Форум — Нижнекамскнефтехим

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $NKNCP, $NKNC Время новости: 22.12.2025 16:36 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=cStSM1l4k0unfcwo-CPKdCg-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО 'Нижнекамскнефтехим' проведет заседание 25 декабря 2025 года для утверждения обновленных правил инсайдерской информации, назначения руководителя внутреннего аудита и оценки рисков на 2026 год Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение является стандартной формальной информацией о плановом заседании совета директоров без конкретных финансовых результатов или стратегических решений; отсутствуют позитивные или негативные сигналы для инвесторов

🪙 Российская экономика испытывает трудности. Но это не заставит Путина сесть за стол переговоров в ближайшие годы — CNN Аналитики считают, что Кремль может продержаться ещё много лет при нынешних темпах боевых действий и действующих западных санкциях. $TMOS@ 🪙 Правительство России поручило РЖД продать 62-этажный небоскрёб в центре Москвы, чтобы погасить часть своего долга в размере $50 млрд — источники Reuters Один из источников сообщил, что РЖД было поручено продать здание не ниже чем по цене покупки в 2024 году, которая, по данным российских газет «Коммерсантъ», «Ведомости» и РБК, составила 193,1 млрд руб ($2,42 млрд). $RU000A104SY8 🪙 Стоимость Urals в Новороссийске опустилась ниже $35 за баррель — РБК со ссылкой на Argus. $LKOH $ROSN 🪙 Нижнекамскнефтехим (входит в СИБУР) оптимизирует от 330 до 400 сотрудников — БИЗНЕС Online Причина — глобальное перепроизводство в нефтехимии, падение спроса, маржи, в целом покупательской способности. $NKNC

Нижнекамскнефтехим (входит в СИБУР) сократит от 330 до 400 сотрудников из-за снижения спроса и перепроизводства в нефтехимии. Большинство сокращаемых — работники проектных команд на срочных договорах. Административно-управленческий персонал составит около 40 человек. Производственный персонал сокращения не коснутся. [ business-gazeta.ru: https://www.business-gazeta.ru/news/690606 ] #новости #finai_news $NKNC

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $NKNCP, $NKNC Время новости: 15.12.2025 17:16 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BrWZsTUKF0-CN09jbvN-A2lg-B-B&q= Резюме: Совет директоров Нижнекамскнефтехима 19 декабря 2025 года рассмотрит ключевые документы на 2026 год: бизнес-план, инвестиционную программу, показатели бизнес-контракта и вопросы охраны труда. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит рутинный административный характер: объявлено о плановом заседании совета директоров без конкретных финансовых результатов или стратегических решений.

💥 ДИВИДЕНДНЫЙ СЫР В МЫШЕЛОВКЕ НКХП Акционеры $NKNC решили поделиться прибылью! За 9 месяцев на каждую акцию начислили по 9 ₽.  Цифра звучит солидно, но если прикинуть доходность — получается скромненько, около 1,7% 🧐 Неплохой бонус, особенно если ты в игре надолго. Но гнаться только за этим — как за машиной с мороженым: может, и догонишь, но не факт, что наешься. Помни, что дивиденды — это лишь часть истории. Рынок непредсказуем, и это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Всегда смотри на общую картину. ‼️ Кстати, в профиле уже ждут идеи по акциям, которые можно изучить на фоне возможных грядущих выборов в Украине. 🔥 👉 Спеши заглянуть, пока тема не остыла!

$NKNC | Нижнекамскнефтехим — Мультифрейм Анализ по индикатору RSI 📊 Текущая цена: 80.60 ₽ 📈 Анализ RSI по таймфреймах: · 15м: 53 — Нейтрально · 1ч: 54 — Нейтрально · 4ч: 54 — Нейтрально · 1д: 55 — Нейтрально · 1н: 45 — Нейтрально · 🔻 1м: 41 — Перепроданность 🎯 Ключевые наблюдения: ✦ Подавляющее большинство таймфреймов (от 15 минут до недели) находятся в нейтральной зоне RSI ✦ Единственный сигнал перепроданности наблюдается на долгосрочном месячном графике ✦ Рынок демонстрирует высокую степень сбалансированности и консолидации на всех периодах, кроме месячного ✦ Общая картина указывает на боковое движение с легким долгосрочным смещением в сторону перепроданности

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $NKNCP, $NKNC Время новости: 08.12.2025 17:33 Тема новости: Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MvmZQU1nfUmajEEqsb4Irw-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» заключил дополнительное соглашение к договору займа на сумму 21,2 млрд рублей (15 млрд основной долг + 6,2 млрд проценты) с продлением срока погашения до 31.12.2027 Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Формальное уведомление о технической корректировке условий займа; сделка составляет небольшой процент от активов компании (3,23%); отсутствуют четкие положительные или отрицательные последствия для бизнеса

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $NKNCP, $NKNC Время новости: 05.12.2025 16:55 Тема новости: Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=oNQI-Cg4HDk6c8-CE6-CSQ3dA-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» заключило дополнительное соглашение к договору займа на сумму 21,2 млрд руб., включая основной долг 15 млрд руб. и проценты 6,2 млрд руб. Сделка оформлена как заинтересованная, но не требует одобрения советом директоров. Сумма составляет 3,23% от консолидированных активов группы. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер раскрытия информации: указаны стандартные процедуры по займу, отсутствуют данные о влиянии на бизнес или финансовые результаты, сделка не является крупной (менее 5% активов) и не содержит позитивных/негативных оценок.

🏭 $NKNC: тяжёлый квартал и туманное будущее. Отчёт за третий квартал вышел действительно слабым. Выручка упёрлась в потолок, операционная прибыль рухнула на фоне растущих затрат. Основная причина — тяжёлая ситуация на рынке каучуков и негативный вклад от укрепления рубля. Свободного денежного потока почти нет — он ушёл в глубокий минус из-за резкого роста капекса на вторую очередь ЭП-600 и скачка процентных расходов. Для финансирования этого проекта компания набрала дорогой долг под 18%, что бьёт по прибыли. Единственный лучик — дебиторская задолженность перед Сибуром перестала расти. Но на фоне общей картины это слабое утешение. Чистая прибыль сохранилась лишь за счёт разовой валютной переоценки, без неё цифры были бы символическими. С такими результатами ждать щедрых дивидендов за 2025 год не стоит. При текущем пейауте в 25% можно ориентироваться на скромные выплаты. Вывод прост: впереди ещё как минимум полтора года активных и дорогих инвестиций. До отчётности за первое полугодие 2026 года история лишена ярких драйверов. Пока это скорее объект для наблюдения, чем для действия. Помни, это лишь анализ ситуации, а не инвестиционный совет. Факторы могут измениться. ‼️ Пока НКНХ проходит сложный этап, в профиле я уже выложил идеи по акциям с более чёткими катализаторами роста — их динамика может зависеть от новостей о мирных переговорах 🔥 👉 Скорее переходи и изучай эти варианты, пока они в фокусе рынка!

