Анализ №152... ООО "Энергоника" #обзор_эмитента $RU000A10BNK8, $RU000A10A4C1, $RU000A106R79, $RU000A105492 Чистая прибыль -10%, выручка -11% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -16%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -52%; - Долгосрочные долги за 1 кв. 2025 года -3% (-18млн. руб.); - Краткосрочные долги за 1 кв. 2025 года -11% (-32млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность низкая, но значения выше медианных по отрасли 👌🏼. 3. Рентабельность низка и падает 👎🏼. 4. Долговая нагрузка стабильная, высокая, превышает отраслевые в 2 раза👎🏼. 5. Оборачиваемость плохая 👎🏼. Динамика негативная 👎🏼. 6. Компания восстановилась после ужасного для нее 2 полугодия 2024г. Но до нормальных значений еще не дошла.

Анализ №149... ООО "ЭкономЛизинг" #обзор_эмитента $RU000A10B081, $RU000A107SX3, $RU000A1078Y6, $RU000A106R12, $RU000A1067T9 Чистая прибыль -45%, выручка -6% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -36%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -41%; - Долгосрочные долги за 2024 года +6% (+82млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года 0% (-3млн. руб.). Чистая прибыль и выручка падают, долги растут 👎🏼. 2. Краткосрочная платежеспособность в норме 👌🏼. 3. Рост рентабельности прекратился. Произошел возврат состояния к середине 2024г 👎🏼. Значения низкие для отрасли. 4. Закредитованность значительно сократилась по итогу года. Показатель удерживается на этом уровне. Значение чуть выше средних по отрасли 👌🏼. 5. Оборачиваемость, внезапно, подскочила. Начались какие-то проблемы с дебиторами 👎🏼. 6. Компанию лихорадит из квартала в квартал. Основные значения меняются в разные стороны. Основной негатив это снижение рентабельности и рост оборачиваемости.

Анализ №148... ООО "Роял Капитал" #обзор_эмитента $RU000A10BB83, $RU000A1079H9, {$RU000A1056Q8}, $RU000A106JC8 Чистая прибыль -34%, выручка +48% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -7%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -37%; - Долгосрочные долги за 1кв. 2025 года +12% (+38млн. руб.); - Краткосрочные долги за 1кв. 2025 года -13% (-70млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность находится на слабом уровне уже второй квартал👎🏼. 3. Рентабельность значительно рухнула по итогу 1-го квартала 2025👎🏼. 4. Долговая нагрузка чуть сокращена. Долгосрочная платежеспособность незначительно окрепла 👌🏼. Закредитованность очень высокая👎🏼. 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности хорошая 👍🏼. 6. Компания за год изменилась до неузнаваемости (анализ №61). Платежеспособность краткосрочная и долгосрочная значительно упали. По итогу 1 квартал 2025г растеряна рентабельность.

Анализ №146... АО ЛК "Роделен" #обзор_эмитента $RU000A10B2F7, $RU000A107SA1, $RU000A105M59, $RU000A107076, $RU000A105SK4 Чистая прибыль +25%, выручка +32% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +25%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -26%; - Долгосрочные долги за 2024 года +23% (+1070млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года +4% (+20млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность отличная 💪🏼. 3. Рентабельность слабая, уверенный рост оборвался с первым кварталом 2025г. По итогу квартала компания получила маленькую чистую прибыль, растеряв рентабельность👎🏼. 4. Долговая нагрузка высоченная👎🏼. Закредитованность значительно ускорилась👎🏼. Своих активов в бизнесе у компании всё меньше и меньше 👎🏼. 5. Оборачиваемость растёт и растёт. Дела в бизнесе не очень 👎🏼. По итогу 1 квартала ситуация немного стабилизировалась и оборачиваемость активов сократилась 👌🏼. 6. Тревожно вкладываться в компанию, у которой бесконтрольно растёт доля заемных средств на фоне падающей рентабельности. Жду 2 квартала, если улучшений не будет, буду выходить из облигаций.

