Форум об облигации КРОНОС БО-01

КРОНОС БО-01: шанс на восстановление есть, но появился новый риск Ситуация вокруг ООО «КРОНОС» остаётся крайне напряжённой. Формального дефолта по БО-01 пока нет, предыдущие купоны выплачены, бизнес продолжает работать. При этом после падения в район 30–36% бумага отскочила: утром 26 августа bid был около 44%, offer — около 46%. Это заметное восстановление, но кредитный риск никуда не исчез. КРОНОС БО-01, ISIN RU000A10EAQ6: объём 200 млн руб., номинал 1 000 руб., купон 27%. Следующая выплата — 15 сентября 2026 года, 22,19 руб. на облигацию. Главный риск остаётся связан с ПАО «ЕвроТранс». По данным НКР, ко II кварталу 2026 года на него всё ещё приходилось около 56% продаж КРОНОСа. Именно ухудшение положения партнёра стало одной из причин снижения рейтинга КРОНОСа 28 июля с BB+.ru сразу до B.ru, прогноз — негативный. Но появилась важная новая деталь — факторинг. Ранее можно было предположить, что факторинг частично защищал КРОНОС от неплатежей покупателя: фактор перечисляет деньги поставщику и дальше самостоятельно взыскивает их с дебитора. Однако обнаружилось дело А51-7829/2026: Роял Кредит Банк предъявил требования примерно на 57,98 млн руб., среди ответчиков указывается не только ЕвроТранс, но и КРОНОС. Кроме того, «Эксперт РА» прямо указывает, что Роял Кредит Банк в 2025 году перешёл от безрегрессного факторинга к регрессному. Это важное изменение оценки. При факторинге с регрессом схема может выглядеть так: КРОНОС отгружает товар → фактор перечисляет КРОНОСу деньги → ЕвроТранс должен рассчитаться с фактором → при неплатеже фактор получает возможность предъявить требования обратно к КРОНОСу. То есть факторинг в таком случае защищает от временного кассового разрыва, но не обязательно снимает конечный кредитный риск покупателя. При этом утверждать, что именно спорный договор КРОНОСа был с регрессом, пока нельзя: для этого нужны условия договора или судебный акт с основанием требований. Но сочетание судебного спора и общей практики Роял Кредит Банка делает этот сценарий значительно более вероятным. Сумма около 58 млн руб. для КРОНОСа существенна. Это примерно 23% OIBDA компании за 2025 год и около 29% размера выпуска БО-01. Поэтому если солидарная ответственность КРОНОСа подтвердится, давление на ликвидность станет заметно выше. При этом фундаментальные показатели за 2025 год сами по себе ещё не выглядели критичными: выручка около 10,1 млрд руб., OIBDA 257 млн руб., чистая прибыль 14 млн руб., долг 27 млн руб. В I полугодии 2026 года выручка, по данным НКР, выросла ещё на 15,7%. Но эти цифры относятся к периоду до нынешнего стресса и не показывают полностью последствия выпуска облигаций на 200 млн руб. и возможные требования по факторингу. Поэтому сейчас для меня три ключевых контрольных точки: 1. Сможет ли КРОНОС вовремя выплатить купон 15 сентября. 2. Чем закончится спор с Роял Кредит Банком и на каком основании предъявлены требования к КРОНОСу. 3. Что покажет отчётность за III квартал после снижения зависимости от ЕвроТранса. Моя оценка пока остаётся осторожной: шанс на восстановление есть, и отскок бумаги к 44–46% это показывает. Но судебный факторинг добавляет новый потенциальный канал давления на ликвидность. КРОНОС пока не дефолтный эмитент. Но кредитный сигнал остаётся «Высокий риск», а главный вопрос теперь — не только сколько компания зарабатывает, а какие обязательства могут вернуться к ней по факторинговым договорам. Данные актуальны на 26 августа 2026 года. Источники: НКР, Эксперт РА, данные арбитражного дела А51-7829/2026, раскрытие эмитента и рыночные данные. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР) $RU000A10EAQ6

