Профиль инвестора T_Academy | Тинькофф Инвестиции Пульс

🐰 Зайкам, инвесторам и всем любознательным посвящается Новый выпуск подкаста от Академии инвестиций 🎶 Сегодня разбираемся с секьюрит… (да-да, нам тоже эти двадцать букв поддались не сразу) секьюритизированными облигациями. 👉 Если кратко: это набор кредитов, упакованный в ценную бумагу. Такая облигация надежна, предлагает высокую доходность и доступна неквалифицированным инвесторам. 👉 Если подробно — включайте подкаст: • на Яндекс Музыке ; • на других площадках . Там обсуждаем следующие вопросы: • как кредит превращается в облигацию; • кто и зачем выпускает такие бумаги; • почему они могут превосходить по доходности корпоративные облигации; • какие риски есть в этом инструменте.

👀 Крипта в законе: что будет с 1 сентября В России обращение цифровых валют получит законодательное регулирование. Соответствующий закон Госдума приняла 21 июля. Что это значит: российские инвесторы смогут легально покупать и хранить криптовалюту. Основные положения начнут действовать с 1 сентября этого года. Как можно будет совершать операции с криптовалютой и кто сможет торговать криптоактивами, рассказываем дальше. 🤔 Как законно торговать криптовалютой? Покупать и продавать криптовалюту будет можно только через лицензированных посредников или дочерние компании зарубежных бирж, зарегистрированных в РФ. К лицензированным посредникам относят: • криптобиржи, в том числе Московскую биржу; • брокеров с соответствующей лицензией; • операторов обмена (обменники) из реестра ЦБ; • кредитные организации, имеющие право на операции с криптовалютой. 🤔 Кто будет хранить криптовалюту? Специальные депозитарии. Они же будут вести учет цифровых валют. 🤔 Кто сможет торговать криптоактивами? 📌 Неквалифицированные инвесторы — после прохождения специального тестирования. Есть два нюанса: • Во-первых, таким инвесторам будут доступны наиболее ликвидные цифровые валюты из перечня ЦБ. На данный момент это биткоин, эфир, USDT и USDC. • Во-вторых, можно покупать криптоактивы на сумму до 300 тысяч рублей в год через каждого посредника. 📌 Квалифицированные инвесторы. Для таких инвесторов нет ограничений по ликвидности активов и объему сделок. ☝️ Прежде чем совершать операции с криптой, всем предстоит пройти тестирование. Оно проверит, насколько инвестор понимает особенности криптоактивов, знает о рисках и правилах работы с цифровыми валютами. 🤔 Надо ли будет платить налог с дохода? Да. Криптовалюта считается имуществом. Поэтому физлица уплачивают НДФЛ с дохода от сделок с криптоактивами. ☝️ Налоговые агенты — брокеры и доверительные управляющие. ☝️ Инвестору надо подать декларацию самостоятельно, если торговля осуществляется через иностранных посредников. 🤔 О чем надо уведомить налоговую? Об открытии и закрытии блокчейн-кошельков в иностранных системах. Требование распространяется на резидентов РФ с 1 июля 2026 года. Причем сообщить информацию необходимо в течение месяца с момента открытия или закрытия кошелька. ☝️ Если оборот превышает 600 тысяч рублей, также необходимо отчитываться об операциях. 🤔 Как обменять криптовалюту на рубли? В легальных криптообменниках, которые скоро появятся в стране. Они будут числиться в специальном реестре и выполнять требования Банка России. 🤔 Можно ли будет расплачиваться криптовалютой внутри страны? Нет. В России единственным средством платежа остается рубль. При этом экспортеры и импортеры смогут использовать криптовалюту для трансграничных расчетов. 🤔 О чем стоит знать еще? 📌 О периоде охлаждения при переводе средств. Что это значит: получатель получит перевод спустя 48 часов. Какие ситуации попадают в период охлаждения: • Перевод на сумму более 100 тысяч рублей на некастодиальный кошелек — то есть тот, что находится за пределами российского контура. Охлаждение распространяется на внешние кошельки и самого инвестора, и третьих лиц. • Перевод на сумму более 300 тысяч рублей внутри контура. При этом между своими кошельками внутри контура инвестор может переводить криптовалюту на любую сумму — периода охлаждения нет. 📌 О том, что за криптовалюты можно покупать и продавать ценные бумаги, а также российские цифровые права. 👉 Больше о рынке криптовалют читайте в бесплатном курсе «Что такое криптовалюта» . Вы узнаете, как появился биткоин, по каким принципам работают криптовалюты и какие риски несут вложения в цифровые активы. Обратите внимание: в курсе представлен актуальный правовой статус криптовалюты на данный момент.

⚡ Банк России снизил ключевую ставку. И уточнил прогноз инфляции Сегодня Центральный банк снизил ставку на 0,25 п.п. — до 14% годовых. Решение оказалось позитивнее консенсус-прогноза, который предполагал сохранение ставки на уровне 14,25% годовых. Регулятор объяснил решение следующими причинами: • инфляция остается в диапазоне 4—5% в пересчете на год; • рост цен и инфляционных ожиданий летом связан с разовыми факторами. 🤔 Как реагирует рынок? С открытия основной сессии индекс Мосбиржи вырос более чем на 2%, до 2 141,8 пункта. «Рынок в позитиве, потому что мы все уже подготовились к жесткому решению, жесткому сигналу. Так что же с сигналом? Он тоже довольно компромиссный, как и само решение. По обновленному прогнозу средняя ставка до конца этого года Банком России видится на уровне 13,7—14%. Это значит, что вариант повышения сюда не включен», — комментирует решение ЦБ главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. Получается, к концу года ключевая ставка может быть еще ниже — 13,5% годовых. 🤔 Каковы прогнозы? А вот здесь позитива не так много. Регулятор повысил прогнозные значения по инфляции и ключевой ставке: • Годовая инфляция составит 6,0—7,0% по итогу 2026-го. Прогноз пересмотрен из-за значимого роста цен на топливо. • Средняя ключевая ставка будет на уровне 10,5—12,5% годовых в 2027-м. В целом регулятор настроен снижать ключевую ставку более плавно, чем планировал ранее. 🤔 Что это значит для инвестора? С июня 2025-го мы находимся в цикле смягчения денежно-кредитной политики. Лучше разобраться в макроэкономике и понять, как снижение ключевой ставки влияет на портфель, вам поможет подборка материалов: 👉 Как разные активы реагируют на снижение ключевой ставки, читайте в этом посте . 👉 Как инвестору применять макроэкономику, слушайте в подкасте . В других выпусках сезона вы можете узнать, зачем инвестору следить за курсом рубля и почему все пристально наблюдают за инфляцией. 👉 Как рост цен влияет на фондовый рынок и на какие макропоказатели опираться инвестору, читайте в обновленном курсе «О ключевой ставке, валюте и росте цен» .

