Форум о фьючерсе RGBI-12.26 Индекс Государственных облигаций

🎯 Облигации в тихой гавани, а в нефти — шторм. Я же говорил! Рынок растет, да. Но смотрите, где настоящая стабильность: облигации. По $RBZ6 уже пробили 118, и путь на 119.30 теперь выглядит как приоритетный сценарий. А теперь к суровым реалиям. Готовьтесь к форс-мажорам. 🟦 Четвертый квартал у нефтяников будет просто ужасным. Статистика за ноябрь — это крик души: выручка рухнула на 34% г/г. А с учётом того, что курс в декабре ещё слабее, жду обвала доходов уже на ~52%. Цифры приблизительные, но тренд леденящий. 🟦 Доходы от НДПИ тоже не радуют: минус 40% г/г. К декабрю падение может усилиться до ~55%. Картина мрачная, как зимнее небо. Всё это больно ударит по дивидендам. Так что будьте начеку: мало смотреть на графики и отчёты компаний — теперь считайте ещё и официальную статистику. Она может преподнести сюрпризы, и не самые приятные. Это не прогноз, а сценарий, к которому стоит быть готовым. Рынок полон неожиданностей. ‼️ Пока одни активы лихорадит, в профиле я выложил список акций, которые могут получить импульс от скорого снижения ключевой ставки 🔥 👉 Успей изучить подборку, пока эти идеи на пике актуальности!

📊 Рынок долга застрял в боковике. Индекс $RBZ6 уже который раз мечется между 118 и 116 пунктами, не решаясь на полноценный прорыв. После политических встреч он шёл к нижней границе, но не дошёл буквально полшага. А потом макростатистика всё перевернула: замедление инфляции дало надежду на смягчение денежно-кредитной политики, и индекс рванул обратно к 118, подтащив за собой и акции. Но эйфория от данных Росстата — явление временное. Когда она испарится, долговой рынок снова может оказаться под давлением. А если он начнёт проседать, то, вероятно, потянет вниз и фондовый. Это лишь один из возможных сценариев. Настроения могут измениться в любой момент на новой порции новостей. Инвестиции всегда связаны с неопределённостью. ‼️ Если тема взаимосвязи долга и акций интересна, но хочется конкретных идей — в профиле уже есть подборка акций, которые могут получить отдельный импульс от новостей о мирных переговорах. 🔥 👉 Жми и смотри список, пока эти сюжеты в тренде!

Акции и инвестиции 📊 📈 $RBZ6 +0.8% Облигации сегодня чувствуют себя хорошо на фоне продолжающегося снижения инфляции. Недельная инфляция в России замедлилась до 0,04%. Брокерские дома ожидают снижения ставки на 0,5% на ближайшем заседании, а в телеграм каналах уже ждут снижения ставки на 1%. Кто больше?😁 📈 $IMOEXF +0.2% Индекс также получил поддержку от снижения инфляции. Многим компаниям снижение ставки нужно как воздух🧐 📉 $USDRUBF -2.1% Курс доллара на Форекс сегодня упал ниже ₽76 впервые с 12 мая 2023 года. Если вы работаете в РФ или владеете облигациями, то сильный рубль вам только на пользу. А если вспомнить, что в последнее время ЗП существенно выросла, то ситуация становится совсем красочной 👍 Телеграм каналы беспокоятся за бюджет, а он 60 за $ пережил и нечего. Могу вам по опыту сказать, что когда в прошлый раз доллар был по 60, наличный можно было купить на 12-15 руб. дороже, то есть по 72-75😉 📈 $VKCO +4% Роскомнадзор начал блокировку FaceTime😐 📈 $OZON +3.1% Банк России выдал лицензию УК «Озон Управление активами» на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, ПИФами и НПФ🤔 📈 $NMTP +2% Reuters сообщает, что экспорт нефти из российских черноморских портов в ноябре сократился примерно на 1 млн т по сравнению с запланированным показателем из-за штормов и ударов БПЛА🤔 Будь в курсе новостей ❤️📊

📊 $RBZ6: тишина перед движением Индекс гособлигаций застыл у 117 пунктов. Рынок в режиме ожидания: до заседания ЦБ ещё три недели, а геополитика всё так же непредсказуема. Но фон уже задан: инфляция замедляется быстрее ожиданий, а регулятор прямо говорит о продолжении смягчения денежно-кредитной политики. Базовый сценарий — снижение ключевой ставки на 0,5% 19 декабря и дальнейший плавный тренд вниз. Бизнес, конечно, лоббирует более резкое падение, но здесь лучше смотреть на факты. Что это значит для облигаций? Взгляд на длинные ОФЗ остаётся позитивным. В цикле снижения ставки они могут принести доходность 20–27% годовых. Это своего рода защитная ставка на случай, если геополитика начнёт разворачиваться в сторону «мира» — тогда снижение ключевой ставки может ускориться. На корпоративном сегменте ещё есть интересные бумаги на вторичном рынке, хотя с первичками сейчас скудно. Но здесь важно быть избирательным: в низких рейтингах (ниже BBB) число дефолтов растёт и, вероятно, будет расти дальше. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решения ЦБ могут удивить, а тренды — развернуться. ‼️ Пока долговой рынок ждёт сигналов от ЦБ, в профиле я уже собрал акции, которым мирные переговоры могут дать импульс куда сильнее, чем любое снижение ставки 🔥 👉 Скорее переходи и изучай — идеи ещё в силе!

