Профиль инвестора StriveFor | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Во что я инвестирую сейчас и почему Рынок всем нам даёт жару: ломает прогнозы и проверяет идеи на прочность, поэтому я стараюсь держать только те позиции, в которые понимаю, зачем и на какой горизонт инвестирую. Ниже — текущая структура моего портфеля и основные идеи, которые я считаю актуальными на данный момент: якорные позиции, тактические ставки и защитные элементы, из которых складывается общий баланс риска и доходности ⬇️ 💼Якорные позиции Сбербанк - 23,01% В 2025 году ключевая ставка во многом определяла динамику банков, и Сбер подтвердил устойчивость своей бизнес-модели. Даже в непростых условиях банк сохранил маржинальность и способность стабильно зарабатывать. Для меня это не только история про дивиденды, но и ставка на масштаб, сильную цифровую экосистему и выигрыш от более мягкой денежно-кредитной политики в будущем. T-Технологии - 22,55% Одна из самых чувствительных к снижению ставок историй на рынке. Высокая операционная эффективность, рост клиентской базы и развитие экосистемы делают компанию бенефициаром нового цикла. Риск здесь выше среднего, но он осознан и, на мой взгляд, оправдан потенциальной доходностью. Яндекс - 20,72% Уникальная компания с устойчивыми темпами роста и способностью развивать новые направления бизнеса. Яндекс активно инвестирует в искусственный интеллект, роботизацию и новые цифровые сервисы, что даёт дополнительный потенциал роста. Даже в непростых условиях компания остаётся стабильной и выплачивает небольшие, но постоянные дивиденды. Уверен, что Яндекс способен стать одним из ключевых драйверов портфеля. 🚀 Тактические идеи ВТБ - 2,42% Небольшая ставка на рост эффективности банка и дивиденды в 2026 году. Снижение ключевой ставки и рост кредитной активности могут повысить операционный доход и прибыль. Доля ограничена - риск выше среднего, но потенциальный апсайд и дивидендная доходность делают позицию интересной. Сургутнефтегаз - 1,76% Небольшая позиция как ставка на валютную составляющую через валютную кубышку компании. Считаю, что доходность здесь может быть выше, чем у облигаций, за счёт дивидендов. Планирую постепенно наращивать позицию. ОФЗ - 2,33% Консервативная позиция как ставка на продолжение цикла снижения ставок. Это не про быстрый результат, а про постепенную переоценку доходностей со временем, которая должна приносить стабильный и предсказуемый доход. ПИФ «Трендовые акции» - 1,85% Позиция даёт экспозицию к сырьевым и экспортным компаниям без концентрационного риска. Ставка сделана на снижение геополитической напряжённости и нормализацию ожиданий рынка через компании, которых нет в основном портфеле: Новатэк, Лукойл, Норильский никель и другие. Это идея на циклическое восстановление и диверсификацию роста. Валютные облигации - 20,18% Газпромнефть (EUR), Металлоинвест (CNY), Новатэк (USD). Этот блок в 2025 году был не про погоню за доходностью, а про баланс и защиту портфеля. На фоне неожиданно крепкого рубля валютные инструменты не стали драйвером роста, но сыграли свою роль — снизили общую волатильность и добавили устойчивости в нестабильной рыночной среде. 📌Текущая структура портфеля отражает мой взгляд на рынок в данный момент, где главный принцип: баланс между качественными якорными активами, тактическими идеями и инструментами, снижающими волатильность. Итоги 2025 года вынесу в отдельный пост — там уже будет разговор о результатах, удачных решениях и планах на будущий год. *не является инвестиционной рекомендацией

🔥 Халва и не только: стоит ли добавлять акции Совкомбанк в портфель. Я тут присматривался к акциям Совкомбанка: не добавить ли их в портфель? Покопался в отчётах и цифрах, делюсь своими мыслями. Совкомбанк - один из самых быстрорастущих частных банков России, который давно перестал быть просто «банком» и превратился в большую финансовую экосистему. Это и страхование, и факторинг, и лизинг, и инвестиции, и, конечно, знаменитая «Халва». Банк имеет кредитный рейтинг ruAA (стабильный), широкую сеть отделений и сильную IT-составляющую. Вопрос: насколько это всё устойчиво - и стоит ли инвестировать? 📊 Что касается отчетности по МСФО за 9М-2025, то она получилась неоднозначной: • Выручка - 703 млрд руб.: +4% кв/кв и +38% г/г. Банк уверенно наращивает обороты - клиентов и операций становится больше, бизнес масштабируется без тормозов. • Чистая прибыль - 35 млрд руб.: в 3,6 раза лучше прошлого квартала, но всё ещё -38% г/г. Квартал получился бодрым, но год в целом тяжёлый - именно здесь главный провал отчёта. • Процентные доходы - 121 млрд руб.: +24% кв/кв и всего +2% г/г. После слабого старта года процентный бизнес начал приходить в себя, но до комфортных уровней ещё далеко. • Комиссии - 34 млрд руб.: +15% кв/кв и +34% г/г. Вот кто реально держит отчёт - комиссии растут быстро и помогают сглаживать давление высокой ставки. • Небанковский бизнес - 41 млрд руб.: +17% кв/кв и рост в 1,5 раза г/г. Экосистема не для красоты - страхование и сервисы реально подставляют плечо в сложный год. Где же прибыль теряется? Маржа у банка остаётся под давлением: ЧПМ - 4,9%, это нижняя граница последних лет, несмотря на небольшое восстановление к прошлому кварталу. Высокая стоимость фондирования (16,8%) продолжает «съедать» прибыль, а рост рисков в рознице и МСБ ведёт к увеличению резервов - 63,9 млрд руб. (+25%), что дополнительно давит на результат. Отчётность Совкомбанка за 9 месяцев 2025 года получилась в целом смешанной. С одной стороны, банк демонстрирует устойчивый рост бизнеса: увеличивает выручку, расширяет корпоративный портфель, активно развивает комиссионные и небанковские направления. С другой стороны, финансовое давление усиливается. Чистая прибыль снизилась почти на 40% из-за роста стоимости фондирования, увеличения резервов и сжатия чистой процентной маржи на фоне высокой ключевой ставки. Стоимость риска растёт, что отражает ухудшение кредитного качества прежде всего в розничном сегменте. От 12,7 до мечты - прогнозы аналитиков При текущей цене акции ~12,7 руб. аналитики смотрят вверх достаточно уверенно. КИТ Финанс, БКС и Атон закладывают цель 17 руб., Freedom Finance - 17,5 руб., а самый оптимистичный прогноз у ПСБ - 19 руб.. В среднем это потенциал роста ~35-50%, но без фантазий про «иксы» - сценарий скорее про постепенное восстановление бизнеса на фоне снижения ставок. 📌Стоит ли покупать акции? Совкомбанк выглядит интересно - руки действительно тянутся прикупить. Но реальность простая: банков в портфеле у меня уже хватает - Сбер, Т-Технологии и ВТБ, поэтому пока оставлю Совкомбанк в вотчлисте и буду смотреть на динамику дальше. Я думаю, что акция хорошо подойдёт инвестору со среднесрочным горизонтом, который готов к волатильности и делает ставку на восстановление рентабельности банков на фоне снижения ключевой ставки. *не индивидуальная рекомендация

