Форум об облигации ЖКХ Якутии БО-01

🍀Весна 2026 ознаменовалась чередой тех дефлотов и полноценных дефолтов в ВДО. Особняком стоит ситуация вокруг $EUTR Эти ситуации открывали интересные рисковые окна возможностей. 💼Для меня май начался с выплат по погашению ТГК-14 001Р-01 $TGKN удавалось дважды выкупить бумагу на падении, которые были связаны с новостным фоном, а не финансовой ситуацией эмитента. Получился отличный кейс, который дальше учитываю в своей стратегии. 💸 Если будет возможность, то докуплю на проливах другой выпуск от ТГК $RU000A106MW0 Летом жду погашения $RU000A100PB0 Апрельский пролив бумаги прошел мимо меня, к сожалению. Посмотрим будут ли еще движения в оставшиеся три месяца. Верю в эти бумаги, потому что сейчас не время банкротить Гос ЖКХ, создать новую до зимы можно и не успеть. ❓Что думаете? На какие облигации стоит посмотреть, чтобы откупить необосновнный пролив? #неиир #облигации #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #дефолт

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 30.04.2026 10:59 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hI-Av7PLpQUOcvx2DFRe1-CQ-B-B&q= Резюме: ГУП 'ЖКХ РС(Я)' уточнила информацию о выплате купонного дохода по облигациям БО-01, подтвердив полное исполнение обязательств на сумму 137 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход по облигациям, что указывает на выполнение финансовых обязательств.

#nrd Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 29.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ГУП "ЖКХ РС (Я)", 1435133520, RU000A100PB0, 4B02-01-26004-R) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1388129 Резюме: ГУП 'ЖКХ РС (Я)' объявляет о выплате купонного дохода по облигациям в размере 57.34 рубля на бумагу, что подтверждает плановое выполнение обязательств. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о регулярной выплате купона без признаков дефолта, просрочки или других негативных событий, что указывает на исполнение эмитентом своих обязательств.

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 28.04.2026 12:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=w3EitOtlJUu1j-C4Nm0NcUg-B-B&q= Резюме: ГУП 'ЖКХ РС(Я)' полностью выплатило купонный доход в размере 23% по облигациям серии БО-01. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства по выплате купона в полном объеме, что свидетельствует о финансовой дисциплине.

Анализ отчета ГУП ЖКХ за 2025, РСБУ $RU000A100PB0 1. Общая характеристика компании (кратко) 🏢 Государственное унитарное предприятие, собственник – Республика Саха (Якутия). Основная деятельность – теплоснабжение, водоснабжение, водоотведение. Финансовое состояние кризисное, держится на бюджетных субсидиях. 2. Выручка 2025 год – 37 841 880 тыс. руб., 2024 год – 30 909 253 тыс. руб. Темп роста +22,4%. 🪀Выручка выросла за счёт увеличения субсидий, без них компания несамостоятельна. 3. EBITDA (годовая): 8 986 769 тыс. руб. Вывод: EBITDA положительна только благодаря господдержке. 4. Капитальные затраты, 🏗️ 2025 год – 1 281 988 тыс. руб., 2024 год – 1 337 399 тыс. руб. Темп роста –4,1% (снижение). 🔻 Капзатраты остаются высокими для ЖКХ, но сократились из-за долговой нагрузки. 5. Свободный денежный поток (FCF) 💵 2025 год – 3 082 900 тыс. руб. 2024 год – отрицательный. Компания впервые за два года сгенерировала положительный свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль 2025 год – 1 тыс. руб., 2024 год – убыток 6 555 838 тыс. руб. 🔴 Убыток сменён нулевой прибылью, но реальная рентабельность отсутствует. 7. Общая задолженность (долговые обязательства) 💳 Краткосрочная – 22 141 947 тыс. руб., долгосрочная – 12 319 843 тыс. руб., общий долг – 34 461 790 тыс. руб. 8. Закред 6. Чистая прибыль 2025 год – 1 тыс. руб., 2024 год – убыток 6 555 838 тыс. руб. 🔴 Убыток сменён нулевой прибылью, но реальная рентабельность отсутствует. 7. Общая задолженность (долговые обязательства) 💳 Краткосрочная – 22 141 947 тыс. руб., долгосрочная – 12 319 843 тыс. руб., общий долг – 34 461 790 тыс. руб. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) ⚖️ Собственный капитал отрицательный , коэффициент не определён. 🔴 Критическое состояние – чистые активы отрицательны. 9. Equity / Debt: –0,006. Норма >1. 🔴 Абсолютно неудовлетворительно, вся деятельность держится на заёмных средствах. 10. Debt / Assets: 0,58. Норма для ЖКХ с господдержкой до 0,7–0,8. 🟡 Умеренно высокая нагрузка, близко к верхней границе. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 📊: 3,79. Норма: <3 – зелено, 3–5 – жёлто, >5 – красно. 🟡 Верхняя граница допустимого, риск повышенный. 12. Покрытие процентов (ICR) 💸 Классический ICR – 1,07, Cash Coverage – 1,46. Норма >2 безопасно. 🔴 Крайне низкое покрытие, любое падение EBIT приведёт к невозможности обслуживать долг. 13. Скрытые риски ⚠️ Отрицательные чистые активы, высокий риск ликвидности, судебные резервы (421 млн руб.), залоги имущества, полная зависимость от субсидий, налоговые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📉 CCC+ / Caa1 / CCC – спекулятивный, высокая кредитная опасность. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🚦 🟥 ОФС = 30 / 100 (низкое, но с признаками улучшения). Уровень финансовой стабильности – кризисный. Инвестиционный риск – очень высокий. 16. Финансовое состояние: выросло по сравнению с 2024 годом #финанализ_гуп_жкх

