Форум — АбрауДюрсо

🍇 Игристое сердце страны с историей $ABRD — это не просто бренд, а целая экосистема вокруг российского виноделия, построенная на принципе полной вертикальной интеграции. Бизнес охватывает всё: от собственного питомника саженцев до фирменных винотек . Основной владелец — группа SVL Бориса Титова . 🏗 В основе бизнеса — пять производственных активов: три в Краснодарском крае («Абрау-Дюрсо», «Лоза», «Юбилейная») и два в Ростовской области («Миллеровский винзавод» и «Винодельня Ведерниковъ») . В распоряжении группы — 4,1 тыс. га собственных виноградников и 6,8 тыс. га виноградопригодных земель, что гарантирует высокую обеспеченность сырьём и низкую зависимость от поставщиков . Около 80% выручки приходится на игристые вина, по которым компания удерживает первое место в России . 📈 2025 год стал рекордным по ключевым показателям . Консолидированная выручка выросла до 21,2 млрд руб. (+7,6% г/г), чистая прибыль достигла 1,9 млрд руб. (+3,6%), а EBITDA увеличилась почти на 10% до 4,64 млрд руб. . Общий объём реализации составил 68,1 млн бутылок (+2% г/г) . При этом розничные продажи в деньгах выросли на 28,7%, а в объёмах — на 13,8%, что существенно опережает рыночную динамику . 🔭 Драйверами роста выступают несколько направлений. В премиальном сегменте объёмы линейки Abrau Durso Reserve выросли на 14%, а «Императорское» — на 39% . Активно развивается безалкогольное портфолио: продажи Abrau Vinonade выросли на 47% . Крепкий алкоголь также набирает обороты — продажи коньяка Abrau увеличились более чем вдвое . Отдельный контур — энотуризм: «Абрау-Дюрсо» является крупнейшим энотуристическим центром в Европе с потоком гостей около 600 тыс. человек в год и почти 200 тыс. дегустаций . 💬 Долговая нагрузка умеренная: АКРА подтвердило рейтинг А+ со стабильным прогнозом, ожидая снижения отношения долга к FFO с 2,6х до 2,0х в 2026 году . Компания поддерживает стабильную дивидендную политику, а дебютный облигационный выпуск на 500 млн руб. в 2025 году вызвал ажиотажный спрос в 6,5 млрд руб. . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Сбор урожая 2026 в Абрау-Дюрсо официально открыт! Рождение вина — это особенное сочетание мастерства виноделов, технологии выдержки и, конечно, качества урожая. На фото — президент завода «Абрау-Дюрсо» Юлия Пархоменко и директор по виноделию «Абрау-Дюрсо» Жорж Бланк. $ABRD

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Абрау-Дюрсо» на уровне A+(RU) со стабильным прогнозом.   Кредитный рейтинг отражает сильную рыночную позицию компании, очень высокие рентабельность и ликвидность, а также сильную оценку операционного профиля. Среди ключевых факторов оценки также отмечены широкая география присутствия и высокий уровень корпоративного управления. Эксперты АКРА положительно оценили силу бренда «Абрау-Дюрсо» и развитие смежных направлений бизнеса — туристического, гостиничного, ресторанного и розничного. Расширение продуктового портфеля и дальнейшая вертикальная интеграция, по оценке агентства, продолжат укреплять рыночные позиции компании.    «Абрау-Дюрсо» продолжает последовательно развивать бизнес, укреплять свои позиции на рынке и сохранять высокие показатели эффективности. Стабильный прогноз означает, что в ближайшие 12–18 месяцев не ожидается факторов, способных оказать существенное влияние на текущий уровень рейтингов.  Подробнее на сайте АКРА https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7162/ $ABRD

