Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Уважаемые единомышленники! Поздравляю вас со священным праздником Днём Победы! Этот день навсегда вписан в летопись мира, как символ невероятного мужества и единства. Желаю всем нам беречь историческую правду и никогда не забывать, какой ценой завоёвано счастье жить. День Победы — это напоминание о силе человеческого духа. Пусть в ваших домах всегда будет мир, здоровье и согласие.

Всем привет! 🔥🔥🔥 С праздником! С Днём Победы! 🔥🔥🔥 Это 9 Мая встречаю в Курске. Думаю, все слышали о Курской дуге и её важном значении в Великой Отечественной войне. 📌 Курская битва шла с 5 июля по 23 августа 1943 года и стала одним из ключевых сражений войны. После победы на Курской дуге стратегическая инициатива окончательно перешла к Красной армии: Германия уже не смогла проводить такие крупные наступательные операции на Восточном фронте. ☝️ Что интересно — и я этого не знал: тогда Орёл и Белгород входили в состав Курской области. В 1934 году, когда образовали Курскую область, в неё вошли районы, которые сейчас относятся к Курской, большей части Орловской и Белгородской областей. Поэтому Курская дуга была связана не только с нынешней Курской областью, но и с территориями, которые сегодня мы знаем как Орловскую и Белгородскую области. На карте нарисовал примерно, как она проходила. Не ругайте за точность — это схематично, просто для общего понимания. Когда вчера ехали сюда на машине из Москвы, по дороге было очень много братских могил, монументов и памятников. И это понятно: здесь проходили ожесточённые бои. ❗️ Общались с местными жителями, и одна семья рассказала, что их дед погиб на Курской дуге. Они несколько лет назад выяснили, где именно это было. Теперь каждый год на 9 Мая ездят в Орловскую область, где он похоронен. Собственно, этот разговор и заставил меня почитать о самой Дуге: где она проходила и при чём тут Орловская область. Добавлю несколько фото из гостиницы. Ещё раз всех с праздником!

Доброе утро ☀️ 🟢 Дональд Трамп заявил, что отправит переговорщиков в Москву, если это поможет урегулированию на Украине. Перемирие между Россией и Украиной может быть "дольше, чем три дня", добавил президент США. 🟡 Трамп заявил, что перемирие на День Победы было его идеей: — Путин попросил о перемирии? — Нет, нет, я спросил, и президент Путин согласился, президент Зеленский согласился, оба без колебаний. И у нас есть небольшой период времени, когда они не будут убивать людей, это очень хорошо. И они также согласились вернуть по 1000 пленных с каждой стороны, так что они почти сразу же передадут по 1000 пленных, это очень хорошо. Россия, Украина. — Вы будете снова просить о прекращении огня? — Да, я бы хотел увидеть значительное продление. 🟡 Трамп сообщил, что ожидает ответа от Ирана в ближайшее время, допустил переброску войск из Германии в Польшу и заявил, что ситуация с хантавирусом, похоже, находится под контролем. 🟡 Песков прокомментировал указ Зеленского, "позволяющий" провести Парад в Москве. – Горе тому, кто над Днём Победы пытается подтрунивать. Это его беда - Нам ничьё разрешение не нужно с тем, чтобы гордиться нашим Днём Победы - Фицо пока не имел возможности передать Путину послание от Зеленского, заявил Песков 🟡 США и Иран могут возобновить переговоры уже на следующей неделе в Исламабаде, сообщает WSJ; при этом Тегеран по-прежнему отказывается передавать ядерные материалы Вашингтону. ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: С Днём Великой Победы! Вечная память и слава героям!