➡️ ГУП "ЖКХ РС (Я)" - ЖКХ Якутии по привычному, и с чем их едят. ГУП "ЖКХ РС (Я)" является юридическим лицом с самостоятельным балансом и находится в ведомственном подчинении Министерства жилищно-коммунального хозяйства и энергетики РС (Я). Основной целью деятельности предприятия является обеспечение потребителей на большей части республики теплоснабжением, водоснабжением и водоотведением. Предыстория была прошлым летом, когда недофинансирование привело к тех дефолту, когда компания не смогла вовремя выкупить бумаги по оферте и выплатить вовремя купон. Вчерашний звонок менеджера сфокусировал моё внимание на этом предприятии , и вот что обнаружилось. 📌 Дела дрянь. Только за 2026 год 7 заявлений кредиторов о банкротстве компании. За 2025 год фин результат 1 тыс рублей. Крупнейший должник компании на конец 2025 года - ГКУ РС (Я) "Агенство субсидий", - читай сама республика. При чём из дебиторской задолженности в 17 млрд + именно на это ГКУ приходится 93% 📌 Что пишут о текущей ситуации Власти Якутии работают над стабилизацией ситуации в ГУП "Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)" (ГУП "ЖКХ Якутии"), оказавшемся в тяжелом финансовом положении, в том числе ранее допустившем техдефолт по облигациям. В первую очередь рассмотрели предложение о поэтапной реорганизации предприятия, включая вопрос возможного выделения отдельной структуры для работы в Арктике. Поручил через неделю представить детальный анализ с учетом финансовой модели и исключения всех рисков, даже временных неудобств, для потребителей, - сообщил председатель правительства Якутии Кирилл Бычков. Некоторые меры уже реализуются. В частности, идет оптимизация управленческой структуры - централизация бухгалтерской и экономической службы, а также автоматизация отчетности. Ну то есть раз об этом говорят, проблема есть. А вот денег может и не быть . . . 📌 ФНС приостановила операции по банковским счетам Уполномоченным налоговым органом приняты решения о приостановлении операций по банковским счетам эмитента в связи с вынесением решения о взыскании задолженности. Размер отрицательного сальдо Единого налогового счета составляет 159 521 565,28 руб. В связи с этим у эмитента может отсутствовать возможность своевременно исполнить обязательство по выплате денежных средств за 27-й купонный период (срок выплаты – не позднее 28.04.2026), что может привести к нарушению прав и законных интересов владельцев облигаций Дата начала приостановления операций по счетам – 6 апреля 2026 года. Плохие новости, ничего тут не скажешь 📌 Что выпуском ? ISIN - $RU000A100PB0 Объём - 3 000 000 000 Срок погашения - 28.07.2026 В текущих условиях единственный вариант - это произвести новое размещение и погасить старое. Но с такой ситуацией как сейчас, кто будет выкупать эти бумаги ? ➡️ В общем я продал то, что покупал около 90% по 95% и дальше наблюдаю со стороны. Слова менеджера заставили меня сфокусироваться на проблеме эмитента, которую я не видел... Выходит спасибо 🏦

🤬 Облигации с низким рейтингом. Вчера Евротранс в очередной раз допустил техдефолт по купону облигаций. Так же по облигациям ЖКХ Якутии были странные движения. Информации мало и она достаточно противоречивая. Но речь так же может идти о проблемах с платежеспособностью компании. В итоге Евротранс выплатил купон, а ситуация с облигациям ЖКХ Якутии вроде стабилизировалась. $RU000A100PB0 $EUTR Возможно это временное явление... Что делать дальше? Для меня ответ очевиден: снижение кредитного рейтинга, судебные иски, рост долга - всё это причины, чтобы избавится от этих бумаг. Когда я заходил в эти облигации, этих рисков не было. Зачем мне продолжать их держать, если всё может стать сильно хуже? Инвестиции в облигации с низким кредитным рейтингом (также известные как «высокодоходные» или «мусорные») — это всегда балансирование между высокой потенциальной доходностью и серьезными рисками. Разберем все по порядку: основные риски, ваши действия при техническом дефолте и стоит ли держать такие бумаги в портфеле. 1. Какие риски несут компании с низким кредитным рейтингом? · Высокий риск дефолта: Это главный риск. По статистике, чем ниже рейтинг, тем выше вероятность, что компания объявит дефолт. Для спекулятивного рейтинга B за 5 лет риск может достигать 8–10% . · Риск резкого падения цены: Любые негативные новости о проблемах эмитента вызывают панику на рынке. Цена таких облигаций может обрушиться на 20–50% и более за короткое время, даже если дефолта еще не было . · Низкая ликвидность: Такие бумаги сложно продать по хорошей цене. Спред между ценой покупки и продажи может быть очень широким, и в экстренной ситуации вы зафиксируете большой убыток просто из-за невозможности быстро найти покупателя . Продолжение.... #облигации