КРОНОС БО-01: почему облигация торгуется около 32% и где главный риск ООО «КРОНОС» сейчас выглядит как один из самых напряжённых кейсов в сегменте ВДО. Формального дефолта по собственному выпуску БО-01 пока нет, купоны выплачивались, а проверка ФНС на 25 августа 2026 года не выявила действующих решений о блокировке счетов. Но рынок оценивает риск крайне жёстко: котировка выпуска опустилась примерно к 32% от номинала. У КРОНОСа найден один публичный выпуск — БО-01, ISIN RU000A10EAQ6, объём 200 млн руб., номинал 1 000 руб., погашение 1 февраля 2029 года. Купон — 27% годовых, по 22,19 руб. каждые 30 дней. Следующая выплата — 15 сентября 2026 года. По данным закрытого скринера на 25 августа bid был около 34%, offer — 36,4%, а модельная доходность превышала 300% годовых. При цене около 32% такая доходность — не «подарок рынка», а сигнал того, что инвесторы закладывают высокую вероятность проблем с будущими платежами или возвратом номинала. Ключевой риск КРОНОСа — не ФНС и не прямые обязательства перед «Оил Ресурсом», а зависимость от ПАО «ЕвроТранс». НКР называет КРОНОС его ключевым операционным и стратегическим партнёром. Ранее на структуры «ЕвроТранса» приходилась почти вся выручка КРОНОСа; ко II кварталу 2026 года доля снизилась, но всё ещё составляла около 56%. Поставки шли с отсрочкой платежа, использовались факторинг, логистика и инфраструктура партнёра. 28 июля 2026 года НКР снизило рейтинг КРОНОСа сразу с BB+.ru до B.ru, прогноз негативный. Агентство прямо связало ухудшение оценки с финансовыми проблемами «ЕвроТранса», включая технические дефолты по его публичному долгу и риск дальнейшего ухудшения расчётов. Отдельно важен технический дефолт «Оил Ресурса» по выпуску 001P-01 (RU000A10AHU1) от 21 августа 2026 года: компания не выплатила купон на 67,8 млн руб. Прямой корпоративной связи или поручительства между «Оил Ресурсом» и КРОНОСом я не обнаружил. Поэтому этот дефолт не создаёт автоматического обязательства для КРОНОСа. Но он показывает более широкий риск рынка: нефтетрейдерам с высокой зависимостью от оборотного финансирования всё сложнее рефинансировать обязательства. Для КРОНОСа опасная цепочка выглядит так: если «ЕвроТранс» задерживает оплату, растёт дебиторская задолженность КРОНОСа; факторинговые компании могут сокращать лимиты или повышать стоимость финансирования; далее возникает кассовый разрыв и давление на расчёты с поставщиками и держателями облигаций. По отчётности за 2025 год ситуация ещё выглядела приемлемо: выручка около 10,1 млрд руб., OIBDA 257 млн руб., чистая прибыль 14 млн руб., совокупный долг 27 млн руб. Исторический долг/OIBDA был около 0,1x, покрытие процентов — более 43x. Но эти цифры почти не отражают размещение БО-01 на 200 млн руб. в 2026 году. Даже только облигационный долг равен примерно 0,78x OIBDA 2025 года. Главная проблема при этом не абсолютный объём долга, а слабая денежная подушка, маржинальность около 3% и зависимость от крупного проблемного покупателя. Налоговая проверка по ИНН 9731035051 на 25 августа 2026 года показала: действующих решений о блокировке счетов не обнаружено. Это позитивный факт, но он не означает полного отсутствия налоговой задолженности. Точную сумму текущего долга по ЕНС открытые данные не подтверждают. Что сейчас важно отслеживать: выплату купона 15 сентября, свежую отчётность за 1 полугодие/9 месяцев 2026 года, размер дебиторки «ЕвроТранса», просрочку по ней, остатки денежных средств, банковский долг и доступные факторинговые лимиты. Итог: кредитный сигнал по КРОНОС БО-01 — «Высокий риск». Дефолта самого КРОНОСа пока нет, но цена около 32% отражает уже не обычный риск ВДО, а стресс-сценарий. Ключевой вопрос — насколько быстро проблемы «ЕвроТранса» могут превратиться в дефицит ликвидности у КРОНОСа. Данные актуальны на 25 августа 2026 года. Источники: НКР, раскрытие эмитента, Московская биржа, закрытый облигационный скринер, проверка ФНС по ИНН. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР) $RU000A10EAQ6

$RU000A10EAQ6 Страсти по "Евротрансу" продолжаются. Теперь речь о партнерах компании. Яркий признак "черной" отчетности - это прибыль около нуля при выручке в несколько миллиардов. Это значит, что там на самом деле убыток, но вам его не показали. Сталкивался с таким же кейсом как кредитник по корпорату (и несмотря на положительную деловую репутацию в конечном счете был дефолт). Затем работал в организации, где существовала такая же практика - прибыль всегда три копейки, какая на самом деле знают четыре человека в организации, одним из которых был я, причем догадывался на основе собственных расчетов, а не знал из первых уст. Подробнее о вышеуказанном кейсе от лица кредитника. 22 февраля 2017 года, короткий день. Компания с выручкой 2 млрд., занимаемся торговлей бытовой техникой, тогда это было оффлайн, имеет около 40 торговых точек, отражает прибыль хронически 10-20 млн. В залоге только товар, все помещения в аренде. В банк в 16-59 приходит водитель, отдает пакет документов без комментариев, внутри годовая отчетность с убытком 300 млн. и заявление на банкротство. Всё, что успевает сделать начальник кредитного отдела, это закрыть овердрафт. 23 февраля весь товар вывозится из торговых точек в неизвестном направлении, деятельность прекращается одним днём. Директор и единственный учредитель позже привлекается к уголовной ответственности, вернуть деньги банку это не помогает. В общем, несмотря на отсутствие дефолта и запредельную доходность, риски здесь действительно значимые.

