Профиль инвестора Missis_Trump | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$OZON} С 1 января россиянам придётся платить повышенные налоги. С сумм от 200 тысяч в месяц будет взиматься налог в 15%, 18%, 20% или 22% по прогрессивной шкале НДФЛ. Также с начала года, по данным СМИ и экспертов, ожидаются изменения: 👁Цены на новые автомобили вырастут на 20% из-за увеличения утильсбора и курса рубля; 👁Госпошлина на развод увеличится с 650 до 5000 рублей; 👁Стоимость мобильного интернета вырастет из-за перехода на отечественное оборудование; 👁Бензин подорожает на 15-20%; 👁Штрафы за нарушения ПДД увеличатся в среднем в 1,5 раза; 👁Пошлины на сделки с недвижимостью вырастут в 1,5-2 раза; 👁Цены на рыбу и рыбную продукцию поднимутся до 20%; 👁Тарифы на ввоз иномарок возрастут на 40%; 👁Алкоголь (крепкий) подорожает на 10-15%, сигареты – на 5%, пиво – на 5-10%, газировка, соки и вода – на 9-15%; 👁Капитальный ремонт квартир подорожает на 10% Подписаться \ Прислать новость

{$OZON} 🚀 Вот это рост!? Трамп все таки спас? Что будет дальше? Сегодня индекс вновь открылся гэпом вверх, а за текущую неделю прибавил около 6%. Кстати, недельный график на срок подольше смотрится достаточно сильно… Но про это как то в следующий раз. Закрытие индекса сегодня очень слабое, для лонга. Почему? 👉 Потому что есть тень распродажи сверху и закрытие под уровнем 2740 + аномальный рост за неделю. Все это сильно ослабляет возможный рост индекса в понедельник. ❗️ Но шорт в понедельник тоже не огонь, так как сегодня ММВБ не пускали ниже… Следовательно понедельник будет слабым днем, но все таки да с перевесом в сторону шорта. Почему? ✅ Все дело в том, что есть большое количество гэпов снизу, из за аномального роста за неделю + сегодняшняя свеча это самая слабая лонговая свеча из всех которые были на этой неделе, а значит тенденция в рост начинает постепенно подходить к концу. Выходит, что закрытие по дню никакое, но по общей формации больше шортовое. Поэтому приоритет работы на понедельник исходя из уровней и красоты бумаг, но с приоритетом в шорт. Сам же Я жду падение индекса до 2700, так как именно там находится ближайший уровень поддержки и уровень гэпа. Дальше уже будем смотреть по факту. Мы заведомо знаем, что понедельник будет слабым, а значит нужно быть аккуратнее. Для шорта было бы хорошо, чтобы вечерку начали лить, но посмотрим, как будет в реальности. Не ИИР. Всем отличного вечера! 🤝