Анализ №143... ООО ПКО "АйДи Коллект" #обзор_эмитента $RU000A10B2P6, $RU000A107C34, $RU000A109T74, $RU000A108L65, $RU000A1065M8, $RU000A106XT3 Чистая прибыль +40%, выручка +52% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +9%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +2%; - Долгосрочные долги за 1кв. 2025 года +18% (+1700млн. руб.); - Краткосрочные долги за 1кв. 2025 года -20% (-1038млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность сильная. Никаких вопросов нет 💪🏼. 3. Рентабельность активов и капитала, внезапно, обвалилась. Значения ушли в сторону ниже отраслевых (10% по ROA и 55% по ROE)👎🏼👎🏼. Видимо, долги тянут вниз. 4. Долгосрочная платежеспособность в норме. По итогам 1 квартала 2025 компания еще окрепла👍. 5. Оборачиваемость хорошая. Долги возвращаются👍🏼. 6. У компании все хорошо: выручка и ЧП растут, платежеспособность устойчивая, но вот обрушение рентабельности - ложка дегтя.

Анализ №141... ООО "СибСульфур" #обзор_эмитента $RU000A1098T4 Чистая прибыль +66%, выручка +9% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +6%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +5%; - Долгосрочные долги за 2024 год +59% (+289млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 год -21% (-254млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность сильная. Не хватает денежных средств на счетах до нормативов. 3. Рентабельность слабая 👎🏼. 4. Финансовая устойчивость довольно крепкая 👍🏼. Значения лучше средних по отрасли, что редкость. 5. Оборачиваемость очень плохая, если сравнивать со средними значениями по отрасли 👎🏼, что особо плохо для торговых компаний. 6. Компания для своего кредитного рейтинга смотрится очень достойно.

Анализ №140... ООО "Центр-резерв" #обзор_эмитента $RU000A107P47, {$RU000A104TG3}, $RU000A1056T2 Чистая прибыль +22%, выручка +20% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -2%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +24%; - Долгосрочные долги за 2024 год +28% (+121млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 год +75% (+337млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность слабая со всех сторон 👎🏼. Значения немного улучшились по итогу 2024 года. 3. Показатели рентабельности находятся на среднем уровне по отрасли 👌🏼. Динамика негативная. 4. Финансовая устойчивость значительно окрепла 💪🏼. Закредитованность в норме. Значения соответствуют средним значениям в отрасли. 5. Оборачиваемость отличная. Значения соответствуют средним значениям в отрасли👌🏼. 6. Компания имеет эталонные средние значения отрасли животноводства. Исключением является слабая краткосрочная платежеспособность, которая продолжает ухудшаться. Компании нужно пережить год.

Анализ №138... АО "Регион-Продукт" #обзор_эмитента $RU000A1075R6 Чистая прибыль -39%, выручка +30% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +1%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -67%; - Долгосрочные долги за 2024 год +2% (+5млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 год не изменились (131млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность: всё хорошо, за исключением денежных средств на счетах. 3. Рентабельность продаж находится на уровне выше отраслевых (до 4%).💪🏼 Рентабельность активов очень слабая, компании тяжело получать прибыль.. 4. Финансовая устойчивость слабнет. Коэффициент капитализации увеличивается 👎🏼 (3,21) при медианных значениях в отрасли 1,40. 5. Оборачиваемость плохая, и также увеличивается. Значения превышают средние по отрасли 👎🏼. Растут запасы, растет дебиторская задолженность. 6. Компания теряет баллы на фоне снижения рентабельности, финансовой устойчивости.

Анализ №136... ООО "СОБИ-Лизинг" #обзор_эмитента $RU000A107EE3, $RU000A1078H1, $RU000A106AK0, {$RU000A105CL6} Чистая прибыль +119%, выручка +71% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +11%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +177%; - Долгосрочные долги за 2024 года -19% (-774млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года +121% (+1100млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность: всё хорошо, но мало денежных средств держат на счетах, относительно размера долга. 3. Рентабельность высокая, динамика положительная 💪🏼. 4. Компания всегда выделалась огромной закредитованностью👎🏼. Но динамика положительная. На 1 рубль свой было 21 заемных рублей (2023г). Сейчас значение сократилось до 1 к 15 👌🏼. 5. Оборачиваемость плохая, но стабильна. 6. Оценка платежеспособности 36,5, тогда как ранее было не более 30. Такое достижение произошло благодаря росту рентабельности активов 👍🏼.