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 17.08.2026 12:44 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=y6gXEJtavE-CHIJ8splmiZQ-B-B&q= Резюме: ООО «КРОНОС» полностью выплатило 6-й купон по биржевым облигациям серии БО-01: 22,19 руб. на бумагу (27% годовых), общая сумма выплаты — 4,44 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает платёжеспособность и надёжность обслуживания долга.

$RU000A10EAQ6 тут основную проблему вижу в другом: Кронос вероятно поставлял евротрансу кучу топлива, а еврик банкрот и не заплатит. С этим что делать ? Где можно посмотреть сколько еврик должен кроносу ? вопрос не о будущих поставках кому либо, а о том получит ли деньги за то что уже поставил.

$RU000A10EAQ6 Новый цфа. Это значит, что дебиторка «Кронос» по этому конкретному контрагенту (ПНПЗ) не висит на балансе Кронос — она ушла с баланса через факторинг (или цессию). То есть «Кронос» снижает свою дебиторскую нагрузку — и это прямое доказательство того, что компания активно управляет рисками концентрации (концентрации на вашем всепропавшем ЕВРОТРАНСЕ). При этом страхование с рейтингом ААА.

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Симпл Солюшнз Кэпитл АКРА изменило прогноз по рейтингу со стабильного на развивающийся ■ Кронос Дефолт ключевого контрагента — ПАО «ЕвроТранс» ■ УПТК-65 Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 65%, выручка — на 26% ■ Альфа Дон Транс Убыток по РСБУ за 1П 2026 вырос с 4,6 до 561 млн ₽, выручка упала на 25%, капитал стал отрицательным (-236 млн ₽) $RU000A107SG8 $RU000A10EPV4 $RU000A10EAQ6 $RU000A10C9Z9 $RU000A106Y70 $RU000A10CAQ0 #плохиеновости #симплсолюшнзкэпитл #кронос #уптк65 #альфадонтранс #облигации

$RU000A10EAQ6 боже... Давайте поделюсь мыслями, на этот раз серьезно. 1. У компании по последнему отчету до сих пор с этих облигаций осталось 62кк. Да, дебиторка выросла, но кредиторка выросла пропорционально. Это вполне нормально для трейдерской деятельности, рост зеркален, это масштабирование, целью которых и были эти облигации. И конечно, если евротранс рухнет, обанкротится, то часть дебиторки просто придется списать, однако: 2. Хочу уточнить, эти облигации - единственный долг, насколько я понимаю. 200кк не фатальны для бизнеса даже при смерти евротранса. 3. «АааАа!!1!, Хома, но компания зависит от евротрансов!» - да, зависеЛА. Это проблема, Бедрягин об этом знает, и заранее начал диверсифицировать: Евротранс уже далеко не единственный, о чем было заявлено в сообщении на ЦРКИ и так же подтверждено цифрами отчёта. Это перестроение началось ещё задолго до дефолта евротранса. ЦИТИРУЮ ИЗ СООБЩЕНИЯ: «Ключевым результатом отчётного периода стало дальнейшее качественное изменение структуры бизнеса. По итогам второго квартала доля новых и развиваемых направлений впервые превысила 40% выручки компании. Компания последовательно снижает концентрационный риск и формирует более сбалансированную бизнес-модель с несколькими самостоятельными источниками выручки.» Источники: црки. https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39674&type=3 Опасность от евро есть, естественно. Но у страха глаза велики. Если евро прям реально официально умрёт, это будет удар, но не сокрушительный. Проблемы могут возникнуть при погашении облигаций если ситуация у компании не изменится (а она, как бы, уже изменяется) но не раньше. Так что мониторить! Смотреть отчёты. Что смотреть в отчётах? Работает ли с проблемами Бедрягин. Пока что работает, это видно. И смотреть за ЕТ, жив ещё или нет. Если нет, то более 15% сюда лучше, конечно, не закидывать. На мой взгляд последнее понижение рейтинга было прямо таки безобосновательным. Всем добра.

⚠️ Кронос включен в Warning-list КорпБондс ⚠️ Причины: 1️⃣ Плохой отчет даже для своего рейтинга 2️⃣ Понижение рейтинга от НКР до В с негативным прогнозом 3️⃣ Связь компании с Евротрансом, который являлся ключевым контрагентом. Так же этот факт отражает в своем заключении НКР, указывая, что концентрация бизнеса Кроноса на Евротрансе сохраняется. В связи со вчерашним дефолтом это может оказать существенное влияние на эмитента. $RU000A10EAQ6 на бирже у эмитента обращается единственный выпуск объемом в 200 млн. руб.

$RU000A10EAQ6 Евротанс не только с последними техдефолтами, но и с большой проблемой от Сбера, которая по инфе из инета желает банкротства ЕТ. А это не шутки)). Это точно отразится на всех, кто имеет хоть кое какое партнерство. Кронос зависим от ЕТ) или уже нет? И это повидимому только начало для шатальщиков труб. Устоит ли Кронос?..