🛒 М.Видео: долг допэмиссией красен Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций М.Видео (MVID) МСар = ₽34 млрд Р/Е = n/a Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%, сегодня — продолжают снижаться. 🔹Это FPO или SPO? Формулировка “увеличение уставного капитала путём размещения дополнительных обыкновенных акций” подразумевает, что это самая настоящая “допка”, она же FPO — cash in. То есть компания “размоет” доли всех нынешних инвесторов и привлечет деньги на свои нужды. Никто из крупных акционеров не “обкэшится”. 🔹Кому может быть продана допэмиссия? Финансовое состояние М.Видео сейчас оставляет желать лучшего (₽5 млрд убытка, ₽67,8 млрд чистого долга за 2023 год). В такой ситуации продажа “допки” в рынок не выглядит обнадеживающе. Поэтому есть вероятность, что новые акции будут выкуплены материнскими структурами, связанными с Саидом Гуцериевым. То есть — ЭсЭфАй. 🔹Куда могут пойти деньги? Компания обнародовала слишком мало информации. Известно лишь, что проведение “допки” сегодня будет обсуждаться. Ни объемов, ни целей. Однако тот факт, что сейчас у М.Видео около ₽115 млрд долга и факторинга, наводит на кое-какие мысли. По нашим примерным подсчетам, проценты составят около ₽20 млрд при прогнозной прибыли до амортизации, процентов и налогов в ₽25 млрд. То есть 80% EBITDA компании уйдет только на проценты. А САРЕХ компании при этом — не менее ₽5 млрд. То есть М.Видео нечем гасить долг. Напрашивается предположение, что деньги от допэмиссии пойдут именно на погашение долга. 🔹Что будет с облигациями М.Видео Сейчас облигации компании торгуются с доходностью 19,4-21,4% в зависимости от срока погашения. Если наше предположение о распределении средств от потенциальной “допки” оправдаются, то облигации могут вырасти в цене. 🔹А что с акциями MVID? По мультипликатору EV/EBITDA компания сейчас стоит недешево: порядка 5х. И это учитывая все текущие проблемы. “Допка” на мультипликатор не повлияет: увеличит капитал, но снизит чистый долг. Убыток компании за прошлый год — около ₽5 млрд. При ставке привлечения = 19% (КС+3%) допэмиссия на ₽5 млрд (цифра гипотетическая!) снизит процентные расходы компании почти на ₽1 млрд, что положительно скажется на прибыли. Но если даже компания и покажет прибыль по итогам этого года, по мультипликатору P/E М.Видео все равно будет дорогой: не менее 10х.

Русснефть" начала сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход "Самотлора"Москва. 27 апреля. INTERFAX.RU - "Русснефть" запустила нефтепровод, позволяющий сдавать нефть Варьеганской группы месторождений в магистральную систему через собственный узел на базе активов "Аганнефтегазгеологии" (АНГГ, "дочка" "Русснефти")."ПАО НК "Русснефть" завершило модернизацию инфраструктуры, обслуживающей производственные объекты Нижневартовского блока компании. Первая партия товарной нефти успешно отправлена в систему "Транснефти" через новый узел учета по обновленному внутрипромысловому нефтепроводу", - сообщила компания.Также завершена реконструкция товарных парков на площадных объектах добывающего предприятия. В декабре "Русснефть" сообщила о завершении строительства напорного нефтепровода от цеха подготовки и перекачки нефти Варьеганского месторождения до дожимной насосной станции №3 Рославльского месторождения длиной 58 км, состоящего из нового трубопровода протяженностью 36 км (диаметр 325 мм) и реконструированного участка длиной 22 км (диаметр 426 мм, бывший газопровод). Отмечалось, что новая трасса заменит трубопровод, находящийся в эксплуатации более 40 лет, а также заметно улучшит логистику сдачи углеводородного сырья.Ранее нефть с Варьеганской группы месторождений сдавалась в магистральную систему через пункт "Самотлор" "Роснефти" по 150-километровому нефтепроводу.

Рынки сегодня 🔹Сегодня акционеры HeadHunter будут голосовать по вопросу редомициляции с Кипра в Калининградскую область. Менеджмент компании рассчитывает, что уже к третьему кварталу новая головная компания — Хэдхантер — получит получит листинг на Мосбирже 🔹 Совет директоров АФК Система утвердил новую дивполитику, согласно которой в этом году целевой размер выплат — ₽0,52 на акцию, а в 2025-2026 годах — увеличение на 25-50% по сравнению с предыдущим годом. 🔹Российский разработчик сервиса видеоконференций IVA Technologies намерен провести IPO в этом году, пишут СМИ со ссылкой на источники. 👉Кажется, IT-сектор ждут крупные сделки 🔹Минцифры рассчитывает на продление льготы по налогу на прибыль для IT-компаний. Но число таких компаний может быть ограничено, исходя из их выручки, сообщил глава ведомства Максут Шадаев. 🔹 «Самолет» заложил в бюджет этого года ₽5 млрд на выплату дивидендов, рассказал IR компании Николай Минашин РБК. 🔹Страны ЕС в марте увеличили объем импорта СПГ после восьми месяцев снижения, посчитали Ведомости 🔹 Бум IPO — это не следствие высоких ставок на российском долговом рынке, а грядущий переход ЦБ к смягчению ДКП, считают аналитики«Эксперт РА». 🔹Яндекс.Маркет начнет выпускать одежду и уже регистрирует бренды Tame, Muted и Humanform для взрослой и детской одежды в среднем ценовом сегменте. 🚀 Берегись, Хендерсон! Шутка! {$HHRU} {$YNDX}

