Форум об облигации Сегежа Групп 003P-07R

АНОНС БЛИЖАЙШИХ ВЫПУСКОВ 📢 🧬 Артген БО-02 🌳 Сегежа 003Р-09R (¥) 1️⃣ 🧬 АРТГЕН БО-02 ▫️Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ стабильный [АКРА ☑️] ▫️Тип купона: постоянный ▫️Ставка купона: 21 ▫️Купонный период: 30 дней ▫️Срок обращения: 5 лет ▫️Объём: 300 млн. ₽ ▫️Номинал: 1000 ₽ ▫️Амортизация: Нет ▫️Put-оферта: Нет ▫️Call-опцион: Да ▪️через 1 год 1 месяц (17.01.2027) ▪️через 2 года 1 месяц (11.02.2028) ▪️через 3 года 1 месяц (05.02.2029) ▪️через 4 года 1 месяц (31.01.2030) ▫️Дата начала размещения: 23.12.2025 ▫️Дата погашения: 27.11.2030 ▫️Обеспечение: Нет ▫️Статус "квал": Нет 📃 #артген_БО_02 📑Предыдущий выпуск $RU000A103DT2 🗂️В обращении 1 выпуск на 300 млн. ₽ 🧬 Об эмитенте ПАО "Артген Биотех" - биотехнологическая холдинговая компания. Основные цели - создание, разработка и внедрение в практическое здравоохранение инновационных препаратов, изделий или методов лечения, диагностики и профилактики, которые дают новые и более эффективные средства для борьбы с заболеваниями человека. В холдинг входят 16 компаний в сфере генной терапии, регенеративной медицины, биофармацевтики, генетической диагностики и консалтинга. Первая из российских Компаний из сектора биотехнологий, вышедшая на IPO. В июле 2025 г Компания выкупила 7 млн. акций дочерней "Genetico". Ранее называлась "Институт стволовых клеток человека" (ИСКЧ). Компания, основана в 2003 году. 🗃Факты о Компании 🪧Форма собственности: Совместная частная и иностранная собственность 💰Уставный капитал: 9.26 млн. ₽ 📚Финансовая отчетность за 2024 г 📈Выручка = 119.9 млн. ₽ (+62%) 📈Чистая прибыль = 265.5 млн. ₽ (+9%) 📉Капитал = 4.9 млрд. ₽ (-11%) 🏢Управляющая организация для 3 компаний 👨🏻‍🏫Руководитель является руководителем и учредителем 1 другой компании 🏠Учредитель 11 компаний 📋Входит в реестр субъектов МСП. С 2019 по 2022 г Компании была оказана поддержка государством, корпорацией развития МСП или организациями поддержки субъектов МСП - 8 раз на 35.9 млн. ₽ 📤Участник системы госзакупок. С 2012 по 2020 г заключила 8 контрактов на 37.6 млн. ₽ в роли поставщика 👨🏻‍⚖️С 2010 г в арбитражных судах РФ с участием Компании рассмотрено 23 дела. Из них: в роли истца - 21 дело на 96.3 млн. ₽ (0 ₽ за последний год) и в роли ответчика - 2 дела на 2.4 млн. ₽ (0 ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_артген 2️⃣ 🌳 СЕГЕЖА 003Р-09R (¥) ▫️Рейтинг: 🅱️🅱️➖ стабильный [Эксперт РА ⬇️] ▫️Тип купона: постоянный ▫️Ставка купона: 15% ▫️Купонный период: 30 дней ▫️Срок обращения: 2 года ▫️Объём: 100 млн. ¥ ▫️Номинал: 100 ¥ ▫️Амортизация: Нет ▫️Put-оферта: Нет ▫️Call-опцион: Нет ▫️Дата начала размещения: 23.12.2025 ▫️Дата погашения: 13.12.2027 ▫️Обеспечение: Нет ▫️Статус "квал": Нет 📃 #сегежа_003Р_09R 💱Расчёты ✓при размещении: по выбору инвестора в ¥ или в ₽ по курсу ЦБ на дату сделки ✓при выплате купона/погашении - в ₽ по курсу ЦБ на дату, предшествующую дате выплаты 📑Предыдущие выпуски в ¥: $RU000A10CL64 $RU000A105EW9 🌳 Об эмитенте ПАО "Сегежа Групп" - лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки, глубокой переработки древесины и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. В состав входят предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности, а также предприятия по производству бумажной упаковки, CLT-конструкций, экологического топлива и других продуктов. Входит в состав группы компаний АФК "Система". Основана в 2014 году. 🗃Факты о Компании 🪧Форма собственности: Частная собственность 💰Уставный капитал: 7.845 млрд. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📉Выручка = 4 млрд. ₽ (-5%) 📉Чистая прибыль = -6.6 млрд. ₽ (-577%) 📉Капитал = 3.4 млрд. ₽ (-15%) 👨🏻‍🏫Руководитель является учредителем 3 других компаний 🏠Учредитель 17 компаний 👨🏻‍⚖️С 2022 г в арбитражных судах РФ с участием Компании рассмотрено 9 дел. Из них: в роли истца - 1 дело и в роли ответчика - 8 дел на 556.5 млн. ₽ (1.3 млн. ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_сегежа #облигации_анонс_выпусков #облигации_анонс