🍷 $ABRD : российское вино укрепляет позиции Доля отечественного вина на российском рынке продолжает расти. За первое полугодие 2026 года она достигла 59,5% в сегменте тихих вин и 70,9% в игристых . Это результат системной работы отрасли и изменений в импортной политике. 📊 Рост доли происходит на фоне общего сокращения продаж тихих вин (-4,9% за полугодие до 29,7 млн дал) . Импорт из недружественных стран (Италия, Испания, Франция) сокращается из-за пошлин в 25% от таможенной стоимости, но не менее $2 за литр . По оценке основного бенефициара Абрау-Дюрсо Бориса Титова, импортное тихое вино сейчас дороже сопоставимого российского примерно на 60% . 🧩 На этом фоне растут поставки из дружественных стран: Аргентина (+30,8%), Чили (+20%), ЮАР (+10%) . Российское виноделие пока полностью закрывает потребности в саженцах — зависимость от импортного посадочного материала ушла в прошлое . Однако в популярных белых сортах (Рислинг, Совиньон Блан, Пино Гриджио) доля импорта сохраняется . 🏆 Абрау-Дюрсо четвёртый год подряд остаётся лучшим винным хозяйством России по версии рейтинга 50 Best Tastes of Russia . В 2025 году выручка компании выросла на 7,6% до 21,2 млрд рублей . Основной упор — на премиальные линейки: продажи Abrau Durso Reserve выросли на 14%, Императорского — на 39% . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🥃 19,56% на коньяке? Разобрал ЦФА «Альянс-1892» — и тут всё интереснее рекламы В Т-Инвестициях идёт размещение долгового ЦФА ВКЗ «Альянс-1892». Условия: • ставка — 18%; • YTM — 19,56%; • выплаты каждый месяц; • погашение — 20.08.2027; • один ЦФА стоит 50 000 ₽; • выпуск — максимум 100 млн ₽; • амортизации, оферты и досрочного погашения нет; • заявки до 25 августа, 16:00. Есть ещё кэшбэк до 5 000 бонусов при заявке от 100 000 ₽. Но тут подвох забавный )) Это не автоматические +5% к инвестиции: бонус связан с отдельной акцией и покупкой продукции производителя. Поэтому в доходность выпуска я его не засовываю. Теперь должник. По РСБУ за 2025 год у самого завода: • активы — около 18,5 млрд ₽; • выручка — 5,61 млрд ₽; • чистая прибыль — около 1 млрд ₽. И самое неожиданное: на конец 2025 года у завода практически не было банковских займов. На 31.03.2026 сам эмитент показывает около 17,4 млрд ₽ собственного капитала при обязательствах меньше 1 млрд ₽. А просит рынок дать максимум 100 млн. Вот эта часть мне нравится ОЧЕНЬ. Но баланс не идеальный. Выручка за 2025 год упала примерно на 28%, прибыль — почти вдвое. А в активах сидят огромные 10,13 млрд ₽ дебиторки и ещё около 4,78 млрд ₽ финансовых вложений. Поэтому красивое «текущая ликвидность 19,1x» я не перевожу как «у компании навалом кэша». Живых денег там намного меньше, а состав этих миллиардов хочется понимать лучше. Получается: 🟢 почти нет банковского долга; 🟢 очень большой капитал; 🟢 миллиард прибыли даже после слабого года; 🟢 выпуск всего на 100 млн ₽; 🟢 год + ежемесячный фиксированный поток; но: 🟡 кредитного рейтинга нет; 🟡 обеспечения нет; 🟡 огромная дебиторка требует вопросов; 🟡 выйти раньше срока может быть непросто. Если хочется получить экспозицию именно на алкогольный бизнес через биржу — существуют акции $BELU и $ABRD . Но здесь вообще другая история: мне не нужен рост котировок или дивиденды. Я просто одалживаю деньги заводу. А альтернативой снова становятся обычные облигации на похожий срок — например Брусника $RU000A107UU5 , А 101$RU000A108KU4 или ВУШ $RU000A109HX2 . И мой фильтр простой: если облигация даёт сопоставимую доходность и её можно нормально продать — зачем мне менее ликвидный ЦФА? «Альянс-1892» интересен как раз потому, что кредитный профиль по балансу выглядит неожиданно крепко. Из двух новых ЦФА этот пока нравится мне БОЛЬШЕ. Но минимальные 50 000 ₽ уже заставляют думать о размере позиции, а не брать «на попробовать». Не ИИР. Здесь мои деньги, расчёты и решения )) ATTILA | Видимая рука рынка

Импортное вино теряет позиции в России: доля отечественного достигла 59,5% в тихих винах и 70,9% в игристых Российское вино продолжает укреплять позиции на внутреннем рынке, тогда как импорт, прежде всего европейский, постепенно сокращает долю. В I полугодии 2026 года на отечественную продукцию пришлось 59,5% продаж тихих вин и 70,9% игристых. Продажи тихого вина в целом составили 29,7 млн дал, снизившись на 4,9% г/г, тогда как игристого выросли на 2,3%, до 10,1 млн дал. На фоне изменения структуры импорта европейские вина в тихом сегменте все активнее вытесняются продукцией из ЮАР, Чили и Аргентины. В игристом вина Старого Света пока удерживают более сильные позиции. источник: https://www.rbc.ru/wine/news/6a85329d9a7947126ded9625?utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=main_lines_12&utm_content=6a85329d9a7947126ded9625&utm_term=Y_pay $ABRD