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣8️⃣☘️0️⃣7️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ ⛰ И вот, как в старые добрые, сегодня целая гора новостей) Добрый вечер, друзья! 🐣 АНОНСЫ ☀️ Начнем по алфавиту: А СПЭЙС 🅱️🅱️➕ предлагает выпуск 001Р-03 на 500 млн рублей. От голодовки из-за отсутствия новинок дают лекарство в виде ежемесячного купона в 22,25%, колл через 2 года, после которого, в случае неисполнения приговора, пойдет равномерная амортизация вплоть до погашения через 3,5 года. Сбор заявок и размещение уже послезавтра - 30 июля, а организатор - Ренессанс Брокер. ☀️ СФО МОС МСП 2 (что бы это ни значило) представляет нам секьюритизированный выпуск А-2026 🅰️🅰️🅰️.sf на 4 млрд рублей. Непривычно для подобных бумаг, но это флоатер с ежемесячным купоном КС + не выше 3%, максимальный срок - 7,5 лет, но ожидаемая дюрация - в районе 1,8 года. Сбор заявок - 30-31 июля, размещение - 5 августа, организаторы - ГПБ, Т-Банк и Совкомбанк. Поручитель - Корпорация МСП. ☀️ МЕТАЛЛ ТРЕЙД (без рейтинга пока что) выскакивает с выпуском БО-01 на 250 млн рублей сроком 4 года. Возможны коллы через 2 и 3 года, купон ежемесячный, его ориентир в размере 25% ровно и будет зависеть от рейтинга. Сбор заявок и размещение - 30 июля, организатор - Юнисервис Капитал. ☀️ РУСБОНД-УДОБРЕНИЯ 🅰️🅰️➖ (рейтинг оферента) - дубль 2, собираются провести перенесенное размещение выпуска 001Р-01 11 августа, собрав заявки 5. Параметры неизменные, кроме срока оферты - он сократился до 1,5 лет. 📝 РЕГИСТРАЦИИ ☀️ Подали заявления: - АЙДИКОЛЛЕКТ 🅱️🅱️🅱️➖ с выпуском 001Р-09; - НОВОСИБИРСКАВТОДОР 🅱️🅱️🅱️➕ с выпуском 001Р-01. 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ Эксперт РА подтвердило рейтинг 🅰️🅰️➖ ТМХ $RU000A10FBG2, прогноз остался стабильный. 🔶https://raexpert.ru/releases/2026/jul28 ▶️ Аналогичная история с АБРАУ-ДЮРСО $RU000A10C6W2: Эксперт РА подтвердило их рейтинг 🅰️➕ и стабильный прогноз. 🔶https://raexpert.ru/releases/2026/jul28b ▶️ АКРА также не привносит ничего нового, подтверждая рейтинг СКХП $RU000A10BHX3 на уровне 🅱️🅱️ и сохраняя стабильный прогноз. 🔶https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7127/ ▶️ И всё то же вторит нам АКРА: рейтинг 🅱️🅱️🅱️➕ ТОМСКОЙ ОБЛАСТИ $RU000A10DEN7 подтвержден, прогноз стабильный. 🔶https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7129/ ⬇️ Движение задаёт НКР, понижая рейтинг КРОНОСА $RU000A10EAQ6 с ВВ+ аж до 🅱️, вдовесок - негативный прогноз. 🔶 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Kronos-RA-280726/ 📖 ПРОДОЛЖЕНИЕ ИСТОРИИ ☀️ ММЗ сегодня частично выплатил купон по выпуску 001Р-03 $RU000A10C8M9. В любом случае раскрыт https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MCR0eDoYtk-C5lJW3wIV5lw-B-B техдефолт и объявлены планы реструктуризации, не забывайте про это.. 💉 УКОЛЛЬЧИК НАПОСЛЕДОК ☀️ ЕВРОПЛАН 🅰️🅰️ решил исполнить колл 14 августа по выпуску 001Р-03 {$RU000A103KJ8}, делать, как обычно, ничего не нужно - номинал поступит с последней выплатой) 🏖 Отдыхаемого вечера, дамы и господа! ‎---------- by Nekto + London #облигации #новости

$RU000A10EAQ6 Ну, штольц, пошла муха на базар! :) А оно и полилось. 2.4. Значение присвоенного рейтинга, а в случае изменения рейтинга - значения рейтинга до и после изменения: Значение рейтинга до: BB+.ru, прогноз «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения». Значение рейтинга после: B.ru, прогноз «Негативный» https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BtMXCvBBV02HUUFtBCNm-CQ-B-B Рейтинг всего лишь переставили. И уже все повыпрыгивали в окна. Ну что это за рынок? М? В стакане 300 калек :)

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 20.07.2026 15:27 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0xx54BNxmkKci9ghlEzmZQ-B-B&q= Резюме: ООО «КРОНОС» отчиталось о росте выручки на 17% во II квартале 2026 года и на 15,6% за полугодие. Доля новых направлений впервые превысила 40%: активно масштабируются логистика, металлоконструкции и ВЭД, включая проект для «ТЕХНОНИКОЛЬ». Компания укрепляет диверсификацию и устойчивость бизнеса. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Сильный рост выручки, успешная диверсификация бизнеса с выходом доли новых направлений выше 40%, а также расширение контрактной базы и запуск перспективных проектов указывают на позитивные финансовые перспективы.