🎄Сегежа: новые размещения 📄О выпусках На размещении 2 выпуска: · Купон: до 24% в ₽ и до 15% в ¥ ежемесячно❗️ · Доходность: до 26,8% в ₽ /16,1% в ¥ · Срок: 2,5 года в ₽/ 2 года в ¥ · Объем: ₽2 млрд / ¥100 млн · Рейтинг: BB- (Эксперт) 💸Финансы 🔻выручка -8% 🔻операционный убыток 10,3 млрд (прим.: без разовых списаний опер.убыток -3,2 млрд) 🔻убыток ₽21,8 млрд 🔥чистый долг ₽58 млрд. (был 153) 🔥капитал ₽66,7 млрд (был 1,1) У Сегежи отличный аудитор (бывш. Deloitte), такого уровня в другом рейтинге ВВ- не найдете. Мы не согласны с низким рейтингом от Эксперт РА Выручка по итогам полугодия снизилась на 8%, хотя курс рубля укрепился на 23% к 30.06 (102,29 -> 78,47). Т.е. помешал валютный фактор. Среднегодовой темп роста выручки за 5 лет (CAGR) 12% Рентабельность под давлением с 2022 года. Валовый показатель снизился не так драматично. Операционные показатели ниже нуля и по ним бьют 2 мощных фактора: 🔹% расходы 🔹разовые факторы: законсервировали завод Ключевой слайд – структура баланса. Тектонические изменения, которые важно подсветить❗️ 2 июня завершилась доп.эмиссия, которая увеличила капитал и существенно сократила долг. На конец 2024 капитал ~0, а сейчас его размер позволит продержаться еще несколько лет даже при экстремально плохой конъюнктуре Снижение долга еще не в полной мере отразилось в отчетности, т.к. допка только в июне. И уже с 2026 года мы увидим снижение процентных расходов минимум в 2 раза (наше предположение). Только это позволит снизить убыток, а при ослаблении рубля позволит выйти и в опер.плюс ⚡️Риски 🔻на первый взгляд 👻страшные финансовые показатели, которые сглаживаются доп.эмиссией. Отличный пример, что отчетность - зеркало заднего вида 🔻плохая конъюнктура и волатильность спроса на рынках 🔻географически Сегеже более удобны западные рынки, а совокупно с переориентацией всей страны на Восток, логистика стала существенной частью расходов 🔻крепкий рубль опасен для всех экспортеров, т.к. себестоимость растет не только из-за внутренней инфляции, но и экспорт становится менее конкурентным 🔻всё еще высокий долг, если смотреть по метрике долг/EBITDA 🔻ковенанты: часть предельных значений банков все еще нарушается, но доп.эмиссия снижает риск конфликта интересов акционеров и кредиторов ➕Плюсы + на наш взгляд это точно не ВВ-, Сегежа достойна гораздо большего кредитного рейтинга. Cоседи в сегменте ±ВВ: СибАвтоТранс, Контрол лизинг, Хромос, Байсэл, и др. Gочти ни у кого нет комбинации МСФО и первоклассных аудиторов + доп.эмиссия снизила долг на 80 млрд и позитивно повлияет на прибыль через снижение процентных расходов + доля экспорта ~70%, при ослаблении рубля финансы «перевернутся». Большинство банков ждут 94-100 в следующем году ❗️ + нет затоваренности + безупречная публичная кредитная история: ни одного тех.дефолта (👋привет, Брусника с рейтингом А-) 🃏Карта облигаций Новый рублёвый выпуск Сегежи смотрится очень интересно даже на фоне своих же выпусков В юаневой карте на слайд не поместилась Уральская сталь на фоне паники . В юанях у Сегежи нет аналогов по масштабам бизнеса и системной значимости. Выпуск 3Р9 отлично подходит для тех, кто хочет увеличить дюрацию. Выпуск не подойдет для ЛДВ (впрочем, как любой выпуск в юанях). А уж очень хочется что-то трехлетнее в китайце 🐾 Выводы Мы понимаем, почему рынок осторожно относился к Сегеже в конце 2024 года (обнуление капитала, убытки, высокий долг), но почему рейтинг снизили после доп.эмиссии - загадка. Мы оптимистично смотрим на оба выпуска. В юанях не видим прямых аналогов. А сравнивать с рублёвыми ВВ категорически отказываемся 😅 Если Сегежа нас слышит/читает, есть 2 просьбы: 🔹не делайте нерыночные купоны после оферт 🔹сделайте следующий (10ый?) выпуск в юане под ЛДВ. На 3 года и неделю – позвольте заработать вашим инвесторам не только на купоне и курсе, но и на налогах! Мы будем участвовать в размещении. Приоритет в ¥ 🐾 Кот.Финанс | #облигации $SGZH $RU000A10CL64 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит

