Форум об облигации ИЭК Холдинг 001P-03

#nrd Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 08.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ИЭК ХОЛДИНГ", 5074092485, RU000A10B3T6, 4B02-03-16970-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1442159 Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» выплачивает купон по биржевым облигациям серии 001P-03: на одну бумагу приходится 19,52 руб., дата выплаты — 8 сентября 2026 г. Эмитент своевременно обслуживает долг, что подтверждает его платёжеспособность. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купонного дохода по облигациям без признаков просрочки или неисполнения обязательств подтверждает своевременное обслуживание долга и выгодна держателям.

#nrd Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 08.09.2026 Тема новости: (REDM) (Погашение облигаций) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ИЭК ХОЛДИНГ", 5074092485, RU000A10B3T6, 4B02-03-16970-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1442158 Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» планово погашает биржевые облигации серии 001P-03: 8 сентября 2026 г. держатели получат по 1000 руб. на бумагу, номинал выплачивается полностью в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательство по выплате номинальной стоимости при плановом погашении облигаций, что подтверждает его платёжеспособность и отсутствие дефолта.

ИЭК Холдинг 001Р-06 под 19%: стоит ли спешить с заявкой? У компании два месяца назад появился другой фикс с почти таким же сроком. Поэтому вопрос в том, зачем покупать 001Р-06если уже есть старый выпуск? Разберемся. Официально цель нового выпуска сформулирована как оптимизация структуры заемного капитала и стоимости долгового портфеля. В сентябре погашается выпуск 001Р-03 $RU000A10B3T6 объемом 2 млрд рублей. Новый выпуск имеет такой же размер — тоже 2 млрд, поэтому новый не выглядит как раздувание долга, это просто сдвиг существующих обязательств на более удобные сроки. Рейтинг: ruA- от Эксперт РА / A-(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный» Срок: 2 года, до августа 2028 года Купон: фиксированный, ориентир не выше 17,5% Выплаты: ежемесячно Оферты, амортизации: нет Ориентир по доходности к погашению: до 18,98% Сбор заявок: 25 августа 2026 года О компании IEK GROUP — это уже довольно крупный промышленный холдинг а не просто производитель автоматов и розеток. Группа работает сразу в нескольких направлениях: электротехника, светотехника, телекоммуникационная инфраструктура, промышленная автоматизация и программные решения. Под основными брендами работают IEK, ITK, ONI и другие направления группы. При этом компания постепенно увеличивает собственное производство. В 2025 году продажи продукции собственного производства выросли на 36%, а доля продукции среднего и высокого ценовых сегментов достигла 40%. Получается что ИЭК — это достаточно диверсифицированный промышленный бизнес с реальной производственной базой, широкой линейкой продукции и большим количеством клиентов. Финансы По итогам 2025 года выручка выросла на 9,4%, до 56,2 млрд рублей. Валовая прибыль выросла значительно быстрее — на 15,3%, до 22,8 млрд. А вот EBITDA немного снизилась, с 8,3 до 8,1 млрд рублей. Чистая прибыль упала сильнее — на 18,2%, до 2,6 млрд рублей. Выручка растет, валовая прибыль растет, а EBITDA и чистая прибыль снижаются. Компания продолжала интеграцию активов, увеличивала логистические и операционные расходы, формировала резервы по запасам. Но сильнее всего по прибыли ударил рост процентных расходов. Долг и рейтинги По итогам 2025 года чистый долг вырос незначительно, а отношение чистого долга к EBITDA составило 1,8x против 1,7x годом ранее — нормальный уровень для такого бизнеса. АКРА при присвоении рейтинга A-(RU) отдельно отметило среднюю долговую нагрузку, среднее покрытие процентных платежей и сильную ликвидность компании. Эксперт РА также сохраняет оценку на уровне ruA-. В ноябре 2025 года агентство подтвердило рейтинг облигаций 001Р-03 и 001Р-04 на уровне ruA-. Главный риск — чувствительность к ставке и рефинансированию ИЭК уже несколько лет активно инвестирует, строит новые мощности, покупает и интегрирует активы. Все это требует капитала. Какие выпуски еще есть — Флоатер 1Р-04 $RU000A10CZ43 +2,75% на 1.1 года с доходностью 18.33%, купоном около 13.97 и ценой 99.2% — Фикс 1Р-05 $RU000A10FGE6 на 2.3 года с доходностью 18.05%, купоном 12.95 и ценой 98.2% На текущем ориентире по сравнению с фиксом 1Р-05 получаем примерно 0,9 ПП дополнительно, причем за немного более короткий срок. Что в итоге и сравнение с 001Р-05 ИЭК — достаточно крепкий эмитент уровня A-, который за последние годы активно рос и инвестировал в развитие. Долговая нагрузка нормальная, свободный денежный поток в прошлом году улучшился, а ближайшее крупное погашение компания спокойно рефинансирует. При текущем ориентире купона 17,5% новый выпуск дает около 18,98% YTM против примерно 18,05% у старого 001Р-05 при близком сроке. В такой ситуации новая бумага выглядит интереснее. Есть смысл участвовать от 17% и выше. При 16,75% уже придется выбирать между немного более коротким новым выпуском и старым 001Р-05 с дисконтом. Ниже 16,75% новый выпуск перестает давать преимущество по доходности и смысл участия в первичке практически исчезает.

💡Новые #облигации ИЭК Холдинг (сбор сегодня, 25.08) • A-, купон до 17,5% ежемес. (YTM до 18,98%), 2 года, 2 млрд. Разбор эмитента был не так давно, в июне, перед размещением предыдущего 1Р-05 $RU000A10FGE6 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/491af021-7df5-46b6-b4d7-d85679e1e053/ Где ИЭК в очередной раз отработал в своем стиле, укатал купон до совсем уж нерыночных 15,75%, с которыми и уехал под номинал Тем не менее, ИЭК по-прежнему торгуется лучше среднего по своей группе, кроме того – верхняя часть A- сейчас почти целиком состоит из явно более проблемных эмитентов. Со стартовым купоном 17,5% премия к 1Р-05 имеется. Но запас на снижение небольшой, уже в районе 17% она становится совсем на грани интересного, а полностью заканчивается на 16,5% Сам участвую частично, с купоном выше 17% (чем дальше от старта – тем больше оставлю добор со вторички). В холд тоже считаю приемлемым 💰Выпуск собирают под погашение 1P-03 $RU000A10B3T6 в начале сентября. Если взять 1P-03 строго по номиналу, доходность за 2 недели составит в районе 20% – вариант для передержки свободного кэша (но комиссии у всех разные, есть смысл пересчитать со своими, и любые копейки к цене тоже сильно изменят цифру) $RU000A10CZ43 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