🔥 Крик души! Почему люди продолжают терять деньги на облигациях? Честно… у меня уже сердце сжимается, когда я снова вижу истории людей, которые влетели в ВДО под огромные проценты, а потом сидят в просадке и не понимают, что произошло. Сегодня - техдефолт, завтра - новости про проблемы у какого-то эмитента - и снова десятки постов в духе: «Как так? Это же были облигации!» Люди до сих пор думают, что облигации - это что-то вроде «вклада, только с повышенной доходностью». И каждый раз результат один и тот же: минус капитал, нервы, разочарование. Рассмотрим недавний реальный кейс компании "Монополия" В декабре 2025 компания не нашла 260 млн ₽ на погашение одного из выпусков, и облигации ушли в технический дефолт. Многие держатели были шокированы - они верили, что высокая ставка - это гарантия безопасности, но получили противоположное. Второй недавний кейс, в том же декабре, - «Уральская сталь». Облигации эмитента резко просели в цене на вторичном рынке: котировки некоторых выпусков упали с близких к 100 % уровней номинала до 70 % и ниже, а динамика отчетности показывала серьезные убытки и стрессовую долговую нагрузку. Люди потеряли деньги. Почему так происходит? Потому что перед покупкой необходимо тщательно проверить базу: посмотреть отчётность и оценить риски. Есть высокая доходность? Высокая доходность - это не подарок, а предупреждение. Люди покупают облигации как лотерейный билет, а не как инструмент анализа бизнеса и риска. Вот что реально важно ПЕРЕД покупкой любой облигации: 1. КТО стоит за облигацией Соберите информацию о компании: Есть ли у неё история? Понятный бизнес? Надёжные деньги? Если нет - проходите мимо. 2. Проверьте долги и прибыль Смотрите баланс и отчётность. Соберите информацию о долговой нагрузке компании. Если долги больше, чем зарабатывает компания - это не инвестиция, а бомба. 3. Зачем вам эта облигация Стабильность? Защита капитала? Если ваша цель - «получить повыше ставку» - это не цель, это ловушка. 4. Проверьте рейтинг Надёжные: ruAAA - ruA Средний риск: ruBBB Высокий риск / ВДО: ruBB и ниже Нет рейтинга - это ВДО без тормозов. Где искать информацию 👍 В приложении брокера (например, в Пульсе) 👍 Очень хороший сервис по анализу облигаций на сайте УК Доход 👍 На сайте Смартлаб Smart-lab 👍 Отчетность на сайте компании. И главное - правильно строить портфель Проблема не в облигациях и даже не в ВДО. Проблема в том, что многие делают портфель из 70 % высокорисковых выпусков и называют это «облигационной стратегией». Как на мой взгляд может выглядеть сбалансированный облигационный портфель 1) 60-70 % - надёжная база ОФЗ и Крупные корпоративные ruAA-ruААА Это основа портфеля. Та часть, которая сохраняет капитал, а не гонится за доходностью. На один выпуск – 3-5 %. На одного эмитента - до 10-20% от портфеля. Например: ОФЗ26248 Доходность ~ 14,29% Срок 14 лет 5 мес. Газпром Нефть 003P-15R Доходность ~15.28% Срок 4 года 3 мес. 2) 20-30 % - качественные корпоративные облигации ruBBB-ruA Это часть портфеля для повышения доходности, а не для экспериментов. На один выпуск - 2-3 % портфеля На одного эмитента - до 7-10 % на эмитента Например: Аэрофлот П02-БО-01 Доходность 16,08% Срок 2 года 3 мес. Новабев Групп 003P-01 RU000A10CSQ2 Доходность 15,78% Срок 2г 8мес. 3) 5-10 % - ВДО и эксперименты Это зона повышенного риска. Здесь дефолты и реструктуризации — не исключение, а часть сценария. На один выпуск - не больше 1-2 % портфеля На одного эмитента - не больше 5 % Почему я всё это пишу? Потому что больно видеть, как люди снова и снова теряют деньги только из-за того, что: ✔️ верят в красивую доходность ✔️ недооценивают риск ✔️ покупают то, чего не понимают ✔️ не строят портфель, а играют в лотерею Нельзя воспринимать облигации как купонную халяву! Хороший доход бывает только там, где высокий риск - и чем выше доходность, тем больше вероятность дефолта. Так работает рынок - здесь нет чудес. *не ИИР

🔥Свинг трейдинг (Swing trading) Как я совмещаю основную работу и трейдинг. Я в рынке с 2015 и пробовал разные стратегии, которые позволили бы мне не сидеть перед мониторами целый день. В итоге я остановился на свинг-трейдинге (swing trading), так как люблю получать профит и от основной профессии (финансового аналитика) и от трейдинга 😁 В свинг-трейдинге достаточно понимать структуру движения и принимать решения по плану, а не по импульсу. Ниже я собрал то, что реально работает в моей практике и помогает брать рыночные движения, не выгорая и не дергаясь на каждую свечу. Что такое свинг-трейдинг? Если коротко, это торговля на среднесрочных движениях - когда ты держишь позицию от пары дней до нескольких недель (иногда до 1-3 месяцев). Мне нравится этот стиль тем, что он даёт свободу: не нужно торопиться, паниковать на коррекциях или реагировать на каждый шум. Основная цель стратегии - поймать значительное ценовое движение внутри тренда, максимально используя его потенциал без постоянного мониторинга графиков. Этот подход позволяет активно участвовать в рынке, но с контролем риска и умеренной психологической нагрузкой. Основы среднесрочной торговли Чтобы стратегия работала, важно держаться базовых принципов: • Поиск тренда или диапазона • Ключевые уровни и структура движения • Технический анализ как основной инструмент • План: вход, стоп, цели • Управление риском • И главное - терпеть, потому что сделки развиваются медленнее, чем в скальпинге Рабочие таймфреймы для swing trading Я анализирую так: D1 - основная картина 4H - точка входа W1 - глобальный тренд Этого более чем достаточно, чтобы понимать, куда двигается рынок. Какие активы подходят лучше всего Я выбираю те активы, где движение читается: • Акции и ПИФы • Валютные пары • Фьючерсы Лучше следить за 3-5 активами, чем за двадцатью. Начинайте с наиболее ликвидных и волатильных акций, таких как Яндекс, Лукойл, Т-технологии. Не лезьте сразу во фьючерсы - движения по индексу мосбиржи можно забрать через фонд Горизонт удержания Мой стандартный диапазон удержания выглядит так: • Пара дней - минимум • 1-3 недели - идеальный диапазон • До 1-3 месяцев - если тренд тянет Дальше - это уже почти позиционка. Как часто проверяю графики • Если честно, стараюсь проверять 1-2 раза в день, когда загружен работой – могу не проверить. • Основные решения - по дневным свечам • На выходных спокойно формирую план Все ключевые ордера выставлены заранее, поэтому в процессе менять что-то почти не нужно. Волатильность и риски Свинг-трейдинг не про микродвижения, поэтому колебания неизбежны: • Откаты в пределах дневных свечей - норма • Стопы шире, чем у дейтрейдеров • Размер позиции должен учитывать колебания рынка • ATR помогает корректно ставить стопы И если рынок становится слишком резким - я просто снижаю объём. Минимальный набор для swing trading (мой личный must-have) Если оставить только то, что я использую постоянно: • Уровни поддержки и сопротивления • Тренды и каналы • EMA 21 и EMA 50 - моя база по тренду • RSI или MACD - подтверждают импульс • Объёмы - показывают силу • ATR - помогает ставить реалистичные стопы Этот набор закрывает 90% задач трейдера. Всё остальное - приятные дополнения. Психологическая сторона Эмоции не дремлют и вмешиваются в торговлю. И я, как любой трейдер, стараюсь с ними бороться: • Не вмешиваюсь в позицию без причины • Выдерживаю откаты в рамках структуры • Помню, что эмоциональная стабильность важнее скорости реакции • И самое важное — соблюдаю свой план По сути, это торговля против собственной нетерпеливости. 📌 Итак, для меня главные плюсы свинг-трейдинга: • Минимум вовлечённости • Чёткие заранее выставленные уровни • Нет необходимости постоянно мониторить рынок • Торговля не мешает рабочему графику и личной жизни. 💬 Друзья, если есть вопросы, пишите! А какие стратегии вы используете?

