Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🛴 Whoosh едет к эффективности? Эмитент в ожидании сезона готовит стратегию эффективности - уже пару раз анонсировал, что вместе с предстоящей 6 марта публикацией финансовых результатов за 2025 год продемонстрируют и ее. Давайте ещё раз взглянем на эмитента и подумаем, есть ли в нем идея. 1️⃣ Whoosh сегодня - единственный публичный игрок в сегменте, который контролирует всё: от софта,электронику, операций и логистику. В разных городах и странах они работают самостоятельно, без франшизы. Что еще: •У них свой Центр восстановления самокатов, где они обновляют парк перед сезоном. •Идут в экосистемность (партнерство со Сбер Прайм), но пока сохраняют самостоятельность. •У своя платформа, они не зависят от франшиз и стороннего железа. В условиях, борьбы за импортозамещение - это "➕". Всё это позволяет гибко управлять флотом и маржинальностью и это масштабируется без потери качества (смотрим в ЛАТАМ) 2️⃣Кстати про ЛАТАМ - это сильный ближайший драйвер, который даёт надежду. За 9 месяцев 2025 года количество поездок в Латинской Америке удвоилось, а флот увеличился на 37%. Уже точно не эксперимент, а полноценная диверсификация. 3️⃣О диверсификации. В России кикшеринг зависит от погодных условий и если начало весны затянется, то компании говорят об упущенной выручке. В Латинской Америке и зима-лето, и спрос круглогодичный. Звучит как продуманная диверсификаация. Если к 2026 году выручка этого сегмента превысит 25% от общей, как планируется, сезонность перестанет быть пугалкой. ☝️Конечно, хайп вокруг самокатов прошел и они превращаются в средство передвижения и вынуждены конкурировать в цене не только с другими СИМ, но и с такси, каршерингом, трамваем и даже с ногами человека 🏃‍♂️ - рынок гипер эластичен, значит возможности для роста цен сильно ограничены. Но бумага Whoosh сегодня говорит сама за себя. Гонка выходит в плоскость эффективности, а тут как раз смотрим пункты ⬆️ Мне нравится идея индивидуальной мобильности и нравится как работают в компании 💪 Но стратегия для инвестора важнее эмоций и даже цифр. Ждём отчёт.

Дивидендная стратегия: получить 8-10% дивидендов и 8-10% дивидендного гэпа с надеждой, что бумага его отыграет. Отложим в сторону купоны по облигациям, трейдинг, скальпинг и другие интересности и опустимся в пучину дивидендов. Постоянно встречаю у части инвесторов такое понятие, как дивидендная стратегия, дело благородное, но стоит опуститься в глубину рассуждений и целей, как возникает много вопросов. Из названия понятно, что дивидендная стратегия, связана с дивидендами, т.е. с выплатой эмитента части своей прибыли своим любимым или не всегда любимым акционерам. Вот и бегают мальчики и девочки за такими выплатами, покупая бумагу за месяц до дивидендов и стараясь ее скинуть через месяц после дивидендов, а портом переходят к поиску следующей жертвы хвастаясь, как многа деняг они заработали. Жить с надеждой на рост бумаги после дивидендного гэпа или с мыслью о выкупе бумаг после отсечки на пришедшие дивиденды - это наверное благородно, но товарищи забывают несколько элементарных вещей: согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах», максимальный срок выплаты дивидендов после даты отсечки составляет: 10 рабочих дней — для номинальных держателей и профессиональных участников рынка ценных бумаг и 25 рабочих дней — для остальных акционеров, зарегистрированных в реестре. Т.е. за это время с бумагами может произойти много чудес, и вы просто не успеете на полученные дивиденды ее откупить по намеченной цене. Более того, с рынком могут произойти некоторые неприятности и вместо роста бумаги после дивотсечки бумага уйдет еще ниже, что случалось не раз. Жить с надеждой на рост – это интересно, но надежда женщина непостоянная. В реальности же дивидендная стратегия — это не забег по бумагам, а долгосрочность т.е. стратегия, которая раскрывает свой потенциал на горизонте от 5–10 и более лет. Да, да мои дорогие, придется выбирать бумаги не на 2-3 месяца, а на долгие года со всеми из этого вытекающими прелестями рынка: изучение финансовой отчетности, изучение периодичности выплат дивидендов, реакцию менеджмента компании на кризисы, поведение бумаг при выплате дивидендов и многое другое. Выбор лучше начать с дивидендных аристократов – это те эмитенты, которые практически всегда радуют своих акционеров несмотря на происходящее в экономике и на рынке. Более того, хорошо чтобы не просто были выплаты, но и рост стоимости бумаг, что обеспечит минимизацию инфляционных рисков и рост суммы дивидендов от года к году. Как пример ВТБ, вроде дивиденды платят, а на горизонте 10 лет стоимость бумаг, мягко говоря, не радует, от этого спасает диверсификация капитала. Почему не все выживают при дивидендной стратегии? Мы уже выяснили, что дивидендная стратегия — это игра на 5-10 лет и ни для кого не секрет, что рынок волатилен, более того никто не отменял кризисы. И вполне может случится так, что при дивидендах в 8-10% годовых, по общему счету вы будете долгое время терпеть убытки, т.е. при снижении рынка, большая вероятность того, что и дивидендные бумаги уйдут вниз и уже от текущей цены вы получите свои 8-10% дивидендов, а при данной ситуации не факт, что бумаги в ближайшее время отобьют див гэп. Т.е. получив денежный поток вы можете оказаться в убытке по данной позиции, а смотреть на красные котировки очень больно и неприятно. Но именно долгосрочность данной стратегии расставит всё на свои места, т.к. в долгосрочном периоде хорошие бумаги покажут рост, а сложный процент и реинвестирование полученных дивидендов сделаю доходность более привлекательной. ——— Бегать из бумаги в бумагу с женщиной по имени Надежда или набравшись терпения уйти в долгосрок по ранее выбранным эмитентам – это выбор каждого. Дерзайте!