⚡️ ИЭК Холдинг 001Р-06: до 17,5%. Мне интересно, но есть нюанс 25 августа ИЭК собирает книгу по новому двухлетнему выпуску. Условия: — объём от 2 млрд ₽ — фиксированный купон — ориентир до 17,5% — размещение 28 августа На первый взгляд ставка нормальная. Но я бы пока не влюблялся именно в 17,5% )) ИЭК уже показал, как умеет ужимать купон: свежий $RU000A10FGE6 выходил с ориентиром до 17%, а финальный купон получил 15,75%. Поэтому мой фильтр сейчас: 🟢 17,50% — очень интересно 🟢 17,25% — интересно 🟢 17,00% — нормально 🟡 16,75% — уже спорно 🟡 16,50% — граница 🔴 ниже 16,50% — скорее пропуск Есть ещё красивый контраст. Старый $RU000A10B3T6 сейчас платит 23,75% и погашается уже в сентябре. А новый долг ИЭК хочет привлекать максимум под 17,5%. То есть стоимость фондирования для компании за год изменилась очень прилично. Сам эмитент мне в целом нравится больше, чем показалось сначала: бизнес прибыльный, рейтинги A-/A-, чистый долг около 14,8 млрд ₽. Но долговую нагрузку можно увидеть и как 1,8x, и как 3,4x — зависит от того, какую EBITDA использовать. Вот здесь уже есть что покопать. Поэтому лично я жду не столько саму книгу, сколько финальный купон. Если оставят около 17–17,5% — буду смотреть серьёзно. Если снова ужмут к 16,5% и ниже — уже проще пройти мимо. Полный разбор в другой соцсети) Не ИИР. #облигации #первичка #инвестиции

Облигации ИЭК Холдинг 1Р6 с доходностью до 19% на размещении Компания «ИЭК Холдинг», работающая под коммерческим обозначением IEK Group, осуществляет производство и поставки электротехнического (под брендом IEK) и светотехнического оборудования (IEK Lighting), продукции для телекоммуникаций (бренд ITK), а также оборудования промышленной автоматизации (ONI). 25 августа компания планирует собрать книгу заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 2 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность и оценим целесообразность участия в первичном размещении. Выпуск: ИЭКХолд1Р6 Рейтинг: A-(RU) от АКРА (март 2026 г.) Объем: 2 млрд.р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 25 августа Планируемая дата размещения: 28 августа Дата погашения: 28 августа 2028 Купонная доходность: до 17,5% (что соответствует доходности к погашению до 19%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Показатели и цифры компании - 67% продукции компании производится по аутсорсинговой схеме преимущественно в Китае, а 33% продукции составляет собственное производство; - 20,5 тыс. наименований продукции, более 350 млн выпускаемых изделий в год; - 11 производственных площадок; - доля крупнейшей производственной площадки, находящейся в г. Ясногорск Тульской области, в общем объеме производства составляет чуть более 70%. Посмотрим отчетность и оценим финансовые показатели компании. По данным отчету по МСФО за 2025 год: - выручка 56,2 млрд.р (+9,4% г/г); - чистая прибыль 2,6 млрд.р (-18,2% г/г); - EBITDA 8,14 млрд.р (-1,4% г/г); - чистый долг 14,76 млрд.₽ (в 2024 г. было 13,85 млрд.р), при этом сильно выросли долгосрочные обязательства по кредитам и займам с 2,46 до 7,25 млрд.р.; - чистый долг/EBITDA= 1,8х (в 2024 г. было 1,7х); - рентабельность капитала ROE 13,4% (в 2024 г. было 16,7%). Рост выручки был обеспечен за счёт увеличения продаж продукции высокого и среднего сегмента, новых продуктов, индексации цен и эффекта от консолидации активов, приобретённых ранее у Legrand. Ключевой вклад в рост выручки внесли сегменты низковольтного оборудования и телекоммуникационных решений, продемонстрировавшие рост на 24% год к году. Снижение чистой прибыли менеджмент компании связал с ростом процентных расходов с 3,1 до 4,7 млдр.р. В 2025 году компания завершила интеграцию активов, приобретённых у Legrand, и запустила новый производственный комплекс в Балабаново (Калужская область) по выпуску металлических кабеленесущих систем. Также была представлена цифровая экосистема IEK DIGITAL и программный продукт IEK ERM для повышения энергоэффективности предприятий.  В настоящее время на рынке представлены 3 выпуска облигаций ИЭК Холдинг на 7,5 млдр.р: - 1Р3 $RU000A10B3T6 с погашением в сентябре 26 г. и доходностью к погашению 15,4%; - 1Р4 $RU000A10CZ43 с погашением в сентябре 27 г. (купон КС+2,75%); - 1Р5 $RU000A10FGE6 с погашением в декабре 28 г. (YTM 18% и купон 15,75%). Выводы ▪ Компания стала публичным акционерным обществом и имеет планы по выходу на IPO. Несмотря на рост выручки у ИЭК Холдинга растут процентные расходы и чистый долг. Основная часть долга - долгосрочная, а в этом году предстоит погашение выпуска 1Р3. ▪ На небольшое увеличение стоимости облигации после размещения рассчитывать можно. Интересно участие с купоном не ниже 16,5%, иначе можно взять 1Р5. ▪У меня есть выпуск ИЭК Холдинг 1Р3, у которого скоро погашение. В новом размещении участвую с купоном не ниже 16,5%. #облигации

#коплю_с_умом Так как понимаю в инвестициях примерно ничего, за эти пару недель просматривала разные варианты и считала, продавала и покупала то что казалось интересным (а потом снова продавала так как не нравилось что получалось). По подсчетам на одной только комиссии утекло 7,15 р. Кажется мелочью, но обычно из таких все и строится. После получения купонов от $RU000A10B3T6 и $RU000A10A6J1 в количестве 19,52 и 11,04 соответственно продала первый по цене выше номинальной, так как заканчивался срок погашения через месяц. Не знаю приходит ли купон при погашении бумаги или возвращается только номинал. Покупала за 1022,82, продала за 1007,45 - очевидно не самое выгодное решение, но лучше чем 1000. Вместо нее купила облигацию $RU000A10FGE6 , выглядит неплохо на мой неопытный взгляд. Зеленым портфель держится только за счет удачно купленной акции Полюса $PLZL за 971 р, сейчас поднявшейся до 1342,2 р. Подсчитала что в среднем для получения купонами 5к в месяц нужно держать в облигациях порядка 300-350к, что ставит первоначальную основную цель под сомнение, но предпочитаю держать ее все такой же, интересно будет сравнить когда достигну ее по факту, а не по плану.