НКНХ 🏭. Слабый третий квартал! Вышел РСБУ отчет (коррелирует с МСФО) за 9 месяцев 2025 года у компании НКНХ. Отчет за 3 квартал вышел ну очень слабым по цифрам! 📌 Что в отчете — Выручка. Выросла осталась на уровне 183 млрд рублей (на 6 месяцах рост со 115 до 132 млрд), мда, рынок каучуков чувствует себя печально в последнее время + курс доллара негативно сказывается (да-да, хоть и написано, что 98% продукции реализуется в России, но заграницу она продается через Сибур)! — Операционная прибыль. Упала с 40 до 25 млрд, из-за отсутствия роста по выручке и инфляции затрат! — Долг и FCF. Компания слабо отработала по FCF (минус 21 млрд рублей) из-за роста Capex с 52 до 72 млрд рублей (вторая очередь ЭП-600 с вводом к 2027 году) и уплаченных процентов с 2 до 12 млрд! Для покрытия дыры из-за Capex привлекли долг на 27 млрд рублей cо средневзвешенной ставкой в 18%! — Дебиторская задолженность. Понравилось, что дебиторка перед мажоритариям Сибуром перестала расти, около 50 млрд рублей на конец сентября! Но сумма по-прежнему большая, так как с текущими ставками НКНХ экономил бы 8 млрд рублей прибыли в год! — Прибыль и дивиденды. Из-за слабой динамики по выручке, инфляции затрат, роста долга чистая прибыль упала с 26 до 15 млрд рублей, если бы не разовая валютная переоценка на 10 млрд рублей из-за укрепления рубля, то прибыль была бы составила символические 5 млрд рублей! С пейаутом в 25% не стоит ждать приличных дивидендов за 2025 год, пока закладываю 2 рубля! 📌 Мнение про компанию 🧐 Очень слабый третий квартал по всем фронтам! Да, ввели первую часть ЭП - 600, но вперед вторая часть, что требует Сapex => адское давление на FCF во 2 полугодие 2025 и весь 2026 год + у компании не хватает собственного капитала на такой масштабный проект, поэтому привлекается дорогое долговое финансирование => рост процентных расходов и слабая прибыль! Жду маленьких дивидендов с текущим пейаутом за 2025 год! Не растет дебиторка с Сибуром - это плюс, но на этом позитив заканчивается... Вывод: очень слабый третий квартал по финансовым результатам, поэтому от МСФО за 2025 год не жду хороших цифр. Субъективная позиция - наблюдать! Жду в течение 2026 года активный период Capex на вторую очередь ЭП-600, поэтому до отчета за 1 полугодие по МСФО можно спокойно наблюдать со стороны! $NKNC #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

🔍 Нижнекамскнефтехим 📌 Нижнекамскнефтехим — компания, которая специализируется на производстве и реализации нефтехимической продукции. Тикер на бирже: $NKNC и $NKNCP Сектор: химия Уровень листинга: 3 🏵 1 Мультипликаторы Относительно сектора не особо грустно: • P/BV = 0,41; • P/E = 3,80; • P/S = 0,50; • EV/EBITDA = 4,35; • Net debt/EBITDA = 2,36; • ROA = 5,70% и ROE = 10,60%. Напрягает долговая нагрузка — наибольшая по сектору и похоже будет ещё расти. А как-только перешагнёт значение 3, станет беспокойно уже. Рентабельность капитала. Да, она лучше сектора, но по-хорошему будто она должна обгонять официальную инфляцию побольше. 🏵 3 Финансы и операционка МСФО-2024: • операционная прибыль 46,18 млрд р (+17,89%); • чистая прибыль 30,76 млрд р (+84,84%); • выручка 269,74 млрд р (+13,98%). Рост выручки объясняется увеличением продаж продукции и выполнением договоров строительного подряда. Чистая прибыль бустанула за счёт курсовых разниц. 16 мая Эксперт РА так высказался о компании: "Наблюдаются опережающие темпы роста операционных расходов. Ожидается, что отношение скорректированного долга к EBITDA на горизонте двух лет возрастет по причине финансирования проектов по строительству установок по выпуску этилбензола, стирола, а также установки по выпуску полистирола." МСФО-1п2025: • операционная прибыль 19,67 млрд р (+16,39%); • чистая прибыль 26,48 млрд р (+34,62%); • выручка 136,72 млрд р (+13,15%). Наибольший прирост выручки в сегменте эластомеров (+29%), полуфабрикатов и прочей продукции нефтехимии (+17,4%). Основная часть выручки (более 98%) поступает от продаж в РФ. Росту поспособствовал запуск ЭП-600. Баланс-1п2025 (относительно конца 2024): • денежные средства и их эквиваленты 25,89 млрд р (x4,53); • дебиторская задолженность 56,99 млрд р (-12,20%); • нераспределённая прибыль 256,60 млрд р (+8,93%); • нематериальные активы 3,81 млрд р (+4,96%). Основные средства есть (497,18 млрд р) — компания не пустышка. Резкого роста нематериальных активов и дебиторки нет. Капитал положительный. Вопросы к балансу отсутствуют. 🏵 4 Дивиденды По обычкам за 2024 год выплатили по 2,93р на бумагу, дивидендная доходность без учёта налогов 3,43%. По префам так же 2,93р, но за счёт различий в цене доходность вышла 4,07%. 🏵 5 Основные акционеры • 78,1% — СИБУР. 🏵 6 Конкуренты • Нижнекамскшина; • Казаньоргсинтез; • Химпром; • ВХЗ. 🏵 7 Ещё ценные бумаги на бирже Облигации: • НКНХ 001Р-03 — $RU000A109KW8; • НКНХ выпуск 1 — $RU000A0ZZZ17 . 🌸 8 Итоги и мой взгляд Эмитент удивил в приятном смысле — это 3 эшелон, где я не увидела чего-то откровенно стрёмного. Плюс-минус весомая проблема в банковских кредитах, номинированных в иностранной валюте — в наличии краткосрочные на 92 млрд р. В 2018 году консорциум из пяти европейских банков предоставил предприятию два кредита на сумму более €1 млрд для строительства этиленового комплекса и электростанции. А в 2025 году НКНХ в процессе оспаривания в Арбитражном суде Татарстана требования немецких банков. В целом же НКНХ финансово устойчива. Сильная операционная взаимосвязь с материнской компанией даёт о себе знать, хотя и с нюансом. Эмитент на 1п2025 имеет дебиторскую задолженность на 50,47 млрд р, которая связана с СИБУР. Вспоминаем, что дебиторка всего 56,99 млрд р. Выглядит так, будто мама "заняла" деньги у дочки почти безвозмездно. Единственное, в 2024 году конкретно по СИБУРу дебиторка была 61,33 млрд р — хорошо, что уменьшается, а не растёт. Возможно, дивы скудные частично из-за этого. Из хорошего выделю и то, что завершена реализация некоторых крупных инвест-проектов. И тут видится перспектива роста дивидендов благодаря этому, но... где-то с 2028 года. Инвестиции ещё не закончены. Итого, если являетесь миноритарным акционером, будто можно немного потерпеть. У меня ещё создалась некоторая ассоциация с Интер РАО или Юнипро в плане всего, что увидела — стабильность. При этом здесь хотя бы есть конкретная маленькая идея. #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

