценам — очень разумный ход. ‼️ В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. 🔥 👉 Заходи и посмотри список, пока эти идеи в тренде!

ОТЛИЧНАЯ ПЕРВАЯ НЕДЕЛЯ 2026👍 Поздравляю всех с началом Инвестиционного года! Год начался - ОТЛИЧНО! Все мои портфели выросли 🚀 Я уверен что этот год будет очень прибыльным для Российских инвесторов🇷🇺 Индекс мосбиржи $IMOEXF думаю что закроет год в плюс, хоть и не большой. Возможно это будет 2-3% роста, но на фоне предыдущих двух лет когда индекс закрывался в минус - это уже победа. Думаю, что наш фондовый рынок поддержит рост $BRM6 и $USDRUBF . Это единственный путь для спасения отечественной экономики, ибо все прошлогодние поднятия налогов - временная мера, которая в конечном счете приведет лишь к полной стангнации. Это была ошибка властей, но к сожалению поймут они это только, когда увидят реальные последствия🤷‍♂️. Еще я думаю, что в этом году Минфин займет (точнее попытается занять) РЕКОРДНОЕ количество денег у народа, что приведет к падению индекса гособлигаций $RBZ6 При все этом я верю как в целом в Русского человека, так и в отечественный бизнес. Поэтому я продолжаю инвестировать, и продолжаю верить в рост моих стратегий. ☝🏻Кстати новая стратегия &РусскаяСила то же закрыла неделю в плюс💪. Всем добра, и больших прибылей в этом году! И с крещением✝️!!! #Пульс #советы #деньги #новичкам #новости #хочу_в_дайджест #доход #сша #пульс_оцени #адекватныйинвестор

ОФЗ в коррекции — это не кризис, а шанс. Индекс гособлигаций $RBZ6 застыл у 117 пунктов, а любимая народом ОФЗ 26238 с 6 января уже потеряла около 3%. Не паникуйте. Это не коллапс, а стандартная игра банков, которые шортят бумаги перед новыми аукционами Минфина. На самом деле, такая коррекция открывает неплохие точки входа для тех, кто хочет увеличить долю в надежных активах. А что с ключевой ставкой? Позиция регулятора проясняется. ЦБ намекает, что держать ставку на пике при замедляющейся экономике может быть излишне. Сам я закладываю медленное, аккуратное снижение на 0.5-1% в течение 2026 года. Хотя рынок сейчас стал склоняться к мысли, что ставку оставят без изменений уже на ближайшем заседании 13 февраля. До него еще целый месяц, все может поменяться. На корпоративном рынке тишина и покой. Уровни доходностей стоят на месте, даже несмотря на коррекцию ОФЗ, из-за чего спреды сузились. Первичный рынок спит, зато на вторичном еще можно отыскать интересные выпуски. Мой взгляд на рынок облигаций в этом году остается позитивным. Волатильность создает возможности. ‼️ Помимо облигаций, в профиле я опубликовал акции, которые стоит купить в расчете на прогресс в мирных переговорах. 🔥 👉 Успейте изучить эти идеи, пока они на пике актуальности!

$RBZ6 не простил ЦБ лишь 0,5% в декабре, а теперь выполнил план по падению до 115 пунктов. Достигли ближайшей цели в 117-115 пунктов, это факт. И эта слабость долга сейчас давит на акции, лишая их поддержки. Завтра в 19:00 по МСК выйдут первые данные по инфляции за 2026 год. Они будут за две недели, поэтому цифры почти гарантированно покажут ускорение – это чистая техничность. Но здесь и кроется момент. Эта публикация может стать той самой точкой, где падение облигаций выдохнется. Уже на следующей неделе данные Росстата могут вернуться к более спокойным показателям. Если рынок долга остановится или даже слегка отыграет назад, то во второй половине недели мы можем увидеть, как эта поддержка перетечет и на фондовый рынок. ‼️ В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры, пока волна не схлынула! 🔥 👉 Смотрите подробности и успевайте занять позиции, пока идеи актуальны!