🛢 Снижение ключевой ставки заставляет инвесторов пересматривать портфели — и Транснефть снова на горизонте. Разбираем, стоит ли держать её акции сейчас и какую роль компания может сыграть в вашем портфеле. 📊 Посмотрим отчётность компании за 9 месяцев 2025: Ключевые результаты по МСФО: • Выручка - ~1,08 трлн ₽ (+1,7% г/г) • EBITDA - ~450 млрд ₽ (+4% г/г) • Чистая прибыль - ~232,7 млрд ₽ (–7,7% г/г) Результаты по РСБУ: • Выручка - ~955 млрд ₽ (+1,3% г/г) • Чистая прибыль — ~105,2 млрд ₽ (+8,4% г/г) Почему прибыль по МСФО упала? Главный фактор - рост налога на прибыль и увеличение непрофильных расходов. Операционные показатели при этом остаются стабильными. Теперь проанализируем ключевые преимущества и слабые стороны, которые напрямую влияют на устойчивость и доходность бумаги. Плюсы: • Устойчивый рост выручки и EBITDA • Улучшение показателей по РСБУ • Стабильная операционная деятельность несмотря на внешние ограничения Минусы: • Снижение чистой прибыли по МСФО • Рост налоговой нагрузки с 2025 года • Сокращение объёмов транспортировки на фоне решений ОПЕК+ и геополитики Аналитики щедро раздают прогнозы: •SberCIB 1600 •БКС 1 800 •ПСБ 1600 •ИБ Синара 1 600 •Финам 1 628 📌Что в итоге? Чистая прибыль Транснефти сейчас под давлением из-за налогов и ограничений на прокачку, но сама компания остаётся крайне предсказуемой. Выручка и операционная прибыль растут, а государственная роль снижает риск резких провалов. Для меня это один из тех активов, на которые можно опереться в нестабильные времена. В портфеле я вижу Транснефть как консервативный «якорь»: она сглаживает просадки, балансирует более рискованные позиции и даёт ощущение стабильности. Быстрого роста ждать не стоит, зато она помогает портфелю держать марку, когда рынки качает. Держу в своем портфеле среднесрочных идей с долей 2,4%

📊 Дайджест ключевых событий недели (24-30 ноября 2025) Друзья, привет! Неделя насыщенная, собрал для вас главное! Геополитика снова придала рынку новый импульс, запустив резкий рост в конце недели. Российский рынок оживился. Потенциал для быстрых разворотов по-прежнему высок. К пятнице рынок выстрелил более чем на +2%. Причина — серия новостей, которые участники расценили как возможный сдвиг в геополитике. Но важно не забывать: это всё ещё новостные импульсы, а не фундаментальный разворот. •Нефтяной фактор негативный: морские поставки российской нефти снижаются 5 недель подряд; из-за санкций часть объемов «зависает» в море, Индия ищет альтернативы. Давит на рубль и нефтегаз. •Инфляция замедлилась По данным Росстат: на неделе с 18 по 24 ноября инфляция выросла на 0,14% против 0,11% неделей ранее, годовая инфляция - почти 7,0%. Минэкономразвития публикует свои данные: годовая инфляция в России с 18 по 24 ноября замедлилась до 6,92% с 7,12% неделей ранее. •Дивидендный сегмент рынка под давлением. Объем предложенных и утвержденных дивидендов российскими компаниями по итогам 9 мес 2025 г. снизился почти вдвое - до 640 млрд руб. •Автопром в риске: отрасль ожидает тяжелый 2026 год из-за роста утилизационного сбора - давление на производителей и дилеров. •Прибыль банков РФ в октябре снизилась на 15% до 310 млрд руб. (рентабельность падает - эффект высоких ставок). •Тренды от ЦБ: - прибыль реального сектора снижается, есть ухудшение у закредитованных компаний; - долговая нагрузка граждан снизилась, но растёт доля проблемных кредитов; - ипотека остаётся устойчивой, но качество портфеля ухудшается. •ВТБ дал прогнозы на 2026 год: - рост чистой процентной маржи до 3%; - падение розничного портфеля на 6%; - потребность в капитале - 200 млрд; - возможная конвертация «префов» - январь-май; - розничный бизнес станет прибыльным. •Мосбиржа обновляет индексные базы с 19 декабря: в Индекс Мосбиржи войдут OZON, ДОМ.РФ, Циан, уйдёт Юнипро; в «голубые фишки» добавят OZON и ВТБ, исключат НЛМК и Северсталь; в Индекс средней и малой капитализации изменится за счет включения акций Фикс Прайса и Эталона, и исключения акций МВидео. Возможны перетоки ликвидности в бумаги - особенно в OZON, ВТБ, Fix Price, Циан. •Т-Технологии поделилась операционными результаты за октябрь: +8% активных пользователей, операционная прибыль +43% г/г; Т-Банк +34% по прибыли. Рост аудитории и прибыли подтверждает устойчивость банковского сектора и привлекательность для инвесторов. •Транснефть опубликовала отчет за 9 мес. 2025 по МСФО: - Выручка: 1,08 трлн ₽ (+1,7% г/г) - Чистая прибыль: 232,7 млрд ₽ (-7,7% г/г) Выручка растёт, но снижение чистой прибыли указывает на давление на маржу и рост расходов. •День инвестора в Циан - аудитория 20 млн/мес, доля Москвы 60%; - цель выручки 50 млрд к 2030, маржа 50%; - за 3 квартал 2025 выручка +29%, EBITDA +128%; - рекомендован спецдивиденд 104 руб. Рост выручки и EBITDA вместе с высокой маржинальностью показывают, что компания успешно масштабирует бизнес и готова делиться прибылью с инвесторами. 📌 Оценивайте возможности точечных входов в компании роста и сектора с высокой динамикой, обращайте внимание на новости по геополитике и корпоративные события.