Анализ №134... ООО "Пионер-Лизинг" #обзор_эмитента $RU000A1013N6, $RU000A104V00, $RU000A1006C3, $RU000A102LF6, $RU000A10B4T4, $RU000A1090H6 Чистая прибыль -36%, выручка +100% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +6%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +28%; - Долгосрочные долги за 2024 года +2% (+55млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года -4% (-45млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность слабая, также ниже отраслевых 👎🏼. 3. С рентабельностью аналогично. Все чуть ниже нормальных значений 👌🏼. Долг обслуживается тяжело. 4. Долгосрочная платежеспособность остается на стабильном уровне. Показатели хорошие, относительно других лизингов. 👍🏼. 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности растет 👎🏼. Остальные значения в норме 👌🏼. 6. Компания соответствует своему рейтингу. Но у компании достаточно устойчивые показатели долгосрочной платежеспособности (всё относительно рейтинга, конечно).

Анализ №133... ООО "ЭкономЛизинг" #обзор_эмитента $RU000A10B081, $RU000A107SX3, $RU000A1078Y6, $RU000A106R12, $RU000A1067T9 Чистая прибыль +23%, выручка +63% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +11%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +4%; - Долгосрочные долги за 2024 года -34% (-640млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года -35% (-386млн. руб.). Чистая прибыль и выручка растут, а долги снижаются 💪🏼. 2. Краткосрочная платежеспособность почти идеальная 👌🏼. 3. Рентабельность растёт из квартала в квартал 👌🏼. 4. Закредитованность значительно сократилась. Сейчас совсем уток выше средних по отрасли 👍🏼. 5. Оборачиваемость снижается 👍🏼. 6. Компания отлично поправила свое финансовое состояние 💪🏼. Показывает значительный рост оценки платежеспособности.

Анализ №130... ООО "ТЕХНО Лизинг" #обзор_эмитента $RU000A107FN1, $RU000A1032X5, {$RU000A102234}, $RU000A103TS0 На этой неделе проанализировано еще 5 лизинговых компаний. Их много. Еще пару недель и можно начать финансовое сравнение всех лизинговых компаний, как это было по итогу 2023г. Чистая прибыль +62%, выручка +63% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +6%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -20%; - Долгосрочные долги за 2024 года +3% (+100млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года +4% (+89млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность все также слабая, но не падает.👎🏼 3. Рентабельность активов ниже отраслевых, остальные выше. 👌🏼 4. Долгосрочная платежеспособность слабая 👎🏼. Закредитованность высокая. Компании все хуже и хуже. 👎🏼👎🏼 5. Оборачиваемость высокая и продолжает расти 👎🏼. 6. У компании продолжает снижаться долгосрочная платежеспособность. Краткосрочно (до года) компания проживет. Держу выпуск №4, у которого погашение через 11 месяцев (до года). Остальные выпуски 5 и 6 брать рисково.

Анализ №128... АО ЛК "Роделен" #обзор_эмитента $RU000A10B2F7, $RU000A107SA1, $RU000A105M59, $RU000A107076, $RU000A105SK4 Чистая прибыль +38%, выручка +82% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +3%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +27%; - Долгосрочные долги за 2024 года +9% (+375млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года -5% (-27млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность отличная 💪🏼. 3. Рентабельность слабая, но показывает уверенный рост 👍🏼. 4. Долговая нагрузка высоченная👎🏼. Без заимствований компания долго не проживет. Есть признаки снижения задолженности по итогу года. 5. Оборачиваемость растёт и растёт. Дела в бизнесе не очень 👎🏼. 6. Компания показала рост рентабельности и имеет хорошую краткосрочную платежеспособность. Уверенно поднимается в желтой зоне.