Сбер и ВТБ вчера показали очень разную картину. Сбер снова выглядит как машина по печати прибыли: по МСФО за 2025 год банк заработал 1,706 трлн ₽ чистой прибыли, это +7,9% г/г, при ROE 22,7%. Чистый процентный доход вырос до 3,56 трлн ₽ (+18,5%), а капитал группы поднялся до 8,3 трлн ₽, при достаточности общего капитала Н20.0 = 13,7%. Плюс менеджмент подтвердил ориентиры на 2026 год: ROE около 22%, NIM около 5,9%, cost of risk <1,4%, Н20.0 13,3%. То есть банк не просто хорошо закрыл 2025-й, а ещё и показывает уверенность по 2026-му. ВТБ тоже прибыльный, но динамика заметно слабее: по МСФО за 2025 год чистая прибыль составила 502,1 млрд ₽, это -8,9% г/г, а только за 4 квартал прибыль упала на 31,2% до 121,3 млрд ₽. Формально результат неплохой, но по ощущениям это уже не история про уверенный рост, а история про удержание позиции в тяжёлой среде. Активы группы выросли лишь на 2,3% до 36,9 трлн ₽. Главная разница между банками — качество устойчивости. У Сбера сейчас сильнее и прибыльность, и капитал, и предсказуемость модели. Он растит прибыль, держит высокую рентабельность и при этом не выглядит банком, который срочно ищет, где бы закрыть дыру в капитале. У ВТБ ключевая проблема на длинном горизонте — именно капитал. Сам менеджмент раньше прямо говорил, что в 2026 году для банков главной задачей станет наращивание капитала, а для ВТБ ужесточение требований ЦБ может потребовать около 1,7 трлн ₽ за 5 лет. Плюс в январе банк уже говорил, что хочет нарастить прибыль примерно на 30%, чтобы хватало и на дивиденды, и на резервы. То есть ВТБ сам признаёт: чтобы история была красивой для акционера, банку ещё нужно решить вопрос с запасом прочности. Мой вывод простой: если смотреть в долгосрок и на устойчивость бизнеса, то Сбер сейчас выглядит заметно сильнее ВТБ. У него лучше качество прибыли, выше рентабельность, крепче капитал и понятнее прогноз на 2026 год. Это история не про “резкий икс”, а про системно сильный актив. ВТБ — это скорее ставка на сценарий: снижение ставки, улучшение маржи, дивиденды, переоценка. Потенциал там может быть выше на хорошем новостном фоне, но и риск выше. Это уже не “тихая гавань”, а более спекулятивная идея.