📅 Собрал для вас по традиции самое яркое за неделю 17–23 ноября 2025. Неделя выдалась живая: геополитика подкинула топлива, сырьё пошатало рынок, отчёты подъехали плотные, дивы — щедрые. Давайте пробежимся по главным движкам рынка. ⬇️ 🔥 Главные события недели •Ключевым событием стало заявление Трампа. Его новый план по Украине рынок трактовал как потенциальную разрядку — и геополитическая премия тут же сузилась. В результате: усилился приток капитала в российские акции, индекс Мосбиржи закрыл неделю ростом, а рубль укрепился. Геополитический фактор сработал почти идеально. •Инфляция в России — без драм и сюрпризов За неделю 11–17 ноября цены подросли всего на +0,11% — ровно в том же темпе, что и раньше. С начала месяца уже +0,26%, с начала года — +5,08%. Ничего страшного, сезонность делает своё дело. По годовой инфляции картина ещё приятнее: 7,20% — по методике ЦБ (неделей раньше было 7,47%) 7,13% — по методике Минэка (против 7,37%) Обе оценки уверенно снижаются. Рынок услышал главный сигнал: инфляционное давление остывает → Центральный банк получает пространство хотя бы намекнуть на паузу или мягкость риторики. И да, для акций это всегда плюс — меньше страха перед ставкой, больше кислорода рынку. •Нефть и сырьё — неделя дорогих танкеров и нервных логистов Морской экспорт российской нефти за 10–16 ноября рухнул до 291 тыс. т/сут — это новый минимум года. Фрахт взлетел до $8,6–8,8 за баррель — логистика стала «золотой». Греческие суда — главный костяк нефтяного флота — резко пропали с радаров, никто не хочет ловить санкции. Китай и Индия усилили закупки с Ближнего Востока и Атлантики — российская нефть снова теряет долю. Нефтянку реально штормит. Перевозить дорого, продавать сложно, маржа тоньше бумаги А4. •SFI (ЭсЭфАй) — рекордные дивы Компания порадовала щедрыми дивидендами после продажи «Европлана» — рынок отреагировал позитивно. Выручка от сделки идёт на дивиденды в размере 902 рубля (~60%) Для несогласных предусмотрен выкуп бумаг по цене 1256,4 рубля за акцию. Думаю, что основной рост будет до дивидендов - техническая цель 2 000 руб., долгосрочно акции будут дешевле после продажи ключевого актива. •T-Технологии — 9М 2025 (МСФО) Сильный отчёт, рынок воспринял позитивно: Выручка: +69% г/г, >1 трлн. ₽ Чистая прибыль: +43% Рентабельность: 29,2% Рекомендованы дивиденды: 36 ₽/акцию Прогноз на 2025: ROE ~30%, Рост прибыли > 40%. Выкуп акций до конца 2026 в размере не более 5%. Выручка и прибыль растут быстрыми темпами, рентабельность высокая. Дивиденды и buyback подтверждают уверенность менеджмента, а экосистема продолжает стабильно расширяться. •Ренессанс Страхование — 9М 2025 Страховые премии: 151,6 млрд ₽ (+28,2%) Чистая прибыль: 6,7 млрд ₽ Ренессанс продолжает расти быстрее рынка: премии летят вверх, комбинированный коэффициент улучшили, но автокаско всё ещё поджимает маржу. В целом — компания держит темп и выглядит крепко на фоне сектора. •Банк Санкт-Петербург — 9М 2025 (МСФО) Выручка: 74,9 млрд ₽ (+9,8%) Чистая прибыль: 33,4 млрд ₽ (–11% г/г) Банк СПб держится на корпоративном бизнесе: выручка растёт, но прибыль просела из-за резервов. Розница буксует, зато дивидендный потенциал по-прежнему привлекателен — классика для тех, кто любит спокойный банковский кэшфлоу. 📌 Неделя получилась такая, какую рынок любит, а нервы — не очень. Геополитика вдруг сыграла в плюс, инфляция не испортила картину, а отчёты и дивидендные истории добавили драйва. Но главный вывод для меня простой: рынок сейчас голодный на хорошие новости — и мгновенно их отыгрывает. SFI стал дивидендной рок-звездой, T-Технологии и Ренессанс Страхование показали, что бизнес в стране умеет расти даже в турбулентности, а банки продолжают быть тихой гаванью для тех, кто любит стабильный денежный поток. В целом неделя прошла под знаком аккуратного оптимизма: рынок вроде улыбается, но косится — понимая, что настроение держится на тонком фундаменте внешних новостей.

📅 По традиции собрал для вас главные события прошедшей недели с 10-16 ноября (солянка по моему вкусу). Подробнее ⬇️ Если вкратце: многие компании показали сильные результаты, поддержав интерес инвесторов. Российский рынок провёл неделю в нервном боковике: давление нефти и бюджета сохраняется, но корпоративные отчёты дают ориентиры. 📊 Главное по компаниям: •Интер РАО — рост по МСФО, выручка 1,24 трлн ₽, EBITDA +14%, дивиденды умеренные, акции интересны на откатах. •Сбер — стабильно чистая прибыль 1,42 трлн. руб. (+6,9% г/г.), рентабельность 22,4%. Стабильная машина прибыли, без сюрпризов. •Ozon — вернулся на Мосбиржу, волатильность на старте, Q3 прибыль 2,9 млрд ₽, дивиденды 143 ₽, buy‑back 25 млрд ₽. Жара и волатильность, дивиденды добавили огня. •X5 — дивиденды 368 ₽ (13%), прибыль 76 млрд ₽ (МСФО), отсечка 6 января. Дивы под 13% - драйвер для инвесторов. •SFI —совет директоров 14 декабря 2025, вопросы: погашение казначейских акций (3,21%) и дивиденды. Прибыль взлетела, акции подросли, рынок ждет совет директоров. •МТС — Выручка за Q3 2025 — 213,8 млрд ₽, рост +18,5% г/г, чистая прибыль — 6млрд ₽. Чистая прибыль похоже за счет МТС Банка. •МТС Банк — Прибыль за 3 квартал 6 млрд. и за 9 мес. 2025 — 9,5 млрд ₽. Растёт на финтехе и рознице. •Совкомбанк — чистая прибыль выросла в 3,6 раза кв./кв, за 9 мес. −38% г/г, но небанковский сектор – рост в 1,5 раза г/г, ROE Q3 20%. Прибыли просели, но небанковский бизнес тянет. 🏦 Макро Дефицит федерального бюджета РФ — 4,2 трлн ₽ (~1,9% ВВП) Доходы от нефти‑газа −21,4% г/г, ненефтегазовые +11,3% Морской экспорт нефти упал до трёхмесячного минимума — ставки фрахта растут. 💰 M&A и новости Ренессанс Капитал получил разрешение купить Ситибанк — дисконты 70–90% Банковский сектор ждёт консолидации, вторые эшелоны — быстрых движений. 📌 Резюмирую: Рынок нервничал, но крупные отчёты создавали точки интереса. Для любителей качелей — Ozon и SFI, для спокойных инвесторов — SBER, X5, IRAO. Второй эшелон — для быстрых реакций и ловли спекулятивных моментов.

