Профиль инвестора AistCapital | Тинькофф Инвестиции Пульс

Бизнес могут обложить налогом 20% на сверхприбыль за 2025 год. Прямо сейчас новый сбор обсуждают в правительстве, узнал «Интерфакс». Тревожный звоночек всем любителям дивидендных стратегий. Государство считает, что делиться прибылью с миноритариями не нужно, нужно все отдавать государству))) год назад опробовали на транснефти. Видимо, эксперимент признан удачным. Если пробежаться по секторам экономики, то, честно говоря после увеличения НДС компаний, заработавших сверхприбыль, мягко говоря, немного. Строители, металлурги, угольщики, АПК, нефтяники - все "в крови". Большая часть промышленности тоже. На ум приходят только золотодобытчики, производители удобрений и ... банки. Сбер, ВТБ и Дом.рф, а следом и Т банк наперегонки соревнуются в том, у кого прибыль больше и дивидендная доходность выше. На рынке сейчас у каждого первого, в том числе и у меня, основная доля в портфеле приходится на банковский сектор,потому что, как написал выше, выбирать особо не из кого, 70% компаний сократили прибыль в прошлом году. Вот ни сколько не удивлюсь, если правительство всем передаст большой привет и подстрижет сверхприбыль банков сверхналогом. , , .рф, ,

Сегодня ровно год, как я завел консервативную стратегию автоследования на платформе Т банка «Aist Capital – Облигации». Доходность за год составила 22,2%, при максимальной просадке в 4% в течение года. Несмотря на то, что в июне прошлого года ЦБ РФ начал цикл снижения ставки в июне прошлого года, снизив ее с 21% до 20%, а в августе ключевая ставка была уже 18% и так далее до текущих 15%. И это при том, что в стратегиях автоследования нельзя инвестировать в низколиквидные высокодоходные облигации, среди которых еще осенью можно было выбирать эмитентов с доходностью 24-26% годовых. Сейчас в стратегии 60% приходится на государственные облигации ОФЗ (Облигации федерального займа), еще 20% на облигации государственных компаний (РЖД и Росатом), т.е. надежность портфеля очень высокая. Я когда создавал эту стратегию, хотел назвать ее «лучше депозита» (но Т банк не разрешил мне этого сделать, потом что это некорректное сравнение) т.к. надежность облигаций по многим эмитентам не ниже, если не выше, чем в банках, но в отличие от срочных банковских депозитов, инвестировать в облигации или в ПИФы облигаций или в стратеги автоследования, которые инвестируют в облигации, вы получаете консервативное размещение денежных средств, по аналогии с депозитом, но с мгновенной ликвидностью, т.к. вы в любой момент можете заводить в стратегию деньги или выводить из нее деньги. За счет чего доходность получилась выше, чем на депозитах? Во-первых доходность облигаций в принципе обычно немного выше, чем по депозитам, т.к. банки сами привлекают деньги через депозиты, чтобы выдавать кредиты или покупать облигации. Но основное, конечно, это в определенном смысле уникальный момент. Сейчас идет цикл снижения ключевой ставки. При снижении ключевой ставки стоимость облигаций растет. Таким образом, покупая облигацию с купонным доходом, например, 20% годовых год назад, мы получаем 20% купонных платежей + рост стоимости облигации, обусловленный снижением ключевой ставки. В этом году ЦБ продолжает цикл снижения ставки. Снизив ее уже дважды с начала года: в феврале и в марте. Сейчас ключевая ставка составляет 15%, к концу года большинство аналитиков ожидают ключевую ставку в районе 12%. А сама Э. Набиуллина на последней пресс-конференции заявила, что рассчитывает, что в следующем году ключевая ставка будет однозначной, т.е. меньше 10%. С июня прошлого года ключевая ставка снизилась с 21% до 15%, т.е. на 6%, что дало 22% доходности. Т.е. если в следующие 12 месяцев ключевая ставка снизится с 15% до, например, 9%, можно ожидать, что доходность данной стратеги составит так же более 20%. Поэтому, все, у кого есть свободные средства, которыми с одной стороны не хочется рисковать, а с другой получить доходность выше депозита – подписывайтесь на данную стратегию автоследования в Т банке. Комиссия у меня там минимальная - 1% в год от суммы в управлении. , #цб, , , ,

