Форум об облигации Томская область 34072

Обещанное про региональные облигации ТО (35078 и не только) - часть 1 (из 2) Доброго! Как и обещал - немного подробнее об "относительно свежей" субфедеральной/региональной RU000A10DZN2 (ТомОб35078). И немного больше. Ну, как "немного"... Пришлось разбивать на две части 🤭 увлекся немного словесами. Приступим. В прошлый раз я упомянул, что решил подобрать её немного себе на Т. Правильнее было бы уточнить "еще и на счет в Т". У меня есть несколько счетов у Т-Инвестиций, один из них посвящен облигациям, а до недавнего времени брокер предоставлять доступ к этой облигации не хотел, так что подбирал ее я на других счетах в других местах. Так получилось, а и ладно! Зато, вдруг, что-то поменялось на звездном небе, созвездия расположились иначе, и Т-шный брокер передумал, вот взял и передумал, и дал доступ к бумаге. Так мне же лучше 🥳 Буду немного подбирать и здесь. Итак, $RU000A10DZN2 (краткое на МосБирже - ТомОб35078). "Относительно свежая" - именно потому, что брокер только недавно дал доступ. И потому, что прошло всего два купона, на днях падает третий, то есть - еще года с размещения не прошло, а до погашения еще жить и жить. RU000A10DZN2 - Региональная облигация Стандартный номинал - 1'000 р. Ставка купона фиксированная - 15,1% Начало торгов - 26.12.2025 Погашение - 06.10.2032 Периодичность купона - Ежеквартально - 4 раза в год Амортизируемая облигация Допуски к дополнительным торговым сессиям (утренняя, вечерняя, выходного дня) - Да. Доступно квалам/неквалам - Всем Кредитный рейтинг эмитента и выпуска облигации от АКРА - "BBB+(RU)" от 28.07.2026 С "Эксперт РА" - истечение срока договора, последний результат - "ruBBB" от 30.04.2026 По эмитенту прогноз "Стабильный" в обоих случаях. Теперь о "хитрой и щадящей аморте". На мой взгляд - адекватная, еще и при таком сроке. До августа 2030 идет полный номинал без амортизаций, соответственно - полный купон. Это еще 4 года впереди, если грубо округлять в меньшую сторону. В августе 2030 с купоном падает 20% аморты - 200 р. В ноябре 2031 с купоном еще 40% аморты - 400 р. В октябре 2032 (последний купонный период - существенно сокращенный) с купоном падает гашение, последние 40% - 400 р. То есть я ожидаю от этой облигации 4 года полного купона, за это время, наверное, что-то в мире да поменяется. Затем в запасе ожидается год с четвертью (пять периодов-купонов) и аморта еще вдвое. А там уже можно будет посмотреть, оставить на чуть меньше года самодобиваться, продать сразу или продать ближе к погашению, прихватив часть последнего купона и перекинув небольшую переплату от номинала (текущая цена выше) в налогооблагаемую базу небольшим уменьшением этой самой базы (как "фиксированный убыток"). Почему я беру во внимание вариант "а там посмотрим" - с облигациями от ТО возможно всякое (пока видел только обычное или хорошее). Некоторое время назад, до взлета ставки, я подбирал один из выпусков их облигаций ниже номинала и со сроком до гашения около года - ТКД выходил не самый большой, но на общем фоне приемлемый, при гашении бонус от цены закупки до размера номинала вывел "так себе ТКД" до уровня "вполне адекватного YTM". А прямо сейчас есть пример $RU000A10AC75 (34072) - купон ежемесячный, крупный, но первая амортизация уже прошла. В 34072 амортизация разбита не на два этапа, а на три, срок меньше - всего три года в сумме, но стартовала "на хаях" ставки. Так вот, при том, что следующий этап амортизации уже в октябре, а в апреле прилетит последняя амортизация и восьмимесячный остаток будет добиваться по совсем низкой базе - бумагу считают достаточно аппетитной, чтобы задрать цену выше номинала на +8,х%. Хотелось бы и на 35078 такую картину через 4-5 годиков ))) (продолжение в следующем посте)

Доброй пятницы уважаемые пульсяне!!! Рубрика: стратегия &Купонатор сегодня!!! Во первых строках хочу сообщить,что мы за неделю прибавили 2% что даёт нам перешагнуть общую доходность через 31%, это прекрасно. Второе, как и говорил, произвел некоторые ротации в стратегии. А именно продал, некоторые облигации, которых более одной и принесли Профит после усреднения. Далее использовал свободные от купонов дни и докупил облигации так, чтобы мы как и ранее получали купоны каждый день и радовались накоплению для реинвестирования. Одна из интересных облигаций на мой взгляд: $RU000A10AC75 Многие скажут зачем брать облигацию выше номинала, но глядя на купон, вопросы должны отпасть, учитывая рейтинг. А разница отобьется после 4-го купона. Далее с облигации в 810₽ получаем купон в 16₽, а это хороший доход. Всем профита и зелёных портфелей!!!