Отношения с деньгами: кто кого контролирует? Набрёл я тут на статью про абьюзивные отношения с деньгами. Тема интересная, решил поделиться своими мыслями. Друзья, буду рад услышать и ваше мнение на эту тему. Если не быть включённым в процесс - всё быстро превращается в хаос. Работать, а потом считать дни до зарплаты = терять контроль над собственной жизнью. Первое время мы с женой жили именно так. Поначалу было весело 😅 Но со временем пришёл опыт и осознание того, что можно по-другому. 📊 Знать свои основные доходы и расходы — необходимо. Без этого наши цели превращаются в мечты. Но и превращать свою жизнь в учёт каждой копейки — нет уж! Мы живём свою единственную жизнь, не нужно превращать её в бухгалтерский отдел. 🛍 Да, импульсивные траты случаются. И знаете что? Это нормально! Они добавляют в нашу жизнь вкус и цвет. Я люблю вкусную еду, поэтому приведу такую аналогию. Все знают про правило здоровой тарелки: 50% овощи, 25% белок и 25% углеводы. Так мы получаем всё, что нам необходимо для здоровой жизни, при этом не лишая себя удовольствия. 🎯Моя большая тройка финансового спокойствия выглядит так: подушка безопасности, инвестиционный портфель и движение к своим целям. Подушка нужна, чтобы не паниковать в форс-мажор. Инвестпортфель — чтобы деньги не скучали и не таяли от инфляции. А цели — чтобы вся эта история вообще имела смысл. И вот она - здоровая жизнь без абьюзивных отношений с деньгами. В итоге всё просто: немного осознанности, немного дисциплины, чуточку иронии — и никакого абьюза ✌️

Почему Яндекс остаётся одной из моих топ-бумаг🔥 Посмотрел отчёт Яндекса — и всё - таки компания снова сделала то, чего от неё ждали: выросла, заработала и показала, что умеет держать темп. 📊 Посмотрим отчет за 9 месяцев / Q3 2025: •Выручка: ₽366,1 млрд (+32% г/г) За 9 месяцев > ₽1 трлн. (+33% г/г) •EBITDA: ₽78,1 млрд (+41%), маржа — 21,3% •Дивиденд: ₽80 на акцию (выплата уже прошла) •Финтех и подписки: +170% и +48% г/г соответственно. •Облака и B2B: +47% выручки, база клиентов +31%. •E-com: GMV +27% •Поиск и AI: стабильная маржа ~45% •Рост идёт по всем направлениям, а не за счёт одного флагмана. •Бизнес становится рентабельнее, долговая нагрузка минимальна (~0,4× EBITDA). 🚀 Что двигает акции вверх? •Сильная операционка. Рост выручки и маржи — сигнал, что бизнес работает эффективно. •Экосистема. Финтех, подписки, облака, AI — всё растёт двузначными темпами и снижает зависимость от рекламы. •AI и технологии. Алиса, нейросети, роботы-доставщики — не хайп, а реальные продукты, усиливающие монетизацию. •Дивиденды и прозрачность. Компания снова платит дивы и раскрывает отчётность по сегментам — инвесторы это любят. •Фон в плюсе. Снижение ставки и рост внутреннего спроса работают на технологичный сектор. ⚠️ Что может притормозить рост? •Инвестиции в развитие. AI, облака, финтех — всё это требует затрат. Маржа может просесть краткосрочно. •Конкуренция. Сбер, Ozon, WB, ВК — рынок плотный, борьба за долю идёт по всем фронтам. •Геополитика и курс рубля. Любые турбулентности или новые ограничения могут добавить волатильности. •Регуляторика. IT и финтех под контролем государства — возможны новые требования и ограничения. •Высокая база. После сильного 2024–2025 темпы роста могут естественно замедлиться. Риски есть, но они не критичные — скорее могут замедлить темп, чем развернуть тренд. Главное, чтобы Яндекс удержал баланс между ростом и эффективностью. 📈 Теперь посмотрим на график •Бумага торгуется выше MA200 — восходящий тренд жив (H) •Поддержка: 3950-3970, 3715 (Д) •Сопротивление: 4420-4440, 4700 (Д) 📌 На мой взгляд Яндекс {$YDZ5} уверенно превращается из IT-компании в полноценный тех-холдинг. Рост, кэш, технологии и дивиденды — редкое сочетание для российского рынка. Акция остаётся одной из лучших идей на среднесрочном горизонте. 🎯 Цель: 5 000–5 500 Потенциал по цене — +20–40% на горизонте года. В портфеле держу с долей ~17%, на коррекциях добавляю. Не инвестиционный совет. Всем профита, холодных нервов и горячего кофе ☕

📈Мой портфель стойко пережил тяжелый октябрь. Делюсь, что делал – какие результаты получил. Октябрь выдался тяжёлым месяцем: повышение налогов, геополитическая напряжённость и осознание того, что ЦБ не спешит снижать ставку, — всё это охладило аппетит к риску. Рынок просел почти до минимумов декабря 2024 года. Поэтому я продолжаю придерживаться своей тактики и покупаю фаворитов, а не все акции широким фронтом. 💼 Структура моего среднесрочного портфеля на 31.10.25: Российские акции — 64,32% • Сбербанк — 21,49% • Т-Технологии — 17,89% • Яндекс — 16,68% • SFI — 5,48% • Транснефть (префы) — 2,05% • ВТБ — 0,73% Валютные облигации — 23,61% • Газпромнефть (EUR) — 7,85% • Металлоинвест (CNY) — 7,37% • Новатэк (USD) — 8,39% Фьючерсы на юань (дек 25) — 12,07% Что же делал я, когда все катилось к чертям На падении рынка докупал Сбер, Т-Технологии и Яндекс – своих фаворитов. Добавил ВТБ на небольшую долю: тут рискованно, конечно. Но я вижу апсайд на горизонте 2026 г. Поэтому немного адреналина закинул. 📊 Результаты октября Мой среднесрочный портфель: –0,37% Индекс Мосбиржи: -4,61% TMOS (крупнейшие компании РФ): -3,9%* TRND (трендовые акции): -4,2%* TMON (денежный рынок): +1,26%* *на основании графика на сайте www.tbank.ru Результат портфеля оказался лучше Индекса Мосбиржи и большинства фондов, ориентированных на акции. Да, на горизонте одного месяца я немного проиграл фонду денежного рынка, но на длинной дистанции уверен — акции остаются более перспективным инструментом. В целом — результат достойный для периода турбулентности. Напоследок пройдёмся по ключевым активам Сбербанк Чистая прибыль за 9 мес. +6,5% г/г, кредитный портфель растёт. Сильная отчётность, но темпы немного сбавились. Акция остаётся фундаментальной опорой портфеля — надёжная и устойчивая даже в турбулентности Т-Технологии - один из ключевых драйверов роста в моём портфеле. Компания показывает хорошие операционные результаты и устойчивый рост клиентской базы. Да, волатильность высокая, но именно в ней заложен потенциал — за риск здесь платят доходностью. Яндекс - один из самых мощных локомотивов портфеля. Выручка выросла на 33%, EBITDA — на 43%, чистая прибыль — на 26%. Компания тащит за счёт e-commerce и подписок, которые стабильно растут. Волатильность высокая, но бизнес живой и масштабируется — именно такие истории я и держу ради роста. ЭсЭфАй - актив с потенциалом, но доля в портфеле у меня остаётся умеренной. В октябре вышли позитивные новости: совет директоров одобрил продажу 1,43% казначейских акций и погашение ещё 3,21%. Дополнительный драйвер — сильная отчётность ВСК за 9 месяцев 2025 года: страховой бизнес растёт, прибыль стабильно увеличивается. ВТБ добавил на коррекции, но доля пока небольшая. По отчётности за 9 месяцев 2025 года — чистая прибыль 366,8 млрд ₽, рост кредитного портфеля и увеличение процентных доходов. Для меня ВТБ — история с повышенным риском, но неплохим апсайдом. Пока доля скромная, но я планирую постепенно увеличивать позицию. Транснефть (префы) - небольшая, но важная часть портфеля. Отчёт за 9 месяцев 2025 года вышел устойчивым: выручка 955 млрд ₽ (+1,3%), чистая прибыль 105 млрд ₽ (+8,5%). Для меня это “тихий якорь” портфеля — не имеет взрывного роста, зато добавляет стабильности и защищает от рыночных качелей. Валютный блок В октябре рубль держался крепче ожиданий: поддержали стабильные цены на нефть и высокая ставка ЦБ, которая остудила спрос на валюту. Профицит экспортной ликвидности тоже сыграл в плюс. Фьючерсы на юань и валютные облигации остаются логичной страховкой — снижают риски и стабилизируют портфель, если рубль начнёт ослабевать. 💡Портфель выдержал просадку лучше индекса, а это значит — баланс между риском и устойчивостью найден. Дальше — фокус на качественные компании и точечную ребалансировку.