#nrd Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 17.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Кронос", 9731035051, RU000A10EAQ6, 4B02-01-00264-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1423288 Резюме: ООО «Кронос» выплатит купон по облигациям серии БО-01 в размере 22,19 руб. на бумагу. Дата выплаты — 17 июля 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купонного дохода, без признаков дефолта или просрочки.

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 17.07.2026 11:25 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Xk-A1O-CoAuEWNPPNwdOUK0A-B-B&q= Резюме: ООО «КРОНОС» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 в размере 22,19 руб. на облигацию (27% годовых). Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что свидетельствует о его платежеспособности.

#nrd Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 17.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Кронос", 9731035051, RU000A10EAQ6, 4B02-01-00264-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1410214 Резюме: ООО «Кронос» выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 в размере 22,19 руб. на одну бумагу. Дата выплаты — 17 июня 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его платёжеспособность и надёжность для держателей облигаций.

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 16.06.2026 18:05 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=k-C0RCcW5QkOceBwesCn5Rw-B-B&q= Резюме: ООО «КРОНОС» выплатило 4-й купон по облигациям БО-01: 22,19 руб. на бумагу (27% годовых), общая сумма выплат — 4,44 млн руб. Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие дефолтных рисков.

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 18.05.2026 14:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LLjTcFn7sE6DZOLvg6-C-AWA-B-B&q= Резюме: ООО 'КРОНОС' успешно выплатило купонный доход в размере 27% годовых по облигациям серии БО-01, исполнив обязательства в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его финансовую надежность.

Рейтинг облигаций BB+ BB+ дает 27%, но список очень короткий, а главный герой - Кронос, который сильно зависит от ЕвроТранса. Добрался до BB+. Подход тот же: беру купон за год / текущая цена = текущая доходность. Для рейтинга BB+ поставил планку 21%. Ниже, на мой взгляд, смысла уже нет. На BBB и BBB- рынок уже дает 23–30%, а там рейтинг выше. В выборку включал облигации: * до оферты или погашения больше года; * фиксированный купон; * без амортизации; * номинал 1000 рублей. Список оказался коротким. Всего 5 выпусков: 1. Кронос БО-01 $RU000A10EAQ6 — 27,03% 2. АСВ БО-04-001Р $RU000A10DLC5 — 23,56% 3. Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 — 22,85% 4. БиоВитрум 001Р-02 $RU000A10EQV2 — 22,11% 5. Автоассистанс 001Р-01 $RU000A10EPU6 — 22,99% Средняя доходность подборки — 23,71%. Давайте рассмотрим на эти компании. Почему они дают такой купон? ⸻ Кронос — это трейдер нефтепродуктов. У трейдинга свои вечные проблемы: * низкая маржинальность; * высокая зависимость от оборотного капитала; * риск кассовых разрывов; * сильная чувствительность к контрагентам. Но главный момент даже не в этом. Почти весь объем продаж Кроноса приходится на компании группы ЕвроТранс. А это уже серьезная зависимость. Если у ключевого партнера начинаются проблемы, то Кронос тоже окажется под ударом. По цифрам всё выглядит неоднозначно. Есть плюсы: * выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 33,1%; * валовая прибыль выросла на 42,8%; * прибыль от продаж выросла на 72%; * долга сейчас почти нет. На бумаге — неплохо. Но есть и слабые места: * чистая прибыль всего 13,2 млн ₽; * операционный денежный поток почти на нуле; * кэша практически нет; * текущая ликвидность слабая; * есть просроченная дебиторка; * после облигационного выпуска долговая нагрузка может резко вырасти. То есть бизнес растет, но запас прочности выглядит тонким. ⸻ Арлифт выглядит интереснее по операционным показателям. Выручка за 2025 год выросла почти на 70%, прибыль от продаж — на 66%, EBITDA — на 81%. Но там тоже есть вопросы: * очень низкий коэффициент текущей ликвидности; * кэша мало; * много лизинговых обязательств; * высокая зависимость внутри группы. Бизнес растет, но структура баланса требует внимания. ⸻ БиоВитрум — более спокойная история, но не без проблем. Выручка снизилась, прибыль от продаж тоже просела, процентная нагрузка растет. При этом долг начали снижать, а операционный денежный поток остается положительным. То есть там не катастрофа, но и не история “взял и забыл”. ⸻ Автоассистанс на фоне остальных выглядит относительно крепко. Долг минимальный, операционный денежный поток положительный, кэш вырос. Но нужно помнить, что крупный облигационный долг появится уже после отчетной даты. То есть текущие хорошие метрики еще не показывают полную картину после заимствования. ⸻
 АСВ не анализировал.
Агентство Судебного Взыскания работает с организациями из разных отраслей, у которых образуется массовая, однотипная преимущественно бесспорная дебиторская задолженность. Ничего написать про них не могу. Моя позиция В портфель не беру никого.
BB+ это уже точно не зона для автоматической покупки. Здесь нельзя смотреть только на купон. 27% у Кроноса - это не подарок. Это плата за зависимость от контрагента, слабую ликвидность и будущий рост долга. Для себя такие бумаги я бы рассматривал только очень точечно. Пока идей с приемлемым риском не вижу. Вывод Чем ниже рейтинг, тем сильнее работает простое правило: сначала риск, потом доходность. В BB+ доходность уже выглядит вкусно. Но именно здесь легче всего купить не “высокий купон”, а чужую проблему.

