Форум — Селигдар

Как Селигдар поймал золотой тренд? 🧮 На фоне ослабления рубля, цены на золото находятся в нескольких шагах от исторического максимума. Поэтому сегодня я предлагаю заглянуть под капот компании Селигдар ( $SELG), изучив её фин. отчетность по МСФО за первые 6 мес. 2026 года. 📈 Выручка компании выросла на +47% (г/г) до 41,7 млрд руб. Ранее мы уже с вами отмечали, что рост производства зафиксирован по всей корзине металлов: компания планомерно увеличивает добычу золота, олова, меди и даже вольфрама. А теперь расширение мощностей идёт параллельно с благоприятной внешней конъюнктурой. Если говорить о внешнем фоне, то он сейчас работает как сильный попутный ветер: после коррекции в первом полугодии цены на #золото вновь перешли к уверенному росту. И дело здесь не столько в спекулянтах, сколько в реальных покупках металла регуляторами. Центробанки Китая, Польши и Узбекистана продолжают агрессивно наполнять свои золотовалютные резервы. 🇨🇳 Особняком в этом перечне стоит Китай: июльская закупка в 20 тонн стала максимумом для ЦБ Китая с конца 2023 года. Когда крупнейшие экономики мира используют золото как геополитический щит от дедолларизации, локальные просадки на графике становятся отличными точками входа и для нас, частных инвесторов. 📊 Стоит отметить, что сильный рост цен наблюдается не только на рынке золота. Цены на олово и медь также находятся вблизи своих исторических пиков. Этот тренд имеет под собой фундамент реального сектора: азиатские экономики продолжают поглощать металлы для нужд искусственного интеллекта и энергетики переходного периода. При этом предложение обоих металлов страдает от перебоев, создавая классический рыночный дисбаланс, где спрос обгоняет возможности добычи.   📈 Операционная эффективность бизнеса наглядно подтверждается динамикой EBITDA: показатель вырос на +80% (г/г) и достиг 20,9 млрд руб. Но сухие миллиарды не так красноречивы, как маржинальность — рентабельность по EBITDA взлетела до 50%, обновив 5-летний максимум! В ltm-выражении динамика по марже тоже заметно растущая, причём третий год кряду. 📈 Как результат — отчётный период Селигдар завершил с чистой прибылью в размере 3,4 млрд руб., против убытком годом ранее в 2,2 млрд. В то же время свободный денежный поток (FCF) остался отрицательным на уровне минус 14,0 млрд руб., на фоне всё ещё высокого CAPEX и оттока средств в оборотный капитал. Но отметим небольшое улучшение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда мы видели минус 18 млрд. 💼 Зато долговая нагрузка постепенно сокращается: соотношение NetDebt/EBITDA с начала года сократилось с 3,2х до 2,9х. Это приятно. Более того, после выхода на проектную мощность золотоизвлекательной фабрики на месторождении «Хвойное» в 2027 году долговая нагрузка может вернуться на приемлемый уровень 2,5х. Самое время отметить, что примерно половина долговых обязательств у Селигдара традиционно номинирована непосредственно в золоте. Здесь проявляется специфика учёта: при росте цен на драгметалл долг компании мгновенно переоценивается вверх по текущему курсу на дату отчёта. При этом показатель EBITDA формируется из средней стоимости реализованного металла за полгода. Поэтому возникает временной лаг, когда бумажный долг растёт сегодня, а высокая операционная прибыль от этих цен придёт в метрику уже в следующих отчётных периодах. Поэтому пугаться высоких значений мультипликатора в случае с Селигдаром точно не стоит. Но и сильного снижения долга «в моменте» ждать не приходится: капитальные затраты сегодня конвертируются в кратный рост объёмов производства золота и олова к концу десятилетия. 👉 В любом случае, Селигдар ( $SELG) в 2026–2027 гг. будет динамично наращивать производство золота (с прогнозом на текущий год 9 тонн), что в сочетании с благоприятной ценовой конъюнктурой на мировом рынке должно позволить компании заметно улучшить динамику финансовых показателей.   ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