Что купил с начала декабря. Итого. В большинстве бумаг на одного эмитента приходится менее 3% от депозита для диверсификации рисков. Но есть топ4 бумаг с повышенным риском: 1. 11,59% от портфеля $RU000A109SP5 Эталон Финанс 2р-02, купон КС+3%, 16,03 руб/мес, цена входа 930, 410 шт 2. 8,35% от портфеля $RU000A1095L7 Самолет П14, купон КС+2,75%, 15,82 руб/мес, цена входа 911,7, 300 шт 3. 5,1% от портфеля $RU000A10CL64 Сегежа 3р-07r, купон 13%, 1,07 CNY/мес, цена входа 1075,57, 150 шт 4. 4,25% от портфеля $RU000A108GN7 АФК Система 1р-30, купон КС +2,2, 46,62 руб/кв, цена входа 926,4, 147 шт Если верить приложению Т-инвестиции просадка по портфелю на сегодня 0,41%.

#moex Тикеры: $RU000A10CL64, $RU000A10CB66 Время новости: 04.12.2025 17:55 Тема новости: Об изменении риск-параметров на фондовом рынке Ссылка: https://www.moex.com/n95850/?nt=0 Резюме: С 8 декабря 2025 года повышаются минимальные ограничительные уровни ставок рыночного риска для бумаг Сегежи (RU000A10CB66 и RU000A10CL64) с 70-90% до 100% по всем категориям риска Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Повышение риск-параметров увеличивает требования к залоговому обеспечению для инвесторов, торгующих бумагами Сегежи, что может снизить ликвидность и привлекательность этих активов

#nrd Тикеры: $RU000A10CL64 Время новости: 25.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A10CL64, 4B02-07-87154-H-003P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328177 Резюме: ПАО 'Сегежа Групп' выплатит купонный доход по облигациям серии 003P-07R 25 ноября 2025 года. Размер выплаты составляет 11,83 юаня на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтвержденная выплата купонного дохода в установленные сроки демонстрирует финансовую стабильность эмитента и выполнение обязательств перед инвесторами

#moex Тикеры: $RU000A10CL64 Время новости: 03.11.2025 14:12 Тема новости: 03.11.2025, 14-12 изменены значения нижней границы ценового коридора РЕПО, ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков ценной бумаги RU000A10CL64 (Сегежа3P7R). Ссылка: https://www.moex.com/n95046/?nt=0 Резюме: Московская Биржа ужесточила риск-параметры для облигации Сегежа3P7R (RU000A10CL64): снижена нижняя граница РЕПО (-25.85%), ставка переноса (-1.78 руб.) и оценка процентных рисков (46.36%) Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Ужесточение риск-параметров биржей указывает на повышенные риски по данной ценной бумаге; снижение ставки переноса и границ ценового коридора ухудшает условия для инвесторов

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A10CL64 Время новости: 26.09.2025 16:30 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0yyOwvtmYkqzGIgPAN45mA-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» выплатило купонный доход по облигациям серии 003P-07R в полном объеме — 12,54 рубля на бумагу, общая сумма 81,51 млн рублей за период с 27.08.2025 по 26.09.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A10CL64 Время новости: 26.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A10CL64, 4B02-07-87154-H-003P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1307200 Резюме: Сегежа Групп выплачивает купонный доход по облигациям серии 003P-07R: 12.54 юаня на бумагу. Дата выплаты — 26 сентября 2025 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает плановую выплату купонного дохода, что указывает на финансовую стабильность эмитента и выполнение обязательств перед инвесторами.

