Форум об облигации Росинтер Холдинг БО-01

ХОШь КАПУСТУ? КАНЕШН, ДА ПОВКУСНЕЕ)) БЕРИ ЭТУ, НО МОЖЕТ ГОРЧИТЬ 💭 Главное не забыть — их высокие доходности не от хорошей жизни))) Никто из них не хочет, чтобы мы разбогатели, просто дешевле им взаймы никто не дает  Первые горелые … ой, тьфу-тьфу 🤭 девелоперы 1️⃣ ГЛОРАКС оббП04  $RU000A10B9Q9 В Питере, с 2014 строят жилье, коммерческую недвижку и соц объекты  Рейтинг ВВВ+ Купон — 25,5% Доходность к погашению — 19,9% Срок — 03.2028 Амортизация — НЕТ Оферта — НЕТ 2️⃣ Эталон-Финанс 002P-04  $RU000A10DA74 Стройка в Москве, учредитель АФК Система  Рейтинг А- Купон — 20% Доходность — 21,47% Срок — 11.2027 Рейтинг А- Амортизация — НЕТ Оферта — НЕТ Дальше общепит 🍽️ рестораны 3️⃣ Росинтер Холдинг БО-01 $RU000A10CM14 Оператор сети ресторанов, Il Patio знаешь? Вот это они 😋 в копилке еще Планета суши 🍣 и другие, также открывают по лицензии Вкусно и точка Рейтинг ВВ+ Купон — 25,5% Доходность к оферте — 27,45%  Оферта — 03.2027 Срок — 08.2028 Амортизация — НЕТ 4️⃣ ММЗ 001P-02 $RU000A10B255 Производство молочки и йогуртов Рейтинг В+ Купон — 27% Доходность к погашению — 22,7% Срок — 02.2029 Амортизация — ДА Оферта — НЕТ 5️⃣ КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-04 $RU000A10DSU2 Производитель и розлив премиальной алкашки))  Рейтинг ВВ-  Купон — 23,5% Доходность к погашению — 25,51% Срок — 12.2028 Амортизация — ДА Оферта — НЕТ Еще есть товарищ 👇  6️⃣ АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 Купон — 22,75% Срок — 05.2027 Многие усомнились в ее надежности, на мой субъективный взгляд 👀 эти живее живых. На подсосе у МТС, но в долгах. Я держу 😏 Смотрите еще на срок) он короткий! Сейчас бумага стоит 1086₽, а гашение будет по 1000₽. Значит цена облиги полгодика может расти, а потом ВСЕ 😨 Тут важно не упустить момент продать подороже 😉 По рейтингам видно, что все эти товарищи не голубые фишки)) От того и купоны высокие. Такая вот истина — держи их в портфеле столько, чтобы не страшно было попрощаться ✋ и спать будешь крепко 😴

💸 Пришли % с накопительного счета от Газпром , пока так и остаётся 12.5%. 💰 Подрезание фонда $LQDT у родного брокера ➕2721 р✔️ Отдельно хочется сказать про неудобство, вечное зависание, все какое-то громоздкое, неповоротливое. Какие-то смс подтверждения для вывода средств, бесконечные вводы логина пароля для входа и опять же смс, а один раз не удалось зайти даже спустя 2 часа. Короче это не про "зашёл в кафе/ТЦ нужны деньги на чашку кофе/ ботинки , вывел быстренько с $TMON@" Не про это здесь короче. 💳Покупка : ✅ РЖД $RU000A10DZW3 ❓Как у них кстати с долгами/делами/деньгами ? И если рейтинг а-а-а, то почему купленные ими нумера в москва-сити" заставили" сдать взад? ✅ ПГК $RU000A10DSL1 Рейтинг АА ❌Продажа : Сокращено $RU000A10CM14 Платежи 4 раза в год меня не очень вдохновляют.