🚀 Едем дальше. Итоги стратегии (10.08) Сегодня: ~ Пришло 2 купона; ~ Закрыл спекулятивную сделку по валютному фонду (получилось забрать пару % на короткой ноге, жаль не успел набрать позицию побольше); ~ Реинвестировал свободный кэш. Подробнее делился мыслями в утреннем обзоре: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/2c8cbd8c-78a3-45c1-8ad3-21fcddcc8624?author=profile&channel=sharing НЕ ИИР. Только личные мысли. ♻️ Получено выплат в августе: 11 ♻️ Получено выплат в июле: 47 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10CC32 $RU000A10B3T6

#disclosure Компания: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 10.08.2026 17:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HV-CfkjLRhki2K2Z2aZfMIg-B-B&q= Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-03 за 17-й купонный период. Общая сумма выплаты составила 39,04 млн рублей, обязательства исполнены полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и надежность для держателей облигаций.

#disclosure Компания: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 10.07.2026 17:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FjQvZQ4Lhk2-CCgM6VcbFyg-B-B&q= Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-03 в размере 19,52 руб. на бумагу, общая сумма выплат — 39,04 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и своевременно выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие проблем с обслуживанием долга.

#nrd Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 10.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ИЭК ХОЛДИНГ", 5074092485, RU000A10B3T6, 4B02-03-16970-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1421200 Резюме: ПАО «ИЭК Холдинг» выплатит купон по облигациям серии 001P-03 в размере 19,52 руб. на облигацию. Дата выплаты — 10 июля 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купона, без признаков дефолта или просрочки.

🐣Пополнение в портфеле 💼 ✅Вчера насыпали ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05 $RU000A10FGE6 целых 10 шт 😊 100% аллокация 🏡Теперь у меня живет этот товарищ купон 15,75% ежемесячный, фикс Оферта, амортизация: нет Рейтинг 🅰️- Доля надежный бумаг увеличена 😊 Конечно, уже по классике, она сразу же ушла ниже номинала (994₽) 🤭 кому нужно, можно подхватить). В целом, может быть можно было бы и не участвовать в размещении, но мне так спокойнее 😌 потому что цена практически сразу может и взлететь ✈️ (50 на 50) Всем хороших выходных! 🤗😉 #размещение $RU000A10B3T6 , $RU000A10CZ43

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣9️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😺 Переплюнуть по интересу решение ЦБ сегодня ни у одной новинки не выйдет. Тем не менее, авось вектор нам зададут :) Доброе утро, дамы и господа! 📌 Старт торгов сегодня: ◾️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ 005Р-10R $RU000A10FGC0 ◾️ 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [02.04.26] / Эксперт [23.06.25] ◾️ Купон: ΣКС + 1.40% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 2 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 ◾️ ЯНДЕКС 001Р-04 $RU000A10FEA9 ◾️ 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [11.12.25] / Эксперт [05.12.25] ◾️ Купон: ΣКС + 1.25% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 3 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:45 ◾️ ЯНДЕКС 001Р-05 $RU000A10FEB7 ◾️ 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [11.12.25] / Эксперт [05.12.25] ◾️ Купон: 13.40% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 2 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:45 ◾️ ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05 $RU000A10FGE6 ◾️ 🅰️➖ | Эксперт [27.11.25] / АКРА [04.03.26] ◾️ Купон: 15.75% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 2.5 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 14:45 ❓ Про эмитента. Производителей электротехнического оборудования, светотехники, продукции для телекоммуникаций и решений для промышленной автоматизации. 💰 Финансы в цифрах из наиболее актуальной МСФО-отчетности за 2025 год прилагаются: ⬆️ Выручка: 56,1 млрд. (51,3 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 2,5 млрд. (3,1 млрд.) 🟢 Краткосрочные заёмные средства: 8,1 млрд. (12 млрд.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 7,2 млрд. (2,4 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 29 млрд. (26,2 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 661,5 млн. (633,4 млн.) 🎥 Для крайне непростой рыночной обстановки - отличная отчетность, пусть и чистая прибыль немного приуныла. Вполне не исключаю, что со снижением стоимости заемных средств вернется прежняя однозначно позитивная динамика, а занимать недорого компания умеет, в чем мы наверняка сегодня и убедимся. 🗞 Биржевая история. В обращении пара выпусков, при этом достаточно коротких, так что сопоставить с новинкой их не выйдет. Но как минимум обозначатся важные точки: 🔸 $RU000A10B3T6 ИЭК ХОЛДИНГ 001P-03: 2 миллиарда с купоном аж 23,75% и погашением 8 сентября этого года; 🔸 $RU000A10CZ43 ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-04: флоатер со скромнейшей премией к ключевой в размере 2,75% объемом 3 миллиарда рублей, погашение в сентябре 2027 года. 😊 Но то, что сделали с финальным купоном, не лезет ни в какие приличные ворота :) 📖 Собирает заявки: ◾️ ЭН+ ГИДРО 001РС-10 ◾️🅰️🅰️➖ (оференты) | АКРА [05.06.2026] / Эксперт РА [08.10.25] / НКР [27.02.26] ◾️ Ориентир купона 8.75-9% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 2 года до погашения ⚠️ Минимальная заявка на первичке - 1,4 млн. рублей (эквивалент) ⚠️ Выпуск в юанях, расчеты в юанях, по заявлению в рублях ⚠️ Номинал - 1000 юаней ◾️ Начало торгов: 24 июня 😎 Ждем, Эльвира Сахипзадовна! И верим :) #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов

Полтора месяца вахты позади, я дома! Разбор полетов по облигациям 🛠️🏡 День добрый, друзья! Наконец-то этот день настал - после тяжелой полуторамесячной вахты я дома! Кайф невероятный. Пока втягиваюсь в домашний ритм, хочу поделиться новостями по портфелю. 1️⃣ Заявка по ИЭК Холдинг слетела. $RU000A10CZ43 $RU000A10B3T6 Ставку купона на размещении сильно понизили. Книгу заявок переподписали раза в 2-3, спрос был огромный, поэтому эмитент решил сэкономить. Жаль, конечно, возьму на вторичке, если уйдет ниже номинала. 2️⃣ Алиум $RU000A10FG84 зафиксировал купон на уровне 17,5%. Размещение состоялось, аллокацию мне дали 100%, так что все запланированные 20 штук теперь у меня в портфеле. На старте торгов цена, как обычно, ушла чуть ниже номинала - классика, когда «плечевики» и спекулянты спешат зафиксировать хоть что-то и выходят из бумаги, но по итогу ничего не вышло. Думаю, паника уляжется, цена отрастет и будет выше номинала. Не ИИР. Про подработки: Надо бы выходить кассировать в Яндекс Такси $YDEX , но, если честно, желания вообще ноль. После полутора месяцев работы в цеху я выжат просто как лимон. Хочется побыть с семьей и отдохнуть. Но умом понимаю надо, лишние деньги на инвестиции и баночки сами себя не заработают. Пару слов о рынке: Индекс Мосбиржи $IMOEXF благополучно улетел ниже 2500 пунктов. И я вообще не удивлюсь, если мы уйдем еще ниже. Честно говоря, искренне сочувствую инвесторам, которые сейчас держат акции на долгосрок. Такое чувство, что они просто не тот рынок выбрали для этой стратегии - сплошная боль и разочарование. То ли дело наши предсказуемые облигации. 😎 Всем хороших приближающихся выходных! Помните: ваши деньги - только ваша ответственность. Всем зеленого портфеля! 🤝🏽 #вахта #дома #облигации #размещение #алиум #такси #рынок_рф

ИЭК Холдинг: обзор отчета МСФО Группа ИЭК занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения. В 2025 году Группа завершила интеграцию приобретенных российских активов французского производителя Legrand. Производственная база Группы включает в себя 11 производственных площадок, испытательные лаборатории, конструкторское бюро и сеть логистических центов В составе аренды в основном земельные участки и недвижимость. Соответственно, мы исключаем проценты и амортизацию ППА из расчета EBITDA, а сами ППА – из оценки долговой нагрузки Фин. результаты 2025: 🟢 Выручка: 56 163 млн. (🔼 +9,4% к 2024) 🟡 EBITDA: 7 676 млн. (🔼 +0,2%) Денежный поток: 🟢 Чистый денежный поток от операций (OCF): +9 547 млн. (🔼 +78%) 🟢 Поток до изменения оборотки, процентов и налогов (FFO): +4 599 млн. (🔻 -12,5% к 2024) Остаток кэша: 662 млн. (🔼 +4%) 🟢/ 🟡 ROIC по EBITDA / FFO: 22,1% / 13,2% 🟡 Чистая прибыль: +2 578 млн. (🔻 -18%) 🟡 Финансовый долг: 15 423 млн.( 🔺  +6,5%), краткосрочный долг: 🔽 53%   Не смотря на наличие желтых светофоров, компания находится в откровенно выигрышном положении относительно большинства известных нам эмитентов. Хороший денежный поток от операций, положительная прибыль. Да, чистая прибыль сократилась на заметные 18% за год из-за роста процентных расходов. Но на самом деле в этом нет ничего критичного на фоне всего прочего, что мы видим на рынке Немного смущает, что денежный поток от операций до изменения оборотки сильно ниже EBITDA. Т.е. реально в компанию денег приходит меньше, чем начисляется. Но чистый денежный поток компенсирует и это В целом картина почти идеальная. Довольно крупный прибыльный бизнес генерит кэш, платит регулярные, но очень сдержанные дивиденды, много инвестирует в основные средства. Есть небольшой относительно валюты баланса объем финансовых вложений и выданных займов, которым можно пренебречь Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🟡 от 0,67 до 2):  х0,8 Чистый долг / EBITDA (🟢<2,5): х1,9 Чистый долг / FFO (🟡 от 2,5 до 4): х3,2 ICR по EBITDA / FFO (🟡 / 🔴):  х1,72 / х1,03 Коэффициент текущей ликвидности (🔴<1,5): 1,46 Z-счет Альтмана (🟢>2,6):  4,03 Уровень долговой нагрузки для современного рынка является консервативным. Но обращаем внимание, что денежный поток покрывает проценты и уровень долга куда хуже, чем прибыль по начислению Текущая ликвидность страдает из-за высоковатого уровня короткого долга. Тем не менее Альтман, считаемый по более широкому набору параметров, за ликвидность и кассовые разрывы спокоен. Бизнес ведется в целом достаточно консервативно и осмотрительно. Дополнительную информацию о ликвидности можно найти в релизах КРА Кредитный рейтинг: ✅ ruA- от Эксперт РА, подтвержден ООО «ИЭК Холдинг» 27.11.25, стабильный 🆕 A-(RU) от АКРА, присвоен АО «ИЭК Холдинг» 04.03.2026, стабильный Тут диверсификация не только по агентствам, но и лаг в присвоении рейтинга для наличия свежей картины и диверсификация по объектам рейтинга. Кстати, обращающиеся выпуски облигаций тоже «размазаны» между двумя юрлицами эмитента Оба агентства отмечают сильную ликвидную позицию, которой мы в отчетах как раз не наблюдаем. КРА подсвечивают наличие невыбранных кредитных линий для поддержки ликвидности. Среди ограничивающих рейтинг факторов отмечается «средний размер бизнеса» (да, не Газпром) и общие риски отрасли. Всем бы только такие риски Вывод: по отчету понятно, почему рынок оценивает эмитента на уровне надежности выше рейтинга. Это отчасти обоснованно. Но в эйфорию впадать все же не стоит. Цены бумаг $RU000A10B3T6, которая в апреле подбиралась к YTM ОФЗ и $RU000A10CZ43, которая даст фору флоатерам на несколько ступеней выше, все-таки высоковаты для А-. Денежный поток несколько хуже начислений и по нему как минимум покрытие процентов далеко от идеала. А рост в сравнительно крупной производственной компании вряд ли возможен, как в том же IT #ОбзорВДО #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Сегодня впервые поучаствовал в размещении облигации 😊 Подал заявку на новую облигацию в количестве 11 шт. Посмотрим, сколько в итоге начислят после размещения. Моя цель не зацикливаться на одной бумаге, а собрать облигации разных эмитентов, которые будет регулярно приносить деньги. Поэтому каждая новая облигация - это диверсификация, не более 5% на одну бумагу. $RU000A10CZ43 $RU000A10B3T6