👀 Рынок продолжает падать. Что происходит? Рынок акций пикирует: за месяц индекс Мосбиржи снизился на 19%, до 2 010,43 пункта. Нисходящая динамика индикатора наблюдается 19-ю неделю подряд. Это рекорд за историю наблюдений. Негатив объясняется тремя причинами: • жесткой денежно-кредитной политикой Банка России; • отсутствием позитивных геополитических новостей; • разгаром дивидендного сезона: акции компаний, входящих в индекс, дешевеют после дивидендных отсечек. 🤔 Как дела на долговом рынке Индекс гособлигаций RGBI снизился за месяц скромнее — на 6,4%, до 110,92 пункта. Аналитики Т-Инвестиций объясняют это слабыми аукционами Минфина и неопределенностью по пересмотру бюджета. Кроме того, возможно ужесточение риторики ЦБ на ближайших заседаниях по ключевой ставке. 🤔 Что делать инвесторам Переждать коррекцию рынка можно в двух инструментах: • В фондах денежного рынка — например, . Актив приносит доходность на уровне ключевой ставки и обладает высокой ликвидностью. • В ОФЗ-флоатерах — например, , и . Облигации с плавающим купоном быстро адаптируются к изменениям на рынке и предлагают премию к актуальной рыночной ставке. 🤔 Что почитать Негативные времена не вечны — мы проверили. А именно — проанализировали сложные периоды в экономике, сделали выводы и поделились ими в курсах: • «Уроки мировых финансовых кризисов: часть 1» . Узнаете, как развивается экономический кризис и как падение спроса на товары и акции влияет на тысячи людей. • «Уроки мировых финансовых кризисов: часть 2» . Поймете, что такое набег вкладчиков и как происходит банковский кризис. • «Уроки финансовых кризисов: Россия» . Разберетесь, как наша страна справляется с трудными временами в экономике. ☝️ Отметим, что сейчас о кризисе речь не идет. 👇 Делитесь в комментариях, как справляетесь с негативной ситуацией на рынке и что помогает вам переживать этот период.

📸 Лето — время копить впечатления, а не долги Почти половина лета позади… Что это значит: • FOMO активизируется; • календарь пополняется событиями; • баланс карты стремится к нулю. Чтобы последний пункт обошел вас стороной и вы могли позволить себе все, воспользуйтесь этими лайфхаками 👇 🚲 Подарите вещам вторую жизнь А себе — свободное место в доме и свободные деньги. Летом люди чаще покупают ролики и велосипеды, палатки и спортивный инвентарь, садовую мебель. Будто бы идеальный момент, чтобы избавиться от скейта, на котором вы не катались три года? Фоткайте товар и загружайте карточку на сайт объявлений. 💰 Получите налоговый вычет За 2023, 2024 и 2025 годы. Вы можете вернуть 13—22% с трат на лечение, образование, фитнес, с покупки жилья и выплаты ипотеки, с пополнения ИИС и других расходов. Оформить налоговый вычет можно онлайн через личный кабинет налогоплательщика, а деньги получить на банковскую карту. 🛍️ Держите себя в руках на летних распродажах Особенно если видите 50%-е скидки. Приобретайте только те вещи, которые есть в вашем списке. Разумная экономия — это не покупать вещи со сногсшибательной скидкой, а оставлять ненужные товары в магазине. 💸 Проведите ревизию подписок И отключите лишние. Возможно, есть те, что вы оформили на пробный период и забыли отменить автопродление. Зачем оплачивать услуги, которыми вы не пользуетесь? ☝️ На стриминговых сервисах оставьте только подписки, которые пригодятся в ближайший месяц. ☝️ Проверьте банковские карты. Если какими-то из них вы уже не пользуетесь, отключите платную услугу СМС-оповещения или закройте счет, если обслуживание карты платное. 🌴 Применяйте отпускные лайфхаки Ищите их в посте наших друзей 👉 .