Ваши деньги не дают покоя. Не мне, правительству. Все мы знаем что на депозитах в банках сейчас находится почти 65 трлн рублей и это только средства физических лиц. Еще столько же - 65 трлн на депозитах держат юридические лица. Итого денежных средств на депозитах в банках находится 130 трлн рублей. Многие задаются вопросом, а что будет с инфляцией, если по мере снижения ключевой ставки люди и компании начнут забирать средства с депозитов и ... тратить? Так вот вам новость: Правительство хочет, чтобы к 2030 году 40% сбережений россиян были долгосрочными. Предполагается, что этого удастся добиться через формирование таких условий на финансовом рынке, которые усилят интерес к инвестициям даже при текущей экономической ситуации. Основными драйверами роста долгосрочных накоплений могут стать программа долгосрочных сбережений, индивидуальные инвестиционные счета и новые банковские продукты, такие как безотзывные сберегательные сертификаты. Дело в том, что инфляция растёт именно, когда деньги тратятся, т.е. находятся в экономическом обороте. И то, что именно сейчас правительство вводит различные программы и налоговые льготы, стимулирующие граждан к долгосрочным сбережениям, не случайно. Делается это как раз для того, чтобы вы не побежали тратить, свои накопления и уж тем более брать ипотеки и автокредиты, как только ставка снизится до соответствующих вашим зарплатам ежемесячным платежам, а оставляли деньги в сберегательных и инвестиционных инструментах. Еще одна интересная статистика последнего времени: Объем денег физлиц на депозитах на начало 2026 года был 67 трлн, а уже через месяц снизился до 64,8. Куда дели 2,2 трлн, я вас спрашиваю??? За месяц!!! В Дубай все улетели? Зря))) Вам правительство льготы на ИИС и ПДС придумывают, а вы чуть только запахло снижением ставки сразу побежали все тратить??? В общем, кажется, что наше правительство оптимистично настроено, относительно стерилизации до 40% средств граждан... P.S. рассказывайте, есть среди вас те, кто в начале года уже раскупорил свои кубышки? Если есть, то на что тратите и почему не помогаете правительству бороться с инфляцией?)))

Результаты моей торговли в феврале 2026 года. Итак, в феврале 2026 года Индекс полной доходности ММВБ вырос на 0,6%. Как обстоят дела у меня в моих стратегиях автоследования? 1. Стратегии автоследования в Финаме с ежемесячным пополнением. Напомнию, что на финаме я веду 3 стратегии автоследования с ежемесячным пополнением. Каждую стратегию я ежемесячно пополняю на 15.000 рублей. Итого ежемесячно завожу 45000 рублей на все 3 стратегии. 1.1. Aist Capital — акции. Доходность за январь: 0.72%, Размер портфеля: 383 205,78 рублей. В этой стратегии только акции российских компаний. Портфель всегда на 100% находится в акциях. Цель — максимальный рост стоимости портфеля. В феврале дивидендов не было. В течение месяца я покупал акции Татнефти, Озона, Магнита, Сбербанка, Газпрома и Полюса. Продал акции Самолета. 1.2. Aist Capital — денежный поток. Доходность за январь: 1,14%, Размер портфеля: 384 347,81. В этой стратегии я инвестирую только в дивидендные акции и облигации в соотношении: 70/30. Основная цель стратегии — максимизация денежного потока. В феврале дивидендов и купонов не было. В течение месяца я докупал акции Яндекса и Полюса. 1.3. Aist Capital — Глобальная диверсификация. Доходность за январь: 1,72%. Размер портфеля: 371 585,03 рублей Это портфель с максимальной глобальной диверсификацией: как по инструментам, так и по географии: Акции, Облигации, Золото, Крипта, фонды недвижимости. Эту стратегию я завел в этом году, но сумму внес в декабре такую же, как была и в двух других стратегиях, которые работают уже год, для удобства сравнения. В феврале были получены дивиденды от американского фонда недвижимости Omega Healthcare Investors в размере $2,34. Никаких изменений портфеля не было. Рост обеспечил отскок крипты и американского IT сектора: BTC, ETH, NFLX, IGV. Получается, что все 3 стратегии в феврале обогнали индекс ММВБ. Хотя не знаю правильно ли брать в качестве бенчмарка индекс ММВБ? Для стратегии Aist Capital — Акции — однозначно да, а вот для денежного потока и глобальной диверсификации, не уверен. 2. Стратегии автоследования на Платформе Пульс от Т банка. К сожалению стратегии в Пульсе нельзя пополнять. А еще по ним нельзя посмотреть доходность за определенный период. Надо было зайти и отфиксировать цифры непосредственно 28 февраля, но я снова забыл. Но доходности там будут сопоставимы С соответствующими стратегиями в Финаме. Эти стратегии были созданы как раз в начале прошлого года. Это был период ожидания первой встречи Путина и Трампа после инаугурации последнего. российский рынок находился на локальных максимумах, поэтому время для входа в рынок было максимально неудачным 2.1. Aist Capital — Акции. За год доходность -6-7% Стратегия аналогичная стратегии в Финаме - 100% активов размещены в российские акции, но без ежемесячного пополнения. Цель - максимизация портфеля. Дивидендов в феврале не было. Я продал привилегированные акции Ростелекома и вместо них купил акции МТС. Подсократил выросший Т банк и подсократил долю акций Московской биржи, вместо них докупил ИНТЕР РАО и Ленту. 2.2. Aist Capital — Денежный поток. За год доходность ~10% В этой стратегии я в феврале получил купоны по облигациям Балтийского лизинга в размере 291,7 рублей, сократил долю в фонде денежного рынка LQDT и переложился в длинные ОФЗ, а еще купил акции Сбербанка, МТС и Новатэк. 2.3. Aist Capital — Облигации. В начале марта доходность перевалила за 20%, хотя первая сделка была сделана только 10 апреля. Самая консервативная стратегия показывает пока самые высокие результаты. Такой рынок. В этой стратегии я в феврале получил купоны по облигациям Балтийского лизинга в размере 194,8 рубля и на накопленные проценты докупил длинных ОФЗ. 2.4. Aist Capital — Спекулятивная -1-2% Это стратегия со свободной декларацией. В том числе использую плечи. В феврале я покупал акции Лукойл, Сбербанк, Эталон, Озон, НМТП, НКНХ, НКНХП, Лента. Портфели медленно, но растут. Все по плану. Всем профита!)