🥳Участие в размещении номер 9! 🥳 Решила, что буду для себя нумеровать свои размещения, т.к. это не просто кирпичик в будущий замок 🏰 а целый бетонный блок! 🧱 Написать пост не успела в моменте 🙈 поэтому пишу по факту произошедшего 😌 ✅ Я подала заявку на размещение ИЭК Холдинг 001Р-05 💛 Купон: 15,75% (уже финал) Ежемесячный, фикс Оферта: нет Амортизация: нет Рейтинг: 🅰️- Срок: 2,5 года С купоном конечно нас всех опрокинули 🫣 я рассчитывала на побольшее, но назад уже не отступлю🧐покупая облигации с рейтингом А, на купоны крупнее уже не стоит рассчитывать🤭 но долю надежный бумаг стоить увеличить в портфеле 💼⬆️ Тем более вчера я ездила в Старый Оскол, и интернета там нет (Белгородская область)😕, и финальную ставку я узнала уже по факту случившегося, поэтому «значит так должно было случиться», оставляем 🤓 На ОДК не стала подаваться, потому что ОДК у меня есть в портфеле выпуск 1 $RU000A10ES32😊 кстати, получила по нему купончик недавно 🥰 🎯На ИЭК подалась классически на 10 тыс ⏰Торги откроются уже сегодня #размещение $RU000A10B3T6, $RU000A10CZ43

‎🌵 Колючий обзор. ИЭК Холдинг. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎«ИЭК Холдинг» (IEK GROUP) — российская группа компаний в сфере электротехники и смежных направлений. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎По итогам 2025 года IEK GROUP (ИЭК Холдинг) продемонстрировала умеренный рост выручки на 9,4% — до 56,2 млрд рублей. Ключевым драйвером стали сегменты низковольтного оборудования и телеком-решений, показавшие рост на 24%. Основной рост обеспечен за счёт увеличения доли продукции собственного производства (+36%), развития среднего и высокого ценовых сегментов, а также интеграции активов, приобретённых у Legrand. ‎ ‎Некоторые финансовые показатели: ‎ ‎🔹Валовая прибыль увеличилась на 15,3% — до 22,8 млрд рублей благодаря оптимизации закупочных и производственных процессов. ‎🔹EBITDA составила 8,1 млрд рублей, что на 1,4% меньше, чем в 2024 году. Снижение связано с эффектом консолидации активов и формированием резервов. ‎🔹Чистая прибыль сократилась до 2,6 млрд рублей (на 18,2% по сравнению с 2024 годом). Основная причина — рост финансовых расходов из-за увеличения процентных ставок. ‎🔹Свободный денежный поток достиг 5,9 млрд рублей, что в 2,8 раза больше, чем в 2024 году. Это свидетельствует о способности компании генерировать устойчивый операционный денежный поток. ‎🔹Капитальные затраты составили 3,9 млрд рублей. Средства направлены на развитие производственных мощностей, включая запуск нового комплекса в Балабаново, а также на развитие логистической инфраструктуры. ‎🔹Показатель чистого долга к EBITDA составил 1,8х, что незначительно выше уровня 2024 года (1,7х). ‎ ‎🔸В 2025 году компания продолжила развивать цифровую экосистему IEK DIGITAL, представив программный продукт IEK ERM для повышения энергоэффективности предприятий. Также IEK GROUP усилила позиции в сегменте ИБП для ЦОД и в силовом оборудовании за счёт флагманских решений — низковольтных комплектных устройств на 4000 и 6300 ампер. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: А- ‎🔹Купон: до 17% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2 года 5 месяцев ‎🔹Объем: 2 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000р ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Выпуск нужен, чтобы перекредитоваться компании под более выгодный процент. Погашение выпуска будет через 2 месяца, а купон был 23,75% годовых. Новый выпуск будет не выше 17%, что снизит долговую нагрузку на компанию при комфортном показателе EBITDA. ‎ ‎Мое личное мнение таково: если сильно не снизят итоговый купон, то выпуск интересен и может найти своего покупателя. ‎ ‎Сам удивлен: РКП 4/5, а если дадут купон ниже, будет печально для нас, инвесторов. ‎Ожидаю высокий спрос на выпуск, а значит, не удовлетворят 100% заявок. Будьте бдительны! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 #новое #новое_размещение #колючий_рейтинг #колючий_обзор #облигации #пульс_оцени $RU000A10B3T6 $RU000A10CZ43

👨‍💻 Новый выпуск облигаций ИЭК Холдинг 001Р-05 $RU000A10B3T6 $RU000A10B3T6 🔌 IEK GROUP — один из российских лидеров в производстве комплексных электротехнических решений и промышленной автоматизации. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ». - Купон: ориентир не выше 17,00% годовых (YTM не выше 18,39%) - Выплаты: ежемесячные. - Погашение: через 2,5 года (19 июня 2028 года.) - Рейтинг эмитента: ruA- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА» и A-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: не менее 2 млрд руб. - Прием заявок: 16 июня 2026 года, с 11:00 до 15:00 мск. 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 56,2 млрд руб. по итогам 2025 года (+9,4% г/г) - EBITDA: 8,1 млрд руб. по итогам 2025 года. (-1,4% г/г) - Чистая прибыль: 2,6 млрд руб. по итогам 2025 года. (-18,2% г/г) - Чистый долг/EBITDA: 2х. 😎 Итог, мое мнение: Очень крупный эмитент в своей отрасли. Несмотря на замедление экономики в целом по стране, компания сохраняет устойчивые финансовые показатели и даже немного наращивает прибыль. Финансовая нагрузка остается комфортной. Компания развивается и растет наращивая производственные мощности. По параметрам все понятно и прозрачно. Ориентир купона хороший, вполне возможно снижение в район 16%. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