⛔ Топ-5 самых опасных высокодоходных облигаций 📌 В прошлый раз подборку самых опасных ВДО я делал в августе, и всего спустя пару месяцев у 2 из 5 компаний произошёл техдефолт – у Брусники и Монополии. Пришло время обновить подборку, напомню о старых трёх компаниях и расскажу о двух новых претендентах на дефолт. 1️⃣ ТД РКС $RU000A10BQM7 • Застройщик (помним о кризисе в секторе), который занимает 498 место в РФ по объёму строительства. В 2024 году был чистый убыток 0,3 млрд рублей, а на счетах компании всего 6,6 млрд рублей при чистом долге 16 млрд рублей (без эскроу). Чистый долг/EBITDA = 22x, а коэффициент ICR = 0,4x – операционной прибыли не хватает на покрытие даже половины процентных расходов. • У компании 4 выпуска облигаций на 2,5 млрд рублей, у выпуска 002Р-05 купон 28% от номинала. Удивительно, но кредитный рейтинг ВВВ– с прогнозом «Позитивный» от НКР. 2️⃣ Патриот $RU000A10B2D2 • Торговая сеть, продающая посуду и товары для кухни. Отчёт за 2024 год до сих пор не опубликован, поэтому смотрим отчёт за 9 месяцев 2024 года. Чистая прибыль упала в 4 раза до 12 млн рублей, при этом чистый долг более 1,9 млрд рублей. Рекордсмен по долговой нагрузке – Чистый долг/EBITDA = 26x. Что происходит с компанией за последние 12 месяцев – неизвестно, отчётов нет. • У компании всего 2 выпуска облигаций на 0,6 млрд рублей с купонами 22% и 27% от номинала, кредитный рейтинг ВВВ с прогнозом «Стабильный» от НКР. 3️⃣ Кокс $RU000A10C741 • Горнодобывающий металлург в Кемерово, ещё одна компания из кризисного сектора. В 2024 году чистый убыток в 9,9 млрд рублей, показатель Чистый долг/EBITDA = 9,2x, при этом 90% долга – краткосрочный. В 1 полугодии 2025 года ситуация закономерно ухудшилась: чистый убыток 9,7 млрд рублей, Чистый долг/EBITDA вырос до 12,6x, а коэффициент ICR = 0,6x – компания не способна расплатиться по процентным расходам, поэтому придётся ещё больше набирать долгов. • В обращении уже 5 выпусков облигаций на 4,8 млрд рублей с купоном до 25,5% от номинала, кредитный рейтинг ВВВ+ с прогнозом «Негативный» от АКРА. 4️⃣ Росинтер Ресторантс $RU000A10CM14 • Сеть ресторанов из 179 заведений в Москве и Санкт-Петербурге. В 1 полугодии чистый убыток вырос в 3 раза год к году до 0,6 млрд рублей. Если учитывать займы от связанных сторон, то Чистый долг/EBITDA = 5,4x, но наибольший риск в том, что компания не может сейчас погасить даже четверть своего краткосрочного долга (коэффициент текущей ликвидности = 0,2x). Через 1,5 года оферта по двум выпускам на 1,5 млрд рублей, сейчас у компании таких денег нет, а убытки растут. • В обращении 2 выпуска облигаций с купонами 24% и 25,5% от номинала, кредитный рейтинг ВВ+ с прогнозом «Стабильный» от АКРА. 5️⃣ Аэрофьюэлз $RU000A10B3S8 • Нефтетрейдерская компания по заправке самолётов (помним недавние дефолты Магнум Ойла и Нафтатранса). Самый свежий отчёт по МСФО всей Группы – только за 2024 год: рост прибыли в 2 раза до 7 млрд рублей против роста чистого долга в 3 раза до 11,7 млрд рублей, Чистый долг/EBITDA = 1,6x. Но у головной компании АО «Аэрофьюэлз» в 1 полугодии 2025 года чистый убыток составил 0,2 млрд рублей, а Чистый долг/EBITDA = 22,3х. ICR за год снизился с 13x до 5х, поэтому полноценный дефолт пока не грозит, но техдефолт может запросто произойти из-за сложной структуры группы и сосредоточенности ежеквартальных выплат купонов в декабре-январе, особенное внимание на 19 декабря (наибольший купон 002Р-04) и 12 января (наибольший объём 002Р-05). • Кредитный рейтинг А с прогнозом «Стабильный» от ЭкспертРА и НКР. ✏️ ВЫВОДЫ: • Напомню, в моей прошлой аналогичной подборке спустя пару месяцев техдефолт случился в двух компаниях из пяти. Буду рад, если в этот раз я ошибусь, но риски дефолта здесь действительно слишком высокие. Мой выбор – обходить стороной такие компании. К посту прикрепил таблицу опасных на мой взгляд ВДО. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #вдо

#disclosure Компания: ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ" Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 28.11.2025 17:58 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fgji7tv7b067QPrbLgCe-CA-B-B&q= Резюме: РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ выплатил купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 (ISIN RU000A10CM14) за первый купонный период. Выплата составила 63,58 рубля на одну облигацию при общей сумме 31,79 млн рублей. Обязательство выполнено в полном объеме 28.11.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода (100% исполнение), что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность компании

#nrd Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 26.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ", 7722514880, RU000A10CM14, 4B02-02-55033-E) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328534 Резюме: ПАО 'РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 (RU000A10CM14) 28 ноября 2025 г. Размер выплаты — 63.578 руб. на одну облигацию. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Указано неисполнение обязанностей эмитентом до наступления срока ('Исполнена в неполном объеме до наступления срока'), что сигнализирует о проблемах с выплатами.

#nrd Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 25.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ", 7722514880, RU000A10CM14, 4B02-02-55033-E) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328066 Резюме: ПАО 'РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 (RU000A10CM14) 28 ноября 2025 г. Размер выплаты составляет 0,002 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Крайне низкий размер купона (0,002 рубля при номинале 1000 руб.), указание о неполном исполнении обязательств эмитентом до наступления срока