💸 Все, что вы хотели знать о дивидендах Дивидендный сезон в разгаре. Чтобы получить выплату, важно своевременно купить акции. А еще важно знать о дивидендном гэпе — столкновение с ним неизбежно. С этими нюансами разбираемся дальше. С чего все начинается Акционеры компании утверждают дивиденды. Что будет с акцией дальше, зависит от доходности выплаты: • Если дивиденды с хорошей доходностью — пристегнитесь: акции начинают штурмовать ценовые высоты. И это объяснимо: инвесторы массово скупают бумаги, чтобы получить выплату. • А если дивидендная доходность составляет всего пару процентов от текущей цены акции, бешеного роста цены ожидать не стоит. Такая выплата не создаст ажиотажного спроса на бумаги. Когда покупать акции под дивиденды На Мосбирже сделки регистрируются на следующий торговый день. Поэтому, чтобы получить дивиденды, инвестору надо купить акции за день до закрытия реестра акционеров (или дивидендной отсечки). 📌 В дату дивидендной отсечки определяется круг инвесторов, которые получат выплаты. В назначенный день реестр дивидендополучателей закрывается, и далее бумаги торгуются без дивидендов. Например, если дивидендная отсечка — 10 июля, необходимо купить акции под дивиденды не позже 9 июля. ☝️ Если отсечка выпадает на понедельник, надо купить бумаги на три дня раньше — в пятницу. Это предпоследний торговый день перед закрытием реестра акционеров. ☝️ В приложении Т-Инвестиций указывается последний день для покупки акций под дивиденды. Информация отображается в календаре инвестора, а также на вкладке «Дивиденды» («Что купить» → «Акции» → выберите акцию → «Дивиденды»). Что происходит дальше После того как определен список дивидендополучателей, акции обычно резко дешевеют. Есть две причины: • Во-первых, ажиотажный спрос на бумаги спадает и, напротив, сменяется распродажей. Дивидендная идея исчерпана: инвесторы внесены в реестр акционеров — выплаты им гарантированы. Держать акции до поступления денег на счет необязательно, поэтому инвесторы продают бумаги. Кроме того, некоторые стремятся урвать торговый момент — продать акции по высокой цене перед спадом. Это позволит дополнительно заработать на разнице между ценой покупки и ценой продажи бумаги. • Во-вторых, снижается стоимость бизнеса: компания выплачивает дивиденды из чистой прибыли. В итоге капитализация уменьшается на объем выплат. Соответственно, акция как доля компании дешевеет примерно на размер дивиденда. В общем, акции переживают дивидендный гэп. Что такое дивидендный гэп Это период, когда акция торгуется по сниженной цене после дивидендной отсечки. Обычно гэп стартует в день закрытия реестра — в эту дату бумаги торгуются уже без дивидендов. ☝️ Дисконт справедлив: инвесторы, покупающие акции после закрытия реестра, должны получить условную скидку, так как покупают бумаги без дивидендов. Сколько длится дивидендный гэп Дивидендный гэп закрывается, когда цена возвращается к уровню отсечки. Тут обходится без волшебства: хороший бизнес продолжает генерировать прибыль. ☝️ Как быстро закроется гэп, зависит от нескольких факторов: размера спада, ожиданий инвесторов от компании, макроэкономической и рыночной ситуации. Заранее спрогнозировать продолжительность гэпа сложно. Чаще бумаги восстанавливаются до прежнего уровня за несколько недель или месяцев. В редких случаях на это уходят годы. Бывает, что дивидендный гэп остается открытым. ☝️ Кстати, есть одна стратегия — она основывается на акциях, быстро закрывающих дивидендный гэп. Так, инвесторы покупают бумаги после отсечки, ждут восстановления цены до уровня, который был в день закрытия реестра, и затем продают акции. Когда ждать поступления дивидендов Выплата зачисляется на брокерский счет в течение 1—2 месяцев после дивотсечки. 👉 Узнайте больше о выплатах и научитесь собирать дивидендный портфель в бесплатном курсе «Как создать дивидендный доход. Курс от блогера» .

🤔 Как заработать на акциях Есть два способа: • дождаться, когда акция вырастет в цене, и продать бумагу; • получить дивиденды. Под каждый способ есть свой тип акций. 📌 Акции роста Такие бумаги будут интересны тем, кто хочет заработать на росте акций в цене. 🏬 За акциями роста стоят как молодые, развивающиеся компании, так и зрелые корпорации. Их приоритет — рост бизнеса и масштабирование доли на рынке (если не его захват). Поэтому такие эмитенты много инвестируют в развитие. Как заработать на акциях роста: приобрести перспективную акцию и держать ее, пока она не подорожает. Купив бумагу, определите, по какой цене вы ее продадите. Важно своевременно зафиксировать прибыль. ☝️ По таким акциям не стоит ждать хороших дивидендов — или дивидендов вообще: компании вкладываются в развитие. 📌 Акции стоимости Подойдут тем, кто хочет заработать на дивидендах. Размер выплат зависит от дивидендной политики (в общем, от щедрости) и результатов работы компании. 🏭 Эмитенты акций стоимости — зрелые компании со стабильным бизнесом. Они не могут похвастаться феноменальным развитием. Зато живут за счет постоянного спроса на продукцию и уверенно удерживают позицию в секторе. Как заработать на акциях стоимости: владеть акциями в дату дивидендной отсечки — в этот день определяется список дивидендополучателей. При этом, если вы планируете купить бумаги ради выплаты, необходимо это сделать за один торговый день до дивотсечки. ☝️ Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантированы: компания может не выплачивать их по каким-либо причинам. Другое дело — привилегированные акции. Их держатели могут рассчитывать на дивиденды. Кстати, дивидендный сезон в разгаре 😏 👉 Чтобы научиться выбирать между дивидендным потоком и ростом стоимости, проходите бесплатный курс «Как покупать акции» . Вы узнаете права и возможности акционера, поймете причины ценовых движений бумаг и разберетесь в российском рынке акций.

🤫 Тсс, здесь спрятаны инвестидеи Первая половина 2026 года поставила инвесторов в тупик: на рынке сложились неоднозначные тренды. ☹️ С одной стороны, тормозится спрос и производство, сохраняется внешняя неопределенность, остается высокой ключевая ставка. 😏 С другой — замедляется инфляция, наблюдались высокие цены на сырье из-за конфликта на Ближнем Востоке, укреплялся рубль. В такой ситуации аналитики Т-Инвестиций предлагают следующий план: 📌 На рынке акций ожидается слом негативного тренда: во второй половине года компании начнут восстанавливать показатели. Позитив придет от снижения ключевой ставки, ослабления рубля и, возможно, относительно высоких нефтяных цен. 👉 К чему присмотреться: , , , и . 📌 Облигации по-прежнему удерживают статус актуального актива, который может принести интересную доходность. В наиболее выигрышном положении облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном: бумаги переоценятся на снижении ключевой ставки. 👉 К чему присмотреться: , . Навязать конкуренцию ОФЗ могут валютные облигации: бумаги получат поддержку от ослабления рубля. 👉 К чему присмотреться: , и . 📌 Золото как защитный актив остается в поле зрения инвесторов и сохраняет потенциал роста. И центральные банки, и инвесторы будут покупать драгметалл на фоне геополитических потрясений и экономической неопределенности. 👉 К чему присмотреться: фонд на золото . А еще стоит присмотреться к обновленному курсу «Что покупать в 2026 году» . Что вы в нем найдете: • акции с потенциальной доходностью более 40% на горизонте года; • корпоративные облигации с доходностью к погашению более 15% годовых; • прогнозируемую цену золота к концу года. Также в курсе подробно рассказали, что происходит в российской экономике и как себя чувствуют разные отрасли. Забирайте и воплощайте идеи на здоровье!