Мой вечный портфель, который можно купить и забыть о нем на 10 лет. 😴 Портфель для спокойного сна Я разработал портфель для тех, кто не хочет дёргаться от каждой новости, постоянно следить за лентой и проверять графики перед сном. Просто вложил — и живёшь. 💼 Что внутри: •Государственные облигации — 40 % Надёжный фундамент. Инвестирует в государственные облигации РФ — минимальный риск, стабильные купоны. Роль: защита капитала и спокойствие в любой ситуации. •Дивидендные Акции — 25 % Компании, которые реально зарабатывают и делятся прибылью. Роль: стабильный денежный поток и баланс для портфеля. •Трендовые Акции — 20 % Фонд инвестирует в российские компании с положительной динамикой доходности акций за последние несколько месяцев. Менеджеры фонда убирают «потухшие» идеи и добавляют новые тренды, поддерживая динамику роста. Роль: основной драйвер роста портфеля. •Валютные Облигации — 10 % Облигации в долларах, евро и юанях. Валютная диверсификация и защита от девальвации рубля. Роль: хедж и снижение валютного риска. •Денежный рынок — 5 % Денежный рынок. Минимальная волатильность, подушка ликвидности. Роль: гибкость и защита от краткосрочных колебаний. Почему так: Каждый фонд живёт своей жизнью. Менеджеры внутри всё ребалансируют сами. 💬 Не инвестиционный совет Просто портфель, с которым можно спокойно спать, пока другие считают свечи на графиках. ‼️ А вы готовы вложиться и забыть на 10 лет?

ЦБ стал мягче, но рынок ожидал больше. Что делать дальше? 🏦📉 Банк России снизил ключевую ставку с 17% до 16,5%. Рынок ждал большего — итоговая реакция сдержанная, индекс Мосбиржи даже слегка просел. Инфляция выше цели, налоги с 2026 года растут, санкции продолжают давить на бизнес. Аналитики говорят просто: снижение на 0,5 п.п. уже учтено в ценах, чтобы рынок реально ожил, нужна помощь от снижения инфляции и улучшения макроэкономики. Что происходит Инфляция — 6,5–7%, выше цели ЦБ. Ставка — стала чуть мягче, но всё ещё жёсткая. НДС и налоги с 2026 года — выше, бизнесу теснее. Санкции — давление на издержки и экспорт отдельных компаний. Тактика трейдера Облигации Снижение ставки оживляет рынок ОФЗ и надёжных корпоративных облигаций. Кто сидел в кэше — можно начинать понемногу заходить. Акции Фавориты — внутренний спрос и устойчивость: •Сбербанк — остаётся одним из самых устойчивых «игроков» сектора. •Т‑Технологии — отличный ростовой кейс внутри страны; снижение ставки поможет кредитованию и транзакциям, улучшит маржу. •Яндекс — поиск, сервисы, маркетплейс, банк, образование; снижение ставки стимулирует спрос. Наблюдаем / осторожно: •Транснефть — стабильный рублёвый доход, снижение ставки снижает процентные расходы, санкции повышают издержки; хороша как «якорь» для дивидендов. •Норникель — дивиденды временно не платит, стратегический актив, ждать просадок. С осторожностью / рисковые: •Газпром, Лукойл, Роснефть — санкции, налоги, экспортное давление. Валюта Рубль держится на высокой ставке, но снижение ставки ослабит его. Краткосрок — нейтрально по рублю. Среднесрок — часть портфеля лучше держать в USD или CNY как подушку безопасности. 🎯 Итог ЦБ дал рынку окно возможностей, но это не старт бума. 📌 Что делать прямо сейчас: Ловить коррекции, не гнаться за хайами. Фокус на отдельные внутренние истории. Следить за доходностью ОФЗ — сигнал к оживлению рынка акций. Диверсификация в валюте сохраняет подушку безопасности. Терпение сейчас важнее скорости. Кто умеет ждать и выбирать моменты — собирает максимум, пока остальные панически реагируют. 😎

📝 «Сбережение денег и нервов: как формировать подушку безопасности» Было время, когда я жил одним днём и у меня почти не было сбережений. Ломалась техника, рвались ботинки, появлялись непредвиденные траты — и это всегда случалось неожиданно и превращалось в проблему. Я нервничал, искал, как выкрутиться, и каждый раз думал: как хорошо было бы иметь хотя бы маленькую подушку безопасности. ‼️Так я усвоил одну простую вещь: деньги на счету — это не про статус или миллионы. Это про контроль над жизнью и внутреннее спокойствие. Даже, если это небольшая сумма. Почему это работает с точки зрения психологии: Меньше тревожности. Когда у тебя есть хоть немного накоплений, любая неожиданная трата не выбивает из колеи. Ты решаешь задачу, а не бьёшь тревогу. Ты хозяин ситуации. Деньги дают пространство для манёвра. Даже если всё пошло не по плану, ты не паникуешь — у тебя есть выбор, как действовать. Привычка откладывать даёт уверенность. ☝️Каждый раз, когда ты переводишь хоть 500 рублей на счёт, мозг фиксирует: «Я справляюсь». Со временем это чувство растёт и переносится на другие сферы жизни. Я это прочувствовал на себе. Инструменты накопления для новичков: Накопительный счёт — держу небольшую подушку на случай срочных расходов. Депозит — деньги на фиксированный срок, почти без риска. ПИФы — для долгосрочных целей, выше потенциал доходности, но есть риск. Даже просто держать накопления в фонде денежного рынка выгоднее накопительного счета. Деньги можно вывести в любой момент. Инвесткопилка в Т-Банке — автоматические небольшие переводы. Даже если я забуду, деньги копятся сами. Мои личные советы: Создай подушку безопасности хотя бы на 1–3 месяца расходов. Откладывай регулярно — даже 5–10% дохода будут работать. 💬 Итог: маленькие накопления — это мой щит и спокойствие. Даже если сумма кажется смешной, она реально спасает нервы и даёт ощущение контроля, которого так часто не хватает в жизни. Особенно сейчас.