$RU000A10EAQ6 Вот ещё один пример попыток манипуляции одним узнаваемым "аналитическим каналом" , который претендует на авторитетность и профессиональнализм, а его автом даже частый гость разных облигационных и инвестиционных форумов, и даже эксперт на РБК... Но как говорится деньги не пахнут и их хочется всегда больше. Вы спросите позле взгляда не скины - ну опубликовали они информацию по рейтингу и что такого ? А ничего - вызывает удивление что из присвоений и изменений нескольких десятков они вырываю и публикуют именно этот, и сразу после этого следущий пост на добивание .... Реакцию цены на облигацию Кроноса смотрите сами на графике. Когда им всем когда-то наденут наручники ( или намордники ) я готов светить фонарем, чтобы не сбежали 🤷😆

ПЕРВОМАЙСКИЙ ВЕСТНИК 0️⃣1️⃣🚩0️⃣5️⃣🚩2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😉 С праздником, дорогие читатели! Вчерашний день оказался куда богаче на события, чем казалось, поэтому без новостного поста не обойтись :) Презентую! :) 🆕 АНОНСЫ 🚩 ПОЛИПЛАСТ 🅰️ решил добавить вновь немного «химии» в портфели инвесторов. На повестке — выпуск серии П02-БО-16 объемом 2 миллиарда рублей. Срок обращения классический — 3 года (без оферт), купон будет радовать ежемесячно. Ориентир ставки зафиксировали на уровне не выше 17,75%. Сбор заявок пройдет 20 мая, а старт торгов на бирже запланирован на 25 мая. В роли организаторов выступают Альфа-Банк и Газпромбанк. 🚩 РОСТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ 🅰️ /🅰️➕ решила не отставать и тоже выходит за деньгами — на кону внушительные 7,5 миллиарда рублей. Выпуск под номером 34001 рассчитан на 3 года и полностью соответствует духу экономии: это флоатер. Ставка будет привязана к «ключу» плюс спред, который определят по итогам сбора (ориентир узнаем чуть позже). Выплаты — каждый месяц. Гасить долг планируют частями: по 30% номинала вернут в 17-й и 29-й купоны, а финальные 40% — под самый занавес, на 36-й выплате. Книгу заявок откроют 26 мая, а старт торгов намечен на 28 мая. В группе поддержки (организаторах) собралась вся тяжелая артиллерия: ВТБ, Газпромбанк, Сбер и Совкомбанк. 🚩 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ 🅰️🅰️🅰️ (под крылом «национального достояния») решил, что юаней много не бывает, и выходит с новым выпуском БО-003Р-22. Объем солидный — не менее 1 миллиарда китайских денежных единиц. Параметры выглядят уверенно: срок обращения — 4 года без оферт, купон будет падать на счет ежемесячно. Ориентир ставки находится в диапазоне 8,25–8,50% годовых. Для бумаги такого уровня надежности — предложение весьма привлекательное (но не для меня). На первичку можно зайти как с юанями, так и с рублями. Сами выплаты по умолчанию в юанях, но по «волеизъявлению» инвестора (красивое слово!) могут конвертироваться в рубли. Сбор заявок пройдет 15 мая, а техразмещение на бирже намечено на 20 мая. В организаторах собрался целый консорциум: Газпромбанк, ВТБ, Сбер, Джи Ай Солюшенс и Локо-Банк. 🚩 ПИР 🅱️🅱️ (официальный дистрибьютор китайского бренда Sany) решил, что тяжелой технике — тяжелые (в хорошем смысле, надеюсь) купоны. Компания, снабжающая недра Якутии и Дальнего Востока карьерными махинами, выходит с новым выпуском БО-06-001Р. Объем размещения составит 400 миллионов рублей, срок обращения — 2,5 года без предусмотренных оферт. Купон выплачивается ежемесячно, а ориентир по ставке выглядит весьма аппетитно — не выше 25,5%. С амортизацией пока сохраняется таинственность: статус «обсуждается». Сбор заявок намечен на 13 мая, а запуск в стакан — 15 мая. Организатором выступает Риком Траст. 🏁 ИТОГИ СБОРА 🚩 ТРАНСКОНТЕЙНЕР вчера оставил неизменным ориентир купонной ставки "фикса" на уровне 16,5%, а вот бумагу с плавающим купоном и вовсе перенёс на неопределенный срок. Объем составит 10 миллиардов рублей. 📄 РЕГИСТРАЦИИ 🚩 Завершили процедуру и готовятся к анонсам: СПМК 🅱️➕ (БО-03), ТРАНСПОРТНАЯ ЛК 🅱️🅱️➖ (001Р-05) и РУССОЙЛ 🅱️🅱️➕ сразу с двумя выпуски (БО-02 и БО-03) 🔴 РЕЙТИНГИ ⬇️ НЭППИ КЛАБ $RU000A109KG1: рейтинг понижен до уровня D от агентства Эксперт РА. Прогноз изменен на стабильный, статус «под наблюдением» снят. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/apr30g ⬇️ КРОНОС $RU000A10EAQ6: прогноз по рейтингу 🅱️🅱️➕ изменен со стабильного на «на пересмотре с возможностью понижения» от агентства НКР. 🔶 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Kronos-RA-300426/ ⬇️ ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ $RU000A10BW70 $RU000A10AC75: рейтинг понижен до уровня 🅱️🅱️🅱️ со стабильным прогнозом от агентства Эксперт РА. Ранее действовал 🅱️🅱️🅱️➕. 🔶 https://raexpert.ru/database/regions/tomsk ▶️ ПРОЕКТ 111 {$RU000A106U90}: рейтинг подтвержден на уровне 🅱️🅱️🅱️ со стабильным прогнозом от агентства Эксперт РА. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/apr30c ♥️ Приятного отмечания, друзья! #облигации #новости