🤔 Прощаемся с 2025 годом и с уверенностью заходим в 2026 На дворе 30 декабря, а значит пора подводить итоги уходящего года. 2025 год в очередной раз напомнил нам о цикличности активов и экономики, показав серьезную доходность в защитных инструментах: металлах и облигациях. Вопреки всему заработать на валюте и акциях было существенно сложнее. Что нас ждет в 2026 году? На наш взгляд, мы входим в 2026 год с большим количеством потенциальных идей. Это может быть как валюта $USDRUBF (рубль вряд ли станет самой крепкой валютой два года подряд), так и акции $IMOEXF (снижение ставки, геополитика). Но и на рынке облигаций $RBZ6 еще можно зацепить интересные доходности особенно на просадках рынка, как это было 1-2 недели назад. Считаем что золото тоже должно быть в портфеле, так как восходящий тренд на $GLDRUB_TOM GOLD продолжается + рублевый компонент. Вчерашняя просадка дала еще одну возможность аккуратно поднабрать позицию. Всех с наступающим Новым годом коллеги🎄

До нового года осталось чуть больше суток 🕐 Весь год был максимально сложный на рынке для инвесторов, а вот трейдеры - интрадейщики показывали себя неплохо Даже не знаю чем поделиться с вами и что написать в итогах года, у меня их как таковых нет ▪️Если берём во внимание рынке: Индекс $IMOEXF 🏛 упал на -4% и закрываем впервые два года подряд красными, такое последний раз было аж в 1998 и 1997 годах $BTH6 тоже не вау, -6% хуже нашего рынка 😂 Зато индекс облигаций $RBZ6 вырос почти на +11%, благодаря снижению КС с 21% до 16% ▪️Если берём меня, как автора каналов и инвест-блогера: Огромное спасибо Вам 🤝 за ваш актив, вы продолжаете читать мои посты, ставите лайки на посты и пишите комментарии - это мотивирует Хотя по росту аудитории за год я прибавил вообще ноль, во всех соц сетях 🙈 и это ужас, но такой рынок, люди менее вовлечены И я не показываю 100-300% годовых, так как я долгосрочный инвестор в паре со среднесрочным спекулянтом 😁 ▪️Про 2026: В 2026 году жду КС около 11-12%, а также завершение СВО, но с целями поставленными РФ Логически, всем странам уже тяжело и у каждого начались свои проблемы Также вполне реално увидеть рынок около 3500-3800 под конец года, как минимум только снижение КС уже даст позитива, особенно в долгосрочных ОФЗ, где доходность может составить 30-40% за год, а у компаний уменьшится долговая нагрузка ▪️Жизнь: Даже из личной жизни чем-то интересным поделится не могу 🤷‍♂️, все события были в 2023-2024 годах, этот максимальный скучный год, но зато стабильный без потерь на рынке Однако, отмечу, было много новых знакомств с IR - директорами, присутствовал на многих встречах и конференциях. Поэтому не все так скучно на самом деле, общение знакомство, развитие, база, которая нужна для каждого ❗️Также обновил каналы, добавил личное фото и фамилию имя в ник, плюс начал снимать для вас видео, для меня это был прям шаг через себя, спасибо что их также смотрите и лайкаете Но самое запоминающее, это конечно приглашение команды @Pulse_Official на Пульс кемп на Алтае. Не передаваемые эмоции и качество организации Типо съездить на те же Мальдивы, да круто, но там не та атмосфера в плане знакомых, друзей инвесторов и трейдеров •Всех с наступающим 2026 годом 🎄, увидимся уже в новом году Соберем 3️⃣0️⃣0️⃣ 👍 лайков на пост

