Профиль инвестора fidelll | Тинькофф Инвестиции Пульс

По закону, банк может направить на выкуп акций не более 10% от стоимости чистых активов (СЧА). Аналитики «Вектор Капитала» оценивают СЧА МКБ в 347 млрд руб., что ограничивает сумму выкупа ~34,7 млрд руб.. Free-float банка составляет 22% уставного капитала, что по цене выкупа (10,35 руб.) оценивается в более 75 млрд руб.. Денег хватит только на часть предъявленных бумаг: если все миноритарии решат продать акции, то, по оценкам аналитиков, доля удовлетворенных заявок может составить около 10–12%. 🔥 Мое мнение (не ИИР) Участвовать в выкупе МКБ — это классический арбитраж с вероятностью не более 15%. Даже если подать заявку, на руках останется значительный объем бумаг (вероятно, 85–90%), цена которых после новостей обвалится обратно в район 5–6 руб. С учетом фундаментального состояния банка, риск обвала высок. Я в этой лотерее участвовать не буду. Спекулятивный пузырь, накачанный новостями о "халяве", может лопнуть в любой момент.

скакнул на 3,7%: Золото $4800 и отсрочка windfall tax Фьючерсы на золото вчера превысили $4.800 за унцию, прибавив 2% за сессию . Это максимумы с начала года. Причины роста классические: · Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке не спадает · Китай продолжает наращивать золотые резервы · Инвесторы ищут защитные активы на фоне волатильности Для Полюса — крупнейшего золотодобытчика России — это прямой бенефит. Каждые +$100 к цене унции добавляют компании сотни миллионов долларов выручки. Windfall tax отложили до осени Вчера замминистра финансов Алексей Сазанов сделал важное заявление: вопрос о введении налога на сверхприбыль (windfall tax) переносится на осень . Что это значит: Рынок опасался, что налог могут ввести уже сейчас, изъяв у бизнеса 0,6–1 трлн рублей . Золотодобытчики — одна из главных целей, потому что у них сверхдоходы от высоких цен на золото. Отсрочка сняла этот риск как минимум до осени. Инвесторы выдохнули и начали покупать. Альфа-Банк прямо указывает: «чем выше сырьевые цены и доходы бюджета, тем меньше вероятность дополнительных налогов» . Дивиденды: 2,57% годовых — это щедро? 12 апреля совет директоров Полюса рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 56,8 руб. на акцию . Аналитики «Газпромбанк Инвестиции» называют это подтверждением приверженности компании стандартам корпоративного управления . ВЕЛЕС Капитал даёт рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 3.005 руб. — потенциал роста 36% от текущих уровней . При этом эксперты ожидают, что по итогам 2026 года дивидендная доходность Полюса может приблизиться к 10% . А что с фундаментом? Не всё так радужно. Операционные показатели вызывают вопросы: Показатель 2024 2025 Изменение Производство золота 3.004 тыс. унций 2.529 тыс. унций -15,8% Продажи золота 3.107 тыс. унций 2.535 тыс. унций -18,6% TCC (себестоимость) 383 $/унц. 739 $/унц. +93% AISC 767 $/унц. 1.437 $/унц. +87% Источник: отчётность компании, ВЕЛЕС Капитал Компания переходит на следующие очереди карьеров на Олимпиаде, Наталке и Благодатном. Там руда беднее, а затраты на вскрышу — выше. CAPEX в 2025 году составил $2,6 млрд, и это пик инвестиционного цикла . Ключевой вопрос: сколько ещё продлится этот период высоких затрат? Что говорят аналитики (сводка): ВЕЛЕС Капитал - Покупать 3.005 руб. +36% Газпромбанк Инвестиции - Позитивно Тех. анализ (Investing.com) - Активно продавать Итог: что делать с Полюсом? За покупку: · Золото выше $4.800 и может идти дальше · Windfall tax отложен — риски снизились · Дивидендная доходность ~7,7% с перспективой роста до 10% · Целевые цены аналитиков предполагают рост 30–36% Против покупки: · Производство и продажи падают второй год подряд · Себестоимость выросла почти вдвое · Техническая картина слабая — все средние выше текущей цены · Инвестиционный цикл на пике, CAPEX остаётся высоким Моё мнение (не ИИР): Полюс сейчас — история про цены на золото, а не про операционную эффективность. Если верите, что золото пойдёт выше $5.000, то текущие уровни могут быть интересны для входа. Если нет — лучше присмотреться к другим секторам. Вопрос к вам: Как смотрите на Полюс? 