🎯 Кто выигрывает от политики импортозамещения Господдержка + рыночная конъюнктура = новые возможности для инвесторов. Разбираем направления, где импортозамещение идёт активнее всего. 💻 IT-сектор Российская IT-индустрия растёт быстрее всех крупных отраслей. В 1-м полугодии объём разработок ПО прибавил треть, а реализация IT-услуг увеличилась на 14,5%. Важный фактор роста — продажи российского ПО госсектору. 📱 «Группа Позитив» $POSI Один из лидеров на рынке. После слабых результатов прошлого года отгрузки компании выросли на 31% за 9 месяцев 2025 года, а убыток по скорр. EBITDA снизился. 60% от общего объёма отгрузок в отчётном периоде принесли флагманские импортозамещающие продукты компании. Мы видим перспективы роста цены акции до ₽1350 через 5 месяцев. 📱Электроника До 2030 года темпы роста рынка могут составить 14–20%. По исследованиям Strategy Partners, в 2025 году рынок микроэлектроники в России составляет ₽449 млрд, российские компании занимают ₽113 млрд. Прогноз на 2030 год: почти пятикратный рост отечественного сегмента — до ₽524 млрд. 💻 «Элемент» $ELMT Выпускает почти половину всех российских электронных компонентов. В 2024 году компания показала бурный рост выручки и чистой прибыли, но в 1-м полугодии этого года выручка упала на 19% г/г, а чистая прибыль сократилась с ₽3,8 млрд до ₽2 млрд. В 2025 году компания вышла в новый сегмент — робототехнику — и выплатила дивиденды за 2024 год. 🧪 Химическая промышленность Отрасль активно участвует в импортозамещении и реализует нацпроект «Новые материалы и химия». Его цель — достигнуть полной технологической независимости и снизить долю импорта химической продукции в объёме потребления до 30%. В 1-м полугодии этого года общее производство выросло на 3,1%. 🏭 «Казаньоргсинтез» $KZOS Крупнейший производитель полиэтилена и поликарбонатов. За 1-е полугодие 2025 года выручка выросла на 9,6%, EBITDA — на 12,9% г/г. Однако долг компании тоже вырос — в 2,4 раза с начала года. Несмотря на увеличение капитальных затрат, компания регулярно платит дивиденды. 🏭 «Нижнекамскнефтехим» $NKNC Играет ключевую роль в программе химического импортозамещения. По последним отчётам, чистая прибыль увеличилась на 34,6%, а выручка — на 13,2% г/г. Находится в фазе активного инвестирования. В краткосрочной перспективе это будет давить на котировки. ➡️ Импортозамещение в России развивается неравномерно. Это хорошо показывает, какие отрасли получают отдачу от господдержки и рыночной конъюнктуры. Сейчас сильнее всего выглядят IT и производители удобрений — там есть и рост выручки, и прогнозируемость, и понятные драйверы спроса. Электроника и химия тоже движутся вперёд, но с более волатильными результатами. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #импортозамещение

$NKNC: дивиденды есть, а радости нет 😐 Совет директоров рекомендовал выплату 9 рублей за акцию за третий квартал. Вместе с предыдущими 6.54 рубля это дает скромную дивидендную доходность около 2.1%. Но за этой формальной благодарностью акционерам скрываются реальные проблемы. Компания переживает непростые времена — экспорт пшеницы дается тяжело. Еще в августе предупреждение об этом отправило котировки в пике на 30%, и дно, похоже, еще не достигнуто. Торгуясь при этом по P/E 6.7x, бумаги выглядят дешево. Однако в такой ситуации это может быть ловушкой, а не возможностью, и пространство для дальнейшего падения все еще сохраняется. Помни, это не призыв к действию, а лишь констатация фактов. Любое решение требует собственного глубокого анализа. 🔥 В профиле уже подготовил разбор акции с более уверенной перспективой ✅ 👉 Успей изучить, пока её потенциал не раскрыт широким кругом инвесторов!

🏭Нижнекамскнефтехим $NKNC $NKNCP Компания представитель нефтехимического сектора 🔼Финансовые показатели: Сразу начну с огромного минуса для меня компания не публиковала нормальный отчет по итогам 2021 и 2022 годов по политическим причинам, последние же 2 года мы видим стабильный ост выручки несмотря на проблемы в экономики выручка компании растёт,а маржинальность прибыли только увеличивается!) 👍🏻Долговая нагрузка: У компании 195 млрд долгов, при имеющимся запасе кэша 25 на первый взгляд выглядит не очень, обслуживание долга обходится почти в 15 млрд в год, при операционной прибыли почти в 50 это комфортные на данный момент выплаты, несмотря на растущий долг компания с ним хорошо справляется даже в период высоких процентов по кредитам и займам ⁉️Дивиденды: Компания с 2018 года непрерывно платит дивиденды,что на первый взгляд хорошо,но согласно див политике выплаты 15% скорректированной Чистой прибыли выглядит маловато для рынка,некоторые Айтишки платят больше! ожидаю на данный момент дивиденды в районе 6-8%, что конечно ниже рынка и есть более интересные истории!) ❌Оценка справедливой стоимости: Рассчитываю на дальнейший рост выручки текущими темпами,но при этом не вижу динамики для увеличения рентабельности, при этом возможно увеличение капитальных затрат быстрее выручки,что может привести к снижению ФСФ,который и без того кстати в отрицательной зоне,поэтому считаю снижение котировок справедливой оценкой по рынку, без перспектив для роста течении года(с текущей безрисковой ставкой) ‼️Итоговое мнение: Несомненно интересный сектор, однако относительно низкий дивиденд,без риск премии делает компании не интересной для покупки в данный момент, особенно если сравнить с доходностью в облигациях, покупать данную компанию на данный момент не готов но продолжу следить за отчётностью дальше!)