🚀 Исторический шорт-сквиз акций и спасительный ультиматум Минфина по ОФЗ. Итоги стратегии (20.07) Понедельник в стратегии начался с получения купонов и распределения кэша, а вечер на рынке превратился в настоящий исторический триллер. Утренний обзор оказался частично пророческим (что касается возможных выносов шортов): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/168d7c77-e03b-4fb1-91d3-29128103a6b6?author=profile&channel=sharing ⚡️ Разгром медведей: В акциях РФ вынесли многих шортистов. Целый ряд фишек уперлись в верхние планки. 🚗 Аномалия ЕвроТранса: Акции компании выдали безумную планку почти под +100% на фоне запрета шортов с 21.07. И это происходит ровно в тот же день, когда эмитент умудрился допустить очередной технический дефолт по купонам в своем облигационном секторе. Уникальный сюрреализм нашего рынка во всей красе. 🏛 Фундаментальный сюрприз: МИНФИН РФ ПРИОСТАНАВЛИВАЕТ АУКЦИОНЫ ОФЗ ДЛЯ СТАБИЛИЗАЦИИ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ, О ВОЗОБНОВЛЕНИИ СООБЩИТ ДОПОЛНИТЕЛЬНО — РЕЛИЗ ВЕДОМСТВА Длинные гособлигации моментально отреагировали на данную новость бурным ростом. Решение ведомства снижает навес предложения, который давил на RGBI. Это сильная поддержка для облиг. 🌊 По законам жанра, волна оптимизма докатилась и до остальных сегментов облигаций. Долговой рынок вздохнул. Впереди нас ждет главное событие — заседание ЦБ (24 июля). Посмотрим насколько текущая тенденция сможет закрепиться. Всех обнял! НЕ ИИР. Только личное мнение) ♻️ Получено выплат в июле: 23 ♻️ Получено выплат в июне: 50 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10BGJ4 $RU000A10AC75

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 20.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1423531 Резюме: По облигациям Томской области (RU000A10AC75) выплачен купонный доход в размере 16,03 руб. на бумагу. Номинал облигации после плановой амортизации снизился до 750 руб. — это штатное погашение тела долга, а не убыток. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купона и не содержит признаков дефолта, просрочки или реструктуризации. Снижение номинала до 750 руб. обусловлено графиком амортизации, что является нормой.

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 21.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1397840 Резюме: Томская область выплатит купонный доход по облигациям в размере 16.03 рубля на бумагу 21 мая 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купона подтверждает выполнение эмитентом финансовых обязательств, что является стандартным положительным событием для держателей облигаций.