Одно из главных событий для рынка увидели - отчет 🏦 Почему главных, так как Сбербанк занимает долю 12,5% в , поэтому любое движение и новости среди компании, могут влиять на ход рынка и дальнейшее представление спекулянтов в целом 🔢 Ключевые показатели: • Чистая прибыль: 1 705,9 млрд ₽ (+7,9% г/г) • Прибыль на акцию: 77,8 ₽ (+8,0% г/г) • ROE: 22,7% • Собственные средства: 8,3 трлн ₽ • CIR (расходы/доходы): 30,3% • Достаточность капитала (Н20.0): 13,7% На фоне компаний и в условиях высокой КС, отчет шикарный. Процентный доход остается ключевым драйвером роста, маржа высокая из-за высокой КС. Однако, бизнес сохраняет темпы в любых условиях и быстро адаптируется под любые изменения в экономике Мои мысли ✍️ Сбербанк — это уже не история бурного роста, а машина по генерации прибыли и капитала, которая зарабатывает в любой фазе цикла, держит высокую эффективность, остаётся главным бенефициаром масштаба. Но важно понимать, прибыль близка к циклическому пике, при снижении ставки маржа будет снижаться, так как будут выдавать кредиты под более низкий процент, но вырастут объемы кредитования Лично я не держу у себя Сбербанк в портфеле на сегодня и вот почему❓ Во-первых, упустил момент распродаж. Во - вторых, для меня вся эта история про стабильное сохранение вложенных средств, плюс стабильные дивиденды порядка 10% годовых, а то и все 15% с цветом рыночной цены на сегодня. Иксы мы тут вряд ли увидим, даже рост в район 500-600р (1.5-2x) почти не реален, это сразу удвоение капитализации, что при данном отчете не возможно и в будущем тоже. Банк практически завоевал всю клиентскую базу в нашей стране, понятно, что они развивают IT направление, разные сервисы, услуги и тд, но банк есть банк. Но, при условие завершения СВО и на перспективу 2-4 года, вполне реально вернуться на максимум цены, это 388р и возможно обновить хай, плюс минус 400-420р. С учетом, что компания продолжит развиться такими же темпами, наращивать объемы и тем самым вырастут дивиденды, где прибыль на акцию будет не 78р, а все 160р, к примеру 😁 ❗️В двух словах, вложить деньги под дивиденды, с учетом продолжения роста объемов и прибыли, с минимальным риском на фоне той же нефтяник, которая под санкциями или других банков с меньшими дивидендами - крутая история. Плюс за последние три года акции стабильно держатся в цене, лишь с небольшими просадками, в момент негативных геополитических и экономических событий Возможно, у меня придет озарение и я тоже нажму кнопку купить, а пока набираю более рискованные истории с возможным потенциалом роста в течение года, а то и месяцы •Понравился обзор, ставьте 👍, давно не писал подобное для вас В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

Ozon: сильное завершение 2025 года Ozon представил результаты за 4кв25 и подвел итоги года. Ключевые результаты 4кв25: - Оборот (GMV) с учетом услуг: 1 264,7 млрд руб. (+33% г/г). - Выручка: 309,4 млрд руб. (+43% г/г). - Валовая прибыль: 65,4 млрд руб. (+83% г/г). Маржинальность по валовой прибыли (доля от GMV) выросла до 5,2% (+1,5 п.п. г/г). - Скорректированная EBITDA: 43,2 млрд руб. против 16,8 млрд руб. годом ранее. - Чистая прибыль: 3,7 млрд руб. против убытка в 17,6 млрд руб. в 4кв24. - Количество заказов: 832,9 млн шт. (+81% г/г). Краткие выводы: - Устойчивый рост и улучшение рентабельности. Компания демонстрирует сильную динамику GMV (+33%) при опережающем росте валовой прибыли (+83%) и EBITDA (+157%). Это говорит об эффективной монетизации сервисов и контроле над издержками. - Выход на квартальную чистую прибыль. Четвертый квартал стал третьим подряд прибыльным периодом, что подтверждает улучшение финансовой эффективности бизнеса. - Ускорение в e-commerce. Рост числа заказов (+81% г/г) значительно опережает рост GMV, что подтверждает успех стратегии продвижения товаров повседневного спроса и рост частотности покупок. - Финтех остается драйвером. Сегмент показывает двукратный рост выручки и прибыли, увеличивая вклад в общие результаты Группы и диверсифицируя бизнес. - Позитивный сигнал акционерам. Рекомендация первых дивидендов и запуск обратного выкупа свидетельствуют о выходе компании в новую фазу - фазу генерации прибыли и возврата капитала акционерам. - Сильный денежный поток. Операционный денежный поток за 2025 год вырос на 76% до 503,6 млрд руб., обеспечивая ресурсы для дальнейшего развития и выплат акционерам.

⚡️ Ростелеком: рост есть, но деньги где-то теряются Смотрю на отчёт и ловлю странное ощущение. Вроде всё хорошо: выручка растёт, операционная прибыль растёт, бизнес масштабируется. 😮‍💨 Но доходишь до чистой прибыли — и как будто что-то ломается по дороге. Начну с квартала — он здесь самый показательный. 🔷️ IV квартал 2025 Выручка — 270,5 млрд руб. (+16% г/г) OIBDA — 95,3 млрд руб. (+19% г/г) Маржа — 35,2% (34,3% годом ранее) Операционная прибыль — 42,8 млрд руб. (+36% г/г) И на этом этапе всё выглядит почти идеально. Но дальше резкий контраст: Чистая прибыль — 249 млн руб. (против 4,7 млрд руб. годом ранее) Что же получается по году? 🔷️ 2025 год Выручка — 872,8 млрд руб. (+12% г/г) OIBDA — 331,0 млрд руб. (+9% г/г) Маржа — 37,9% (38,8% годом ранее) Операционная прибыль — 149,4 млрд руб. (+20% г/г) И снова тот же разрыв: Чистая прибыль — 18,7 млрд руб. (-22% г/г) 📉 Почему так происходит Динамика выручки обеспечена развитием цифровых сервисов, проектами для государства и крупных корпоративных заказчиков, а также облачными и ИБ-решениями. Отсюда важный нюанс. Сильная динамика формируется за счёт крупных контрактов и цифровизации госсектора. Это даёт предсказуемость и стабильность выручки, но одновременно усиливает зависимость от бюджетов и инвестиционных циклов. Теперь к тому, что действительно влияет на деньги. 