Дивиденды вопреки всему: стоит ли верить в долгосрочную игру НКНХ ⁉️ 💭 Объясняем, почему сейчас компания проходит «фазу терпения», но закладывает фундамент для будущего роста. 💰 Финансовая часть (1п 2025) 📊 Компания продемонстрировала значительный рост финансовых показателей. Чистая прибыль составила 26,48 млрд рублей, увеличившись на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка достигла 136,7 млрд рублей, что на 13,2% больше прошлогоднего показателя. Наиболее заметный прирост зафиксирован в сегменте эластомеров (+29%), доходившем до 40,9 млрд рублей, а также полуфабрикатов и прочей продукции нефтехимии (+17,4%, до 24,2 млрд рублей). Продажи полиолефинов выросли на 6,9% (до 18,2 млрд рублей). ↘️ Однако некоторые направления показали снижение: объем реализации пластиков и продуктов органического синтеза сократился на 6,1% (до 31,7 млрд рублей); реализация метил-трет-бутилового эфира (МТБЭ) и топливных компонентов уменьшилась на 12,4% (до 7,5 млрд рублей); объемы сбыта сжиженного углеводородного газа упали на 0,8% (до 2,3 млрд рублей). 👌 Компания завершила реализацию некоторых крупных инвестиционных проектов: ввод в эксплуатацию новой установки этилена мощностью 600 тысяч тонн в год и создание производств, включая установку этилбензола, стирола, полистирола, премиального металлоценового полиэтилена и гексена. Общий объем инвестиций превысил 380 млрд рублей. 💸 Дивиденды / 🫰 Оценка 💪 Несмотря на неблагоприятные внешние условия и активную фазу капитальных вложений, компания стабильно выплачивает дивиденды своим акционерам. Многие российские лидеры рынка в схожей ситуации демонстрируют гораздо меньшую заботу о правах миноритариев, отказываясь от любых выплат. Однако, после завершения периода интенсивных инвестиций, начиная с 2028 года, ожидается значительный рост финансовых результатов, увеличение чистой прибыли и существенный прирост свободного денежного потока (FCF), что вновь откроет возможность выплаты щедрых дивидендов. ⏫ Рыночная стоимость компании не выглядит завышенной. Перспективы развития бизнеса и снижение ключевой ставки в ближайшие два-три года создают потенциал для существенного увеличения стоимости акций. 📌 Итог 😎 Несмотря на некоторое сокращение рентабельности, компания демонстрирует устойчивый финансовый рост и развитие производственных мощностей. Несмотря на предстоящий длительный период повышенных капитальных вложений и относительно скромных дивидендных выплат на протяжении последующих трех лет, эти меры являются необходимыми инвестициями в будущее развитие компании. Важно подчеркнуть, что НКНХ сохраняет выплату дивидендов, что само по себе является положительной тенденцией. Еще большее удовлетворение вызывает тот факт, что программа расширения производственных мощностей успешно продвигается вперед. 🎯 ИнвестВзгляд: Экономическая обстановка и необходимость долгосрочного финансирования серьезных проектов будут давить на котировки, особенно в краткосрочной перспективе — ведь формально ухудшают финансовое положение. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - фундаментальные основы для долгосрочного роста заложены, но сейчас компания находится в фазе крупных инвестиций. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от рыночной конъюнктуры и влияние санкций не дают компании свободно дышать, иначе уровень рисков можно было бы поставить на "Низкие". 💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания продолжает демонстрировать уверенный рост ключевых финансовых показателей, а реализация масштабных проектов создаст базу для значительного улучшения финансового положения. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе... $NKNC $NKNCP #NKNC #NKNCP #НКНХ #Нефтехимия #Инвестиции #Акции #Дивиденды

⚖️ Разбор компании. 🔶«Нижнекамскнефтехим»🔶 $NKNC $NKNCP 🔸История компании: ▫️Основана в 1967 году. ▫️1976 год - было начато производство этилена, пропилена, бензола и бутадиена, был построен этиленопровод в Казань длиной 280 км. ▫️1977 год - был построен этиленопровод протяженностью 520 км, проходящий через Уфу, Стерлитамак, Салават. ▫️1993 год - комбинат был приватизирован как АО «Нижнекамскнефтехим». ▫️1998 год - были построен завод по производству строительного кирпича и крупная станция автогазозаправки. ▫️2001 год - были построены цеха по изготовлению нефтеполимерной смолы и олифы. ▫️2003 год - АО «Нижнекамскнефтехим» приобрело землю под объектами предприятия, были созданы и приобретены новые активы (включая «НефтехимСэвилен» и химический завод имени Л. Карпова). ▫️2021 год - «СИБУР» приобрел «Нижнекамскнефтехим» у группы «ТАИФ». 🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2008 года. 🔸Чем занимается компания: производством широкого спектра нефтехимической продукции, включая синтетические каучуки и пластики, а также мономеры и другие продукты органического синтеза. 🔸Состав основных акционеров: СИБУР - 78,1% акций. 🔸Free-float: 19%. 🔸Отчет МСФО за 2024 год: ▪️Выручка: 269,7 млрд рублей, что на 14,1% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 30,8 млрд рублей, что на 85% больше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2019 года. 🔸Капитализация компании: 140 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: • Акция привилегированная - 5,37 млн рублей; • Акция обычная 1,42 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 16.500 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruААА. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 164 рублей (акция обыкновенная) в 2021 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 4,8 рублей (акция обыкновенная) в 2008 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 79,65 рублей за акцию. 🔸Облигации: на данный момент на рынке не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: с такой ликвидностью любые всплески денежных вливаний в рынок могут дать хорошую волатильность. 🔹В среднесрочной перспективе: стабильные, но маленькие дивиденды, а Free-float 19% дает интересные перспективы, особенно на фоне отчета за 2024 год при КС 21%. 🔹В долгосрочной перспективе: много интересного, включая фактор высокого кредитного рейтинга дает интересные перспективы при правильно расчитанной точке входа. ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜 Когда будет 5555 подписчиков - выложу свое фото (шутки - мимо, потому что фото давно просят мои старенькие подписчики). Не ИИР #milka1992 #обзор #акции #что_купить #новичкам #разбор #рынок #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Формула НКНХ: инвестиции в квадрате, дивиденды в минусе Компания НКНХ входит в состав холдинга СИБУР и является одной из крупнейших промышленных площадок в России по выпуску каучуков, полиизопрена и пластиков. Котировки компании в боковике с 22г., сейчас примерно на уровнях того года. Причина - низкий интерес со стороны инвесторов, низкие дивидендные выплаты. Посмотрим, есть ли сейчас драйверы и идея в компании. Компания отчиталась за 6 мес. 25г. по МСФО: 🔹Выручка +13% до 136,7 млрд руб. 🔹EBITDA 31,6 млрд руб. (+1,3% г/г) с рентабельностью 23,1% (-2,7 п.п. г/г) 🔹СAPEX 49,2 млрд руб. (+83% г/г) 🔹Чистый долг 169 млрд руб. (-4,3% с начала года). Долг/EBITDA=2,4 🔹Чистая прибыль +34% до 26,5 млрд руб. Факторы роста выручки и прибыли - увеличение выручки от продажи эластомеров на 29%, полуфабрикатов и продуктов нефтехимии на 17,4%, рост выручки от строительства на 114%. Основная часть выручки (более 98%) поступает от продаж в РФ. Но зависит от экспортных цен - высокая конкуренция с продукцией из Китая. Высокий уровень долговой нагрузки (101,8 млрд руб. долгосрочных обязательств). Рост долговой нагрузки в основном связан с ростом банковских кредитов +62,7% с начала года до 62,1 млрд руб. на инвестпрограммы. Средневзвешенные процентные ставки по долгосрочным займам 18,5%. Зависимость от цен на сырье и энергоресурсы компании в совокупности с высокими капитальными затратами являются основными особенностями компании. Один из ключевых инвест. проектов - создание стирольной цепочки, включающей в себя установку этилбензола и стирола, установку полистирола, сумма инвестиций - более 180 млрд руб. Реализация проекта покроет потребности российского рынка полистиролом и АБС-пластиками. 🏭 Также идут проекты: ▪️по производству металлоценового полиэтилена, сумма инвестиций несколько десятков миллиардов рублей. ▪️проект производства гексена ▪️ГБК-200 - реконструкция производства галобутиловых каучуков. Сроки реализации проектов - в среднем приблизительно 27-28гг. Этиленовый комплекс ЭП-600 - один из крупнейших проектов в российской нефтехимии, строительство завершено в конце 24г. и уже идет выработка продукции. Дивиденды компания платит невысокие, FCF за счет высокой инвестпрограммы отрицательный. За 24 г. было выплачено 2,93 руб. на акцию, див. доходность префов составила 4,2% - доходность невысокая, не привлекательная и пока предпосылок для роста дивидендов нет. Оценка по мультипликаторам P/Е=3,7 EV/EBITDA=4,3 - оценена недорого как по своим историческим значениям, так и среди сектора хим. производителей. Вывод: компания оценена недорого, котировки на интересных уровнях поддержки, но в моменте нет драйверов для роста котировок компании и сильного роста ее показателей. Дивидендного драйвера нет, долговая нагрузка высокая. Реализация ключевых проектов идет согласно графику, что позитивно влияет на долгосрочные перспективы компании. Если компания есть в портфеле можно рассматривать в долгосрочной перспективе на выход производственных мощностей текущих проектов на запланированные мощности, но нужно при этом следить за долговой нагрузкой и финансовыми показателями. В портфеле не держу, а у вас есть эта компания? Не ИИР. $NKNCP $NKNC

