Не разделяю мнение ряда блогеров о том, что сейчас удачное время для покупки длинных ОФЗ $SU26248RMFS3, $SU26253RMFS3, $SU26254RMFS1, $SU26238RMFS4). Якобы, они в течение года могут дать доходность более 20%. Тут получается как в рулетке – может выпасть черное, может красное, а может и вовсе прилететь зеро в виде черного лебедя. С одной стороны, ЦБ РФ, вероятно, продолжит постепенно снижать ключ под давлением бизнес-лобби. С другой – Минфин четко дает понять, что будет много занимать через ОФЗ, и этот навес предложения наверняка будет давить на стоимость бумаг весь год. Поэтому пока мне больше нравится, к примеру, Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 – довольно-таки надежный застройщик (А-) с ежемесячными выплатами 20% годовых до ноября 2027. Брал по цене ниже номинала. Стабильные купоны в районе 20% в течение года мне нравятся больше, чем гадание на кофейной гуще ОФЗ.

ЦБ РФ все-таки снизил ключевую ставку на 0,5% до 15,5%. После январской инфляции в 2,11% довольно неоднозначное решение. Видимо, бизнес-лобби хорошо потрудилось. $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26253RMFS3 $SU26254RMFS1

Вчера вышла статистика по недельной инфляции с 3 по 9 февраля, которая составила 0,13%. Рынок длинных ОФЗ эту цифру воспринял как промежуточную победу и положительный знак. Но… берем в руки калькулятор и переводим это число в потенциальный годовой рост цен и получаем 6,76% при цели ЦБ РФ в 4%. Уже не так весело ведь? Конечно, завтра Набиуллина и ее команда может поддастся давлению бизнеса и продолжить плавное снижение ключа, но при январской инфляция в 2,11% смягчать денежно-кредитную политику как-то уж совсем нелогично. Еще больше мыслей сами знаете где 😉 $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26253RMFS3 $SU26254RMFS1 $SU26247RMFS5

В ближайшую пятницу состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. На фоне разгона еженедельной инфляции в связи с увеличением НДС на 2%, практически нет сомнений, что «ключ» снижен не будет. Вероятность сохранения ставки оцениваю в 75%, также допускаю ее рост на 0,25-0,5 пункта в целях сдерживания роста цен. В любом случае это будет негативный сигнал для рынка, который усилит распродажи. Если планируете к покупке бонды, в особенности ОФЗ, рекомендую дождаться 13 февраля. Больше мыслей сами знаете где 😉 $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26253RMFS3 $SU26254RMFS1 {$TNOTE6}

$RU000A10BW96 Финдиректор $SMLT «Самолет» Нина Голубничая: «Компания не допускает возможности невыплаты купонов по текущему облигационному долгу». На этом фоне приобретенные ниже номинала облигации Самолет БО-П18 прибавляют 3,5%. Еще больше мыслей сами знаете где😉

$RU000A10BW96 Взял данный выпуск на панике пугливых хомяков - давно хотел, но цена была сильно выше номинала. Принципиально у девелопера ничего не изменилось, есть огромный запас земельного банка и на крайний случай допка акций. А пока ежемесячный купон 24% будет радовать разумных держателей. Всем удачных сделок! Больше мыслей сами знаете где 😉

$RU000A107RZ0 Решил забрать доходность более 50%, срок совсем небольшой, но на дороге такое не валяется. Нет сомнений в том, что эмитент оферту осилит, возможно, еще и интересным купоном заманит😎 Всем удачных сделок!💸

$RU000A10C8F3 По неподтвержденной информации, НРД ошибся с переводом купонов Брусники и они ушли в черные оффшоры, в частности на Антигуа и Барбуда. Что делать в этой ситуации - каждый решает сам, но обычно все ругают главбуха Брусники

$RU000A10C8F3 Стала ли компания хуже работать? Ухудшились ли финансовые результаты? Изменилась ли кредитоспособность эмитента? Ответьте себе на эти вопросы и делайте выбор что делать дальше: докупать, держать или продавать. Я принял решение держать, а вы - решайте сами🤝

