Профиль инвестора Alexander_Izvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 : идём по плану Отличная новость — прогноз от 3 марта по индексу МосБиржи полностью сработал, и мы дошли до целевых 2915-2940 пунктов. Сейчас цена уверенно держится выше обеих краткосрочных скользящих ЕМА на 13 и 21 день, которые проходят на отметках 2833 и 2814 соответственно. Похоже, что восходящий импульс ещё не выдохся и есть потенциал двинуться выше. Ближайшая зона сопротивления сейчас находится в диапазоне 2885–2940 пунктов. Если пробьём этот уровень, тогда уже можно будет заглядываться на 3050–3100. Но если вдруг пойдём вниз от текущих, первая остановка скорее всего будет на коррекции в район 2815–2840, где проходят скользящие и поддержка. Поэтому открывать короткие позиции в текущей ситуации довольно опасно — тренд явно наверх, и ловить ножи себе дороже. Для входа в лонг лучше дождаться небольшого отката к 2880–2900, там будет поспокойнее заходить. Цель по индексу до лета видится в районе 3100–3200, так что потенциал ещё есть. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💎 : даже дешевизна не аргумент Алроса выпустила отчет за 2025 год, чистая прибыль там вроде подросла, но рынок никак не отреагировал. И знаете, это неспроста. Если копнуть глубже, весь этот рост прибыли обеспечила разовая продажа ангольских активов в первом полугодии. Убери этот фактор — и картина станет совсем грустной. Бизнес-модель у компании конечно устойчивая, вертикальная интеграция на уровне, но сейчас это не помогает. Алмазная отрасль затянута в такой кризис, что хоть какую устойчивость ломает. Представьте Лукойл, который работал бы при Urals по 80 долларов и долларе по 100 рублей, а потом три года сидел на нефти по 30 и баксе по 60. Примерно то же самое сейчас с алмазами происходит. Менеджмент Алросы уже начал оглядываться по сторонам и полез в покупку золотых месторождений. Когда руководство ищет другие методы заработка, это прямой сигнал, что в основной бизнес они сами не очень верят. Индекс цен на бриллианты давно не радует, плюс санкции, крепкий рубль, падающий спрос на природные камни и распродажа зарубежных активов. В общем, оставаться тут — значит сидеть годами в надежде на удорожание драгоценных камней. Даже при текущей цене, когда акции в аутсайдерах, никакой внятной идеи для входа не просматривается. Дивидендов тоже не видно, как и перспектив. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 в 2026 году цели и дивидендные надежды Сбер снова порадовал цифрами по РПБУ за февраль, и там реально практически сплошной позитив, если не считать одного маленького нюанса. Чистая прибыль за месяц подскочила на 21 процент до 162,8 миллиарда рублей, а рентабельность капитала составила 25 процентов, что просто шикарно. За два месяца в сумме прибыль уже 324,6 миллиарда, темпы роста сохраняются, и это при том, что ставка все еще кусается. Средства клиентов тоже радуют, физлица принесли на счета плюс 2 процента за месяц, а юрлица вообще добавили почти 7 процентов, и в сумме объем средств клиентов перевалил за 46 триллионов рублей. Просрочка при этом снизилась до 2,7 процента, что говорит о хорошем качестве кредитного портфеля, хотя резервы они немного нарастили, стоимость риска около 1,3 процента за два месяца. Единственный момент, который немного смущает, это снижение комиссионных доходов на 3,7 процента за первые два месяца, но на общем фоне это выглядит мелкой придиркой. Теперь про главное, куда же сбер может дойти в этом году и что там с дивидендами. Я как говорил еще когда акции были ниже 300 рублей, так и продолжаю считать, что к дивидендной отсечке вполне реально увидеть котировки в районе 330-340 рублей. Смотрю на историю, обычно сбер уходил на отсечку при доходности около 10,5 процентов, что при текущей прибыли дает примерно 350 рублей, но с учетом ключевой ставки более реальными выглядят те самые 330-340. По дивидендам за этот год мы уже знаем про 38 рублей, а вот что будет в следующем году? Чисто гипотетически, если прибыль сохранится на текущем уровне, то выплата может составить уже около 40-43 рублей на акцию. Это конечно не какие-то заоблачные цифры, но для такого консервативного инструмента вполне достойно, и держать бумагу в портфеле становится все комфортнее, учитывая еще и потенциальный рост котировок. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ : цели обновляем, дивиденды считаем Рядом с нами находится второй крупный российский экспортер, и речь конечно про Лукойл. Если глянуть на недельный график, то видна вполне себе устойчивость компании, без особых резких провалов в последнее время. На прошлой неделе, 3 марта, я оставлял прогноз роста акций до 6000 рублей, и он уже реализовался 9 марта, так что есть смысл его обновить и двигаться дальше . При моей версии повторного взлета, в Лукойл сейчас уже заложена стоимость до 6600 рублей. Это вполне реалистично, учитывая текущие технические сигналы — по данным на начало марта, средние скользящие давали сигнал на покупку, а RSI был в нейтральной зоне 50,6, что оставляет пространство для движения вверх без перегрева . Так что потенциал еще есть, и довольно приличный. Теперь про дивиденды, это вообще самое