Обзор нового выпуска ИЭК Холдинг-001Р-05. Коллеги, разбираем выпуск ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» - одного из главных бенефициаров импортозамещения в России. 🏢 Кто такие ИЭК Холдинг и что у них с бизнесом? Это не просто дистрибьютор, а крупнейший российский производитель электротехники, IT-оборудования и систем автоматизации (бренды IEK, ITK, ONI). ⚫️ Доля рынка: уже 10,2% и продолжает активно расти за счет ухода западных конкурентов. ⚫️ Мощный M&A: в 2023-2025 годах холдинг агрессивно расширялся. Главная победа — выкуп заводов ушедшего из РФ французского гиганта Legrand. Это позволило ИЭК выйти в более маржинальный премиум-сегмент. ⚫️ Публичность: в марте 2026 года компания стала ПАО. Зарегистрирована допэмиссия акций — бизнес явно готовится к полноценному IPO, что гарантирует инвесторам высочайший уровень прозрачности. 🔖 Ключевые параметры выпуска ИЭК Холдинг-001Р-05 Номинал: 1000 ₽ Объем: 2 млрд ₽ Погашение: 2,5 года Купон: 17% (YTM 18,39%) Выплаты: 12 раз в год Амортизация: Нет Оферта: Нет Рейтинг: ruA- Эксперт РА / A-(RU) АКРА Только для квалов: Нет Сбор заявок: 16 июня 2026 года Размещение: 19 июня 2026 года 🎯 На какие цели компания берет 2 млрд рублей? Привлеченные средства пойдут на классические корпоративные нужды стабильно растущего бизнеса: Рефинансирование текущего долга. Компании сейчас выгодно замещать короткие дорогие кредиты на среднесрочные облигации с понятным графиком выплат. Финансирование CAPEX и оборотного капитала. После интеграции активов Legrand холдингу требуются средства на масштабирование производства и логистики. 📊 Финансовое здоровье (по МСФО за 2025 год) Бизнес не просто переварил крупные покупки, но и генерирует отличный кэш: ⚫️ Выручка: 56,1 млрд руб. (+9,4% г/г). Органический рост продолжается. ⚫️ Свободный денежный поток (FCF): феноменальный рост почти в 4 раза — до 5,86 млрд руб. Это значит, что живых денег компании с лихвой хватает на обслуживание любых купонов. ⚫️ Долговая нагрузка: Показатель Чистый долг / EBITDA находится на уровне 2,0x. Для производственной компании, находящейся в фазе активного поглощения конкурентов, это абсолютно комфортный и безопасный уровень (критичным считается уход за 3.5x). 🛡 Оценка вероятности дефолта Крайне низкая. ИЭК обладает диверсифицированной клиентской базой (от B2C стройки до крупных промышленных и госзаказов). Высокий кредитный рейтинг (A-) подтверждает, что ликвидность компании на высоте, а операционный денежный поток легко покрывает все процентные расходы. 😉 В чем главная инвестиционная идея? Мы находимся в устойчивом цикле смягчения ДКП. Посмотрите на динамику: ЦБ уже опустил ставку за 2025-2026 годы с 21% до 14,5%. Тенденция продолжается, и аналитики консенсусом ждут КС на уровне 12% к концу 2026 года. Что это значит для вашего портфеля? Флоатеры теряют смысл. Старый выпуск ИЭК (001Р-04) привязан к «Ключу + 2.75%». Ставка падает — ваш пассивный доход тает на глазах. Фикс рулит! Покупая новый выпуск 001Р-05, вы «железно» фиксируете купон 17% на целых 2,5 года вперед, игнорируя дальнейшие решения ЦБ по смягчению. Рост тела облигации (Спекулятивный бонус): Когда ключевая ставка достигнет 12%, бумаги с купоном 17% станут на вес золота. Рыночная цена этой облигации неизбежно вырастет выше номинала. Вы сможете продать её раньше срока, заработав и на высоких ежемесячных купонах, и на росте курсовой стоимости. ⚖️ Сравнение с рынком: В кредитной группе «А-» бóльшую доходность сейчас могут предложить только девелоперы (строители). Но риски в строительном секторе после отмены льготной ипотеки несоизмеримо выше. ИЭК работает в реальном производственном секторе, который активно субсидируется госпрограммами инфраструктурного развития. 🤔 Что в итоге? Выпуск ИЭК Холдинг-001Р-05 — это хорошая история для консервативной и умеренной части портфеля. Возможность запрыгнуть в уходящий поезд высоких доходностей от надежного эмитента с ежемесячными выплатами. Не является ИИР. $RU000A10B3T6 $RU000A10CZ43 #облигации

💡 Новые #облигации ИЭК Холдинг (сбор сегодня, 16.06) • A-, купон до 17% ежемес. (YTM до 18,39%), 2,5 года, 2 млрд. Крупный производитель промышленного и бытового электротехнического оборудования. С небольшой натяжкой ИЭК можно назвать известным B2C-брендом – поскольку их продукция хоть и есть чуть не в каждом доме, но на бренды в этой нише обращают внимание далеко не все И безо всякой натяжки – очень даже любимый рынком эмитент, который торгуется ближе к доходностям AA-грейда, поддерживает диалог с розницей и продолжает манить вечно откладываемым IPO (его анонсировали еще в 2024, технически подготовились в 2025, а крайний раз намечали на апрель-2026) По цифрам за полный 2025 всё прилично: • Выручка: 56 162 млн. (+9,4%) • EBITDA: 8 136 млн. (-0,7%) • Прибыль: 2 578 млн. (-18,2%) • ОДП (до изменения оборотного капитала): 4 818 млн. (-10,8%) • Долг чистый: 14 762 млн. (+6,6%) • ЧД/Капитал: 0.8х (без изменений) • ЧД/EBITDA: 1.8х (+0.1х), с арендой ~2х • ICR: 1.8х (-0.8х) Не самый бурный рост, но вполне стабильно – в нынешних сложных условиях, да еще и для производственника это уже очень хорошо. Еще лучше, что ИЭК уверенно генерирует «живой» кэш и продолжает вкладываться в расширение производства, более-менее на свои деньги Долг за год существенно не вырос, но вот покрытие процентов заметно ухудшилось: у ИЭК много кредитов под плавающую ставку, а также «сыграл» дорогой выпуск 1P-03 $RU000A10B3T6. Тем не менее, оно остается на вполне хорошем для своего рейтинга уровне, и особых причин, чтобы рынок вдруг и резко разлюбил бумаги ИЭКа я пока не вижу Плохо только, что как и с Алиумом/Биннофармом, своих фиксов хоть сколько-то сравнимой длины у эмитента сейчас нет, и четко сориентироваться по купону будет непросто. С другими сравнивать тоже не вариант: бумаг на этой длине в группе не так чтобы много, а эмитенты – совсем разношерстных весовых категорий Субъективно, купон 17% в моменте выглядит как рыночный старт для крепкого A-, но ИЭК торгуется получше своей группы и для него это будет гарантированный апсайд. Поэтому ориентируюсь на 16,5% как все еще интересный уровень (с поправкой на сантимент) Если уйдет ниже – решать будет уже совсем голый сантимент в стакане. Который здесь хоть и явно положительный, но все же, считаю, не уровня Ред Софта, – поэтому участвовать планирую именно с отсечкой 16,5% либо совсем немного ниже $RU000A10CZ43 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