ШЕСТЬ ЗАМЕЩАЮЩИХ ОБЛИГАЦИЙ ПОД ДЕВАЛЬВАЦИЮ 💵💴 Рано или поздно рубль могут переставить в диапазон 90–100₽ за доллар. Снижение ставки — одна из причин будущей девальвации. Прогнозировать конкретный момент девальвации опасно, лучше обыгрывать её через замещающие облигации. 📍Список выпусков: ⛽️ ГазКап3P19 ( $RU000A10CP52) — 6,2% годовых ⛏ ЮГК 1P4 ( $RU000A10B008) — 7,8% годовых ⛽️ SIBN6P3 ( $SIBN6P3) — 6,2% годовых 🔥 СибурХ1Р08 ( $RU000A10CMR3) — 6,6% годовых 🔋 НОВАТЭК1Р5 ( $RU000A10C9Y2) — 6,6% годовых 🪓 Сегежа3P7R ( $RU000A10CL64) — 13,8% годовых (высокий риск, не котлетить!) Рынок уже разогрели, доходности ниже, чем летом, но всё ещё можно получить 20–22% годовых в рублях. Держите замещающие облигации? 👍 — Да, хорошая тема 🔥 — Нет, но присматриваюсь 🫡 — Нет, неинтересно 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

🔥Что делать с облигациями после заседания ЦБ? Уже в эту пятницу ЦБ определится со ставкой. И хоть прогноз от аналитиков закладывает снижение на 200 б.п. до 16%, все еще далеко не предопределено. В этом посте обсудим рынок облигаций после заседания и интересные идеи (хоть таковых почти не осталось). Как и говорил выше, рынок закладывает снижение аж на 2%. Корпоративные облигации (рейтинг А) уже торгуются около 15% доходности, а рейтинг ААА и того ниже. При том что ставка все еще 18%. Я надеюсь вы понимаете, что будет с рынком если снижение будет менее 2%. 📉Все правильно - рост доходности. На коррекции можно будет присмотреться снова к сильным бумагам. Заходить сейчас - мало интересная история с повышенным риском. Никто не знает что будет там дальше с инфляцией, особенно в традиционно более проинфляционном 4 квартале. 🤔Если ЦБ снизит ставку на 2%, то рынок вряд ли как то сильно отреагирует. Дальнейший рост тела может продолжится уже ближе к следующей ставке с параллельно низкими данными по инфляции. Но и тут не ждите роста более чем на 2-3%. Все таки важно признать - рынок фиксированных рублевых облигаций уже отыграл основной рост. Но если ставка в конце 2026 года будет около 11%, то апсайд роста сохранится на среднесроке. Под снижение ставки особенно встрепенулись валютные облигации. Как и говорили на прошлом стриме (он есть в записи на сайте), на это будет влиять несколько данных: сужение спреда доходности между валютными и фикс облигациями, снижение ставки ослабляет рубль.... и так далее. Что лучше всего делать именно сейчас? 💼 Выкупать просадки. Мы это делали с Сегежой $RU000A10CB66 на снижении рейтинга, Самолетом $RU000A10BW96 при снятие судебных исков и Вушем $RU000A10BS76 на ухудшении результатов. Кстати, последняя идея все еще актуальна. На наш взгляд, у Вуша пока нет причин перестать платить по купонам. 💼 Покупать валютные облигации. На первичке выходит Норникель, а на вторичке идей большое множество как с высоким рейтингом, так и погорячее. Например тот же Полипласт сейчас растет как на дрожжах $RU000A10C8A4, так как купонная доходность в валюте уже почти на уровне рублевой! Аналогичная история с Сегежей $RU000A10CL64. Это продлится не долго, уверяю. 🔔Подведем итог. ОФЗ $RBU6 и корпоративные фиксы уже мало интересны для покупки, важно ловить момент. Но среднесрочно тут еще есть чем поживится. И конечно эта история сопряжена с рисками, так как высокую доходность теперь дают на более низких рейтингах. А инфляция в 2026 малопредсказуема. Горячая тема прямо сейчас и до конца года: валютные облигации. Высокий рейтинг (ААА) можно брать и не боятся на горизонте года, а спекулятивно та же Сегежа и Полипласт. #пт_подборки #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