⭐️ Прощаемся с 2025 годом и с уверенностью заходим в 2026! На дворе 30 декабря, а значит пора подводить итоги уходящего года! 2025 год в очередной раз напомнил нам о цикличности активов и экономики, показав серьезную доходность в защитных инструментах: металлах и облигациях. Вопреки всему заработать на валюте и акциях было существенно сложнее. 🧦В этом году мы запустили свое автоследование с одноименным названием нашей стратегии и обучения &Ключи к рынку. Спустя пол года мы показали доходность в районе 12,8% или около 25% годовых. Подобный результат был достигнут благодаря точечным покупкам облигаций, золота и акций на отметках около 2500 пунктов. 🎄Что нас ждет в 2026 году? На наш взгляд, мы входим в 2026 год с большим количеством потенциальных идей. Это может быть как валюта $USDRUBF (рубль вряд ли станет самой крепкой валютой два года подряд), так и акции $IMOEXF (снижение ставки, геополитика). Но и на рынке облигаций $RBZ6 еще можно зацепить интересные доходности особенно на просадках рынка, как это было 1-2 недели назад. Считаем что золото $TGLD@ тоже должно быть в портфеле, так как восходящий тренд на GOLD продолжается + рублевый компонент. Вчерашняя просадка дала еще одну возможность аккуратно поднабрать позицию. Обо всех идеях мы подробно рассказали на нашем новогоднем видеообзоре! Оставайтесь с нами друзья и в следующем году мы продолжим анализировать фондовый рынок на предмет новых идей, публикуя самые актуальные и горячие новости на наших каналах! Всех с наступающим новым годом! #пт_новости #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🎄 Финальный аккорд года: Ставка 16% или сюрприз? Завтра, 19 декабря, Эльвира Набиуллина проведет последнее в этом году заседание Совета директоров ЦБ. Следующая встреча — только 13 февраля (почти через 2 месяца!), где уже обновят среднесрочный макропрогноз. Рынок настроен умеренно оптимистично. Консенсус закладывает снижение на 50 б.п. — до 16%. Но мы-то знаем, что ЦБ умеет удивлять, хоть и крайне редко. Аргументы "ЗА" : • Официальная инфляция. Цифры рисуют рекордно низкие значения. Формально у регулятора развязаны руки. • Политический тайминг. В 12:00 стартует "Прямая линия". А заседание ЦБ — в 13:30. Крайне маловероятно, что регулятор решит "испортить праздник" жесткой риторикой или сохранением высокой ставки на фоне позитивной повестки дня. Аргументы "ПРОТИВ" : • Инфляционные ожидания. Население и бизнес всё ещё ждут роста цен. Это топливо для инфляции, которое ЦБ пытается погасить. • Рынок труда. Дефицит кадров никуда не делся, зарплаты (и спрос) растут. Я лично не играю в угадайку, мне важна ставка не завтра, а следующим летом/осенью. Пока что смотрю на $RBZ6 (индекс гособлигаций) - рынок долга ОФЗ уже частично заложил позитив. Рынок корпоративных облигаций по большей части кстати совсем игнорирует эту тенденцию. ❓ Как думаете, ЦБ подыграет под Новый год или останется верен жесткой линии борьбы с ожиданиями? Ждете 16 и ниже или готовитесь к худшему? 👇 #цб #ставка #макроэкономика #инфляция #прояви_себя_в_пульсе #аналитика

$RBZ6: Готовься к взлету, пока ЦБ не опустил ставку 🔥 Слушайте, что сейчас происходит на рынке облигаций. Это же редкая аномалия, которую видишь раз в несколько лет. Ключевая ставка на высоте 16.5%, а инфляция уже опустилась примерно до 6%. Считайте сами — реальная доходность зашкаливает за 10 процентных пунктов. Такой разрыв просто не может жить вечно, он кричит о перекосе. И вот он, момент истины — пятничное заседание ЦБ. Все ждут снижения. Если регулятор срежет ставку на те самые 100 базисных пунктов до 15.5%, это будет четкий сигнал. Начало большого цикла смягчения. И знаете, кто выстрелит сильнее всех? Длинные ОФЗ. За счет высокой дюрации в 7-10 лет, каждое снижение доходности на те же 100 б.п. даст прирост цены на целых 7-10%. Это чистая математика, а не гадание. Смотрите дальше. Допустим, к концу 2026 года ставка придет к уровню примерно 12%. При текущей динамике — сценарий более чем реальный. Тогда совокупная доходность по длинным бумагам окажется просто сочной. Но даже если цикл замедлится, инвестор не в накладе. Купонная доходность на уровне 12-14% годовых все равно будет бить и инфляцию, и будущие депозиты. Да, риски есть — инфляция может подпрыгнуть, мир хрупок. Но текущие доходности уже впитали в себя солидную премию за эти страхи. Инфляционные ожидания в 12-14% — они инертны, они всегда догоняют реальность с опозданием. Экономика потихоньку нормализуется, а значит, новый виток ценового давления маловероятен. Пятничное решение ЦБ может стать тем самым спусковым крючком. ‼️ В своем профиле я уже выложил конкретные акции для покупки перед грядущим снижением ставки 🔥 👉 Скорее заходи и смотри список, пока все идеи свежие!