Что сказала председатель ЦБ на пресс-конференции после снижения учётной ставки на 0,5% до 15,5%. ЦБ подробно разъяснил, что они при принятии решения, как и всегда, опирались больше на ежемесячную динамику инфляции, а не на еженедельные данные, которые, очевидно, более волатильны. Целевое значение по инфляции на конец прошлого года было 6,5-7%. А по факту инфляция на конец прошлого года была 5,6% из-за более существенного снижения инфляции в ноябре-декабре. Всплеск в январе, вызванный повышением НДС, в совокупности с инфляцией за ноябрь декабрь говорит о том, что в целом за 3 последних месяца инфляция снижается в рамках прогноза, даже немного опережая его, т.к. текущая годовая инфляция уже 6,3%, при плане в 6,5%-7% на конец прошлого года, но получилось не равномерно, а сначала сильно вниз, а потом резко вверх… План на 2026 год был незначительно скорректирован: 1️⃣ Прогноз по инфляции на 2026 год был повышен с 4-5% до 4.5-5.5%, но это обусловлено перетоком инфляции за ноябрь-декабрь прошлого года на январь этого года. 2️⃣ Прогноз по средней ставке был сужен до 13.5%-14.5%. Что предполагает среднюю ставку в диапазоне 13.1-14.3% с текущего момента до конца года, что подразумевает достаточно широкий диапазон на конец года 10.5%-13%. 3️⃣ Прогноз поставке на 2027 год немного повышен с 7.5-8.5% до 8-9%. По-прежнему сохраняются риски смещения этого прогноза вверх до 9-10%. Причины столь длительного сохранения высоких относительно прогнозируемой в 4% инфляции ставок ЦБ объясняет сохраняющимися высокими инфляционными ожиданиями. Еще председатель ЦБ отметила, что, по ее мнению, рынок недвижимости чувствует себя уверенно, несмотря на появление в СМИ информации о том, что ГК Самолет попросила помощи у правительства. Представители ЦБ сообщили, что средняя ставка ипотеки на рынке недвижимости в прошлом году составила 7,5%, что говорит о подавляющей доле льготных ипотечных программ в общем объеме квартир проданных по ипотеке. Кроме того и цены и объемы продаж в прошлом году выросли, а ставки проектного финансирование Эльвира Сахипзадовна охарактеризовала как «умеренные». #цб, , ,

Китайский производитель спортивной одежды Anta покупает долю 29,06% в Puma за 1,5 млрд евро с премией к рыночной цене более 60%. Продавцом выступает французский предприниматель Француа-Анри Пино - это который муж актрисы Сальмы Хаек. Китайский бизнес продолжает скупать активы по всему миру. Естественный отбор, как он есть. Пока евробюрократы борются с ветряными мельницами: ESG повестка, ЛГБТ повестка, отказ от дешевых российских энергоносителей, отказ от собственной атомной энергии и т.д. и т.п. Китай инвестировал в образование, развитие технологий и зарабатывал деньги. • Сегодня Anta купила треть Puma; • 1 день назад (вчера) Китайская золотодобывающая Zijin Gold International Co. достигла соглашения о покупке канадской Allied Gold примерно за 5,5 млрд канадских долларов ($4 млрд); • 2 дня назад (позавчера) Chery объявила о покупке автомобильных заводов группы Nissan в ЮАР; • 4 дня назад китайская компания TLC объявила о покупке 51% доли в бизнесе по производству телевизоров у SONY. • В сентябре прошлого года китайский jd.com купил немецких ритейлеров Saturn И mediamarkt, став владельцем 15% доли в М.Видео. Список можно продолжать долго. Молодцы Китайцы. Правда кое-что настораживает. В "прошлый раз" наши олигархи активно скупали западные активы аккурат перед кризисом 2008 года. Т.к. западные чиновники не особенно любят допускать иностранный бизнес на свои рынки и к своим технологиям, особенно русских и китайцев. И продают они только тогда, когда пора уносить ноги. Нашим предпринимателям потом приходилось многие активы продавать обратно ушлым западным партнерам с убытками. Посмотрим как на этот раз получится у Китайцев. Т.к. покупают они тоже с премией к рынку. Акции Puma сегодня росли до 20%. Если тебе понравился пост поставь лайк, это мотивирует автора писать еще.