В последнее время я много пишу о политике и о рынке нефти, и мало пишу про сами идеи, которые держу. Безусловно, наибольшей чувстительностью к цене на нефть обладает . Тем не менее, основная сложность состоит в том, что до начала всех геополитических событий бумага была даже переоценена - при цене Юралс 3000-3500 рублей финансовые результаты были настолько плохи, что капитализация порядка 4 трлн рублей выглядела по состоянию на 27 февраля в принципе сомнительно. Соответственно, бумага должна как бы не только вырасти, но и для начала закрыть тот разрыв между фактической и расчётной ценой, который уже был. 🤔Ниже мои текущие ожидания по годовому (не за 2026, а просто за 4 квартала подряд) дивиденду в зависимости от цены Юралс (в рублях): 5000 - 29.3 5500 - 39.4 6000 - 49.2 6500 - 58.6 7000 - 67.7 7500 - 76.3 ❗️Таким образом, мы очень быстро переходим от состояния "колхоз 30 лет без урожая" к состоянию "прорыв". При 5000 и менее - это болото, капитализация которого держится на ожиданиях того, что когда-то наступит лучшая жизнь, но уже при 5250 и более текущие 400-420 рублей в сочетании с ожиданиями повышенных дивидендов этого года и исторически невысокой дивидендной доходности выглядят оправданно. А Юралс 80 и курс 80 (6400) после войны сулят весомые перспективы. ❗️Тем не менее, послевоенная цена Брент / WTI должна будет включать в себя: 1. Инвестиционную компоненту, необходимую для бурения новых скважин, сегодняшнее число буровых в США - минимальное за 5 лет. 2. Надбавку, связанную с повышенным хотя бы на 2 миллиона баррелей в день спросом с целью компенсации выбывших запасов, которые нужно будет восполнять годами. 3. Надбавку, связанную с геополитическими рисками того, что Иран "сможет повторить". Я почитал независимые оценки послевоенной цены западными аналитиками, они согласны с мнением о том, что $60 точно не будет, однако дают коридор $80-100. С точки зрения цены на отечественную нефть Юралс и финансового состояния Роснефти, даже принимая во внимание снижение дисконта, которое свойственно периодам высокого спроса на рынке, 80 и 100 - это две абсолютно разные реальности, и в этом все риски. Оценку осложняет непонимание фактора выбытия мощностей переработки НПЗ и стоимости восстановительных ремонтов при систематических атаках Украины. Рынок будто бы в принципе закладывает процентов 10 дисконта на это. напротив, будто бы была оценена справедливо даже при прежних условиях, хотя и не является столь чувствительной к изменениям цены на нефть. Таким образом, Роснефть - это агрессивная ставка на полный разнос мировой экономики в текущем конфликте (я так и не понял, хантавирус - это запасной план партии по сбалансированию мирового рынка энергоносителей или нет?), а Татнефть - более умеренная ставка. Я весьма склонен к повышенным рискам, но от отхода с 500 сразу на 400 в Роснефти в шоке даже я, поэтому с балансом между одним и вторым эмитентом я не определился, это сложный вопрос, но будет вероятно что-то близкое к тому, что есть в портфеле де-факто. Третьей, крайне вычурной идеей в портфеле является и его потенциальный переход в зону положительного свободного денежного потока. Здесь не все очевидно, очевиден только очень хороший апсайд, если сработает, пока просто ждём больше данных. Теоретическая продажа сербских активов за 2.5 млрд. долларов при их куда более скромной роли в финансовом результате группы - это прекрасная новость. 💪Всех, кто дочитал до конца, с днём Победы!

Последние годы для Новатэка были сложными: санкции США и ЕС против российского энергетического сектора, ограничение доступа к западным технологиям для СПГ-проектов, ограничение финансирования через западные банки, риск вторичных санкций для контрагентов, блокировка поставок оборудования для новых линий СПГ. Санкции напрямую затронули стратегические проекты роста. Арктик СПГ-2 испытал серьёзные проблемы реализации (санкции, ледовый флот, страхование, логистика, задержки запуска, ограничение экспорта, непредсказуемость), хотя он должен был стать драйвером роста, но стал источником неопределённости и рисков. Кроме того, после рекордных уровней 2022 года цены на СПГ существенно снизились, а налоги и сборы выросли (рост налога на прибыль, изменение НДПИ, давление на экспортеров и тд). Все это вызвало сильный негатив, но он до сих пор не прекращается: ограничения на перевалку СПГ, проблемы с фрахтом, страховка, издержки, риски покупателей, высокие ставки заимствования, непрогнозируемая дивидендная база и усиление санкционного давления. Как в таких условиях расти такой крутой компании? Да не как. Поэтому пока не начнется процесс по смягчению санкционной политической повестки, рынок и, в частности, такие зависимые компании от экспорта, как Новатэк, продолжать находиться под сильным давлением, но в перспективе n-лет все может измениться и изменения эти будут в лучшую сторону, так как хуже уже некуда. На данный момент компания выглядит нейтрально, дивиденды в ближайшие годы будут низкими, но есть большой плюс – отрицательный чистый долг.