$NKNC: 200 миллиардов в этилен, а прибыль пахнет слабовато 🧪 Запустили этот громкий комплекс ЭП-600, вбухали кучу денег, а в отчетах — тишина. Выручка подросла за счет эластомеров, но ебитда почти на месте. Чистая прибыль вроде выросла, но если убрать валютные фокусы — скромненько. Денежный поток не впечатляет, долг растет как на дрожжах, а проценты по кредитам — отдельная магия. Дивы сейчас на уровне 2% — смешно, конечно. Даже если Сибур вдруг расщедрится, больше 10-12% не жди. Мультипликаторы вроде низкие, но долг портит всю картину. Ждем, когда ЭП-600 заработает по-настоящему, а пока это скорее история "подержим, посмотрим". Как всегда, это просто мысли вслух, а не руководство к действию. Химия — наука непредсказуемая, особенно в отчетности. 🇷🇺 В профиле дал список акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка ✅ 👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

⚗️ НКНХ - неуловимый запах этилена. 📊 В начале этого года запустили комплекс ЭП-600. На него потратили 200 млрд рублей. Он должен был вдвое увеличить объем выпускаемого этилена и его производных на мощностях НКНХ. Я ожидал несколько большего отражения в финансовых показателях. Имеем за 1п25: 🟢 Выручка выросла на 13.2% до 136,7 млрд руб в основном за счет эластомеров (+29% г/г). 🟣 Ебитда прибавила лишь 1.3% до 31,6 млрд из-за сопоставимого с выручкой роста расходов. 🟢 Чистая прибыль увеличилась на 34,6% до 26,5 млрд. Тут имеем дело с существенной валютной переоценкой. Если скорректировать, то рост на 10%. 🤷‍♂️ Ничего значимого в операционном денежном потоке. Есть неуловимый запах ЭП-600, но его проявлений не особо. Может, еще не на полной мощности работает. В любом случае идея в акциях тут была под рост финансовых показателей, а получили его на уровне роста затрат. Чтож, похоже стоит дождаться годового отчета. 📈 Чистый долг снизился на 4% до 169 млрд, но показывает рост на 37% за 1.5 года. Netdebt/Ebitda TTM составил 2,4х. Средняя ставка по портфелю заявлена 18.5%. Странно то, что по ОДДС уплатили 9 млрд процентов, а в ОПИУ отразили финансовых расходов на 355 млн. Что так компенсирует проценты, которые за год должны быть величиной с полугодовую Ебитда – не знаю. Нет раскрытия. 👛 С приходом Сибура дивиденды упали на нижнюю планку дивполитики в размере 15% от ЧП, очищенной от бумажных статей типа курсовых разниц. Недавно обещали не понижать. Скорее всего и не повысят тоже. Если так, то за 1п25 компания заработала 1,3 рубля дивидендов на преф и обычку. ДД будет 2% и 1.6% соответственно. По году сложно спрогнозировать, но порядка 3х рублей можно ожидать. На самом деле не много по текущим меркам. Даже если поднимут пэйаут до 50%, то это 10-12% ДД. 🤝 ТТМ мультипликаторы Р/Е 3,9х, Р/В 0,4х, P/S 0,5х, EV/Ebitda 4,4х. Еслиб не высокий долг, то можно было бы назвать компанию привлекательной. А так считаю ее справедливо оцененной с динамикой на уровне рынка. Драйвер от ЭП-600 пока не проявляется. Другим драйвером мог бы стать повышение пэйаута, но на это воля Сибура. Пока это скорее холд, чем бай. ——— Ставьте 👍, если нравятся мои разборы компаний. #NKNC $NKNC $NKNCP