🔥 3 идеи в банковском секторе Всем привет! Делюсь своими мыслями по банкам, которые сейчас держу в портфеле или рассматриваю к добавлению. Без фанатизма, но с цифрами и логикой. 1. Сбербанк (SBER) — фундамент и стабильность. Прибыль за 9 месяцев 2025 — ≈1,27 трлн ₽ (+6,4% г/г). Дивиденды на уровне 50% от прибыли, рентабельность (ROE) — выше 22%. Ставка на ИИ, цифровые сервисы и экосистему. Сбер — это как бетон в портфеле. Не взлетит на 100%, но не подведёт, когда штормит. Держу как «якорь» — стабильно, предсказуемо, надёжно. Для дивидендного фона и спокойствия. 2. Т-Технологии (TCSG) — драйв и рост. За II кв. 2025: выручка +83%, чистая прибыль +99% — 46,7 млрд ₽. Компания целится в рост прибыли на 40%+ в 2025 и ROE выше 30%. Развивают экосистему, брокерский бизнес, страхование, активно внедряют AI-решения. Платят ежеквартальные дивиденды (по II кв. — 35 ₽ на акцию). Это актив про скорость. Про рост и масштабирование. Если Сбер — фундамент, то Т-Тех — двигатель. 3. ВТБ (VTBR) — риск и потенциал. В районе 500 млрд. руб. ожидается прибыль по итогам 2025 года 50% чистой прибыли банк направляет на дивиденды – при таком уровне выплат доходность может быть интересной. Волатильность высокая, прогнозировать сложно, но динамика по прибыли позитивная. ВТБ в портфеле нет. Это не история для всех. Смотрю на ВТБ как на рискованный, но потенциально интересный вариант для тех, кто не боится временных просадок ради высокой доходности. Честно, выбирал между ВТБ и Банком Санкт-Петербург Остановился на ВТБ — чуть больше риска, но и более высокий потенциал роста. В целом финансовый сектор сейчас выглядит живо по сравнению с другими отраслями: прибыль растёт, дивиденды возвращаются, компании развивают цифровые продукты. Главное — найти баланс между надёжностью и апсайдом. Для себя вижу так: Сбер — фундамент, Т-Технологии — рост, ВТБ — риск. Всем профита, холодных нервов и горячего кофе ☕

На этой неделе решил собрать все важные факты, которые влияют на портфель — новости, инфляция, заседание ЦБ, движение акций. Так проще разложить всё по полочкам и принимать решения без паники и лишнего шума. 📅 Итоги недели (13–17 октября) Главное за неделю — коротко, по делу. Путин — Трамп: звонок, который оживил рынок Один телефонный разговор — и индекс МОЕХ +7% за день {$MXZ5} Инвесторы снова поверили, что геополитика может дать передышку. Будет встреча в Будапеште — будет движ. Пока — эйфория. Новороссийск под нагрузкой Рекордный экспорт нефти держит порт на пределе. Любые сбои могут ударить по котировкам нефтяного сектора. Газпром - “всё под контролем” Компания заявила, что устойчива, несмотря на прошлые убытки. Рынок выдохнул — но верить на слово уже никто не спешит. РЖД урезает штат управленцев Меньше грузов — меньше начальников. Символ того, что экономика подустала. Инфляция почти 8%, а со ставкой — интрига Одни ждут снижения, другие — паузы. ЦБ может удивить в любую сторону. 💡Итог: Неделя — типичный российский рынок: сначала паника, потом эйфория, потом снова осторожность. Всё по-старому. 📌 Что важно вынести: Не гонись за шумом — рынок сейчас живёт новостями, а не цифрами. Следи за заседанием ЦБ — ставка решит многое. ОФЗ снова в фокусе - вполне возможно, что дно пройдено. И да, держи нервы холодными — это главный актив в 2025-м. Всем профита, холодных нервов и горячего кофе ☕🙂

💬 Рубль крепчает — но надолго ли? Последние недели наблюдаю интересную картину: рубль снова укрепился к 80 за доллар, хотя большинство аналитиков прогнозируют постепенное ослабление к 90. Парадокс в том, что фундамент под рубль сейчас слабее, чем выглядит снаружи. И это делает текущее укрепление скорее “техническим вдохом”, чем началом нового устойчивого тренда Что сейчас происходит 📊 Экспорт падает. По августовской статистике ЦБ — минус 17% месяц к месяцу. То есть валюты в страну заходит меньше. 💰 Нефть теряет высоту. Citi прогнозирует Brent к концу года в районе $60–63. Для российского бюджета это не смертельно, но уже не комфортно. 🏦 Ставка ЦБ — 17%. ЦБ удерживает рубль в тонусе дорогими деньгами. Но стоит регулятору пойти на смягчение — и рубль быстро “вспомнит”, где его настоящий баланс. 📆 Немного про сезонность Осень для рубля — время контрастов. В октябре экспортеры продают валюту, чтобы платить налоги — рубль от этого временно крепнет. А ближе к декабрю всё разворачивается: растут бюджетные траты, импортные закупки, спрос на валюту. Так что текущее укрепление — скорее сезонное явление, чем начало большого тренда. 📈Что говорят аналитики о курсе рубля на конец года SberCIB $=92 руб., ¥ =13 руб. БКС $=86,9 руб., ¥ =12,2 руб. Велес Капитал $=83-85 ¥=11,75-12,25 руб. Альфа-Инвестиции $=86-90 руб., ¥=12,1-12,7 руб Думаю, что 85-90 за доллар и 12-12,8 за юань справедливый диапазон для рубля. Сильнее 80 рубль вряд ли удержится долго — нефть и торговый баланс этого не позволяют. Я не бегу покупать доллары на эмоциях, но и не ставлю всё на рубль. Сейчас оптимально иметь часть портфеля (30–40%) в валюте — через облигации и фьючерсы {$SiZ5} Рубль снова всех удивил, но фундамент никуда не делся. Впереди — финальные месяцы года, когда всё решают нефть, ставка ЦБ и экспорт. 💬 Какой курс вы ждёте к Новому году — 80, 85 или 90+?

🔥 Альфа vs Велес: битва прогнозов на 4 квартал 2025 Кто точнее смотрит на рынок в IV квартале 2025? 📉 Ключевая ставка Альфа-Банк: ждёт снижения до 16%, но отмечает осторожность ЦБ. Велес: видит дальнейшее смягчение — 16% в октябре и 15% в декабре. Это может оживить долговой рынок. 📊 Индекс МосБиржи {$MXZ5} Альфа: прогнозирует коридор 2950–3050 п. в 4К25, а на год вперёд рост до 3300–3450 п. Велес: настроен куда осторожнее — видит риск провала к 2600 п. (–10%), пробой этого уровня откроет путь к минимумам 2024 года (2 370 пунктов). 🏦 Акции — фавориты Альфа делает ставку на крупных игроков: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Сбер, Полюс, Транснефть, Яндекс, Т-Технологии, Хэдхантер, Х5. Велес выделяет Сбер, Яндекс, ФосАгро, Х5, Алроса, Астра, OZON, Fix Price, Ленэнерго (ап), Софтлайн, ГК Элемент, Норникель, НЛМК, ММК. 💸 Облигации Альфа: видит дальнейший рост долгового рынка — длинные ОФЗ и корпораты могут дать 25–27% годовых. Велес: реалистичнее — доходности около 22%, советует держаться бумаг с рейтингом не ниже «А». ⚡️ Сырьё Альфа: нефть {$BRZ5} около $62, золото {$GDZ5} — $3700–3750, но без серьёзного роста. Велес: нефть держится у нижней границы $65–70, а золото считает перегретым после роста к $3900. 💰 Валюты Альфа: ждёт заметное ослабление — $ = 86–90 ₽, ¥ = 12,1–12,7 ₽. Велес: более мягкий прогноз — $ = 83–85 ₽, ¥ = 11,75–12,25 ₽. 🎯 Итог Альфа-Инвестиции — оптимисты: делают ставку на умеренный рост рынка и снижение ставки, предпочитают лидеров — крупные компании и длинные облигации с высокой доходностью. Велес капитал— реалисты: допускают коррекцию индекса ниже 2600 пунктов, но предлагают более широкий и разнообразный набор идей — от дивидендных бумаг до IT и розницы, сохраняя при этом акцент на надёжных облигациях. 📌 Конец 2025 года пройдёт под знаком долгового рынка, а в акциях — время точечного выбора, а не всеобщего роста.