🏅 $SELG — от убытка к прибыли за полгода Селигдар опубликовал результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года, и цифры демонстрируют кардинальную смену тренда. 📊 Чистая прибыль компании составила 3,4 млрд рублей против убытка в 2,1 млрд за аналогичный период прошлого года. Это мощный сигнал рынку о восстановлении операционной эффективности. 🟩 Выручка, по операционным данным, выросла на 47% до 41,7 млрд рублей, а скорректированная EBITDA увеличилась на 80% до 20,9 млрд . Рентабельность по EBITDA достигла 50% — впечатляющий показатель для золотодобытчика. Основной драйвер — высокие цены на золото (+30% к средней цене реализации) и удвоение продаж оловянных концентратов . 📈 Однако за этой позитивной динамикой скрываются риски. Чистый долг компании вырос до 153,1 млрд рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 3,6х . Это выше порога в 3,0х, при котором компания не выплачивает дивиденды . Свободный денежный поток ушёл в минус на 14 млрд рублей из-за высоких капзатрат . Бизнес становится сильнее, но долг остаётся главным ограничением. Промежуточных дивидендов в этом году, скорее всего, не будет . Всё зависит от того, сможет ли компания снизить долговую нагрузку во втором полугодии. 📉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $SELG — от убытка к прибыли за полгода Селигдар опубликовал результаты за первое полугодие 2026 года, и картина изменилась до неузнаваемости. 📊 Чистая прибыль компании составила 3,392 млрд рублей против убытка в 2,157 млрд за аналогичный период прошлого года. Разрыв впечатляющий: компания не просто вышла в плюс, а сделала это с запасом. 🟩 Выручка, судя по операционной динамике, также уверенно растёт. Основной драйвер — высокие цены на золото, которые остаются на комфортном уровне для производителей. Селигдар, как один из крупнейших золотодобытчиков, напрямую выигрывает от текущей конъюнктуры, а ослабление рубля добавляет экспортной выручке дополнительную рублёвую маржинальность. 📈 Важно, что компания смогла не только нарастить выручку, но и существенно улучшить контроль над издержками. Рентабельность, скорее всего, заметно выросла, а долговая нагрузка перестала быть критическим фактором, давящим на чистую прибыль. ⚙️ Для акционеров это мощный сигнал. После нескольких лет стагнации Селигдар показывает, что способен генерировать прибыль и, возможно, вернуться к дивидендным выплатам. Если цены на золото останутся высокими, во втором полугодии результат может быть ещё лучше. 📉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧱 $SELG : уверенный шаг в зону прибыли Сегодня наконец увидел сильный позитив. Компания вышла на чистую прибыль в размере 3,4 млрд рублей против убытка 2,2 млрд годом ранее. Резкий контраст. Выручка выросла на 46,8% до 41,7 млрд рублей. Рост более чем на треть — это уже не просто восстановление, а качественный скачок. 📈 Сочетание двузначного роста выручки и выхода в прибыль — классическая история операционного рычага. Когда затраты уже включены, а выручка продолжает расти, маржинальность начинает бить рекорды. Пока рано говорить о дивидендах или стабильном свободном денежном потоке, но направление выбрано правильное. ⚖️ Рынок пока не успел переоценить такие результаты. У бумаги есть шанс стать одной из историй роста во второй половине года, если тренд сохранится. Отличный отчет, который заставляет задуматься. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$SELG на дневном графике остаётся в долгосрочном нисходящем тренде, но после сильного отскока от июльского минимума пытается сформировать локальное основание. Сейчас идёт коррекция: цена находится ниже ближайших средних, а импульс роста заметно ослаб. Если район 36 удержится, можно ожидать движение к 39–40, а закрепление выше этой зоны откроет путь к 42. Уход ниже поддержки усилит риск отката в область 33–34, поэтому в целом бумага пока остаётся слабой, несмотря на попытку восстановления. ________ 🇷🇺Подпишись на Профиль и смотри все идеи на акции РФ бесплатно✅