Доброе утро, коллеги по несчастью и счастью! ☕️ Проснулись, потянулись и с ужасом уставились в терминал: индекс МосБиржи, наш общий барометр настроения, вчера вечером рухнул почти на 4% и закрылся на отметке в 2562,5 пункта. Это, друзья, не просто коррекция — это рынок, который, как и мы, пересмотрел все свои жизненные приоритеты после вчерашнего ужина. ☕ Утро на Московской бирже началось с робкой попытки отскока — индекс Мосбиржи прибавил 0.10%, но напоминает человека, который после бурной ночи пытается сделать зарядку: вроде бы и хочет, и движения есть, но общее состояние скорее вызывает сочувствие. Что же нас ждёт сегодня, 9 октября 2025 года? С одной стороны, у нас годовая инфляция, которая, как назойливый кредитный брокер, снова подскочила до 8,1%, и ЦБ, судя по всему, готовится к новому раунду «разговоров на повышенных тонах» со своими ставками. С другой — розничные инвесторы в сентябре, как истинные романтики, вложили в акции рекордные 43,1 млрд рублей, видимо, решив, что лучший способ борьбы с инфляцией — это купить то, что её создаёт. Эксперты из «Т-Инвестиций», наши любимые пессимисты с дипломом, уже снизили свой целевой ориентир по индексу до 3000–3250 пунктов на конец года. Судя по вчерашнему падению, до этих высот нам ещё как до Луны пешком. Но, как говорится, если рынок в панике, значит, где-то рядом лежит возможность. Новость о том, что Т-банк $T запускает первый в России проект мультибанкинга, объединяя счета Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка в одном приложении через открытые API, — это не про сегодняшнюю волатильность. Это про тренд на цифровизацию и открытость финансовой экосистемы. $SBER, с его чистой прибылью в 1.27 трлн руб. за 9 месяцев, продолжает демонстрировать, кто в доме хозяин. ROE в 22,4% — это не просто цифра, это поэзия для бухгалтера. Акции могут выглядеть как тихая гавань, если, конечно, вы не боитесь, что эта гавань вдруг окажется в эпицентре новой санкционной бури. «Газпром» подписал меморандум с Казахстаном на новый газопровод. Звучит как надежда на светлое будущее, но пока это только бумага. Буквально. А вот Венгрия, напротив, поддержала запрет на российский СПГ в ЕС , что для «Новатэка» ( $NVTK) звучит как скрип тормозов на повороте. Так что с энергетикой будьте осторожны: один шаг вперёд, два — в санкционный тупик. А теперь самое интересное — второй и третий эшелоны. Здесь, как на вечеринке у анархистов, всё непредсказуемо, но именно здесь можно найти жемчужины. Например, «Озон» ( {$OZON}), который, похоже, решил, что автострахование — это логичное продолжение продажи носков. Почему бы и нет? Компания активно диверсифицируется, а её акции в последнее время показывают неплохую динамику в сегменте ритейла. Ещё одна идея — «Европлан» ( $LEAS) Лизинговые компании в условиях дорогих денег и высокой инфляции могут быть неожиданно рентабельны. Их акции в последнее время выглядели лучше рынка , и, возможно, это не просто везение, а признак того, что бизнес-модель работает даже в этом абсурдном мире. И, конечно, нельзя не упомянуть $нижне «Нижнекамскнефтехим» ( $NKNC). Сегодня последний день с дивидендом в 6,54 рубля. Это как последний звонок в баре: если не успеете, то будете сидеть без коктейля и с пустым портфелем. В целом, сегодняшний рынок напоминает мне пожилого кота: он то мирно дремлет на подоконнике (торги в боковике), то внезапно срывается в погоню за воображаемой мышью (санкционные новости, данные по инфляции). Так что держите портфель на ремне, а нервы — в холодильнике. Потому что рынок — это место, где люди, не знающие, что делать, встречаются с людьми, не знающими, что происходит. 📉 И напоследок, цитата, которая идеально отражает настроение: > «Рынок — это место, где твои мечты о быстром обогащении встречаются с суровой реальностью твоего стоп-лосса». — Анонимный трейдер, только что посмотревший на свой P&L. Не ИИР #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс #рынок #обзор #акции #дайджест_пульса

📊 Trend Index Индикатор тренда: соотношение растущих и падающих акций в процентах 🔹 Предыдущее значение: -71 🔹 Изменение: -3 Изменение тренда: 🟢 -> 🔴 $UGLD $NKNC 🚀Тренд — ваш друг! Варианты использования индикатора: 📈 Когда покупать: Индикатор в красной зоне 🔴 и его значение растёт Значение пересекает 0 снизу вверх Значение индекса ≤ –75 📉 Когда продавать: Индикатор в зелёной зоне 🟢 и его значение снижается Значение пересекает 0 сверху вниз Значение индекса ≥ +75 📌 Индикатор рассчитывается только для рублёвых акций, торгуемых в Т-Инвестициях: 🧮 Trend Index = (Растущие акции – Падающие акции) / Общее количество акций #trend_index

📝 По следам отчетов — Мать и Дитя, ЕвроТранс, НКНХ, ОВК Горячий сезон отчетов закончился, и мои экспресс-обзоры тоже подошли к концу (сегодня будет последняя часть). Как и в прошлых частях, в этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :) ⛽️ ЕвроТранс — без оценки. В первых строчках отчета все супер — выручка выросла на 30%, а прибыль — сразу на 45%. Но почему-то в эту бухгалтерию не входят процентные расходы, минус по оборотному капиталу и Capex. С ними же дыра в балансе составила 13 млрд. рублей, которые пришлось занимать под (!) 23% годовых. Поэтому показатель долг/EBITDA вырос до 2,8х — сама компания называет его некомфортным, но все равно направила на дивиденды 4 млрд. рублей. Финиш :) 🚂 ОВК $UWGN — «опять двойка». Еще один манипулятор отчетностью. Следите за руками — раз выручка рухнула на 25,5%, то рисуем в отчете «выбытие дочерней компании» на 6,1 млрд. рублей и в итоге чистая прибыль растет на 0,5%! По факту это была компания-пустышка, на которой висели долги в размере 7,7 млрд. рублей. Именно такие компании получают займы от «мамы», которые потом не возвращаются — банальный вывод денег в обход рядовых акционеров. 🐟 ИНАРКТИКА $AQUA — «три с плюсом». Из-за прошлогоднего мора рыбы объемы продаж снизились на 48%. Выручка при этом упала 45%, а EBITDA рухнула в 3 раза. И в этом году снова были потери биологических активов (на 1,2 млрд. рублей). Все будто бы складывается против компании, но она все равно реализует свои проекты (заводы в Карелии и Новгороде). При этом объем биомассы вырос на 34%, так что в 2026 году продажи должны восстановиться. За это ей «плюсик» авансом :) 🏭 НКНХ $NKNC — «четыре с минусом». Один из немногих, кто сумел вырасти по выручке (+13,2%) и чистой прибыли (+34,6%). Ввод новой установки ЭП-600 уже дает свои плоды, правда на ее вторую очередь нужно еще (!) 150 млрд. рублей. Деньги привлекаются по текущей ставке, что сказывается на процентных расходах — они выросли с 2 до 9 млрд. рублей. Все это давит на денежный поток, который ушел в отрицательную зону.. Хорошо хоть дебиторка Сибура не растет, т. е. «мама» уже не выводит деньги. 🩺 Мать и Дитя $MDMG — «очередная пятерка». И снова хороший отчет — выручка выросла на 22,2%, а прибыль — на 3,6%. Низкий рост прибыли связан с тем, что компания вывела деньги с депозитов и купила ГК Эксперт (лишилась процентных доходов). Рентабельность держится выше 30%, а LFL вырос на 15% (10% от чека и 5% от объема) — то есть, инфляция перекладывается на потребителя. А еще у компании нет долгов, хоть она и строит две крупные клиники (откроются в 2027-2028 годах). С отчетами наконец закончили, а на следующей неделе будет два поста с выводами. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