Облигационный рынок замер в ожидании пятничной развязки! 🏦 Индекс гособлигаций $RBZ6 застыл у отметки 118.8 пунктов. Как я и предполагал раньше, значимых движений до ключевого заседания ЦБ 19 декабря ждать не стоит. Все решается в эту пятницу. Позиция регулятора постепенно проясняется. ЦБ прямо заявляет о необходимости создавать пространство для снижения ставок, а подход Минфина, по их мнению, это позволяет. Но действовать будут аккуратно, чтобы не сорвать хрупкий тренд на замедение инфляции. Мои ожидания сместились. На фоне охлаждения рынка труда и хороших данных по инфляции, снижение может составить уже не 0.5%, а целых 0.5-1%. Регулятор легко сможет обосновать понижение ставки сначала до 16%, а затем и до 15.5%. Ждем решения. На долговой рынок смотрю позитивно, ведь продолжение цикла снижения ставки выглядит почти неизбежным. Ситуация для держателей облигаций даже улучшилась: реальная ключевая ставка (ставка ЦБ минус инфляция) сейчас выше, чем была в октябре. Но расслабляться нельзя. С кредитными рисками нужно быть сверхосторожным. Бездумно хватать высокодоходные облигации без анализа — прямой путь к проблемам. Технический дефолт в Монополии показал это ярко: под удар попали все бумаги с рейтингом ниже А-, многие из них залило паникой, хотя фундамент компаний не рухнул. Зато эта встряска открыла окно возможностей. Спреды доходностей в корпоративном сегменте значительно выросли, создавая отличные точки для реинвестирования купонов и выбора более качественных активов. ‼️ Пока долговой рынок переживает переоценку рисков, в акциях уже зреют идеи. В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи с грядущим снижением ключевой ставки 🔥 👉 Спеши изучить список, чтобы успеть занять позиции до начала их уверенного роста!

$RBZ6 — отскок выдохся у жесткого сопротивления Смотрите на RGBI. Индекс государственных облигаций выдал мощный отскок, полностью отыграв и даже перевыполнив цели. Драйвер очевиден — рынок заряжен ожиданиями скорого снижения ключевой ставки, и это дало импульс. Но всему есть мера. Сейчас индекс упирается в серьёзное сопротивление в зоне 119.2-119.3. Мы можем его слегка кольнуть, но на большее сил уже нет. Пора готовиться к коррекции. Ключевой сигнал к развороту вниз я буду ждать при уверенном уходе ниже поддержки текущей волны роста — это уровень 118-118.1. Если цена закрепится там, значит, отыгрыш оптимизма закончен, и пора фиксировать прибыль. ‼️ В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи с грядущим снижением ключевой ставки ЦБ 🔥 👉 Жми изучать эти варианты, они задают тон прямо сейчас!

О чем не говорят тренды: отчет цб и ставка в пт Очередное заседание по ставке цб приближается, однако мне больше интересен их макроотчет, который они публикуют ежемесячно, т.к. решение о ставке стало на 100% политическим, но в отчет еще пробиваются более-менее объективные данные "Экономическая активность остается неоднородной по отраслям. Конкуренция за работников постепенно ослабевает, что транслируется в замедление роста зарплат и со временем должно отразиться на замедлении роста потребительского спроса и цен. Устойчивое инфляционное давление и инфляционные ожидания в последние месяцы оставались повышенными. При этом оперативные данные указывают на замедление роста цен в ноябре по сравнению с сентябрем – октябрем." Казалось бы, отчет осторожно положительный. Однако, есть несколько вопросов и недомолвок, которые ставят перед цб и минфином ряд вопросов: 1. С чем связано охлаждение на рынке труда? Не результат ли это жесткой фискальной и монетарной политики (первая дополнительно ужесточится в 2026)? $HEAD 2. Почему инфляционное давление и ожидания остаются устойчивыми? Не результат ли это невнятной политики цб, который то декларирует приверженность своим прямым обязанностям - таргету инфляции, то эмитирует в пользу минфина триллионы рублей и снижает ставку под давлением лобби? 3. Как 1 и 2 соотносятся? Не связано ли это с тем, что качество потребления ухудшается? Жаль, конечно, что в отчете не указывается, сколько денег цб эмитировал в рамках "Схематоза 2.0" и сколько еще собирается напечатать? $RBH6 $RBZ6 Вопросов много, ответов мы, скорее всего не услышим. Набиуллиной, при всем конформизме, стыдно признаваться в том, что российский центробанк пошел по пути коллег дружественной Венесуэлы. Это все равно, что физику признаться в веру, что Земля плоская. Но и выбора не осталось - за спиной стоят суровые дяденьки в костюмах, а "экономический блок" - очевидный кандидат на "корм" в случае резкого ухудшения ситуации Какое бы решение цб не принял в пт, ситуация в экономике не поменяется. Возможное экономическое оживление $IMOEXF будет полностью обесценено действиями минфина. При этом инфляция ведет себя странно, что отмечает и цб, и цмакп. Таргет в 4% вновь откладывается. Формально до 2027, впрочем, не в первой: и к середине 2024 ждали, и к 2025, и к 2-му. А фраза "Для возвращения инфляции к цели требуется продолжительный период жесткой ДКП" говорит сама за себя Что обо всем этом думаете вы - пишите в комментариях. Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы быть в курсе того, что реально происходит в российской экономике #россия #политика #экономика #макро #инфляция #цбрф #бюджет #стагфляция #ставка #отчет