Статистика Победы Мы с вами привыкли оперировать цифрами, а День Победы это больше про эмоции. Однако рискну вернуться к цифрам, которые не хочется анализировать и строить динамику год к году. Это не просто данные, это зарубцевавшиеся шрамы на сердце, пульсирующие болью сквозь поколения. ▫️1 418 дней ▫️26 600 000 потери СССР ▫️8 668 000 безвозвратные потери РККА. ▫️1710 городов, полностью или частично разрушенных ▫️70 000 сёл и деревень стёрты ▫️32 000 промышленных предприятий превращены в руины ▫️872 дня блокады Ленинграда ▫️1 500 000 погибших жителей в блокадном Ленинграде ▫️775 000 000 — снарядов и мин государство передало фронту ▫️2600 миллиардов — рублей прямого материального ущерба в ценах 1941 года (почти 30% всего национального богатства) ▫️50 000 —уничтоженных вражеских танков и штурмовых орудий ▫️14 933 000 — человек награждены медалью «За победу над Германией» ▫️94,5 миллиарда — рублей, добровольно собранных и пожертвованных гражданами в Фонд обороны ▫️~360 000 — детей стали сиротами Сегодня мне не хочется равняться на эти цифры. Я не хочу считать их в формате «год к году» или выводить из них скользящую среднюю. Не хочу повторять. Страшные цифры войны навсегда покрыты слезами, потом и кровью ни одного поколения. Они — эхо, отдающееся в наших сердцах предупреждением о хрупкости мира. С Днём Великой Победы, дорогие друзья! П.с. время для чтения свежей прессы☕️

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Совет директоров Роснефти рассмотрит 12 мая рекомендацию по дивидендам за 2025 год. Чистая прибыль компании по МСФО за прошлый год составила 293 млрд ₽, по полугодию — 245 млрд ₽. Промежуточный дивиденд уже был выплачен в размере 11,56 ₽ на акцию, финальный по дивполитике может составить около 2,26 ₽ на акцию. Дивполитика Роснефти предполагает выплату не менее половины чистой прибыли дважды в год. Финальный купон по году будет символическим — рынок уже всё взял в промежуточной выплате. 2️⃣ Московская биржа с 14 мая запустит фьючерсы на индексы трёх криптовалют — Solana, Ripple и Tron. Контракты будут месячными с экспирацией в последнюю пятницу месяца, доступны июнь, июль и август. Инструменты предназначены только для квалифицированных инвесторов. Это расширение линейки крипто-фьючерсов после уже торгующихся на бирже фьючерсов на индексы биткойна и Ethereum. Площадка планомерно собирает спрос с криптоэнтузиастов внутри регулируемого периметра — комиссионный доход MOEX от деривативов продолжит расти. 3️⃣ Совет директоров Селигдара рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год — собрание акционеров пройдёт 10 июня 2026. Компания закрыла год с чистым убытком 10,1 млрд ₽, чистый долг достиг 140,9 млрд ₽, а соотношение чистый долг/EBITDA — заградительные 4х. Согласно дивидендной политике, выплаты допустимы только при наличии прибыли и контролируемой долговой нагрузке, поэтому решение полностью соответствует формальным правилам. Последняя выплата была по итогам первого полугодия 2024 года — 4 ₽ на акцию или 4,12 млрд ₽ совокупно. Пик инвестиций в фабрику Хвойное при дорогих деньгах превратил золотодобытчика в кейс с долговым стрессом — без снижения ставки и роста цены золота в рублях возврат к дивидендам отодвигается минимум до 2027 года. 4️⃣ Петербургская биржа рассматривает запуск торгов мясной продукцией. Об этом сообщил вице-президент биржи Дмитрий Чернышев, отметивший, что мясо "с большой вероятностью" войдёт в перечень торгуемых товаров. Ранее, 16 апреля, на товарной секции уже стартовали торги овечьей шерстью. Биржа уже организует торги нефтепродуктами, металлами, лесом, удобрениями и сельхозтоварами. Расширение товарной линейки — попытка биржи вернуть значимость после ухода фондового сегмента, но мясо — рынок куда более фрагментированный, чем шерсть. 5️⃣ ЦБ РФ зафиксировал во втором полугодии 2025 года снижение числа заёмщиков по кредитам наличными на 1,4 млн человек — до 18,3 млн. Средний размер нового кредита впервые с 2022 года превысил 200 тыс. ₽. Число держателей кредитных карт сократилось на 0,6 млн до 28 млн, при этом заёмщиков с автокредитами стало больше 3 млн впервые в истории. Ипотечников в стране теперь 4,5 млн человек, и всё чаще банки выдают ипотеку до возраста 70–75 лет. Жёсткая ставка ЦБ работает: розничный спрос на потребительские кредиты охлаждается, но банки компенсируют его автокредитами и удлинением ипотечного срока. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на стратегию автоследования &Мега_Облигации (доходность за последний год +29%) ✅