💡Поступление на счет: +1 необычная идея А что, если торговать облигациями? Это весьма не очевидный для трейдинга актив. С одной стороны, бумаги зачастую низковолатильны: их цена находится в узком ценовом коридоре продолжительное время. Поэтому облигации законно считаются надежным инструментом. С другой стороны, это не мешает реализовать спекулятивную стратегию на долговом рынке. Схема выглядит так: трейдер покупает бумагу под конкретное событие → оно происходит → цена бумаги растет → трейдер продает облигацию. 💰 Успех кроется в двух составляющих. Первая — это удачно подобранный торговый момент. А именно — покупка бумаг под конкретное событие. Есть три главных триггера для изменения цены: 1️⃣ Снижение ключевой ставки. Индикатор пересматривается далеко не каждый день и даже месяц. Важно купить облигации до того, как они учтут в цене изменение ставки. ☝️ Напомним: с ростом ставки облигации дешевеют, со снижением — дорожают. Сейчас как раз идет цикл смягчения денежно-кредитной политики. На фоне этого аналитики Т-Инвестиций выделяют следующие бумаги: , , , , . 2️⃣ Повышение кредитного рейтинга эмитента. Бумаги становятся более надежными: премия за риск сокращается. Облигация становится привлекательнее для фондов. Таким образом, спрос на бумагу повышается → цена растет. 3️⃣ Выход сильного финансового отчета. Представьте: компания, погрязшая в долгах, кратно сокращает долговую нагрузку. Это снижает риск дефолта эмитента, соответственно, бумаги дорожают. 💰 Второй компонент успеха — большая позиция (речь идет о сотнях тысяч рублей). Зачем так много? Все-таки облигации, как ни крути, остаются консервативным инструментом, и даже на событиях их максимум — это вырасти на пару процентов. Поэтому трейдеры, стремясь увеличить номинальную доходность, реализуют стратегию с крупными суммами. ☝️ Что важно помнить при торговле облигациями: • Чем ближе дата погашения, тем стремительнее цена бумаги близится к номиналу (при амортизации — к остатку от номинала). • Торговать только ликвидными бумагами. Иначе будет сложно продать облигации по рыночной цене. • Учитывать цикл денежно-кредитной политики и сигналы регулятора. За ключевой ставкой решающее слово на долговом рынке. 👉 Подробнее о ценообразовании бумаг читайте в курсе «Как работают облигации» . Вы узнаете о параметрах облигаций, научитесь подбирать их для себя и уверенно зарабатывать на чужом долге.

👀 Индекс страха повышен. Что это значит? С 17 июня российский индекс страха вырос на 77% — с 24,66 до 43,71 пункта. Кажется, локальный пик пройден — сегодня индикатор приступил к снижению. О чем говорит этот индекс и как он рассчитывается, рассказываем далее. 🤔 Что это за индекс Индекс волатильности (или индекс страха) оценивает настроение инвесторов на фондовом рынке. Такой индикатор публикует Чикагская биржа с 1993 года. 📌 Индекс волатильности VIX (Volatility Index) учитывает цены опционов на индекс S&P 500. Индикатор показывает, какая волатильность ожидается на американском рынке в ближайший месяц. Идея индекса — оценить премию за риск. 🤔 Почему используются опционы Опцион можно рассмотреть как страховку на портфель: • Когда на рынке штиль, страховка торгуется дешево. • А когда инвесторами овладевает страх, появляется больше желающих застраховаться от рыночного шторма — поэтому страховка дорожает. Так, когда участники рынка паникуют и распродают активы, VIX растет. А когда на бирже спокойно и индекс S&P 500 движется вверх, индикатор показывает низкие значения. 🤔 Как измеряют страх на российском рынке В 2013 году Мосбиржа запустила российский аналог VIX — индекс RVI (RTS Volatility Index — индекс волатильности российского рынка). В основе расчета индикатора — опционы на фьючерс на индекс РТС. 📌 Индекс РТС состоит из тех же акций, что и индекс Мосбиржи. В чем разница: индекс РТС оценивает российские бумаги в долларах, а индекс Мосбиржи — в рублях. Что это значит: RVI также реагирует на валютный риск. Индикатор растет при резком ослаблении рубля — даже если на рынке акций все в порядке. Таким образом, высокое значение индекса может говорить как о панике на рынке акций, так и о валютной турбулентности. ☝️ При расчетах индикатора используют цены ближайшей и следующей за ней серий опционов. 🤔 Как ориентироваться в индексе страха 🟢 RVI ниже 20 пунктов — на рынке тишь да гладь. Резкие движения не ожидаются, инвесторы настроены оптимистично. Акции растут в цене и иногда могут быть переоценены. 🟡 RVI в диапазоне 20—40 пунктов — наблюдаются нейтральные настроения. Инвесторы спокойны. Кстати, в среднем индикатор находится в районе 30 пунктов. 🔴 RVI превышает 40 пунктов — на рынке паника. Испытывая страх, инвесторы распродают акции, поэтому бумаги дешевеют. Когда на рынок пребывает черный лебедь (труднопрогнозируемое событие), индикатор поднимается выше 60 пунктов. 👉 Получается, сейчас мы переживаем штормовой период: RVI зашкаливает, а индекс Мосбиржи находится на минимальных значениях с марта 2023 года. Что говорит о рыночной ситуации ведущий аналитик Т-Инвестиций Александр Потехин: «Сейчас рынок находится в режиме высокого стресса, в том числе на фоне давления геополитического фактора: волатильность может оставаться повышенной, а фундаментальные факторы — отступить на второй план». ☝️ Кстати, пиковое значение RVI достиг в 2022 году — аж более 140 пунктов! Мы проанализировали этот и другие сложные периоды в российской экономике и сделали выводы. Читайте об этом в бесплатном курсе «Уроки финансовых кризисов: Россия» . Держимся и по возможности не боимся 🥺💛