⛏️ $SELG : рост есть, долг растёт быстрее Отчёт за полугодие показывает сильную операционную динамику. Выручка прибавила 46,5% до 41,7 млрд рублей — золото дало 32,2 млрд (+34,9%), концентраты — 8,6 млрд (+91,8%). EBITDA выросла на 75,5% до 15,8 млрд, рентабельность улучшилась до 38% (+6,3 п.п.). Это подтверждает высокую эффективность бизнеса на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на золото. 📊⛏️ Чистая прибыль составила 3,4 млрд рублей против убытка 2,2 млрд год назад — разворот впечатляющий. Операционная прибыль выросла до 7,3 млрд, а курсовые разницы добавили 6,5 млрд прибыли. Однако за этим позитивом скрывается тревожный тренд: финансовые расходы более чем удвоились до 9,9 млрд рублей. Проценты съедают почти всё, что заработано. 📉💬 Общий долг достиг 162,2 млрд рублей (+5,7% с начала года), причём краткосрочная часть подскочила до 57,8 млрд. Это серьёзный вызов для ликвидности при текущей ключевой ставке. После отчётной даты компания привлекла 20 млрд рублей в рамках синдицированного кредита с лимитом 50 млрд — это даёт запас прочности, но одновременно увеличивает долговую нагрузку. Включение в санкционный список Евросоюза добавляет неопределённости, хотя основной рынок сбыта (Азия) остаётся доступным. ⚠️💰 С одной стороны, бизнес генерирует мощный денежный поток и растёт. С другой — долговая нагрузка и процентные расходы растут ещё быстрее, сводя на нет часть операционного успеха. При текущей конъюнктуре золота компания справляется, но любой спад цен или ужесточение санкций могут серьёзно ударить по устойчивости. Селигдар остаётся историей с высоким потенциалом, но и с высокими рисками. Основное внимание стоит уделить динамике долга и способности рефинансировать краткосрочные обязательства. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $SELG : прибыль есть, но качество под вопросом 📊 За первое полугодие 2026 года $SELG показала чистую прибыль в 3,4 млрд рублей против убытка 2,2 млрд годом ранее . Выручка выросла на 47% до 41,7 млрд, а банковская EBITDA прибавила 80% до 20,9 млрд . Рентабельность по EBITDA подскочила с 41% до 50% — цифры выглядят бодро . 📈 Золотой сегмент: выручка от реализации золота выросла на 35% до 32,2 млрд при росте физических продаж всего на 4% — основной вклад внесла цена металла (в среднем 10 977 руб./грамм, +30% г/г) . Оловянный кластер показал двукратный рост выручки до 8,6 млрд за счёт увеличения продаж концентратов на 48% . ⚠️ Однако есть нюанс: в прибыли сидит неденежный фактор — переоценка обязательств, привязанных к золоту, дала +6,5 млрд рублей . Без учёта курсовых разниц компания всё ещё в убытке (-3,1 млрд), хотя и сократила его на 25% . 📉 Долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг на конец полугодия — 153 млрд рублей, соотношение чистый долг/EBITDA — 2,87х . При этом обычная EBITDA (без корректировок) — 15,8 млрд, и мультипликатор чистый долг/обычная EBITDA достигает 3,6х, что превышает порог для выплаты дивидендов . Аналитики не ждут промежуточных дивидендов в этом году . ❓ Операционный бизнес действительно становится сильнее, но структура капитала пока остаётся главным ограничением. При текущей капитализации около 38 млрд рублей стоимость бизнеса с учётом долга оценивается в 191 млрд . Вопрос в том, сможет ли компания конвертировать рост EBITDA в снижение долга, а не только в бухгалтерские эффекты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Хочу поделиться мыслями о росте цен на ЗОЛОТО и о компаниях золотодобытчиках. 💰 $SELG Вышел отчёт Полиметаллического холдинга «Селигдар». За первое полугодие 2026 г. компания представила сильный финансовый отчёт по МСФО. Компания продемонстрировала мощный рост ключевых показателей на фоне высоких цен на металлы, однако сохранила высокую долговую нагрузку. Дивиденды пока не утверждены. Но из отчёта понятно, что компании их будет непросто выплатить при таком высоком долге. Поэтому вопрос с дивидендами пока остаётся открытым. На мой взгляд, на фоне периодически прилетающих "черных лебедей" в текущей политической ситуации, компании бы наверное лучше подстраховаться и их не выплачивать на фоне такого долга. Есть ещё один нюанс, акции компании снижаются прямо противоположно с ростом цен на золото. Парадокс этой ситуации снижения цен на акции «Селигдар» заключается в том, что на подъеме цен на золото бьет негативно по самой компании из-за её уникальной структуры долга, в то время, когда у других золотодобытчиков цена на акции реагирует на повышение цены на золото наоборот позитивно, (например, «Полюс») получает чистую выгоду от дорогих металлов), а "Селигдар" страдает от обратного эффекта. Основная проблема - это "золотой долг" "Селигдара" — золотые облигации и займы. Компания выпустила долговые бумаги на рынке, номинал и выплаты по которым привязаны к текущей рыночной цене золота. Как это работает: Условно, если золото растет на 20%, то и абсолютный размер долга компании в рублях автоматически увеличивается на 20%. Основной вопрос - будет ли рост акций "Селигдар" в ближайшее время? И стоит ли покупать данные бумаги? Держу очень маленькую позицию для наблюдения за ценой. В целом наращивать пока не планирую и не вижу смысла. Буду рассматривать эту акцию к покупке, если будет разворот рынка по золоту. И то не факт. 💰 Предпочитаю сейчас долгосрочно инвестировать в фонд $TGLD@ и держу большую позицию относительно других бумаг долгосрочно, потому что фонд можно покупать без комиссии и все золотодобытчики на рынке сейчас не так привлекательны по своим внутренним процессам и политикам, и вот почему: 💰 $PLZL "Полюс" не планирует выплачивать дивиденды до 2030 года. Это минус для инвесторов. Возможно прикуплю немного, если акции упадут ещё процентов на 30. В целом акции уже неплохо откатились от своих максимумов и если покупать долгосрочно, выглядят уже на мой взгляд привлекательно. Хотя думаю, это ещё не дно. 💰 $UGLD "Южуралзолото" не планирует пока платить дивиденды, поменялся владелец, меняется стратегия бизнеса и компания проходит через корпоративное действие по оферте, смене названия, ну и только оправляется от сложного периода затяжных судебных процессов. Да, есть наращивание объемов добычи, рост выручки в отчётах за счёт роста цен на золото. Акции компании уже продемонстрировали рост. Но пока непонятно, как новое руководство будет вести бизнес дальше и какая будет политика и стратегия. 💰Судя по текущему мировому спросу на золото и ситуации в мире, сам металл Золото видимо продолжит расти, поэтому пока не возникает желания избавляться прямо сейчас от своих паев фонда TGLD@. Но вероятно будет еще высокая волатильность бумаги с учётом привязки данного фонда еще и к курсу доллара, который также показывает рост за последние месяцы по очевидным причинам. Полагаю, что буду немного докупать на откатах. 💰Что касаемо самого металла золота на бирже с тикером $GLDRUB_TOM , его не покупаю из-за высокой комиссии на всех тарифах Т-инвестиции. На Инвестор - 1,9% за сумму сделки, на Трейдер - 1,5%, Премиум - 0,9%. Нужно ещё учитывать, что при продаже также придется заплатить эту комиссию за сделку. А также брокер не отчитывается за ваши сделки с данным инструментом и декларации 3-НДФЛ нужно составлять и отчитываться в ФНС самостоятельно, в отличие от других "золотых" инструментов, упомянутых в этом посте. 💡Не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения о покупке и продаже вы принимаете, самостоятельно!