🍾 $ABRD — полугодовой контраст: РСБУ удивляет, МСФО отсутствует Винодельческий холдинг опубликовал отчётность по РСБУ за первый квартал 2026 года. Картина противоречивая: выручка падает, а чистая прибыль демонстрирует двузначный рост . 📊 За январь–март чистая прибыль выросла на 51,8% год к году до 77,5 млн рублей, при этом выручка сократилась на 8,7% до 85,7 млн рублей . Расхождение объясняется оптимизацией затрат — себестоимость упала сильнее выручки, что позволило нарастить валовую маржу. Однако данные РСБУ отражают только головную структуру, а не консолидированную группу. ⚠️ Ключевая проблема — отсутствие полноценной отчётности по МСФО. Компания не публиковала международные результаты с 2024 года, ограничиваясь лишь пресс-релизами с базовыми цифрами . По итогам 2025 года выручка по МСФО выросла на 8,2% до 21,2 млрд рублей, но продажи в натуральном выражении прибавили лишь 1,8% до 68,1 млн бутылок — рост обеспечивается в основном ценовым фактором . 💰 Долговая нагрузка остаётся под контролем: чистый долг/EBITDA около 1,8x, долг составляет 8,8 млрд рублей при наличности менее 1 млрд . Процентные расходы — около 1,1 млрд при операционной прибыли 3,8 млрд, что даёт комфортный запас прочности . Акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 5,24 рубля на акцию при общей сумме выплат 570,6 млн рублей . 💬 Тренды рынка для компании противоречивы: доля российского вина в продажах выросла до 60%, но конкуренция с импортом постепенно восстанавливается . Рост выручки низкими темпами, слабый денежный поток и отсутствие актуальной МСФО-отчётности оставляют инвесторов в информационном вакууме. Без полноценной картины за полугодие оценивать реальную динамику сложно — рынок ориентируется на устаревшие данные. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🥂 $ABRD : рынок пьёт шампанское Росалкогольрегулирование опубликовало данные по реализации спиртного за семь месяцев 2026 года. Общий объём продаж сократился на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако внутри этой статистики скрывается занятная тенденция: сегмент шампанского и игристых вин уверенно идёт вверх, показав рост на 3,7%. 📊 Водка осталась на месте — ни роста, ни падения. Это говорит о том, что потребительские предпочтения постепенно сдвигаются в сторону более лёгких и премиальных напитков. Для производителей крепкого алкоголя это сигнал о необходимости адаптировать портфель, а для игроков в сегменте игристых вин — подтверждение устойчивого тренда. 💬 С точки зрения инвестиционной логики, история выглядит двояко. Общее сокращение рынка — тревожный звоночек, особенно с учётом роста акцизов и ужесточения регулирования. Но рост премиальных сегментов указывает на то, что потребитель готов платить за качество. Для компании, которая диверсифицирована по категориям, падение в одних нишах может компенсироваться ростом в других. 🍾 Ключевой момент — структура потребления меняется. Если раньше драйвером роста была водка, то сейчас флагманом становится премиум-сегмент и игристые вина. Это тренд, который вряд ли развернётся в краткосрочной перспективе. Акцент на портфель с высокими маржинальностями может оказаться более выигрышной стратегией, чем наращивание объёмов в массовом сегменте. Данные показывают не кризис потребления, а его трансформацию. Компании, которые это понимают, будут чувствовать себя увереннее. Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО "Абрау – Дюрсо" Тикеры: $ABRD Время новости: 14.08.2026 12:08 Тема новости: Решения общих собраний участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=v-AOjVf3Qb0S2gDl1ce3lrA-B-B&q= Резюме: Акционеры ПАО «Абрау – Дюрсо» на внеочередном собрании одобрили заключение договоров поручительства. Решения приняты подавляющим большинством голосов. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Одобрение сделок поручительства — стандартная корпоративная процедура, не оказывающая прямого влияния на финансовые показатели или доходы инвесторов.