ПЕРВОМАЙСКИЙ ВЕСТНИК 0️⃣1️⃣🚩0️⃣5️⃣🚩2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😉 С праздником, дорогие читатели! Вчерашний день оказался куда богаче на события, чем казалось, поэтому без новостного поста не обойтись :) Презентую! :) 🆕 АНОНСЫ 🚩 ПОЛИПЛАСТ 🅰️ решил добавить вновь немного «химии» в портфели инвесторов. На повестке — выпуск серии П02-БО-16 объемом 2 миллиарда рублей. Срок обращения классический — 3 года (без оферт), купон будет радовать ежемесячно. Ориентир ставки зафиксировали на уровне не выше 17,75%. Сбор заявок пройдет 20 мая, а старт торгов на бирже запланирован на 25 мая. В роли организаторов выступают Альфа-Банк и Газпромбанк. 🚩 РОСТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ 🅰️ /🅰️➕ решила не отставать и тоже выходит за деньгами — на кону внушительные 7,5 миллиарда рублей. Выпуск под номером 34001 рассчитан на 3 года и полностью соответствует духу экономии: это флоатер. Ставка будет привязана к «ключу» плюс спред, который определят по итогам сбора (ориентир узнаем чуть позже). Выплаты — каждый месяц. Гасить долг планируют частями: по 30% номинала вернут в 17-й и 29-й купоны, а финальные 40% — под самый занавес, на 36-й выплате. Книгу заявок откроют 26 мая, а старт торгов намечен на 28 мая. В группе поддержки (организаторах) собралась вся тяжелая артиллерия: ВТБ, Газпромбанк, Сбер и Совкомбанк. 🚩 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ 🅰️🅰️🅰️ (под крылом «национального достояния») решил, что юаней много не бывает, и выходит с новым выпуском БО-003Р-22. Объем солидный — не менее 1 миллиарда китайских денежных единиц. Параметры выглядят уверенно: срок обращения — 4 года без оферт, купон будет падать на счет ежемесячно. Ориентир ставки находится в диапазоне 8,25–8,50% годовых. Для бумаги такого уровня надежности — предложение весьма привлекательное (но не для меня). На первичку можно зайти как с юанями, так и с рублями. Сами выплаты по умолчанию в юанях, но по «волеизъявлению» инвестора (красивое слово!) могут конвертироваться в рубли. Сбор заявок пройдет 15 мая, а техразмещение на бирже намечено на 20 мая. В организаторах собрался целый консорциум: Газпромбанк, ВТБ, Сбер, Джи Ай Солюшенс и Локо-Банк. 🚩 ПИР 🅱️🅱️ (официальный дистрибьютор китайского бренда Sany) решил, что тяжелой технике — тяжелые (в хорошем смысле, надеюсь) купоны. Компания, снабжающая недра Якутии и Дальнего Востока карьерными махинами, выходит с новым выпуском БО-06-001Р. Объем размещения составит 400 миллионов рублей, срок обращения — 2,5 года без предусмотренных оферт. Купон выплачивается ежемесячно, а ориентир по ставке выглядит весьма аппетитно — не выше 25,5%. С амортизацией пока сохраняется таинственность: статус «обсуждается». Сбор заявок намечен на 13 мая, а запуск в стакан — 15 мая. Организатором выступает Риком Траст. 🏁 ИТОГИ СБОРА 🚩 ТРАНСКОНТЕЙНЕР вчера оставил неизменным ориентир купонной ставки "фикса" на уровне 16,5%, а вот бумагу с плавающим купоном и вовсе перенёс на неопределенный срок. Объем составит 10 миллиардов рублей. 📄 РЕГИСТРАЦИИ 🚩 Завершили процедуру и готовятся к анонсам: СПМК 🅱️➕ (БО-03), ТРАНСПОРТНАЯ ЛК 🅱️🅱️➖ (001Р-05) и РУССОЙЛ 🅱️🅱️➕ сразу с двумя выпуски (БО-02 и БО-03) 🔴 РЕЙТИНГИ ⬇️ НЭППИ КЛАБ $RU000A109KG1: рейтинг понижен до уровня D от агентства Эксперт РА. Прогноз изменен на стабильный, статус «под наблюдением» снят. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/apr30g ⬇️ КРОНОС $RU000A10EAQ6: прогноз по рейтингу 🅱️🅱️➕ изменен со стабильного на «на пересмотре с возможностью понижения» от агентства НКР. 🔶 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Kronos-RA-300426/ ⬇️ ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ $RU000A10BW70 $RU000A10AC75: рейтинг понижен до уровня 🅱️🅱️🅱️ со стабильным прогнозом от агентства Эксперт РА. Ранее действовал 🅱️🅱️🅱️➕. 🔶 https://raexpert.ru/database/regions/tomsk ▶️ ПРОЕКТ 111 {$RU000A106U90}: рейтинг подтвержден на уровне 🅱️🅱️🅱️ со стабильным прогнозом от агентства Эксперт РА. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/apr30c ♥️ Приятного отмечания, друзья! #облигации #новости

$CHMF #биржа #новички #самообучающиеся_тексты Всё же я скинул их, эти бумаги многострадальной горнометаллургической компании, в пользу пары региональных облигаций $RU000A10AC75 По расчётам, потери будут скомпенсированы, и немножко в плюсик выйдет. Наш дикий рынок по-прежнему реагирует на спекуляции и на мнение условной Марии Алексеевны. Господа эмитенты продолжают совершать всё те же ошибки, главная из которых - упорное нежелание признавать свои ошибки. Поэтому тут такой бардак🤷🧐

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 21.04.2026 Тема новости: (PRED) (Частичное погашение без уменьшения номинала) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1383398 Резюме: Департамент финансов Томской области проводит частичное досрочное погашение облигаций 2024 года, выплачивая 250 рублей на одну бумагу до запланированного срока. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по досрочному погашению, что подтверждает его финансовую устойчивость и снижает риски для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 21.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1383290 Резюме: Департамент финансов Томской области выплачивает купонный доход по облигациям в размере 21.37 рубля на одну бумагу. Выплата запланирована на 21 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купонного дохода, что подтверждает исполнение эмитентом финансовых обязательств перед инвесторами.