А ты! задал вопрос Путину?!?! Очень многих интересует тема долгосрочных инвестиций. Тема открывать ИИС-3 нового типа или нет до сих пор дискутабельная. Оставаться на старом ИИС -1 или -2 ??? Уже несколько лет нас разными способами привлекают к долгосрочным вложениям. Накопительной страхование. В не государственные пенсионные фонды. На фондовый рынок. С 2015г. появились индивидуальные инвестиционные счета ИИС-1 типа с налоговым вычетом на сумму пополнения и ИИС-2 типа с скидкой по налогу на прибыль. С 2024г. новелла появились новые ИИС-3, который как будто сочетает их свойства. Однако дьявол как обычно кроется в деталях: с ИИС-3 нельзя использовать ни основные, лично вложенные средства, ни прибыль от них. С 2025 года инвестору разрешили направлять дивиденды по акциям, находящимся на ИИС-3, на обычный банковский счет без закрытия ИИС-3 и потери налоговых льгот. Это результат точечных поправок в законодательство. Однако. На сегодняшний день, как мне кажется , главный системный дефект ИИС-3 - это запрет на возможность выбора счёта для получения купонных выплат. Для меня как и для большинства частных инвесторов регулярный денежный поток — это именно купоны по облигациям, а не дивиденды. Пока купоны заперты внутри ИИС-3, этот инструмент вчистую проигрывает по привлекательности обычным банковским вкладам. Например, сейчас я хочу создать портфель облигаций ОФЗ с горизонтом 4-12лет, чтобы когда сын окончил школу оплачивать его обучение и проживание. Однако я не могу это сделать, потому, что нельзя выводить купоны со счета ИИС-3. Некоторые Блогеры Брехуны предлагают создать несколько ИИС счетов, чтобы их поочередно закрывать. Но это не решение вопроса. Счетов может быть не более трех. А срок обучения в ВУЗе 4-6лет. Всё равно возникает разрыв по срокам. И средства будут уходить с фондового рынка под матрас, а не будут работать. И я решил попросить у нашего Верховного: "Пожалуйста дайте указание регуляторам Центральному банку и Минфину разработать изменения, а законодателям внести изменения в закон об ИИС и налоговый кодекс, и иные документы, чтобы простые люди частные инвесторы могли иметь долгосрочный горизонт планирования и регулярно использовать купоны от облигаций?" Вот почти так чуть-чуть корректнее я ему и написал. Считаю, что чем больше нас этот вопрос задаст, тем выше вероятность, что он будет решён. Помните, как в конце прошлого года Верховный попросил, чтобы ЦБ не только повышением Ключевой Ставки боролся с инфляцией? И... О! Чудо! Ставка перестала повышаться не смотря на ни как не усмирившуюся инфляцию. $SU26254RMFS1 если купоны $SU26248RMFS3 будут выходить $SU26230RMFS1 с ИИС счёта, то это непременно повысит интерес к длинным ОФЗ и $RBZ6 обязательно вырастет.