Стратегия на 2026 год. Часть 2. Продолжение 4) Золото: Ну вот тут крайне сложно давать прогнозы после такого роста. Покупать я бы уже не стал. Я и не покупаю. Хотя драгоценных металлов у меня в основном портфеле и нет, проворонил я этот рост. Но есть акции Полюс золота. Я считаю, что если золото или иные драгоценные металлы в портфеле есть, но нужно держать дальше, но вот покупать сейчас по таким ценам, как по мне, уже поздно. Лучшим прокси на золото считаю акции Полюс золота. 5) Крипта: У меня до прошлого года никогда не было ни крипто кошелька ни крипто активов. Но вот в прошлом году я изменил свое мнение к этому классу активов и теперь для меня это аналог золота — финансовый Актив, который фундаментально не имеет стоимости и не приносит прибыли, но имеет ликвидность и признание в качестве меры стоимости и обмена (равно деньги). И я его приобрел в основной портфель в размере менее 5%. Естественно речь идет только про Биткоин и Эфир. Купил их в виде ETF на американских биржах. 6) Недвижимость: Я посмотрел российские ПИФы недвижимости. Мне пока ничего не понравилось. А вот бетон в 2026 году, возможно будет интересен к покупке на вторичке. Буквально сегодня вышла новость о том, что просрочка по ипотечным кредитам в 2025 году выросла на 76,6% до 265 млрд рублей, что составляет 1,2% от совокупного ипотечного портфеля. Т.к. снижение ставки замедляется, а семейная ипотека ужесточается, вполне вероятно, что на рынок все чаще будут выходить проблемные квартиры в том числе тех, кто при обретал квартиры в рассрочку на 2 года, в ожидании рефинансировать ее. Поэтому если цены начнут корректироваться, как это было после предыдущего ужесточения льготной ипотеки, то, возможно, откроется окно возможностей для покупки квартиры за кэш. А вот в 2027, когда ставки по ипотеке опустятся до 12% и ниже, вероятно рост цен продолжится, причем возможен их скачек из-за наплыва отложенного спроса и дефицита предложения. 7) Российские акции: Я остаюсь оптимистом относительно перспектив российского рынка акций. Снижение ключевой ставки до 12% окажет влияние и на рынок акций. Если сейчас есть ряд компаний, дивидендная доходность которых составляет 12-15%, такие как: Сбербанк, Интер РАО, МТС, Транснефть и т.д., то очевидно, когда ключевая ставка вырастет, то и стоимость данных акций вырастет. Если стоимость этих акций вырастет, то изменятся мультипликаторы по рынку в целом, что приведет к росту и других акций. А уж если завершится СВО, то это даст дополнительный импульс рынку. Возможно, мы еще долго не увидим таких низких цен по большинству акций. Помимо уже упомянутых, у меня еще в портфеле имеются: , , , , , , , , , , , , Нижнекамскнефтехим ао и ап. 8) Иностранные акции: На прошлой недели во время последней коррекции я накупил различных американских и китайских технологических акций, таких как Oracle, Netflix, Microsoft, Meta, Qualcom, PayPal, Xiaomi, BYD, Geely, и т.п., но доля их в совокупных активах не значительна. Если честно я, как и все жду хорошей коррекции на американском рынке, т.к. риски нарастают, но международному капиталу, как будто, больше некуда идти и они идут в америкаские бигтехи и драгоценные металлы и надувают очередной пузырь. Какие пропорции различных классов активов выбирать, каждый решает для себя сам в зависимости от своего профиля риска. Я бы рекомендовал 30% — российские акции, 30% — длинные ОФЗ, 20% — корпоративные облигации, 10% — иностранные акции, 5% — золото, 5% — биткоин/эфир. Если дочитал и тебе понравилось, поставь лайк для мотивации автора 😇 , , , , , , , , ,

Стратегия на 2026 год. Часть 1. Пока мы праздновали Новый год, ели салатики, а потом плавно вкатывались в рабочий ритм, на рынках было неспокойно. Ударно и без раскачки новый год начал «повелитель рынков» Дональд Трамп, который успел похитить президента Венесуэлы Николаса Мадуро, заявить о намерении заполучить Гренландию любым путем, в том числе военным, если потребуется, и в очередной раз пригрозить Ирану полным уничтожением. Попробуем разобраться как простому частному инвестору защитить свои скромные или, лучше если не очень скромные накопления, и на чем можно будет заработать. Разберем основные факторы, которые будут влиять на различные финансовые активы и в конце составим модельный инвестиционный портфель. 1) Ключевая ставка: Я считаю, что динамика ключевой ставки продолжит во многом определять состояние российской экономики в целом и, как следствие, движение как курса рубля, так и рынков акций и облигаций. Я считаю, что снижение ставки будет продолжено, но будет крайне медленным и осторожным. Следующего снижения ключевой ставки я не жду раньше марта 2026 года. А на конец года я, как и большинство аналитиков, склоняюсь к тому, что ставка будет в районе 12%. Соответственно, я жду роста долгосрочных ОФЗ и общего снижения доходности на рынке облигаций. Мой облигационный портфель состоит из длинных ОФЗ и набора высокодоходных облигаций с доходностями выше 20% годовых, таких как: Биннофарм, Ай ди коллкт, Вэббанкир, Быстроденьги и т.п. Что касается акций, то у меня в портфеле максимальная доля акций банков, которые должны стать основными бенефициарами снижения ключевой ставки: , , , , , , . Еще у меня есть компании с высокой долговой нагрузкой, которые также должны стать бенефициарами делевериджа при снижения ключевой ставки, такие как: , , . 2) Геополитика: Фактор, который не перестает влиять на российский фондовый рынок, разгоняя индекс Московской Биржи, каждый раз, когда намечаются переговоры относительно завершения СВО. Правда в 2025 году переговоры эти каждый раз не приводили к ожидаемым результатам, что, как правило, приводило к последующей коррекции на рынке. Поэтому в 2026 году я продолжу держать так называемые миркоины — акции, которые должны стать бенефициарами при завершении конфликта, но доля их в портфеле не очень-то велика, и это должны быть акции компаний, которые и без завершения СВО должны чувствовать себя достаточно уверенно. Для меня это в каком-то смысле опцион на рост рынка при завершении СВО. Среди таких акций у меня в портфеле есть: , , . 3) Курс рубля: А вот здесь мое мнение несколько расходится с большинством аналитиков. В прошлом году я, как и все, ждал девальвации и даже рекомендовал покупку валютных облигаций. Эта ставка не сыграла в 2025 году. Я по прежнему держу в портфеле незначительную долю валютных облигаций, но наращивать их существенно не планирую пока. Как я писал раньше, я не жду ключевую ставку ниже 12 % в этом году, А это значит, что переток из рублевых активов в валютные, по моему мнению, будет откладываться. Более того, если СВО завершится в 2026 году, а я этого не исключаю, то мы, возможно, увидим резкое краткосрочное укрепление рубля. Если мои рассуждения окажутся верными, то вот после этого резкого укрепления рубля я бы и увеличивал долю валютных активов или акций компаний экспортеров с валютной выручкой. Сейчас у меня в портфеле есть валютные облигации: Металлоинвеста, Акрона, Газпрома, Пеноплекса и Сибура. Из экспортеров у меня есть помимо уже упомянутых Лукойла и Новатэка: Татнефть прив., Транснефть прив. и Русснефть. Продолжение следует Если понравилось поддержи автора лайком для мотивации😇 А еще лучше подписывайся на канал. Тут интересно и уютно.