#рейтинг #облигации НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу ООО «КРОНОС» со стабильного на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения». Кредитный рейтинг ООО «КРОНОС» продолжает действовать на уровне BB+.ru. https://ratings.ru/ratings/press-releases/Kronos-RA-300426/ Установление прогноза «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения» обусловлено высокой зависимостью операционной деятельности ООО «КРОНОС» от структур группы «ЕвроТранс» $EUTR , на которые приходится почти весь объём закупок и продаж компании. $RU000A10EAQ6

💵Весеннее пополнение💰💰💰: что я докупил в свой долговой портфель💵 Всем привет! Решил поделиться новостями из своего портфеля. Конец апреля выдался продуктивным, и я сделал несколько точечных покупок. Всего в копилку отправились 23 облигации пяти разных эмитентов на общую сумму чуть больше 23 500 рублей. Покупал небольшими лотами по 3-5 штук. Вот мои новинки: 1. $RU000A105TP1 — «Классика жанра». Надежный ритейлер со стабильным бизнесом. Хороший выбор для снижения рисков и получения предсказуемого купонного дохода. 2. $RU000A10EXW6 — «Золотой стандарт». Облигации от золотодобытчика. Привязка к цене металла — отличный способ хеджирования инфляционных рисков. (отсылка к image_4.png) 3. $RU000A10DPJ1 — Моя ставка на агросектор. Отрасль жизненно важная, а потенциал роста на фоне импортозамещения сохраняется. 4. $RU000A107A93 — Добавил диверсификации через нефтехимическую промышленность. Относительно высокая доходность выглядит привлекательно. 5. $RU000A10EAQ6 — Взял небольшой лот (3 шт.). Интересный эмитент, решил добавить немного «перца» в портфель и понаблюдать за ним. 🧠В чем логика? Моя стратегия сейчас — это сочетание надежности от крупных корпораций (как Газпром и СИБУР ) с более доходными бумагами из разных секторов экономики (агропром, нефтехимия, IT/финансы). Буду рад услышать ваше мнение! Что думаете о моем выборе? Держите ли что-то из этого списка в своем портфеле? Делитесь в комментариях! 👇 #инвестиции #фондовыйрынок #облигации #пульс #портфель #новинка #пассивныйдоход #магнит #селигдар

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 23.04.2026 15:30 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=59sFy8IqUkW65AGud2B1KA-B-B&q= Резюме: КРОНОС сообщает о росте выручки на 19,6% в 1 кв. 2026 года и успешной диверсификации бизнеса, новые направления составляют 15,2% выручки. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выручка выросла на 19,6%, компания активно диверсифицирует бизнес, что снижает зависимость от одного контрагента и повышает финансовую устойчивость.

#disclosure Компания: ООО "КРОНОС" Тикеры: $RU000A10EAQ6 Время новости: 20.04.2026 13:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=27Yi7eOqxkOggDCVfdt5CQ-B-B&q= Резюме: КРОНОС успешно выплатил купонный доход по облигациям БО-01 с доходностью 27% годовых, подтверждая выполнение финансовых обязательств. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил проценты по облигациям, что указывает на его финансовую стабильность и ответственность.

$RU000A10EAQ6 для меня понятный бизнес. Деньги и активы у компании есть. Да заточен в основном под Евротранс. Из за него у компании и нехватка средств ( не своевременная оплата услуг) Вышли на биржу перекредитоваться. Пока штормит ребят за компанию. Но думаю в ближайшее время с выплатами все в порядке будет. Потихоньку докупаю на просадке.