Анализ №125... ООО "Новые технологии" #обзор_эмитента $RU000A10AYF7, $RU000A10AHE5, $RU000A106PW3, $RU000A10AHB1, $RU000A10AYD2, $RU000A105DL4, $RU000A1082W2 Чистая прибыль -62%, выручка +11% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -1%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -18%; - Долгосрочные долги за 2024 года -6% (-641млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года +17% (+1,7млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность плохая, продолжает снижаться. Опасно.👎🏼 3. Рентабельность низкая.👎🏼 4. Долговая нагрузка высокая, продолжает расти👎🏼. 5. Оборачиваемость чуть выше отраслевых и немного растет👎🏼 . 6. Компания рисковая. Динамика негативная. Избегал и буду избегать облигации этой компании.

Анализ №119... АО "ТАЛК лизинг" #обзор_эмитента $RU000A108E98 Чистая прибыль +11%, выручка +40% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +15%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +7%; - Долгосрочные долги за 2024 года -3% (-0,1млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года -5% (-0,2млрд. руб.). Выручка и прибыль растут, долги снижаются 👍🏼. 2. Краткосрочная платежеспособность значительно выросла. Показатели близки к идеальным.👍🏼👍🏼👍🏼 3. Рентабельность слабоватая, но показывает небольшой рост.👌🏼 4. Долгосрочная платежеспособность также выросла.👍🏼 5. Оборачиваемость выше среднего по отрасли, но стабильно всё 👌🏼. 6. Компания улучшает свое финансовое состояние. Перешла в желтую зону. Молодцы.

Анализ №117... ООО "Брусника" #обзор_эмитента $RU000A10B313, $RU000A107UU5, {$RU000A1048A9} Чистая прибыль рост в 830 раз, выручка +19% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +5%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +25%; - Долгосрочные долги за 2024 года +14% (+3,4млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года +198% (+3,6млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность отличная. Вопросов нет.💪🏼 3. Рентабельность выше отраслевых и показывает рост.👍🏼 4. Долговая долгосрочная нагрузка большая и увеличивается. В 2-3 больше средних для отрасли. Только за последний квартал долги выросли на 7 млрд.р. 5. Оборачиваемость растет. С продажами квартир хуже и хуже. 6. Благодаря росту рентабельности компания получает больше очков по Дюрану👍🏼

Анализ №115... ООО "СибАвтоТранс" #обзор_эмитента $RU000A10A1U9, $RU000A107KV4, $RU000A105SZ2, $RU000A106CB5 Чистая прибыль +35%, выручка +30% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +22%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +35%; - Долгосрочные долги за 2024 года -24% (-633млн. руб.); - Краткосрочные долги за 2024 года +124% (+758млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность тает на глазах. Компания значительно ухудшила свои значения по итогу последнего отчета.👎🏽 3. Рентабельность ниже отраслевых, но показывает рост.👎🏽 4. Долговая нагрузка большая. В два раза больше средних для отрасли. Закредитованность не растет, долго стоит на высоких значениях.👎🏽 5. Оборачиваемость средняя по отрасли. Бизнес работает, деньги крутятся 👌🏼 6. Компания ухудшила свою краткосрочную платежеспособность, но рост рентабельности, немного, воодушевляет. И да, рейтинг компании НРА повысили с ВВ- до ВВ. Но нет, компания с такими показателями не для моего портфеля.

Анализ №112... ПАО "Кокс" #обзор_эмитента $RU000A10B0R6, $RU000A10AHD7, $RU000A10B0S4 Чистая прибыль вышла в плюс, выручка +23% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -2%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +1%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +540% (+2,2 млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +0% (+170млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность слабая. Даже не так - очень слабая👎🏽. 3. Рентабельность около нуля. 4. Долговая нагрузка выше средних по отрасли в 1,5 раза. Общая долгосрочная платежеспособность чуть хуже отраслевых. 5. Оборачиваемость активов плохая, но не ужасная 👎🏽. 6. Общая оценка компании - плохая. По всем показателям нет даже средних значений. В портфель добавлять не планирую.