Вчера Росстат второй раз в этом году опубликовал недельные данные по инфляции, и она ШОКИРОВАЛА экономистов и аналитиков. Напомню, что в декабре прошлого года инфляция составила 0,32%, а за весь 2025 год 5,6% Цель ЦБ РФ по инфляции на 2026 год – 4-5%, но с начала года инфляция УЖЕ составила 1,72%, за неполный месяц. Это почти в 2 раза выше, чем в прошлом году (0,88% за аналогичный период). Такого роста инфляции не было уже много лет, в том числе и в 2019 году, когда в предыдущий раз правительство поднимало НДС на 2%. Основной причиной всплеска инфляции, конечно, является повышение НДС, но растут тарифы неравномерно, больше других подорожали плодово-овощная продукция и услуги. Какие выводы мы можем сделать из этих данных? Лично я считаю, что на заседании в феврале ЦБ точно возьмет паузу в дальнейшем снижении ставок. Т.е. почти до конца первого квартала ставка вряд ли изменится. А к концу года вряд ли ставка опустится ниже 12%. Ну в первую очередь, усилится напряжение на рынке недвижимости. С такими ставками рыночная ипотека доступной в этом году так и не станет, и если правительство все-таки ужесточит условия выдачи семейной ипотеки, то у ряда застройщиков могут возникнуть проблемы, вырастет количество просрочки по дорогим ипотекам и рассрочкам, которые люди брали в расчете на скорое рефинансирование, что может-таки привести к коррекции цен на рынке недвижимости. С другой стороны, благоприятное время для консервативных инвесторов продолжается. нужно продолжать накапливать капитал и инвестировать, пока рынок дает высокие ставки. Но нужно быть аккуратнее с выбором инструментов и эмитентов, т.к. компании с высокой долговой нагрузкой будут продолжать испытывать трудности с обслуживанием долгов по высоким ставкам. , #цб, , , ,

Мои финансовые итоги 2025 года и цели на 2026 год Я, конечно, припозднился, но все же, как говорится, лучше поздно чем никогда. 1) Главным итогом прошлого года для себя я считаю то, что все-таки решился начать вести публичную торговлю и завел стратегии автоследования в Пульсе от Т банка и на Comon от брокера Финам. Результаты в первый год, получились скомканными, и по субъективным причинам (мои не оптимальные решения) и по объективным (особенности работы площадок, доступности инструментов, время выхода на рынок и т.п). Но имеем то, что имеем. Выводы сделаны, будем работать с тем, что есть и исправлять ситуацию. Более подробно про итоги автоследования на Финаме я уже писал ранее, а итоги в пульсе буду подводить позже, когда пройдет год работы и там... 2) Вторым по важности достижением я считаю то, что я продолжил вести свой блог в телеграм и на других площадках. Пусть пока и нерегулярно, но тем не менее я не забросил, и это для меня — большое достижение. А еще планирую начать снимать видео. 3) Я продал один объект зарубежной недвижимости. Это для меня был негативный и болезненный опыт. Как обычно бывает в таких историях: я приобрел очень дорогой и полезный опыт = отфиксировал убыток. Об этом расскажу отдельно. Финансовые результаты и структура моего портфеля: 47% — Ценные бумаги, в том числе акции — 29%, облигации и фонды денежного рынка -18% 20% — иностранная недвижимость 15% — Займы частному бизнесу 13% — валютный кэш 5% — рублевый кэш Доходность от портфеля ценных бумаг составила примерно 6%. Посчитать точно достаточно сложно, т.к. основной счет постоянно пополнялся, а иногда и выводил кое-что. Поэтому я тупо взял совокупную прибыль и поделил на размер активов на конец периода. В абсолюте, конечно слабенько, но учитывая, что индекс ММВБ упал на 4%, то +10% к индексу очень даже неплохо. Текущих активов мне хватит примерно на 44 месяца жизни без трудового дохода. Таргетный размер капитала себе ставлю в 250 месячных расходов. Так что расслабить булки получится нескоро, еще пахать и пахать. Какие цели я ставлю на 2026 год: Финансовые 1) Реализовать оставшийся объект зарубежной недвижимости 2) Увеличить диверсификацию биржевых активов, добавив в них ETF на крипту, драгоценные металлы и, возможно, иностранные ценные бумаги, если будут интересные цены 3) Увеличить совокупно портфель на 25-30% как за счет пополнений, так и за счет прироста капитала. 4) Возможно купить какую-то недвижимость в России, если будет возможность сделать это выгодно. Околорынок: 4) Написать не менее 200 постов в блоги 5) Набрать не менее 5000 подписчиков в любой социальной сети 6) Снять и выложить не менее 20 видео