Кстати, вспомнила о деревянном Сереже $SGZH 😁 Держу его облигации рублевые $RU000A105SP3 с купоном 26% и замещайки $RU000A10CL64 с купоном 13% в юанях. На выбор еще есть без оферт, амортизаций, подписки и регистрации $RU000A10CB66 тоже с хорошим купоном. Не сильно переживаю на его счет, потому что хоть убыток и вырос, но долг сократился в 2 раза. На понижение рейтинга не смотрю, потому что много кому понижали вскоре повышали обратно, паникеры с убытком уходили😉 При снижении ставки и офертах долг и далее будет снижаться. Если польют, возьму еще немного 🤗 А вот что будет с акциями… 👀

✍️ $SGZH Сегежа. Конец года будет лучше? Выручка: 44,8 млрд руб. (-9% г/г) Чистый убыток: -21,8 млрд руб. (2,3х г/г) OIBDA: 2,6 млрд руб. (-55% г/г) Чистый долг / OIBDA: 22.0x Сегежа продолжает показывать малоприятные цифры для своих инвесторов. В начале июня сообщили о завершении допэмиссии и существенно поправили ситуацию с долгом компании. Чистый долг теперь равен 58,1 млрд снизившись в три раза. Начиная с третьего квартала можно будет увидеть некоторые улучшения в отчетности, как раз таки за счет снижение процентных расходов. Однако, снижение OIBDA на 55% наводит панику видя соотношение чистый долг/OIBDA: 22.0x. Низкий цены на пиломатериалы который год да еще и крепкий рубль явно не идут на пользу компании. А вот переориентация на внутренний рынок и ослабление рубля уже будет драйвером роста. Дополнительно расшатывает нервы наличие задолженности перед кредитором из недружественной страны в размере 1,8 млрд руб., по которой нарушены ковенанты. Это создает дополнительный правовой и репутационный риск, хотя кредитор пока не требует досрочного погашения. Сегежа продолжает находится в кризисе. Проведенная допэмиссия лишь ненадолго отсрочила проблему, но не решила ее. Компания не генерирует достаточно операционного денежного потока, чтобы обслуживать свой долг даже после рекапитализации. А что на счет облигаций? Последние два выпуска $RU000A10CL64 и $RU000A10CB66 выглядят очень вкусно по доходности, но риски здесь безусловно не малые. Если к концу года рубль будет слабее, а ставка ниже, вполне вероятно Сегежа сможет и дальше платить по долгам. Но на длинном горизонте пока все выглядит крайне опасно.

🤔Сегежа. Конец года будет лучше? Выручка: 44,8 млрд руб. (-9% г/г) Чистый убыток: -21,8 млрд руб. (2,3х г/г) OIBDA: 2,6 млрд руб. (-55% г/г) Чистый долг / OIBDA: 22.0x Сегежа продолжает показывать малоприятные цифры для своих инвесторов. В начале июня сообщили о завершении допэмиссии и существенно поправили ситуацию с долгом компании. Чистый долг теперь равен 58,1 млрд снизившись в три раза. Начиная с третьего квартала можно будет увидеть некоторые улучшения в отчетности, как раз таки за счет снижение процентных расходов. ☝️ Однако, снижение OIBDA на 55% наводит панику видя соотношение чистый долг/OIBDA: 22.0x! Низкий цены на пиломатериалы который год да еще и крепкий рубль явно не идут на пользу компании. А вот переориентация на внутренний рынок и ослабление рубля уже будет драйвером роста. Дополнительно расшатывает нервы наличие задолженности перед кредитором из недружественной страны в размере 1,8 млрд руб., по которой нарушены ковенанты. Это создает дополнительный правовой и репутационный риск, хотя кредитор пока не требует досрочного погашения. 📉Сегежа продолжает находится в кризисе. Проведенная допэмиссия лишь ненадолго отсрочила проблему, но не решила ее. Компания не генерирует достаточно операционного денежного потока, чтобы обслуживать свой долг даже после рекапитализации. Цель компании: выйти на безубыточность, выглядит труднодостижима в текущем году. На графике классический нисходящий тренд по ЕМА 10/20. Входить в такой тренд крайне не логично. ❓ А что на счет облигаций? Последние два выпуска $RU000A10CL64 и $RU000A10CB66 выглядят очень вкусно по доходности, но риски здесь безусловно не малые. Если к концу года рубль будет слабее, а ставка ниже, вполне вероятно Сегежа сможет и дальше платить по долгам. Но на длинном горизонте пока все выглядит крайне опасно. Лично мы, держим облигации от Сегежи, так как достаточно толерантны к риску. Конечно же, на небольшую долю спекулятивно под ослабление рубля. А как вам отчет $SGZH? #пт_отчетность #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#nrd Тикеры: $RU000A10CL64 Время новости: 28.08.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ПАО "Сегежа Групп" ИНН 9703024202 (облигация 4B02-07-87154-H-003P / ISIN RU000A10CL64) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1297547 Резюме: Сегежа Групп (ПАО) сообщил о существенных изменениях по облигации RU000A10CL64 в рамках дополнительного выпуска: зарегистрирован отчет/уведомление об итогах выпуска. Размещено 6,5 млн облигаций номиналом 100 CNY (ISIN RU000A10CL64) в период 27 августа 2025 года; дата регистрации отчета — 28 августа 2025 года. Регистратор: АО Национальный расчетный депозитарий (НРД). Сентимент: Нейтральный