📉 Рынок: падает и падает… 🥺 Инвесторы: закупаются ромашковым чаем ⭐ Стратегия усреднения: настал мой звездный час! «Покупай на лоях — продавай на хаях», завещали мудрецы. Только поймать эти удачные торговые моменты — почти невыполнимый челлендж. Тогда на помощь приходит стратегия усреднения стоимости. 🤔 Что это за стратегия Стратегия подразумевает постепенную покупку активов и игнорирование их рыночной цены в моменте. Инструменты приобретаются регулярно — в результате цена покупки усредняется. 🤔 Как реализовать стратегию Есть два варианта: 👉 Покупать регулярно. Инвестор периодически инвестирует в актив одинаковую сумму. Например, раз в месяц покупает акции компании на 10 тысяч рублей. 👉 Покупать частично. Инвестор хочет инвестировать 100 тысяч рублей в акции компании и будет покупать бумаги долями в течение года. Например, в этом месяце вложит 20% отведенного капитала, а в следующем — 10%. 🤔 В чем плюс ☝️ Стратегия снижает риск волатильности. Месяц назад вы приобрели актив дороже, а сегодня — дешевле. В итоге средняя цена покупки окажется не на пике (и не на дне). ☝️ Стратегия избавляет от негативных эмоций. Представьте: вы купили акции по максимальной цене, а через день они рухнули на 20% и расти пока не планируют. Печали не избежать, верно? Кроме того, инвестор, который придерживается этой стратегии, не испытывает стресса в попытках угадать оптимальный торговый момент. 🤔 Для кого эта стратегия Она подойдет пассивным инвесторам: не надо следить за рынком и ловить подходящую точку входа 😎 К тому же стратегия эффективна на снижающемся рынке. К сожалению, даром провидца обладают единицы. Остальные же могут легко пропустить разворот тренда от нисходящего к восходящему — и тогда уже никаких сделок на медвежьем рынке 🐻 Возможно, настало время вспомнить об этой стратегии. 👉 Больше о том, как торговать на медвежьем рынке, читайте в курсе «Зарабатываем на падениях: курс от блогера Пульса» . Учитесь не попадаться к косолапым 🐾 Инвесторы, вы как? Что думаете о ситуации и какой стратегии придерживаетесь? Ромашковым чаем и антитревожным пластырем обеспечиваем в комментариях ❤️‍🩹

⚡ Рынок акций продолжает снижаться — что происходит В пятницу, 19 июня, Банк России снизил ключевую ставку с 14,5 до 14,25% годовых. Казалось бы, рынок должен радостно реагировать на это событие. Однако реальность оказалась жестока. Индекс Мосбиржи снизился более чем на 4%, до 2 340,57 пункта, со старта торгов 19 июня. Таким образом, обновлен минимум марта 2023-го. Не отстает от тренда и индекс гособлигаций RGBI: индикатор опустился до 116,37 пункта. Это ниже февральского минимума этого года. 🤔 Почему рынок снижается, а не растет Рынок реагирует не только на изменение ставки, но и на то, насколько решение регулятора соотносится с ожиданиями участников рынка и какой сигнал по ставке ЦБ дает на будущее. Что произошло в пятницу: согласно консенсус-прогнозу, ожидалось снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. Однако Центральный банк принял более осторожное решение, снизив ставку на 0,25 п.п. Масло в огонь негатива подливает и ухудшение геополитической обстановки. 🤔 Чего ждать в будущем Пока неизвестно. Как отмечает ЦБ, дальнейшая траектория ставки будет зависеть от уровня инфляции, динамики инфляционных ожиданий, а также от внешних и внутренних рисков. ☝️ Возможна и более жесткая денежно-кредитная политика, чем планировалось: до 2029 года сохраняется некоторый дефицит бюджета. 🤔 Что говорят аналитики Вот как комментирует решение ЦБ главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец: «Консерватизм крепчает, шаг сужен — при сохранении такого темпа до конца года ставка останется выше 13%. ЦБ сохранил сигнал о возможности дальнейшего снижения ставки на следующих заседаниях. При этом регулятор отдельно упомянул более мягкую бюджетную политику в будущем. Однако это уже скорее влияет на траекторию 2027—2028 годов. Впрочем, рынок и без того закладывал на этот период довольно консервативный прогноз ставки». 👀 Продолжаем следить за развитием событий. Лучше разобраться в макроэкономике можно здесь: .