🚀 $RBZ6: тихий полёт в стратосферу Глядя на график индекса облигаций, становится ясно — бумаги устроили тихий, но уверенный взлёт. И потенциал для движения всё ещё есть. Логика проста: ключевая ставка в итоге пойдёт вниз → это прямой драйвер для роста стоимости облигаций. Это базовый закон рынка долга. Некоторые выпуски за последний месяц принесли по 6% к телу даже без учёта купонов — для консервативного инструмента это серьёзно. В долгосрочной перспективе можно рассчитывать на солидную совокупную доходность с учётом купонов. Сейчас в условиях неопределённости на фондовом рынке увеличение доли ОФЗ в портфеле выглядит разумной стратегией. Естественно, это приоритетный сценарий, и всегда есть шанс, что всё пойдёт не по плану. Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить до грядущего снижения ключевой ставки 🔥 👉 Скорее переходи и изучай подборку, пока она не стала общим местом!

📈 $RBZ6 ОФЗ и дефицит: как Минфин ставит рекорды, а банки теряют ликвидность. Индекс гособлигаций RGBI подрос на инфляционных данных. Но за сухими цифрами — напряжённая картина. Инфляция по недельным данным замедлилась до прекрасных 0.43% за ноябрь, что даёт годовой темп около 2% — это сильный аргумент для ЦБ. Но ждём полной статистики 10 декабря, где учтут подорожание услуг. А вот Минфину не до ожиданий: дефицит бюджета за 10 месяцев — 4.19 трлн рублей. Правки увеличивают его до 5.7 трлн. НГД просели из-за слабого рубля и цены на нефть. Чем восполнять? Правильно, рекордными заимствованиями в ОФЗ. План на 2025 год увеличен до почти 7 трлн — это исторический максимум. Проблема в деталях: доходность по долгосрочным ОФЗ упала до 14.3-14.9%. При этом банки, испытывая нехватку ликвидности, уже поднимают ставки по вкладам выше 15.6%. Кто же тогда покупает облигации? На первичных аукционах главные покупатели сейчас — сами банки (СЗКО), а физики и нефинансовые организации сбавили активность. Это говорит о том, что рынок становится всё более «административным». На последнем аукционе Минфин привлёк 132.4 млрд, разместив два классических выпуска. Спрос был, но не ажиотажный. И чтобы совсем закрыть дыру, в ноябре уже выкатили новые флоатеры (с плавающим купоном), расчёт по которым привязан к RUONIA. Их поддержал ЦБ через аукционы РЕПО, где спрос банков на ликвидность в разы превышает предложение. Итог: государство наращивает долг в условиях дефицита, а банковская система показывает признаки стресса. Доходность ОФЗ падает, но не потому, что всё хорошо, а из-за структурного давления и действий регулятора. Это создаёт своеобразный дисбаланс, который стоит учитывать. ‼️ В моём профиле уже опубликован список акций, которые стоит купить до снижения ключевой ставки ЦБ 🔥 👉 Скорее переходи и смотри подборку, чтобы действовать на опережение!

🎯 Облигации в тихой гавани, а в нефти — шторм. Я же говорил! Рынок растет, да. Но смотрите, где настоящая стабильность: облигации. По $RBZ6 уже пробили 118, и путь на 119.30 теперь выглядит как приоритетный сценарий. А теперь к суровым реалиям. Готовьтесь к форс-мажорам. 🟦 Четвертый квартал у нефтяников будет просто ужасным. Статистика за ноябрь — это крик души: выручка рухнула на 34% г/г. А с учётом того, что курс в декабре ещё слабее, жду обвала доходов уже на ~52%. Цифры приблизительные, но тренд леденящий. 🟦 Доходы от НДПИ тоже не радуют: минус 40% г/г. К декабрю падение может усилиться до ~55%. Картина мрачная, как зимнее небо. Всё это больно ударит по дивидендам. Так что будьте начеку: мало смотреть на графики и отчёты компаний — теперь считайте ещё и официальную статистику. Она может преподнести сюрпризы, и не самые приятные. Это не прогноз, а сценарий, к которому стоит быть готовым. Рынок полон неожиданностей. ‼️ Пока одни активы лихорадит, в профиле я выложил список акций, которые могут получить импульс от скорого снижения ключевой ставки 🔥 👉 Успей изучить подборку, пока эти идеи на пике актуальности!