интересное. От Лукойла можно ожидать дивидендную доходность в районе 11-12%, что в нынешних реалиях выглядит очень аппетитно. Даже если не учитывать возможный рост цен на нефть, дивиденды за 2025 год будут недалеко от уровня 10-11%, то есть размер выплаты по моим прикидкам составит 560-610 рублей за акцию. Кстати, по консенсус-прогнозу Cbonds, аналитики ждут дивиденд Лукойла за 2025 год в размере 963 рубля на акцию, а за 9 месяцев 2025-го — около 556 рублей . Это неплохо коррелирует с моими расчетами, учитывая, что компания платит дважды в год. Правда, в ноябре 2025-го совет директоров рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в 397 рублей с отсечкой 12 января 2026-го , но итоговые цифры за год должны быть выше. В общем, Лукойл выглядит вполне себе рабочей историей и под дивиденды, и под рост котировок. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ выходит с официальным комментарием по искам Компания ЕвроТранс, которая работает под брендом Трасса, наконец-то официально высказалась по поводу всех этих судебных исков, что в последнее время посыпались на них и на их дочку Трасса ГСМ. В заявлении говорится, что они считают претензии со стороны ООО Фьюел Менеджмент АЗС абсолютно необоснованными, и даже больше — сами являются кредиторами по отношению к этому истцу . По итогам 2025 года у них положительный платежный и товарный баланс, и это как раз отражено в их встречных исках к Фьюел Менеджмент АЗС. Рыночная ситуация вокруг компании и правда накалилась: в начале марта сначала появился иск к Трассе ГСМ на 3 млрд рублей, а потом и к самому ЕвроТрансу на 7,4 млрд от того же истца . Вдобавок ко всему, ранее были проблемы с ФНС — блокировка счетов из-за налоговой задолженности в 233 млн, но их довольно быстро разблокировали . На этом фоне рейтинговое агентство Эксперт РА поставило кредитный рейтинг компании под наблюдение, хотя пока он сохраняется на уровне ruA- . В самом ЕвроТрансе подчеркивают, что аккуратно и своевременно выполняют все свои обязательства на публичном рынке заимствований, и считают весь этот информационный шум проявлением повышенного интереса к ликвидности их инструментов . Что интересно, некоторые участники рынка копают глубже и находят возможные связи между компаниями: например, предполагают, что Фьюел Менеджмент АЗС и сам ЕвроТранс могут быть аффилированы, и тогда эти иски выглядят как внутренние разборки, что намекает на серьезные проблемы с ликвидностью внутри группы . Пока бизнес продолжает работать в штатном режиме, и по предварительным итогам года операционные показатели выглядят нормально: выручка за 2025 больше 250 млрд, EBITDA под 24 млрд, соотношение чистого долга к EBITDA около 2,4х . Но общая сумма исков к структурам компании уже перевалила за 11 млрд рублей, и это не может не настораживать, особенно учитывая зависимость ЕвроТранса от облигационного финансирования . В общем, сосисочки уверяют что все идет по плану, но рынок продолжает внимательно следить за развитием событий. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💼 : отчёт вышел крепкий, дивиденды порадуют HeadHunter в пятницу порадовал отчётностью за четвёртый квартал 2025 года, и цифры вышли даже чуть лучше ожиданий. Выручка за квартал составила 10,5 миллиарда рублей, практически не изменившись год к году, но по итогам года прибавила 4%. Интересно, что рост обеспечили в основном крупные компании, а вот малый и средний бизнес немного подсел — видимо, оптимизация бюджетов на персонал даёт о себе знать . Благодаря жёсткой экономии операционных расходов, EBITDA за квартал подскочила на 14%, что при стагнирующей выручке выглядит очень достойно. Компания явно взялась за ум и режет всё, что не влияет на основной бизнес. Маржинальность по скорректированной EBITDA остаётся выше 50%, и на 2026 год менеджмент прогнозирует сохранение этого уровня при росте выручки около 8% . Самое приятное для акционеров — дивиденды. Совет директоров рекомендовал выплатить 233 рубля на акцию за второе полугодие, что даёт доходность около 7,8% при текущих ценах. Годовое собрание назначено на 27 апреля, а сами деньги должны прийти в конце мая. Для кого-то это неплохой бонус к Новому году, если считать по старому стилю . Понятно, что внешние условия остаются непростыми: в четвёртом квартале выручка по основным продуктам даже упала, выросли только дополнительные услуги. Но на фоне того, что творится в других секторах, HeadHunter смотрится очень даже бодро. Дивиденды должны поддержать бумагу в ближайшие месяцы, а дальше всё будет зависеть от того, насколько быстро восстановится спрос на персонал со стороны малого и среднего бизнеса . Кто держит Хэдхантера, довольны отчётом и дивидендами? ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📡 : почему сейчас интереснее Ростелекома МТС выдал нейтральный, но вполне крепкий отчёт за четвёртый квартал 2025 года, и если сравнивать с Ростелекомом, то выглядит он поинтереснее. Выручка выросла на 16% до 223 миллиардов, OIBDA прибавила 19% и достигла 72 миллиардов, а чистая прибыль и вовсе подскочила в 16 раз до 21,5 миллиарда. Правда, тут надо понимать, что кратный рост прибыли обеспечен в основном прочими доходами на 16 миллиардов от переоценки бумаг МТС Банка, но в целом картина позитивная . Долговая нагрузка остаётся комфортной: Net Debt/OIBDA снизился до 1,6, как и у Ростелекома. При этом структура бизнеса у МТС, на мой взгляд, поинтереснее. Нетелеком-направления уже дают 40% выручки, и почти все они растут быстрее основного ядра: финтех прибавил 38%, рекламные технологии — 26%. Исключение — только веб-сервисы и продажи оборудования, но доля первых пока небольшая, а вторые просто охлаждаются вместе с рынком . Важный момент — поддержка от МТС Банка, у которого крупная позиция в ОФЗ. По мере снижения ключевой ставки процентные доходы банка будут расти, и это дополнительно поддержит общую прибыль группы. Плюс компания подтвердила дивиденды в 35 рублей на акцию, что даёт около 15% доходности при текущих ценах — для российского рынка это очень жирно . Отдельно стоит отметить планы по IPO дочек. AdTech и Юрент выйдут на биржу раньше, чем Солар и РТК-ЦОД, потому что они уже сейчас показывают двузначные темпы роста. Это может стать хорошим катализатором для котировок во второй половине года. Капекс сократили на 31%, благодаря чему свободный денежный поток без учёта банка стал положительным и по году тоже в плюсе . Понятно, что долгосрочно у МТС есть риски из-за высокого долга и многолетней выплаты дивидендов взаймы, но наш рынок живёт короткими горизонтами. На среднесрок, под дивиденды летом и IPO дочек осенью, идея выглядит вполне рабочей. Самый сложный период, судя по всему, пройден, и с каждым кварталом финпоказатели будут улучшаться на фоне снижения ставки и процентных платежей . Кто выбирает между МТС и Ростелекомом, как вам такой расклад? ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Сбер на дневном графике: отскок и цели 🏦 На дневном графике вижу довольно уверенное восстановление после февральского падения. Цена закрепилась выше обеих ЕМА (13 и 21), которые сейчас выступают динамической поддержкой в районе 313–314 рублей. Это важный сигнал, что нисходящий импульс выдохся и покупатели начали проявлять активность. Отскок от локального дна выглядит технически здоровым — перекупленность на часовых интервалах уже снята, объёмы идут умеренные, без лишней суеты. Ближайшее сопротивление сейчас находится в зоне 320–322 рублей, и если пробьем этот диапазон, дорога откроется к следующим целям 326–332 рубля. Там уже более интересные уровни для фиксации. Сбер сейчас, как и весь рынок, очень чувствителен к ожиданиям по ключевой ставке и дивидендам. Если ЦБ на ближайшем заседании подаст сигнал о смягчении риторики или тем более снизит ставку, то котировки вполне могут продолжить рост к намеченным целям среднесрочно. В текущей геополитике любой позитив по макроэкономике сразу закладывается в цену. Конечно, если внешний фон снова преподнесёт сюрпризы, то можем сходить на перетест ЕМА, то есть в район 313–315 рублей. Но пока это рассматриваю как зону для возможного набора позиций, а не сигнал к развороту тренда. Буду смотреть за реакцией на уровень 320. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏛 застыл в неопределенности, работаем точечно Как и ожидалось, сейчас на рынке нет ярко выраженного движения, индексы стоят на месте. Новых денег в системе особо не видно, ликвидность просто перетекает из сектора в сектор, не создавая общего импульса. Все замерли в ожидании, потому что ключевые факторы, которые сейчас влияют на настроения, находятся в подвешенном состоянии. Главные драйверы сейчас два: нефть и переговорный трек. По нефти ситуация мутная, США во главе с Трампом будут делать все, чтобы цены оставались на приемлемых уровнях, риторика там про победу и успех операций на Ближнем Востоке. Но если смотреть не на слова, а на реальные дела, эскалация продолжается, значит заявления пока не особо работают. Строить прогнозы в такой ситуации сложно и, честно говоря, бессмысленно. По переговорам тоже тишина. Конкретных дат и мест для продолжения трехсторонних встреч пока нет, Кремль только говорит, что формат нужно продолжать, но это пока просто слова. США сейчас больше заняты своими внутренними делами, остальные участники тоже не спешат. Если появятся конкретные заявления, рынок может отреагировать быстро, но пока информации ноль. Что это значит для нас. При таком фоне рынок может болтаться в неопределенности еще какое-то время, а на фоне снижающейся нефти нельзя исключать и более глубокой коррекции по индексу. Поэтому сейчас логично не гадать, куда пойдет весь рынок, а работать точечно, выбирая отдельные активы, где есть понятная ситуация. Пытаться угадать движение broad market бесполезно, а вот в конкретных бумагах можно найти сценарии поинтереснее. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🐟 на минимумах с 2022 года, стоит ли присмотреться Акции Инарктики сейчас торгуются в районе 485 рублей за штуку, капитализация компании около 42,6 миллиарда. По мультипликаторам картина выглядит довольно интересно: скорректированная чистая прибыль за последние 12 месяцев около 6,5 млрд, что дает P/E всего 6,6. А если смотреть вперед, то прогнозный P/E на этот год 6,1, а на следующий и вовсе 4,7. Дивидендов по итогам 2025-го не ждем, а вот в 2026-м прогнозируют от 7,5 до 10,6% доходности. В 2025-м компания разгребала последствия той самой истории с гибелью рыбы, выручка упала на 22%, объем продаж сократился на 14%. Финансового отчета за второе полугодие пока нет, но можно примерно прикинуть, что скорректированная чистая прибыль по итогам года будет в районе 7 млрд. При этом биомасса практически восстановилась, на конец года она составила 30,1 тысячи тонн, это плюс 33% к прошлому году. До уровня успешного 2023-го пока не дотягивают, минус 11,5%, но тенденция хорошая. Есть неплохие шансы, что в этом году будет восстановление и по объемам, и по ценам, особенно если рубль все-таки пойдет вниз. При таком раскладе скорректированная чистая прибыль по итогам 2026-го может оказаться больше 9 млрд, что и дает те самые низкие P/E и неплохие дивиденды. Долговая нагрузка сейчас терпимая, чистый долг 14,2 млрд при ND/EBITDA = 1,9, плюс там льготные кредиты есть. Но риски тут, конечно, никуда не делись. Морские вши, погодные условия, болезни рыбы — все это может в любой момент повториться и снова испортить всю финансовую картину. Так что здесь реально важна не только математика, но и доля везения. Лично я для себя решил, что ради потенциальных 35-40% роста к концу года не готов так рисковать, тем более что валютные бонды сейчас дают сопоставимую доходность с гораздо меньшими нервами. Но каждому свое, ситуация интересная, просто наблюдаю пока со стороны. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: инвесторы обходят стороной из-за долгов и судов 🍅 Русагро отчиталась за отчетный период, и результаты вышли какие-то мутные. Выручка вроде подросла на 14% год к году, но этот рост обеспечила консолидация новых активов, а не органическое развитие. То есть купили кого-то, объединили отчетность, а сами по себе бизнес не особо растет. Это сразу настораживает. Теперь по цифрам подробнее. Чистый долг к EBITDA поднялся до 2,65х, и при текущей ключевой ставке обслуживание кредитов стало дороже в два раза по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль упала почти вдвое — операционные успехи просто съедаются процентными расходами. Операционный поток ушел в минус, то есть живых денег на текущую деятельность и инвестиции не хватает, приходится занимать еще. Плюс ко всему висят судебные разбирательства вокруг мажоритарного акционера, что создает зону неопределенности. Инвесторы такое не любят, поэтому котировки стоят на месте, хотя по мультипликаторам акции выглядят дешево. Рынок не выкупает, потому что сочетание отрицательного денежного потока и высокой долговой нагрузки в период жесткой ДКП — это гремучая смесь. Стратегия роста за счет поглощений сама по себе неплохая, но в текущих условиях она обходится слишком дорого. Пока ситуация с долгами и судами не стабилизируется, инвестиционная привлекательность Русагро под большим вопросом. Выходить в кэш или держать дальше — каждый решает сам, но я бы присмотрелся к другим секторам. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: дивиденды в 30% возможны, но с привязкой к доллару ⛽️ Сургутнефтегаз — это вообще уникальный кейс на нашем рынке. У компании на депозитах лежит около 5,5 триллиона рублей, и примерно 70% из этой кубышки номинированы в долларах и юанях . Для понимания масштаба: вся Роснефть целиком оценивается в 4,1 триллиона, а у Сургута просто кэш на балансе больше, чем капитализация многих гигантов . Благодаря этой подушке компания ежегодно получает огромные процентные доходы, но главная фишка в другом: прибыль и дивиденды здесь зависят не столько от нефти, сколько от курса рубля . В первом полугодии 2025 компания получила убыток больше 450 миллиардов рублей из-за того, что рубль резко укрепился . Валютная переоценка сыграла в минус, и теперь есть риск, что год закроется с убытком впервые за 12 лет . Если так и случится, дивиденд за 2025 год по префам может оказаться символическим — около 1 рубля на акцию, на уровне обычки . Но если в 2026 году рубль ослабнет, компания может выплатить рекордные дивы. Тут математика простая: операционно Сургут зарабатывает примерно 5-7 рублей на преф, а при девальвации добавляется курсовой плюс. По грубым прикидкам, при росте доллара на 1 рубль дивиденд увеличивается на 0,33 рубля. Если доллар на конец 2026 года будет 78 рублей, дивы составят около 6 рублей на преф, что дает 13,6% доходности к текущим ценам. При 80 рублях — уже 6,7 рубля (15,2% доходности), при 90 рублях — 10 рублей (22,6%), а при 100 рублях — 13,3 рубля, и это 30% годовых . Но это все примерные расчеты, итог будет зависеть от цены нефти, объемов поставок и того, сколько денег останется на депозитах к концу 2026 года . Если же рубль продолжит укрепляться и доллар закроет год на 70 и ниже, то дивиденды снова будут копеечные — около 1 рубля . Так что префы Сургута — это чистая ставка на девальвацию, и каждый сам решает, верит он в слабый рубль или нет . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

