Профиль инвестора Alexander_Izvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡️ и : два титана в долговой ловушке. Вот тебе простая картина: две ключевые государственные компании в энергетике, которые сейчас работают скорее как инфраструктурные фонды, а не как дивидендные истории. Обе закапывают огромные деньги в инвестиции. Глава ФСК прямо говорит, что в 2026 году уровень капекса останется рекордным. Всё это жмёт свободный денежный поток и наращивает долговую гору. Итог логичный — дивиденды приостановлены, и по итогам 2025 года аналитики не ждут их возвращения. Смысл здесь не в быстрой отдаче акционеру, а в исполнении масштабных госпрограмм по модернизации сетей и генерации. Инвестиционная история заморожена до тех пор, пока не схлынет эта волна затрат. Если ты смотришь на эти бумаги, то ключевой драйвер — не прибыль, а исполнение госзаказа и будущая нормализация баланса. Но когда это случится — вопрос. Это не совет, а лишь констатация фактов. Ситуация может измениться с изменением государственных приоритетов. ‼️ Если ищешь идеи с более близким и понятным катализатором роста, загляни в профиль — там я выложил подборку акций, чья динамика может быть запущена новостями о мирных переговорах 🔥 👉 Успей изучить эти сценарии, пока они в тренде!

🏦 Два мира: надёжный дивидендный флагман или агрессивный растущий юнит? Каждый третий частный инвестор держит — это классика жанра, «тихая гавань». Каждый пятнадцатый — , что уже говорит о выборе в пользу амбициозного роста. Давай сравним не просто банки, а две разные философии. По прибыли и рентабельности (ROE) Т-Технологии выигрывают с разгромным счётом. Рост на 40-50% в год против скромных 5-6% у Сбера. Маржа (NIM) у Т-банка почти в два раза выше. Они просто эффективнее превращают каждый вложенный рубль в заработок. Но за надёжность платят. Дивидендная доходность Сбера — стабильные 11-13%, против ~4.5% у Т-Технологий. Сбер — это регулярный купон, почти как у облигации. Т-Технологии — реинвестирование прибыли в дальнейший взлёт. Оценка рынком сейчас интереснее у Т-Технологий. Если заглянуть в 2026 год, при сохранении их темпа роста, форвардный P/E становится даже ниже, чем у Сбера. Да, у них выше риски по кредитному портфелю, но и потенциал переоценки — существеннее. Итог прост. Выбор — между спокойным дивидендным потоком (Сбер) и ставкой на агрессивный рост капитализации (Т-Технологии). В моём портфеле доля второго выше, но это лишь моя аппетита к риску. Для входа жду коррекций: Сбер ближе к 275 ₽, Т-Технологии — к 2800 ₽. Это личный взгляд, а не истина в последней инстанции. Рынок может перевернуть любую логику. ‼️ Пока экосистемы борются за внимание, в профиле уже собраны идеи по акциям с другим, внешним драйвером — их рост может запустить новостной фон о мирных переговорах 🔥 👉 Скорее переходи и изучай эти возможности, пока они в приоритете у рынка!

📊 Отчёт — это как вскрыть кейс с сюрпризом. Операционный доход просел на 23%, чистая прибыль обвалилась на 60%. Виноваты снижение доходов от Европлана, просадка по ВСК и бумажные убытки от переоценки облигаций. Но настоящая интрига не в прошлом, а в том, что лежит на балансе. Европлан (оценка 57 млрд + 6 млрд дивидендов в пути), доля в ВСК (~30 млрд), пакет М.Видео и портфель ценных бумаг. Итог: активы на ~105 млрд при текущей капитализации всего в 85 млрд. Дисконт есть, его многие просто не замечают. Дальше — математика интереснее. После выплаты дивидендов от продажи Европлана и выкупа акций, капитализация может сократиться до 33 млрд, а на балансе останется активов на 48 млрд. Следующий крупный шаг — продажа ВСК, которая может привести почти к 100% дивиденду от текущей цены. Даже если ВСК продадут чуть дешевле, дисконт к реальной стоимости активов останется вопиющим. Особенно на фоне некоторых компаний, которые торгуются с «нарисованной» капитализацией при нулевых активах. Помни, что это лишь расчёт потенциальных сценариев. Продажа активов может затянуться или пройти на менее выгодных условиях, а рынок может не сразу оценить эту историю. Всегда есть риски. ‼️ Если тема инвестиций в дисконты и специальные ситуации зацепила, загляни в профиль — там уже опубликована подборка акций с другим мощным драйвером: мирными переговорами. 🔥 👉 Переходи и изучай список, пока идеи не стали общим местом!

❗️На кого повлияют успехи в переговорах: обзор рыночных ожиданий❗️ Инвесторы начинают присматриваться к активам, которые могут получить толчок к росту в случае мирного урегулирования. Центр внимания сместился на компании, чья стоимость сильно страдает от международных ограничений. Экспортёры сырья: Крупные игроки металлургической и химической отраслей, такие как РКК, Ависма и НЛМК, замерли в ожидании. Их перспективы роста напрямую зависят от восстановления поставок высокомаржинального товара на стратегические рынки. Особый фокус — на НЛМК в свете судьбы его европейских активов. Логистика: «Газпром» и «Новатэк» могут выиграть в долгосрочной перспективе за счёт логистики. Но более быструю отдачу можно ожидать от транспортных компаний — «Совкомфлот», ДВМП и, особенно, «Аэрофлот», чья работа невозможна без доступа к международным воздушным маршрутам. Запасы на складах: Такие компании, как «Норникель» и «Алроса», имеют значительные товарные остатки. Смягчение санкций откроет путь для их реализации и налаживания прежних каналов распределения. В целом, рынок с осторожным оптимизмом смотрит на эти сектора, чьи цены сейчас крайне чувствительны к информационному фону. Участники рынка оценивают не сегодняшние результаты, а приведённую стоимость будущих денежных потоков в случае улучшения ситуации. Безусловно, возможны разные сценарии, и этот обзор не является советом по инвестициям, а лишь фиксирует текущие рыночные настроения.