🟢🔔 Росинтер Ресторантс БО-02 (RU000A10DD97) • Купон: 24% годовых • Доходность: ~26,3% годовых • Срок: 3 года (дюрация ~1,2 года до оферты) • Оферта: Put через 1,5 года • Рейтинг: BB+ от АКРА Продолжается размещение Росинтер Ресторантс БО-02 объемом в 1 млрд. руб. 🙆‍♂️ Компания размещает свой второй облигационный выпуск и акции холдинга торгуются на Мосбирже. В своей рейтинговой группе большую доходность дают только лизинги, Сибавто и Вератек, что делает выпуск достаточно интересным для инвесторов, толерантных к риску невысоких рейтингов. На мой взгляд компания погорячилась с объёмом и 1 млрд руб это крайне много для невысоких грейдов, поэтому на сегодняшний момент выпуск размещен только на треть от общего объёма. В группу Росинтер входят сетевые рестораны Планета суши, Fridays, Il Патио, Лалибелла кофе, Шикари, Амбар и 10 ресторанов Вкусно и точка. Доля компании в общем объёме российских заведений питания составляет 0,14%. Средний чек в 2024 году увеличился на 23% г/г до 1364 руб. В 2022 году Минпромторг включил Росинтер в перечень системообразующих предприятий РФ. Из последних новостей открыли «Вкусно – и точка» в международном аэропорту «Внуково». Заведение работает под управлением ООО «Развитие РОСТ» (дочерней компании холдинга «Росинтер Ресторантс») по договору франчайзинга. В течение 2025-2026 годов Компания планирует открыть еще не менее 5 предприятий быстрого обслуживания «Вкусно – и точка» в рамках договора франчайзинга. Долговая нагрузка компании находится на адекватном уровне и соотношение Долг/EBITDA составляет ~3х и планируется её плавное снижение в ближайшие годы. Погашение долгов примерно по 550-600 млн каждый последующий год, с ярко выраженным пиком в 2028 году, года надо погасить более 2,4 млрд руб 😮. Общий долг на 54% состоит из займов связанных сторон и банковского финансирования (СБЕР, ВТБ и т.д) на 40%. Также 6% от общего долга заняли в ЦФА. Новый займ планируют потратить на пополнение оборотных средств и частичное рефинансирование долга. С учётом текущей ситуации на рынке, когда доходности продолжают снижаться, Росинтер выглядит адекватным коротким вариантом. Окончательное размещение может занять ещё достаточно много времени. Небольшим негативом выглядит квартальный купон 😔. Также надо понимать, что с учётом рейтинга компании, в размещении не будет институционалов, поэтому спрос будет сформирован исключительно инвесторами-физиками 🐹. В любом случае надо помнить про риски невысоких рейтингов и относится к Росинтеру, как к ВДО, особенно при удержании. Также не забывать про ограничение долей в портфеле на одного эмитента. Да поможет нам диверсификации 🤗 $RU000A10DD97 Их другой выпуск купон выше ( и тоже квартальный 😔) и выше номинала $RU000A10CM14

Облигации Росинтер Ресторантс Холдинг: как получить доходность выше рынка? Пока индекс Мосбиржи топчется возле отметки 2500 пунктов, ожидая изменений в геополитике и смягчении ДКП, я не прекращаю поиски выгодных предложений на рынке корпоративных облигаций., в том числе и в сегменте ВДО. Сегодня у меня на разборе новый выпуск облигаций компании Росинтер. 💼 Итак, Росинтер Ресторантс Холдинг размещает новый облигационный выпуск серии БО-02 $RU000A10DD97 объемом 1 млрд рублей. Срок обращения составил 3 года, а ставка ежеквартального фиксированного купона 24% годовых на протяжении первых шести купонных периодов. Доходность оставшихся купонных периодов будет определяться самим эмитентом. Компания привлекает капитал для реализации инвестиционной стратегии и рефинансирования банковского долга. Фактически эмитент предлагает зафиксировать доходность на уровне 24% на полтора года (далее планируется put-оферта), что в текущих условиях выглядит весьма привлекательно, так как в ОФЗ и банковских депозитах на аналогичный срок доходность будет почти на 10% ниже. 🍽 Компанию знают все любители вкусно покушать: она владеет брендами iL Патио, Амбар, Планета Суши, плюс управляет франшизами заведений TGI Fridays и кафе «Вкусно - и точка» в столичных аэропортах и вокзалах. Буквально накануне в аэропорту «Внуково» было открыто новое кафе этой сети. Аэропорты - места с высокой проходимостью, что гарантирует стабильный поток посетителей, который конвертируется в рост фин. показателей. Бизнес компании уже попадал в поле нашего зрения – мы с вами детально разбирали дебютный выпуск облигаций серии БО-01 $RU000A10CM14 Сейчас бумаги торгуются выше номинала, что может свидетельствовать о доверии рынка к эмитенту. В рамках стратегии развития компания планирует открыть не менее 10 ресторанов и кафе в течение 2025 – начала 2026 года. Фокус на высокомаржинальных объектах, что позволит добиться роста выручки в 2026 году на 23% по сравнению с текущим годом. Кроме того, одним из направлений стратегии является региональная экспансия: в следующем году эмитент планирует открыть рестораны в Норильске и Якутске, характеризующихся большим экономическим потенциалом. 📊 Кредитный рейтинг компании - «ВВ+» со «стабильным» прогнозом от АКРА. Облигации эмитента относятся к сегменту ВДО, где повышенная доходность идёт рука об руку с повышенными рисками. Учитывайте это в своей работе с инструментом. Тем не менее, фин. отчётность по МСФО за полугодие 2025 года показывает, что компания генерирует достаточно операционного денежного потока для финансирования стратегии развития и обслуживания долговой нагрузки. Более того, у эмитента положительный свободный денежный поток - это не так часто встретишь у компаний с подобным кредитным рейтингом. Если вы стремитесь увеличить доходность своего портфеля и готовы принять на себя определённые риски сегмента ВДО, выпуск облигаций «Росинтер Ресторантс Холдинг» можно рассмотреть. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Анализ отчетности ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» за 9 месяцев 2025 года: --- Ключевые финансовые показатели (тыс. руб.): · Выручка: 21 990 (+111% г/г) · Чистая прибыль: 2 028 (+3.8% г/г) · Капитал: 4 456 465 · Долгосрочные обязательства: 500 000 · Денежные средства: 619 · Финансовые вложения: 4 903 763 --- Структура бизнеса и активов: 1. Холдинговая структура - основные активы представлены финансовыми вложениями (4.9 млрд руб., ~99% активов) 2. Минимальная операционная деятельность - выручка 22 млн руб. при капитале 4.5 млрд руб. 3. Высокая доля финансовых инвестиций - вложения в уставные капиталы и займы --- Анализ финансового состояния: 🟢 Положительные аспекты: 1. Высокая финансовая устойчивость: · Debt/Equity = 500 000 / 4 456 465 = 0.11 (низкая долговая нагрузка) · Доля капитала в активах: 89.7% · Отсутствие просроченных обязательств 2. Рост выручки: +111% к аналогичному периоду 2024 года 3. Стабильная прибыльность: чистая прибыль 2.0 млн руб. 4. Ликвидность: краткосрочные обязательства всего 13 млн руб. при денежных средствах 619 тыс. руб. 🟡 Риски и особенности: 1. Низкая оборачиваемость активов: · ROA = 2 028 / 4 969 717 = 0.04% · Неэффективное использование крупного капитала 2. Зависимость от инвестиционного дохода: · Проценты к получению: 7 771 тыс. руб. · Основной источник прибыли - финансовые операции 3. Отрицательный денежный поток от операций: -12 069 тыс. руб. --- Оценка ОФС: 78/100 Распределение баллов: · Финансовая устойчивость: 28/30 · Ликвидность: 22/25 · Рентабельность: 15/25 · Деловая активность: 13/20 Уровень финансового состояния: Выше среднего Инвестиционный риск: Умеренный --- Рейтинговые оценки: · S&P: BB+ (спекулятивный, но стабильный) · Moody's: Ba2 (существенный кредитный риск) · Fitch: BB (менее уязвим в краткосрочной перспективе) --- Выводы и рекомендации: 1. Для консервативных инвесторов: ✅ Подходит как "тихая гавань" - низкий долг, стабильная структура 2. Для стратегических инвесторов: 🔍 Интересен как холдинг с потенциалом оптимизации портфеля активов 3. Для роста: ⚠️ Не подходит - низкая доходность на капитал, медленная оборачиваемость Основной риск: Низкая эффективность использования капитала и зависимость от доходов от финансовых вложений, а не от операционной деятельности. Итог: Компания демонстрирует исключительную финансовую устойчивость, но требует стратегических решений по повышению эффективности использования активов. $RU000A10DD97 $RU000A10CM14