📊 Капитальные затраты — 158,0 млрд руб. за 2025 год — 18,1% от выручки (снижение с 22,9% годом ранее) Инвестиции направлены на развитие сетевой инфраструктуры и технологических решений с фокусом на цифровые сегменты с высокой отдачей на капитал. Часть проектов была перенесена, что позволило сократить общий объём капекса. 💸 Расходы, долг и стоимость денег — персонал: 231,9 млрд руб. (+17% г/г) — материалы, ремонт и обслуживание: 63,6 млрд руб. (+19% г/г) Рост расходов на персонал связан с наращиванием численности в цифровых кластерах и индексацией вознаграждения сотрудникам, а увеличение затрат на материалы, ремонт и обслуживание — с влиянием инфляционных факторов. Чистый долг компании составляет 689,6 млрд руб., при нагрузке 2,1x ND/OIBDA. Финансовые расходы выросли с 86,8 до 123,4 млрд руб. (+42% г/г). Динамика прибыли до налогообложения за 2025 год в основном определялась именно ростом финансовых расходов на фоне удорожания заимствований. При этом снижение чистой прибыли — результат комбинации факторов: здесь и финансовые расходы, и налоговые эффекты, и прочие финансовые статьи. Но именно удорожание долга стало ключевым фактором давления на итоговый результат. Поэтому при росте операционной прибыли динамика чистой выглядит значительно слабее. 🧐 Вывод Ростелеком остаётся устойчивой историей с сильной операционной базой и понятными драйверами в виде цифровых сервисов и B2B/G сегмента, но качество прибыли заметно ухудшается из-за роста затрат и стоимости долга. При этом компания не даёт гайденс на 2026 год, ссылаясь на макроэкономическую неопределённость, что добавляет неопределённости для инвесторов. Дивидендная история формально сохраняется (за 2024 год было выплачено 2,71 руб. на обыкновенную акцию и 6,25 руб. на преф), но с учётом давления на чистую прибыль и денежный поток дальнейшая динамика выплат уже не выглядит такой очевидной. В итоге ключевой вопрос — сможет ли компания удержать баланс между инвестициями в рост и сохранением доходности для акционеров. Лайк 👍 если нравится пост. ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.

❗️Риски, риски, риски! В инвестиционной среде принято искать идеальную стратегию или точный метод прогнозирования. Однако многочисленные ответы профессионалов, прошедших через кризисы 1987, 2008 и 2020 годов, демонстрирует иную закономерность. Их объединяет не столько доходность отдельных сделок, сколько дисциплинированный подход к управлению рисками и алгоритм действий в нештатных ситуациях. Понимание и использование этих принципов - ключевые вещи управления стратегией. 4 ключевых принципа: 1️⃣ Управление рисками как приоритет Профессиональный трейдер по книгам Джека Швагера не фокусируется на направлении движения цены. Его внимание сосредоточено на сценариях развития событий и собственных действиях в каждом из случаев. Использование защитных стоп-приказов выполняет не только функцию ограничения убытков. Его основная задача - сохранение психологической устойчивости. Как отмечал Брюс Ковнер, решение о выходе из позиции должно быть принято до момента ее открытия. Предопределенная точка выхода позволяет сохранить объективность восприятия и исключает влияние эмоций на процесс принятия решений. В практике опытных участников рынка не применяются такие стратегии, как усреднение убыточной позиции или ожидание разворота в надежде на исправление ситуации. При нарушении первоначального сценария позиция закрывается вне зависимости от текущих обстоятельств. 2️⃣ Определение объема позиции как фактор устойчивости Результативность торговли определяется не количеством успешных прогнозов, а объемом капитала, которым участник рискует в каждой отдельной сделке. В периоды повышенной волатильности профессиональные трейдеры сокращают размер открываемых позиций. Данный подход обусловлен не субъективной неуверенностью, а объективной оценкой рыночных условий. В условиях хаотичного движения цены даже обоснованная идея может привести к убытку. Сокращение объема позиции в такие периоды позволяет сохранить капитал для последующей работы. Пол Тюдор Джонс применяет правило дневного лимита потерь: при достижении заранее установленного процента убытка торговля прекращается до следующего дня. Основание для этого - не недостаток средств, а понимание того, что эмоциональное состояние после убытков искажает восприятие рынка и приводит к ошибочным решениям. 3️⃣ Действия в условиях рыночных аномалий При возникновении событий, выходящих за рамки стандартной рыночной динамики - резких движений цены, неожиданных новостей или экстремальной волатильности - профессиональные участники следуют четкому алгоритму. Первоочередная задача заключается в незамедлительном закрытии позиции. Анализ причин и поиск объяснений происходящему проводятся только после того, как капитал возвращен в денежную форму. В кризисной ситуации открытая позиция рассматривается как источник неконтролируемого риска, от которого необходимо избавиться до оценки фундаментальных факторов. Только после выхода в кэш появляется возможность объективно оценить ситуацию и определить характер происходящего: является ли событие началом долгосрочного тренда или временной паникой. 4️⃣ Отношение к убыткам как к профессиональной норме Ларри Хайт отмечал, что трейдер может ошибаться в 40% случаев и при этом показывать высокую доходность, тогда как другой участник с 90% процентами прибыльных сделок способен потерять капитал. Разница заключается в отношении к неизбежным убыткам. Профессиональный подход предполагает: - отсутствие попыток немедленно компенсировать потери за счет новых сделок; - отказ от наращивания убыточной позиции в расчете на разворот; - восприятие убытка как платы за полученную информацию о текущих рыночных условиях.