Рейтинг облигаций по доходности. 10 неделя 2025. #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций подборки упала на -0,8%. Облигации растут в цене. Мой портфель с облигациями в феврале рос темпами 40% годовых. Ставки по вкладам потеряли 0,2%. Текущие ставки по вкладам в банках с 20,848%. Предыдущее значение 21,058%. Борец смог выплатить купон. Цена его значительно отскочила. Облигации М.Видео $RU000A106540 с апреля будут платить новый купон. Рынок в цене отображает ожидание выкупа или значительного роста купона (не менее 19%), т.к. доходность без учета оферты всего 16%, что очень мало. Интересно кто покупает облигации ТГК-14 $RU000A10AS02 ? Очень перекуплены. Доходность 19,8%, что ниже ставок по вкладам. На этой неделе добавил в список 1 облигацию. ✅ МФК Мани Мен 1 $RU000A10AYU6. Купон 26,5%. Рейтинг ВВВ-. Срок 3 года. Доходность с учетом рисков 22,89%. Выпуск не очень интересный, т.к. проигрывает и в доходности и в рейтинге другим бумагам. 💵На полученные за неделю купоны купил: Рольф1-7 (11 шт) $RU000A10ASE2 ; Новатэк 1-2 (1 шт) долларовый выпуск $RU000A108G70; МСБ 3-2 (5 шт) $RU000A107C91.

Анализ №110... АО "ХК Металлоинвест" #обзор_эмитента $RU000A10AU99, $RU000A10AFX9, $RU000A10AYY8, $RU000A1079S6, $RU000A108WY1 Чистая прибыль -28%, выручка -27% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -9%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -21%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +17% (+17,6млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года -31% (-10,2 млрд. руб.). Чистая прибыль падает 2. Краткосрочная платежеспособность крайне слабая по всем показателям 👎🏼👎🏼👎🏼. 3. Рентабельность отличная 👍. 4. Долговая нагрузка низкая. Долгосрочная платежеспособность отличная ❤️. 5. Оборачиваемость активов очень плохая 👎🏼, а оборачиваемость дебиторской задолженность отличная 👌🏼. 6. Общая оценка компании снижается на фоне пикирующей краткосрочной платежеспособности. Компании нужно срочно занимать. Что она и сделала.

Анализ №108... АО "ГТЛК" #обзор_эмитента $RU000A10A3Z4, $RU000A107TT9, $RU000A108DE3, $RU000A101SD8 Чистая прибыль упала в 27 раз, выручка +27% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +45%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) +190%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +1% (+6,0млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +10% (+22,4млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность лучше, чем в 2023г. Проблемы с текущей ликвидностью. Компания платежеспособна.👌🏼 3. Рентабельность активов нулевая. Компания прибыль не получает 👎🏼. Государственная...не для прибыли. 4. Долговая нагрузка растет и растет. С 2022 коэффициент капитализации вырос с 2,9 до 5,0. Для лизингов это норма🤷🏼‍♂️. 5. Оборачиваемость у компании серьезно снижается. 💪🏼 6. Общая оценка компании - банкрот. Рентабельности нет, автономия (долговая зависимость) ниже допустимых 0,20. Текущая ликвидность низкая. Бумага для тех, кто любит государственные бумаги и верит в поддержку государства. Сама компания слаба.

Анализ №104... АО "РКК" #обзор_эмитента $RU000A106GZ5, $RU000A105VP7, $RU000A105ZW4 Чистая прибыль +346%, выручка -43% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -10%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -32%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года -9% (-247млн. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +11% (+130млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность высокая. Вопросы только к текущей ликвидности. Негативной динамики нет. 👌🏼 3. Рентабельность продаж выше отраслевых. ROA и ROE понижены. Компания с такими показателями работает длительное время.👌🏼 4. Долгосрочная устойчивость слабая, но стабильная. Закредитованность в 2 раза выше отраслевой. 5. По оборачиваемости было плохо полгода назад. Динамика негативная нарастает. По причине роста оборачиваемости (невозврат денег от дебиторов) когда-то ушла в дефолт Калита.😫 6. Общая оценка компании стабильная. Оборачиваемость не учитывается по Дюрану 🤷🏼‍♂️. Ну теперь понятны задержки по выплатам. Задержки с расчетами перед самой компанией. Снижение выручки - признак увядания бизнеса.

