Хэштег #ритейл | Тинькофф Инвестиции Пульс

✅ М.Видео-Эльдорадо : Деньги получены, дивидендов нет. Компания сообщает о завершении дофинансирования от акционеров на 30 млрд рублей. Средства уже поступили и будут направлены на новую стратегию развития на 2025-2027 гг. 📌 Важно для инвесторов: Совет директоров рекомендовал отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. ✅ Экспорт удобрений ж/д транспортом бьет рекорды. За январь-апрель 2025 года экспортные перевозки удобрений по сети РЖД выросли на 35,2%, достигнув 14,5 млн тонн. Это новый рекорд (+16,6% к предыдущему пику 2021 года). 📊 Основной объем идет через порты (11,9 млн т, +33,5%), особенно Северо-Запада (10,4 млн т, +36,5%). 📦 Общая погрузка удобрений на сети РЖД за 4 месяца — 24,1 млн тонн (+6,3% г/г). ✅ Денежная база: отрицательный рост и увеличение доли налички. 📉 Годовой темп роста денежной базы стал отрицательным (-4,6%) на 1 мая — впервые с августа 2022 года. 💸 За январь-апрель 2025 года денежная база сократилась на 9,1% (на 2,55 трлн ₽). Наличные деньги в апреле выросли на 1,4% (на 238,8 млрд ₽), но годовой темп их роста остается отрицательным (-1,1%). 💹 Доля наличных в денежной базе выросла до 69,6% в апреле (максимум за 14 месяцев). 🏦 Объем средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ значительно сократился в апреле. ✅ Рынок алмазов. Индия нарастила импорт в апреле, но он ниже мартовских объемов. По предварительным данным GJEPC Индия в апреле 2025 года импортировала 10,54 млн карат алмазов (+9% г/г, но -24% м/м). 💰 Стоимость импорта: $ 1,2 млрд (чуть выше г/г, -8% м/м). 💎 Средняя цена: $114/карат (-8% г/г, но +21% м/м). 📈 Импорт синтетических алмазов: $91 млн (+54% г/г). 📉 Экспорт бриллиантов из Индии в апреле: снизился на 11% (объем) и на 6% (стоимость) г/г. 🇮🇳 Индия остается крупнейшим центром огранки (95% мировых бриллиантов) и покупателем сырья, включая российское. ✅ Экспорт российского угля в Индонезию достиг рекорда В январе-феврале 2025 года экспорт угля из РФ в Индонезию вырос до рекордных $136,6 млн (888,7 тыс тонн). Это +12% г/г. 🥈 Россия стала вторым основным поставщиком угля в Индонезию, уступив Австралии ($271,2 млн). Третье место — США ($100,8 млн). ✅ Россия нарастила экспорт удобрений в Индонезию в 2,2 раза За январь-февраль 2025 года поставки российских удобрений в Индонезию выросли до исторического максимума в 274 тыс тонн (рост в 2,2 раза г/г). 💸 Стоимость экспорта: $89,9 млн (рост в 1,9 раза г/г). 🥈 Россия вышла на второе место среди поставщиков удобрений в Индонезию с долей 19%. Лидер — Канада (344 тыс т, $ 101,2 млн), третье место — Китай (259,8 тыс т, $64,8 млн). ———————— Не забывайте подписываться! #ЦБ