Анализ финансового состояния ООО «КРОНОС» за 2025 года, РСБУ $RU000A10EAQ6 1. Общая характеристика компании (кратко) ООО «Кронос» — оптовый трейдер нефтепродуктов и ГСМ с выручкой более 10 млрд руб. в 2025 году. Компания работает по торгово-логистической модели с привлечением подрядчиков. Штат — 5 человек, что очень мало для таких оборотов. Учредитель и гендиректор — Бедрягин Н.И. (доля 97%). Чистые активы выросли, но качество прибыли резко упало. 2. Выручка: 10 095 109 тыс. руб. 2024 году — 7 567 756 тыс. руб. 🟢 Темп роста: +33,4% Вывод: сильный рост выручки, драйвер — сегмент ГСМ. 3. EBITDA 2025 год — 28 125 тыс. руб., 2024 год — 313 785 тыс. руб. 🔴 Темп роста: –91,0% Вывод: EBITDA рухнула из-за резкого падения чистой прибыли и отсутствия разовых прочих доходов. 4. Capex 2025 году — 1 150 тыс. руб., 2024 году — 5 026 тыс. руб. 🔴 Темп роста: –77,1% Вывод: инвестиционная активность сильно снизилась, компания почти не вкладывается в основные средства. 5. FCF 2025: 7 956 тыс. руб., 2024 году - 1 461 792 тыс. руб. 🟢 Темп роста: рост (с отрицательного до положительного) Вывод: формальное улучшение, но на фоне кратного падения EBITDA и прибыли. 6. Чистая прибыль 2025: 13 732 тыс. руб. 2024: 306 494 тыс. руб. 🔴 Вывод: катастрофическое падение, причина — разовые прочие доходы 2024 года. 7. Общая задолженность Краткосрочная — 27 000 тыс. руб. Долгосрочная — 0 тыс. руб. 8. Закредитованность (заемные / собственный капитал) На 1 рубль собственного капитала приходится 0,08 руб. заемных денег (2025 год). Норматив: менее 0,5. 🟢 Вывод: очень низкая закредитованность, компания финансируется за счет собственного капитала. 9. Equity / Debt Соотношение собственного капитала к долгу — 12,1. Норматив: более 1. 🟢 Вывод: собственный капитал многократно покрывает долг. 10. Debt / Assets Долг к активам — 0,043. Норматив: менее 0,5. 🟢 Вывод: очень низкая долговая нагрузка на активы. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 0,93. Норматив: менее 3. 🟢 Вывод: компания погасит чистый долг менее чем за один год за счет EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты) — 3,48. Cash Coverage (EBITDA / Проценты) — 4,75. Маржинальный ICR ((EBITDA – Capex) / Проценты) — 4,56. 🟢 Вывод: проценты покрываются 3,5–4,8 раза, уровень приемлемый. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. 🔴 Основные риски: — Компания создала несколько дочерних структур (Кроносити Плюс, Кроносити-Инвест, Тверская благодать, Промлогистик), возможны скрытые поручительства. — Высокая концентрация на одном бенефициаре (97%). — Штат 5 человек при выручке 10 млрд руб. — риск зависимости от аутсорсинга и «технических» контрагентов. — В отчете нет информации о поручительствах, но упоминаются факторинг и цессии, что несет риски регрессных требований. 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s / Fitch) 🟡 B+ / B1 / BB- (спекулятивный класс) Причина: малый масштаб (5 сотрудников), низкая прозрачность, волатильность прибыли при очень низком долге. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 58 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: средний Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный (допустима погрешность ±5) 16. Финансовое состояние 🔴 Снизилось. #финанализ_кронос

Занимательно наблюдать за тем как рынок замечает/ не замечает некоторые бумаги. Месяца полтора (писал об этом в пульсе) назад взял облигации Кроноса с 27% купоном $RU000A10EAQ6 . Все это время болтались около номинала или чуть ниже, никому были не нужны. Но на прошлой неделе неожиданно пошли в рост, предполагаю, что где-то в крупных каналах упомянули про них, а дальше пошло-поехало. В общем продолжаю наблюдение 🫡

Самые сильные мои позиции для наращивания массы денег из купонов $RU000A10DJS5 СЗА 5 - 450 шт $RU000A10E6J7 Страна (элит строй) 200шт $RU000A10EAQ6 Кронос ( на месяц) 170шт $RU000A10ECA6 Адван трак 100шт $RU000A10E655 Глоракс 300 шт Брусника, апри, самолёт выпуски по 50 шт Всего 120 выпусков Вчера участвовал в первичке Балт Лизинг на 500шт ( интересно сколько в итоге дадут) Так же решил закрыть всё позиции по облигациям в красном брокере, так как они не переносят мне статус Квала с Т брокера, буду там только участвовать в первичке под ап сайд

$RU000A10EAQ6 ООО «КРОНОС» является ключевым операционным и стратегическим партнером, а также структурой, связанной с ПАО «ЕвроТранс» (владелец сети АЗС «Трасса»). Компания выпускает облигации, привлекая финансирование для проектов материнской структуры, при этом имеет рейтинг BB+.ru от НКР и высокий купон с премией за риск. Общество, часто выступает эмитентом облигаций для модернизации АЗС и развития сети. Как-то так получается