Всем привет! 👋 Обещал подробно разобрать сделку по Пермьэнергосбыт-прив. Выполняю. Поехали 🚀 📍 Вход Когда: 6 января 2026 года Цена: около 530 рублей за бумагу Что мне понравилось: Долгое стояние в широком диапазоне 180–340 рублей в течение двух лет. А потом — стремительный выход вверх. Новая, более узкая консолидация 410–480 рублей в декабре прошлого года. И снова — выход вверх, на котором я и взял. Как я читаю эту картинку: Если хорошо проторгованные диапазоны пробиваются вверх на хорошем объеме и не откатываются, а формируют новый диапазон — значит, текущая цена никого не пугает. Рынок её принял. И когда после узкого диапазона происходит то же самое — я покупаю. Важный нюанс: пробой должен быть на повышенном объеме, а цена закрытия — около дневных максимумов. 📏 Про объем Объем беру, исходя из двух вещей: Ликвидность (здесь она низкая) Стоп (из-за резкого движения вверх он оказался далекий) Поэтому объем взял небольшой. Здесь важнее не перегрузиться, а правильно войти. ⏳ Про ожидание Дальше нужно терпение. Не торопиться, не дергаться. Дать котировкам возможность вырасти. В процессе сформировались два флага — это хороший сигнал для продолжения тенденции. Всё идет по плану. 😬 Момент тревоги 28 января было достаточно тревожно. Вышла крупная свеча с длинными тенями и низким закрытием. Я принял решение: часть позиции закрыл. Почему? Потому что на следующий день могло случиться всё что угодно, в том числе открытие с гэпом вниз. Рисковать всей прибылью не хотел. Дальше случилось интересное: рост продолжился. Но я уже сидел более расслабленно — часть прибыли была зафиксирована, и остаток позиции я мог держать спокойно, не переживая за каждый чих. 📉 Выход Рост продолжился недолго. Спустя неделю вышла мощная обвальная свеча, и я закрыл остатки около 770 рублей. 💰 Итог Около 40% за 1 месяц Это больше 400% годовых ❓ Почему не закрыл выше? Кто-то спросит: «Но ведь максимум был около 960 рублей! Это на 20% выше! Почему не подождал?» Отвечаю честно и просто: я не знал, что это был максимум. А угадать, где он будет заранее — это из серии гадания на кофейной гуще. Этим я не занимаюсь. 🧠 Важный вывод Я вообще не переживаю, что закрыл намного ниже максимумов. И вам не советую. Ваша задача — взять свой процент и двигаться дальше. Не зависать в мыслях «а что, если бы я…». Эти мысли только съедают энергию и мешают торговать дальше. Всем хорошей недели и спокойных сделок! ✨ Если есть вопросы или темы, которые хотите разобрать — пишите в комментариях 👇

⭐️ Торговая идея по Лукойлу ⭐️ ■ Идея: Покупка ■ Срок идеи: несколько месяцев ■ Целевая цена: 5820 рублей ■ Ожидаемая доходность: 13,2% ➡️ Технический анализ: 📌 Цена акций Лукойла находится в районе важной локальной поддержки, от которой она ранее уже отталкивалась вверх. При пробое ключевого сопротивления на отметке 5220 рублей откроется путь к продолжению восходящего движения и закрытию дивгэпа на горизонте нескольких месяцев. ➡️ Фундаментальный фактор: 📌 Лукойл — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, которая занимается добычей, переработкой и реализацией нефти и нефтепродуктов. 📌 Высокая дивдоходность и программа обратного выкупа акций поддерживают интерес инвесторов к бумагам Лукойла. При улучшении внешнего фона компания является одним из ключевых бенефициаров среди всех российских «голубых фишек». 🔥 Друзья! Напоминаю всем, что совсем недавно я запустил две своих стратегии автоследования с ожидаемой доходностью от 40% до 60% годовых. И в данный момент все желающие уже могут подключиться к этим двум стратегиям: (для тех, у кого агрессивный инвестпрофиль) (для тех, у кого умеренный инвестпрофиль) ‼️ Активные покупки по моим стратегиям ещё не начались, но уже скоро ожидаются хорошие точки входа по некоторым акциям (возможно, в их числе окажутся и акции Лукойла). Поэтому не теряйте время и подключайтесь к моим стратегиям 👍

Всем привет! 👋 Пару недель не писал обзоры — да и писать, честно говоря, было особо нечего. Рынок топчется в диапазоне ±2%, лидеры и аутсайдеры (если их вообще можно так назвать на таком пассивном рынке) просто сменяют друг друга. 📊 Что было на рынке Лучше других выглядел банковский сектор. Например, Сбербанк смог преодолеть шестимесячный максимум 🏦 А вот нефтяные фишки показывают очень слабую динамику: Татнефть — на 4-месячных минимумах Лукойл — тоже очень слаб 📉 Очень хорошую динамику демонстрируют компании с сильными IT-решениями. Сюда я бы отнес: Ozon 🛒 Т-Техно (T) 💳 Яндекс 🔍 Все эти компании: Показывают опережающую динамику относительно индекса ММВБ Обладают достаточной ликвидностью даже для крупных портфелей ИМХО, имеют перспективы дальнейшего роста, несмотря на то, что уже торгуются около или выше годовых максимумов. 