Инфляция бьёт по кошельку, а ретейлеры — в выигрыше. Аналитики А-Клуба рассказали, чьи акции в секторе перспективнее ⬇️ •Почему ретейлеры будут в плюсе 1️⃣ Потребительский спрос растёт: продукты дорожают, а зарплаты прибавляют, поэтому люди тратят больше. За 2024 год доходы выросли на 18,3%, а продовольственная инфляция в I квартале этого года достигла 11,8% годовых. 2️⃣ Так как инфляция остаётся высокой, средний чек и выручка ретейлеров продолжат показывать рост. 3️⃣ За счёт расширения сетей и фокуса на дискаунтеры увеличивается доступность товаров. •Что поможет компаниям быть лидерами сектора 🔘 Развитие цифровых сервисов доставки продуктов. По разным оценкам, объём этого рынка сейчас — более 1 трлн рублей. 🔘 Рост ассортимента и сегмента готовой еды. 🔘 Переход к недорогим товарам и онлайн-торговле. •Успехи и проблемы ретейлеров 🔘 Лента активно увеличивает долю на рынке после покупки сетей «Монетка» (конец 2023) и «Улыбки радуги» (конец 2024). Планы на 2025 год: +1000 магазинов (+19%). Сопоставимые продажи эмитента растут три квартала подряд, что говорит об успехе обновлённой бизнес-модели. 🔘 ИКС 5 интенсивно расширяет дискаунтеры «Чижик». Количество магазинов прибавилось на 53% в I квартале 2025 год к году. Но такие темпы развития ограничены из-за сложностей с логистикой и дефицитом кадров. А ещё ИКС 5 — лидер по приросту продаж и среднего чека. 🔘 Магнит отстаёт от конкурентов по темпам открытия новых дискаунтеров. «Первый выбор» и «Моя цена» показывают рост всего +8% год к году в 2024 году. 🔘 Fix Price и О`КЕЙ выглядят не так интересно на фоне конкурентов. Инвесторы разочарованы отчётами: выручка Fix Price выросла всего на 7,9%, а доходы О`КЕЙ +5% год к году. •Фавориты аналитиков А-Клуба 🦆 🍏 ИКС 5, так как показывает хороший рост финансовых показателей и сопоставимых продаж. Компания стабильно развивается, и менеджмент подтверждает прогнозы по росту выручки и маржинальности на 2025 год. 🍏 Лента с её высокими темпами роста дохода. У неё успешная стратегия, и она умеет подстраиваться под изменения на рынке. К тому же акции ретейлеров торгуются с дисконтом к историческим уровням по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E, что делает сектор привлекательным для инвестиций. 💡 alfa_investments __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при тратах 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Итак, резюмируем обзор точек для роста моеха +один фаворит и один аутсайдер в отрасли: 1. Одним из немногих растущих секторов может остаться банковский. Но рецессия и стагфляция может подкосить и его. Фаворит , аутсайдер 2. Нефтегаз будет переживать тяжелые времена, цены будут снижаться. Фаворит , аутсайдер 3. Черные металлурги в депрессии, т.к. даже рост военки затухает. При этом снижение спроса от девелоперов роняет цены вниз, а на внешнем рынке есть Китай со своим профицитом стали. Относительный фаворит , аутсайдер . Цветные и драг металлурги сталкиваются с китайской конкуренцией, что также снижает перспективы прибыли. 4. Энергетики столкнутся со сложностями из-за устаревания инфраструктуры, на которую денег гос-во не выделит. Фаворит отрасли , аутсайдер 5. IT-сектор получает разнонаправленные сигналы. Рост поддерживается внутренним спросом, но может упереться в потолок. Фаворит , аутсайдер 6. Ритейл - разнонаправленные сигналы. Фаворит , аутсайдер 7. Девелоперы - есть риск застоя в отрасли на несколько лет. Относительный фаворит ПИК , аутсайдер Самолет 8. Другие отрасли, а также подробный разбор упомянутых секторов читайте в отдельных постах: Макрофундамент: Нефть, газ, уголь: Банки, биржи, девелоперы IT и подобное: Ритейл: Связь, энергетика: Кто по-вашему является потенциальным лидером или аутсайдером - можете писать в комментариях.Не забывайте про лайки и подписки. Продолжим честно обсуждать события, происходящие в российской экономике