❗️ВАЖНО. Друзья, всем привет 👋 Прошла отсечка на амортизацию (частичное погашение номинала): $RU000A10AC75 Из-за этого в стратегии &Формула пассивного дохода вы можете увидеть небольшую просадку, так как стоимость облигации снижается, а деньги на счет поступают не сразу (в течение нескольких рабочих дней). Не волнуйтесь 😉 Все достаточно быстро придет в норму ✅ Хорошего дня.

Какую «любимую» облигацию я продал? Это облигация Томской области 34072 (Томскобл24) Покупал её ещё на размещении, потом докупал. Эта облигация среди всех региональных дает максимальный купон 26% годовых! Почему продал? Все дело в её амортизации - частичном погашении. В апреле у неё амортизация 25% от номинала. Амортизация проводится по цене номинала, то есть 1000. То есть 25% от номинала - 250 руб. При этом облигация торгуется выше номинала, условно, если она куплена по 1086 руб, то четверть - это 272 руб, а получаем 250. То есть минус 22 руб с одной облигации на амортизации, но купон 26% годовых для муниципальной облигации - это очень жирно и компенсирует. До амортизации я оценивал её по купонной доходности, которая сейчас ~23%, если продолжать держать облигацию в период амортизации, то с учетом потерь на амортизации доходность уже считаем до погашения. Сейчас это 16,7% годовых, но с учетом того, что полученные купоны и полученная амортизация реинвестируется! То есть, когда пришла амортизация по 250 руб на каждую облигацию на эти деньги докупать эту же облигацию. Если этого не делать, то получается только простая доходность, которая составит 7% годовых. В общем облигация по прежнему остается надежной, но доходность 16% годовых меня в ней уже не устраивает, вместо неё купил 4 других облигации, с доходностью 25-42% годовых. Кто держит её, будете продолжать держать или перекладываетесь в другие? $RU000A10AC75

Амортизация в облигациях: это про амортизаторы в подвеске или про амортизационные выплаты? В прошлом посте было несколько вопросов на эту тему - давайте разберём их. 💪 Амортизация - это частичное погашение тела облигации. Изначально тело для большинства бумаг равно 1000 руб (может торговаться выше или ниже). Если эмитент гасит её часть, например 50 руб - то в день выплаты купона вам придёт и сам купон, и эти 50 руб, а тело бумаги автоматически уменьшится до 950 руб. Пример такой вылпаты и погашения можно посмотреть на скрине ниже - это бумага $RU000A10B4A4 График амортизаций эмитент всегда объявляет заранее, при объявлении параметров облигации. Иногда он равномерный, типа начиная с некоторой даты каждый купон гасят по 2-4% - как у того же Интерлизинга, или Роделена $RU000A10B2F7. Иногда график с редкими, но крупными погашениями, типа Лайм Займ $RU000A10B8C1 , Томской Области $RU000A10AC75 или Европлана $RU000A10ASC6. 🔹 Зачем это нужно эмитенту? Всё просто: таким образом он снижает выплаты по процентам и таким образом удешевляет себе свой долг. Ровно та же схема, как если бы вы брали кредит/ипотеку и делали частичное погашение с уменьшением платежа. Срок облигации эмитент изменить не может, а вот снизить платеж через амортизацию - вполне. Т.е. в общем случае, для стабильных надежных эмиентов (как примеры выше) - амортизация это позитив и удешевление долга. 🔸 Есть ли риски у амортизации? Да, есть. Амортизация - это всегда дополнительный платёж вместе с купоном. Не часто, но бывали случаи (особенно на крупных, неравномерных амортизациях), когда на купон деньги были, а на выплаты по амортизации - нет, и случался технический дефолт. Т.е. компания не может сказать: держите купон, а амотризацию потом. Поэтому в целом, для надежных компаний амортизация - полезно, а для высокорисковых - может выливаться в дополнительные проблемы. 💡 А что делать нам, держателям облигаций? Решаем сами 😉 Вы можете направить выплаты по амортизации на другую бумагу или вывести со счёта: таким образом вы сразу вернёте часть средств, но будете получать мЕньший размер купона. А можете на сумму амортизации купить ту же бумагу и получать таким образом сумму купона как прежде, но немного потратитесь на брокерскую комиссию при докупке бумаг. Для своего портфеля я обычно выбираю 2й вариант. В целом, на мой взгляд - избегать бумаг с амортизацией нет смысла, особенно если это надежные эмитенты и интересная для вас доходность. Всем хорошей пятницы и профита! 💰 #облигации #новичкам