💎 Про мою любовь к бумагам, которые торгуются на хаях🚀. Вообще, я уже неоднократно говорил: я люблю компании, которые торгуются высоко. В моей стратегии «Легкость» я часто отдаю предпочтение именно таким бумагам. К сожалению, в рамках стратегии не было возможности приобрести акции Пермьэнергосбыт-прив. , но я покупал их в личном портфеле. И вот эту сделку хочу разобрать подробно — как пример того, как я вообще торгую. Важное замечание: бумага достаточно низколиквидная. Крупным инвесторам она вряд ли была бы интересна. А вот для портфелей до 100 тысяч рублей — самое то. 📝 Мои правила торговли на примере этой сделки Правило №1. Не брезгую мелкими Я не брезгую компаниями с небольшой капитализацией, неизвестными широкому кругу инвесторов. И готов покупать их даже на небольшой объем. Почему? Достаточно часто они показывают очень крутую динамику за короткий период и могут дать намного больше, чем большой объем, вложенный в голубую фишку. Правило №2. Не боюсь покупать на максимумах Более того — я стремлюсь к этому. Здесь я покупал на историческом хае. Более того, я покупал, когда акция выросла на 10% за день. Да, именно так. Правило №3. Контролирую объем Я четко понимаю, сколько беру. Я не беру на весь портфель, даже если мне очень нравится идея. Я знаю, где закрою позицию, если пойдет не в мою сторону. И знаю, сколько потеряю от портфеля. Даже в очень рискованной сделке я не хочу терять более 5%. И 5% — это уже очень много! Но повторюсь: это для позиций, в которые я очень верю, и где вероятность негативного исхода очень мала. И даже в случае, если котировки идут не в мою сторону, обычно закрываю раньше и не жду стопа. Правило №4. Исхожу из ликвидности Я должен легко закрыть позицию, если захочу. Ликвидности в стакане должно быть достаточно, чтобы проскальзывание было минимальным. Правило №5. Знаю, где и когда буду закрываться И дело не в конкретной цифре вроде «закрою при 300 рублей». Это может быть условие: «При снижении от последнего максимума на 7% закрою 50%, при 10% — остальное». Это просто пример. Но понимание условий выхода должно быть. Правило №6. Всё фиксирую Всё, что я говорю выше, прописано в дневнике сделок. А если есть возможность поставить стоп-лосс и тейк-профит в системе — ставлю их сразу. Наверное, это всё. В следующем посте более подробно опишу именно саму сделку с Пермьэнергосбытом: как заходил, как выходил и что в итоге получилось. Всем хорошей недели и удачных сделок! 🚀 Пишите темы, которые вам интересны — учту в следующих постах

Доброе утро! На связи утренний дайджест Economicon 😎 ☕️ Утро. Среда. 26 февраля. Из интересного: мир снова собрался в Женеву решать всё и сразу. 💱 Валюта и сырьё на сегодня: $ 76,46 € 90,32 ¥ 11,11 Gold — ~5200 Brent — ~71 📈 Отчёты Сегодня МСФО за 2025 год публикуют: SBER OZON MAGN RTKM ▪️ Ozon уже показал: GMV +33% в IV квартале — 1,26 трлн рублей. EBITDA выросла в 2,6 раза — до 43,2 млрд рублей. Чистый убыток сократился до 0,9 млрд против 59,4 млрд годом ранее. Прогноз на 2026 год — рост GMV на 25–30%. Убыток почти исчез. Почти прибыль. Почти счастье. 🇷🇺 Россия ▪️ Минфин разместил ОФЗ на 176,194 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,75% годовых. ОФЗ 2038 — 92,7557% от номинала. ОФЗ 2033 — 91,9930% от номинала. Ставки высокие. Размещения идут. Денег мало не бывает. ▪️ Прогноз роста ВВП России на 2026 год могут снизить до 0,7–1%. Оптимизм становится аккуратнее. ▪️ Ипотека в 2025 году обеспечила 73% продаж жилья. Жильё продаётся. Банки довольны. ▪️ МФО завершили 2025 год первым за три года сокращением портфеля займов. Регулирование иногда работает. 🌍 Геополитика — дедлайны и Женевский формат ▪️ США и Иран сегодня встречаются в Женеве. Заявления про «обогащение прямо сейчас» звучат всё громче. Эксперты уже обсуждают возможный удар в эти или следующие выходные. Переговоры — самый дешёвый способ избежать дорогих выходных. ▪️ США и Украина — тоже Женева. По данным Axios, Трамп предложил выйти на сделку в течение месяца. Рубио намекает: терпение не бесконечно. Песков уточняет: встреча лидеров — только ради финального оформления договорённостей. Все готовы встретиться. Главное — понять, о чём именно. ▪️ В США обсуждают альтернативу 500%-ным пошлинам для покупателей российской нефти. Вместо этого — закон о санкциях против «теневого флота». Когда 500% звучит слишком просто, придумывают что-то сложнее. 🛢 Нефть и сырьё ▪️ Аренда нефтяного супертанкера на год обновила исторический рекорд. Санкции делают логистику дороже нефти. ▪️ Мировой долг достиг $348 трлн — самый быстрый рост со времён пандемии. Когда экономика замедляется — государства ускоряются с заимствованиями. 🌏 Азия ▪️ Индия сократила импорт алмазов из России до минимума за 15 лет. Алмазы — тоже чувствительны к геополитике. ▪️ Трейдеры усиливают медвежьи ставки на юань — максимум с апреля. В Азии тоже любят играть на ожиданиях. ——— Женева снова в центре мира. Долг растёт. ОФЗ размещаются. Отчёты выходят. Рынок делает вид, что всё под контролем. Контроль делает вид, что не при делах.