📊 Рынок долга застрял в боковике. Индекс $RBZ6 уже который раз мечется между 118 и 116 пунктами, не решаясь на полноценный прорыв. После политических встреч он шёл к нижней границе, но не дошёл буквально полшага. А потом макростатистика всё перевернула: замедление инфляции дало надежду на смягчение денежно-кредитной политики, и индекс рванул обратно к 118, подтащив за собой и акции. Но эйфория от данных Росстата — явление временное. Когда она испарится, долговой рынок снова может оказаться под давлением. А если он начнёт проседать, то, вероятно, потянет вниз и фондовый. Это лишь один из возможных сценариев. Настроения могут измениться в любой момент на новой порции новостей. Инвестиции всегда связаны с неопределённостью. ‼️ Если тема взаимосвязи долга и акций интересна, но хочется конкретных идей — в профиле уже есть подборка акций, которые могут получить отдельный импульс от новостей о мирных переговорах. 🔥 👉 Жми и смотри список, пока эти сюжеты в тренде!

Акции и инвестиции 📊 📈 $RBZ6 +0.8% Облигации сегодня чувствуют себя хорошо на фоне продолжающегося снижения инфляции. Недельная инфляция в России замедлилась до 0,04%. Брокерские дома ожидают снижения ставки на 0,5% на ближайшем заседании, а в телеграм каналах уже ждут снижения ставки на 1%. Кто больше?😁 📈 $IMOEXF +0.2% Индекс также получил поддержку от снижения инфляции. Многим компаниям снижение ставки нужно как воздух🧐 📉 $USDRUBF -2.1% Курс доллара на Форекс сегодня упал ниже ₽76 впервые с 12 мая 2023 года. Если вы работаете в РФ или владеете облигациями, то сильный рубль вам только на пользу. А если вспомнить, что в последнее время ЗП существенно выросла, то ситуация становится совсем красочной 👍 Телеграм каналы беспокоятся за бюджет, а он 60 за $ пережил и нечего. Могу вам по опыту сказать, что когда в прошлый раз доллар был по 60, наличный можно было купить на 12-15 руб. дороже, то есть по 72-75😉 📈 $VKCO +4% Роскомнадзор начал блокировку FaceTime😐 📈 $OZON +3.1% Банк России выдал лицензию УК «Озон Управление активами» на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, ПИФами и НПФ🤔 📈 $NMTP +2% Reuters сообщает, что экспорт нефти из российских черноморских портов в ноябре сократился примерно на 1 млн т по сравнению с запланированным показателем из-за штормов и ударов БПЛА🤔 Будь в курсе новостей ❤️📊

📊 $RBZ6: тишина перед движением Индекс гособлигаций застыл у 117 пунктов. Рынок в режиме ожидания: до заседания ЦБ ещё три недели, а геополитика всё так же непредсказуема. Но фон уже задан: инфляция замедляется быстрее ожиданий, а регулятор прямо говорит о продолжении смягчения денежно-кредитной политики. Базовый сценарий — снижение ключевой ставки на 0,5% 19 декабря и дальнейший плавный тренд вниз. Бизнес, конечно, лоббирует более резкое падение, но здесь лучше смотреть на факты. Что это значит для облигаций? Взгляд на длинные ОФЗ остаётся позитивным. В цикле снижения ставки они могут принести доходность 20–27% годовых. Это своего рода защитная ставка на случай, если геополитика начнёт разворачиваться в сторону «мира» — тогда снижение ключевой ставки может ускориться. На корпоративном сегменте ещё есть интересные бумаги на вторичном рынке, хотя с первичками сейчас скудно. Но здесь важно быть избирательным: в низких рейтингах (ниже BBB) число дефолтов растёт и, вероятно, будет расти дальше. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решения ЦБ могут удивить, а тренды — развернуться. ‼️ Пока долговой рынок ждёт сигналов от ЦБ, в профиле я уже собрал акции, которым мирные переговоры могут дать импульс куда сильнее, чем любое снижение ставки 🔥 👉 Скорее переходи и изучай — идеи ещё в силе!