Сижу я в аэропорту уже третий час и жду посадки. "Все рейсы задерживаются на неограниченное количество времени из-за ограничений безопасности", - говорит диктор в аэропорту. А в телеграм каналах пишут сколько БПЛА уже сбито в Московской области. В общем самое время подвести краткие итоги года на финансовых рынках: 1) Рубль укрепился к доллару США на 23% со 101,7 до 78,2 рублей. 2) Российские Акции. В 2025 году индекс Мосбиржи упал чуть более чем на 4%, а в 2024 году - почти на 7%. В предыдущий раз два года подряд рынок падал более четверти века назад - в 1998 году. 3) Рублевые облигации: Благодаря снижению ключевой ставки во втором полугодии текущего года с 21% до 16% довольно-таки неплохо показали себя долгосрочные ОФЗ. Доходность по ним за год составила более 20%. Думаю схожую доходность могли получить и те, кто размещал средства на долгосрочные депозиты в конце прошлого, начале этого года. А на рынке ВДО было достаточно много выпусков в 1 квартале, где можно было зафиксировать на 1-3 года доходность 26-30% годовых. 4) Недвижимость. Ну тут все очень сильно по-разному, но в среднем "по больнице" доходность составила 10-15% в ликвидных объектах. 5) Американские акции: Индекс широкого рынка S&P 500 в этом году вырос на 17% в основном благодаря технологическим компаниям, которые росли на ожиданиях развития искусственного интеллекта. Но, если считать в рублях, то с учетом укрепления рубля к доллару вложения в американские индексы тоже принесли бы убыток. 6) Крипта. В мемкоинах не разбираюсь и не слежу за ними, а вот биткоин как всегда был волатилен. Колебания были от $75к до $126к за BTC. Но несмотря на волатильность за год чистое падение составило 5%. 3) Драгоценные металлы. Абсолютными лидерами по доходности в этом году стали драгоценные металлы. Золото выросло в долларах на 65%, платина - вдвое, а серебро более, чем в 2,5 раза. ЗА ГОД! Итого, наиболее доходными в этом году были вложения в драгоценные металлы и рублевые облигации. А вложения в акции в среднем принесли бы убыток. P.S. свои итоги года и стратегию на следующий год напишу уже в следующем году, на праздниках. P.P.S. я пока только учусь пользоваться нейросетями, поэтому на всякий случай поясню, что у быка в руках такой необычный слиток золота, а медведь вкапывает в землю доллар. Задумка была такой))) P.P.P.S. Всех с наступающим! Удачи в делах, прибыльных инвестиций, ну а самое главное не забывать радоваться тому, что имеешь! 🎄🎁🧸

Наткнулся в Интернете вот на такую картинку. Ну во-первых, я проверил данные (скачал статистику с сайта всемирного банка и лично ручками пересчитал в Экселе), они корректные. По некоторым странам у меня получились незначительные отклонения, но общей картины они не меняют. Во-вторых, конечно, приятно видеть Россию на 2 месте вслед за Китаем, опережая остальные страны G20. Но как говорится в одном известном анекдоте, есть нюанс... Я разбил данные на 2 отрезка 2000-2014 и 2014-2024 и вот что получилось: В периоде 2000-2014 страны лидеры следующие: 1) Саудовская Аравия - 7636% (цифры из области научной фантастики) 2) Индонезия - 2413% 3) Россия - 2268% 4) Австралия - 1431% 5) Италия - 944% 6) Индия - 424% Т.е. ВВП на душу населения в Саудовской Аравии вырос в 7,5 раз за 15 лет. Россия и Индонезия тоже продемонстрировали феноменальные результаты. Разрыв между 3 и 5 местом - в 2 раза, между 3 и 6 местом более чем в 5 раз. Круто! Ну и теперь ложка дёгтя. Данные за 2014-2024 год: 1) Индия - 74% 2) Китай - 71% 3) США - 53% 4) Индонезия - 43% 5) Турция - 26% .... 15) Россия - 6% Первое, что бросается в глаза - на сколько сильно упали темпы роста у всех. Просто невероятно. Эффект низкой базы, особенно в таких странах как Китай, Индия, Россия и Саудовская Аравия сыграл большую роль. Второе, для меня, - это третье место США. За последние 15 лет, несмотря на то, что это уже крупнейшая экономика, несмотря на высокую долговую нагрузку и внутриполитическую нестабильность. Ну и, наконец, третье - Россия. 4-е место с конца и рост в 6% за 15 лет. По сути - это стагнация. Выводы: Вывод я хотел бы сделать неожиданный и не про ВВП, а про магию финансовой арифметики: Несмотря на разочаровывающие результаты последних 15 лет, Россия все еще находится на 2 месте на дистанции в 25 лет. Причем с существенным отрывом от многих стран. Я отдельно хочу это подчеркнуть, насколько важны результаты на ранних этапах развития или инвестирования!!! Поэтому чем раньше начинаешь инвестировать и чем лучше будут результаты в первые годы, тем сильнее это будет влиять на общую доходность на длительном периоде времени. Баффет тому подтверждение! , , , , ,