Привет, дорогие подписчики. Неделя была интересной, но большого роста пока нет, да и рубль пока не ослабляют . А это значит всё ещё впереди) хотя, возможно, для грандиозного прилива еще нужен более сильный отлив. Снова прыгают активы, разгоняемые манипуляторами. (В выходные про это напишу). Некоторые фундаментально сильные активы оценены уже со скидкой. Именно их в большинстве и анализирую и лесенкой добавляю в портфели и стратегии*. Частично фундаментал шатается и ребалансирую с учетом факторов в ожидании роста. Ожидаю, по этим активам сильные волны роста как среднесрочно, так и долгосрочно. Но ждать бывает самое трудное и у многих сдают нервы. Не забываем, что дно, обычно тогда, когда куча народа проклинает, ненавидит рынок и актив. Когда они готовы по дешевке сдать в ломбард дорогой семейный антиквариат. А когда все рады и веселы на рынке - редко когда это является дном. 2 фактора влияющие на многое: 🌏 перемирие, которое приведет к росту (более спек) и (более фунд) 🌏 перемирие, которое приведет к падению нефти, но вряд ли даже тогда нефть среднесрочно вернется к тем низам. Мои фавориты : (подробно писал ранее) (не платит дивы, и специфична по рискам, поэтому доля гораздо меньше, чем у татнефти) Долгосрочно важно и насколько крепки будут эти перемирия. Новости: - рейтинги Трампа такие низкие, что он возможно вообще забьет на них и будет творить трэш (больше обычного) Нобелевская ему уже не светит, + он переоцил свой "гений" в Иране и все пошло не по его плану. - минфин закупил валюту слишком мало. Видно как борьба с инфляцией является одной из важнейших приоритетов. Но укрепление валюты при росте денежной массы, и налогов может привести к огромным проблемам косвенного характера. Надеюсь, ЦБ и минфин будут решать проблемы глобально и гармонично. Т.к. сосредочение лишь на 1-2 крайне опасно. 💥💥💥 По стратегиям мы все ещё близки к важному индикатору). Почти на дне по этому показателю. Я называю это - индикатор оттока капитала перед ростом. Пока он работал как часы. Перед самыми большими волнами роста, вместо увелечения позиции многие убегают именно перед ним. Но потом именно после самого сильного роста они часто и возвращаются. Линч не зря про это так много говорил - даже очень умные люди поддаются страху именно когда нужно быть стойким. Ближайшие годы, небезосновательно надеюсь, покажут эффективность стратегического и фундаментального подхода. * 20 тыс. и кратно 19 тыс. и кратно любая сумма выше минимальной ⚡️⚡️⚡️ Не ИИР! И не забывайте про диферсификацию!