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 23.03.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1371110 Резюме: Департамент финансов Томской области объявил о выплате купонного дохода по облигациям биржевого внутреннего займа. Выплата в размере 21.37 рубля на одну облигацию запланирована на 23 марта 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона в соответствии с графиком, без каких-либо неожиданных или влияющих на оценку компании событий.

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 20.02.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1359256 Резюме: Департамент финансов Томской области выплачивает купонный доход по облигациям (RU000A10AC75, RU34072TMS0) в размере 21,37 рубля на одну бумагу 20 февраля 2026 года Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический информационный характер о стандартной выплате купонного дохода, без позитивных или негативных факторов, влияющих на оценку эмитента

🤔 ПОЧЕМУ ПАДАЮТ ОБЛИГАЦИЙ? 📉 Индекс RGBI снизился за январь на -1,25%. Виной тому ИНФЛЯЦИЯ и ожидания более жесткой ДКП от ЦБ. ❗️За неполный январь (с 1-26 число) инфляция СОСТАВИЛА 1,91%! Можно сказать 2% за месяц. 🗣️ ПРОГНОЗ ЦБ при этом 4-5% инфляции на конец этого года. 🚀 При этом когда ставку снизили с 20% до 18% (август 2025г) индекс облигаций RGBI был почти на 5% выше. 💼 ДЛЯ СРАВНЕНИЯ: ▫️ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Цена сейчас: 584р Цена август: 636р Разница: -8,9% ▫️ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 Цена сейчас: 875р Цена август: 933р Разница: -6,6% ▫️Самолет П18 $RU000A10BW96 Цена сейчас: 1117р Цена август: 1164р Разница: -4,2% ▫️АФК 002Р-01 $RU000A10B024 Цена сейчас: 1011р Цена август: 1053р Разница: -4,1% ▫️Томск 34072 $RU000A10AC75 Цена сейчас: 1149р Цена август: 1092р Разница: -5,2% ▫️ОилРесурс 001Р-01 $RU000A10AHU1 Цена сейчас: 1109р Цена август: 1100р Разница: +0,8% 🧑🏼‍💻 Специально взял разные облигации для наглядности. Сильне всех страдают на таких колебаниях длинные ОФЗ. У корпоративных движения схожи. И как пример аномалий ВДО - оилресур даже вырос, но там своя жизнь идет с движениями на новостях. 🤔 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ? МОЕ МНЕНИЕ. 🫡 Рынок ждет сохранение ставки на уровне 16%. Это уже заложено в текущие цифры. Изначально было ожидания -1/0,5% снижения на февральском заседании ЦБ. Если ставку сохранят, рынок особо не упадет. Если снизят, то вырастим. Также важна риторика ЦБ, если она станет более жесткой, то даже на сохранение, можем снизится при жестой риторике. Повышения ставки не жду. ✍🏼 НАПИСАТЬ ВАМ МОЙ ПЛАН ДЕЙСТВИЙ? - поставьте как можно больше реакции и в следующем посте напишу. #облигации #офз #инфляция #пульс #мнение

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 21.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1348111 Резюме: Томская область выплачивает купонный доход по облигациям серии 2024 года в размере 21,37 рубля на бумагу. Выплата запланирована на 21 января 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о стандартной выплате купона без указания на позитивные или негативные изменения для инвесторов