🏔 $SELG — алмазный холдинг с золотой жилой и рекордным дивидендом Компания «Селигдар» (тикер SELG) работает на двух ключевых рынках — добыче золота и алмазов. Это единственный негосударственный производитель алмазов в России, занимающий 5% рынка, и пятый по величине производитель золота в стране . Основные активы сосредоточены в Якутии, Хабаровском крае и Алдане. В портфеле холдинга — шесть лицензионных участков с 30-летней историей разработки. 🧱 Структура бизнеса: 70% доходов даёт золото, 30% — алмазы . За 2025 год компания нарастила добычу золота до 5,4 тонн (второй показатель по объёму за всю историю), а производство алмазов выросло на 12% до 3,8 млн карат . Это рекордные показатели, что вкупе с благоприятной конъюнктурой привело к обновлению финансовых максимумов. 💰 Финансовые итоги 2025 года впечатляют. Выручка выросла на 23% до 62,3 млрд руб., EBITDA — на 38% до 24,9 млрд руб., а чистая прибыль почти удвоилась — до 15,1 млрд руб. . Свободный денежный поток (FCF) составил 13,8 млрд руб. против 7,3 млрд руб. годом ранее . Чистый долг при этом сократился с 50 до 34,1 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA улучшилось с 2,7х до 1,37х, что сделало компанию гораздо более устойчивой к внешним шокам . 📈 Акционеры получат рекордные дивиденды за 2025 год: 12,82 руб. на акцию (или 12,54 руб. с учётом альтернативы) — это выплата 11,2% от чистой прибыли по МСФО против прошлогодних 8,5% . Доходность акций на уровне 13,2% — одна из самых высоких в секторе . Наблюдательный совет подтвердил полную реализацию дивидендной политики, а менеджмент таргетирует дивидендные выплаты в размере 11% от чистой прибыли на горизонте 2026-2028 годов . ⚠️ Риск: компания чувствительна к ценам на золото и спросу на алмазы. Сильное укрепление рубля или обвал сырьевых цен могут срезать выручку и прибыль . Также стоит держать в уме географическую концентрацию в Якутии — любые логистические или климатические сбои могут ударить по производству . В первом полугодии 2026 года выручка уже снизилась на 10,6% из-за падения цен на золото на 13% . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$SELG Пока из отчетки не уберут свой "бумажный" долг и не начнут делиться прибылью с инвесторами, тем самым иметь вес и авторитет у простого держателя этой бумаги, делов не будет... Доверие и имидж бумаги, что по ней можно получать выплату в виде див, в остальном это кусман бесполезного куска кала, который ждёт взлета на геополитике или курсе золота.... Я до сих пор не понимаю их новой дивполитики..., условия выплаты не поменялись, изменилась лишь процентовка исходя из объема капитала... Можно хоть каждые пол года политику новую писать, только толку с этого, если компания не выплачивает дивы и считает, что инвесторы должны заниматься благотворительностью....

📊 18 отчётов за день: где бизнес держится, а где высокая ставка бьёт по балансу Вчера вышли отчёты сразу 18 компаний, пробежимся по ним. 🔌 Если смотреть по секторам, то лучше всего день прошли электроэнергетика и сети: сильнее других выглядели Россети Ленэнерго и РусГидро. Но и тут есть разница: у Ленэнерго отчёт просто сильный, а у РусГидро хорошие операционные цифры заметно портят большой долг, крупная инвестпрограмма и отсутствие понятной дивидендной истории. Неплохо в целом выглядели нефть и транспорт. У Роснефти отчёт лучше, чем может показаться по чистой прибыли: основная прибыль и свободный денежный поток выросли. Совкомфлот вообще показал один из самых сильных разворотов дня. А вот Транснефть — скорее нейтральная история: катастрофы нет, но и явного повода для восторга тоже. Учитывая еще еще историю с покупкой части Газпромбанка - ситуация немного настораживает. 📉 Самыми слабыми снова выглядят девелоперы. Самолёт и ЛСР хорошо показывают, что дорогие деньги = проблема в прибыли, долге и финансовых расходах. Похожая история у Мечела: слабый отчёт и тяжёлый баланс. В агро и продуктах картина смешанная. Инарктика выглядит как возможный разворот, но его ещё нужно подтвердить денежным потоком. Русагро отчиталась слабо, а у Novabev заметно просели прибыль и дивиденды. 📌 Если коротко по качеству отчётов, то я бы выделил так: ✅ Сильные: МД Медикал, Россети Ленэнерго, Совкомфлот, РусГидро. 🔹 Хорошие, но с оговорками: Роснефть, Инарктика, Селигдар. 🔸 Смешанные: Транснефть, ЭЛ5-Энерго, ЭсЭфАй, ВЭБ.РФ. ❌ Слабые и плохие: IVA Technologies, ТГК-14, Novabev, Мечел, Самолёт, ЛСР, Русагро. 👁️ На какие компании я бы смотрел в первую очередь на основе этих отчетов: 1. МД Медикал $MDMG — самый чистый отчёт дня. Растут выручка, операционная прибыль и денежный поток, долг низкий. Из заметных вопросов — только снижение маржи. Стоит понять, насколько временная эта история. 2. Россети Ленэнерго $LSNG — сильный и понятный отчёт. Выручка и прибыль выросли, расходы растут медленнее бизнеса, компания сокращает кредиты. Здесь особенно интересны префы из-за связи прибыли с дивидендной базой. 3. Совкомфлот $FLOT — сильнейший разворот результатов. Но нужно не забывать про санкционный риск. Ситуация может поменяться. 4. Роснефть $ROSN — хороший пример, когда смотреть только на чистую прибыль недостаточно. Основной бизнес держится уверенно, денежный поток растёт. Главное — сколько капитала дальше будет забирать Восток Ойл. 5. Селигдар $SELG и Инарктика $AQUA — хорошие кандидаты на детальный разбор. У Селигдара прибыль во многом держится на неденежной переоценке. У Инарктики виден разворот по бизнесу, но деньги пока это подтверждают не полностью. ➡️ Ну а Мечел, Самолёт и ЛСР хорошие маркеры для оценки влияния ставки на бизнес. А вы на что обратили внимание или кто вас зацепил больше всего?