Россия — 10 свежих новостей по эмитентам Мосбиржи за последние 24 часа 🏦 Сбер отчитался по МСФО за 2025 год: чистая прибыль выросла до 1,706 трлн ₽ (+7,9% г/г), ROE — 22,7%, чистый процентный доход — 3,56 трлн ₽. 💳 Сбер с 26 февраля снизил максимальную ставку по вкладу «Лучший %» с 15% до 14,5% годовых. 📦 Ozon отчитался за 2025 год: GMV +45% до 4,16 трлн ₽, скорр. EBITDA выросла почти в 4 раза до 156,4 млрд ₽, чистый убыток сократился до 0,9 млрд ₽. На 2026 год ждет рост GMV на 25–30% и EBITDA около 200 млрд ₽. 📡 Ростелеком раскрыл МСФО за 2025 год: выручка выросла на 12% до 872,8 млрд ₽, OIBDA — на 9% до 331 млрд ₽; в 4 квартале выручка +16%, OIBDA +19%. 🏦 ВТБ опубликовал МСФО: прибыль за 2025 год составила 502,1 млрд ₽ (-8,9% г/г), за 4 квартал — 121,3 млрд ₽. Банк сообщил, что перевыполнил план по прибыли за первые два года текущей стратегии. 🧩 ГК “Базис” показала МСФО за 2025 год: выручка 6,3 млрд ₽ (+37%), чистая прибыль 2,2 млрд ₽ (+8,6%). На 2026 год ждет рост выручки на 30–40% и может предложить дивиденд 7,2 ₽ на акцию. 🏗️ ПИК сообщил, что совет директоров обсудил проект новой дивидендной политики. Для девелопера это важный сигнал, так как прежняя дивполитика была отменена осенью 2025 года. ⛽ ЕвроТранс получил разблокировку счетов ФНС после истории с задолженностью в 223 млн ₽. Компания ранее предварительно оценивала EBITDA-2025 выше 24 млрд ₽, выручку — свыше 250 млрд ₽. 🧠 Группа “Элемент” выросла на новости, что Сбер выставил оферту миноритариям после сделки по доле АФК «Система». Это один из самых заметных корпоративных сюжетов утра. 🏘️ Самолет получил официальный ответ властей: в Минфине заявили, что у компании нет критических проблем с исполнением обязательств, при этом тема косвенной поддержки сектора остается в повестке. США / крипта / сырьё — 6 свежих новостей 📈 Wall Street закрылась ростом: Dow +0,63%, S&P 500 +0,81%, Nasdaq +1,26% — рынок поддержал сильный отчет Nvidia и отскок AI-сектора. 🧠 Nvidia превзошла ожидания по квартальной выручке и дала сильный прогноз, но рынок уже очень высоко поднял планку ожиданий, поэтому реакция остается сдержанной. 🏦 Представители ФРС продолжают линию “без спешки”: пока нет срочной необходимости менять ставку, рынку нужны более убедительные сигналы по инфляции. 🛢️ Нефть держится у 7-месячных максимумов: Brent около $71, рынок балансирует между рисками по Ирану и ростом запасов в США. 🥇 Золото утром подрастает на слабом долларе и спросе на защитные активы; спот — около $5 196 за унцию. ₿ Bitcoin доходил почти до $70 000, но затем откатился к $68,3 тыс. — рынок пока не смог закрепиться выше важного сопротивления. Всех обнял и всем крутого дня

Обновлённая информация по таблице градусо-дней (потребление газа) от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Таблица градусо-дней на ближайшие 14 и прошедшие 7 дней. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

🏦 Вчера глава Минфина неожиданно выступил с заявлением о возможном снижении цены отсечения по бюджетному правилу. Напомню, ранее отсечка составляла $60 за баррель, теперь, по инсайду Reuters, её планируют опустить до $45–50. При текущих ценах на нефть разница между рыночной ценой и отсечкой увеличивается, а значит, Минфин будет больше покупать валюту на сверхдоходы и направлять их в ФНБ. Это создаёт давление на рубль в сторону ослабления, и здесь сразу вырастает несколько "ног". Первая нога: девальвация и инфляция. Любое ослабление рубля это проинфляционный фактор. Мы уже не раз видели: при укреплении рубля цены стоят на месте, а при ослаблении быстро начинают расти. Девальвация → ускорение инфляции → ЦБ может взять паузу в цикле снижения ставки, а это давление на доходности ОФЗ. Вторая нога: предложение ОФЗ. Раньше часть дефицита бюджета закрывалась продажей валюты из ФНБ, что снижало потребность Минфина в