Профиль инвестора g00r00 | Тинькофф Инвестиции Пульс

На рубеже временных отрезков принято подводить итоги. Завершение 2025 года не стало исключением. Посчитал и оформил доходность разных портфелей и стратегий. Расчет был автоматизирован, а данные получены с помощью Tinkoff Invest API (кривого, косого, но каким-то чудом работающего). Доходность портфеля считалась по ценам закрытия каждого дня по формуле: ДОХ_СЕГОДНЯ = ( ЦЕНА_ПОРТФЕЛЯ_СЕГОДНЯ + ВЫВОДЫ ) / ( ЦЕНА_ПОРТФЕЛЯ_ВЧЕРА + ПОПОЛНЕНИЯ ) что позволяет более-менее корректно учитывать пополнения и выводы средств. Все доходности вычислялись до уплаты налогов. Если налоги списывались брокером (например, за дивиденды), то они считались за вывод средств (как будто мне в карман, а не налоговой). Ежедневные доходности перемножались набегающим итогом и по ним были построены графики, которыми и делюсь здесь. Облигации Отдельный график - доходность облигаций, они составляют основу всего моего портфеля и неплохо поработали в 2025 году. За ориентир доходности возьмем ВИМ Ликвидность (). Почему не ? Субъективно - из-за моего негативного отношения ко всем фондам (высокая комиссия, регулярные манипуляции и нежданчики). История с мат.выгодой только укрепила моё отношение. Поддержка бодро отписалась по заявке, что всё исправила и... не исправила. Через несколько дней подал новую, у которой восемь(!) раз переносили срок исполнения. Это субъективно, а объективно - из-за более низкой доходности, с 1 марта по 31 декабря дала 16.87%, а - 15.82%. Разница в 1.05% за 10 месяцев для фонда ликвидности - это очень много. Итак, за год принесла 20.73%. Мой портфель облигаций с рейтингом от A- до AAA дал доходность 27.91%. Портфель облигаций от BBB- до BBB+ дал 30.54%. N.B. Бумага фиксируется в портфеле при покупке, если рейтинг меняется (например с A до BBB), то она остаётся в портфеле, в который покупалась. Но таких случаев мало. Ещё один пример доходности облигаций, который в небольшом количестве отдельно есть в моём портфеле и представлен на графике - это фонд от Альфы , который дал за год 32.28%. По графику видно, что он хорошо бегает за ОФЗ и рейтинговыми корпоратами, зато не реагирует на всякие ВДО, поэтому в декабре он обогнал портфель BBB. Акции Бег на месте. Таков результат за год. Для сравнения на графике остался , который хорошо обогнал все приведенные портфели, стратегии и фонды. За ориентир же возьмем фонд на индекс мосбиржи от Сбера . Он за год прибавил на символические 2.26%. Мой портфель акций, в котором весь 2025 год ничего не происходило, ничего не продавалось и не покупалось, а дивы тратились либо на ту же бумагу, по которой они пришли, либо на фонд от Альфы, дал за год 5.10%. Скромно, но лучше, чем . Фонд от Альфы дал 8.68%, что, наверное, неплохо на таком рынке. Ещё у меня весь год мариновались две стратегии. Одна дала 8.79%, что почти точно повторило фонд Альфы, вторая дала фееричные -6.07%. Она весь год упорно наращивала дистанцию от всех остальных портфелей и закончила уверенным аутсайдером. Похоже, автор подзабил на неё, ибо 72 дня из 365 (примерно 20%) на конец дня в ней оставалось больше 5% кэша, которые можно было бы вложить в ликвидность (т.к. она без комиссии). Эти результаты ещё раз подтвердили, что стратегии - это машины для заработка денег, в которых три посадочных места - для биржи, брокера и автора. В сухом остатке, доходность за 2025 год (в скобках сравнение с и ): Фонд облигаций Альфы : 32.28% (+11.55% / +30.11%) Мой портфель облигаций BBB: 30.54% (+9.82% / +28.28%) Мой портфель облигаций A..AAA: 27.91% (+7.19% / +25.65%) ВИМ-Ликвидность : 20.73% (--- / +18.47%) Стратегия : 8.79% (-11.93% / +6.53%) Фонд акций Альфы : 8.68% (-12.04% / + 6.42%) Мой портфель акций: 5.10% (-15.63% / +2.84%) Фонд индекса мосбиржы : 2.26% (-18.47% / ---) Стратегия : -6.07% (-26.79% / -8.33%) Выводов и прогнозов не будет. Всем зеленых портфелей!