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🥗 РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ БО-02 🔹 $RU000A10DD97 ▪️ Рейтинг: 🅱️🅱️➕ стабильный [АКРА 🆕] ▪️ Тип купона: переменный ▪️ Ставка купона: 24% (до 10.05.2027) ▫️ 1-6 купон: 24% ▫️ 7-12 купон: определяет эмитент ▪️ Купонный период: 91 день ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Обеспечение: Нет ▪️ Объём: 1 млрд. ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Амортизация: Нет ▪️ Put-оферта: Да, через 1.5 года (10.05.2027) ▪️ Call-опцион: Нет ▪️ Дата размещения: 10.11.2025 ▪️ Дата погашения: 06.11.2028 ▪️ Статус "квал": Нет 📃 #росинтер_бо_02 📑 Предыдущий выпуск: $RU000A10CM14 🗂️ В обращении находятся 2 выпуска облигаций на 1.5 млрд. ₽ 🥗 Об эмитенте: ПАО "Росинтер Ресторантс Холдинг" - одна из первых ресторанных компаний России. Входит в состав корпорации "Ростик Групп" и является оператором крупной российской сети ресторанов. Имеет более 200 ресторанов, охватывающих 30 городов в России и СНГ. Портфель Группы включает в себя такие известные бренды, как "Il Патио", "TGI Fridays", "Амбар", "Планета суши" и другие, также открывает по лицензии рестораны "Вкусно - и точка". Компания работает на рынке с 1990 года. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Собственность иностранных юридических лиц 💰 Уставный капитал: 2.8 млрд. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 13.4 млн. ₽ (+43%) 📈Чистая прибыль = 3.6 млн. ₽ (+439%) 📈Капитал = 4.5 млрд. ₽ (+1%) 👨🏻‍🏫 Руководитель также является руководителем 2 других компаний 🏠 Является учредителем 9 компаний 👨🏻‍⚖️ С 2017 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 6 дел. Из них: в роли истца - 1 дело на общую сумму 1.1 млн. ₽ (0 ₽ за последний год) и в роли ответчика - 5 дел на общую сумму 4.3 млн. ₽ (0 ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_росинтер #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

#облигации #размещение #рубль #росинтер Удивительная неделя. Всего одно новое размещение облигаций. Стоит ли рассмотреть Росинтер02 В прошлые недели появлялось от 3 до 15 размещений. Даже в сокращенные периоды было больше. А сейчас единственное размещение всплыло только сегодня. Заявки уже завтра. Решение нужно принимать быстро Про эмитента ПАО Росинтер Ресторантс Холдинг. Тем кто гуляет по улицам бренды знакомы. Rostics, ранее локализованный KFC. Плюс сети ресторанов iL Патио, TGI Fridays, Амбар, Планета Суши, Шикари. На конец 2024 года сеть: 100 собственных и 77 франчайзинговых точек. Москва, Петербург и большинство областных центров. Я лично помню их больше 15 лет Рейтинг BB+(RU), прогноз стабильный Параметры выпуска Фиксированный купон Ориентир купона 24 процентов годовых Доходность около 26,25 процентов Срок 3 года Оферта через 1,5 года Сбор заявок 6 ноября с 11 до 15 мск Поступление 10 ноября Стоит ли брать Росинтер02 Мне эмитент понятен. Бизнес вижу своими глазами. Долговая нагрузка посильная. Доходность высокая. Но у компании месяц назад вышел Росинтер01 с купоном 25,5 процентов и доходностью около 27 процентов. Он торгуется примерно по 101 процентов. Я брала именно Росинтер01. Купон выше. Доходность выше Если покупать, то я выбрала бы Росинтер01. Так я и сделала UPD. Сегодня Росинтер01 вырос на 1 процент. Доходность снизилась до 26 процентов. Сейчас оба выпуска примерно на одном уровне. Ситуация меняется быстро Это мой взгляд. Я делюсь мнением. 👍 Беру на размещении 🤝 Подожду на вторичке 💲 Неинтересно 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление $RU000A10CM14