🤓 Плюс купон, точечный ребаланс и жесткая битва ожиданий. Итоги стратегии (10.06) Сегодняшний день прошел в максимально спокойном и размеренном темпе. Забрал в копилку стратегии еще +1 купон и провел небольшой плановый ребаланс портфеля. ❓Что интересного Информационное поле вокруг ставки продолжает накаливаться. Логика рынка сейчас открыто борется с суровой макроэкономической реальностью. 📉 Что говорит в пользу снижения? ~ Рублевая ставка RUSFAR 3M упала до 13,88% при действующем ключе 14,5%. Кривая доходностей уже вовсю закладывает снижение ставки минимум на 0,75% на горизонте пары ближайших заседаний. ~ Крупный банкинг в лице Грефа, Костина и Аксакова единогласно прогнозирует 12% к концу года. ~ Глава РСПП Шохин заявляет, что бизнесу для нормального развития комфортно при 8–10%. ~ Президент намекнул, что инфляцию удалось прижать, а значит, и поводы для снижения ключевой ставки объективно есть. Сигнал идет— развивать экономику на текущих уровнях ДКП дальше слишком тяжело. ⚠️ А что по критериям ЦБ? А вот здесь картина не "мед", и регулятор вполне может выбрать жесткий фундамент: ~ Капризная инфляция: Май закрыли на уровне 0,17% (лучше прогнозов), но на неделе с 2 по 8 июня она снова ускорилась до 0,20%. ~ Консенсус-прогноз по росту ВВП на 2026 год срезали до скромных 0,7%. При этом среднюю ставку на весь 2026 год ждут на уровне 14,1%. Снижение тут заложено, но точно без экстремального оптимизма в духе «10% к декабрю». ~ На фоне инфляционного давления внутри страны и геополитической напряженности на Ближнем Востоке резко резать ставку для ЦБ сильный шаг В стратегии я уже увеличил долю длинных облигаций. Вероятность снижения ставки в среднесроке все равно выше, но вот скорость этого процесса под большим вопросом. Поэтому данные позиции я планирую постепенно закрывать на росте их тела по мере снижения ключевой ставки. Если будут новые вводные, то пересмотрю идею. Всех обнял. Не забывайте про свой финансовый план! 🚀 Не ИИР. Только личные и субъективные мысли) ♻️ Получено выплат в июне: 15 ♻️ Получено выплат в мае: 43 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10B3T6

#disclosure Компания: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 10.06.2026 17:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=o9xaBdoPGU6MA8BKnwjSBg-B-B&q= Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» выплатило 39,04 млн рублей купонного дохода по биржевым облигациям серии 001P-03 (15-й купон). Выплата произведена в полном объеме и в установленную дату. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Факт своевременной выплаты купона в полном объеме свидетельствует о финансовой надежности эмитента и отсутствии проблем с ликвидностью.

#nrd Тикеры: $RU000A10B3T6 Время новости: 10.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ИЭК ХОЛДИНГ", 5074092485, RU000A10B3T6, 4B02-03-16970-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1408005 Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-03 (ISIN RU000A10B3T6). Размер выплаты на одну облигацию составил 19,52 руб. Дата выплаты — 10 июня 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Стандартное уведомление о плановой выплате купона, отражающее исполнение обязательств эмитентом без каких-либо отклонений или дополнительных событий.

📊 Ни одного года снижения выручки с 2009 года. IEK Group размещает облигации с купоном до 17%. 💡 Вы видели их автоматы в домашнем щитке, но скорее всего не знали, что это IEK. Теперь у них новый выпуск, и я разобрал его внимательно. О, чудо в Т этот выпуск есть! $RU000A10B3T6 $RU000A10CZ43 ⚙️ Параметры выпуска: Эмитент: ПАО ИЭК Холдинг Рейтинг: А- от Эксперт РА и А- от АКРА, прогноз стабильный Объём: от 2 млрд руб. Номинал: 1 000 руб. Срок: 2,5 года Купон: фиксированный, до 17%, ежемесячно Дата книги: 15 июня 2026 Техразмещение: 19 июня 2026 🏭 Кто такие IEK. Один из крупнейших российских производителей электротехнического оборудования: автоматы, розетки, кабель-каналы, светотехника, промышленная автоматизация. Клиенты: Газпром, Роснефть, Лукойл, Росатом, Россети, Ozon. Продукция буквально есть в каждом доме. Работают с 1999 года, выручка с 2009 года выросла более чем в 14 раз. Ни одного года снижения выручки за этот период не было. 📈 Финансы МСФО 2025: Выручка: 56,2 млрд руб. (+9,4% г/г) EBITDA: 8,1 млрд руб. Чистая прибыль: 2,6 млрд руб. Чистый долг: 14,8 млрд руб. Чистый капитал: 17,9 млрд руб. Чистый долг / EBITDA: 2,0х Чистый долг / Чистый капитал: 0,83 Проценты по долгу: 4,7 млрд руб. EBITDA / Проценты: 1,72х ✅ Что понравилось. Чистый долг / капитал 0,83: собственных денег в бизнесе больше, чем заёмных. Для производственного холдинга это хороший сигнал. Долг / EBITDA 2,0х: умеренно, без тревоги. При снижении ставки ЦБ процентные расходы (4,7 млрд) будут падать и покрытие улучшится. CAGR выручки 2020-2025 составил 19%, EBITDA: 21%. Компания умеет расти в любой рыночной обстановке. 🔧 Что было в 2025. Завершили консолидацию активов Legrand в РФ, запустили завод в Балабаново, купили «Эмбиот». В 2026 открыли Ульяновский кластер по производству низковольтного оборудования. IEK сохранил рост и не нарастил долговую нагрузку. 💡 Отдельно: 11 марта 2026 компания стала ПАО ИЭК Холдинг. Это движение в сторону публичности. IPO в среднесрочной перспективе не исключаю. 📌 Для 17% фикса на 2,5 года при рейтинге А- и понятном бизнесе, который производит то, что нужно всегда: это достойное предложение. Буду участвовать в книге. Вы участвуете в первичных размещениях или ждёте вторичку? Держите IEK в портфеле как эмитента под будущее IPO? Если такой формат разборов заходит😊, подписывайтесь - поддержите автора😎😎😎