🔥Напоминаю🔥 Вчера Владимир Владимирович на форуме "Россия зовёт!" сообщил, что инфляция в конце декабря будет около 6%. Исходя из сегодняшних данных Росстата (читайте мой предыдущий пост) Владимир Владимирович не сообщил, а приказал. Инфляция взяла под козырек. RGBI тоже. $RBZ6

📈 Индекс гособлигаций $RBZ6 показал интересную динамику: рост в первой половине ноября сменился на легкую коррекцию во второй. Все взгляды теперь прикованы к финальному заседанию ЦБ 19 декабря. Рынок в целом ожидает снижения ключевой ставки на 0,5 процентного пункта. Если это произойдет, то можно говорить о сохранении потенциала для роста цен на облигации. Однако стоит помнить, что это лишь приоритетный сценарий, и итоговое решение регулятора может принести сюрпризы. Рынок облигаций, как и любой другой, не терпит абсолютной уверенности. ‼️ Пока рынок ждет решений по ставкам, в моем профиле уже есть готовые идеи по акциям, которые могут отреагировать на новости о переговорах 🔥 👉 Успей изучить список, пока он сохраняет свою актуальность!

💼 Стратегия в облигациях на ближайшее будущее. Индекс ОФЗ вырос уже кажется вырос чрезмерно, и хочется дождаться либо его коррекции, либо новой хорошей порции позитива от ЦБ. Ну а пока... Какие есть возможности на текущем долговом рынке? Все написанное ниже это только одна из идей, мое личное мнение и совершенно не ИИР. Несмотря на бурный рост ОФЗ, в ВДО инвесторы продолжают проявлять осторожность из-за страха дефолтов. G-спред в кредитных рейтингах ниже A- близок к максимальным значениям. Главный аргумент в пользу снижения доходностей в ВДО в будущем - снижение рисков дефолта за счёт хоть и плавного, но смягчения ДКП, а также наблюдаемый рост корпоративного кредитования за последние месяцы. Это открывает возможности перекредитоваться практически для любой самой трэшовой ВДО. Но чтение отчётов и тщательный отбор эмитентов никто не отменял, риски по-прежнему крайне существенные, ниже BB+ лезть пока совсем не хочется. Вывод следующий - наблюдаю отличное отношение премии и риска в некоторых относительно длинных выпусках ВДО, которые наряду с высокой текущей доходностью, имеют потенциал роста тела бумаги при снижении G-спреда и, тем более, при дальнейшем смягчении ДКП. Остаётся дождаться, когда страх в ВДО перерастет в жадность. Это случится скорее рано, чем поздно, особенно если не будет внезапных дефолтов, которые не были спрогнозированы рынком, в бумагах с более-менее приличным грейдом. Также у некоторых эмитентов сохраняется аномальная премия между флоатерами и фиксами в близкой дюрации, но это тема отдельного поста. $RBZ6 $RBZ6 #облигации #вдо #аналитика

↗️ Ожидаемая инфляция повысилась, как и наблюдаемая. В декабре инвесторов ожидает сюрприз? Опрос инФОМ в ноябре показал, что ожидаемая инфляция повысилась с 12,6 до 13,3% (на фоне повышения НДС и топливного кризиса), а наблюдаемая с 14,1 до 14,5%. Напомню вам, что ещё про октябрьские ИО ЦБ вещал, что они повышенные и не соответствуют траектории (по идее жёсткий сигнал по ДКП должен сохраниться в декабре). Я ещё добавлю пару мыслей по инфляции: 💬 Займ в ОФЗ увеличили почти до 7₽ трлн, причём в ноябре привлекли с помощью флоатеров 1,6₽ трлн. Впереди траты-траты-траты. 💬 Дефицит бюджета за 10 месяцев 4,2₽ трлн, но из-за санкций США (скидки по 20$ за баррель) и крепкого ₽ он расширится ещё больше т.к. НГД (нефте-газовые доходы) просядут изрядно, это уже видно по статистике. 💬 ЦБ ужесточил свой посыл, это можно увидеть в среднесрочном прогнозе октября: повысили прогноз инфляции на 2025 г. — 6,5-7% (было 6-7%) и 2026 г. — 13-15% (было 12-13%), ставка в среднем за год вышла 16,4-16,5% (в декабре ставку оставят или снизят на 0,5%). 💡 В декабре всё ещё ждёшь -0,5% по ставке? $RBZ6 $USDRUBF #инвестиции #отчет #аналитика #бюджет #инфляция #валюта