1️⃣ Покупаю — золото будет только дорожать, дивиденды радуют 2️⃣ Продаю — операционные показатели падают, лучше уйти в другие бумаги 3️⃣ Наблюдаю — слишком много противоречий, посмотрим на отскоке Пишите в комментариях 👇

В понедельник рынок начал неделю со снижения, несмотря на подорожание нефти (фьючерсы на Brent выросли на 4% после блокады Ормузского пролива США). Индекс Мосбиржи ушёл в район 2720 пунктов, объёмы торгов остаются невысокими. Сегодня утром лёгкий плюс: прибавляет 0,05%. Дивидендный сезон набирает обороты. Вот ключевые выплаты и отсечки на ближайшее время: Яндекс 24 апреля — 2,69% Лукойл 30 апреля 278 ₽ Более щедрые выплаты мая: HeadHunter (8,01%), Fix Price (16,84%), Мосбиржа (11,1% — СД рекомендовал 19,57 руб. на акцию, дата отсечки пока не объявлена). Роснефть в январе выплатил промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 руб. на акцию МКБ : акции взлетели на новости о реорганизации и выкупе бумаг по цене 10,35 руб. (почти в два раза выше стоимости до новости). Внимание: на выкуп могут направить не более 10% чистых активов — это лишь около половины free-float, так что выкупят не все предъявленные бумаги. ГК Самолёт : девелопер остаётся под давлением после отказа государства в льготном кредите в марте, дивидендов нет. Макро и ставка ЦБ: Темпы мартовской инфляции поддерживают ожидания снижения ключевой ставки на 50 б.п. до 14,5% на заседании 24 апреля. Дефицит федерального бюджета за I квартал достиг 4,58 трлн руб. при плане на весь год 3,79 трлн руб. — структурное расширение носит проинфляционный характер и может быть аргументом для осторожности ЦБ. Что касается windfall tax (изъятие 0,6–1 трлн руб. у бизнеса) — эта тема пока обсуждается, но риски для рынка сохраняются.

Перемирие на Ближнем Востоке, нефть упала, рубль крепчает. Вот свежий срез по 9 ценным бумагам: 1. ДВМП Что произошло: Акции ДВМП прибавили 25,2% за 1 квартал 2026 года. Рост ускорился в конце марта после новости о создании совместного предприятия Росатома и DP World, в периметр которого войдет компания. 9 апреля утром акции показывали рост почти на 6,5%, хотя к середине дня замедлились до +2,9% после публикации убытков группы Fesco за 2025 год. Что говорят цифры: Компания оценивается рынком в 195 млрд руб. и может начать платить дивиденды — их доходность может превысить 10%. 📈 В центре внимания. Но убытки группы — красный флаг. 2. Сбербанк «Т-Инвестиции» сохраняют рекомендацию «покупать» для акций Сбербанка. Аналитики ожидают дивиденды в размере 37,8 рубля на бумагу за прошлый год, а полная доходность к текущим котировкам может составить 27%. Сбербанк ежегодно распределяет 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов. 👑 Стабильность и предсказуемость. Для дивидендного портфеля — база. 3. Банк ВТБ Менеджмент ВТБ сохраняет приверженность выплатам акционерам дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, в том числе по итогам 2025 года (502,1 млрд руб.). Но окончательное слово — за ЦБ РФ. Решение ожидается в апреле. Ключевая интрига: При выплате 25% ЧП дивиденд — 10,4 руб. (доходность 11,5%). При 30% — 12,5 руб. (доходность 14%). 