Привет, капиталисты! С вами #RentalMan 🤝 Купил на пол мульта нашего деревянного Сегежу с выплатами в юанях $RU000A10CL64 🫡 Запас прочности на ближайший год есть, но все-таки риск тут повышенный, поэтому на эту историю выделяю менее 2% от портфеля. Сегодня жду старт торгов последней ГазпромНефти (тоже в юанях), если не улетит сразу на 1-1.5% по телу, куплю ее (думаю, на 1.5-2 млн зайду): $SIBN6P4 - старт торгов как обычно в районе 16:00. Ждёмс ❗️ $CNYRUB $CNYRUBF #инвестиции #облигации #портфель #что_купить #купоны #хочу_в_дайджест #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени

🔸 Новости первичных размещений В четверг-пятницу выходят на биржу с новыми выпусками МСБ-Лизинг (купон 23%), Газпром нефть (2 выпуска в юанях и долларах с купонами и там и там по 7,25%), АПРИ (25%), Уральская Сталь (18,5%), Росинтер Ресторантс Холдинг (25,5%), планирует Л-Старт (30%). На днях разместились Группа ЛСР (16%) $RU000A10CKY3 , Сибстекло (24,5%) , ПР-Лизинг (20%) $RU000A10CJ92 , Сегежа Групп (13,5% в юанях) $RU000A10CL64 , Эфферон (22%) и др. Также, в стадии размещения находятся ТД РКС (25%) $RU000A10C758 , Оил Ресурс (28%) $RU000A10C8H9 , Альфа Дон Транс (28%) , Соби-Лизинг (фикс 24%-22%) и др. 💡 Анализ эмитентов, выходящих на биржу с очередными или дебютными выпусками в углубленном формате осуществляется в @InvestSeif_Plus. Там же можно смотреть полную информацию о параметрах выпусков.

Облигации, облигации и только облигации! Добавил в портфель замещающих облигаций $RU000A10CL64 компании #сегежа и участвую в размещении облигаций #сибур . Хотел так же принять участие в размещении Сегежи $SGZH, но к сожалению в Т-Банке не было первичного размещения. 🎯 Цель: рост юаня минимум до уровня 13-14 руб на горизонте года => будет аналогичная переоценка #облигации . Потенциальная доходность: ~20% + ежемесячная выплата купона в виде 14% годовых. 🤔 Интересно, что произойдёт со стоимостью номинала, если вдруг отменят санкции по отношению к этой компании... 🔥 НА ДАННЫЙ МОМЕНТ ОБЛИГАЦИЮ МОЖНО КУПИТЬ ПО ЦЕНЕ 99.7% ОТ СТОИМОСТИ НОМИНАЛА, ЧТО ОЧЕНЬ КРУТО! Позитивные стороны у Сегежа #sgzh : •Повышается финансовая стабильность. Благодаря допэмиссии акций на 113 млрд рублей и размещению бондов, холдинг сократил долговую нагрузку втрое. •Новым вице-президентом по финансам и инвестициям стал Дмитрий Муз (управленец с 25-летним опытом финансового менеджмента ). •АФК Система и гос-во вероятнее всего не допустят банкротства холдинга. •В планах — модернизация комбинатов, увеличение объемов производства и расширение экспорта. •Со временем возможна после перемирия отмена санкций по отношению к компании. Зачем вообще сейчас покупать какие-то акции с сомнительными перспективами (даже при учёте снижения ключевой ставки ЦБ РФ в сентябре на 2-3%), с учётом экономической ситуации и геополитического фона, когда есть такие идеи в замещающих облигациях, где только вопрос времени переоценки всех этих замещающих облигаций на 15-20% (возможно и на 25%, если #юань полетит к 14, а #доллар к 100). И при этом пока вы ждёте роста валюты (а это неизбежно, хотите и верите вы в это или нет), получаете по таким облигациям ежемесячные купоны от 7 до 14% годовых. Как минимум для спекуляции выглядет интересным. Так же продолжаю удерживать в портфеле единственные акции Сегежи (других акций не держу) с целями как минимум до 2-2.1, далее по обстоятельствам. Если дадут Сегежу по дешевле, хотелось бы увеличить позицию по 1.5₽ и 1.35₽. Не является ИИР. #валюта #замещающие_облигации #афк_система