ОТЧЁТЫ КОМПАНИЙ ЧАСТЬ 1 По традиции, дам комментарий по каждому отчёту👇 📌Селигдар $SELG • Цены на металл дали хороший буст показателям, несмотря на долги, удалось выйти из убытков. • Долг даже удалось немного снизить. У компании часть долга в золоте, поэтому для них рост цен - это и увеличение долга, но насколько известно, они активно размещали рублёвые выпуски чтобы рефинансировать долг. • Акции не рассматриваю, а вот облигации один выпуск держу - это флоатер со спредом к ставке +4%, но он доступен только квал инвесторам. 📌ТМК $TRMK • Самый закредитованный металлург, насколько известно, они даже остановили часть производств. • Многие надеются, что они активно поднимутся на строительстве «Силы Сибири-2», но я бы не торопился, конкретных контрактов на данный момент с ними нет или они не анонсированы. • Компания: ТМК сохраняет сдержанный оптимизм относительно роста объемов потребления трубной продукции на рынке РФ в ближайшей перспективе. • Не рассматриваю категорически ни акции, ни облигации. 📌Русагро $RAGR • После национализации компания не была раздроблена и продолжает работать в прежнем режиме, хотя по моему мнению, такая вероятность была. • Куда делась прибыль при росте выручки? Тут всё просто - её съели операционные расходы, остановка производств в приграничных районах и низкие цены на мясо - это подтвердил сам менеджмент. • К покупке не рассматриваю, считаю, что рисков слишком много. 📌РусГидро $HYDR • Я всегда в стороне от данного сектора из-за многолетней стагнации операционной составляющей. • Рост финансовых показателей всегда плюс минус на величину индексации тарифов. • Данному сектору сейчас предстоят большие инвестзатраты, поэтому мне по-прежнему не интересно. • Есть один эмитент из сектора, который выглядит лучше других, но о нём будет в следующем разборе и он больше все таки сетевик. 📌СПБ Биржа $SPBE • Кладбище замороженных активов и Гонконгских акций, которое периодически оживает при сдвигах геополитики. • Моё мнение, что замороженные акции физиков точно не будут на первых строчках соглашений, даже если пойдут подвижки на мирном треке. • Отдать должное менеджменту, площадку пытаются реанимировать, но объемы торгов несоизмеримы и это больше тень Мосбиржи. • Никакой идеи тут не вижу. Под геополитику есть более интересные кейсы. ‼️Все выводы - это личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация‼️

$SELG - не верю готовой аналитике по этой бумаге. Строю разбор с нуля, только на цифрах из отчёта. Три показателя. Выручка за 1П2026 подскочила на 47% до 41,7 млрд руб - операционка едет вверх, спрос реальный. EBITDA выросла в 1,8 раза до 20,9 млрд руб - маржа прёт, компания научилась зарабатывать эффективнее. Третье: чистая прибыль развернулась из убытка 2,2 млрд в 1П2025 в прибыль 3,4 млрд в 1П2026. От красной к зелёной за год. По этим трём цифрам Селигдар выглядит как минимум в восстановлении, на подъёме. Но я не про справедливость оценки - для такого вывода нужна вторая половина анализа. Как вы анализируете $SELG и другие бумаги? На какие показатели смотрите в первую очередь? Какой метод используете? #хочу_в_дайджест У кого есть в портфеле - как настрой?

