Профиль инвестора CAPITAL_FOR_LIFE | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉«Чистая Планета»: как эмитент дошёл до фактического дефолта Новосибирский эмитент бытовой химии ООО «Чистая Планета» официально зафиксировал фактический дефолт по биржевым облигациям серии БО‑01 ( ). Речь идёт о невыплате купонного дохода за 26‑й купонный период на сумму 2,301 млн руб. 1 декабря компания не исполнила обязательства по выплате купона и объявила о техническом дефолте, ссылаясь на недостаток денежных средств. Льготный срок прошёл, деньги инвесторам так и не поступили, и 15–16 декабря нарушение перешло в статус существенного и фактического дефолта. По данным представителя владельцев облигаций, просрочка превысила 10 рабочих дней, что дало держателям бумаг право требовать досрочного погашения всего выпуска. Этим правом можно пользоваться до момента, пока эмитент или представитель владельцев официально не сообщат об устранении нарушения. Руководство «Чистой Планеты» объясняет кассовый разрыв действиями бывших участников и топ‑менеджмента: компания подала иски о взыскании многомиллионных убытков, утверждая, что активы ранее выводились и был причинён существенный вред обществу. Параллельно менеджмент заявляет о подготовке плана выхода из кризиса, однако конкретных параметров реструктуризации долга перед инвесторами пока нет. Для держателей облигаций это классический кейс перехода от высоких купонов к кредитному риску: ставка по выпуску уже поднималась до 28% годовых, что отражало повышенную рискованность эмитента. Сейчас перед инвесторами выбор: либо фиксировать убыток и пытаться реализовать право на досрочное погашение, либо ждать развития событий — судебных разбирательств, возможной реструктуризации и позиций собрания облигационеров.

🏛Российский фондовый рынок в последние дни ноября продолжает сохранять волатильность: инвесторы фиксируют прибыль после недавнего роста, при этом индекс МосБиржи удерживается в диапазоне 2550–2750 пунктов. Ключевым событием стало устойчивое повышение индекса МосБиржи — 19 ноября он превысил 2600 пунктов впервые с октября на фоне позитивных геополитических новостей и роста операционной прибыли у крупных компаний. При этом на прошедшей неделе были отмечены как отдельные сессии роста (до 3,24%), так и небольшая техническая коррекция вслед за фиксацией прибыли. Основные драйверы — бумаги сырьевого сектора, «голубые фишки» (Газпром, Лукойл и др.), а также экспортно-ориентированные компании. Волатильность на рынке остается высокой, а динамика по-прежнему зависит от геополитики, дивидендных новостей и корпоративных отчетов. В ближайшие дни индекс, по данным аналитиков, будет проторговаться в диапазоне 2550–2750 пунктов. 💼Изменения в портфеле: все операции по брокерскому счету 19 ноября - Пополнение счета: +300 ₽ 20 ноября - Выплата купонов Газпром Капитал: +44,31 ₽ - Пополнение счета: +300 ₽ - Выплата дивидендов по акциям Газпром: +598,17 ₽ - Удержание налога по дивидендам: –77 ₽ - Покупка 10 акций Московская Биржа: –1 716,3 ₽ - Комиссия за операцию: –5,15 ₽ - Пополнение счета: +164,2 ₽ - Покупка 10 акций Московская Биржа: –1 712,8 ₽ - Комиссия за операцию: –5,14 ₽ 21 ноября - Пополнение счета: +300 ₽ - Выплата купонов БИАНКА: +70,26 ₽ Вчера - Пополнение счета: +300 ₽ 📊Основные изменения по счету и движению средств - Продолжились регулярные пополнения — фиксированные суммы по 300 ₽ и одноразовое пополнение на 164,2 ₽. - Куплены 20 акций Московской биржи двумя лотами (по 10 каждая), что усилило долю акций в портфеле. - Получены дивиденды по акциям Газпром (598,17 ₽) и купоны по облигациям Газпром Капитал (44,31 ₽) и БИАНКА (70,26 ₽). - Произведено удержание налога на дивиденды (77 ₽) и списаны комиссии за сделки (две операции по 5,14–5,15 ₽). 📈Такая активная дивидендная и купонная доходность подтверждает правильный фокус портфеля на бумаги с регулярными выплатами, а также расширение позиции по ключевым акциям рынка. Волатильность индекса МосБиржи пока открывает дополнительные возможности для усреднения позиций и аккуратного пополнения инвестиционного портфеля.