Новый выпуск Брусники $RU000A10C8F3 можно взять в стакане по номиналу. Напомню, погашение 23.07.2028, купоны ежемесячные 21.5%, без амортизации и оферт. На данный момент это мой фаворит. Считаю, что через несколько сессий цена уйдет существенно выше номинала. $RU000A10B313 $RU000A107UU5

Произвел ребалансировку портфеля. Не жду резкого снижения ключевой ставки к концу года, ожидаю 16%. По этой причине было принято решение зафиксировать прибыль по некоторым позициям: ОФЗ 26238 (+11,57%), Газпром нефть 003Р-15R (+5,8%), Сбербанк 001Р-SBERD5 (+6,66%). Докуплены: ОФЗ 26245, 26246, 26247, 26248. Продолжаю держать ОФЗ с высокой купонной доходностью на 50% от портфеля. Также делается ставка на Бруснику 002Р-02 – через 2 месяца эмитент либо предложит интересный купон, либо бумаги будут сданы по пут-оферте (доходность за 2 месяца составит более 30% годовых). Больше моих мыслей сами знаете где... $SU26238RMFS4 $RU000A10BK17 $RU000A10B0E4 $RU000A107UU5 $SU26248RMFS3

Инфляция -0.05% за прошлую неделю! Росстат зафиксировал отрицательную инфляцию (дефляцию) в стране с 15 по 21 июля. Напомню, что очередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке запланировано на ближайшую пятницу. Ключ 18% как будто уже и не выглядит смелым решением... $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26247RMFS5 $SU26243RMFS4 $SU26250RMFS9

✅ Инфляция с 8 по 14 июля снизилась до 0,02% после 0,79% неделей ранее. ⚠️ На этом фоне от ЦБ РФ можно ожидать смелого решения по ключевой ставке 25 июля. Доля длинных ОФЗ в моем портфеле составляет 55%. Жду роста их тела, особенно $SU26238RMFS4 Еще больше моих мыслей сами знаете где... $SU26245RMFS9 $SU26246RMFS7 $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3

Приобрел облигации Брусника $RU000A107UU5 с офертой 18 сентября текущего года. План простой: получить 27,6 руб. с бумаги в виде купонов в августе и сентябре, а также 28,6 руб. в качестве разницы между ценой покупки и номиналом облигации (при предъявлении к оферте). Итого 56,2 руб. с бумаги за 2 месяца, а это примерно 35% годовых. В текущих реалиях – шикарная доходность от крепкого эмитента с рейтингом А-. При этом пока неизвестна величина купонов 19-36. Если компания предложит что-то интересное, то, возможно, не буду подавать на оферту. Сейчас мало интересных идей на рынке. ОФЗ вроде $SU26238RMFS4 и $SU26248RMFS3 имеются в портфеле в значительной доле. Часть средств планирую держать в фонде ликвидности {$LQDT} Еще больше моих мыслей сами знаете где...

Увеличиваю долю ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9, Сбербанк $RU000A10B0E4 и Газпром Нефть $RU000A10BK17 В бумагах отличное комбо: и рейтинг ААА, и срок большой, и относительно высокая доходность. Новые размещения с нищенскими купонам от средних и весьма средних эмитентов не интересны. Больше моих мыслей сами знаете где...