Трэш по ГУП ЖКХ (Я) продолжается. Теперь их ПВО заявило, что контракт о предоставлении услуг закончился. Они будут без пво на вероятном дефолте. Общество с ограниченной ответственностью Юридическая фирма "Некторов, Савельев и партнеры" (далее – "Представитель владельцев Облигаций") направило Эмитенту уведомление об одностороннем отказе от договора оказания услуг представителя владельцев облигаций между Эмитентом и Представителем владельцев Облигаций от 18.12.2026 Договор прекратит свое действие с 17.04.2026, и с этой даты Представитель владельцев облигаций перестает исполнять обязанности по Договору $RU000A100PB0

На данный момент на федресурсе компании есть 3 записи о намерении обратиться в арбитражный суд с целью признания должника, а именно ГУП ЖКХ (Я) - банкротом Также имеется несколько десятков арбитражных судов, на более чем 2 млрд рублей. Это все в копилку к тому, что счета заблокированы ФНС на сумму 159 млн Недавно Эксперта РА подтвердил рейтинг С, наблюдение оставил. $RU000A100PB0

#disclosure Компания: ООО «Некторов, Савельев и Партнеры» Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 19.02.2026 20:00 Тема новости: Сообщение о принятых представителем владельцев облигаций мерах, направленных на защиту прав и законных интересов владельцев облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=guVE5Y9mOEKbQPznDjQVHA-B-B&q= Резюме: Представитель владельцев облигаций ГУП 'Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)' обратился к эмитенту с запросом о причинах 4-дневной просрочки по обязательствам по облигациям серии БО-01. Приняты меры для защиты прав инвесторов, включая запрос информации для расчета процентов по ст. 395 ГК РФ. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Эмитент допустил просрочку исполнения обязательств по облигациям; представитель инвесторов вынужден предпринимать меры для защиты их прав; владельцы ценных бумаг имеют право на судебное взыскание процентов за просрочку.

#disclosure Компания: ООО «Некторов, Савельев и Партнеры» Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 19.02.2026 20:00 Тема новости: Сообщение представителя владельцев облигаций о выявлении обстоятельств, которые могут повлечь нарушение прав и законных интересов владельцев облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6nxASNvkuES699pSSSDT7g-B-B&q= Резюме: Представитель владельцев облигаций ГУП «ЖКХ РС (Я)» сообщает о техническом дефолте по облигациям серии БО-01 на сумму 502 млн рублей. Обязательства были исполнены с задержкой через несколько дней после установленного срока. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Сообщение о техническом дефолте эмитента, неисполнении обязательств в установленный срок, наличии просрочки платежа на значительную сумму, что указывает на финансовые трудности эмитента и риски для инвесторов.

#disclosure Компания: ООО «Некторов, Савельев и Партнеры» Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 18.02.2026 20:03 Тема новости: Сообщение о принятых представителем владельцев облигаций мерах, направленных на защиту прав и законных интересов владельцев облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NJiubtqiwk6U80HVuklTWw-B-B&q= Резюме: Представитель владельцев облигаций ГУП 'ЖКХ Республики Саха' сообщает о просрочке купонных выплат на 1 день, но отказывается от судебного иска, считая нарушение несущественным Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Факт просрочки платежа по купонным выплатам свидетельствует о проблемах с исполнением обязательств эмитентом, что негативно влияет на доверие инвесторов

#disclosure Компания: ООО «Некторов, Савельев и Партнеры» Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 17.02.2026 18:50 Тема новости: Сообщение представителя владельцев облигаций о случаях неисполнения (ненадлежащего исполнения) эмитентом своих обязательств по облигациям Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=N4418aWu-A0OuhyhN4Y-CGmQ-B-B&q= Резюме: Представитель владельцев облигаций сообщает о техническом дефолте ГУП 'Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)' по облигациям серии БО-01. Эмитент не выполнил вовремя выплату купонного дохода на сумму ~69,5 млн рублей за 26-й купонный период, но погасил обязательства на следующий день. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Сообщение о неисполнении обязательств эмитентом (технический дефолт), несвоевременной выплате купонного дохода, что указывает на проблемы с ликвидностью у эмитента и создает риски для инвесторов

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 02.02.2026 15:01 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LZYCZdVuvkuGXkJBx4Umzw-B-B&q= Резюме: ГУП 'ЖКХ РС(Я)' исправило техническую ошибку в сообщении о выплате купона по биржевым облигациям серии БО-01. Эмитент подтвердил полное исполнение обязательств по 26-му купонному периоду с выплатой 129,9 млн рублей (57,34 рубля на облигацию). Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: исправление ошибки в ранее опубликованной информации. Отсутствуют позитивные или негативные фундаментальные факты — подтверждается лишь исполнение ранее объявленных обязательств.

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 28.01.2026 10:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1SOtDJhPqUCgTQzT33wImg-B-B&q= Резюме: ГУП 'ЖКХ РС(Я)' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за 26-й период. Выплата составила 129,9 млн рублей (23% годовых, 57,34 рубля на облигацию) и исполнена в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода; высокая процентная ставка (23%) свидетельствует о привлекательности бумаг

#nrd Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 28.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ГУП "ЖКХ РС (Я)", 1435133520, RU000A100PB0, 4B02-01-26004-R) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1350712 Резюме: ГУП 'ЖКХ РС (Я)' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 27 января 2026 года в размере 57,34 рубля на одну ценную бумагу Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о предстоящей выплате купона без указания положительных или отрицательных финансовых показателей. Отмечается факт выплаты без оценки её условий или влияния на инвесторов.