#disclosure Компания: ПАО "Абрау – Дюрсо" Тикеры: $ABRD Время новости: 12.08.2026 10:52 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=vi-CN1pdWKEKcQOyeNmnhvw-B-B&q= Резюме: ПАО «Абрау – Дюрсо» выплатило дивиденды за 2025 год в размере 5,24 рубля на акцию. Общая сумма выплат составила 551,3 млн рублей, обязательства исполнены практически полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выплатила дивиденды, что подтверждает её платёжеспособность и приносит доход акционерам. Небольшой остаток невыплаченных средств связан с техническими ограничениями, а не с финансовыми проблемами.

#disclosure Компания: ПАО "Абрау – Дюрсо" Тикеры: $RU000A10C6W2, $ABRD Время новости: 11.08.2026 13:36 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bmPvTn1VGE6z7mg33ni-Anw-B-B&q= Резюме: АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Абрау – Дюрсо» на уровне A+(RU) со стабильным прогнозом, что отражает устойчивое финансовое положение и низкие кредитные риски компании. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждение высокого кредитного рейтинга со стабильным прогнозом свидетельствует о надёжности эмитента и его способности своевременно обслуживать долговые обязательства.

📈 $ABRD : выручка и прибыль бьют рекорды, дивиденды растут Винодельческая группа «Абрау-Дюрсо» отчиталась по МСФО за 2025 год, показав рекордные результаты по всем ключевым показателям. Выручка выросла на 8%, до 21,2 млрд рублей . Валовая прибыль увеличилась до 8,9 млрд рублей . EBITDA прибавила почти 10%, достигнув 4,64 млрд рублей . Чистая прибыль выросла на 3,6%, до 1,9 млрд рублей . 🤑 Рост обеспечила диверсификация портфеля. Продажи игристых вин линейки Abrau Durso Reserve выросли на 14%, а «Императорское» — на 39% . Тихие вина Femme d’Abrau и коллекция «Абрау» прибавили 24% . Безалкогольные напитки показали взрывной рост: Abrau Vinonade +47%, Indian Tonic +28% . Коньяк Abrau удвоил продажи, а джин Chameleon вырос на 17% . Общий объём продаж достиг 68,142 млн бутылок, увеличившись на 2% . 💰 По дивидендам — щедрость. Акционеры утвердили выплату 5,24 рубля на акцию, что выше прошлогодних 5,01 рубля . Общая сумма выплат — 570,6 млн рублей . Реестр закроют 7 июля 2026 года . Компания традиционно направляет на дивиденды около 50% чистой прибыли, сохраняя приверженность акционерам . Бенефициар Борис Титов сравнил эффективность компании с мировыми гигантами: у Pernod Ricard мультипликатор EV/EBITDA составляет 10,3, у Italian Wine Brands — 7,4, а у «Абрау-Дюрсо» — всего 5,7 . Компания продолжает вертикальную интеграцию и активно выходит на зарубежные рынки — в Индию и Китай . ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Разбор компании «Абрау-Дюрсо». Часть 4. Плюсы, риски и итоговый вывод Должна был вчера последнюю часть #разборы_от_оли выложить, но что-то убилась на работе и вообще было не до букв и веселья с пузырьками. Поэтому исправляюсь сегодня- пока бутылка Виктора Дравиньи в холодильнике охлаждается. Итак, абсолютно субъективный взгляд - что мне нравится в компании • 📌. Один из сильнейших российских алкогольных брендов. 155 лет истории, указы Александра II и тоннели Голицына из песни не выкинешь. Для премиального потребительского продукта история — часть себестоимости, которую покупатель готов оплачивать. • 📌Лидерство в сегменте игристых вин ( в условиях отсутствия иностранных производителей - это факт). Небольшой винодельне сложно обеспечить постоянное присутствие во всей стране. «Абрау-Дюрсо» может поставить продукцию практически в любую крупную торговую сеть и поддержать ее национальной рекламой. • 📌 Собственная сырьевая база. 4,1 тыс. гектаров виноградников — серьезный актив. Это контроль над качеством винограда, защита от дефицита сырья и возможность развивать вина с более высокой добавленной стоимостью. При этом земельный банк в 6,8 тыс. га оставляет пространство для дальнейшего расширения. • 📌Рост премиальных линеек. Объем продаж вырос всего на 2%, а розничные продажи в деньгах — почти на 29%. Значит, растет средняя цена. Лучше продать одну дорогую бутылку с высокой маржой, чем три дешевые и потом героически объяснять акционерам, куда исчезла прибыль. • 📌 Туризм создает дополнительные возможности. К сожалению, санкции с нами надолго, поэтому российский туризм будет расти, а курорты Краснодарского края являются бенефициаром всего этого. • 📌 Компания прибыльна и платит дивиденды. Немного, но регулярно. Зато никаких допэмиссий, убытков размером с выручку или обещаний выйти на прибыль через десять лет. Сплошной брют и розе получились . Поэтому добавляем ложку дегтя — точнее, акциза: • ☝️ Государственное регулирование. Одна из самых регулируемых отраслей. Акцизы, лицензирование, ограничения рекламы, правила продаж, маркировка, минимальные розничные цены и возможные новые ограничения напрямую влияют на бизнес. Ничего с этим не поделаешь, это условие жизни в отрасли. • ☝️ Акцизы растут быстрее физических продаж. Надо растить продажи так, чтобы увеличение акцизов было незаметным в отчете P&L. • ☝️ Чистая прибыль растет медленнее бизнеса. Пока ничего критичного, но инвестору хотелось бы видеть более уверенную конвертацию роста продаж в прибыль на акцию. • ☝️ Производство требует больших вложений и терпения +зависимость от погоды. Новые виноградники, уход за ними, оборудование, бочки, бутылки, склады, тоннели и туристическая инфраструктура стоят денег. Особенность виноделия в том, что между инвестицией и отдачей проходят годы. Посаженная сегодня лоза не принесет полноценного урожая завтра, а классическое игристое после производства еще несколько лет будет лежать в тоннеле. • ☝️. Низкий free float. Около 90% акций контролирует семья Титова. Для биржевого инвестора означает слабую ликвидность, резкие движения котировок и полную зависимость от решений мажоритарного акционера. В такой бумаге цена иногда меняется не потому, что бизнес внезапно стал лучше или хуже, а потому, что в стакане просто оказалось мало продавцов или покупателей. • ☝️Дивиденды проигрывают альтернативам. Пока да. Но это пока. Итоговый вывод: Если убрать царские тоннели, французских виноделов, красивое озеро и праздничные пузырьки, перед нами остается вполне качественный потребительский бизнес. Это точно не должно быть основой портфеля. Но вполне достойный кандидат на 3-5% долю в портфеле, особенно при возникновении ценового дисконта. Как и само шампанское - вряд ли его надо покупать на всю зарплату, но бутылочка-другая в холодильнике должна быть. На всякий случай. А покупать акции $ABRD или нет — как всегда, решайте самостоятельно. Не ИИР. #пульс #разбор #новичкам #обзор #абраудюрсо @abrau_durso

🍷Абрау-Дюрсо, взгляд обывателя "Абрау" стоит у меня на столе всего пару раз в год: в день рождения и на Новый год. Люди пили всегда и будут пить, особенно когда импортное вино выросло в цене. Ну и $ABRD - это не просто вино, это курорт, это целая империя: отели, рестораны, экскурсии. Туристы есть, деньги приходят. Бизнес растёт. Если отказаться от вина, можно и на озеро скататься. А можно и совместить, но рассчитывать на саму компанию в этом плане не получится... Дивиденды сопоставимы с понятием "карманные деньги". Мелочь, а приятно. Получить выплату от завода шампанского - это как минимум звучит стильно, но я кроме вас об этом никому не скажу :) #акции #инвестиции #пульс #мысли_вслух #прояви_себя_в_пульсе #винный_туризм

Итоги июля 💼 Начало месяца: 325 051,09 ₽ 💸 Пополнения: +16 181,04 ₽ 🎫 Купоны: +1 592,48 ₽ 💰 Дивиденды: +6 522,10 ₽ 📈 Доходность: -2 458,88 ₽ (-0,73%) 💼 Конец месяца: 338 917,95 ₽ 📆 Портфель в июле 2025: 59 883,69 ₽ Главным событием месяца стало начало дивидендного сезона. В июле получила 6 522,10 ₽ дивидендами: • $BELU — 200 ₽ • $ABRD — 52,40 ₽ • $MOEX — 195,70 ₽ • $MTSS — 350 ₽ • $NMTP — 5 724 ₽ Все дивиденды и купоны, как обычно, реинвестировала. Июль за пределами фондового рынка: •побывала на индивидуальной экскурсии в РГО (Русское географическое общество); •познакомилась с Федором Балабановым — сыном режиссера Алексея Балабанова, и посетила его авторскую экскурсию по Васильевскому острову, посвященную местам съемок фильмов его отца; •съездила на джазовый фестиваль в Гатчину; •в конце июля отправилась в долгожданный отпуск на море, поэтому в этом месяце было меньше пополнений.