Там рубль чахнет 😱 Курс рубля сегодня нещадно трясет. На пиках доллар торговался по ₽93, а евро и вовсе выскакивал за ₽102. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина высказалась по этому поводу, приводим основные заявления 🔹Курс рубля сейчас ослабляется под влиянием динамики внешней торговли. 🔹Регулятор не видит рисков финансовой стабильности в текущем ослаблении рубля. ЦБ готов проводить валютные интервенции, но только при возникновении такой угрозы. 🔹Плавающий валютный курс – это благо для экономики, которое позволяет адаптировать внешние шоки. Попытки искусственно поддерживать курс заканчиваются периодами глубокой девальвации. 🔹Не нужно строить “теории заговора” о слабом рубле в интересах бюджета. 🚀Что думают аналитики? Не менее важным фактором, помимо сжатия профицита текущего счета платежного баланса, является отток капитала физических и юридических лиц. 🔸Как минимум нас ждет повышение ключевой ставки на заседании 21 июля на 50 б.п., до 8%. При этом, вероятно, будут рассматриваться и варианты +75 б.п. или даже +100 б.п. 🔸Слова Набиуллиной скорее сигнализируют о том, что вершины, при которых регулятору нужно вмешиваться, еще не достигнуты. 🔸Исходя из этого, можно ожидать, что курс рубля продолжит слабеть. Поэтому в ближайшие недели ориентируемся на диапазон ₽85-95 по доллару, ₽94-104 за евро и ₽11,9-13,1 за юань. 🔸Тем временем в ближайшие месяцы инфляция начнет разгоняться за счет удорожания импортных товаров. Также зарубежные туристические поездки быстро отражают в ценах ослабление рубля. На фоне общего роста цен другие компании, напрямую не связанные с импортом, могут также повышать отпускные цены. 🔸 Аналитики пока что сохраняют прогноз по инфляции на конец года в 6,5%, по ключевой ставке — 8,5%, однако риски смещены в сторону более высоких значений.