Банк России: снова снижает ключевую ставку Инвесторы: ждут ответа облигаций Сегодня, 19 июня, Центральный банк снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 14,25% годовых. Таким образом, регулятор уже год смягчает денежно-кредитную политику 👀 К динамике ключевой ставки неравнодушны облигации: при ее снижении одни бумаги дорожают, другие дешевеют. Что кроется за ценовыми движениями, помимо баланса спроса и предложения, рассказываем в этом посте. 📌 Что влияет на цену облигаций Доходности облигаций с фиксированным купоном зависят не напрямую от динамики ключевой ставки. Куда важнее, совпали ли рыночные ожидания с решением регулятора и какие сигналы по ставке Банк России дал на будущее. 😏 Облигации могут дорожать: • когда Банк России снизил ставку сильнее, чем ожидал рынок; • когда регулятор дал позитивный сигнал на будущее, позволив рассчитывать на дальнейшее снижение ставки. ☝️ Цена облигаций может остаться неизменной даже при снижении ключевой ставки, если решение ЦБ совпало с рыночными ожиданиями или сопровождалось неоднозначным сигналом. ☝️ На долговом рынке ОФЗ наиболее ликвидны. Поэтому такие бумаги более выраженно и быстро реагируют на действия регулятора. Корпоративные облигации следуют за трендом, заданным ОФЗ, зачастую с некоторым лагом. 📌 Как заработать на облигациях Оптимально инвестировать в облигации с фиксированным купоном, когда ключевая ставка находится на локальном пике. В этот период доходность бумаг еще высока, при этом ожидаемый рост цены уже мелькает на горизонте. В этом случае инвестор получает двойную выгоду: 1. Фиксирует высокую купонную доходность. Напомним: купон — это процент от номинала облигации. Следовательно, чем ниже цена бумаги при покупке, тем привлекательнее купонная доходность. Рассмотрим две облигации номиналом 1 000 рублей со ставкой купона 10% годовых (или купоном 100 рублей) и разной рыночной ценой ввиду срока погашения: • покупаем короткую облигацию за 1 000 рублей → купонная доходность — 10% в год; • покупаем длинную облигацию за 600 рублей → купонная доходность — 16,7% в год. 2. Зарабатывает на росте цены облигации. Со снижением ставки облигация будет дорожать. Так, спустя какое-то время облигацию, купленную за 600 рублей, можно будет продать за 750 рублей. ☝️ Отметим: ключевая ставка на уровне 14,25% годовых — это не пиковое, но по-прежнему высокое значение по историческим меркам. Значит, удачный момент для покупки облигаций с фиксированным купоном не упущен. Аналитики Т-Инвестиций выделяют , и фонд на облигации . 👉 Как встречают снижение ключевой ставки облигации с плавающим купоном и другие активы? Читайте об этом в нашем предыдущем посте . 👉 Задаетесь вопросом, почему все пристально следят за ключевой ставкой? Включайте подкаст и узнайте ответ менее чем через шесть минут . 👉 Хотите высказаться о динамике ставки? Не сдерживайтесь и делитесь мнением в комментариях. 👀 Ушли читать ваши ответы «ожидание — реальность».

Зарплата жены — 🙂‍↔️ Зарплата ребенка — 😏 Давать карманные деньги стоит за что-то или просто так? В незапамятные времена детей поощряли деньгами за дела по дому. Сегодня же риторика другая: помощь близким — база, а не оплачиваемый труд. 📌 Что говорят исследования Более 70% российских детей имеют карманные деньги. Родители еженедельно дают детям в среднем 620—1 320 рублей на карманные расходы, согласно результатам опроса SuperJob. Причем чем старше ребенок, тем большую сумму он получает на личные траты. 📌 Что говорят психологи В материале наших друзей психолог Дмитрий Панасюк отмечает: детям необходимы карманные деньги, чтобы формировать финансовую грамотность. В пользу позиции эксперт приводит следующие аргументы: • Обращение с финансами помогает осознать их ценность и научиться вести бюджет. • Карманные средства — механизм воздействия при проступках. Ребенок разбил недавно купленный смартфон? Пусть частично накопит на новый, а недостающую часть добавят родители. • Это возможность познакомить подростка с финансовыми инструментами вроде кредита и депозита (разумеется, вместо банка выступают родители). 🤔 А что, если деньги потратят на ерунду? Дети и подростки чаще всего тратят карманные деньги на сладости, снеки, газировку и мороженое. Как альтернатива — рассказать подросткам об инвестициях и помочь им открыть специальный брокерский счет. Это поможет им познакомиться с фондовым рынком, понять работу денег и, возможно, накопить на что-то большее, чем чипсы и жвачки. В Т-Инвестициях открыть брокерский счет можно с 14 лет. При этом для клиентов младше 18 лет риски ограничены: • для открытия счета необходимо согласие родителя; • можно инвестировать до 25 тысяч рублей в год; • можно покупать валюту, драгоценные металлы, акции, облигации и фонды. Сложные инструменты вроде фьючерсов, опционов и маржинальной торговли недоступны. 🤔 Хотим узнать ваше мнение: стоит ли давать детям карманные деньги? И сколько? И с какого возраста? И как вы считаете, надо ли прививать культуру инвестирования с подросткового возраста? Ждем горячих дискуссий в комментариях 👇

⚡ Оставьте отзыв о курсе и выиграйте приз Помните о конкурсе от наших друзей ? Есть две новости: 👉 Плохая: первый этап марафона позади. 👉 Хорошая: стартовал второй этап, связанный с Академией инвестиций, и в нем можно принять участие. На кону денежные призы 😏 Как поучаствовать в марафоне: 1️⃣ Пройти один из курсов Академии инвестиций из этого списка: • «Фундаментальный анализ для профи» от ; • «Как создать дивидендный доход» от ; • «Что такое криптовалюта» от нашей редакции ; • «Как жить на пенсии и радоваться жизни» от → . 2️⃣ Написать пост с отзывом о курсе. О чем рассказать: • Что нового узнали из курса? • Какую мысль вы посчитали наиболее полезной? • С чем вы согласны или, наоборот, хотите поспорить? • Как полученные знания могут помочь инвестору на практике? ☝️ Объем поста — не менее 300 символов. 3️⃣ Добавьте хештег и опубликуйте пост в Пульсе до 21 июня. ☝️ Лимитов нет — можно сделать несколько публикаций. ✅ Как понравиться жюри: • поделиться собственными выводами, впечатлениями и размышлениями; • обозначить идеи, которые могут быть ценными и полезными для ваших подписчиков. ❌ Что не стоит делать: пересказывать курс. Подробнее познакомиться с конкурсом, изучить правила участия и узнать лайфхаки вы можете здесь 👉 . Шлем вам лучи удачи и с нетерпением ждем посты 💛