🤔 Ждем решения регулятора. Потенциал есть, но неопределенность давит. 4. Роснефть Совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за первые девять месяцев 2025 года в размере 11,56 руб. за акцию. Аналитики прогнозируют итоговую выплату в размере 60-65 рублей на одну акцию. ⚠️ В зоне неопределенности. Дивидендная политика прозрачная (50% прибыли по МСФО), но укрепление рубля давит на долговую нагрузку компании. 5. Газпром Совет директоров газовой монополии решил всю прибыль оставить в распоряжении компании. Аналитики не ждут дивидендов от Газпрома за 2025 и 2026 годы. Акции падают: 10% за последние пять сессий. Осторожно. Игнорирование дивидендной политики — плохой сигнал для миноритариев. 6. ГК Самолет — под давлением В марте девелопер «Самолет» оказался в центре финансового давления: государство отказало в льготном кредите, что спровоцировало резкое снижение стоимости акций и облигаций компании. Компания не выплачивает дивиденды. 🚧 Риски перевешивают. Строительный сектор и без того под ударом. 7. Лукойл Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 278 рублей на акцию с доходностью около 4,8–4,9%, несмотря на списание зарубежных активов. Закрытие реестра назначено на 4 мая, последний день для покупки — 30 апреля. 💎 Держать под дивиденды. Компания показала характер, сохранив выплаты. 8. Полюс Что происходит: Полюс еще не объявил о рекомендации дивидендов по итогам всего 2025 года. Аналитики полагают, что совокупные выплаты в 2026 году составят 190-195 руб. на акцию. При цене золота около $5000 дивидендная доходность может составить 7-8%. 🥇 Ждем вердикта. На фоне высоких цен на золото бумага сохраняет привлекательность. 9. Новатэк Совет директоров Новатэка рекомендовал направить на финальные дивиденды за 2025 год 251,2 млрд руб. Отсечка — 10 апреля 2026 года. Выплата — 27 апреля для профучастников и 20 мая для всех остальных акционеров.

Перемирие на Ближнем Востоке: нефть рухнула на 15% Дональд Трамп объявил о двухнедельном перемирии с Ираном. Иран в ответ открывает Ормузский пролив, который был заблокирован с конца февраля. ⚡️ Что произошло за ночь Трамп в соцсети Truth Social сообщил: «С учетом согласия Ирана на полное, немедленное и безопасное открытие Ормузского пролива, я соглашаюсь приостановить бомбардировки и нападения на Иран на две недели». Иран подтвердил: суда смогут проходить через пролив при координации с иранскими военными. Переговоры по финальному урегулированию начнутся 10 апреля в Пакистане. 🛢️ Нефть обвалилась Реакция рынка не заставила себя ждать: · Brent утром 8 апреля падала до $91–92 за баррель — это минус 13–16% за несколько часов. · К утру Brent отскочила до $94–95, но всё ещё значительно ниже вчерашних уровней (было $111). Почему так резко? Перемирие сняло геополитическую премию за риск, которая была заложена в ценах последние полтора месяца. 📉 Что с российским рынком Индекс Мосбиржи на утренней сессии упал на 1,7% до 2750 пунктов. Нефтянка понесла основные потери: Роснефть — -5,2% (до 452 руб.) Татнефть — -5,2% Башнефть — -4% НОВАТЭК — -2,2% Газпром — -1,7% Рынок открылся снижением вслед за упавшей нефтью. 🔥 Главный вопрос: что дальше? Перемирие — всего на две недели. Если стороны не договорятся о финальном мире, эскалация может вернуться. Аналитики предупреждают: любая неудача в переговорах очень быстро вернёт нефть выше $100. Более того, Иран может и впредь использовать угрозу перекрытия пролива как рычаг давления, закладывая в цены постоянную геополитическую премию. Временное облегчение или начало конца конфликта? Две недели — это очень мало для столь сложных переговоров.