размещении госдолга. Теперь при низкой отсечке Минфин не продаёт, а покупает валюту. Значит, дыру в бюджете нужно закрывать дополнительными размещениями ОФЗ. Больше предложения — это давление на цены длинных выпусков. Единственный сценарий, при котором это станет позитивом это если вместе с отсечкой серьёзно урежут расходы. Что думаю? Резко девальвировать рубль никто не станет. Зачем создавать проинфляционные триггеры, когда мы только-только прошли пик эффектов от повышения НДС и налогов? Вчера, конечно, физлица набежали покупать валюту в надежде «теперь точно девал», но, на мой взгляд, ослабление будет плавным и управляемым. Скорее будут долго «мариновать» курс, прежде чем мы увидим устойчивое движение к локальным максимумам.

🛢 Нефть, бюджетное правило и рубль: рынок начинает играть на опережение Последние новости касаются возможного снижения цены отсечения нефти в бюджетном правиле. Напомню: в рамках бюджетного правила Минфин ориентируется на базовую цену нефти (сейчас привязанную к $60 по старой конструкции с поправками), и все дополнительные нефтегазовые доходы направляются в ФНБ, а при недоборе — компенсируются через операции на валютном рынке. Если цена отсечения будет снижена: в бюджет будет «закладываться» более консервативная нефть; формально нефтегазовых доходов станет «меньше»; это увеличит потенциальную потребность в заимствованиях или в корректировке расходов; вырастет зависимость от фактических экспортных поступлений. 📉 Первая реакция: рубль ослаб Рынок традиционно воспринимает такие новости как сигнал: 1. Возможного увеличения предложения ОФЗ 2. Повышенного давления на бюджет 3. Более мягкой бюджетной конструкции В результате рубль отреагировал ослаблением. Это логично — если бюджет становится более чувствительным к цене нефти, а отсечка снижается, рынок закладывает повышенные валютные риски. Однако здесь есть и другой слой. 🛢 Подготовка под будущие доходы экспортеров? Если рассматривать решение стратегически, оно может быть: подготовкой под будущие экспортные доходы после возможных геоэкономических договорённостей; желанием сделать бюджет более гибким перед ростом физических объёмов поставок; попыткой создать «подушку» на случай волатильности цен. Для экспортеров более слабый рубль — это: рост рублевой выручки, улучшение маржинальности, усиление дивидендного потенциала. То есть в среднесроке рынок может увидеть поддержку в нефтегазовом секторе, даже при краткосрочной турбулентности по валюте. 📈 ОФЗ: спрос остаётся высоким После рекордного предыдущего аукциона Минфина спрос остаётся сильным, хотя и несколько ниже пиковых значений. Тем не менее: доходность размещения уже опустилась к ~14,75%; рынок продолжает активно покупать; кривая постепенно «прижимается». Это ключевой сигнал. Рынок фактически закладывает сценарий снижения ключевой ставки в марте–апреле. Инвесторы готовы фиксировать доходности ниже 15%, рассчитывая на дальнейшее движение к 14%. Если ключевая ставка начнет снижаться, длинные ОФЗ получат: переоценку по цене, дополнительный спрос со стороны банков и управляющих, сокращение спредов. 🎯 Цель рынка — 14% Текущая динамика говорит о том, что участники рынка: верят в пик ставки; готовы покупать «вперед»; рассматривают 14% как следующую ориентирную точку по длинному концу. Это уже не просто спрос на доходность — это позиционирование под цикл смягчения. Вывод 1. Снижение цены отсечения — сигнал бюджетной гибкости и, возможно, подготовки к изменению экспортной конфигурации. 2. Рубль реагирует слабостью, но это поддержка для экспортеров. 3. ОФЗ продолжают отыгрывать будущий цикл снижения ставки. 4. Доходность 14% становится новой целью рынка. Сейчас формируется интересная связка: бюджетная перестройка + ослабление рубля + позиционирование в долговом рынке под снижение ставки. Рынок начинает жить будущим.