🇷🇺 Новые #облигации Томская область (сбор сегодня, 16.12) Доходность выпуска задается по формуле «КБД на сроке 3,2 года + 400 б.п.» На момент написания поста это ~18,45%, что соответствует купону ~17,3%. Дюрация ~3,2 Стартовый купон нам, конечно, не дадут, и стоит сразу целиться как минимум в серединку рейтинговой группы. В серединке бумаги идут довольно плотно, и я бы смотрел тут не на g-спред, а на голую YTM нового выпуска, поскольку более длинные бумаги сейчас явно в цене Через YTM новый выпуск сравняется со старыми 34074 $RU000A10BW70 / 34075 $RU000A10DEN7 на купоне ~16%, сюда можно добавить общий интерес к длине и получим ориентир ~16-15,8%, который вполне очевиден всем, и к которому все участники сбора будут активно гнать бумагу своими заявками Ниже этого уровня премии не остается, только ставка на переоценку длины после заседания ЦБ (что тоже неплохо, но тут уже дело более субъективное). Сам участвую, думаю останусь и чуть ниже 16%, поскольку и ожидания по поводу заседания пока вполне положительные, и в целом статистически участвовать в субфедах даже «с любым купоном» до сих пор было выгодно (либо как минимум в ноль) $RU000A10AC75 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#обучение 🤔 Почему купонная доходность портфеля будет падать при его росте? Объясняю. 🧑🏼‍💻 У нас был цикл повышения ставки и на пике она была 21%. На тот момент на рынке были облигации с повышенными купонами 22-26% можно было выцепить в неплохих эмитентах. Сейчас же у нас цикл снижения ставки, на сегодняшний день она 16,5%. Старые выпуски с высокими купонами сильно отрасли, а новые выходя уже под 15-18%. И в связи с погашениями или амортизациями, нужно начинать фиксировать некоторые старые выпуски, чтобы не потерять профит от роста, и перекладываться в новые, но уже менее доходные. 💼 Рассмотрим это на примере облигации Томской области. 1️⃣ Берем Томск 34072 $RU000A10AC75 : - Предположим мы купили ее на первичке на 100.000р (100 шт) ➡️ они выросли на 10% в 110.000р (на сегодня) - Купонная доходность: 21,37р * 12 * 100 = 25 644р (купон*выплат в год*шт) - У этой облигации в апреле 2026 амортизация, и мы ее решили продать, чтобы не терять рост. Получаем 110.000р (100к вложенные и 10к роста + купоны но их не учитываем) 2️⃣ И мы решили переложиться в Томск 34075 $RU000A10DEN7 : - Денег у нас уже 110.000р и на первичке мы могли купить уже 110 шт. этой облигации. - Купонная доходность: 13,32 * 12 * 110 = 17 582р - Это более длинная облигация, и ближайшее время там не будет амортизации или оферты, поэтому там можно спокойно сидеть, но доходность уже ниже. 🫡 ИТОГ: наши 100.000р превратились в 110.000р без учета купонов. Но приносят они теперь меньше, это то, про что я говорил в цитате выше. Портфель растет, а доходность падет. И так будет происходить пока идет цикл снижения ставки, как ставка остановится рынок тоже остановится и станет стабильным купонным. И к слову Томск 34075 тоже прилично отрастет и его тоже придется закрывать в хороший плюс, но при этом перекладываться в менее доходный выпуск. #облигации #учу_в_пульсе

🇷🇺 Новые #облигации Томская область (сбор сегодня, 11.11) Доходность выпуска задается по формуле «КБД на сроке 2,1 года + 500 б.п.» На момент написания поста это ~19,2%, что соответствует купону ~17,7%. Дюрация ~2,12 Общее мнение по эмитенту и бумаге писал тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/c8af932d-de22-4f16-9703-3ba44c9bec3d/ В пределах 17% выглядит очень даже хорошо. Дальше начинают мешаться свои 34072 $RU000A10AC75 и 2020 $RU000A1024L7, но они существенно короче, поэтому я бы ориентировался скорее на более близкий по дюрации 34074 $RU000A10BW70 Премия к нему закончится чуть ниже купона 16,5% – соответственно, в холд можно подвинуться именно туда, а для спекулятивного интереса выпуск должен быть чуть выше. Примерно по таким уровням и планирую участвовать, со снижением объема от 17% #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