💼 Моя стратегия на 4 квартал 2025 Привет, друзья! 👋 В этой стратегии я собрал то, что вижу и чувствую на рынке сейчас — немного анализа, немного интуиции и долю личного опыта. Рынок не всегда логичен, но если прислушаться к его настроению, можно уловить направление движения. 📊Настроения на рынке пока остаются скорее негативными. Вполне возможно, что рынок взбодрится ближе к следующему заседания ЦБ по ставке (24 октября) или сразу после 😉 Объёмы торгов небольшие, крупные покупатели пока не спешат возвращаться, поэтому рынок вяло движется вниз. Ключевая ставка Бюджет на 2026 год и повышение НДС с 20% до 22% в моменте могут подстегнуть инфляцию, поэтому я жду снижения ключевой ставки лишь до 16% к концу года. 🤔 Индекс Мосбиржи Не исключаю, что индекс Мосбиржи может опуститься в район 2500–2550 пунктов. Главные угрозы — санкции и отсутствие прогресса в переговорах. При этом рынок уже сильно перепродан, и любой позитив может вызвать резкий отскок — особенно если начнут закрываться шорты. Лично я жду широкий боковик в диапазоне 2600–3000 пунктов и ставлю не на рынок целиком, а на отдельные идеи. 📈 Ставка на отдельные сильные идеи В этом квартале я не жду широкого роста, поэтому делаю акцент на отдельные истории, где есть реальный драйвер. Мои фавориты без сюрпризов: Сбербанк — фундаментальная сила и дивиденды, которые радуют даже в сложные времена. Т-Технологии — ставка на цифровую трансформацию и внутренний спрос. Яндекс — интересен после просадки, особенно с точки зрения долгосрочного роста. Транснефть — стабильность, дивиденды и защита от волатильности. Главное — не хватать всё подряд. Сейчас важно качественно отбирать идеи, а не просто «быть в рынке». 🧾 Облигации Долгосрочные ОФЗ уже начинают выглядеть интересно. Доходности высокие, а потенциал роста при возможном снижении ставки в будущем — приличный. Тем не менее, я допускаю, что цены на ОФЗ могут чуть просесть перед заседанием ЦБ. 💰 Валюта На золотое ралли я опоздал — зато сейчас делаю ставку на постепенное ослабление рубля к концу года, особенно если нефть останется в диапазоне $60–65. В портфеле держу квазивалютные облигации и декабрьские фьючерсы на юань {$CRZ5} — аккуратно, без фанатизма. ⚠️ Риски Главное — не переоценивать рынок. Пока нет драйверов для мощного роста, стоит сохранять баланс и терпение. Основные риски — геополитика и санкционное давление. Любой неожиданный поворот здесь может быстро поменять настроение инвесторов. 🎯 Итог 4 квартал — время осторожных шагов и выборочных покупок. Моя цель — сохранять капитал, добавлять сильные идеи и не ловить каждое движение. Жду умеренный отскок и широкий боковик, а дальше — посмотрим. Главное, как говорится, не терять спокойствие и чувство юмора 😎☕️

Как я борюсь со своими демонами, которые мешают мне торговать в плюс⚡️ Привет друзья! Вот первая часть моего поста 📝 Этот чек-лист — не просто список «как надо». Я его разработал для себя, потому что без него постоянно срывался и совершал глупости. Я сам его придерживаюсь (стараюсь 😅). Мне помогает. Итак, мой список по борьбе с моими внутренними демонами: ✅ Совершай сделки только с компьютера. На мой взгляд, это одна из самых эффективных и недооцененных тактик для повышения дисциплины! ⚠️ Я заметил, что большую часть сделок «от скуки», «от жадности» или «от страха пропустить движение» совершал с телефона. Просто потому, что это быстро и легко. Убрал телефон - физически лишил себя возможности совершить импульсную сделку. Этот способ дает полный инструментарий для анализа. ✅ Распечатай Чек-лист для LONG-сделок или SHORT-сделок! ⚠️ Он всегда должен быть перед глазами, а не в формате файла на компьютере. ✅ Сверься с чек-листом для сделок. Перед входом в сделку пройдись по каждому пункту и проговаривай его вслух или про себя. ⚠️ Мы часто видим на графике то, что хотим увидеть. Этот пункт заставляет объективно проверить, выполняются ли ВСЕ необходимые условия, а не одно-два самых желанных. ✅ Определи объем позиции и стоп-лосс с учетом риск-менеджмента ⚠️Мой максимальный риск на сделку в спекулятивном портфеле 2% от депозита. ❓ Буду благодарен, если вы поделитесь своими способами борьбы с демонами, которые мешают торговать вам.

Мой среднесрочный портфель Решил зафиксировать для истории текущее состояние своего среднесрочного портфеля, чтобы было с чем сравнивать. Цель - Умеренный рост капитала, опережающий инфляцию, при контролируемом уровне риска. Срок – 3+ года. Сознательно не распыляюсь на множество бумаг, а концентрируюсь на отдельных сильных историях, которые мне действительно интересны и понятны. Текущая структура (см. фото) Акции РФ 64% • Сбербанк • Т-Технологии • Яндекс • ЭсЭфАй • Х5 Ритейл Защитные активы 31% • Валютные облигации • Фонд денежного рынка Спекулятивная часть 5% • Фьючерсы CNY-12.25 {$CRZ5} Ядро моего портфеля - три акции Сбербанк, Т-Технологии и Яндекс. Ставка на банковский сектор и ИТ. Сбер - фундаментально сильный и ликвидный актив. Ставка на снижение геополитической напряженности, снижение ставки ЦБ и дивидендную доходность. Т-Технологии и Яндекс – компании роста с двузначными показателями. Для защиты от девальвации рубля и резких просадок фондового рынка держу валютные облигации и Спекулятивная часть состоит из фьючерсов CNY-12.25. Снова ставка на ослабление рубля. Около 4% держу в фонде денежного рынка. Резерв для ребалансировки или покупки интересных активов на просадках. Чувствую уверенность в выбранной стратегии. Портфель кажется сбалансированным: есть и атака, и защита. Немного нервничаю из-за большого веса банковского сектора, но понимаю, что это осознанный риск. Настроение спокойное, готов держать возможную просадку. Что буду делать дальше, напишу в следующем посте.