🏛На этой неделе МосБиржа уверенно преодолела отметку 2600 пунктов, вернувшись к максимумам почти за месяц — рост связан с улучшением ожиданий по переговорам и частичной стабилизацией внешней повестки. Рынок по-прежнему движется в диапазоне 2500–2630 пунктов, но сохраняется осторожность, так как геополитическая и экономическая неопределенность всё ещё давит на активность участников. В портфеле — свежая покупка: 3 акции Циан. Решение принято исходя из двух факторов: стабильные операционные результаты компании, отсутствие долговой нагрузки и позитивный консенсус аналитиков — большинство рекомендуют «покупать». В октябре Циан объявил спецдивиденды с доходностью до 17% и продолжает показывать рост выручки. Есть ожидания, что сектор недвижимости будет постепенно восстанавливаться. Хотя акции недавно скорректировались, потенциал для роста сохраняется, а настроение инвесторов в целом позитивное — особенно на фоне анонса обмена акций и завершения конвертации расписок в обычные бумаги. 💼 Изменения в портфеле: 14 ноября: Пополнение счёта +300₽ 14 ноября: Выплата купонов по облигациям Ойл Ресурс Групп +15,62₽ 15 ноября: Пополнение счёта +300₽ 17 ноября: Два пополнения счёта по +300₽ каждое 17 ноября: Покупка 3 акций Циан (–1 997,3₽) комиссия (5,99₽) 📊Сохраняю курс на диверсификацию: добавляю акции перспективных эмитентов и реинвестирую купоны. Держу вас в курсе всех изменений! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

АПРИ: устойчивость на фоне волатильного рынка Несмотря на нестабильность финансовых рынков, бумаги эмитента АПРИ сохраняют уверенность. Компания продолжает выполнять обязательства перед инвесторами, купонные выплаты стабильно поступают, просрочек не наблюдается. Это ключевой признак дисциплины и надежности, который ценят держатели облигаций. Финансовое положение остается предсказуемым: долговая нагрузка умеренная, показатели ликвидности в рабочем диапазоне. Эмитент действует аккуратно, избегая чрезмерных заимствований, что особенно важно в текущих условиях стабильно высокой ключевой ставки. Торги облигациями АПРИ на вторичном рынке проходят спокойно — без сильных ценовых скачков или всплесков объемов. Это говорит о сформировавшемся пуле инвесторов, ориентированных на долгосрочное удержание, а не на спекуляции. В совокупности всё это делает бумаги АПРИ привлекательными для консервативных инвесторов, которые ценят стабильность и предсказуемый денежный поток. При этом дополнительные возможности роста появятся, если рынок облигаций продолжит восстанавливаться на фоне снижения ставок или улучшения ликвидности у эмитентов второго эшелона. Основные параметры облигаций АПРИ для примера: - Доходность к оферте: около 31-33% годовых - Объем выпуска: 500-750 млн рублей - Срок до погашения: от 1 до 3 лет - Дюрация: в районе 1-2 лет - Купонные выплаты регулярные, обычно 4 раза в год - Котировки близки к номиналу с умеренными колебаниями - Валюта: рубли Такие параметры делают облигации компании интересными с точки зрения дохода и относительной устойчивости к рыночным шокам. Стабильное выполнение обязательств и прозрачность — важный плюс для долгосрочных инвесторов.

Для выхода из дефолта ООО «Глобал Факторинг Нетворк Рус» необходимо сегодня выплатить просроченные амортизационные платежи по всем техдефолтным облигационным выпускам, причём наиболее актуальная дата погашения — не позднее 27 октября 2025 года. По опубликованным данным, компания допустила технический дефолт сразу по нескольким сериям, среди которых БО-02-001P (66 млн руб.) и БО-03-001P (126 млн руб.). Основной «блок» дефолта составляет около 4 млн руб. по последнему платежу, и, судя по комментариям и аналитике инвесторов, значение кассового разрыва по текущим дефолтным обязательствам вряд ли превышает 10–20 млн руб. в совокупности для удержания статуса «в обращении». Прогноз по «Глобал Факторинг» - В ближайшие недели основным сценарием для эмитента считается переход в полноценный дефолт из-за невозможности рефинансировать долг. - Кризис произошёл из-за массовых задержек платежей от крупных дебиторов, что вызвало кассовый разрыв и проблемы с ликвидностью. - Последние размещения долга шли под рекордные ставки 29–31% годовых, однако модель работает только при идеальной оборачиваемости — задержки платежей на 30–60 дней критичны. - Рейтинг компании понижен до ruC с прогнозом «развивающийся», что указывает на сохраняющийся высокий уровень риска даже после выхода из техдефолта. Сумма выплат для выхода из дефолта: - Минимальная сумма, необходимая для снятия статуса техдефолта, должна покрыть неисполненные обязательства по амортизационным платежам: наиболее критичны выплаты по сериям БО-02-001P (66 млн руб.) и БО-03-001P (126 млн руб.), но по факту кассовый разрыв оценивается примерно в пределах 4–20 млн руб. на ближайшие дни, исходя из недостающей суммы по последним платежам. - Для полного выхода из дефолта требуется добавить капитал для покрытия задержек, чтобы не допустить повторного «техдефолта» при следующих платежах. Вывод: Сегодня «Глобал Факторинг» должен выплатить не менее 4–20 млн руб. (по текущим данным о дефолтах и кассовых разрывах) для восстановления платежной дисциплины по дефолтным выпускам, однако долгосрочно ситуация остаётся кризисной — модель бизнеса требует либо срочного финансового вливания, либо реструктуризации долга. {$RU000A105JN7}