🟡 $SELG – рейтинг под вопросом, но фундамент держится На следующей неделе ожидается пересмотр рейтинга от Эксперт РА – последний раз это происходило ровно год назад, и тогда был присвоен уровень А+ с негативным прогнозом. Сейчас самое время оценить, насколько эмитент соответствует заявленному статусу и есть ли риски понижения. Смотрим свежие LTM-показатели. 📊 Выручка за последние 12 месяцев выросла на 51% до 102 млрд руб. – рост впечатляющий, особенно на фоне высоких цен на золото. EBITDA банковская подскочила на 72% до 53,4 млрд руб., что говорит о сильной операционной эффективности. Чистый убыток сократился с 9,7 до 4,6 млрд руб., то есть динамика положительная, хоть в минусе пока и остаёмся. Долговая нагрузка снизилась до 2,85х против 3,25х годом ранее – это явный прогресс. 📈 Однако не всё так гладко. Операционный денежный поток ушёл в минус на 19 млрд руб. против минус 12,7 млрд руб. годом ранее, свободный денежный поток тоже углубился до -33,3 млрд руб. Ключевая проблема – дорогие золотые займы и большой объём долга по фиксированным ставкам. Компания временно работает с отрицательным ОДДС, при этом запасы растут, но перекрываются кредиторкой. Текущая ликвидность остаётся на уровне около 0,85х – маловато, но это уже учтено в предыдущем рейтинговом решении. ⚠️ Позитив в том, что во втором полугодии эмитент получит поддержку от двух факторов – роста цен на золото и ослабления рубля. Это должно улучшить денежный поток и снизить давление на маржинальность. Кроме того, в июле компания привлекла 20 млрд руб. в рамках синдицированного кредита на сумму до 50 млрд руб. со ставками КС+3,25–3,75% – условия вполне комфортные для текущего рынка. 💰 Сравнивая с ситуацией на начало года и с данными, которые были у агентства год назад, сильного ухудшения не видно. Долговая нагрузка снизилась, процентная нагрузка осталась стабильной, бизнес растёт. Единственный реальный риск – отрицательный OCF, но он объясняется спецификой работы с золотыми займами и носит временный характер. 🟩 Итог: скорее всего, рейтинг либо сохранят, либо понизят на одну ступень до уровня А. Бизнес пока соответствует нижней границе инвестиционного рейтинга, и поводов для паники нет. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $SELG - мощное восстановление Селигдар отчитался за полугодие, и цифры впечатляют. Выручка выросла на 46,4% до 41,6 млрд рублей, но главное - компания вышла в плюс по чистой прибыли, показав 3,4 млрд против убытка в 2,1 млрд за аналогичный период прошлого года. Такая динамика говорит о качественном переломе в операционной деятельности. Рост выручки более чем в полтора раза сопровождается переходом к прибыльности, что подтверждает эффективность стратегии и благоприятную конъюнктуру. Золотодобытчики сейчас в тренде - высокие цены на металл создают отличные условия для наращивания маржинальности. Селигдар, очевидно, воспользовался этим сполна. Показатели указывают на улучшение операционного рычага, и если тренд сохранится, бумаги могут получить дополнительную поддержку. Рынок уже начал пересматривать оценку компании в сторону повышения. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚙️ $SELG – долг тает на фоне золотого ралли Селигдар опубликовал сильные результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 47% до 41,7 млрд рублей, EBITDA банковская прибавила 80% до 20,9 млрд, а чистая прибыль составила 3,4 млрд против убытка в 2,2 млрд годом ранее. Рентабельность по EBITDA достигла 50% против 41% в 1П25. 📈 Ключевой драйвер – золото. Выручка от реализации произведенного золота увеличилась на 35% до 32,2 млрд рублей. Продажи в натуральном выражении выросли на 4% до 2 936 кг, средняя цена реализации достигла 10 977 руб./г, что на 30% выше прошлогоднего уровня. 🪙 Оловянный сегмент также показал впечатляющий рост: выручка от реализации концентратов удвоилась до 8,6 млрд рублей за счет увеличения объема продаж на 48% и роста цен на 30%. Рентабельность по EBITDA оловодобывающего сегмента увеличилась на 30 п.п. до 44%. 💰 Финансовые метрики улучшаются: валовая рентабельность выросла на 10 п.п. до 37%, рентабельность по EBITDA золотодобывающего сегмента увеличилась на 6 п.п. до 52%. Чистый долг снизился до 153 млрд рублей, соотношение чистый долг/EBITDA банковская улучшилось до 2,87х против 3,26х годом ранее. 📉 Компания получила положительный эффект от переоценки обязательств, выраженных в ценах золота – 6,5 млрд рублей против 2 млрд в прошлом году. Однако за вычетом курсовых разниц убыток составил 3,1 млрд, что на 25% меньше прошлогоднего. Бумаги Селигдара растут на 1%. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 Селигдар: золотой поток и цифровые рекорды ☀️ Вчерашний отчёт $SELG по МСФО за первое полугодие заставил многих перетереть цифры. Выручка взлетела на 46,5% год к году, достигнув 41,66 млрд рублей. При этом себестоимость росла медленнее — всего +35,6%, что дало мощный рычаг для маржинальности. 📈 Валовая прибыль выросла почти вдвое — до 15,28 млрд. Это уже заслуживает внимания. Но самое интересное — операционная прибыль. Компания показала результат в 7,31 млрд против смешных 14,56 млн в прошлом году. Рост более чем в 500 раз, если кто не заметил. Это не опечатка. 🔥 Чистая прибыль вышла в плюс — 3,39 млрд. Год назад был убыток в 2,16 млрд. Такая трансформация за один год впечатляет. Определённую роль сыграла прибыль от валютных переоценок, но и операционные показатели заметно подтянулись. 🚀 При этом финансовые расходы компании продолжают расти. Их уровень требует внимания — при ухудшении конъюнктуры это может стать проблемой. Однако пока золото держится на комфортных уровнях, это позволяет перекрывать эти издержки. 💬 Цена золота в отчётном периоде колеболась в широком диапазоне, и текущее восстановление драгметалла создаёт благоприятную почву для второй половины года. Если тренд сохранится, следующий отчёт может оказаться ещё ярче. Золотой сектор сейчас переживает не самую плохую полосу, и $Селигдар умело пользуется этим окном возможностей. 📊 Но важно понимать: результаты первого полугодия уже заложены в цену. Ключевой вопрос — как долго продлится этот цикл. Рынок будет внимательно следить за операционными отчётами и дальнейшей динамикой золота. ⚠️ ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛏️ $SELG - прибыль курсовая, а не операционная Селигдар отчитался за первое полугодие, и на первый взгляд цифры впечатляют. Выручка выросла на 47% до 41,6 млрд рублей, EBITDA подскочила на 80% до 20,8 млрд, а чистая прибыль составила 3,3 млрд против убытка 2,1 млрд год назад. Но давайте копнём глубже. 📊 Рост выручки обеспечен как ценами на золото, так и увеличением продаж. Компания начала добычу на новых проектах в Якутии, производство лигатурного золота выросло на 20%, продажи прибавили 4%. Операционно всё выглядит неплохо. ⚠️ А теперь главное. Чистая прибыль вышла в плюс впервые за последние годы, но исключительно за счёт курсовых разниц. Укрепление рубля позволило переоценить долг и записать это в прибыль. Без этой поправки компания снова получила бы убыток в 3,1 млрд рублей. Это не операционный успех, а бухгалтерский эффект. 💰 Долговая нагрузка остаётся главной проблемой. Чистый долг за год вырос на 50% до 153 млрд рублей, процентные расходы удвоились до 11,2 млрд. Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 2,87х, но это скорее за счёт роста EBITDA, чем реального сокращения долга. 💬 Селигдар операционно привлекателен: низкая себестоимость, растущие объёмы. Но высокий долг съедает прибыль уже который год. Пока компания не начнёт снижать долговую нагрузку, идеи в акциях я не вижу. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО "Селигдар" Тикеры: $SELG Время новости: 28.08.2026 19:00 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tPkfcHnIZkq4FbY5YyhIvw-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг ПАО «Селигдар» с ruA+ до ruA, но улучшило прогноз с «негативного» на «стабильный». Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: С одной стороны, рейтинг снижен на одну ступень, с другой — прогноз стал стабильным, что снижает ожидания дальнейшего ухудшения кредитного качества.

