Про облигацию ОФЗ 29013

Господа соседи, всем доброго здравия! Намедни снова заглянул в свои сундуки, пересчитал расписки, прикинул доходы и смекнул: а не худо бы малость укрепить имение, да и казне родной подсобить по мере скромных возможностей. Ибо, как говаривал мой покойный батюшка: "Ты, дворянин, государству подсоби, а оно тебя в нужде не оставит". Посему велел я маклеру своему прикупить еще казенных векселей — ОФЗ, серии 29013 $SU29013RMFS8 и 29015 $SU29015RMFS3 . По малости, по скромности, чисто для порядку. Чтобы и мои активы в разных углах лежали, не в одном месте (мало ли что, упаси Господь от пожаров да набегов), и чтобы государь-император... простите, государство наше, знало: мы, мелкопоместные, его поддерживаем, а оно уж нас, кормильцев, авось не оставит. Так что теперь в моём портфеле и частные расписки, и казённые. Этакая диверсификация, по-нынешнему говоря. И надёжнее, и на душе покойнее. Пусть лежат, оброк собирают, а мы поглядим. Честь имею! #МелкопоместныйДворянин #КазенныеРасписки #офз #оброк #сундукростовщика #ДиверсификацияПоДворянски #ЗаЦаряИОтечество #Шутка

Несколько дней назад писал про свои инвестиционные планы на 2026 год. И под #1 указывал, что на бирже для меня в приоритете облигации. На них я готов отвести до 60% своих вложений на бирже в текущем году. При этом важно понимать: речь именно про корпоративные облигации, но не про ОФЗ! Бумаги Минфина я давно стараюсь обходить стороной. В портфеле у меня всего 4 выпуска ОФЗ: 📌 фиксы ОФЗ 26221 $SU26221RMFS0 ОФЗ 26237 $SU26237RMFS6 ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 - у них разные сроки погашения 📌 флоатер ОФЗ 29013 $SU29013RMFS8 со смешной ставкой = RUONIA. Объясню, почему в моем портфеле почти не находится места ОФЗ. 1️⃣ Низкая реальная доходность. Инфляция съедает прибыль и это главный камень преткновения. Доходность ОФЗ, как правило, лишь немного превышает или даже не дотягивает до уровня официальной (!) инфляции. Вы вроде бы получаете проценты, но на эти деньги вы сможете купить меньше товаров и услуг, чем раньше. 2️⃣ Отсутствие потенциала роста. ОФЗ – это инструмент с более-менее понятным доходом. Фиксы - знаете заранее купон; флоатеры - плюс-минус получаете КС. Здесь нет возможности «выстрелить» и получить сверхприбыль, как это бывает с акциями успешных компаний. Например, с тем же Пермьэнергосбытом $PMSBP который у меня сейчас в +250,54%!!! 3️⃣ Налогообложение: НДФЛ с купонного дохода. Все мы помним сказочные годы, когда купонный доход по ОФЗ был освобожден от НДФЛ, но с 2021 года он облагается налогом. Это еще больше снижает чистую доходность. 4️⃣ Риск изменения процентных ставок. Если процентные ставки в экономике растут, новые выпуски ОФЗ будут предлагать более высокую доходность. Поэтому старые ОФЗ с более низкой доходностью станут менее привлекательными, и их рыночная цена летит вниз. Именно так я встрял с ОФЗ 26221. Купил ее на существенную сумму в середине 2022 года, когда 7% годовых были весьма неплохим вариантом. Ага, кто же знал, что в 2025 году от доходности 20% будут воротить носы. Безусловно, в отдельных случаях ОФЗ могут быть интересны. Если вы супер-консервативный инвестор, если хотите провести диверсификацию портфеля, запарковать деньги и использовать их в ближайшем будущем (например, на покупку недвижимости) или создать «подушку безопасности» - тогда часть средств можно направить в ОФЗ. Для активного же инвестора, стремящегося к приумножению капитала и обгону инфляции, ОФЗ просто невыгодны из-за низкой доходности и отсутствия потенциала роста. В моем понимании, если у вас есть условные 100 - 200 тысяч рублей, то лучше поискать другие варианты. Те же корпоративные облигации эмитентов с рейтингом А и выше. А вот если у вас несколько десятков миллионов и вам важно их сохранить без потерь и слегка приумножить, тогда да, велкам в ОФЗ. 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации

Сегодня замглавы администрации президента РФ Максим Орешкин выступал на форуме ВТБ «Россия зовёт!». Его выступления нам не особо интересно, но хочется выделить один момент. В рамках выступления Орешкин отметил, что российские ОФЗ за последний год стали самой выгодной инвестицией в мире. Я честно не знаю насколько это правда и действительно ли ОФЗ такие доходные. Я в своем портфеле держу всего 4 выпуска: 3 фикса и 1 флоатер. Почему так мало? Все из-за низкой доходности по сравнению с корпоративными бондами. К примеру, ОФЗ 29013 $SU29013RMFS8, которая у меня куплена на относительно небольшую сумму. Доходность этого флоатера равна ставке RUONIA. То есть по сути, я получаю плюс/минус ключевую ставку. Ну и смысл такой инвестиции? Но уж если вы решились, то заранее изучите типы ОФЗ. Ведь с ними тоже не так все просто. 📍ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом). Это самый распространенный и понятный тип. Вы заранее знаете, какой купон будете получать регулярно (обычно раз в полгода). Размер купона не меняется на протяжении всего срока обращения облигации 👉Когда выбирать: Если вы цените предсказуемость и хотите точно знать, сколько денег получите и когда. Это отличный вариант для тех, кто ищет стабильный пассивный доход. Плохо работает при повышении ключевой ставки. ❗️Примеры: $SU26238RMFS4 Я сам держу облигацию и по чуть-чуть в нее вкладываюсь. Она мне нравится нравится тем, что это некий барометр того, что будет происходить в стране на протяжении 20 лет. Облигация погасится как раз к тому времени как я выйду на пенсию. Надеюсь, что-то скоплю к тому моменту. 📍ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом). Это наши любимые флоатеры. Купонная ставка по таким облигациям привязана к какой-либо плавающей ставке, например, к ставке RUONIA. Это значит, что размер вашего купонного дохода может меняться в зависимости от рыночной ситуации. 👉Когда выбирать: Если вы готовы к некоторой неопределенности в доходе, но хотите получить выгоду от возможного роста ставок на рынке. ❗️Примеры: серия 290… 📍ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом - линкеры). Здесь интереснее! Номинал этой облигации индексируется в соответствии с уровнем инфляции. То есть, если цены растут, то и сумма, которую вам вернут, тоже увеличивается. Купонный доход при этом обычно фиксированный, но рассчитывается от измененного номинала. 👉Когда выбирать: Если вы хотите защитить свои сбережения от обесценивания из-за инфляции. Это как бы «страховка» от роста цен. ❗️Примеры: Облигации серии 5200. Сравните как отличается цена у ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1, которая торгуется с 2018 года, и ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4, которая начала торговаться в конце 2023 года. Конечно, если вы держите миллиард, боитесь за свои деньги и хотите запарковать их надолго, вам есть смысл заходить в ОФЗ. Но вот обыкновенному физическому лицу зачем покупать эти облигации? Надежность - это понятно. Но облигации тех же Газпрома, АФК, Т-Банка, ВТБ, РЖД тоже крайне надежны. Эти компании - основа экономики страны. И уж если с этим компаниями что-то случится, то никакие инвестиции вам не помогут. #инвестиции #финансы #офз #облигации #купоны #аналитика #учу_в_пульсе