Восемь акций на долгий срок На фоне ослабления рубля нужно снова отдавать предпочтение компаниям, ориентированным на экспорт, — ЛУКОЙЛу, АЛРОСА, «Русалу» и «Северстали». Их акции неоправданно отстали от рынка и, возможно, в скором времени смогут наверстать упущенное, в том числе за счет объявления дивидендов. К наиболее привлекательным для инвесторов компаниям, ориентированным на внутренний рынок, отнесли Ozon, «Яндекс», МТС и Сбербанк. Несмотря на то что некоторые бумаги сильно выросли с начала года, они по-прежнему остаются интересными в долгосрочной перспективе. 💸Сбербанк Акции Сбербанка выросли более чем на 100% со своих сентябрьских минимумов благодаря сильным финансовым результатам и неожиданно большим дивидендам (₽25 на акцию). Аналитики назвали три причины, по которым бумаги все еще остаются интересными для долгосрочного инвестирования: -бизнес-модель «Сбера» и источники его доходов очень устойчивы; -дивиденды будут расти в следующие годы; -банк все еще недорого оценивается по мультипликаторам. 🛢ЛУКОЙЛ Российская нефтяная промышленность переживает непростые времена, переориентируясь на новые рынки. Эффект от экспортных ограничений еще не проявил себя в полной мере, но текущие сигналы весьма позитивные — дисконт российской нефти Urals постепенно снижается к $25 за баррель, а производство в России остается на высоких уровнях. 💎АЛРОСА В стратегии АЛРОСА была названа темной лошадкой в секторе из-за отказа от раскрытия какой-либо информации по продажам и цене реализации продукции. Вместе с тем эксперты отметили, что глобальный рынок алмазов и бриллиантов сейчас весьма силен, рост цен на драгоценные камни в последние месяцы ускорился, а сезон праздников в США оказался удачным. 🔨«Северсталь» Внутренний спрос на сталь остается сильным, что отражается в росте цен на металл на внутреннем рынке. Так, цены на горячекатаный прокат в марте выросли более чем на ₽10 тыс. за тонну и достигли ₽68 тыс. На зарубежных рынках цены на сталь и сырье также растут благодаря восстановлению китайской экономики. Если «Северсталь» опубликует финансовую отчетность за 2022 год, это может стать драйвером роста для акций. 🪨«Русал» В стратегии «Русал» назван основным бенефициаром ослабления рубля из-за низкой для металлургического сектора маржинальности бизнеса. Аналитики отметили, что положительный эффект от этого в отчетности будет виден лишь во втором полугодии (причина — удлинение логистических цепочек). При этом результаты за первую половину года, скорее всего, будут весьма слабыми. Кроме того, аналитики указали, что завершение цикла повышения ставок в США и восстановление спроса в Китае из-за снятия коронавирусных ограничений должны способствовать восстановлению цен на алюминий. 📞МТС По оценке авторов стратегии, МТС сохраняет устойчивые показатели основного бизнеса в условиях непростой экономической ситуации. Это обеспечивает компании сильный операционный денежный поток, который в 2022 году вырос на 33%, до ₽190 млрд. Уверенный рост демонстрируют также финтех (+40% г/г по выручке) и новые направления бизнеса (+61%). Аналитики также отметили, что МТС поддерживает на высоком уровне базу абонентов мобильной связи (80 млн на конец 2022 года), в то время как у некоторых ее публичных конкурентов наблюдается отток клиентов. 🔍«Яндекс» По мнению аналитиков, перспективы переоценки «Яндекса» связаны с успехами в развитии новых быстрорастущих бизнесов в составе холдинга (онлайн-торговля, доставка еды, финтех). При этом последние сообщения о реструктуризации говорят о том, что «Яндекс» планирует выделить все прибыльные российские подразделения в отдельную компанию и оставить ее публичной — возможно, через смену страны регистрации бизнеса. Все денежные потоки, скорее всего, останутся в России, однако риски, связанные со сменой регистрации, все же сохраняются. 🛍Ozon «Быстрорастущий лидер на динамично развивающемся рынке онлайн-торговли. {$YNDX} {$OZON}

💾 Идет сохранение Завтра пройдет заседание Центробанка по ключевой ставке. Каких решений регулятора стоит ожидать? 👍 Пока динамика инфляции не требует повышения ставки, но проинфляционные риски нарастают. 👎Однако в пользу сохранения ключевой ставки на текущем уровне выступают замедление годовой инфляции и снижение инфляционных ожиданий. 👍В декабре инфляция снизилась до 11,94% с 11,98% в ноябре, и в целом декабрьская инфляция была связана с разовой индексацией тарифов ЖКХ. К тому же, уже к 30 января годовая инфляция, по нашим оценкам, снизилась до 11,5%. 👍Также позитивным фактором стало снижение инфляционных ожиданий. По данным ЦБ, инфляционные ожидания населения в январе снизились до 11,6% с 12,1% в декабре. 😳К концу февраля мы ожидаем замедления годовой инфляции до 11%, а к концу марта - ниже 4%! Волшебство? Нет. Просто к этому времени из базы годового расчета выйдет высокое значения марта 2022 года - тогда на фоне паники показатель прибавил 7,61% за месяц. 😕В то же время проинфляционные риски выросли с прошлого заседания ЦБ РФ: - ослабление курса рубля (на 12%, почти до ₽73 за доллар); - расширение бюджетного дефицита (прогноз Минфина на 2023 год - ₽3,3 трлн, наш - ₽4,3 трлн); - дефицит кадров на рынке труда (в ноябре безработица снизилась до 3,7% с 3,9% в октябре, в декабре не изменилась). 📈Все три риска стали более выраженными к началу февраля по сравнению с декабрем. 🚀Поэтому завтра ЦБ, скорее всего, поступит как и его западные коллеги: ▫️или ужесточит сигнал и прямо в пресс-релизе напишет, что в этом году может понадобиться повышение ставки; ▫️или пока сохранит нейтральный сигнал на ближайшие заседания, но еще больше ужесточит риторику с намеком на вероятное повышение ставки позднее в этом году. Ожидаю, что на завтрашнем заседании Банк России сохранит ключевую ставку на текущем уровне 7,5% годовых.