🛒📈 Лента летит к триллиону: ждет ли инвесторов сказочный чек ⁉️ 🤔 Российскому ритейлеру Лента удаётся не только удержать позицию в борьбе за покупателя, но и уверенно идти к главной цели — выручке в 1 трлн рублей. Давайте взглянем на показатели за первый квартал 2025 года и поймём, стоит ли брать билеты на этот рейс. 📊 Главное из отчёта: 📈 Выручка увеличилась на 23,2% и достигла 248,76 млрд рублей. 📌 Рост сравнимого трафика составил 12,4%, а средний чек увеличился на 7,8%. 📉 Валовая прибыль выросла на 27,7%, достигнув 54,9 млрд рублей. 📅 Рентабельность валовой прибыли составила 22,1%, увеличившись на 0,8 процентных пункта. 📏 Операционная прибыль составила 12,9 млрд рублей, что на 37,4% больше прошлогоднего показателя. 💰 Чистая прибыль увеличилась на 59,6% и составила 5,3 млрд рублей. 📊 Что стоит учитывать: 📌 Уровень долговой нагрузки остаётся комфортным (1,0x по отношению «Чистый долг / EBITDA»). 📌 Растут расходы на персонал и рекламу, что может снизить маржинальность в будущем. 📌 Налоговая нагрузка и проценты по аренде оказывают некоторое давление на прибыль. ⚖️ Инвестиционный взгляд: 👍 Лента уверенно движется к своему главному целевому показателю — обороту в 1 трлн рублей. 📌 Показатели компании соответствуют нашим ожиданиям, а стратегия активного роста сочетается с улучшением операционной эффективности. 📍 Вероятно, возврат к дивидендным выплатам произойдёт в 2027 году по итогам деятельности за 2026 год. 💬 Как вы оцениваете перспективы Ленты?

🛒📊 X5 Group раскрывает карты: как подготовиться к первому квартальному отчету ⁉️ 🤔 Через неделю известный российский ритейлер X5 Group обнародует финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Пока публикуются только предварительные оперативные данные, но рисуется тревожная картина: рентабельность продолжает снижаться. 📌 Что уже известно: 📈 Выручка продолжает расти на 21% в годовом исчислении, чему способствуют инфляция и приток покупателей в существующие магазины (LFL-трафик). 📊 По прогнозам, валовая прибыль увеличится на 19%, но из-за разных факторов, таких как рост дисконтных сетей и инфляция заработной платы, валовая маржа снизится до 23,3%. 📉 Можно ожидать небольшую прибавку в EBITDA. 📉 Чистая прибыль сократится на 11%, а рентабельность по данному показателю снизится до 2,0%. 💵 Валовая прибыль снизится из-за быстрого роста жёстких дисконтеров типа «Чижик», которым трудно достичь положительного EBITDA. 🎯 Индексация зарплат сотрудникам в условиях низкого уровня безработицы оказывает давление на маржинальность. 🚴 Быстрорастущий сегмент онлайн-доставки порождает дополнительные расходы, превышающие темпы роста выручки. 📌 Рост финансовых расходов обусловлен повышением процентных ставок и увеличением кредитного портфеля компании. ⚖️ Инвестиционный взгляд: Акции X5 Group по-прежнему привлекательны для покупки, учитывая стабильный поток выручки и солидную дивидендную программу. 💬 Какой прогноз для X5 Group видите вы? Готовитесь покупать акции или намерены пока наблюдать со стороны?