В комментариях к предыдущим постам меня спросили, почему доходность личного портфеля у меня колеблется в районе 100%, а в стратегиях, к которым можно присоединиться в настоящий момент от 0% до 15%. Причины 2: Первая и основная причина состоит в том, что список инструментов, доступных мне как квалифицированному инвестору и список инструментов, доступных для стратегий автоследования для неквалифицированных инвесторов различается прямо очень сильно. Мне, по сути, доступны любые инструменты, которые может предоставить российский брокер: с любой ликвидностью, надежностью, маржинальностью торгового счета и т.д. В стратегии для автоследования для неквал-ных инвесторов же доступны только самые надежные и ликвидные акции, облигации, ПИФы и фьючерсы. По большому счету всё. Кроме того для неквал-х инвесторов ограничено использование маржинальной торговли. Рассмотрим эти параметры подробнее: 1.1. Ликвидность - это то насколько быстро можно купить или продать актив, без существенного влияния на текущую рыночную стоимость актива. Пример: допустим, на мою стратегию подписалось 1000 человек со средним счетом 100.000 рублей. Итого у меня в “в управлении” будет 100 млн рублей. Так вот покупая на 10% своего портфеля, например, Газпром, "в рынок” выставляются заявки на 10 млн рублей, что не так уж много и не окажет существенного влияния на котировки Газпрома. А вот если я захочу купить Займер или МГКЛ (которые у меня есть в личном портфеле), то, с высокой вероятностью, такой объем одномоментно окажет сильное влияние на котировки. Следовательно, цена по которой бумаги попадут мне в портфель и моим подписчикам может сильно отличаться, что нарушает сам принцип копирования сделок. Особенно это актуально для рынка облигаций, где приемлемая ликвидность существует вообще только в первом эшелоне самых ликвидных эмитентов. 1.2. Маржинальная торговля. Я периодически использую на личном счете маржинальное кредитование или фьючерсы, что позволяет покупать на 1 вложенный рубль активов на 2-3 и более рублей (но у меня обычно не более). При росте/падении актива на 1% доходность портфеля увеличивается/снижается на 2-3% или более, но при падении актива на 1% убытки инвестора так же составят 2-3% соответственно. Например, при марже 1 к 3, при росте актива на 33% Портфель удваивается. Но при падении актива на 33% - счет обнуляется. Это очень рискованно. Более того, я считаю, именно из-за маржинальной торговли чаще всего происходят самые большие убытки или даже банкротства на фондовом рынке. Поэтому брокер запрещает использовать маржинальную торговлю в стратегиях автоследования для неквал-ных инвесторов. 2) Ну и второй причиной, по которой конкретно мои стратегии отстают от основного счета является тайминг. Я впервые завел деньги на брокерский счет в Т инвестициях 3.10.2024. Т.е. текущие 95% я заработал за 10 месяцев. А вот стратегии были запущены только 06 февраля 2025 года. В это время рынок сильно вырос. Сначала на том, что ЦБ РФ не повысил ключевую ставку в декабре прошлого года, а потом на ожидании телефонных переговоров Путина с Трампом. Я пытался переждать, пока пройдет геополитическая эйфория, но сотрудники Т банка меня поторапливали, мол стратегии создал, а ничего не делаешь, если в течение месяца сделок не будет, то закроем стратегии. В итоге я первые сделки на стратегиях “Пенсия в РФ” и “Детям на учебу” сделал 04 марта 2025 года. Это существенно выше по индексу Мосбирже, чем в октябре 2024 года. Но на длинном горизонте, это не так уж и важно. Вывод: стратегии, скорее всего и дальше, будут отставать от доходности личного счета, если я не заиграюсь и повышенные риски, которые я беру на личном счете не сыграют со мной злую шутку))) Будем надеяться, что этого не произойдет. Подписывайтесь на стратегии, это не страшно, это прибыльно! А кто хочет такую же доходность как у меня на личном счете, то, добро пожаловать в доверительное управление, но нужно понимать уровень риска. По условиям - в личку. Всем профита!