📅План по первичным размещениям #облигации на неделю. Часть 1/3 🚧 СтройДорСервис: BBB+, купон до 22,5% ежемес. (YTM до 24,98%), 1 год, 300 млн. Дебют. Компания занимается строительством, ремонтом и содержанием автомобильных дорог а Хабаровском и Приморском крае, а также ЕАО. Работает на госконтрактах Полку ГЧП-эмитеннтов прибыло. Я не уверен, что для этой категории есть смысл смотреть в промежуточную отчетность (т.к. существенная часть финансовых движений здесь проходит в 4 квартале, а у нас есть только РСБУ за 9 месяцев, при этом конкретно по СДС много денег за прошлый год пришло с задержкой, в 1 квартале 2025, что тоже чуть осложняет анализ) И не уверен, что РСБУ в их случае в достаточной мере показателен, т.к. в группе есть еще 2 дочки, и есть неформальные связи через основного акционера, по которым гоняются займы и поручительства То, что есть – выглядит вполне приемлемо на свой рейтинг и более того, вполне тянет на нижнюю часть A-грейда. Но мы помним, что дополнительные риски ГЧП лежат, помимо финансовой, еще и в административной / политической / юридической плоскостях ⚠️ И один из таких рисков уже реализовался: Прокуратура посчитала один из госконтрактов СДС незаконным, компания проиграла суд во всех инстанциях и обязана будет вернуть ~1,35 млрд. государственных денег Возможно, с отсрочкой – такое заявление уже подано. И сумма в масштабе СДС крупная, но не смертельная. И прочих долгов у компании почти нет. А далее есть шанс вернуть таки деньги назад через новую цепочку судов (поскольку сами работы по контракту выполнены и приняты заказчиком). Но тем не менее, этот момент может очень даже негативно сказаться и на судьбе выпуска, и на самой компании Премия к рейтинговой группе в выпуске есть и довольно высокая. Достаточно ли ее за сектор и за нависающее взыскание – считаю, что да (строго субъективно. Однозначного мнения тут, конечно, быть не может). Кроме того, выпуск короткий, 1 год, и это тоже ограничит спекулятивный потенциал даже в хорошем сценарии. Но пока – склоняюсь поучаствовать 🪙 Динтег: B-, купон 28% ежемес. (YTM до 31,89%), 2 года, 250 млн. Родной брат свежего дебютанта Векуса $RU000A10D4E4 , и тоже дебют. С рейтингом пониже и купоном повыше. Кто нашел для себя аргументы вписаться в Векус – считаю, что и сюда вполне можно Стоит только учитывать, что речь идет де-факто об одной компании: диверсификации по двум эмитентам здесь нет, и доли в портфеле на них стоит делать соответствующими. Плюс рынок сейчас выглядит чуть получше, поэтому спекулятивно – буду пробовать 🇷🇺 Томская область: BBB+, купон до ~17,8% ежемес. (YTM до ~19,3%), 3,1 года, 8 млрд. Не самый сильный эмитент, зато из моей любимой категории бумаг. Для более глубокого взгляда – можно поковыряться в ННД, отношении долга к доходам, структурной доле дешевых бюджетных кредитов, и т.п. Но большого практического смысла в этом не вижу (немного все же поковырялся, динамика разноплановая, однако особых проблем не увидел, снижения рейтинга не ожидал бы) Продолжаю считать субфедов отдельной и более высокой категорией надежности, а кредитный рейтинг в их случае – только одним из факторов для чисто математического расчета интереса по доходности И в данном случае интерес высокий: со стартовым ориентиром нам дают большую премию и ко всей группе субфедов сравнимой дюрации (включая бессменного лидера группы Ульяну, которая идет в диапазоне YTM~17-18%), и к своему ближайшему выпуску 34074 $RU000A10BW70 (торгуется с YTM~17,4%). Тут однозначно участвую, вопрос только в отсечке по финальному купону – варианты, как всегда, посчитаю перед сбором $RU000A10AC75 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 07.11.2025. Эксперт РА: - облигации Томская область ( $RU000A10BW70 , $RU000A10AC75 , $RU000A1024L7) подтвержден ruBBB+ ; - Томская область подтвержден ruBBB+ Стабильный. АКРА: - ООО СК "МИРАН" присвоен BBB(RU) Стабильный; - АО РОСЭКСИМБАНК подтвержден AA+(RU) Стабильный; - облигации старшего транша облигаций ООО "СФО РЛО" (RU000A1095N3) в связи с окончанием действия договора; НКР: - Банк ВТБ (ПАО) $VTBR подьвержден AAA.ru, прогноз Стабильный: - ООО «Л-Старт» присвоен B.ru, прогноз Стабильный.