🍏 Магнит укрепляет позиции: поглощение «Азбуки Вкуса» и сильные финансовые показатели 🛒 «Магнит» — крупнейшая российская розничная сеть, работающая в форматах супермаркетов, гипермаркетов и магазинов у дома. Компания активно развивает цифровые сервисы и расширяет ассортимент, включая премиальные товары. ‼️Главные новости Поглощение «Азбуки Вкуса»: «Магнит» объявил о планах приобрести контрольный пакет акций сети премиальных гастрономов. Это позволит усилить присутствие в сегменте premium-ритейла. 🔥 Финансовые результаты 2024 года Выручка: 3,04 трлн руб. (+19,6% к 2023 году) Валовая прибыль: 686,8 млрд руб. (маржа 22,6%) Чистая прибыль: 44,3 млрд руб. (снижение на 24,5%, но остаётся высокой) ☄️ Ключевые тейки из отчётности: Рост активов: 1,56 трлн руб. (+9,4% за год) Долгосрочные обязательства: 651,5 млрд руб. Краткосрочные долги: 731,1 млрд руб. Денежные средства: 159,5 млрд руб. (хорошая ликвидность). ❓ Почему это важно? • «Азбука Вкуса» — это выход в премиум-сегмент и новые клиенты. • Несмотря на снижение чистой прибыли, компания сохраняет высокую рентабельность. • Рост долгов требует внимания, но «Магнит» остаётся финансово устойчивым. Магнит продолжает доминировать в ритейле, а покупка «Азбуки Вкуса» усилит его позиции. Хоть магнит и разочаровал инвесторов зимой. Где вроде объявили дивиденд, а потом как то всё замялось и итога нету. Но посмотреть за сделкой выкупа будет интересно для лонгов в моменте

🚀📈 Будет ли новая доставка Х5 спасательным кругом для Ozon ⁉️ 🤔 Крупнейший российский ретейлер Х5 Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик») объявил о старте собственной онлайн-витрины на площадке Ozon. Уже скоро жители Москвы и Петербурга смогут заказать любимые товары с доставкой от 30 минут! Вскоре планируется охват всех регионов присутствия компании. 📌 Детали проекта: 🍎 Ассортимент витрин включает более 10 000 продуктов: еда, готовая продукция, гигиенические принадлежности и бытовая химия. 🚴 Доставка осуществляется непосредственно с собственных складов Х5 (дарксторов). 🔍 Проект реализуется подразделением X5 Digital, специализирующимся на цифровых технологиях и доставке. 📊 Ранее Х5 сотрудничала с известными службами доставки, такими как Delivery Club и Яндекс.Еда. Теперь она сделала стратегический шаг вперёд, выйдя напрямую на платформу Ozon. Это открывает большие перспективы для обеих сторон: 🛒 Ozon получит доступ к обширному ассортименту популярных брендов и СТМ Х5. 📈 Для Х5 это возможность привлечь новую аудиторию и усилить присутствие в цифровом пространстве. Другие крупные игроки, такие как «Магнит» и «Лента», также стремятся расширить своё присутствие на платформах, что усиливает конкуренцию и даёт потребителям больше выбора. 🌿 В долгосрочной перспективе инициатива Х5 позволит укрепить позиции обоих партнёров на рынке онлайн-продаж продуктов питания. 💬 Как думаете, сможет ли новая услуга серьёзно изменить расстановку сил на российском рынке e-grocery?

«Магнит» договорился о покупке контроля в бизнесе «Азбуки вкуса» , ставшей первым в России «супермаркетом для богатых», выяснил РБК. В сделку вошло 170 магазинов ретейлера, фабрики-кухни в обеих столицах и распределительные центры. На «Азбуку вкуса» в последние годы претендовали, например, «Яндекс» и «Севергрупп» Алексея Мордашова. Первый супермаркет «Азбуки вкуса» открылся в 1997 году на Павелецкой. «Нередко к нашему магазину подъезжал Mercedes, из которого выходили лихие ребята в малиновых пиджаках», — описывал первых клиентов бывший гендиректор сети Владимир Садовин. От покупателей, по его словам, не было отбоя, потому что «Азбука вкуса» — это было круто». Сильной стороной «Азбуки вкуса» аналитики называют бренд и лояльную аудиторию. А «Магнит» со своими возможностями «придаст новый импульс расширению сети», в том числе в городах-миллионниках. Стоимость контрольного пакета «Азбуки вкуса», может составлять 30-35 млрд руб. (при выручке ретейлера на уровне 100 млрд руб. по итогам 2024 года), оценивает гендиректор «INFOLine-Аналитики» Бурмистров. Схожую оценку дает исполнительный директор Департамента анализа финансовых рынков Газпромбанка Марат Ибрагимов. По его мнению, «Магнит» оценил сеть премиальных супермаркетов на уровне текущих мультипликаторов крупнейших публичных розничных компаний, то есть 3.5х EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета расходов). С учетом финансовых показателей «Азбуки вкуса» это транслируется в 35 млрд руб. «Это очень привлекательная цена. Особенно с учетом того, что публичные аналоги торгуются на своих исторических минимумах», — добавил Ибрагимов.