🤔 Какие еще бывают облигации В предыдущем посте мы посмотрели, по каким параметрам различаются бумаги. В этом посте разбираемся с офертой и знакомимся с более экзотическими облигациями. 📌 Виды облигаций по типу оферты Оферта — дата, в которую условия облигации могут пересмотреть или бумагу могут погасить. • Оферта колл: в дату оферты эмитент может досрочно погасить облигацию, а инвестор не может от этого отказаться. По сути, компания возвращает номинал инвестору с учетом накопленных процентов. • Оферта пут: в дату оферты инвестор может досрочно потребовать вернуть номинал и накопленный к этой дате купонный доход, а эмитент не может в этом отказать. ☝️ Оферта есть не у каждой бумаги. А теперь рассмотрим интересные виды бумаг. 📌 Секьюритизированные облигации — набор кредитов, упакованный в ценную бумагу. Выпускается дочерними компаниями банков. Это альтернатива корпоративным облигациям. 📌 Номинал «золотых» облигаций привязан к цене золота: стоимость бумаги равна стоимости грамма золота в рублях. Учетную цену драгметалла устанавливает Банк России каждый рабочий день. Размер фиксированного купона меняется вместе с номиналом: • если цена золота растет — купонный доход увеличивается; • если цена золота снижается — купонный доход уменьшается. ☝️ Бумаги защитят от ослабления рубля (на мировом рынке золото торгуется в долларах) и позволят диверсифицировать портфель. 📌 Субординированные облигации выпускают кредитные компании. Такие бумаги находятся рангом ниже остальных облигаций. Что это значит: при банкротстве эмитент сначала выполнит обязательства перед другими кредиторами — держателями обычных облигаций и банками. После этого произведут расчет с держателями субординированных бумаг. ☝️ Кроме того, в случае финансовых сложностей эмитент может отменить выплаты по некоторым субординированным облигациям или даже списать их номинал. По этим причинам такие облигации считаются более рискованными в сравнении с обычными. Риск компенсируется повышенной доходностью. 📌 Ипотечные облигации выпускаются дочерними компаниями банков. Бумаги обеспечены ипотечными платежами банковских заемщиков. Из-за этого появляются некоторые нюансы: • если заемщики прекратят выплачивать ипотеку, банк продаст их недвижимость на торгах и выполнит обязательства перед инвесторами; • если же заемщик будет выплачивать кредит быстрее, чем ожидалось, то эмитент может частично погасить номинал облигации. В этом случае размер купона уменьшится. 👉 Чтобы научиться зарабатывать на облигациях и оценивать их риски, пройдите бесплатный курс «Облигации: курс от блогера Пульса» . Его подготовил Тимур Гайнетьянов — инвестор и автор Пульса (). Любознательным особенно советуем заглянуть (спойлер: научат рассчитывать доходность и подбирать бумаги под задачи) 😉

Выбор облигаций для вас квест? Сейчас это исправим 😉 Недавно мы рассказали о параметрах облигаций. А сегодня разбираемся в том, как бумаги различаются по сроку обращения, эмитенту, купону, валюте и другим признакам. ☝️ Напомним: облигация — это долговая ценная бумага. Покупая ее, инвестор одалживает деньги компании или государству и получает за это доход. В конце срока обращения эмитент возвращает деньги инвестору. 📌 Виды облигаций по эмитентам • Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускает государство, поэтому они наиболее надежны. За высокую надежность приходится расплачиваться доходностью: она ниже, чем у облигаций других эмитентов. • Муниципальные облигации выпускаются субъектами и городами РФ. По доходности они превосходят ОФЗ: риск выше — субъекты не так надежны, как государство. По ликвидности бумаги уступают ОФЗ. • Корпоративные облигации — это бумаги компаний. Они превосходят по доходности бумаги других эмитентов: дефолт компании вероятнее, чем государства или его субъектов. 📌 Виды облигаций по ставке купона • Облигации с фиксированным купоном. Ставка купона неизменна до погашения или оферты, поэтому купонные выплаты всегда одинаковы (исключение — облигации с амортизацией). ☝️ Легко рассчитать доходность к погашению. • Облигации с плавающим купоном (флоатеры). Ставка купона складывается из переменного показателя (межбанковской ставки RUONIA, ключевой ставки, индекса потребительских цен) и премии к нему. Бумаги быстро адаптируются к изменениям и интересны во время рыночных штормов. ☝️ Рассчитать точную доходность к погашению невозможно. ☝️ Важно следить за актуальной ставкой купона. • Бескупонные облигации. Купоны не выплачиваются. Доход формируется разницей между ценой покупки и ценой продажи или погашения. 📌 Виды облигаций по сроку обращения • Краткосрочные облигации погасят в течение трех лет. • Среднесрочные облигации будут обращаться от трех до пяти лет. • Долгосрочные облигации будут в обращении не менее пяти лет. • Бессрочные облигации не имеют установленной даты погашения. При этом эмитент имеет право выкупить бумаги (это называется колл-офертой). 📌 Виды облигаций по валюте • Рублевые облигации номинированы в российской валюте. • Замещающие облигации номинированы в долларах США, евро или фунтах стерлингов. При этом расчеты купонов и номинала осуществляется в рублях по валютному курсу Банка России. • Юаневые облигации номинированы в китайской валюте. Расчеты происходят в юанях или рублях. Инструмент может быть интересен для валютной диверсификации портфеля. ☝️ И замещающие, и юаневые облигации приносят валютную доходность без инфраструктурных рисков: выпускаются в российском контуре. 📌 Виды облигаций по погашению номинала • Облигации с выплатой номинала при погашении: номинал остается неизменным во время обращения и выплачивается в конце срока. • Облигации с амортизацией: эмитент частично выплачивает номинал в заранее известные даты. ☝️ Ставка купона — это процент от номинала. Поэтому по мере амортизационных выплат уменьшается размер купона • Облигации с индексируемым номиналом (линкеры): номинал и купон бумаг изменяются пропорционально инфляции. Такой актив защитит капитал, если цены в экономике будут расти. В следующем посте рассмотрим, какие еще облигации обращаются на бирже. 👉 Если хотите изучить облигации основательнее уже сегодня, открывайте курс «Как работают облигации» . Вы поймете, от чего зависит цена инструмента и как на нее влияет ключевая ставка, а также научитесь искать оптимальное время для покупки.