✅ $SU26250RMFS9 Добавил в портфель новую ОФЗ 26250 до 2037 года с купоном 12% (59,84 руб.) 2 раза в год. 💸Пришло время покупки длинных ОФЗ с целью фиксации высокого (для данного вида бумаг) купонного дохода на долгий срок. Ну и конечно же присутствует ставка на рост тела облигации на фоне снижения ключевой ставки ЦБ. ♻️Другие интересные выпуски Минфина: $SU26246RMFS7 $SU26242RMFS6 $SU26248RMFS3 $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4

❌Гарант-Инвест все❌ Эмитент на своем сайте сообщает о невозможности исполнить обязательства по всем своим облигациям. По всем, Карл!🤦‍♂️ После отзыва лицензии у банка, было принято решение дождаться отскока и избавиться от бондов ГИ, что и было успешно сделано в середине января. Сочувствую инвесторам, которые верили в эмитента... $RU000A106SK2 $RU000A108G88 $RU000A106862 $RU000A105GV6 $RU000A109791

$RU000A10AS28 Ставьте лайк 👍 если ждете начала торгов, чтобы успеть взять по номиналу 🤑

$RU000A10ADJ3 РА Эксперт понизило рейтинг эмитента до ВВВ+. В целом с бизнесом все в порядке. Можно взять на просадке, если кто-то рассматривал данные облигации.

Коллеги, поймал флэшбэк. Совсем недавно я покупал облигации ГК «Самолет» примерно по той же цене, по которой сейчас торгуются бонды ФПК «Гарант-Инвест». Совпадение – не думаю! $RU000A108G88 $RU000A106862 $RU000A105GV6 $RU000A109791 $RU000A106SK2 {$RU000A107TR3}

Мнение по ситуации после обращения президента ФПК «Гарант-Инвест». С одной стороны, де-юро эмитент и банк - действительно разные компании. С другой стороны - налицо проблемы у группы компаний. При этом приходит на ум похожая ситуация с QIWI - при отзыве лицензии у банка облигации кратно проседали, но в итоге все долги были погашены в полном объеме. Надеемся, здесь будет аналогичная история. Ведь сам бизнес эмитента рентабельный и приносит постоянный доход. Что делать? Следить за ситуацией. Если технических дефолтов по выплате купонов не будет, то ФПК действительно не так сильно был привязан к одноименному банку. Надеемся на лучшее. $RU000A108G88 $RU000A106862 $RU000A105GV6 $RU000A109791 $RU000A106SK2 {$RU000A107TR3}

Пара слов о старой-новой ключевой ставке 21%. Как показалось, ЦБ все-таки был продавлен бизнесом, который попросил придержать коней. Надолго ли? Ведь кардинально мало что изменилось. Инфляция очень высокая, а предновогодний период не способствует ее снижению. В геополитике как минимум до инаугурации Трампа будут прилетать «черные лебеди» в виде санкций и прочих неприятностей. Комментарии ЦБ максимально сдержанные, но в целом риторика не меняется. До следующего заседания почти 2 месяца, надеюсь внеочередное не придётся проводить. Многое будет зависеть от еженедельных цифр Росстата. С наступающим! {$SU26229RMFS3} $SU26242RMFS6 $SU26218RMFS6 $SU26241RMFS8 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 {$RBH5} {$USDRUB}

Коллеги, сегодня прошел День инвестора в ГК Самолет. Посыл компании выглядит довольно оптимистично, даже чересчур. Отмечу следующие моменты: 1) По итогам 2024 года Самолет сохранит лидерство в России по вводу в эксплуатацию нового жилья (1,6 млн м2). 2) Рост средней цены м2 составит +16% год к году. 3) Уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) составляет 1,3x с прогнозом снижения до 1х к концу 2025 года. Резюмируя. Компании придется затянуть пояса, чтобы пройти этот непростой для всех застройщиков период. Отсюда и новости об увольнении офисных сотрудников, напрямую не задействованных в строительстве, обычных же работяг компания по-прежнему активно набирает, так как объекты сами себя не построят. Также позитивом для всей отрасли стала новость о том, что Минфин решил увеличить в 2025 году лимит на семейную ипотеку с 6,26 трлн до 8,65 трлн руб. Мнение. По итогам Дня инвестора я с позитивом смотрю на бонды Самолета со сроком погашения до 1 года. 11-й $RU000A104JQ3 и 13-й $RU000A107RZ0 выпуски мне интересны, держу их. А вот с акциями $SMLT надо держать ухо востро, так как черный лебедь в виде допки может прилететь в любой момент, если дела у компании будут идти не так как планировалось.