🚀🔥 Ozon зажёг ракетные двигатели: успеваем на борт ⁉️ 🤔 Компания Ozon представила потрясающую отчётность за первый квартал 2025 года. Вот главные цифры: - 📈 Выручка взлетела на 65%, достигнув невероятных 202,9 млрд рублей. - 💵 Валовая прибыль удвоилась до 47,2 млрд рублей. - 📊 EBITDA увеличилась в 3 раза, показав прибыльность на уровне 3,9% от оборота (против 1,8% годом ранее). - 🆕 Бизнес-модель становится устойчивее: убыток уменьшился на 40%. Отчёт показал не только количественный рост, но и качественный скачок: расходы на привлечение клиентов стали окупаться быстрее, эффективность маркетинга улучшилась, издержки снизились. ⚖️ Инвестиционный взгляд: Ozon теперь не просто крупнейший маркетплейс, но и быстроразвивающийся игрок в сфере финансовых услуг. Клиентская база растёт, пользователи покупают чаще и охотнее пользуются услугами Ozon Bank. При этом финансовая дисциплина на высоте: долги погашены, свободный денежный поток огромен. 🔍 Практические выводы: 1. 📈 Для долгосрочных инвесторов: Ozon показывает уверенную динамику и огромный потенциал роста. Эта компания отлично подойдёт для формирования устойчивого портфеля. 2. 🚀 Для краткосрочных трейдеров: учитывая сильный рост последних кварталов, вероятно, акции будут продолжать привлекать внимание рынка, предоставляя хорошие возможности для торговли. 3. 🔮 Акции Ozon ещё не достигли своего пика, и инвестор, который войдёт сейчас, имеет шансы увидеть значительный прирост капитала в ближайшие годы. 💬 Держите ли акции Ozon в своем портфеле?

📈 Ozon бьёт рекорды: впечатляющие результаты 2024 года Что произошло? Онлайн-ритейлер представил финансовые результаты, которые превзошли все ожидания! Главные цифры: Оборот вырос на 64% до 2,875 трлн рублей Скорректированная EBITDA достигла 40,1 млрд рублей (рекорд!) Выручка увеличилась на 45% до 615,7 млрд рублей Денежный поток вырос в 3 раза до 286,3 млрд рублей Сектор e-commerce: 56,5 млн активных покупателей 1,471 млрд заказов (+52%) 85,4%оборота приходится на продавцов Категория одежды выросла на 86% Финтех-направление: Выручка выросла на 191% до 93,3 млрд рублей 30,3 млн активных клиентов Объём выданных займов увеличился на 90% 40%транзакций Ozon Карты совершается вне маркетплейса Почему это важно: Компания демонстрирует уверенный рост по всем направлениям Особенно впечатляет развитие финтех-сегмента Значительное улучшение показателей эффективности Сильные позиции в быстрорастущих категориях Прогнозы на 2025: Рост оборота: 30-40% EBITDA: 70-90 млрд рублей 👉 Подписывайтесь на канал, чтобы быть в курсе самых важных новостей из мира финансов и технологий! 💡 А какие компании вы считаете перспективными? Делитесь в комментариях! Важно:представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предназначена исключительно для информационных целей. Перед принятием инвестиционных решений необходимо провести собственный анализ и учесть индивидуальные финансовые цели и риски.