🌲 🎁 Обзор портфеля 🤓 #pocket_money_petrgudyma 🎅 Проект стартовал уже более чем 3 года назад. #pocket_money был запущен @Falcon @30letniy_pensioner и @TonyStark ✊✊✊ Начальная сумма была - 10 000 рублей и еженедельных пополнений по 500 рублей. За время существования портфеля общие пополнения составили 95 500 рублей. Почти 100 000, кстати абсолютно не заметно для бюджета на длинном промежутке времени 😉 📌Текущая стоимость портфеля: 131 500 рублей. 📌Доходность с начала проекта: +38% ❇️ (или +14% годовых не учитывает не единовременность вложений). 📌Доходность в валюте: +42% 💵 , спасибо крепкому рублю. Цифра от Т-банка, я не проверял. ➡️В этом году портфеле появилась одна облигация - ЖКХ Якутии. Это история из грязи в князи $RU000A100PB0 19% доходности за пару дней. Буду держать до конца или продам где-то перед погашением. История была связана с рисками дефолта. В остальном продолжаю покупать только акции. За год пришло около 17 000 дивидендов. ▫️ Значимый результат показали акции $SFIN , сегодня пришли дивиденды. Попадаю под оферту, надо выходить. Дальнейшие перспективы не чёткие. Хотя компания мне нравится. ▫️ Крупнейшие доли в портфеле в $SBER - не жду взрывного роста, это скорее база. $OZON неожиданно оказался в топе. Верю в компанию потому, что нашли точку роста - финансовый сегмент вывел компанию в прибыль. но не надо забывать, что разборки с банками сейчас в разгаре. И сила не на стороне Ozon. Увы. Далее $X5 - крепыш из сферы ритейла. Лучше растёт только Лента. Но там у меня есть определенные опасения. Затем $T банк. Результаты продолжают впечатлять. Из грустных моментов: ▫️ ВК - пока выглядит беспросветной историей. ▫️ МТС - это дивиденды за счёт падения стоимости бумаг. ▫️ Северсталь и НЛМК - это дивидендные фишки без дивидендов. Катастрофическое состояние в отрасли пока не сулит ничего хорошего. Однако, всё может поменяться. Ждём-с. ▫️ Русагро - это , конечно, чёрный лебедь. Но я покупал, уже зная что и как. Посмотрим. На горизонте года будет какое-то судебное решение. 📌 Отмечу ещё раз, что такой метод инвестиций доступен каждому. Никакой спешки, никаких плечей. Можно выбрать суммы, которые не будут бить по карману и каждую неделю немного откладывать. Потом на горизонте года вы сможете понять на сколько были успешны ваши решения, а риск будет для понятен. Присоединяйтесь к #pocket_money выбирайте свои лимиты и go 💵

Анализ отчета ГУП «ЖКХ РС (Я)» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A100PB0 1. Выручка · 2025: 25 814 312 тыс. руб. · 2024: 21 082 694 тыс. руб. · Темп роста: +22.45% 🟢 · Вывод: Значительный рост. 2. EBITDA · 2025: 6 720 815 тыс. руб. · 2024: 4 928 806 тыс. руб. · Темп роста: +36.36% 🟢 · Вывод: Существенный рост операционной эффективности. 3. CAPEX · 2025: 1 135 962 тыс. руб. · 2024: 1 009 444 тыс. руб. · Темп роста: +12.53% 🟢 · Вывод: Рост инвестиций в инфраструктуру. 4. FCF · 2025: 3 286 198 тыс. руб. · 2024: (5 409 227) тыс. руб. · Темп роста: Н/П (смена знака) · Вывод: Кардинальное улучшение 🟢 5. Чистая прибыль · 2025: 1 615 346 тыс. руб. · 2024: 52 896 тыс. руб. · Темп роста: +2 953.5% 🟢 · Вывод: Взрывной рост (с низкой базы). 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 13 478 242 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 14 354 822 тыс. руб. · Итого: 27 833 064 тыс. руб. 7. Закредитованность: 1.94 · Норма: < 1 · Вывод: Критически высокий уровень 🔴 8. Equity/Debt: 0.52 · Норма: > 1 · Вывод: Ниже нормы 🔴 9. Debt/Assets: 0.41 · Норма: < 0.7 · Вывод: Умеренный уровень 🟡 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 3.02 · Норма: < 3-4 · Вывод: На верхней границе нормы 🟡 11. Покрытие процентов (ICR): 1.95 · Норма: > 1.5-2 · Вывод: В допустимых пределах 🟡 12. Ликвидность · Текущая: 0.97 (Норма: 1.5-2.5) · Абсолютная: 0.02 (Норма: 0.2-0.5) · Вывод: Значительно ниже нормы 🔴 13. Финустойчивость · Автономия: 0.21 (Норма: >0.5) · Обеспеченность СОС: -0.41 (Норма: >0.1) · Вывод: Критически низкая 🔴 14. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: B / B2 / B 🟡 15. ОФС=45 🟨 · Уровень ФС: Неустойчивое · Инвестриск: Высокий 16. Каким инвесторам подходит? 1. Стратегическим инвесторам, готовым реструктуризировать долг. 2. Социально ответственным (ESG) инвесторам. 17. Динамика состояния Улучшилось по операционным показателям, но структурные проблемы остались. Рост эффективности (🟢) на фоне высокого долга и низкой ликвидности (🔴). #финанализ_гуп_жкх