Отчёты у компаний всё хуже и хуже, перспективы туманные, что можно ещё купить? $RU000A10CL64 облигация под 13% в юанях - ставка на девальвацию рубля + хороший процент, компания недавно провела допку, сейчас в акционерах банки кредиторы и АФК система, банкротить сегежу в ближайший год никому не выгодно, поэтому думаю пока не дефолтнут. $RU000A10C8H9 облигация под фикс ставку 28% на 5 лет. Одна из самых больших доходностей на рынке, по отчётности компании всё неплохо, деятельность прибыльная, выручка растёт, пока не вижу больших рисков. $RU000A10CKY3 облигация ЛСР под 16% на 3 года, надёжный застройщик, куча проектов в Питере, долг умеренный, при снижении КС, тело будет сильно расти. Но можно и подольше посидеть, процент хороший. $RU000A10C8F3 облигация Брусники под 21.5% на 4 года, в целом тоже крепкий застройщик, риски и долги тут выше чем в ЛСР, зато и ставка 🔥 Планирую выйти после нескольких снижений КС, т.к. не факт что контора протянет 4 года, но пока всё нормально И ещё участвую в размещении Сибура 001Р-08 это супер надёжный эмитент, облигация в долларах, ставка 5-7% на 5 лет Это будет ставка на долгосрочную девальвацию) по предыдущему выпуску у них апсайд был +10% $RU000A10AXW4 По акциям актуальные идеи в предыдущем посте, там все идеи пока в силе

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A10CL64 Время новости: 27.08.2025 17:00 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AgAFPJit3UGToo-AksDGurg-B-B&q= Резюме: Завершено размещение биржевых облигаций ПАО «Сегежа Групп»: 6,5 млн облигаций серии 003P-07R по номиналу 100 юаней, открытая подписка. Срок погашения — 540 дней с даты начала размещения (27.08.2025). Цена размещения — 100% номинала. Оплата частично в рублях и частично в китайских юанях. Регистрация выпуска — Московская Биржа ММВБ-РТС; ISIN RU000A10CL64. Сентимент: Нейтральный