Новые облигации Томской области с доходностью до 19% на размещении Министерства финансов регионов решили не отставать от других эмитентов и порадовать консервативных инвесторов новыми выпусками. На прошлой неделе разместился выпуск Ульяновской области 34011 (финальный купон 17,5% с амортизацией и погашением в сентябре 2028 г.) и в первые дни начал торговаться выше номинала по 100,64%. У нового выпуска облигаций Томской области итоговая доходность может быть выше: сбор заявок на участие в размещении выпуска на срок 3,1 года состоится 11 ноября. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Томская область 34075 Рейтинг: BBB+ от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: до 8 млрд. ₽ Старт приема заявок: 11 ноября Дата размещения: 14 ноября Дата погашения: 30.12.2028 Купонная доходность: не выше значения кривой бескупонной доходности (КБД) Московской биржи на сроке 2,1 года + 500 б.п. (до 18%, при этом доходность к погашению может составить до 19,3%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: 40% в дату выплаты 25 купона и 60% в дату выплаты 37 купона Оферта: нет Томская область – субъект РФ с населением более 1 млн. человек, входящий в состав Сибирского федерального округа. Экономика региона является диверсифицированной с упором на добычу полезных ископаемых. Область входит топ-10 российских регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа. Госдолг Томской области на 1 октября составил 53,553 млрд р., в том числе 36,507 млрд р. приходится на бюджетные кредиты, 15,046 млрд р. - на ценные бумаги, 2 млрд р. - на кредиты банков. Средневзвешенный срок погашения долга превышает 4 года. Доходы бюджета региона на текущий год, с учетом последних поправок, утверждены в размере 118,3 млрд рублей, расходы - 125,7 млрд рублей, дефицит - 7,4 млрд рублей (5,9% от расходов). В настоящее время в обращении находится 3 выпуска облигаций Томской области: - 34072 $RU000A10AC75 (купон 26%, доходность к погашению 17% до 12.12.2027); - 35067 (купон 6,7%; доходность к погашению 17% до 23.07.2027); - 34074 $RU000A10BW70 (купон 18,25%, доходность к погашению 17,1% до 13.03.2028). Выводы Рейтинговое агентство АКРА отмечает, что долговая нагрузка региона соответствует умеренному уровню. Операционная эффективность бюджета положительная (за исключением прогнозного 2025 года), что указывает на финансирование текущих расходов за счет текущих доходов без привлечения заемных средств. Ориентир купона как обычно будет ниже начального ориентира. Также возможна частичная аллокация как у Ульяновской области 34011 (исполнение заявки не в полном объеме). Не стоит забывать про амортизацию. У меня нет облигаций Томской области, но есть Томска (весь список можно посмотреть тут). В сборе заявок на участие в размещении нового выпуска участвую с купоном не ниже 17,5%. #облигации

#облигации #размещение #что_купить Департамент финансов Томской области 11 ноября проведет сбор заявок на облигации серии 34075 со сроком обращения 3,1 года (1118 дней) объемом не более 8 млрд.р. Ориентир доходности установлен на уровне не выше значения кривой бескупонной доходности (КБД) Московской биржи на сроке 2,1 года + 500 б.п. Длительность первого купона - 38 дней, остальные купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизационная структура погашения: 40% от номинала будет погашено в дату выплаты 25-го купона и 60% номинала в дату выплаты 37-го купона. Организаторами выступают Газпромбанк, SberCIB и Совкомбанк, генеральный агент - ГПБ. Техразмещение запланировано на 14 ноября. В настоящее время в обращении находится 4 выпуска облигаций области на 15,2 млрд рублей. $RU000A10AC75 $RU000A10BW70 Госдолг Томской области на 1 октября составил 53,553 млрд.р. Доходы бюджета региона на текущий год, с учетом последних поправок, утверждены в размере 118,3 млрд.р., расходы - 125,7 млрд.р., дефицит - 7,4 млрд.р.

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 23.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1316329 Резюме: Томская область выплачивает купонный доход по облигациям 2024 года. Выплата 21.37 рубля на одну облигацию запланирована на 23 октября 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает выполнение обязательств по выплате купонного дохода в установленные сроки, что повышает надежность эмитента для инвесторов

#nrd Тикеры: $RU000A10AC75 Время новости: 25.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Департамент финансов Томской области, 7000000885, RU000A10AC75, RU34072TMS0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1296055 Резюме: Купон по облигациям Томской области 2024 года с фиксированным купоном: плановая выплата 25 августа 2025 г., расчёт — 24 августа 2025 г.; сумма на одну облигацию — 21.37 ₽; выплата проходит через депозитарий НРД; эмитент: Департамент финансов Томской области (RU34072TMS0); погашение — 12 декабря 2027 г.; дата поступления в НРД — 22 августа 2025 г. Сентимент: Нейтральный