Новые облигации Росинтера: 24% с возможностью выхода через 1,5 года 🧐 «Росинтер Ресторантс Холдинг» (или сокращенно Росинтер) спустя два месяца снова выходит на рынок долга и предлагает инвесторам новый выпуск своих облигаций БО-02. Размещение бондов БО-01 $RU000A10CM14 в августе на 500 млн руб. оказалось весьма удачным, бонды сейчас торгуются выше номинала, поэтому решено удвоить объём выпуска и собрать с открытого рынка уже 1 млрд рублей! Что выглядит более чем реально, учитывая громкое имя компании, стоящей за такими известными брендами, как «IL Патио», «Планета Суши», «Шикари» и управляющей по франшизе ресторанами «Вкусно — и точка». Как я вам рассказывал ещё летом, Росинтер – это не просто набор ресторанов. Это публичная компания, акции которой торгуются на бирже под тикером $ROST, обладающей портфелем узнаваемых брендов и, что важнее, уникальными активами в виде ресторанов в ключевых транспортных узлах страны. 📚 Презентация 💼 Поэтому для желающих получить высокий купонный доход, инвестируя в одного из старейших игроков российского общепита, это очередная хорошая возможность поучаствовать в новом размещении. Просто нужно делать это на небольшую часть портфеля, как и в любом другом подобном случае - забывать о диверсификации никогда нельзя! Особенностью нового выпуска БО-02 является весьма привлекательная начальная купонная доходность (24,0%), с последующей офертой через 1,5 года, которая для особенно осторожных инвесторов может стать хорошей возможностью для выхода из этой истории раньше срока погашения, если вдруг такое желание у них возникнет. 🍽 Средства от размещения облигаций, как и в случае с предыдущим выпуском, Росинтер планирует направить на реализацию инвестиционной стратегии, а также на рефинансирование банковского долга. Это включает в себя открытие и обновление ресторанов в городских локациях, а также на транспортных узлах , что может поддержать будущий рост выручки, а также снизить долговую нагрузку компании с 3,1х, которая ожидается по итогам 2025 года, до 1,1х к 2028 году. 📌 Параметры облигации: ▪️Объем выпуска: 1 млрд руб. ▪️Номинал: 1000 руб. ▪️Срок обращения: 3 года ▪️Ориентир по ставке купона: 24,00% годовых (1-6 купонные периоды), далее 7-12 купонные периоды будут определены эмитентом ▪️Купонный период: 91 день ▪️Put-оферта: планируется по итогам 6-го купонного периода ▪️Рейтинг Эмитента: BB+(RU), прогноз «стабильный» от АКРА ▪️Организатор: АО «ФИНАМ» (я правильно понимаю, @T-Investments не участвует в размещении?). 📆 Предварительная дата сбора книги заявок запланирована уже на завтра, 6 ноября 2025 года, и пройдёт с 11:00 до 15:00 (мск), ну а само размещение должно состояться в следующий понедельник, 10 ноября. 👉 Тот факт, что компания Росинтер является публичной и регулярно раскрывает отчетность по МСФО, дополнительно добавляет прозрачности в том числе и всем её размещениям новых выпусков облигаций. И для инвесторов, которые хотят добавить доходности портфелю своих бондов, новый выпуск БО-02 представляется весьма интересной возможностью для этого. Тем более на фоне продолжающегося смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Особенно это касается тех инвесторов, кто верит в потенциал брендов Росинтера и его уникальные локации, и кто готов разделить с компанией важный этап трансформации и развития. ❤️ Ставьте лайк, если посты с хэштегом #облигации являются для вас полезными и интересными! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! Я помогу вам сделать ваш портфель максимально прибыльным и эффективным! #аналитика #инвестиции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени

ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» является холдинговой компанией группы Росинтер, владеющей сетью собственных ресторанов в различных сегментах рынка общественного питания. Портфель Группы включает в себя такие известные бренды, как «Il Патио», «TGI Fridays», «Амбар», «Планета суши» и другие, а также «Росинтер» открывает по лицензии рестораны «Вкусно — и точка» Сбор заявок 6 ноября ⏰11:00-15:00 размещение 10 ноября • Наименование: Росинтер-БО-03 • Рейтинг: ВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный») • Купон: 24.00% (квартальный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 1 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: да (через 1.5 года) • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Финам • Выпуск для всех $RU000A10CM14

Долгосрочный счет ИИС с облигациями (2025г неделя 44). Изменения и ребалансировка в портфеле за прошедшую неделю 26.10-02.11.2025: Куплено: АЛЬФА ДОН ТРАНС БО-01 $RU000A10CAQ0 28шт 98,56% (ВВ-, 5л с амм., 28%). Увеличил долю до 50шт. Судя по отчету за 9 мес. 2025г. ставки на грузоперевозки пошли вверх, и эмитент лучше себя чувствует, но глобально пока еще нет прибыли с начала года. ТЕХНО Лизинг 001Р-07 $RU000A10BBG1 25шт. 101,0% (ВВВ-, 4,5г с амортизацией, 27%). ВВВ- эмитент с купоном в 27% и амортизацией. Увеличил позицию до 100шт., средняя 103,33% Продано: Бизнес Лэнд БО-01 $RU000A108WJ2 1шт 68,14% (СС 23,0%). Продал остаток, в апреле 2025г. были проданы 50шт по 88,17%. Делать тут нечего, эмитент на грани дефолта. Росинтер Холдинг БО-01 $RU000A10CM14 25шт. 101,68% (ВВ+, 1,4г, 25,5%). Остаток 25шт. ЭНЕРГОНИКА 001Р-06 $RU000A10BNK8 25шт. 107,18 (ВВВ, 4,5г 27,0%). Остаток 25шт. Смущает высокая закредитованность компании. Прибыль за 44неделю: 47 772р. Купонов пришло на 21 998р, НКД накапал на 1 745р, переоценка облигаций на 24 487р. Проведена ребалансировка портфеля, проданы менее доходные активы, куплены более доходные. Портфель ВДО на ИИС достиг максимального значения после стагнации с начала сентября 2025г.. Купоны капают, портфель с облигациями продолжает ступенька за ступенькой карабкаться теперь уже вверх. Состав портфеля ВДО на ИИС: • Облигации: 79,6,0% • Облигации замещающие / CNYM: 15.0% (в том числе в $: 7,7%, в ¥: 7,3%) • ОФЗ 10-16л: 5,4% P.s. Не является ИИР