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🌳 СЕГЕЖА ГРУПП 003P-07R (¥) 🔹 $RU000A10CL64 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️➕ развивающийся 👀 [Эксперт РА ☑️👀] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 13% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 1.5 года ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 650 млн ¥ ▫️ Номинал: 100 ¥ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 27.08.2025 ▫️ Дата погашения: 18.02.2027 ▫️ Статус "квал": Нет 💱 Расчёты: - при размещении по выбору инвестора в ¥ или ₽ по курсу ЦБ на дату совершения сделки купли-продажи - при выплате купона/погашении - на дату, предшествующую дате выплаты купона/погашения 📃 #сегежа_003P_07R 📑 Предыдущий выпуск в ¥: $RU000A105EW9 🗂️ В настоящее время в обращении находятся 11 выпусков облигаций на 89.7 млрд. ₽ и 1 выпуск на 500 млн. ¥ 🌳 Об эмитенте: Segezha Group (ПАО "Сегежа Групп") - лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки, глубокой переработки древесины и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. В состав входят предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности, а также предприятия по производству бумажной упаковки, CLT-конструкций, экологического топлива и других продуктов. Входит в состав группы компаний АФК "Система". Компания основан в 2014 году. 🗃 Факты о Компании: 💰 Уставный капитал 7.845 млрд. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год Выручка = 4 млрд. ₽ (-5%) Чистая прибыль = -6.6 млрд. ₽ (-577%) 🏘 Является учредителем 16 действующих организаций 👨🏻‍🏫 Руководитель также является руководителем или учредителем 4 других действующих организаций 👨🏻‍⚖️ С 2022 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 7 дел. Из них: в роли истца - 3 дела и в роли ответчика - 4 дела на общую сумму 553.6 млн. ₽ (211.4 тыс. ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_сегежа #облигации_сегежа_групп #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣7️⃣☀️0️⃣8️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ☕️ Кофейного утра, дамы и господа! Большое количество свежих выпусков у дверей - впрочем, большинство из них мы с вами уже пристально изучили, поэтому пост послужит скорее напоминанием. 🚀 Запуск торгов после обеда случится у следующих бумаг: ◼️ МАГНИТ БО-004Р-09 $RU000A10CL07 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА / Эксперт) 🎁 Купон ежемесячный: 13.30% / YTM ≈ 14.4% ✅ Без оферт ⏳ 2 года до погашения ◼️ ЕВРАЗХОЛДИНГ ФИНАНС 003Р-04 $RU000A10CKZ0 📊 🅰️🅰️ (АКРА) 🎁 Купон ежемесячный: 13.90% / YTM ≈ 14.8% ✅ Без оферт ⏳ 2,5 года до погашения ➤ Традиционно воздержусь от комментариев по высокорейтинговым эмитентам. А с такими купонами - воздержусь дважды, самоцензуру не пройду :) ◼️ СЕГЕЖА 003Р-07R $RU000A10CL64 📊 🅱️🅱️➕ (Эксперт РА) ⚠️ Выпуск в юанях с расчетами в рублях, номинал - 100 юаней 🎁 Купон ежемесячный: 13.00% / YTM ≈ 13.8% ✅ Без оферт ▪️ 1,5 года до погашения ➤ По сути прошлый августовский взгляд на компанию актуален. Для меня эмитент как был в повышенном риске, там и остается, но рынок, кажется, про все неприятности после акционной допки подзабыл. Даже повышение рейтинга обсуждается. Однако первопричина проблем до сих пор на месте, светлое будущее нам только снится, а до его появления перспективы очень спорные. ◼️ ГРУППА ЛСР 001Р-11 $RU000A10CKY3 📊 🅰️ (АКРА / Эксперт) 🎁 Купон ежемесячный: 16.00% / YTM ≈ 17,2% ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: 30% в 24 и 30 купоны ▪️ 3 года до погашения ➤ О компании. Номер 6 в едином реестре застройщиков, который формируется по количеству строящихся квадратных метров. Средний процент сдачи с задержкой - 12,25% (у Самолета и Эталона повыше, например). Основные регионы деятельности: Санкт-Петербург, Москва, Екатеринбург и Сочи. ➤ О финансах. Еще один релиз до выхода свежей отчетности за полгода :( Поэтому в фокусе лишь МСФО 2024 года: ➡️ Выручка: 239 млрд. (236 млрд.) ➡️ Чистая прибыль: 28,6 млрд. (28,3 млрд.) 🔴 Краткосрочные заемные средства: 50,3 млрд. (26,7 млрд.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 206 млрд. (197 млрд.) ➤ А еще имеются операционные итоги за 1 половину этого года: 🧐 Новые контракты (млрд.): 69 млрд. против 86 в прошлом году 😔 Новые контракты (тыс. кв. м.): 255 против 369 за 1 полугодие 2024 📃 Две компании претендуют на наши кровные на сборе заявок: 🏰 ДОМ . РФ 002Р-06 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА / Эксперт) ▪️ Ориентир полугодового купона: ΣКС + не более 1% ⚠️ PUT через полгода ▪️ 1,5 года до погашения ▪️ Начало торгов - 29 августа 🔞 УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ БО-001Р-05 📊 🅰️ / 🅰️➕ (АКРА / НКР) ▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 20% ✅ Без оферт ▪️ 2,5 года до погашения ▪️ Начало торгов - 29 августа 🙃 Легкого и прибыльного торгового дня, леди и джентльмены! #облигации #новые_размещения