⚡ Новый сезон подкаста о финграме Как и все хорошее в жизни, возвращается подкаст от Академии инвестиций 🎉 Теперь еженедельно будем вещать на образовательных волнах, обсуждать экономику и инвестиционные инструменты и, конечно, учиться зарабатывать на бирже. Первый сезон посвящаем макроэкономике и разбираемся: • что такое инфляция; • почему новости о ключевой ставке выходят с молнией; • как государство влияет на экономику; • когда наступает рецессия; • как изменение курса рубля влияет на наши кошельки. Кульминация сезона: выясняем, как инвестору использовать макрофакторы и какие активы выбирать под разные условия. Найти ответы на эти вопросы помогут ведущие: • Анастасия Корочкина— аналитический редактор Т-Инвестиций. Помогает даже начинающим инвесторам разобраться в фундаментальном анализе рынка. • Маргарита Вахрушева — редактор Академии инвестиций. Создает бодрый и мемный контент, чтобы вам было интересно прокачивать финграм. • Владислава Мочарова — старший редактор Академии инвестиций. Научилась инвестировать в 2021 году и теперь обучает этому других. Первый выпуск «Зачем нужна макроэкономика и почему все следят за инфляцией?» вы уже можете послушать на привычных площадках: Яндекс Музыке, Apple Podcasts, Spotify, VK и прочих. 👉 Как нас найти: по названию подкаста — вводите в поиске «Академия инвестиций» и выбирайте свежий выпуск. Приятного прослушивания 💛

📗 Словарь актива: облигации Облигация — это долговая… Нет, не так! Давайте лучше рассмотрим ситуацию: вы одолжили другу 1 000 рублей под 10% годовых и попросили вернуть их через год — 9 июня 2027 года. Регулировать подобные ситуации в быту помогают расписки — обычно это листок бумаги с рукописным текстом. На бирже вместо них выпускают облигации — долговые ценные бумаги. Как это работает: инвестор дает деньги в долг, а взамен получает бумагу, в которой обозначены условия возврата долга. Инструмент имеет множество параметров: 📌 Номинал — тело долга. Если проще, это сумма, которую должен вернуть заемщик. В нашем примере это 1 000 рублей. 📌 Дата погашения — день, до которого вам вернут деньги в полном объеме. В примере это 9 июня 2027 года. 📌 Дюрация — срок до даты погашения. Если проще — сколько времени осталось до того, как вам вернут долг в полном объеме. У нас это год. 📌 Купон — доход, который вам каждый месяц, квартал или полугодие выплачивает заемщик за пользование деньгами. Купон определяется процентом от номинала. Друг решил выплачивать купон ежемесячно. Тогда размер купона — 8,3 рубля. 📌 Купонная доходность — процент, который вы получаете за одолженные средства. Так, вы предоставили другу деньги под 10% годовых. 📌 Эмитент — тот, кто выпустил облигацию и взял деньги в долг. В нашем примере — это ваш друг. А на бирже это компания или государство. 👀 Ситуация: вы хотите вернуть деньги раньше, чем через год. Выход: перепродать долг знакомому Васе. Однако не факт, что у вас получится продать долг за те же 1 000 рублей: • если купонная доходность 10% годовых интересна Васе и другим знакомым, вы сможете продать облигацию дороже — например, за 1 050 рублей; • если же купонная доходность неинтересна, придется продать облигацию дешевле — например, за 950 рублей. 📌 Тут появляется цена — рыночная стоимость облигации в конкретный момент. Иными словами, за какую сумму бумага продается и покупается на рынке. 📌 Доходность к погашению — купонная доходность + остаток от номинала (премия или дисконт — зависит от цены покупки). Так, если Вася купит у вас облигацию за 950 рублей, доходность к погашению составит: 10% + (1 000 − 950) / 1 000 × 100% = 15%. ☝️ Бумага, купленная дороже номинала, наоборот, сократит доходность к погашению. 👀 Ситуация: прежде чем продать бумагу Васе, вы держали ее 20 дней. В это время вам ежедневно начисляли купонный доход. Чтобы не потерять его, Вася выплатит вам накопленный купонный доход, а сам получит полную сумму купона через 10 дней — в дату выплаты. ☝️ Таким образом, каждый инвестор получит купонный доход в соответствии с периодом, в который держал бумагу. 📌 Накопленный купонный доход — сумма, которая накопилась с даты выпуска бумаги или выплаты предыдущего купона. 👀 Некоторые облигации имеют дополнительные параметры: 📌 Амортизация — возвращение долга частями. Например, друг решил возвращать вам долг ежеквартально — по 250 рублей. 📌 Оферта — дата, в которую условия облигации могут быть пересмотрены. • Ситуация 1️. В следующем квартале друг ждет хорошую премию и, вероятно, сможет вернуть вам долг раньше. Тогда можно предусмотреть оферту типа колл: заемщик досрочно вернет номинал облигации, а инвестор не сможет от этого отказаться. • Ситуация 2️. Друг не уверен, что сможет выплачивать купон по ставке 10% годовых. В дату оферты типа пут он снижает ставку купона до 8% годовых. Вам это невыгодно. Тогда вы можете вернуть номинал, а заемщик не может вам в этом отказать. ☝️ Мы рассмотрели параметры облигаций на бытовом уровне. На бирже долговые бумаги работают подобным образом, только вы — в роли инвестора, вместо вашего друга — компании или государство, а вместо Васи — другие участники рынка. 👉 Подробнее о параметрах и видах облигаций читайте в бесплатном курсе «Как работают облигации» . Учитесь зарабатывать на чужом долге!