Суббота началась с завтрака с подругами. Долго выбирали место. Выбор остановили на заведении, где на завтрак неограниченно наливают шампанское. Все вчетвером приехали за рулем. Такой себе получился эгегей у тех кому за… Все ж деловые, в субботу кучу дел нужно успеть, без машин никак. Но официант Сергей (дай бог ему здоровьичка) нам быстро обосновал, что это практически восьмой смертный грех – завтракать в субботу без шампанского. Погуглили –женскому организму требуется три часа, чтобы можно было безрисково сесть за руль. Завтрак перешел в бранч. Шампанское Империал от $ABRD – спонсор лучшей субботы моего лета. Поэтому сегодняшний герой #разборы_от_оли очевиден: РАЗБОР КОМПАНИИ АБРАУ ДЮРСО. Часть 1, с пузырьками и настроением. Даже если вы никогда не держали акции компании в своем брокерском портфеле, вы точно в нее инвестировали другим способом. Так сказать, инвестиции в себя) Под бой курантов например Но прежде чем обсуждать прибыль, дивиденды и мультипликаторы- немного истории. В 1870 году по указу императора Александра II создано удельное имение «Абрау-Дюрсо». Первая партия местного шампанского появилась в 1896 году. Для сравнения: Coca-Cola была придумана в 1886 году, Ford основан в 1903-м, а Сбербанк в своем современном виде появился только в 1991-м. Князь Лев Голицын начал в горе прокладывать знаменитые тоннели, где классическое игристое выдерживается до сих пор. Редкий случай, когда инфраструктура, построенная еще в Российской империи, продолжает участвовать в современном производственном процессе. Если будете летом отдыхать в Краснодарском крае – сможете на экскурсии в этом лично убедиться. Кстати, тут же вам расскажут еще одну легенду: считается, что во время отступления немецких войск во время ВОВ часть запасов шампанского утопили в озере Абрау. Бутылки периодически ищут, но убедительных подтверждений пока не нашли. Возможно, это просто легенда… В начале XX века в Абрау работает французский шампанист Виктор Дравиньи. Его пригласил император Николай II (сейчас именем винодела названа одна из премиальных линеек бренда) Когда в 1914 году Дравиньи мобилизовали во французскую армию, Николай II лично обратился к главе Франции с просьбой вернуть специалиста в Россию. И его действительно вернули. Вот насколько серьезно в царской России относились к виноделам В советские годы предприятие было одним из главных производителей советского шампанского. Во времена горбачевской антиалкогольной кампании виноградники вырубались, а после распада СССР завод переживал тяжелые времена . В 2006 году контроль над активом получила группа SVL Бориса Титова. С этого момента вложено более 100 млн $ в модернизацию производства, виноградники, туризм. ❓Что из себя представляет компания сегодня? Сейчас в группу входят пять производственных площадок: в Краснодарском крае ( «Абрау-Дюрсо», винодельня «Юбилейная» и площадка «Лоза») и в Ростовской области (Миллеровский винзавод и «Винодельня Ведерниковъ»). Основное направление — игристые вина, производимые двумя методами: -классическим(вторичное брожение происходит непосредственно в бутылке, а вино несколько лет выдерживается в тоннелях); — резервуарным методом Шарма,(позволяет выпускать большие объемы более доступного игристого.) Еще компания производит тихие вина, коньяк, джин, водку, биттеры и энергетические напитки. И игристый чай. Но это мы все дальше от бога с таким ассортиментом. Площадь собственных виноградников 4,1 тыс. гектаров. Для понимания масштаба: действующие виноградники занимают площадь примерно 5,7 тысячи стандартных футбольных полей. В 2025 году урожай составил исторические для компании 26,6 тыс. тонн винограда. За 2025 год продано 68,142 млн бутылок продукции. 187 тысяч бутылок в день. Пока вы потратили минуту, читая предыдущий абзац, «Абрау-Дюрсо» успела продать 129 бутылок. Завтра – разберем цифры и узнаем, почему в отчетности компании две разные цифры по прибыли. #пульс #разбор #новичкам #абраудюрсо