🏔 $SELG вышел в плюс Неплохо поработала компания за первое полугодие 2026-го. Чистая прибыль составила 3,4 млрд рублей против убытка 2,1 млрд годом ранее – разворот более чем на 5 млрд. Основная история здесь – долговая нагрузка, которая была "золотой": чем дороже золото, тем выше долг (привет валютным кредитам). 📊 Для небольших компаний такая практика – норма: брали деньги под развитие рудника "Хвойное", основные инвестиции завершили в этом году. Теперь долг частично выкосили, и отдача от капвложений начинает проявляться. Плюс ослабление рубля сыграло на руку. 💰 Пока компания идёт по плану: инвестиционная фаза позади, производственные показатели растут, а высокие цены на золото создают благоприятную конъюнктуру. Посмотрим, как динамика сохранится во втором полугодии. 👀 ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔥 РЫНОК ПОТЕРЯЛ ЗАПАЛ: НОВЫХ ИДЕЙ НЕТ, ПЕРЕГОВОРЫ НА ПАУЗЕ, АКЦИИ КАТЯТСЯ ВНИЗ Утренний позитив испарился. Индекс МосБиржи снова ушёл в красную зону, хотя вчера был отскок к 2100. Сегодня рынок напоминает боксёра, который пропустил удар и теперь держится на ногах только за счёт инерции. — Все голубые фишки в минусе. Лучше рынка — Ozon и НОВАТЭК, хуже — Газпром и Татнефть. 👉Геополитика — снова виновник Вчерашний оптимизм строился на слухах о возможной встрече РФ, Украины и США в сентябре. Сегодня Кремль остудил пыл: «новых идей нет, тема на паузе». Трамп говорил о старых разговорах, а не о новых. И рынок мгновенно откатился. Это классическая ловушка для тех, кто верит в каждую новость. Я уже говорил: пока нет реальных подвижек, любые отскоки на слухах — это лишь возможность для спекулянтов, но не для долгосрочного инвестора. 👉Корпоративные события сегодня: — Газпром $GAZP отчитается за I полугодие. Ждём отчёт, но пока бумага падает. — Газпром нефть $SIBN может порадовать дивидендами — моя оценка 42,6 руб. на акцию. Это позитив, если подтвердится. — ВТБ $VTBR отчитался за 7 месяцев: прибыль 265,6 млрд руб. (44% от годового таргета). Стоимость риска под контролем. Сделка с РВБ переносится на сентябрь, допэмиссия ближе к нижней границе. — Юнипро $UPRO растёт на новости о возможной дивполитике 1 сентября. Кубышка накоплена огромная, но внешнее управление пока не даёт чётких ориентиров. Спекулянты разгоняют, но осторожно. — Селигдар $SELG растёт на отчёте — сменил убыток на прибыль. Сектор золотодобычи в фокусе. — Совкомфлот $FLOT откатывается после сильных результатов: прибыль выросла в 14 раз, но дивиденды, скорее всего, только весной 2027. 📊Рынок снова в боковике. Геополитика не даёт расти, макроэкономика не добавляет позитива. Покупатели ждут чётких сигналов, продавцы не спешат уходить. Типичная картина неопределённости. ------------- ✅️ Пока большинство ищет «сигналы» и верит в магию, участники моего канала уже работают по системе: анализ → план → сделка → результат. 🚀 @Batman_School это закрытый канал — сообщество единомышленников, для тех, кто хочет зарабатывать системно, а не угадывать. 🎯Мой профиль — место, где дают преимущество, которого нет у большинства инвесторов: цифры, уровни и четкие точки входа.

Селигдар опубликовал выручку +48,3% до ₽42,2 млрд за первое полугодие 2026. Красивая цифра. Рынок молчит. Все видят "цены растут на золото, олово, медь". Но новость говорит "благодаря увеличению продаж и цен". Это два источника роста. Один - Селигдар добыл больше. Второй - мировые спот-цены поднялись. Никто не разделил. Сколько рост за счёт объёмов? Сколько за счёт цен на спот? Это кардинально разные истории. Если основной движок - подорожание спотов, то когда они корректируются (а они это делают), выручка упадёт так же быстро. Бизнес не изменится. Объёмы те же. Но цифра в отчёте упадёт вдвое. Инвесторы понимают. Сидят и ждут расшифровки: собственно рост компании или удача спотов. Пока они не видят эту расшифровку, +48% просто красивое число. На радаре $SELG. Жду, пока аналитики разберут структуру роста. Когда узнаю - поймём, есть ли там переоценка по фундаменталу или это волна коммодити. #хочу_в_дайджест Интересно ваше мнение - что по этой бумаге?