✍️ Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании $NKNCP $NKNC НКНХ. Одна из немногих компаний, где ситуация стала лучше за последние полгода. Выручка. Выросла со 120.8 до 136.7 млрд, пошел эффект от запуска в конце года ЭП-600, единственная проблема - это непонятен эффекта курса доллара на НКНХ, так как компания продают продукцию в рублях через Сибур. Операционная прибыль. Выросла с 16.9 до 19.6 млрд, слабый рост на фоне запуска нового проекта, но он хотя бы есть. Долг и FCF. Компания слабо отработала по FCF (минус 6 млрд рублей) из-за роста Capex с 26 до 48 млрд рублей и уплаченных процентов с 2 до 9 млрд. Компания планирует к 2027 году запустить вторую очередь ЭП - 600 (установки по производству готовой продукции) совокупной стоимостью в 200 млрд рублей (осталось еще минимум 150 млрд рублей). Не понравилось, что компания для Capex привлекала чистыми долг на 24 млрд рублей cо средневзвешенной ставкой в 18% и будет дальше привлекать. Компания в первом полугодие получила дополнительно бумажную прибыль в 15 млрд рублей от переоценки валютного долга. Дебиторская задолженность. Понравилось, что дебиторка перед мажоритариям Сибуром перестала расти, снизившись за полгода с 61 до 50 млрд рублей (могла бы дальше расти на фоне роста выручки). Но сумма по-прежнему большая, так как с текущими ставками НКНХ экономил бы 9 млрд рублей прибыли в год. Мнение: Ввели первую часть ЭП - 600 и планируют его дальше развивать, надо еще вложить минимум 150 млрд, что будет адски давить на FCF во 2 полугодие 2025 и весь 2026 год + у компании не хватает собственного капитала на такой масштабный проект, поэтому привлекается дорогое долговое финансирования. Понятно, что Сибур будет ближайшие 2 года устанавливать 25% пейаут по дивидендам от прибыли, но хотя бы перестал выкачивать деньги из компании через новую бесплатную дебиторку. Возможно скоро увидим IPO Cибура, раз стал лучше относится к дочке. Актив прикольный с форвардным P/E = 5, но у компании скромный пейаут, да и FCF, находящийся под нагрузкой Сapex, не позволяет платить большой дивиденд.

✍️ Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании НКНХ. Одна из немногих компаний, где ситуация стала лучше за последние полгода. $NKNC Выручка. Выросла со 120.8 до 136.7 млрд, пошел эффект от запуска в конце года ЭП-600, единственная проблема - это непонятен эффекта курса доллара на НКНХ, так как компания продают продукцию в рублях через Сибур. Операционная прибыль. Выросла с 16.9 до 19.6 млрд, слабый рост на фоне запуска нового проекта, но он хотя бы есть. Долг и FCF. Компания слабо отработала по FCF (минус 6 млрд рублей) из-за роста Capex с 26 до 48 млрд рублей и уплаченных процентов с 2 до 9 млрд. Компания планирует к 2027 году запустить вторую очередь ЭП - 600 (установки по производству готовой продукции) совокупной стоимостью в 200 млрд рублей (осталось еще минимум 150 млрд рублей). Не понравилось, что компания для Capex привлекала чистыми долг на 24 млрд рублей cо средневзвешенной ставкой в 18% и будет дальше привлекать. Компания в первом полугодие получила дополнительно бумажную прибыль в 15 млрд рублей от переоценки валютного долга. Дебиторская задолженность. Понравилось, что дебиторка перед мажоритариям Сибуром перестала расти, снизившись за полгода с 61 до 50 млрд рублей (могла бы дальше расти на фоне роста выручки). Но сумма по-прежнему большая, так как с текущими ставками НКНХ экономил бы 9 млрд рублей прибыли в год. Ввели первую часть ЭП - 600 и планируют его дальше развивать, надо еще вложить минимум 150 млрд, что будет адски давить на FCF во 2 полугодие 2025 и весь 2026 год + у компании не хватает собственного капитала на такой масштабный проект, поэтому привлекается дорогое долговое финансирования. Понятно, что Сибур будет ближайшие 2 года устанавливать 25% пейаут по дивидендам от прибыли, но хотя бы перестал выкачивать деньги из компании через новую бесплатную дебиторку. Возможно скоро увидим IPO Cибура, раз стал лучше относится к дочке. Актив прикольный с форвардным P/E = 5, но у компании скромный пейаут, да и FCF, находящийся под нагрузкой Сapex, не позволяет платить большой дивиденд. Мнение Gold_investor. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

#анализ от #гудвин ещё по одной акции с ужасным минусом в его портфеле $NKNCP: #нижнекамскнефтехим — почему акции у минимумов 2022 года? Почему разбираю? → Актив в портфеле → Компания из нефтехимического сектора — ключевой игрок в импортозамещении полимеров → Акции торгуются на многолетних минимумах, несмотря на рост выручки — важен разбор причин 📊 Результаты за 6 месяцев 2025 🟢 Чистая прибыль: 26.5 млрд ₽ (19.7 млрд ₽) +34.6% г/г, формально хороший рост 🔴Но с корректировкой на курсовые разницы прибыль составила всего 11,1 млрд ₽ 🟢Выручка: 136.7 млрд ₽ (120.8 млрд ₽) +13.2% г/г, номинальный рост остается 🔴 Давление на маржу. Крепкий рубль и конкуренция с китайским импортом сдерживают ценовую политику ⚠️ Ключевые проблемы 🔴 Чистый долг 169 млрд ₽ — высокая нагрузка, снижение не ожидается до 2028 года из-за инвестиционной программы. За год хоть долг и снизился, но снижение незначительное. 🔴 Свободный денежный поток 3.6 млрд ₽ (-1.1 млрд). Высокие капзатраты на расширение мощностей сильно давят. Если сравнивать с другими компаниями, например, у Фосагро за тот же период свободный денежный поток составил 56,5 млрд ₽ (на фоне прибыли в 75,5 млрд ₽). 🔴 Дивиденды. В ближайшие 2 года выплаты будут скромными — компания явно не дивидендная история. 📈 Перспективы Компания планирует к 2030 году: 🎙 Увеличить производство на 1 млн тонн (+38%) 🎙 Достичь EBITDA 114 млрд ₽ Но это долгосрочные планы, а в 2025-2026 гг. бизнес будет под давлением долга и капзатрат. ➖ Потенциальные катализаторы: 🔄 Поддержка государства Возможные ограничения на импорт китайских полимеров или прямые субсидии отрасли 🔄 Ослабление рубля Улучшит конкурентоспособность на рынке 🔄 Завершение каппрограммы После 2026 года высвободятся денежные потоки для дивидендов ✏️ Вывод Сейчас Нижнекамскнефтехим — это история на будущее, а не на ближайшие кварталы. Высокий долг, слабая маржинальность и скромные дивиденды ограничивают рост. Но после того как рынок увидит рост компании, а дивиденды начнут расти, то стоимость акций начнёт быстро переоцениваться. 📊 Техническая картина Инструмент пробил поддержку ~70 пунктов (моя средняя 68 пунктов, позиция минимальна), наиболее вероятно снижение к уровню ~60, после чего наиболее вероятен отскок где рассматриваю возможность увеличения позиции. Однако в краткосрочной перспективе возможно и более глубокое снижение, что создаст дополнительный дисконт на акции. 👆 #invest #NKNCP #нкнх #нижнекамскнефтехим $NKNC 🔥 #Прожарка присоединяйтесь к ленте пульса @IDEITOP777 и прожарим самые интересные #идеи из сокрытых/теневых каналов.