🔥Напоминаю🔥 Вчера Владимир Владимирович на форуме "Россия зовёт!" сообщил, что инфляция в конце декабря будет около 6%. Исходя из сегодняшних данных Росстата (читайте мой предыдущий пост) Владимир Владимирович не сообщил, а приказал. Инфляция взяла под козырек. RGBI тоже. $RBZ6

📈 Индекс гособлигаций $RBZ6 показал интересную динамику: рост в первой половине ноября сменился на легкую коррекцию во второй. Все взгляды теперь прикованы к финальному заседанию ЦБ 19 декабря. Рынок в целом ожидает снижения ключевой ставки на 0,5 процентного пункта. Если это произойдет, то можно говорить о сохранении потенциала для роста цен на облигации. Однако стоит помнить, что это лишь приоритетный сценарий, и итоговое решение регулятора может принести сюрпризы. Рынок облигаций, как и любой другой, не терпит абсолютной уверенности. ‼️ Пока рынок ждет решений по ставкам, в моем профиле уже есть готовые идеи по акциям, которые могут отреагировать на новости о переговорах 🔥 👉 Успей изучить список, пока он сохраняет свою актуальность!

💼 Стратегия в облигациях на ближайшее будущее. Индекс ОФЗ вырос уже кажется вырос чрезмерно, и хочется дождаться либо его коррекции, либо новой хорошей порции позитива от ЦБ. Ну а пока... Какие есть возможности на текущем долговом рынке? Все написанное ниже это только одна из идей, мое личное мнение и совершенно не ИИР. Несмотря на бурный рост ОФЗ, в ВДО инвесторы продолжают проявлять осторожность из-за страха дефолтов. G-спред в кредитных рейтингах ниже A- близок к максимальным значениям. Главный аргумент в пользу снижения доходностей в ВДО в будущем - снижение рисков дефолта за счёт хоть и плавного, но смягчения ДКП, а также наблюдаемый рост корпоративного кредитования за последние месяцы. Это открывает возможности перекредитоваться практически для любой самой трэшовой ВДО. Но чтение отчётов и тщательный отбор эмитентов никто не отменял, риски по-прежнему крайне существенные, ниже BB+ лезть пока совсем не хочется. Вывод следующий - наблюдаю отличное отношение премии и риска в некоторых относительно длинных выпусках ВДО, которые наряду с высокой текущей доходностью, имеют потенциал роста тела бумаги при снижении G-спреда и, тем более, при дальнейшем смягчении ДКП. Остаётся дождаться, когда страх в ВДО перерастет в жадность. Это случится скорее рано, чем поздно, особенно если не будет внезапных дефолтов, которые не были спрогнозированы рынком, в бумагах с более-менее приличным грейдом. Также у некоторых эмитентов сохраняется аномальная премия между флоатерами и фиксами в близкой дюрации, но это тема отдельного поста. $RBZ6 $RBZ6 #облигации #вдо #аналитика

↗️ Ожидаемая инфляция повысилась, как и наблюдаемая. В декабре инвесторов ожидает сюрприз? Опрос инФОМ в ноябре показал, что ожидаемая инфляция повысилась с 12,6 до 13,3% (на фоне повышения НДС и топливного кризиса), а наблюдаемая с 14,1 до 14,5%. Напомню вам, что ещё про октябрьские ИО ЦБ вещал, что они повышенные и не соответствуют траектории (по идее жёсткий сигнал по ДКП должен сохраниться в декабре). Я ещё добавлю пару мыслей по инфляции: 💬 Займ в ОФЗ увеличили почти до 7₽ трлн, причём в ноябре привлекли с помощью флоатеров 1,6₽ трлн. Впереди траты-траты-траты. 💬 Дефицит бюджета за 10 месяцев 4,2₽ трлн, но из-за санкций США (скидки по 20$ за баррель) и крепкого ₽ он расширится ещё больше т.к. НГД (нефте-газовые доходы) просядут изрядно, это уже видно по статистике. 💬 ЦБ ужесточил свой посыл, это можно увидеть в среднесрочном прогнозе октября: повысили прогноз инфляции на 2025 г. — 6,5-7% (было 6-7%) и 2026 г. — 13-15% (было 12-13%), ставка в среднем за год вышла 16,4-16,5% (в декабре ставку оставят или снизят на 0,5%). 💡 В декабре всё ещё ждёшь -0,5% по ставке? $RBZ6 $USDRUBF #инвестиции #отчет #аналитика #бюджет #инфляция #валюта