Анализ отчета ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10CM14 1. Выручка : 21 990 тыс. руб. · Темп роста: +111.4% 🟢 · Вывод: Мощный рост выручки, операционная активность значительно увеличилась. 2. EBITDA: 13 897 тыс. руб. · Темп роста: Не рассчитан (нет полных данных за 2024) · Вывод: Показатель положительный, но сильно отягощен процентными расходами. 🟡 3. Capex : 394 740 тыс. руб. · Вывод: Значительные капитальные вложения, направленные на финансовые вложения (долгосрочные займы). 🟡 4. FCF: -406 809 тыс. руб. · Вывод: Сильный отрицательный свободный денежный поток из-за высоких инвестиций и убыточных операций. 🔴 5. Темп роста чистой прибыли · 2025: 2 028 тыс. руб. · 2024: 1 953 тыс. руб. · Темп роста: +3.84% 🟡 · Вывод: Чистая прибыль показала незначительный рост. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 13 252 тыс. руб. · Долгосрочная: 500 000 тыс. руб. · Итого: 513 252 тыс. руб. 7. Закредитованность (D/E): 0.115 · Норма: < 1 · Вывод: Низкая закредитованность, на 1 рубль собственного капитала приходится ~11.5 копеек заёмных средств. 🟢 8. Equity/Debt: 8.69 · Норма: > 1 · Вывод: Собственный капитал многократно превышает заёмный — отличный показатель. 🟢 9. Debt/Assets: 0.103 · Норма: < 0.5 · Вывод: Низкая доля заёмных средств в активах. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 27.67 · Норма: < 3 · Вывод: Крайне высокий уровень долговой нагрузки относительно прибыли. 🔴 11. Покрытие процентов (ICR): 1.24 · Норма: > 1.5 · Вывод: Покрытие процентов на низком, критическом уровне. 🟡 12. Чувствительность к рискам. · Высокие процентные расходы 🔴 · Отрицательный операционный денежный поток 🔴 · Зависимость от заёмного финансирования 🟡 · Низкая ликвидность 🟡 13. Гипотетический рейтинг: · S&P / Moody’s / Fitch: B / B2 / B (высокий спекулятивный уровень) 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС): · ОФС = 35/100 🛡️ · Уровень ФС: Низкий 🟡 · Инвестиционный риск: Высокий 🔴 15. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам, готовым к высокому риску и волатильности. · Долгосрочным инвесторам, верящим в потенциал компании после завершения инвестиционной фазы. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с тенденцией к ухудшению из-за роста долга и отрицательного денежного потока. 🟡 #Финанализ_росинтер

💚Всем доброе утро! 🖥Сегодня я к вам со списком новинок рискованных облигаций, которые сам бы не покупал, цены уже выше номинала. 🏦Ссылки активные, уже торгуются в Т-Инвестициях. 🤩 АПРИ БО-002Р-11 $RU000A10CM06 🔴Цена - 1027,3 руб. 🔴Номинал - 1000 руб 🔴Дата погашения - 13 августа 2028г. 🔴Тип купона - Фиксированный. 🔴Купон - 20,55 руб. 🔴Купон в год - 12. 🔴Доходность - 25% в год. 🔴Амортизация - Да. ⏺Кредитный рейтинг: ВВВ- 🤩 Росинтер Холдинг БО-01 $RU000A10CM14 🔴Цена - 1028 руб. 🔴Номинал - 1000 руб. 🔴Дата погашения - 25 августа 2028г. 🔴Тип купона - Фиксированый. 🔴Купон - 63,58 руб. 🔴Купон в год - 4. 🔴Доходность - 25,5% в год. 🔴Амортизация - Нет. 🔹Кредитный рейтинг: ВВ+ 🤩 МСБ Лизинг 003Р-06 $RU000A10CLD5 🔴Цена - 1033,2 руб. 🔴Номинал - 1000 руб 🔴Дата погашения - 7 августа 2029 г. 🔴Тип купона - Фиксированный 🔴Купон - 18,9 руб. 🔴Купон в год - 12. 🔴Доходность - 23 % в год. 🔴Амортизация - Да. 🔹Кредитный рейтинг: ВВВ-

💼 Добавил в избранное: 📌РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ БО-01 $RU000A10CM14. Рейтинг: ВВ+ (АКРА) Купон: переменный, 1-6 купон: 25.5%, 7-12 купон: определяет эмитент. Купонный период: выплат в год 4. Срок обращения: 1092 дней. Объем: 500.00 млн ₽. Номинал: 1000 ₽. Амортизация: Нет. Put-оферта: Да: 26.02.2027. Call-опцион: Нет. Дата погашения: 25.08.2028. #инвестиции #облигации