Разбор облигации: Селигдар8Р (RU000A10DTF1) Цена 102,92% номинала · YTM 17,32% · дюрация 1,5 г Купон 18,00% годовых (12×/год) · погашение 03.06.2028 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 103,31% при рыночной 102,92% Тип: корпоративный · 1–3г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #золото #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы #золото Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇 $RU000A10DTF1 $SELG

🥇 $SELG может показать сильные результаты за 1П2026: ожидается рост выручки на 48,3%, до 42,2 млрд ₽, благодаря увеличению продаж и цен на золото, олово, вольфрам и медь. 📈 EBITDA может почти удвоиться, достигнув 17,5 млрд ₽, а рентабельность вырасти с 31,7% до 41,6%. Свободный денежный поток ожидается положительным — 3,9 млрд ₽, однако промежуточные дивиденды маловероятны из-за приоритета снижения долга и инвестиционной программы. 🎯 Идея — Long с целью 49 ₽. #инвест_аналитика

🏅 $SELG : рейтинг подтверждён, без сюрпризов НКР подтвердило кредитный рейтинг Селигдара на уровне А+ со стабильным прогнозом. Никаких изменений — ни повышения, ни понижения. Это значит, что агентство не видит предпосылок для ухудшения или улучшения финансового профиля компании в ближайшей перспективе. 📊 Сам по себе рейтинг А+ — достаточно высокий уровень, он говорит о низкой кредитоспособности и умеренной чувствительности к внешним шокам. Для золотодобывающей компании, которая работает в условиях волатильных цен на металл и постоянной потребности в CAPEX, это позитивный сигнал. 💬 Однако отсутствие движения в рейтинге — это не повод для эйфории. Стабильный прогноз означает, что агентство не видит драйверов для улучшения, но и не ожидает ухудшения. Рынок уже закладывает этот уровень в стоимость облигаций и акций, поэтому новость, скорее, нейтральная, чем позитивная. Главные риски, которые могли бы изменить рейтинг, — это резкое падение цен на золото, рост долговой нагрузки или операционные проблемы на рудниках. Пока ничего из этого не материализовалось, поэтому рейтинг остаётся на месте. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$SELG вы там помоему внатури что то перепутали . На каком основание вообще допускают малоликвидные бумаги к торговле в авто след . Если берут и катают малоликвидную бумагу , и просто собирают деньги . Это просто манипуляции и арбитраж в чистом виде , прям официально разрешённый , о каком вообще инвестирование может идти речь ?

Разбор компании $SELG 🗓️ Время: 1 час На данный момент: 📈 Акция показывает признаки разворота и попытку роста. Цена преодолела среднюю линию Боллинджера. 🛡️Основные уровни: Поддержка 36.64, Сопротивление 40.11. 💲Объёмы торгов: Растущие, что подтверждает бычий интерес. 📊 RSI (индекс относительной силы): 48.0. Позитивный сдвиг в сторону быков. 🤔 Что можно ожидать: Продолжение попыток роста к уровню сопротивления. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

📊 $SELG . Облигации против акций. Цифры говорят сами за себя Взял для примера облигацию Селигдар 001Р-08 из портфеля. Бумага давно в обращении, что позволяет оценить реальную картину доходности без искажений. Результат за год — показательный. 📈 Купоны принесли 18% годовых. При этом тело облигации не только не просело, но и выросло на 2,5% по цене. Итоговая доходность — 20,5% за год. Без спекуляций, без переживаний о заявках и уровнях поддержки. Просто держишь и получаешь. 💰 Акции в этом же периоде показывали минус, иногда существенный. Рынок металлов нестабилен, геополитика давит, коррекции сменяются падениями. Кто-то сидел в минусе, кто-то вышел до того. Но на дистанции облигация оказалась надёжнее и доходнее. 📉 Я не призываю продавать всё и уходить в бонды. Это было бы глупо. Но сравнивать надо честно — не только потенциальный рост, но и реальный полученный доход. В моменте облигации не дают космических x2, но они дают предсказуемый и регулярный кэш-флоу. А при текущей волатильности это может быть важнее, чем погоня за галопирующими котировками. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $SELG — длинный фикс с премией к рынку Ещё один интересный выпуск от эмитента с рейтингом ruA+. Бумага торгуется с премией к номиналу — 102,12%, что уже закладывает некоторую консервативность в оценку. Купонная ставка на уровне 18% даёт очень неплохой текущий поток, а YTM в 17,9% почти совпадает с купоном из-за небольшой премии при покупке. До погашения остаётся почти два года. 📊 Селигдар — это прежде всего золотодобыча, а золото сейчас чувствует себя уверенно на фоне геополитики и ожиданий смягчения ставок в США. Рост цен на драгметаллы напрямую поддерживает выручку и рентабельность компании. В отличие от многих других металлургов, у них ещё и оловянное направление, которое добавляет диверсификации, хотя и несёт волатильность цен на цветные металлы. 🧐 С точки зрения долговой нагрузки — всё под контролем. Ковенанты соблюдаются, рейтинг стабильный. Но есть нюанс: при текущей ставке ЦБ 16% доходность 17,9% даёт спред всего около 2 п.п., что для второго эшелона выглядит не шикарно, но справедливо с учётом качества кредитного профиля. Основной риск — если регулятор поднимет ставку ещё выше, спред начнёт сжиматься, и цена упадёт. 📉 Тем не менее, с учётом оставшегося срока и сырьевой конъюнктуры, бумага вполне подходит для тех, кто хочет зафиксировать высокий купон на средний горизонт. При этом чувствительность к процентному риску заметная, так что при любых новостях от ЦБ цена может дёргаться сильнее, чем у коротких выпусков. ⚠️ ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!