обновил двухлетние максимумы на фоне газового ажиотажа 🔋📈 Акции Новатэка за последние пару недель выстрелили больше чем на 25%, и причины тут вполне объективные. Война на Ближнем Востоке знатно подогрела цены на газ в Европе — в моменте они росли на 30%. И это при том, что запасы в европейских хранилищах уже упали ниже 30%, а QatarEnergy, один из ключевых игроков, заявил, что не будет возобновлять производство СПГ до полного прекращения огня. Плюс на возврат к нормальным поставкам уйдут месяцы, даже если завтра всё утихомирится. Европа, конечно, сама загнала себя в угол, когда активно пыталась слезть с нашей газовой иглы. И сейчас эта история начинает превращаться в реальную проблему — зимой без газа никак, а покупать его особо не у кого. Спрос на СПГ растёт, цены взлетают, и наши экспортёры в лице Новатэка оказываются в шоколаде, потому что их продукция становится ещё нужнее и дороже. Прямо классический пример, как политика стреляет по рыночным ценам. Технически картина тоже интересная: на дневном графике явная перекупленность, так что небольшой откат в ближайшее время вполне возможен, например, в район 1340 рублей, где остался незакрытый гэп. Но сам факт обновления двухлетних максимумов — это позитивный сигнал, и после коррекции или боковика движение вверх скорее всего продолжится. Цели в 1500 и 1700 рублей на этот год пока никто не отменял, хотя краткосрочно можно и зафиксировать часть позиции, если хочется поспекулировать. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: культурный код и цифровая эволюция 🏦✨ Банк Санкт-Петербург продолжает удивлять не только финансовыми показателями, но и нестандартным подходом к общению с клиентами. Они там развивают целую философию «культурного банкинга», представляете? Например, в День культуры всем посетителям головного офиса дарили двухтомник про историю Москвы и Петербурга, объясняя это единым культурным кодом . Такая вот интеграция искусства в банковские будни, выглядит свежо и запоминается людям, особенно в эпоху, когда все банки стали одинаково цифровыми. Кстати, про историю: этот банк вообще один из пионеров регионального рынка. Ещё в далеком 1998 году они первыми среди региональных получили добро от ЦБ на выдачу налички с карточных счетов. И несмотря на дефолт, который грянул буквально через пару месяцев, они не свернули программу, а продолжили развитие. К 2000-му уже были в топ-3 на Северо-Западе по картам, а в 2003-м запустили первые чиповые карты . Крутая живучесть и упорство, что тут скажешь. Отдельная гордость — это Единая карта петербуржца, где банк выступил одним из первых эмитентов. Там реально всё в одном флаконе: и банк, и проездной, и полис, и электронная подпись. К концу 2022-го таких карт оформили больше 1,3 миллиона человек, это масштабный социальный проект, который реально облегчает жизнь горожанам . И при этом банк умудряется оставаться частным и независимым, пережив все кризисы, хотя из первой десятки 90-х выжили только госы. Сейчас у них 67 точек по стране, 2,3 миллиона клиентов и планы на развитие. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📦 : темпы роста замедляются, но эффективность бизнеса выходит на новый уровень OZON опубликовал результаты за 2025 год, и они вышли, мягко говоря, любопытными. Оборот GMV увеличился на 45% до 4,16 триллиона рублей, выручка подскочила на 63% до 998 миллиардов, а скорректированная EBITDA взлетела почти в четыре раза до 156,4 миллиарда. При этом чистый убыток за год составил всего 0,9 миллиарда, но главное не это, а то, что компания выдала три подряд прибыльных квартала — во втором, третьем и четвертом кварталах суммарно заработали почти 7 миллиардов чистыми . То есть тренд на улучшение финансовой дисциплины очевиден. Основным генератором прибыли, как и ожидалось, выступает финтех-направление. Выручка Ozon Банка выросла в 2,2 раза до 195,2 миллиарда, скорректированная EBITDA удвоилась до 65,3 миллиарда, а прибыль до налогообложения увеличилась в 2,3 раза до 59,9 миллиарда . То есть внутри экосистемы уже сформировался мощный денежный поток, который помогает перекрывать операционные расходы основного бизнеса. На 2026 год компания прогнозирует замедление роста GMV до 25-30%, но это вполне осознанная история. Выход на чистую прибыль по итогам года уже заложен в планы, а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла с 6,5% до 15,7% — это серьезный скачок в эффективности . Конечно, добавились риски в виде возможного регулирования и налога на импортные товары с 2027 года, но в моменте OZON выглядит как один из главных бенефициаров структурных изменений в e-commerce. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 опубликовала отчет за 2025 год: дивиденды приятные, но прибыль упала Мосбиржа выпустила отчетность по МСФО за 2025 год, и цифры, честно говоря, не блещут оптимизмом. Операционные доходы сократились на 11% до 129 миллиардов рублей, и главный виновник здесь — чисто процентный доход, который рухнул на 39%. Это логично, учитывая, что ключевая ставка снижалась с 21% до 15,5%, а проценты биржа получает с остатков на клиентских счетах. Операционные расходы при этом выросли на 13% до 52 миллиардов — деньги ушли в маркетинг, техобслуживание и запуск новых продуктов . В итоге чистая прибыль уменьшилась на четверть и составила 59,4 миллиарда рублей. При этом комиссионные доходы, наоборот, выросли на 25% до 78,7 миллиарда, потому что обороты на основных секциях увеличились. В декабре вообще исторический рекорд по объемам торгов — 194,4 триллиона рублей за месяц. Но для итоговой прибыли это не помогло полностью компенсировать потерю процентных доходов . Главная новость для акционеров — наблюдательный совет рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 19,57 рубля на акцию. Доходность к текущим уровням получается около 11%, что для российского рынка вполне конкурентно, особенно на фоне депозитов, ставки по которым уже пошли вниз. Выплата составит 75% от чистой прибыли, хотя многие ждали стандартные 50% . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: островок стабильности с отрицательным долгом и щедрыми дивидендами 🚢💰 Глянул на отчетность НМТП за последние пару лет и понял, что это тот случай, когда бизнес чувствует себя уверенно, несмотря на шторма в экономике. Выручка за последние двенадцать месяцев составила 71,2 миллиарда рублей, хотя темпы роста скромные — всего 3% . Но тут важно понимать, что компания зарабатывает не на обороте, а на эффективности, потому что операционная рентабельность у них зашкаливает за 65%, а по чистой прибыли больше 50% . Прибыль за LTM вышла на 38,5 миллиарда, и это уже плюс 11% роста, то есть деньги конвертируются в чистый результат гораздо лучше выручки . Что касается мультипликаторов, то тут вообще сказка: P/E всего 4,38 при среднем 5,5, что говорит о серьезной недооценке относительно исторических значений . P/BV тоже ниже среднего — 1,11 против 1,17, то есть за баланс переплачивать не приходится. EV/EBITDA на уровне 3,64 — это очень дешево, особенно если учесть, что рентабельность по EBITDA у них просто космическая, под 70% с лишним . А ROE в 21% при среднем 17% подтверждает, что капитал работает эффективно и приносит акционерам хорошую отдачу . Самый жирный момент — это чистый долг, вернее его отсутствие. У НМТП отрицательный чистый долг в размере 33,5 миллиарда рублей, то есть денег на счетах (кубышка) больше, чем всех обязательств . За квартал этот запас вырос аж на 29%, так что финансовая подушка только увеличивается . При этом компания инвестирует в будущее: CAPEX растет, строится новый перегрузочный комплекс мощностью до 12 млн тонн, который заработает в 2027 году и даст прибавку к мощностям . Дивиденды ожидаются в районе 1-1,1 рубля на акцию, что дает доходность около 12% к текущей цене . В целом по основным метрикам складывается ощущение, что акции находятся ниже справедливых уровней. Да, риски есть: геополитика, атаки на порты, возможное снижение грузооборота, но компания доказывает, что умеет адаптироваться и сохранять маржинальность . Плюс тарифы индексируются, налоги выросли, но это закладывается в цены. Для дивидендного портфеля такой актив с отрицательным долгом и P/E меньше 5 выглядит очень интересно, особенно в моменты рыночной турбулентности. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

разгоняется вопреки доллару: что там на Ближнем Востоке 🌍🔥 Цена на алюминий сейчас пошла в ускорение, и это при том, что доллар тоже укрепляется, что обычно давит на сырье. Тут главный драйвер понятный — ближневосточный конфликт, потому что на этот регион приходится около 9% мирового производства алюминия и значительная часть экспорта идет через Ормузский пролив . Катарский Qatalum уже начал контролируемую остановку заводов, Alba объявил форс-мажор по поставкам, так что рынок реально напрягся . Пока эта история с перебоями поставок остается в силе, локальный рост вполне может доходить до зоны 3600-3700 долларов за тонну. Вчера, кстати, цены уже обновляли четырехлетние максимумы в районе 3400+ . Аналитики из Citi и ING тоже подняли свои прогнозы, не исключая краткосрочного залета аж до 4000 долларов в случае серьезного сценария с блокировкой пролива . Но понятно, что как только геополитический накал пойдет на спад, случится охлаждение на 5-10% вниз, возврат к среднесрочным трендам. А вот если смотреть на дистанцию подлиннее, то там потенциал посерьезнее — до 50% роста может быть. Но реализуется он уже за счет другого фактора, а именно за счет продолжения снижения индекса доллара. Когда доллар слабеет, все сырьевые товары обычно чувствуют себя хорошо. Плюс фундаментально рынок алюминия и так был довольно напряженным из-за низких запасов на LME, которые сейчас упали до минимумов с июля прошлого года . Так что среднесрочно картина вырисовывается интересная, если конечно глобальная экономика не начнет тормозить совсем уж резко. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 : дивиденды 10,5% и вечный вопрос про долги Смотрю на Ростелеком и думаю, вроде дивидендная доходность 10,5% вполне себе манит, особенно на фоне ставки которая пошла вниз. Компания с госучастием, связь нужна всегда, абонентская база огромная — 48 млн мобильных абонентов, 13,7 млн домохозяйств с интернетом, плюс Wink второй по величине онлайн-кинотеатр в стране . Выручка стабильно растет последние 5 лет где-то по 9-10% ежегодно . При снижении ключевой ставки прибыль компании резко пойдет вверх, это факт. Сейчас чистая прибыль почти нулевая из-за растущих процентных расходов, которые при ключевой ставке 16% просто съедают операционку . Процентные расходы 122 млрд при операционной прибыли 138 млрд — вот и вся математика . Долговая нагрузка 2,37х к EBITDA, наличности лишь 20 ярдов при долге 620 . Новая дивидендная политика на 2024-2026 годы предполагает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО . Но тут возникает вопрос: пойдет ли эта будущая прибыль на дивиденды, или ее направят на погашение долга? Совет директоров может скорректировать выплаты при значительных капзатратах или если соотношение чистый долг/EBITDA может превысить 3,0х . А это очень близко к реальности. Свободный денежный поток отрицательный — минус 28,1 млрд, денег нет, но вы держитесь . Пока FCF в минусе, любые разговоры о щедрых дивидендах под большим вопросом. МТС платит 17% доходности и выглядит интереснее на фоне Ростелекома с его 4,6% по прогнозам на 2025-2026 годы . Цифровой кластер развивается медленно, IT-контракты смещаются, Солар вообще снижение на 12% год к году . В общем, идея красивая — снижение ставки даст буст прибыли, но вот дойдет ли эта прибыль до карманов акционеров или уйдет в долги, большой вопрос. Буду следить, но пока без фанатизма. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 : дивиденды светят, но оценки экспертов кусаются Смотрю на Банк Санкт-Петербург и думаю, народные расчеты по дивидендам какие-то космические пошли. В январе банк заработал 3,6 миллиарда чистой прибыли по РСБУ, что на 29% меньше прошлогоднего результата . Выручка тоже просела на 15% до 6,9 млрд, чистый процентный доход упал на 11,7% . Вроде бы грустная картина, но рынок почему-то радуется и акции растут на 4% . А фишка в чем? Менеджмент объявил, что планирует направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2025 год . За первое полугодие уже отстегнули 16,61 рубля на акцию, что составило 30% от прибыли . Значит, за второе полугодие должны доплатить где-то 26-28 рублей, чтобы выйти на обещанные 50% . Это дает доходность около 8% к текущей цене. Я тут прикинул, если темпы января сохранятся на весь 2026 год, то банк заработает где-то 43 млрд рублей чистой прибыли . При выплате 50% это даст около 21,5 млрд на дивиденды или примерно 43 рубля на акцию. Доходность получается 13% годовых к текущим котировкам. Цифры красивые, но есть нюанс. Проблема в том, что прибыль банка стагнирует последние пару лет и в 2025 году вообще упадет по сравнению с 2024-м . Рентабельность капитала снизилась с 29,9% до 19,7% год к году, операционные расходы выросли на 27,6% . Плюс ключевая ставка пошла вниз, а значит, сверхприбылей от дорогого фондирования больше не будет . В общем, оценки экспертов в районе 360-380 рублей выглядят завышенными, справедливая цена скорее в диапазоне 200-250, если считать по классике . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

ЕвроТранс и новый виток исков, уже банкротство маячит 🚨 Ну что, любимый сериал про ЕвроТранс получил новую серию, и сюжет реально становится горячим. На этот раз иски посыпались с новой силой: к дочке "Трасса ГСМ" прилетел иск от "Фьюэл Менеджмент АЗС" на сумму чуть больше 3 млрд рублей. И это не всё, самому ЕвроТрансу тоже досталось — иск примерно на 300 млн от АО "Айсорс". И конечно же, рынок отреагировал привычно: котировки снова пошли вниз, кто бы сомневался. Но самый сок даже не в этих исках, а в том, что третьего марта МФК Фордевинд обратилась с заявлением о намерении пойти в арбитраж с заявлением о банкротстве все той же "Трассы ГСМ". То есть ситуация уже выходит за рамки обычных судебных тяжб и переходит в плоскость реальных банкротных рисков. Это серьезный звоночек, потому что если начнут банкротить дочку, то последствия для всей группы могут быть непредсказуемыми. Если посмотреть на цифры, то финансовое положение действительно напряженное. Выручка и операционка вроде растут, долговая нагрузка пока терпимая, но кэша на балансе практически нет — всего 145 млн на конец третьего квартала при огромных оборотах. При этом в 2026 году предстоят погашения облигаций и ЦФА почти на 11 млрд, включая крупные выплаты в январе и августе. И судя по всему, компания рассчитывает закрывать старые долги новыми займами, но с такими исками и банкротными заявлениями инвесторы могут и отвернуться. В бумагах ЕвроТранса после всех событий с начала года, думаю, остались только самые бесстрашные и те, кто надеется на чудо с офертой по 350 рублей в 2027-м. Напоминать про нехватку ликвидности уже как-то даже моветон, это и так всем очевидно. Но в очередной раз хочется подчеркнуть, что безопасностью тут и не пахнет, а смотреть на формальный рейтинг А- от четырех агентств сейчас очень опрометчиво. Ждем продолжения этого захватывающего триллера. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Почему Лукойл в январе поймал большинство в ловушку ⛽️ Помните январскую историю с Лукойлом, когда многие заходили после дивидендного гэпа и попадали в неприятную ситуацию? Давайте разберем, что там реально произошло и почему толпа снова попалась. Картина была красивая: цена вернулась в восходящий канал, RSI пробил уровень 50 вверх, и в глазах многих это выглядело как классический сигнал на смену тренда. Для большинства трейдеров такие мета — просто идеальная точка для входа в лонг, и именно здесь, как по учебнику, зашла основная масса желающих подешевле откупить после гэпа. Но если копнуть чуть глубже и глянуть на более младший таймфрейм, открывается совсем другая картина. Оказывается, RSI на моменте входа уже находился в зоне перекупленности, цена уперлась в сильное горизонтальное сопротивление, и там же была зона старого гэпа, который оставался незакрытым. То есть рынок пришел не на пробой, как думали многие, а именно в ликвидность, где удобно собирать позиции тем, кто покрупнее. И вот тут вступает в игру логика крупного игрока. Ему не нужно покупать вместе со всеми, он спокойно ждет, пока толпа наберет лонги. А потом достаточно небольшого продавливания вниз, чтобы собрать стопы тех, кто стоял в покупках, выбить слабые руки и уже на этих распродажах спокойно набрать себе нормальную позицию. И только после этого, когда вагон лишних пассажиров вытряхнули, начинается настоящее движение в нужную сторону. Лично для себя в таких ситуациях я придерживаюсь простой логики: не лезу туда, где вижу, что заходит толпа. Намного интереснее подождать, когда рынок очистится от случайных попутчиков, схлопается ликвидность, и только потом искать вход. Это и есть та самая классика теханализа, где важно не просто рисовать линии и каналы, а читать психологию рынка и понимать, как мыслит крупный капитал. И зарабатывают в итоге как раз те, кто эту разницу видит и учитывает. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Курс : Минфин уходит с рынка, а нефть подталкивает 💱 Ну что, валютный рынок снова лихорадит, и главная новость недели — Минфин решил взять паузу и не проводить операции по покупке или продаже валюты в марте. Причина довольно простая: готовятся изменения в бюджетном законодательстве, а именно пересмотр базовой цены на нефть, от которой пляшет всё бюджетное правило . Сейчас цена отсечки составляет 60 долларов за баррель, и по плану её должны были снижать по доллару в год, но, видимо, процесс решили ускорить . Операции возобновятся, когда новые параметры утвердят, и тогда же пересчитают объемы за март задним числом . На рынке сейчас образовалась интересная развилка. С одной стороны, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и конкретный рост цен на нефть (Brent уже выше 83 баксов) играют в пользу рубля . Экспортеры больше зарабатывают, валюты в страну поступает больше. С другой стороны, изменение параметров бюджетного правила — штука посерьезнее и подольше. Минфин фактически сокращает приток валюты на рынок, который раньше поддерживал рубль . Сейчас ЦБ каждый день продавал юаней на 16,5 млрд, а с 6 марта эта цифра упадет до 4,6 млрд . Разница ощутимая. Если новую цену отсечения опустят до 45-50 долларов, как говорят эксперты, то поддержка от валютных интервенций станет совсем слабой . Это значит, что рубль лишится одного из главных якорей, которые держали его последнее время. И участники рынка, похоже, начали отыгрывать этот сценарий заранее — сразу после новости юань подскакивал до 11,35, хотя потом чутка откатился . Дальше всё будет зависеть от того, что скажут 20 марта. В этот день и обсудят новые параметры бюджетного правила, и ЦБ будет принимать решение по ставке с учетом этих изменений . Если цену отсечения режут без сокращения расходов, то государству придется больше занимать, а это может затормозить снижение ключевой ставки . Пока же складывается ощущение, что среднесрочный тренд на постепенное сползание рубля становится наиболее вероятным. Но в моменте нефть и геополитика могут добавлять волатильности, так что скучно не будет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: выручка бьет рекорды, а прибыль опять не радует 🤷‍♂️ Выкатили тут отчетность по МСФО за 2025 год, и она вышла на удивление противоречивой. С одной стороны, выручка молодцом — подскочила почти на 15% до 807,2 миллиарда рублей. Цифра красивая, рекордная. Компания растет, денежка течет, все вроде бы шоколадно. Но есть жирный минус, который портит всю малину: чистая прибыль, которая полагается акционерам, рухнула на 28% и составила всего 35,3 миллиарда. Почему так вышло, если бизнес растет? Тут классика жанра — долги и проценты. Процентные расходы пожирают прибыль, как не в себя. Правда, есть и хорошая новость: чистый долг за год все-таки сократили на 3,9%, до 458,3 миллиарда. То есть менеджмент хотя бы пытается обуздать эту махину, понимая, что с высокими ставками шутки плохи. Теперь про дивиденды, ради которых многие тут и сидят. Несмотря на падение прибыли, менеджмент рапортует, что намерен платить не меньше 35 рублей на акцию. Но тут надо понимать простую штуку: эти выплаты идут не столько от щедрот, сколько ради спасения материнской АФК Системы, которой эти деньги нужны как воздух для своих долгов. То есть МТС работает практически как дойная корова для акционера повыше рангом. Лично я к этой бумаге отношусь с прохладцей. Да, в моменте можно ловить дивидендные истории, но тащить такое в долгосрок с постоянным давлением долга и необходимостью кормить Систему — сомнительное удовольствие. Ситуация позволяет им пока держаться на плаву, но для спокойного сна я бы поискал что-то другое. В среднесрок, может, и есть идеи для любителей, но я пока мимо. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