Датский Saxo Bank выпустил свой ежегодный список «Outrageous Predictions» на 2026 год . Важное предупреждение: это не официальный прогноз. Это намеренно провокационные сценарии с низкой вероятностью. Их цель — заставить инвесторов думать о нестандартных рисках, которые рынок обычно игнорирует . При этом Saxo Bank иногда попадает в точку. В 2022 году они предсказали удвоение золота — и это случилось через два года. В 2025 году — рост Nvidia выше Apple по капитализации. А в 2017 году точно угадали взлёт биткоина . Что же нам обещают на 2026 год? Разберу самые интересные сценарии. 1. «Квантовый день» ломает цифровую безопасность Представьте: появляется квантовый компьютер, способный взломать любой шифр. Электронные письма, банковские переводы, криптокошельки — всё становится уязвимым . Последствия по версии Saxo Bank: · Биткоин рушится практически до нуля · Золото взлетает до $10 000 за унцию · Люди начинают снимать наличные и скупать драгметаллы · Регуляторы объявляют глобальные «технические выходные» для перестройки систем безопасности Кто в выигрыше: традиционные банки с развитыми сетями выдачи наличных, хранилища физических резервных копий, новые компании по кибербезопасности . 2. «Золотой юань» бросает вызов доллару Китай объявляет, что его официальные золотые запасы значительно превышают ранее заявленные — и даже превосходят резервы США. После этого офшорный юань (CNH) становится частично обеспечен золотом . Что это значит: · Держатели CNH смогут обменять его на физическое золото по фиксированному курсу · Китай предлагает нефтедобывающим странам Персидского залива и центробанкам АСЕАН своп-линии «золото за юань» · Всё больше сделок с нефтью и сырьём переходят в «золотые юани» Последствия: · Инвесторы сокращают вложения в казначейские облигации США · Доля доллара в глобальных резервах падает на треть · Золото растёт до $6000 — 3. Компания из Fortune 500 назначает ИИ генеральным директором Крупная корпорация шокирует рынки, ставя во главе собственную модель искусственного интеллекта. ИИ-директор в виде реалистичного аватара появляется на совещаниях, отвечает на вопросы аналитиков и публикует прозрачные протоколы решений . Эффект: · Рост производительности оказывается выше ожидаемого · Профсоюзы и регуляторы сопротивляются, ссылаясь на риски потери рабочих мест · Но после двух кварталов сильных показателей скептицизм сменяется подражанием Появляется новая корпоративная норма: «человеческое видение, исполнение ИИ» . 4. «Глупый ИИ» вызывает кризис на триллион долларов Обратная сторона медали. К 2026 году автономные ИИ-системы проникают повсюду — от финансов до логистики. И начинаются сбои. Несколько мелких ошибок превращаются в полномасштабный кризис . Сценарий: · Неверно сработавший алгоритм обрушивает рынок · Волна ошибок в бухгалтерии приводит к пересмотру отчётности и отставкам · Промышленные роботы, работающие по неверным командам, становятся причиной аварий и даже смертельных случаев Что происходит дальше: Появляется новая профессия — «AI-уборщики» (или «борцы с вредителями»). Элитные программисты и аудиторы, которые отслеживают, нейтрализуют и перестраивают неисправные системы. На их услуги тратятся триллионы долларов . Вывод для инвесторов: выигрывают не те, кто обещает автоматизировать всё подряд, а те, кто умеет управлять системами и защищать их . 5. SpaceX объявляет IPO и запускает «космическую экономику» Компания Илона Маска выходит на биржу с оценкой, значительно превышающей 1 трлн. SpaceX ускоряет запуски, открывает заказы на доставку грузов на Луну и Марс (пока в формате бронирования) . Что дальше: · Начинается гонка за создание новых космических отраслей (выращивание кристаллов в невесомости для полупроводников и биофармацевтики) · Появляются «аукционы по продаже лунных территорий» · Сам Маск объявляет о намерении присоединиться к пилотируемой миссии на Марс в 2029 году