Анализ №103... АО "Гарант-Инвест" #обзор_эмитента $RU000A107TR3, $RU000A106SK2, $RU000A105GV6, $RU000A106862, $RU000A108G88, $RU000A109791 Чистая прибыль -35%, выручка +4% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) -1%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -5%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +13% (+1,2млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +60% (+1,9млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность на критических значениях. Но с другой стороны денежных средств на счетах хватает на погашение краткосрочных долгов🤨. 3. Компания работает на нулевой рентабельности. На грани убытков👎. 4. Чудовищная финансовая зависимость превратилась в ужасающе-чудовищно-огромную👎🏽💩. Динамика с каждым кварталом ужасно негативная. 5. Оборачиваемость. Плохая, но падение остановилось👎🏼. 6. Общая оценка компании очень плохая и обвалилась после снижения текущей ликвидности. Из облигаций компании вышел еще по итогу анализа платежеспособности по итогу 1 квартала (анализ №43). После этого компания камнем продолжала лететь на дно.

Анализ №100... АО "Новосибирскавтодор" #обзор_эмитента $RU000A108UJ6 Чистая прибыль стала положительной, выручка +38% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +66%; - Чистая прибыль +215млн, против -117млн кварталом ранее; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +1% (+17 млн. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года -2% (-300 млн. руб.). Рост чистой прибыли остановился на фоне серьезных заимствований. 2. Краткосрочная ликвидность слабая. С каждым кварталом всё хуже и хуже👎🏼. Деньги на счетах для расчета по купонам имеются. 3. Компания вышла из убытков. Рентабельность слабая. Компания балансирует на грани работы в убыток. Очень тяжело обсуживать долг 🤷🏼‍♂️. 4. Закредитованность растет. Компания значительно заняла в начале года. Темпы роста закредитованности серьезные, но сам уровень терпимый. Особенно сильный скачок в закредитованности произошел в середине 2024г. 5. Оборачиваемость. Ну тут всё в порядке👌🏼. 6. Общая оценка компании слабая и не соответствует кредитному рейтингу.

Каждую пятницу создаю пост, в котором публикую рейтинг облигаций по доходности с фиксированным купоном. Доходность вычисляю без капитализации (реинвестирования). Т.е. по такой доходности можно сравнивать облигации с разным сроком до погашения. Риски инвестирования в облигации нам подсказывают рейтинговые агентства, которые указывают кредитные рейтинги облигаций. На основе аналитических рейтинговых агентств ведется оценка средних ожидаемых вероятностей дефолта облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. Именно на основании этих данных я вычисляю доходность с учетом риска дефолта. Например, как сравнить какой портфель будет лучше? Состоящий из облигаций с рейтингом А- с рыночной доходностью 22% или из облигаций с рейтингом ВВВ- с доходностью 25%? Грубые вычисления такие: Первый портфель будет иметь итоговую доходность 20,46% (22-1,54), а второй 19,70% (25-5,3). Начиная с этой пятницы данные по дефолтам будут вычисляться по обновленным данным. Рейтинги ВВ по ВВВ+ стали опаснее. Риски моего портфеля выросли с 2,04 до 2,73%. Нужно сократить долю облигаций ВВВ- из портфеля.

Анализ №98... ООО "Брусника" #обзор_эмитента $RU000A107UU5, {$RU000A1048A9} Чистая прибыль выросла в 114 раз, выручка +12% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка (кв. к кв.) +3%; - Чистая прибыль (кв. к кв.) -35%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +26% (+5 млрд. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +500% (+1,5млрд. руб.). Значительный рост долгов на фоне стагнирующей выручки. 2. Краткосрочная ликвидность идеальная ❤️. 3. Рентабельность восстановилась. Два квартала компания работала на грани убытков👌🏼. 4. Закредитованность растет. Компания значительно заняла в последнем квартале. Финансовая устойчивость также снизилась. 5. Оборачиваемость сильно растет. Дебиторская задолженность увеличивается на фоне снижения спроса на квартиры 🤷🏼‍♂️. 6. Общая оценка компании хорошая и растёт. Плохое позади. Но это не точно.