Магнитные горизонты: Чего ждем от отчета за 2024 год? 🤔 Не за горами публикация отчетности от «Магнита» за второе полугодие 2024 года! 📈 Если вы еще не в курсе, этот продовольственный ритейлер занимает второе место по выручке в России. Прогнозы говорят о том, что финансовые результаты будут скорее стабильными, чем взрывными. Ожидается рост выручки, но под прицелом конкуренции и растущих затрат! 📊🛒 📋 Подробно в деталях: - 📈 Ускорение роста выручки до впечатляющих 20,5% в год. - 🛍️ Улучшение товарного предложения и увеличение трафика в магазинах, что станет важным драйвером. - 📉 Скромный рост EBITDA на уровне 8% и снижающаяся рентабельность (до 5,7%). - 💸 Увеличение затрат на зарплаты и логистику — это может негативно отразиться на чистой прибыли. 💭 Кажется, что «Магнит» стоит на пороге больших изменений. Несмотря на намечающийся рост, тренды в области конкуренции и стоимость ресурсов создают значительные риски. Чистая прибыль, согласно прогнозам, упадет на 0,4%, что говорит о нестабильности. 📉 Однако, стоит отметить, что снижение рентабельности может быть компенсировано оптимизацией процессов и повышением эффективности. ⚙️ ⚖️ Инвестиционный взгляд: Сейчас «Магнит» кажется сравнительно позитивно-нейтральной (консервативной) инвестиционной возможностью. Если вы инвестор, который терпеливо ожидает долгосрочные результаты и готов понести краткосрочные риски, то акции могут оказаться для вас интересными. 📊💡

Какие перспективы для роста у моеха? - Микрофундамент - Часть 4 Перейдем к делам насущным, т.е. к ритейлу. Хочешь - не хочешь, а кушать что-то и во что-то одеваться надо безотносительно инфляции. Поэтому многие аналитики рассматривают ритейл как защитный актив. Однако компания компании - рознь. •Х5 выглядит фаворитом, в то время как Магнит уже давно пал жертвой ВТБ и до сих пор имеет весьма посредственный менеджмент. А вот в FixPrice я разочаровался. Вышел из акций в 2022 с небольшой прибылью и с тех пор наблюдаю, как акция летит на дно. Хотя перспектив у дискаунтеров предостаточно до сих пор •У гипермаркетов все не окей. Отчеты стабильно не очень. А вот выглядит более позитивно •Многострадальной М.Видео может помочь только снятие санкций, чего. давайте будем честны, не просматривается. Конечно были новости о том как оттяпал какого-то производителя бытовой техники больше года назад, но зная газпром... •Продавец одежды Henderson на удивление демонстрирует неплохие результаты. В противовес М.Видео, он не так сильно страдает из-за ухода западных брендов (а то и выигрывает), поэтому к нему можно приглядеться •С все непросто. С одной стороны, компания подает надежды. Но прошлогодний кейс с Вайлдберризом вскрыл неприглядные перспективы маркетплейсов в России. Более того, компания все еще убыточна. У ВБ дела не лучше - почти вся прибыль там образуется за счет тирании против держателей ПВЗ. Так что риски есть •Особняком стоят и . Формально это не ритейл, но все равно, потребительский сектор. Учитывая, что здравоохранение в России было жутко недофинансировано примерно всегда, а за последние 3 года шансов на исправление печальной тенденции не осталось в принципе, частные клиники имеют все шансы продолжить неплохо зарабатывать. Грустно конечно, но, что есть, то есть Для разбора этого сегмента пришлось выделить отдельный пост, потому что компании все настолько разные, что охарактеризовать перспективы сектора однозначно просто не получилось бы. Продолжим обсуждать перспективы роста моеха, однако в связи с грядущим заседанием ЦБ планирую выпустить посты на макро-темы. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, ставьте лайки. Продолжим вместе честно обсуждать, что происходит в российской экономике