🏠 Анализ ЖКХ Якутии стоит ли покупать облигации данного эмитента? ЖКХ Якутии оказывает населению и организациям коммунальные услуги. Собственником компании выступает Правительство Республики Саха Якутия. Доходы компании формируются за счет регулируемых видов деятельности, выручка практически полностью формируется за счет продажи тепловой энергии. ➕ Плюсы: 📈 Выручка имеет тенденцию к росту: в 2021 г. показатель вырос на 2%, в 2022-ом - на 6.1%, в 2023-м - на 17.4%. По итогам 2024 г. показатель увеличился на 15% г/г 📈 Ключевой фактор поддержки: финансирование со стороны регионального бюджета Якутии. Трансферы компании заранее заложены в долгосрочный проект бюджета региона. 📈 компания является государственным унитарным предприятием 📈 компания обеспечивает жизненно важные функции для региона и всегда может расчитывать на поддержку от региональных и федеральных властей т.к. тарифы регулируются государством 📈компания может расчитывать на дополнительные субсидии на обновление основных активов, что повысит эффективность и снизит потери в рамках нац. проекта ЖКХ ➖ Минусы: 📉 Невысокая ликвидность бумаг 📉 ЖКХ Якутии допустило технический дефолт по купонной выплате 29.04.2025 и по досрочному выкупу, объявленному 29.07.2025. Обязательства были исполнены позднее 📉 EBITDA в 2024 г. снизилась на 21% г/г в силу роста себестоимости продаж, административных и прочих расходов 📉 Компании удалось показать положительную чистую прибыль за 2022 только за счёт гос. субсидий, которые превысили 3.2 млрд руб. 📉 Из-за сильного роста финансовых расходов в 2023 году компания вновь вернулась к убыткам. По той же причине чистый убыток в 2024 вырос почти в 7 раз 📉 Крайне высокая долговая нагрузка особенно для российского рынка: долг/EBITDA - 10.4 (чистый долг/EBITDA - 9.9) по итогам 2024 г. Важно отметить, что часть долговых обязательств составляют бюджетные кредиты, в отношении которых государство может идти навстречу, однако, даже исключая их, долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг/EBITDA - 7.7 📉 На фоне сохранения высоких ставок в экономике сильно растут процентные расходы. Они превосходят операционную прибыль компании, что взывает опасения относительно возможности обслуживания долга 📉 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг эмитента с ‘ruBBB ‘ до ‘ruC’ в августе 2025 г., сохранив по нему прогноз «развивающийся». Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен неисполнением обязательств эмитентом по оферте облигаций серии БО-01 Если смотреть только на фин. показатели не стоит влезать в данную бумагу, но сфера деятельности и гос. поддержка значительно снижает риски. Держу в портфеле немного облигаций данного эмитента. $RU000A100PB0 #инвестиции #облигации #вдо