🛴Whoosh и Яндекс планируют создать собственные электросамокаты ⚙️В 2024-2025 годах компания Whoosh намерена сделать модель, у которой все компоненты будут локализованы, сообщил глава сервиса Дмитрий Чуйко. Он добавил, что это снизит затраты на перезарядку и ремонт. 👉Буквально вчера компания провела IPO! 🔩Яндекс тоже не остается в стороне. Ведомости узнали, что компания в ближайшее время планирует представить свою модель электросамоката. Сейчас она уже тестируется в Израиле. Стоимость разработки может составить $10–15 млн. 🚀Как считают аналитики, пока сложно сказать, будет ли успешен такой ход. Все зависит от качества и эффективности. Сейчас все самокаты - и у Whoosh, и у Urent, и у Яндекса - это китайские модели с разной степенью кастомизации. И переплюнуть производителей из Поднебесной может не получиться. 🔸Для примера - машины. Китайцы очень долго шли к тому, что их автомобильные бренды сменили имидж с "посредственного качества" на "не самую плохую альтернативу немцам или японцам". Вероятно, что с отечественным самокатам суждено пройти тот же путь. 🔸А вот с конкуренцией между Яндексом и Whoosh интереснее. У первого, само собой, есть гигантское количество денег. Он может позволить себе такие вложения в исследования и разработки, что у Whoosh просто не останется шансов. Но хорошая новость для Whoosh: самокаты - далеко не приоритет Яндекса. Возможно, что он не будет сильно инвестировать в этот сегмент. 🔸Whoosh - небольшая компания, но именно ее самокаты на слуху у большинства тех, кто ими пользуется. Так что на этом этапе все шансы побороться с техногигантом за долю рынка у него есть. {$YNDX}

Разбираемся с дивидендами. Предполагаю, что у вас есть вопросы по тому, когда вообще можно продавать или покупать акции, чтобы получить дивы. Разберемся на примере официального анонса Лукойла. Обычно компания пишет одну дату и от этого стоит уже отталкиваться, выглядит она вот так. 👉 "Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за счет нераспределенной прибыли 2021 года, - 21 декабря 2022 г" — Лукойл. 👉 Что это значит? 21 декабря — это дата закрытия реестра, то есть в эту дату вы должны числиться в акционерах компании, чтобы получить дивиденды. Но так как торги у нас проходят в режиме T+2 (то есть, купив акцию сегодня, вы официально числитесь в акционерах только послезавтра, с продажей все также). То есть, продав акцию Лукойла 20 декабря, то в день закрытия реестра вы все еще будете числиться в акционерах этой компании. 👉 Купить до? Чтобы получить дивиденды, вам нужно купить акцию хотя бы за 2 дня до даты закрытия реестра. Это последний день покупки для попадания в реестр. 👉 Дивидендный гэп? Дивидендный гэп происходит на следующий день после последнего дня покупки для попадания в реестр, то есть за день до закрытия реестра 👉 Можно продавать? Акцию можно продавать за день до закрытия реестра, то есть в день дивидендного гэпа, тогда вы все равно получите дивиденды. Потому что, в дату закрытия реестра вы все равно будете числиться в акционерах. Учтите, что режим T+2 работает только в рабочие дни, не учитывает выходные дни на бирже. Если вы купили акцию в пятницу, то официально вы будете числиться акционером только во вторник.