🛠️ Как оценивать бизнес? C2V интерактив Запускаю экспресс интерактив. Откройте свой портфель в приложении и посмотрите на топ-3 ваших самых крупных позиций. Ответьте честно в комментариях: вы купили их потому, что верите в долгосрочную выживаемость их бизнеса, или просто пытались угадать «дно» на графике и поймать очередную «ракету»? Можете оценить бизнес как фонд прямых инвестиций (Private Equity)? Моя авторская модель C2V (Capital-to-Value) проверяет, создает ли компания реальную ценность. Как применять 5 индексов C2V на практике? Ловите простую пошаговую инструкцию. 📋 Пошаговый чек-лист инженерии капитала Шаг 1. CRV (Скорость кэша) — Ищем живые деньги Суть: Как быстро бизнес вытаскивает реальные, осязаемые деньги из внутренних процессов?Как оценивать: Выручка на бумаге может расти, но если свободные деньги намертво заперты в бочках с созревающим вином, как у Абрау-Дюрсо $ABRD, или в чистой стоимости лизингового портфеля (длинной дебиторке клиентов), как у Директ Лизинга $RU000A108481 — скорость кэша падает. Бизнес начинает жить в долг. Шаг 2. MSS (Monetary Storm Shield) — Проверяем удар ставки ЦБ Суть: Способна ли операционная маржа компании выдержать запредельно дорогие кредиты?Как оценивать: В эпоху высоких ставок этот индекс — главный радар выживаемости. Если вся операционная прибыль компании полностью уходит на выплату процентов банкам, как у Сегежи $SGZH (где рентабельность упала до 1,2%) — перед вами зомби-бизнес. Он работает исключительно «на банк», не оставляя инвесторам ничего. Шаг 3. MLS (Синергетическое плечо) — Оцениваем масштаб Суть: Помогают ли прошлые поглощения и укрупнение холдинга снижать его базовые издержки?Как оценивать: Сильный индекс означает, что масштаб бизнеса дает ему ультимативные скидки. В ритейле через покупку мелких региональных игроков этот движок идеально запускают $X5 и $MGNT, мгновенно получая рычаг над поставщиками и оптимизируя косты логистики. Если синергии нет, а долг под новые покупки вырос — ждите беды. Шаг 4. FCD (Сжатие Free-Float) — Защита от размытия Суть: Что происходит с количеством акций или облигаций в свободном обращении?Как оценивать: Если мажоритарий выкупает акции, создавая искусственный дефицит бумаг (как $MGKL), плотность стакана растет. Если над эмитентом висит вечный риск бесконечного размытия капитала через спасительные допэмиссии (как у той же Сегежи $SGZH, которая уже размыла прошлых миноритариев в пыль) — любой локальный памп является ловушкой. Шаг 5. LWS (Ликвидационный щит) — Худший сценарий Суть: Что останется розничным инвесторам, если завтра бизнес полностью закроется? Как оценивать: Моделируем стресс-ликвидацию. IT-код и обещания менеджмента в кризис не стоят ничего. Твердая земля и виноградники (как у $ABRD) или ликвидные автопарки (как у $LEAS) способны при распродаже покрыть долги. Если собственный капитал ушел в минус на миллиарды рублей, а все имущество заложено крупным госбанкам (снова кейс Сегежи) — розничные инвесторы в очереди выплат стоят последними и гарантированно получат ноль. Пишите в комментарии топ-3 бумаги из вашего портфеля, обсудим итоговый скоринг! 👇 #аналитика #акции #облигации #инвестиции #пульс #C2V_модель #omotenashi_capital #вритмепульса #пульс_оцени

🍷 $ABRD : производство вина впервые за три года пошло на спад Производство российского вина в первом полугодии 2026 года снизилось на 12,6–14% год к году. Это первый спад после трёх лет уверенного роста, который был драйвером для Абрау-Дюрсо и других виноделов. Причины очевидны: высокая ключевая ставка давит на потребительский спрос, а удорожание кредитов и логистики увеличивает себестоимость производства. Кроме того, насыщение рынка и сокращение реальных доходов населения играют против премиального сегмента, к которому относится продукция компании. Для Абрау-Дюрсо это негативный сигнал: компания делала ставку на рост внутреннего потребления и импортозамещение, но теперь отрасль сталкивается с первым серьёзным охлаждением. Снижение объёмов производства может привести к падению выручки и маржинальности в ближайшие кварталы. Пока ситуация остаётся неопределённой, и драйверов для восстановления не видно. Виноделам придётся либо искать новые рынки сбыта, либо адаптироваться к изменению потребительских привычек. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$ABRD : «Игристая» трансформация под прессом акцизов 🥂🍇 Продолжаем разбор моей авторской стресс-модели PE-трансформации C2V (Capital-to-Value). 📊 ТЕСТ АБРАУ-ДЮРСО ПО МОДЕЛИ C2V 1. CRV (Cash Release Velocity — Высвобождение кэша): 🔴 3 / 10 PE-логика: Скорость высвобождения «живых» денег из внутренних процессов (запасы/дебиторка) для снижения зависимости от дорогих кредитов. Факт: Главная уязвимость винного бизнеса — огромный оборотный капитал, замороженный в производстве. Виноматериал должен созревать в погребах годами. Высвободить кэш по щелчку пальцев здесь невозможно. По итогам отчетов, выручка выросла до 21,2 млрд руб., но деньги заперты в бочках и бутылках. Свободный денежный поток (FCF) хронически слаб. 2. MSS (Monetary Storm Shield — Иммунитет к ДКП): 🟡 5 / 10 PE-логика: Защищенность операционной прибыли от удушения ставками ЦБ и способностью перекладывать издержки на потребителя. Факт: В начале 2026 года отрасль столкнулась с резким ростом акцизов и НДС, что привело к общему падению производства тихих и игристых вин в РФ (на 14–21% г/г). Абрау пытается защищаться: EBITDA выросла до 4,64 млрд руб. за счет повышения цен, но чистая прибыль прибавила скромные 3,6% (1,9 млрд руб.). Операционный рост едва перекрывает удорожание WACC. Щит работает со скрипом. 3. MLS (M&A Leverage Synergy — Синергетическое плечо): 🟢 7 / 10 PE-логика: Эффективность поглощений конкурентов и масштабирования для сокращения себестоимости. Факт: Компания активно строит синергию не внутри винной полки, а на стыке секторов. Развитие федерального туристического кластера (встретившего более 600 тысяч гостей) и премиального энотуризма дает мощный MLS-эффект. Туризм генерирует маржинальный кэш прямо на месте, минуя дистрибьюторские сети и логистические наценки. Но вино по-прежнему занимает доминирующую долю, размывая этот эффект. 4. FCD (Float Compression Density — Сжатие Free-Float): 🔴 2 / 10 PE-логика: Потенциал дефицита акций на бирже за счет байбэков или выкупа мажоритариями. Факт: Капитализация компании скромная (около 11 млрд руб.), акция традиционно считается низколиквидной фишкой второго эшелона. Семейный бизнес жестко контролирует актив, но никаких агрессивных программ Buyback для создания искусственного дефицита на рынке нет. Наоборот, бумага годами находится в унылом нисходящем тренде или боковике, периодически развлекая спекулянтов «пампами». 5. LWS (Liquidation Waterfall Safety — Ликвидационный щит): 🟢 9 / 10 PE-логика: Ценность твердых осязаемых активов холдинга, способных защитить капитал при стресс-сценарии. Факт: Высший балл. Баланс $ABRD — это не ИТ-код. Это сотни гектаров дефицитных виноградопригодных земель в Краснодарском крае, огромные производственные комплексы, отели и уникальные подвалы. Стоимость самой земли и недвижимости холдинга на реальном рынке при ликвидации способна перекрыть всю текущую капитализацию. Инвестор застрахован «землей и бетоном». 💼 PE-вердикт #omotenashi_capital Итоговый статус Абрау-Дюрсо по модели C2V: 5.2 / 10 (Фаза «Тяжелой стоимости»). $ABRD — это классический консервативный, медленный бизнес. Сейчас его модель страдает из-за низкой скорости высвобождения кэша (CRV). Деньги долго созревают в бутылках. Стали бы ждать этого момента? #прояви_себя_в_пульсе #ValueCreation #C2V_модель #вритмепульса