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣5️⃣🍁1️⃣1️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🛤 Надеюсь, эти выходные вы провели интересно, а не просто лёжа на диване) Но надо немного поработать) Добрый вечер, друзья! ‎---------- ‎🆕 СВЕЖИЕ АНОНСЫ 🍁 РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ (🅱️🅱️➕) хочет накормить инвесторов и спекулянтов выпуском БО-02: ➤ Объём 1 млрд. рублей на 3 года; ⚠️ PUT через 1,5 года; ➤ Ежеквартальный купон не выше 24%; ➤ Сбор заявок 6 ноября, размещение 10 ноября; ➤ Организатор - Финам 🍶 Nekto: прошлый выпуск был значительно интересней, и взять его можно не так дорого) 🐯 London: не видится размещение звездным :) Дебют - хайповая штука, а займ в два раза больше, да без премии, разместить куда сложнее. 🍁 РЕСТОР (🅰️➖) абсолютно неожиданно является к нам с выпуском 001Р-02: ➤ Объём 1 млрд. рублей на 2 года без оферт; ➤ Ежемесячный купон не выше 20%; ➤ Сбор заявок и размещение в конце ноября; ➤ Организаторы - Альфа, ГПБ. 🍶 Nekto: отмечу, что по выпуску предусмотрена внешняя публичная безотзывная оферта от Рестор Ритейл Групп Лимитед, чей рейтинг и указан. Абсолютный кот в мешке по доходности нормальных облигаций - надо? Нет - 100%) 🐯 London: В целом, если сравнить с Уральской Кузницей, например, то не так плохо. Но эмитент успешно справлялся в ЦФА и без биржи, хотелось бы узнать, что привело к нам :) ‎---------- ‎📝 РЕГИСТРАЦИЯ ВЫПУСКОВ 🍁 На регистрацию неторопливой походкой направился выпуск эмитента ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ (🅱️🅱️➖) под шифром БО-02. ‌‎---------- ‎📶 РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ: ➡️ Эксперт РА подтвердил рейтинг 🅰️ АМУРСКОЙ ОБЛАСТИ $RU000A10D4D6, прогноз улучшен со стабильного до позитивного. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/nov05e ➡️ Эксперт РА подтвердил рейтинг С ЖКХ РС(Я) $RU000A100PB0, развивающийся прогноз и статус "под наблюдением". 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/nov05g 🆕 АКРА присвоило ГРУППЕ ИЛИМ рейтинг 🅰️➕, прогноз стабильный. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6240/ ⬇️ НКР понизило с 🅱️ до С рейтинг ГАЗТРАНССНАБА $RU000A109RX1, прогноз - "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения" 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/GTS-RA-051125/ ---------- ‎💸 КУПОННЫЕ НОВОСТИ 🍁 АЙДИ КОЛЛЕКТ 001Р-02 $RU000A109T74: купон №14 (11.12.2025) составит 21,5% (КС+5%) + 4,2% от номинала амортизацией. 🍁 ДИРЕКТЛИЗИНГ 002Р-02 $RU000A1078X8: купон №25 (12.12.2025) составит 19,5% (КС+3%). 🍁 ЛЕГЕНДА 002Р-03 $RU000A108PC1: купон №17 (06.11.2025) составит 20,68% (ΣКС+3,75%). ‎---------- ‎👮‍♂️ СПРИНТЕРСКАЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ 🔸 Эмитент С-ПРИНТ созывает общее собрание владельцев бумаг БО-01 $RU000A10BGE5 для проведения реструктуризации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kdfITNwxe0yKV-AzTmVn2cg-B-B. Условия выглядят так:   • Новация купонов с 5-го по 11-ый, включительно, в новое денежное обязательство, рассчитанное по ставке 12 % годовых, в денежном выражении 69,04 руб. на одну облигацию, выплата 20 % от нового обязательства в течение 20 рабочих дней с даты заключения соглашения, остальное не позднее 30 апреля 2027 года. • Пролонгация до августа 2034 года с равномерной амортизацией суммы основного долга, начиная с сентября 2027 года, и начислением купонов помесячно по ставке 12 % годовых. 🤨 Примерно так выглядит нечестная игра. Эмитент также сообщил о переговорах со Сбербанком - и полагаю, он ждать погашения долга с символическими процентами семь лет не будет. А вот при владении большим количеством бумаг вполне можно и в суд обратиться - даже у Гарант-Инвеста ряд инвесторов смог выиграть. ‎---------- 🙃 Вот такой вот первый рабочий денёк) Устали?) Осталось всего 2 дня до следующих выходных - всегда бы так) А пока замечательного вечера, дамы и господа! ‎---------- by Nekto & London #новости #облигации

#nrd Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 28.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ГУП "ЖКХ РС (Я)", 1435133520, RU000A100PB0, 4B02-01-26004-R) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1318222 Резюме: ГУП 'ЖКХ РС (Я)' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 28 октября 2025 года в размере 57,34 рубля на одну бумагу Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждена выплата купонного дохода в установленные сроки, что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента

#moex Тикеры: {$RU000A107PM2}, $RU000A100PB0 Время новости: 02.10.2025 18:49 Тема новости: О включении ценных бумаг в Cектор компаний повышенного инвестиционного риска Ссылка: https://www.moex.com/n94144/?nt=0 Резюме: Московская биржа переводит облигации ГУП 'ЖКХ Республики Саха' и ООО ПКФ 'МЕГАТАКТ-НН' в сектор повышенного риска с 03.10.2025 Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Перевод ценных бумаг в категорию повышенного риска указывает на ухудшение инвестиционного качества эмитентов, повышает риски для инвесторов и может негативно отразиться на ликвидности бумаг

Как и обещал себе, сегодня пополнил счёт на 1100 рублей, на которые просел счёт после ЦБ. Дополнительно добавил ещё 1000, и купил одну $RU000A100PB0 . НКД правда уже достаточно высокий, но по сути просто зафиксировал на год 23%. Дополнительно продал на 350р подарок на другом счёте (за ежедневный турнир на днях) и закинул его на счёт Облигации 2. Портфель 76600+. #5000_купонами_ежедневно