Анализ отчета ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» за 6 месяцев 2025 (МСФО). $RU000A10CM14 1. Выручка : 3 728 828 тыс. руб. Вывод: 🔻 Снижение выручки на 1.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Незначительное сокращение, возможно, связано с общей экономической ситуацией или изменением структуры продаж. 2. EBITDA: 1 116 558 тыс. руб. Вывод: 🟢 Положительная EBITDA указывает на то, что операционная деятельность генерирует денежный поток до вычета процентов, налогов и амортизации. 3. CAPEX: 192 943 тыс. руб. (приобретение основных средств и нематериальных активов). Вывод: 🟡 Умеренные капитальные затраты, направленные на поддержание и развитие ресторанной сети. 4. FCF: 63 013 тыс. руб. Вывод: 🟢 Положительный свободный денежный поток, что является хорошим признаком финансовой устойчивости. 5. Темп роста чистой прибыли: - 251,6% Вывод: 🔴 Существенное ухудшение результата — убыток вырос более чем в 3,5 раза. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 3 175 769 тыс. руб. · Долгосрочная: 8 994 034 тыс. руб. · Итого задолженность: 12 169 803 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity) 3,87 (при норме < 1–1,5) Вывод: 🔴 Крайне высокая закредитованность, отрицательный капитал усугубляет ситуацию. 8. Equity/Debt: -0,258 (при норме > 0,4) Вывод: 🔴 Отрицательное значение — высокий риск. 9. Debt/Assets: 1,52 (при норме < 0,6–0,7) Вывод: 🔴 Превышение нормы, активы сильно закредитованы. 10. NET DEBT / EBITDA: 5,42 (при норме < 3–4) Вывод: 🔴 Высокий уровень долговой нагрузки относительно денежного потока. 11. Покрытие процентов (ICR): 0,35 (при норме > 1,5–2) Вывод: 🔴 Недостаточное покрытие процентов операционной прибылью. 12. Чувствительность к рискам · Высокая долговая нагрузка · Отрицательный собственный капитал · Зависимость от арендных обязательств · Валютные и макроэкономические риски (санкции, инфляция) · Чувствительность к потребительскому спросу 13. Гипотетический рейтинг S&P / Moody’s / Fitch: B– / B3 / B– (спекулятивный уровень, высокий кредитный риск) 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 28/100 🟠 Уровень ФС: Критический Инвестиционный риск: Высокий 15. Каким инвесторам подходит? · Только для агрессивных инвесторов, готовых к высоким рискам. · Возможен интерес со стороны венчурных фондов или стратегических инвесторов, ориентированных на реструктуризацию. 16. Финансовое состояние: Ухудшилось 🔻 по сравнению с прошлым периодом: рост убытка, увеличение долговой нагрузки, отрицательный капитал. #финаналис_росинтер_ресторанс

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🥗 РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ БО-01 🔹 $RU000A10CM14 ▪️ Рейтинг: 🅱️🅱️➕ стабильный [АКРА 🆕] ▪️ Тип купона: переменный ▪️ Ставка купона: 25.5% ▫️ 1-6 купон: 25.5% до 26.02.2027 ▫️ 7-12 купон: определяет эмитент ▪️ Купонный период: 91 день ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Обеспечение: Нет ▪️ Объём: 500 млн. ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Амортизация: Нет ▪️ Put-оферта: Да, через 1.5 года (26.02.2027) ▪️ Call-опцион: Нет ▪️ Дата размещения: 29.08.2025 ▪️ Дата погашения: 25.08.2028 ▪️ Статус "квал": Нет 📃 #росинтер_бо_01 🥗 Об эмитенте: ПАО "Росинтер Ресторантс Холдинг" - одна из первых ресторанных компаний России. Входит в состав корпорации "Ростик Групп" и является оператором крупной российской сети ресторанов. Имеет более 200 ресторанов, охватывающих 30 городов в России и СНГ. Портфель Группы включает в себя такие известные бренды, как "Il Патио", "TGI Fridays", "Амбар", "Планета суши" и другие, также открывает по лицензии рестораны "Вкусно - и точка". Компания работает на рынке с 1990 года. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Собственность иностранных юридических лиц 💰 Уставный капитал 2.8 млрд. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 13.4 млн. ₽ (+43%) 📈Чистая прибыль = 3.6 млн. ₽ (+439%) 👨🏻‍🏫 Руководитель также является руководителем 2 других организаций 🏠 Является учредителем 9 организаций 🪙 На 10.05.2025 у Компании имеется задолженность по налогам и страховым взносам на 81.3 тыс. ₽ #️⃣ #облигации_росинтер #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