🛢 Нижнекамскнефтехим $NKNC, $NKNCP Почему акции болтаются у минимумов 2022 года? НКНХ - это нефтехимическая компания, входящая в «СИБУР». За последние 5 лет выручка практически удвоилась, прибыль тоже выросла в разы, но акции стоят на месте. 📉 Результаты 1п2025 оказались слабыми. Компания заработала 26,5 млрд р (+34,6% г/г), но с корректировкой на курсовые разницы прибыль составила всего 11,1 млрд р. 👆 Несмотря на то, что 98% выручки формируют продажи внутри РФ, крепкий рубль оказывает давление на цены, так как импорт полимеров из Китая никто не отменял. ❌ Судя по динамике цен на продукцию, роста прибыли во 2п2025 ждать особо не стоит и будет хорошо, если мы увидим по итогам года прибыль > 20 млрд р. ❌ Чистый долг компании составил 169 млрд р и уменьшить его до 2028 года не получится из-за инвестиционной программы. 👆 К слову, в 2030м году компания планирует увеличить объем производства продукции на 1 млн тонн (+38% к текущим объемам) и поднять показатель EBITDA до 114 млрд р. Мягко говоря, такие прогнозы не воодушевляют в финансовом плане, но производство будет постепенно расти уже со следующего года. ✅ Основной позитив заключается в том, что государство позднее ради импортозамещения может ограничить ввоз китайских полимеров или поддержать отрасль какими-то другими инструментами, что увеличило бы маржу НКНХ. 📊 Что касается дивидендов, то они будут небольшими как минимум за 2025й и 2026й годы. Будет отлично, если увидим выплаты на обычку в 6,7% и 9,0% к текущим соответственно (немного более интересная ситуация с привилегированными акциями). Вывод: На горизонте 1-2 лет, бизнес должен прилично увеличить производственные мощности (если не будет новых задержек), но в моменте мы имеем приличный долг, отрицательный FCF из-за высоких капитальных затрат и мизерные дивиденды. Более того, нам пока неизвестно как будет вести себя СИБУР по отношению к миноритариям. На мой взгляд, сейчас акции стоят недорого (особенно префы), но и рисков хватает, так что пока не вижу идеи. Если верите в сектор, то особых альтернатив пока нет, т.к. Казаньоргсинтез явно дороговат. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #НКНХ #NKNC #nkncp

НКНХ 🏭. Стало лучше! Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании НКНХ. Одна из немногих компаний, где ситуация стала лучше за последние полгода! 📌 Что в отчете — Выручка. Выросла со 120.8 до 136.7 млрд, пошел эффект от запуска в конце года ЭП-600, единственная проблема - это непонятен эффекта курса доллара на НКНХ, так как компания продают продукцию в рублях через Сибур! — Операционная прибыль. Выросла с 16.9 до 19.6 млрд, слабый рост на фоне запуска нового проекта, но он хотя бы есть! — Долг и FCF. Компания слабо отработала по FCF (минус 6 млрд рублей) из-за роста Capex с 26 до 48 млрд рублей и уплаченных процентов с 2 до 9 млрд! Компания планирует к 2027 году запустить вторую очередь ЭП - 600 (установки по производству готовой продукции) совокупной стоимостью в 200 млрд рублей (осталось еще минимум 150 млрд рублей) ‼️ Не понравилось, что компания для Capex привлекала чистыми долг на 24 млрд рублей cо средневзвешенной ставкой в 18% и будет дальше привлекать ⚠️ Компания в первом полугодие получила дополнительно бумажную прибыль в 15 млрд рублей от переоценки валютного долга! — Дебиторская задолженность. Понравилось, что дебиторка перед мажоритариям Сибуром перестала расти, снизившись за полгода с 61 до 50 млрд рублей (могла бы дальше расти на фоне роста выручки)! Но сумма по-прежнему большая, так как с текущими ставками НКНХ экономил бы 9 млрд рублей прибыли в год ⚠️ 📌 Мнение про компанию 🧐 Ввели первую часть ЭП - 600 и планируют его дальше развивать, надо еще вложить минимум 150 млрд, что будет адски давить на FCF во 2 полугодие 2025 и весь 2026 год + у компании не хватает собственного капитала на такой масштабный проект, поэтому привлекается дорогое долговое финансирования! Понятно, что Сибур будет ближайшие 2 года устанавливать 25% пейаут по дивидендам от прибыли, но хотя бы перестал выкачивать деньги из компании через новую бесплатную дебиторку! Возможно скоро увидим IPO Cибура, раз стал лучше относится к дочке! Вывод: актив прикольный с форвардным P/E = 5, но у компании скромный пейаут, да и FCF, находящийся под нагрузкой Сapex, не позволяет платить большой дивиденд. Субъективная позиция - Hold! Как будто идеальный тайминг по НКНХ - это покупка в конце 2026 года под окончание периода активного Capex, связанного с ЭП-600! $NKNC

$NKNC: скучный, но с потенциалом для скальперов 🏭🎯 Смотри, этот актив — типичный малоликвид. С 2019 года он просто болтается в боковике, как старый матрац на свалке. Ни тренда, ни драйва — только скучные отскоки от поддержек. Но вот в чём фишка: если ловить эти отскоки от уровней 80, 75 и 70, можно выцепить свои 10%. Главное — не забывать ставить стопы! Лучше перезайти позже, чем месяцами сидеть в минусах. Рано или поздно уровни пробьют — это неизбежно. Но пока можно пытаться играть на этих качелях. Конечно, это не инвестиционная рекомендация — просто наблюдение за графиком. Рынок непредсказуем, и тут легко пролететь. 🇷🇺 В профиле дал список акций, которые стоит купить в связи с третьим снижением ставки ✅ 👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!