Министр финансов Антон Силуанов: «Почему все ждут повышения ставки? Не надо создавать каких-то дополнительных ожиданий таких». {$RBZ4} {$RBH5} Ранее он заявлял, что россиянам не нужны доллары, лучше пользоваться рублями (сегодня доллар {$USDRUB} торгуется по 105+). Также чиновник рекомендовал покупать облигации федерального займа как надежное, выгодное, доходное вложение (народная ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 за год просела по телу на 25%). Послушай Силуанова и сделай наоборот 😎

Коллеги, по-прежнему остается актуальной инвест-идея в облигациях Самолета – 11-й $RU000A104JQ3 и 13-й $RU000A107RZ0 выпуски. Умеренно добираю бумаги. Относительно короткий срок в купе с новостями о том, что главный инвестор вовсе и не планировал выходить из компании (верите?), а в случае проблем государство придет на помощь, делают эти бонды довольно привлекательными. При этом имейте ввиду, что впереди могут быть еще потрясения: повышение КС в декабре и/или понижение рейтинга компании в феврале. Но практически нет сомнений, что акула строительного бизнеса выберется из сложившейся ситуации и сможет рассчитаться с держателями долга на горизонте 1-2 лет. $SMLT

Коллеги, сегодня облигацию ГК Самолет $RU000A107RZ0 уронили более чем на 7% на новости о выходе из компании мажоритарного акционера. Наступают не самые простые времена для всех девелоперов, но так сильно проливать самого крупного застройщика страны явно перебор. Напомню, что у данного бонда в феврале 2026 года пут-оферта, а доходность к ней превышает 40%😱 У компании накоплен запас прочности, которого хватит на несколько лет, а перестановки среди акционеров в целом не должны так сильно влиять на бизнес - налицо явная перепроданность актива. Поэтому стоит задуматься над приобретением, точка входа более чем интересная. Желаю всем удачных сделок! P.S. @07Puaro, благодарю за донат🤝

Коллеги, стоит присмотреться к бонду ГК Самолет $RU000A107RZ0 Это не модный нынче флоутер, но… эффективная доходность к дате оферты (03.02.2026) составляет порядка 31%. Для крупнейшего застройщика страны с рейтингом А+ даже с учетом непростого периода – это крайне внушительная цифра. Маловероятно, что за год с небольшим с компанией случится что-то нехорошее. $SMLT $RU000A1095L7

Коллеги, сегодня добавил в портфель облигации ВСЕИНСТРУМЕНТЫ $RU000A109VJ2 по цене ниже номинала. Известный эмитент с понятным бизнесом и рейтингом А-, который платит ежемесячные купоны КС+3.5%. Продолжаем делать ставку на флоутеры, так как высокий ключ с нами, похоже, надолго.

$RU000A106SK2 Почему никто не пишет, ура, пришли купоны, я так рад что не дефолт? 😀

Коллеги! Инфляция за прошлую неделю ускорилась и составила 0.2%, что очень много. Также, согласно опросам, растут инфляционные ожидания населения. В этой связи не удивлюсь, если ЦБ в пятницу поднимет ключевую ставку сразу на 2-3%. При такой перспективе довольно слабо смотрятся фиксы даже с купонами 21-23%. Что делать? Рекомендую провести балансировку портфеля в пользу флоутеров, коих сейчас более чем достаточно - ПКБ $RU000A108U72, Аэрофьюэлз $RU000A1090N4, Джи-групп $RU000A109981, Омега $RU000A1092T7, Легенда $RU000A108PC1, АБЗ-1 $RU000A109PP1, Рольф $RU000A109LC8, Эталон Финанс $RU000A109SP5, Делимобиль $RU000A109TG2, Аренза-Про $RU000A1097C2, ГК Самолет $RU000A1095L7, Миррико $RU000A109221 и т.д.