Обзор портфеля 🤓 #pocket_money_petrgudyma - и портфель +5К в неделю Проект стартовал уже почти 3 года назад. Скоро юбилей. Начальная сумма была - 10 000 рублей и еженедельных пополнений по 500 рублей. Изначально в нем участвовали ваш покорный слуга, @Falcon, @30letniy_pensioner, @TonyStark Но, конечно, может участвовать каждый. За время существования портфеля общие пополнения составили 86 000 рублей. Текущая стоимость портфеля: 122 600 рублей. Доходность с начала проекта: +43% ❇️ (или +13% годовых не учитывает не единовременность вложений). Доходность в валюте: +41% 💵 , спасибо крепкому рублю. Текущий рост портфеля во многом связан с ростом вероятности мирного урегулирования Украинского кризиса. Хотя и не ясно будет ли оно, процесс идёт. Новых санкций нет, старые кое-как Россия переварила. ➡️В этом портфеле появилась одна облигация - ЖКХ Якутии. Это история из грязи в князи $RU000A100PB0 19% доходности за пару дней. Буду держать до конца или продам где-то перед погашением. В остальном продолжаю покупать только акции. Лето было богато на дивиденды, но все они уже пришли и были реинвестированы. ➡️ Из новых покупок купил Русагро $RAGR не смотря ни на что. Всё отлично понимаю, риски там как были, так и будут и новости плохие по ним выходят. Я не тороплюсь. Время покажет. 📌 Отмечу ещё раз, что такой метод инвестиций доступен каждому. Можно выбрать суммы, которые не будут бить по карману и каждую неделю немного откладывать. Потом на горизонте года вы сможете понять на сколько были успешны ваши решения, а риск будет для понятен. —————————— Второй портфель был запущен в феврале, когда рынок был на пике. #pocket_money_1M Старт был дан со 100 000 + 5000 каждую неделю. Тут я пошёл немного другим путём, выделив часть на облигации, что оказалось вполне оправданным с учётом того, что ставка идёт вниз. Портфель пополнен на 230 000 рублей Текущая стоимость портфеля: 238 000 рублей. Доходность с начала проекта: +3% ❇️ ➡️ На текущий момент облигации занимают треть портфеля. Не покупаю ОФЗ. Только корпоративные бумаги с разными сроками. Стараюсь не лезть в ноунейм, не понятные конторы и совсем дикие рейтинги. ➡️ Сейчас интересный момент , если у нас будет переход из горячей фазы конфликта в переговорную, то по акциям , особенно санкционным есть все шансы на хороший рост. Если переговоры затянутся или сойдут на нет из-за того, что стороны не найдут точек соприкосновения, то можно уверенно ждать отката. Присоединяйтесь к #pocket_money выбирайте свои лимиты и go 💵

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣6️⃣☀️0️⃣8️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🐯 Новостной компотик сварился и готов порадовать вкусом событий дня. Добрый вечер, дорогие читатели! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 Урожай анонсов не созрел, поэтому о вечном сегодня :) Аукцион ОФЗ прошел с умеренным спросом, особенно в отношении второго выпуска. Бумага 26248 $SU26248RMFS3 размещена на 85 миллиардов рублей при потребности в 97,8 миллиардов. Цена, ниже которой заявки были отклонены - 89,44% от номинала, доходность - 14,43%. А вот выпуск 26225 $SU26225RMFS1 пополнил государственную копилку совсем скромно - 3,65 миллиарда при спросе в 7,7 миллиардов, цена отсечения - 68,06% от номинала, доходность 14,05%. Рынок однозначно голосует за длину :) 🔆 РУСГИДРО на первичке устанавливает новый антирекорд купона среди наивысших рейтингов - 13,85% на три года. Смелая ставка, пока не готов в нее поверить. Однако снижение относительно стартового ориентира было совсем небольшим - значение снижалось с 14% ровно. 🔆 Заявление на регистрацию нового выпуска подал эмитент АПРИ (🅱️🅱️🅱️➖, БО-002Р-11). Давно не виделись :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: ➡️ Девелопер АПРИ $RU000A10BM56 $RU000A10AZY5 также осчастливлен подтверждением рейтинга 🅱️🅱️🅱️➖ и стабильным прогнозом от НКР. 🔸https://ratings.ru/ratings/press-releases/APRI-RA-060825/ 🎈 ЖКХ ЯКУТИИ $RU000A100PB0: рейтинг понижен с уровня 🅱️🅱️🅱️ до С, прогноз развивающийся (Эксперт РА). Текущий технический дефолт на оферте, к слову, преодолен, однако и на одном из купонов ранее допускалась просрочка оплаты. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/aug06c 🎈 РЕАТОРГ {$RU000A105BP9}: рейтинг понижен с уровня СС до D (НРА), что свидетельствует о переходе в полноценный дефолт по выплате амортизации. Бумаги в ближайшее время лишатся расчета НКД, а из актуальных новостей лишь раскрытие Представителя Владельцев Облигаций с памяткой инвесторам: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bzEhIjl0oEibGZiNkljbDA-B-B и сообщение эмитента в публичном пространстве о проблемах и планах 🔸 https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-reatorg/41945/ ---------- 💸 КУПОНЫ: 🔆 Сегодня без любопытных событий. ---------- 💸 ОФЗ НА ЗАВТРАК! 🔆 Московская биржа сообщила (https://www.moex.com/n92599?nt=0), что в конце сентября утренняя сессия на долговом рынке будет начинаться в 6:50 вместо 8:50. Ассортимент бумаг ранним утром невелик - на ОФЗ можно будет точно купить, еще не проснувшись. Да и в целом, тенденция такова, что рано или поздно рынок станет практически круглосуточным абсолютно для всех инструментов, и это скорее неважная фантазия :) ✌️ Приятного вечера и отличного настроения! #новости #облигации