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Абрау-Дюрсо» на уровне ruA+ со стабильным прогнозом 📈   При подтверждении рейтинга агентство отметило сильные рыночные и конкурентные позиции компании, высокую рентабельность, низкую долговую нагрузку, приемлемый уровень ликвидности и низкий уровень корпоративных рисков.   📊 Среди факторов, которые получили положительную оценку, — лидерские позиции «Абрау-Дюрсо» на рынке игристых вин России, устойчивость бизнес-модели, развитие продуктового портфеля, собственная сырьевая база, широкая дистрибуция и долгосрочный подход к стратегическому планированию. Подробности по ссылке: https://raexpert.ru/releases/2026/jul28 $ABRD

У отечественного виноделия похмелье. После трех лет роста производство вина в первом полугодии просело. Тихие вина показали -12,6%, игристые просели на 14%, а кривая ликерных – на все 31,6% (кстати, последнее – вообще мировой тренд). А государство вливает в отрасль по 4 млрд рублей в год и уже давно закрутило гайки импортному вину пошлинами до 25% (но минимум $2 за литр). Живи, процветай и разливай! Но нет. Народ не тот. Бутылка, которая пару лет назад стоила 500 рублей, теперь легко тянет на 1000 (а вы говорите, акции Бигтеха – это круто). Как следствие, россияне стали реже брать вино и чаще припадать к коктейлям, джину, рому и виски. Если платить много, то чтобы нормально дало по полушариям. Российские вина также начали терять долю рынка: тихие просели с 60,2% до 59,5%, игристые – с 71,7% до 70,9%. Кстати, импорт из дружественных и братских стран тем временем растет. Из Аргентины завозим на 30,8% больше, Молдавия показала +28,8%, Чили +20%, ЮАР +10,2%. Теперь надежда отечественной отрасли опирается не только на новые виноградники, но и на «российскую винную полку», которая должна заработать с 1 марта 2027 года. Магазины хотят обязать держать минимум 20% отечественного вина. $ABRD

#disclosure Компания: ПАО "Абрау – Дюрсо" Тикеры: $RU000A10C6W2, $ABRD Время новости: 28.07.2026 18:08 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZO0bjlzkNEeahenEiHKjDA-B-B&q= Резюме: ПАО «Абрау – Дюрсо» получило подтверждение кредитного рейтинга ruA+ от «Эксперт РА» со стабильным прогнозом. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждение рейтинга на уровне ruA+ со стабильным прогнозом свидетельствует о финансовой устойчивости компании и низких кредитных рисках.

$ABRD Абрау Дюрсо 🍷. Необоснованное падение в течение длительного времени ⌛. И теперь рост. 💹 Твёрдый бизнес на вине и туризме. Большие инвестиции в развитие. Есть линия косметики на всяких виноградных косточках и т.д. В моём понимании это качественный бизнес. Ни один раз посещал Абрау. Приятно, хорошо, красиво. Это тот случай, когда за державу не обидно, а очень даже радостно и хочется сказать: смотрите, ведь можем, когда захотим!

#nrd Тикеры: $ABRD Время новости: 22.07.2026 Тема новости: (DVCA) О корпоративном действии "Выплата дивидендов в виде денежных средств" с ценными бумагами эмитента ПАО "Абрау - Дюрсо" ИНН 7727620673 (акция 1-02-12500-A / ISIN RU000A0JS5T7) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1424637 Резюме: ПАО «Абрау-Дюрсо» выплатит дивиденды 5,24 руб. на акцию за 2025 год. Дата фиксации — 7 июля 2026 г., выплаты начнутся 21 июля. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполняет обязательства по выплате объявленных дивидендов, что подтверждает финансовую дисциплину и отсутствие проблем с ликвидностью.

#disclosure Компания: ПАО "Абрау – Дюрсо" Тикеры: $ABRD Время новости: 22.07.2026 11:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0TAWtTX47E6LbrH1-CmKHIg-B-B&q= Резюме: ПАО «Абрау – Дюрсо» выплатило дивиденды за 2025 год в размере 5,24 руб. на акцию. Общая сумма выплат составила 306,9 млн руб. Номинальным держателям средства перечислены полностью, остальным акционерам выплаты поступят до 11 августа 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания исполняет обязательства по выплате дивидендов, что свидетельствует о финансовой стабильности и вознаграждении акционеров.

