Россети Сибирь MRKS

Доходность за полгода

−2,86%

Сектор

Электроэнергетика

Форум — Россети Сибирь

Все постыИнтересные

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

DenebCapital

Вчера в 11:07

Россети Волга: высокая дивдоходность по ИПР Продолжаем разбирать инвестиционные программы региональных Россетей. На этот раз — Россети Волга. Сегодня была опубликована ИПР компании. По ИПР компания выглядит одной из самых сильных среди уже разобранных региональных сетевых компаний по будущим дивидендам. Что заложено в финансовой модели По форме 19 в ИПР у $MRKV заложен заметный рост выручки, прибыли и дивидендов до 2030 года. Выручка к 2030 году почти удваивается: 129 → 239 млрд рублей. Чистая прибыль растёт ещё быстрее: 10,9 → 44,7 млрд рублей. Дивиденды увеличиваются примерно: с 4 до 11 млрд ₽. Т.е. Потенциальная дивидендная доходность по модели может вырасти почти до 29% к 2030 году. Это один из лучших показателей среди разобранных региональных Россетей. На фоне других Россетей По будущей дивдоходности Россети Волга выглядит сильнее большинства компаний, которые мы уже смотрели. К 2030 году по модели: • $MRKZ — около 112% • Россети Волга — около 29% • $MRKC — около 25% • $MRKU — около 22% • $MRKS — около 20% • $MRKY — Россети Юг — около 20% Но здесь важно помнить урок Россети Центр: дивиденды в ИПР — это ориентир, а не гарантия. Компания может заработать прибыль, но направить деньги не только на акционеров. Для Россети Волга это особенно важно, потому что инвестпрограмма у компании крупная. Размер инвестпрограммы Общий объём ИПР Россети Волга на 2026–2030 годы: 169,3 млрд рублей с НДС. По масштабу программа крупнее, чем у Центра и Северного Кавказа. Пик инвестиций приходится на 2029–2030 годы. Куда идут деньги Главная особенность программы: большая часть инвестиций — обновление существующих сетей. Около 63% CAPEX идёт на реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение. География программы Главный регион — Самарская область. На неё приходится 36% всей программы. Самара — явный центр инвестпрограммы. Это логично: регион крупный, промышленный, с высокой плотностью нагрузки. Самые интересные проекты В программе есть несколько проектов, которые стоит выделить. ОЭЗ Тольятти — строительство ПС 110/10 кВ и линий для особой экономической зоны. Объём — около 1,3 млрд ₽. Это уже инфраструктура под промышленное развитие региона. Пензенский узел “Заря” — ПС Заря и строительство ПС Заря-2. Общий объём — около 2,7 млрд ₽. Похоже на важный проект развития городской и промышленной инфраструктуры. Но есть и другой важный слой. Один из крупнейших проектов всей программы — модернизация в Оренбургской области в части технических средств охраны. То есть безопасность инфраструктуры становится отдельным крупным направлением CAPEX. Есть и расходы на административную инфраструктуру. Например, в Саратовской области проекты строительства и реконструкции административных зданий превышают 4 млрд. Это не тот CAPEX, который напрямую создаёт новую сетевую мощность, и его тоже нужно учитывать при оценке качества программы. Вывод Россети Волга по прогнозной модели выглядит одной из самых интересных региональных Россетей. Главный плюс — высокая потенциальная дивидендная доходность. К 2030 году по ИПР это даёт около 29% доходности к текущей цене. Россети Волга — сильный дивидендный кейс по модели ИПР, но относиться к этим цифрам нужно как к ориентиру, а не как к гарантированному дивидендному графику. Если компания выполнит финансовую модель и сохранит выплаты, потенциал выглядит интересно. Но после примера Россети Центр мы уже знаем: в региональных Россетях важно смотреть не только на красивые цифры в ИПР, но и на реальные решения по распределению прибыли. #россети #новичкам #пульс #инвестиции #акции #что_купить #обзор #дивиденды

Еще 2

Нравится