💡Новые облигации ИЭК Холдинг на размещении В прошлом посте о продаже ИЭК Холдинг-001Р-03 прочитал много интересных комментариев в социальных сетях и инвестиционных форумах, в том числе о том, что я променял бумаги сильного бизнеса с заводами в России на пустышку по взиманию долгов у населения. Хотя кроме ПКБ в списке покупок были облигации золотодобытчика Селигдар и почтовой госкорпорации. А ниче тот факт, что через мой портфель прошли все выпуски ИЭК и я один из первых фанатов облигаций компании? 😜Давайте разбирать новый выпуск, в размещении которого я буду принципиально принимать участие. 👀Что там по выпуску? 💡Дата сбора заявок - 16.06.2026г. 💡Дата размещения - 19.06.2026г., еще осталось время на подумать, 💡Дата погашения - 05.12.2028г., компания планомерно наращивает период обращения. Сначала это был 1 год, потом 1,5 года и вот теперь почти классика - 2,5 года. 💡Объем размещения - 2 000 000 000 рублей, как раз можно "перезанять, чтобы переотдать". 💰Размер купона - ожидается фиксированый купон в размере не выше 17% годовых, который в ходе маркетинга может опуститься до 16%. В базовом сценарии доходность к погашению составит 18,4% годовых - в том случае, если на постоянной основе реинвестировать получаемые купоны и рыночная цена будет близка к номиналу. 💡Выплата купона - ежемесячно с 19 июля 2026 года. 💡Амортизация и оферта не предусмотрены. 💡Выпуск ИЭК Холдинг-001Р-05 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮У компании инвестиционный кредитный рейтинг на уровне А- со стабильным прогнозом, установленным сразу двумя рейтинговыми агентствами. 🧮Согласно годовой отчетности по МСФО вторая половина 2025 года была непростой для компании. После роста выручки в 1 полугодии на 16% итог года оказался более скромным - выручка выросла на 9,3% до 56,2 млрд. рублей. 🧮За год прошли несколько слияний и присоединений, а сама группа была реорганизована из ООО в ПАО. Инвестиционные расходы в 2025 году выросли на 84% до 5,9 млрд. рублей, что не могло не отразиться на финансовом результате компании. 🧮За год заемные средства выросли на 1 млрд. рублей до 15,4 млрд. рублей, при этом компания сократила долю краткосрочных займов с 83% до 53%. Что при прочих равных является положительным моментом. Но высокая ставка привлечения ресурсов негативно отразилась на финансовых расходах компании, которые за год выросли почти на 50% до 4,7 млрд. рублей. 🧮В итоге чистая прибыль год к году сократилась 18% до 2,6 млрд. рублей, что отражает общую картину по рынку, но при этом прибыль есть и она остается на уровне, дающем рентабельность бизнеса в размере 4,6%. 🧮Несмотря на то, что показатель ND/EBITDA вырос до 1,8х, он все равно остаётся в пределах нормы и компания может без лишних усилий управлять своими заемными средствами. По предыдущим выпускам облигаций дефолтов не было. В новом выпуске облигаций ИЭК Холдинг меня устраивает практически всё. Начиная с удлинения срока выпуска, отсутствия оферты и фиксированного купона, заканчивая финансовой отчётностью и долговой нагрузкой. Кредитный рейтинг А- повышает спрос на выпуск у различных фондов, страховых компаний и институциональных инвесторов, а история купонных выплат говорит о высокой финансовой дисциплине корпорации. Для меня важны ежемесячные купонные выплаты, и этот выпуск их дает. Конечно же, хотелось видеть купонную доходность выше заявленного уровня, но рынок диктует свои условия. #облигации #ИЭК_Холдинг $RU000A10B3T6

⚡️ IEK GROUP: РАСШИРЯЕТ ПРОИЗВОДСТВО И ВЫХОДИТ С НОВЫМ ВЫПУСКОМ ОБЛИГАЦИЙ IEK GROUP опубликовали результаты за 2025 год и объявили о новом размещении облигаций. Несмотря на непростую ситуацию в экономике, компания продолжает инвестировать в развитие бизнеса, запуск новых продуктов и расширение производственных мощностей. По итогам года выручка выросла на 9,4% до 56,2 млрд рублей. После бурного роста прошлых лет темпы развития отрасли постепенно нормализуются, однако IEK продолжает расти быстрее рынка за счет расширения продуктовой линейки и увеличения доли в ключевых сегментах. Важным событием стало открытие нового производственного кластера низковольтного оборудования в Ульяновске. Компания последовательно реализует инвестиционную программу, развивает промышленную автоматизацию и цифровые решения, постепенно превращаясь из производителя электротехнической продукции в поставщика комплексных решений для промышленности и инфраструктуры. Отдельно отметим новый выпуск облигаций серии 001Р-05. Ориентир доходности выглядит привлекательно среди эмитентов рейтинговой категории A-. На этом фоне размещение может вызвать повышенный интерес со стороны инвесторов. ⚖️ Мнение NZT: IEK остается историей долгосрочного расширения бизнеса. Да, высокие ставки пока оказывают давление на финансовые показатели, однако компания продолжает наращивать производственные мощности и развивать новые направления. Цикл снижения ставки уже в 2026 году приведет к снижению процентной нагрузки. Новый выпуск облигаций также выглядит интересным. $RU000A10CZ43 $RU000A10B3T6