#nrd Тикеры: $ABRD Время новости: 21.07.2026 Тема новости: (XMET) О корпоративном действии "Внеочередное заседание общего собрания акционеров или заочное голосование для принятия решений общим собранием акционеров" с ценными бумагами эмитента ПАО "Абрау - Дюрсо" ИНН 7727620673 (акция 1-02-12500-A / ISIN RU000A0JS5T7) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1424158 Резюме: Акционеры ПАО «Абрау-Дюрсо» проведут внеочередное заочное собрание 12 августа 2026 года. Дата фиксации — 19 июля 2026. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит исключительно информационный характер о проведении собрания акционеров, не содержит сведений о дивидендах, финансовых результатах или иных событиях, способных повлиять на котировки.

Добрый день Дамы и Господа, Инвесторы! Сегодня пришли дивиденды от следующих эмитентов: Икс 5 $X5 (ритейл) , Абрау Дюрсо $ABRD и Газпром нефть $SIBN . Часть средств поступили сразу на карту, так как акции были приобретены на счёт ИИС #НЕ_ИИСь , функция удобна тем, что можно сразу использовать средства на повседневные задачи или внести из обратно на ИИС для получения вычета в дальнейшем:) А та часть, что получена на обычный брокерский счёт ушла на покупки следующих активов: Газпром нефть $SIBN - реинвестирование, фонд денежного рынка $TMON@ - докуплено до ровного количества и ВТБ $VTBR - усредняющая покупка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, действуйте исходя из Ваших планов, возможностей и аппетита к риску!

Винодельческие хозяйства Крыма и Кубани сталкиваются с дефицитом топлива и персонала, перебоями с электричеством, проблемами логистики и падением турпотока — часть компаний может не пережить сезон, сообщает Forbes. Для «Абрау-Дюрсо» винный туризм дает около 10% выручки. Участники рынка также жалуются, что перевозчики неохотно берут грузы с вином. Почему это важно: сбои в сборе урожая и поставках могут повысить издержки виноделов и ограничить продажи. Для публичной «Абрау-Дюрсо» стоит следить за динамикой туризма, логистическими расходами и результатами сезона. [ Forbes: https://www.forbes.ru/biznes/565090-vinograd-prose-brosit-pocemu-krymskie-vina-v-etom-godu-zdet-katastrofa ] #новости #finai_news $ABRD

🥂 $ABRD: взгляд на перспективы Капитализация компании составляет около 45 млрд рублей, при этом долговая нагрузка превышает 20 млрд. Винный рынок в России стагнирует, а импортные альтернативы постепенно восстанавливают свои позиции. Рентабельность по EBITDA держится в районе 25%, но это скорее потолок, чем среднее значение для сектора. Свободный денежный поток едва покрывает текущие инвестиционные потребности, оставляя мало пространства для манёвра. Дивидендная политика предполагает выплату 5 рублей на акцию, что даёт доходность около 3,5% от текущей цены. Для сравнения, депозиты в банках сейчас приносят 16-18% без каких-либо рыночных рисков. Даже с учётом потенциального роста бизнеса, возможности кратного увеличения прибыли выглядят ограниченными. Геополитические и макроэкономические факторы добавляют неопределённости в оценку будущих денежных потоков. Прогнозы по выручке на следующий год находятся в диапазоне 14-15 млрд рублей, что предполагает низкие однозначные темпы роста. Маржинальность может пострадать из-за роста затрат на сырьё и логистику. Инвестиции в новые виноградники требуют времени и не дадут быстрой отдачи. В текущей рыночной среде такие характеристики выглядят скорее защитными, но без явного катализатора для переоценки. Риски для держателей акций связаны не только с операционной деятельностью, но и с ликвидностью бумаги. Объёмы торгов часто невысоки, что может создать сложности при входе или выходе из позиции. Альтернативные идеи в потребительском секторе предлагают более высокие дивиденды или лучший потенциал роста. Вопрос справедливой оценки остаётся открытым, и каждый инвестор должен самостоятельно взвесить все факторы. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍇 $ABRD: бизнес, долги и перспективы Выручка компании за 2025 год выросла на 8,2% до 21,2 млрд рублей, что выглядит слабым результатом на фоне государственной поддержки отрасли и снижения импортных поставок на треть. Продажи в натуральном выражении прибавили всего 1,8% до 68,1 млн бутылок, несмотря на увеличение доли отечественного вина в продажах до 60%. Компания активно развивает крепкие напитки, пытаясь диверсифицироваться, но тренд на снижение их потребления ставит под сомнение успех этой стратегии. При этом урожай винограда в 2025 году показал рекордные 26,6 тыс. тонн благодаря внедренной системе орошения, что является техническим достижением, но пока не трансформируется в рост продаж. Операционные и процентные расходы растут опережающими темпами, ограничив увеличение чистой прибыли до 3,6% — до 1,9 млрд рублей. Дивидендные выплаты за отчетный период составили 5,24 рубля на акцию, что соответствует доходности около 4,5%, что ниже среднерыночных значений для российских акций. Долговая нагрузка сохраняется на уровне чистый долг/EBITDA 1,9х, что не критично, но требует внимания. При этом единственный облигационный выпуск с погашением в январе 2027 года дает доходность 15,3% при премии к ОФЗ всего 1,6%, что кажется заниженной компенсацией за риски эмитента с рейтингом A+. Эксперимент с онлайн-продажами через Почту России и маркетплейсы может стать драйвером в будущем, но быстрого эффекта ждать не стоит из-за сохраняющихся регуляторных барьеров. При всех попытках диверсификации и технологических улучшениях бизнес компании пока не показывает убедительной динамики, способной оправдать текущую оценку. Интрига остается, но фундаментально история выглядит сомнительной, несмотря на качество продукта. Дальнейшее развитие будет зависеть от успеха в новых каналах сбыта и способности сдерживать рост издержек. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!