Анализ №96... ООО "Аренза-ПРО" #обзор_эмитента $RU000A107ST1, $RU000A107217, $RU000A1097C2, $RU000A106GC4,$RU000A105TR7, {$RU000A104C78}, $RU000A10A026 Чистая прибыль +90%, выручка +73% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка кв. к кв. +7%; - Чистая прибыль кв. к кв. +20%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +28% (+421млн. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года -18% (-92млн. руб.). 2. Краткосрочная ликвидность стала идеальной ❤️. 3. Рентабельность довольно высокая и продолжает расти 👍🏽. 4. Закредитованность немного растет, но бизнес устойчив 👍🏼. 5. Оборачиваемость стабильна 👌🏽. 6. Общая оценка компании приличная и продолжает рост. Компании удалось значительно укрепить платежеспособность по итогу последнего отчета.

Анализ №94... ПАО "ЕвроТранс" #обзор_эмитента {$RU000A105PP9}, $RU000A10A141, $RU000A1082G5, $RU000A1061K1, $RU000A108D81, $RU000A105TS5 Чистая прибыль +13%, выручка +56% (год к году). 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка кв. к кв. +2%; - Чистая прибыль кв. к кв. +39%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года -1% (-204млн. руб.); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +10% (+19млрд. руб.). 2. Общая ликвидность слабая. Да вообще любой коэффициент показывает, что компания в краткосрочной перспективе имеет слабую платежеспособность. Проблемы увеличиваются👎🏼. Именно поэтому пошли снова занимать. Вынужденная мера. 3. Рентабельность довольно высокая. Выше отраслевых и продолжает увеличиваться👍🏼. 4. Закредитованность в пределах нормы для отрасли. По итогу 3 квартала даже снизилась 👍🏼. 5. Работа по долгам с дебиторами допустимая. Не отлично, но допустимо. Главное, что значения не увеличиваются из квартала в квартал. 6. Общая оценка компании слабая, но растёт, благодаря росту рентабельности.

Анализ №92... ООО "Садко" #обзор_эмитента $RU000A109SX9 Крепкая, устойчивая компания. 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка кв. к кв. +1%; - Чистая прибыль кв. к кв. -4%; - Долгосрочных долгов нет (облигационный выпуск не успел попасть в отчёт); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года -4% (-3млн. руб.). 2. Платежеспособность отличная❤️. Денежных средств на счетах избыток, что снижает рентабельность. 3. Рентабельность очень высокая для своей отрасли💪🏼. 4. Предприятие финансово устойчиво. Ведет бизнес практически на свои собственные средства. В следующем отчете посмотрим как повлияет облигационный займ на бизнес. 5. Оборачиваемость отличная. Держится в районе отраслевых и чуть ниже 💪🏼. 6. Общая оценка компании сильная. Ликвидность, рентабельность и финустойчивость на высоте.

Анализ №90... ООО "Интерлизинг" #обзор_эмитента $RU000A1077X0, $RU000A106SF2, $RU000A109DV5, $RU000A108AL4 Долги растут, чистая прибыль падает. 1. 💲 Финансовые показатели. - Выручка кв. к кв. +6%; - Чистая прибыль кв. к кв. -12%; - Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года -2% (-783млн.руб); - Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +33% (+8626млн. руб.). 2. Текущая ликвидность приближается к критическим значениям. Расчеты по долгам идут за счет расчётов дебиторов с компанией. Пока расчёты идут, значит компания живёт. 3. Рентабельность остается достаточно низкой 😦. 4. Закредитованность по итогу 3 квартала продолжает расти. Темпы закредитованности увеличиваются. Компания продолжает наращивать долги 👎. 5. Оборачиваемость слабая и продолжает портиться. А вкупе с положениями п.2 это достаточно плохо 👎. 6. Общая оценка компании слабая. Заметны ухудшения.