Коллеги, сегодняшнее утро задаёт тон всему дню. Вчера мы видели коррекцию нефти ниже $100, но уже сегодня картина кардинально изменилась. Brent утром прибавляет более 7% и торгуется в районе $107–108 за баррель . WTI — выше $105 . Причина — ночное обращение Трампа к нации. Президент США заявил, что американские военные продолжат наносить «чрезвычайно сильные» удары по Ирану и его энергетической инфраструктуре . Конкретных сроков завершения конфликта названо не было, что усилило опасения инвесторов относительно затяжных перебоев с поставками . Рынки отреагировали незамедлительно. В речи Трампа не прозвучало «никаких упоминаний о прекращении огня или дипломатических контактах», отметила старший аналитик Phillip Nova . А глава Международного энергетического агентства предупредил: перебои с поставками начнут сказываться на экономике Европы уже в апреле. Как реагирует российский рынок Индекс МосБиржи на утренней сессии открыл торги ростом на 0,45% . В лидерах сегодня ожидаемо нефтяной сектор (данные на утро) : · Роснефть ($ROSN) — +2,5% · Русснефть — +1,7% · Газпром нефть ($SIBN) — +1,1% · Татнефть ао ($TATN) — +1,1% Роснефть, по оценкам аналитиков Финам, может быть одним из фаворитов сегодняшних торгов — после вчерашнего обвала бумаги госкомпании выглядят интересно для отскока . Что это значит для инвестора При сохранении геополитической напряжённости и цене нефти выше $100 российские нефтегазовые компании получают мощную поддержку. Выручка в рублях растёт, а слабеющий рубль (юань утром около 11,68 руб.) дополнительно усиливает эффект . Аналитики отмечают: чем дольше затягивается конфликт на Ближнем Востоке, тем больше потенциал роста у нефтяных «голубых фишек» . При этом сегодня цена Brent может колебаться в диапазоне $105–110 за баррель . С другой стороны, азиатские рынки сегодня падают — японский Nikkei потерял 1,9%, корейский Kospi — 3,6% . Глобальная нервозность сохраняется, и это стоит учитывать. Вопрос к вам: Как смотрите на нефтянку сегодня? 1️⃣ Добавляю — геополитика надолго, нефть выше $100 2️⃣ Фиксирую — рост уже заложен в цены 3️⃣ Наблюдаю — слишком волатильно, рано или поздно начнутся переговоры Пишите в комментариях 👇

Золото падает третью неделю подряд. Война идёт, а цены вниз. Что происходит? 🤔 Разберём ситуацию, которая многих сбивает с толку. На Ближнем Востоке полномасштабный конфликт. Иран и США/Израиль обмениваются ударами, Ормузский пролив фактически перекрыт, нефть выше $100 . Казалось бы, для золота — идеальный шторм: геополитика, инфляционные риски, бегство в защитные активы. А что по факту? Золото с начала марта упало на 12,37% и торгуется около $4700 за унцию. Серебро вообще рухнуло на 26,3%, до $70,7 . Почему так происходит? И главное — это возможность или ловушка? После падения золото тестирует ключевые уровни. Текущая ситуация: · Золото: $4700–4750 (в моменте были просадки ниже) · Серебро: $70–72 Уровни, на которые смотрят аналитики : Металл Поддержка Сопротивление Золото $4400–4600 (ближайшая), $4090 (200-дневная) $4950–5000, $5100 Серебро $60–65 $75–82, $100 Freedom Finance прогнозирует в ближайшей перспективе коррекцию золота до $4400–4600, серебра — до $60–65 . Но при этом сохраняется среднесрочный потенциал роста: при первых сигналах смягчения политики ФРС золото может вернуться выше $5000 . Мнения экспертов разделились, и это нормально для такой неопределённости. За покупки сейчас: · Геополитика никуда не делась, и эскалация может вернуть спрос на safe-haven · Центробанки мира продолжают покупать золото для диверсификации резервов · Технически коррекция может быть завершающей перед новым ростом Против покупок сейчас: · Ставки ФРС остаются высокими, а это главный враг золота · Инвесторы фиксируют прибыль после ралли 2025 года, позиции перегреты · Крепкий доллар давит на цены Мой вывод (не ИИР): Я рассматриваю текущую коррекцию как возможность для постепенного накопления, а не для одной крупной покупки. Если цена уйдёт в зону $4400–4500, буду добавлять. Но ждать быстрого разворота не стоит — слишком много факторов сейчас работают против металлов. И вопрос вам: Как вы смотрите на золото сейчас? 1️⃣ Покупаю на коррекции — долгосрочный тренд остаётся 2️⃣ Продаю/сижу в кэше — ставки ФРС перевешивают геополитику 3️⃣ Ничего не делаю — наблюдаю, слишком мутно Интересно мнение каждого И главное: какой уровень по золоту для вас «интересно»? Ждёте $4400 или готовы заходить уже сейчас?