1. Краткое сравнение стратегий автоследования. 2. Автоследование и удержание налогов. 1. Подключил в начале года две стратегии и на минимальные суммы ради эксперимента. Они занимают меньше 1% в портфеле и существенного влияния не оказывают. Относительно недавно подключил ещё с той же целью. Считаю, что эксперимент удался. Интересен не столько результат, сколько то, как авторы ведут стратегии и как пережили падение. 1.1. - внёс 20 000, результат +0,39% Стратегия для ленивых инвесторов. В портфеле сильные фундаментальные компании, типа , , , , , , . При падении автор в кеш или ликвидность не выходил. Сделки примерно раз в месяц. Автор раз в неделю пишет краткое сообщение и объясняет, что делает. Если бы транснефть не просела, был бы, наверное, неплохой результат. 1.2. - внёс 6 000, результат -6,14% Странная стратегия. Автор пишет про иксы на личном счете, а стратегия убыточна. Сделки выглядят хаотично, на падении режет лосей, покупает снова акции и снова режет. Неоднократно в разных инструментах наблюдалась странная картина. Предположим акция стоит 100 рублей, начинается рост и на уровне 160 автор её покупает, после этого следует откат до 140, автор продает, затем акция продолжает рост и закрепляется на 200 (числа условные). В итоге на росте акции с 100 до 200 мы имеем убыток 20. В стратегии б'ольшая часть средств в кеше. Может быть так работает алгоритм Т, но я выполнил все необходимые условия и хочу, чтобы АВТОследование работало АВТОматически, без всяких "попробуйте внести 1 рубль". Вообще, к алгоритмам следования куча вопросов, но они выходят за рамки этого поста. Выделить какие-то инструменты в стратегии не могу - покупается всё подряд. Выйдет в ноль - закрою. 1.3. - внёс 65 000, результат +1,47% но не за год Подключил недавно. Активная спекулятивная стратегия. Подкупило, что неплохо пережила падение (см. прикрепленные графики), понаблюдаю за ней. Пока видна высокая активность, бывает по несколько десятков сделок в день. Сделки как внутри дня, так и на несколько дней или недель. Из-за проскальзывания результат автора может существенно отличаться от вашего. Бумаги в целом все на слуху, сейчас это , , , , и др. 2. Теперь про удержание налогов с инвесторов, у которых есть стратегии автоследования. Известно, что налоговый резидент имеет право уплатить налоги до 1 декабря следующего года. Но Т будет пытаться удержать их с вас весь январь. Эта сумма могла бы "поработать" ещё 9 месяцев и дать доход. Поэтому большинство инвесторов, наверняка, хотели бы заплатить сами в конце года. Есть мнение, что удержание налога с брокерского счета противоречит законодательным нормам, но в эти тонкости мы лезть не будем. Остановимся на двух вводных: 1. налоги платить хотим в конце года, 2. на брокерских счетах кеша нет. Первое описал выше, со вторым всё просто - у меня на конец дня почти никогда нет кеша, он весь до суммы -4999 рублей уходит в ликвидность, т.к. комиссия отбивается за 2-3 дня, а покупки у меня происходят реже (это работает если тариф не инвестор с его конскими 0.3%). Итак, конкретная ситуация: есть брокерский счет на 1 млн руб, на котором нет кеша и счет автоследования стратегии на 20 тыс руб. Числа придуманные, но мою ситуацию хорошо описывают. Предположим, что вы заработали за год на этом миллионе 200 тыс руб. Значит надо заплатить налогов на 26 тыс руб. Но кеша у вас нет, зато есть счет с автоследованием, на котором всегда не менее 3% хранится в кеше для оплаты комиссий (цифра официальная). Т спишет этот кеш в счет налогов. В нашем случае - в ноль. Но т.к. на счету автоследования должно быть не менее 3% на оплату комиссии, то произойдет "синхронизация портфеля" и будет продана какая-то бумага. Высвободившийся кеш пойдет в счет уплаты налогов. В итоге Т тупо распродаст весь ваш портфель автоследования для уплаты налогов. Ничего не советую и ни к чему не призываю. Просто факт.