Сегодня ЦБ РФ опубликует очередное решение по ключевой ставке. Давайте попробуем угадать каким оно будет. Мой прогноз - снижение ключевой ставки на 2% до 18%. Как я писал ранее, ЦБ, снизив ключевую ставку впервые за 3 года, ознаменовал переход от цикла высоких процентных ставок к циклу снижения процентных ставок. Давайте разберем основные факторы, влияющие на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Основным фактором, безусловно, является инфляция, которая продолжает снижаться. Последние недельные данные по инфляции зафиксировали её снижение на 0,05%, а годовая инфляция за последние 12 месяцев составила 9,17%. И здесь, в целом, все идет более менее по плану. Вторым фактором, который все сильнее давит на ЦБ РФ - это существенное торможение экономики. Высокая ключевая ставка давит на корпоративный сектор. Все больше компаний сталкиваются с проблемами обслуживания кредитов. Камаз, Автоваз и ГАЗ уже перешли на 4-х дневную рабочую неделю из-за низкого спроса на автомобили, угольщики и деревообрабатывающая промышленность сталкиваются с проблемами по обслуживанию долга из-за низких экспортных цен на продукцию и укрепившегося рубля, строительная отрасль тоже в кризисе из-за недоступной для граждан рыночной ипотеки и т.д… Все это приводит к увеличению резервов по проблемным кредитам банков и, как следствие, к сокращению прибыли банков. И этот тренд набирает обороты. ВТБ объявил доп. эмиссию, МТС банк провел доп. эмиссию, Совкомбанк провел доп. эмиссию. Все это свидетельствует о большом дефиците капитала в банковской системе. Ходят слухи, что уже 3 системообразующих банка обратились в ЦБ за поддержкой. Тут стоит отметить, что решения ЦБ по ставке имеют отложенный во времени эффект. Напомню, резкий рост ключевой ставки произошел в 3 квартале 2024 года, но инфляция продолжала расти до февраля 2025 года. Так вот начало цикла снижения в июне-июле 2025 года начнет проявляться ближе к концу года. Таким образом, задерживая снижение ставки, ЦБ рискует спровоцировать не “плановое управляемое охлаждение экономики”, а настоящую рецессию. Единственным фактором сдерживающим ЦБ РФ от более решительного снижения ставки является рынок труда. Безработица в мае обновила очередной минимум и составила в 2,2%. Но, боюсь, что до окончания СВО правительству вряд ли удастся существенно выправить этот показатель. #цб, , , , , .

Что покупать после снижения ключевой ставки ЦБ РФ? После снижения ключевой ставки ЦБ наш рынок за неделю прилично скорректировался. Произошло это из-за достаточно жестких комментариев председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной относительно перспектив дальнейшего снижения ставки. Она в очередной раз подтвердила, что ставка будет высокой столько сколько потребуется, а в случае необходимости ЦБ может снова рассмотреть ее повышение. Такие слова расстроили инвесторов. И в отсутствии каких-либо позитивных новостей по геополитике рынок начал падение. Но тем не менее, состоявшееся снижение ставки стало первым с сентября 2022 года, т.е. А последний цикл повышения начался в июле 2023 года и продлился, почти 2 года. Я считаю, что цикл ужесточения ДКП подошел к концу и далее ЦБ все-таки продолжит снижать ставку. Да, медленно и осторожно, но снижать. Поэтому я считаю, что сейчас самое время начать формировать портфель из финансовых инструментов, которые на горизонте года будут бенефициарами снижения ключевой ставки. Какие же это бумаги: Долгосрочные облигации с фиксированным доходом. При снижении ключевой ставки стоимость облигаций растет и чем позже погашение или оферта облигации, тем сильнее влияние ключевой ставки на стоимость облигации. Здесь можно выделить в первую очередь длинные облигации: ОФЗ, РЖД, Атомэнергопром, ГТЛК Акции финансового сектора. И для этого есть целых 3 причины причины: во-первых, при снижении ставки, клиенты будут как брать новые кредиты, так и рефинансировать старые, что положительно скажется на росте выручке. Во-вторых у банков произойдет существенная переоценка облигаций на балансе. Ну и в-в третьих, начнут снижаться просрочки по проблемным кредитам, т.к. заемщики смогут рефинансировать свои кредиты под более низкие ставки. Мои фавориты: ($SVCB), ($VTBR), Банк Санкт-Петербург ($BSPB), Ренессанс страхование ($RENI) и ($ZAYM). Так же прекрасно себя чувствуют ($SBER) и ($T), но эти банки более справедливо оценены рынком по мультипликаторам. Неочевидными выгодоприобретателями может стать IT-сектор. Последние полгода компании сталкиваются с тем, что заказчики сокращали и переносили масштабные инвестиции в ИТ инфраструктуру, в том числе из-за роста процентных платежей, что сказалось на выручке IT Компаний. Поэтому снижение ключевой ставки в среднесрочной перспективе может благоприятно сказаться на динамике IT компаний. Мои фавориты здесь ($ASTR), ($DATA), ну и ($YDEX) Традиционно сильно реагируют на изменение ключевой ставки компании с высокой долговой нагрузкой, т.к. у них снижаются процентные платежи по кредитам. И чем выше долговая нагрузка компании, тем сильнее реагируют ее акции на изменение стоимости фондирования. В текущий момент такими волатильными бумагами являются акции Мечела, АФК Системы, Сегежи, Пик, Самолет. Но я в этих играх не участвую и никому не рекомендую. Из нагруженных долгом компаний я бы выделил $WUSH. Думаю партнерство со Сбербанком и развитие в Латинской Америке должны положительно отразится в отчетности ближайших периодов, помимо снижения процентных платежей.