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 06.08.2025 16:50 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=y5Df5bCbMU2u1d8E9bhG1Q-B-B&q= Резюме: Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» завершило выкуп биржевых облигаций серии БО-01 в полном объеме — 3 миллиона штук на сумму около 496 миллионов рублей, что положительно влияет на доверие инвесторов и финансовую устойчивость компании. Также было принято решение о новом сроке выкупа облигаций. Компания продолжает соблюдать свои обязательства и демонстрирует стабильность в управлении долгами. Ссылки из новости: http://www.jkhsakha.ru/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=33834, https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=C3wuymKLfEmMfENbo8uK7A-B-B Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 06.08.2025 15:42 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=cJ-CKn-CW9Y0WOsbXmsS4CCw-B-B&q= Резюме: Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» выплатило по облигациям серии БО-01 за 24-й купонный период более 73 миллионов рублей. Общий объем выплаченных доходов составляет 73,61 миллиона рублей, что подтверждает финансовую стабильность эмитента и его обязательства перед инвесторами. Ссылки из новости: http://www.jkhsakha.ru/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=33834 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 06.08.2025 08:02 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=C3wuymKLfEmMfENbo8uK7A-B-B&q= Резюме: Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» выкупило 496 886 биржевых облигаций на сумму около 497 миллионов рублей, что может повлиять на котировки его ценных бумаг. Также было принято решение о новом сроке выкупа облигаций серии БО-01. Эти действия указывают на активную финансовую стратегию эмитента, направленную на управление обязательствами и поддержание ликвидности. Ссылки из новости: http://www.jkhsakha.ru/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=33834 Сентимент: нейтральный

Хотя понедельники у меня всегда загруженные и радости обычно не приносят, сегодняшний вроде получается довольно приятным 🙃 1️⃣ С утра во мне неожиданно проснулся спекулянт 😈 Почти паникуя, я караулила начало торгов ЖКХ Якутии выпуск 1 $RU000A100PB0 , чтобы откупить то, что СЛУЧАЙНО (нет, я не могу это пережить🤦🏻‍♀️) продала в пятницу. Получилось даже лучше, чем ожидала! У меня стояло несколько заявок с пятницы — от 900 руб. (откупить своё) до 870 руб. (ну, вдруг пойдет вниз) Пока следила за стаканом аукциона открытия, добавила еще "на авось" заявку на 840 руб. В итоге КУПИЛОСЬ ВСЁ, да еще и по 840-845 руб.! 😱 Мне было ТАК жалко, что вообще нет свободных денег купить больше. Я ведь была УВЕРЕНА, что цена пойдет вверх 😭 Но все равно чуть ли не в течение часа купленное по 840 продала по 975 руб.🤯 Если бы у меня было больше денег, я бы записала этот день как первый спекулятивный😄 ——— Старт торгов я отчаянно караулила еще потому, что не сомневалась: сегодня должны быть новости про исполнение выплат по оферте, облигация не будет долго/сильно падать. Они, правда, пришли! Только немного в другом виде: анонсировали необходимость подать заявку на оферту повторно. То есть оферта как бы новая, но подать на нее могут только те, кто подавал ранее, и только в том же количестве (не больше!)❗️ Цитирую: "В связи допущением технического дефолта... определить следующий подряд выкупа: С 11 часов 00 минут до 13 часов 00 минут по московскому времени 05.08.2025 Держатель Биржевых облигаций, ранее (1.08.2025) направивший адресную заявку ..., может направить в адрес Агента повторную заявку. Количество Биржевых облигаций в повторной заявке не должно превышать количество Биржевых облигаций, указанное в ранее поданной Держателем Биржевых облигаций заявке." https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LL-C5Xp1ORkGrsvwiP0fNPw-B-B Вот скажите, кто-то сомневался, что не уйдут они в полный дефолт?🤔 2️⃣ ОФЗ: стабильность — тоже счастье Ранее писала, что собираюсь докупить ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 хотя бы близко к 890 руб. Сегодня заявки исполнились✨ Дорого, но я уже радуюсь и этой стоимости😄 Стабильность и низкий риск в долгосрочной перспективе как будто бы перевешивают всё. Хотя, конечно, будет здорово, если пойдут ниже. Мечтать не вредно, верно? 💚 3️⃣ Дивидендный дождь Пришли дивиденды, как всегда, для меня НЕОЖИДАННО 🤩 Роснефть $ROSN Сбер Банк $SBER Сбер Банк ап $SBERP Такие сюрпризы просто обязаны поднимать настроение! 💃 Достаточно очевидный, но все-таки важный вывод. Терпение — отличный друг в инвестициях. Не суетись, рынок сам придёт к тебе. ⏳ А у вас как прошёл день? Делитесь (хвастайтесь!) в комментариях 💬 #инвестиции #пассивныйдоход #облигации #купоны #начинающим #новичок #дивиденды #дефолт #прояви_себя_в_пульсе

#moex Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 04.08.2025 18:59 Тема новости: О проведении 05 августа 2025 года выкупа облигаций серии БО-01 ГУП "ЖКХ РС (Я)" Ссылка: https://www.moex.com/n92537/?nt=0 Резюме: Московская Биржа объявила о выкупе облигаций серии БО-01 ГУП "ЖКХ РС (Я)", запланированном на 5 августа 2025 года. Торги по выкупу пройдут в режиме "Адресные заявки" с периодом сбора заявок с 11:00 до 13:00 и удовлетворения — с 14:00 до 18:00. В качестве покупателя выступает ООО "ИК ВЕЛЕС Капитал". Эта инициатива свидетельствует о стабильной деятельности и планах по управлению долговым портфелем ГУП "ЖКХ РС (Я)". Сентимент: нейтральный