Фиксируем доходность: Росинтер предлагает 25,5% годовых в новом выпуске облигаций! 🧐 Есть на нашем фондовом рынке интересная компания под названием Росинтер, и примечательна она тем, что является единственным эмитентом из сферы общественного питания, чьи акции торгуются на бирже. Причём торгуются весьма успешно: с минимумов 2022 года котировки практически утроились, а в середине 2023 года рост составлял более чем в 6 раз! Но сегодня речь пойдёт не про акции Росинтера, а про #облигации! Состоялось размещение очередного выпуска бондов Росинтер серии БО-01 ( $RU000A10CM14) на 500 млн руб., и мне кажется на них стоит обратить внимание, учитывая амбициозные планы компании по развитию франчайзинга и дальнейшей экспансии в регионы. 🍽 Росинтер — это не просто сеть ресторанов. Это одна их крупнейших на рынке публичных компаний общественного питания и признанный мастер работы в уникальных, высокомаржинальных локациях. Их рестораны в аэропорту Шереметьево и на ключевых ж.д. вокзалах страны — это больше, чем точки общепита. Кто часто летает, путешествует по нашей стране и любит наведываться в рестораны, наверняка согласятся с моим мнением, что это весьма ценные активы с гарантированным клиентским трафиком, который практически не зависит от локальной конкуренции или сезонности. Мало кто может похвастаться такой естественной защитой бизнеса. Именно на развитие этих уникальных активов и будут направлены средства от нового облигационного выпуска. Из ближайших планов Росинтер Ресторантс планирует возобновить работу на Ленинградском вокзале, продолжить уверенную экспансию предприятий быстрого обслуживания "Вкусно-и точка", которые компания развивает по франшизе на транспортных узлах и обновить свои флагманские рестораны. Важно отметить, что это не абстрактные «общие цели», а чёткий инвестиционный план, который, по расчётам самого Росинтера, должен принести дополнительно 350 млн руб. к EBITDA уже в 2026 году. Такой уровень прогнозируемости и прозрачности обнадёживает меня, как потенциального облигационера. 🧮 Финансовое здоровье компании также больших вопросов не вызывает: соотношение NetDebt/EBITDA по итогам 2025 года ожидается на уровне 3,1х, после чего ожидается снижение долговой нагрузки до 2х в 2026 году, до 1,5х в 2027 году и до 1,1х к 2028 году. Плюс ко всему, профиль погашения займов для компании крайне благоприятный: с 2023 по 2027 гг. ежегодно планируется погашать 470-650 млн руб., с основной нагрузкой аж в 2028 году (2,4 млрд руб.), когда "ключ" уже наверняка будет гораздо ниже текущих значений и можно будет выгодно перекредитоваться, в случае необходимости. При этом компания стабильно генерирует неплохую операционную маржу, а её выручка демонстрирует уверенный рост, как на фоне планомерного увеличения собственных ресторанов, так и и на фоне агрессивного роста количества заведений по франчайзингу: если в этом году их насчитывается около 80 шт., то к 2029 году планируется довести их количество до 144 шт. Собственно, именно для этой цели и принято решение провести новый выпуск облигаций — это не вынужденная попытка закрыть кассовые разрывы, а осмысленный шаг по ускорению уже запущенных и успешных проектов. Ну а для облигационеров это хороший шанс войти в историю роста компании на выгодных условиях, с потенциальной доходностью выше рыночной и с офертой уже через 18 месяцев. 📌 Параметры облигационного выпуска: ▪️Срок обращения: 3 года ▪️Рейтинг эмитента: BB+, прогноз стабильный ▪️Купонный период: 91 день ▪️Организатор размещения: Финам ▪️Оферта: 18 месяцев ▪️Ставка: 25,5% 👉 На фоне ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки и сжатия доходностей по долговым инструментам, подобные возможности на рынке облигаций — это хороший шанс зафиксировать очень привлекательную доходность на горизонте как минимум ближайших полутора лет (до оферты) в надежной компании с интересными активами и понятной стратегией роста. ❤️ Ставьте лайк, если облигационные посты для вас являются для вас полезными и интересными! #пульс_оцени

Росинтер - уникальный кейс на долговом рынке Продолжаем с вами активно знакомиться с компаниями, представленными на долговом рынке своими облигациями. Спорю вы не знали, что Росинтер $RU000A10CM14 - единственная российская компания в сфере общественного питания, чьи акции торгуются на фондовой бирже и один из крупнейших ресторанных холдингов страны? Давайте восполним эти пробелы и разберем их новый облигационный выпуск. 🍽 Итак, ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» $ROST - одна из первых ресторанных компаний России. Работает уже более 30 лет и имеет 180  ресторанов, охватывающих 30 городов в России и СНГ. Вы наверняка слышали о ресторанах холдинга: « iL Патио», «Планета Суши» и ресторанах на ж/д вокзалах и аэропортах. Также компания развивает бренд «Вкусно - и точка» по франчайзинговой лицензии на транспортных узлах. Оборот рынка общественного питания составил в 2024 году 3,4 трлн рублей, и продолжает расти. Росинтер занимал на конец 2024 года долю в 0,14% от общего количества ресторанов в стране. Диверсификация бизнеса и широкая географическая экспансия позволяет наращивать долю и финансовые показатели.  📊 Так, за период с 2020 по 2024 года выручка холдинга выросла более чем в два раза до 7,8 млрд рублей. За 2024 год выручка выросла на 8,4%, EBITDA увеличилась на 2,7%, а чистая прибыль вообще показала рост в 267%. При этом Росинтер заботится о расходной части, сумев удержать их уровне 2023 года.  В мае этого года АКРА присвоило Росинтеру кредитный рейтинг на уровне «ВВ+» прогноз «Стабильный». Такой рейтинг учитывает долговую нагрузку на 2025 год в 3,1x по NetDebt/EBITDA и прогнозы по ее снижению к 2029 году до 0,8x. Давайте теперь перейдем к новому выпуску облигаций.  💡 29 августа стартует сбор заявок на биржевые облигации, объемом 500 млн рублей, сроком обращения в 3 года, ежеквартальным купоном и ставкой в 25,5% годовых. Инвесторам также стоит учитывать put-оферту через 1,5 года. Участие в размещении скоро станет доступно у большинства брокеров. Надеюсь, что Т-Инвестиции поддержат, да и не помешало бы акции добавить в список доступных к торгам. Росинтер представляет собой уникальный кейс, соединяющий развивающуюся отрасль и высокую доходность по облигациям, даже учитывая put-оферту через 1,5 года. Буду внимательно следить за размещением.  ❗️Не является инвестиционной рекомендацией