Форум — АФК Система

💼 Прибыль и залог: двойной сигнал от Системы 📊 Отчёт $AFKS за второй квартал 2026 года показал чистую прибыль в 10 млрд рублей против убытка 50,2 млрд годом ранее . Консолидированная выручка выросла на 10,2% до 336,2 млрд, скорректированная OIBDA достигла 99,9 млрд (+12,4%) . Бизнес восстанавливается: квартальная прибыль — важный сигнал после длительного периода убытков. 🔗 Одновременно корпорация раскрыла детали сделки с ВТБ: это сложное многоэтапное обеспеченное финансирование, аналог репо на три года, в котором залогом выступают акции Ozon, гарантии его «дочек» и временный денежный залог на 120 млрд рублей . Общий объём привлечённых средств — 320 млрд рублей, срок обязательств — до конца 2030 года . Денежный залог уже высвобожден, а условия не зависят от изменения стоимости акций Ozon — снижение цены не потребует довнесения обеспечения . 💰 Благодаря сделке холдинг существенно сократил долговую нагрузку корпоративного центра — до 330,5 млрд рублей на конец отчётного периода, а экономия на процентах может составить около 35–40 млрд рублей в год . Участие розничных инвесторов в сделке не предполагается — она полностью структурирована для крупных игроков. ⚠️ Для Ozon сделка пока не несёт прямых операционных последствий: формально пакет остаётся у АФК «Система» . Но ВТБ, получив в залог крупную долю маркетплейса, одновременно строит партнёрство с Wildberries & Russ — прямым конкурентом Ozon . Это создаёт двойственную позицию банка и добавляет фактор неопределённости для акционеров Ozon. ❓ Отчёт показывает, что холдинг переходит от выживания к восстановлению. Но ключевой вопрос — сможет ли АФК «Система» выполнить обязательства перед ВТБ без потери контроля над Ozon. Пока структура сделки остаётся непрозрачной, рынок будет закладывать этот риск в оценку как самого холдинга, так и маркетплейса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$RAGR $AFKS #рынок 📈 Цены на пшеницу в мире резко растут Так, цены на фьючерсы на пшеницу за неделю выросли более чем на 10%, а всего с начала августа на 20% Отмечается, что рост происходит на фоне растущей обеспокоенности по поводу дальнейших сбоев в работе портов и терминалов, через которые осуществляются поставки зерна вдоль побережья Черного моря на Украине и в России. Вместе Россия и Украина обеспечивают более 25% мирового экспорта пшеницы, а также поставляют значительные объемы ячменя, кукурузы и подсолнечного масла. Тем временем, Министерство сельского хозяйства Украины прогнозирует, что экспорт сельскохозяйственной продукции Украины в сезоне 2026-27 составит 29,6 миллиона тонн, что на -54% меньше предыдущей оценки в 64,4 миллиона тонн из-за чего ожидается новая волна роста цен на продукты питания в мире.

Анализ АФК Системы $AFKS После провала к ₽6,8-7,0 АФК Система довольно быстро отыграла часть падения и сейчас упёрлась в ₽7,4-7,6. Именно здесь отскок встретил нормальное сопротивление. Проход ₽7,4-7,6 вернёт в работу район ₽8,0-8,2. До нисходящей трендовой бумаге ещё есть запас, поэтому пока она не определяет ближайшее движение. Поддержкой остаётся ₽7,0-6,8. Повторный уход в эту зону заметно ослабит текущую попытку восстановления, а её потеря откроет дорогу к ₽6,4-6,2. Сейчас главное — сможет ли АФК превратить резкий выкуп от минимумов в продолжение движения, а не закончить его уже на первом сопротивлении. Не иир. 🔥 Не пропусти новые идеи по акциям. Подписывайся ✅

Анализ АФК Системы $AFKS После провала к ₽6,8-7,0 АФК Система довольно быстро отыграла часть падения и сейчас упёрлась в ₽7,4-7,6. Именно здесь отскок встретил нормальное сопротивление. Проход ₽7,4-7,6 вернёт в работу район ₽8,0-8,2. До нисходящей трендовой бумаге ещё есть запас, поэтому пока она не определяет ближайшее движение. Поддержкой остаётся ₽7,0-6,8. Повторный уход в эту зону заметно ослабит текущую попытку восстановления, а её потеря откроет дорогу к ₽6,4-6,2. Сейчас главное — сможет ли АФК превратить резкий выкуп от минимумов в продолжение движения, а не закончить его уже на первом сопротивлении. Не иир. 🔥 Не пропусти новые идеи по акциям. Подписывайся ✅

Анализ АФК Системы $AFKS После провала к ₽6,8-7,0 АФК Система довольно быстро отыграла часть падения и сейчас упёрлась в ₽7,4-7,6. Именно здесь отскок встретил нормальное сопротивление. Проход ₽7,4-7,6 вернёт в работу район ₽8,0-8,2. До нисходящей трендовой бумаге ещё есть запас, поэтому пока она не определяет ближайшее движение. Поддержкой остаётся ₽7,0-6,8. Повторный уход в эту зону заметно ослабит текущую попытку восстановления, а её потеря откроет дорогу к ₽6,4-6,2. Сейчас главное — сможет ли АФК превратить резкий выкуп от минимумов в продолжение движения, а не закончить его уже на первом сопротивлении. Не иир. 🔥 Не пропусти новые идеи по акциям. Подписывайся ✅

🏢 Инвестиционный конструктор национальных чемпионов $AFKS — это крупнейшая публичная инвестиционная компания России, работающая по модели диверсифицированного холдинга . Суть бизнеса не в управлении операционными процессами, а в стратегическом распределении капитала между десятками активов в более чем 20 отраслях . Корпорация выступает центром принятия решений, формирующим долгосрочную стратегию для каждого портфельного бизнеса . 📊 Портфель строится вокруг четырёх ключевых вертикалей . Телекоммуникации — основа и главный генератор выручки: доля в МТС (около 42%) приносит более 800 млрд руб. годовой выручки, а нетелеком-бизнесы внутри МТС уже дают 42% от этого объёма . Ритейл и e-commerce представлены долей в Ozon, который впервые вышел на прибыль и начал платить дивиденды . Недвижимость и строительство — около 48% в девелопере «Эталон» с выручкой 154 млрд руб. . 🏥 Медицина и фарма — третье направление . Сеть клиник «Медси» (доля 95,5%) нарастила выручку на 22% до 61,4 млрд руб. в 2025 году, а фармацевтический бизнес «Биннофарм Групп» увеличил операционную прибыль на 42,5% в первом полугодии 2026-го . Гостиничный оператор Cosmos Hotel Group, лесопромышленный холдинг «Сегежа Групп» и агрохолдинг «Степь» дополняют портфель . 🔭 Стратегический поворот — в сторону технологического лидерства . Корпорация инвестирует в робототехнику, гибридные ЦОДы с собственной генерацией, защищённую связь и AI-решения . Ключевой приоритет — снижение долговой нагрузки корпоративного центра до менее 100 млрд руб. и соотношения долг/OIBDA в портфельных компаниях не более 3x . Результаты 2025 года: выручка +8,3% до 1,33 трлн руб., OIBDA +15,1% до 378 млрд руб., активы выросли до 2,9 трлн руб. . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

АФК Система: отчитались красиво, но долг никуда не делся Компания показала рост выручки на 10% и операционной прибыли на 12% — бизнес работает нормально. Но чистая прибыль всего 10 млрд рублей, потому что почти всё съедают проценты по кредитам. Главная новость — сделка с Озоном. Все ждали, что после неё долг обнулится. Но нет: чистый долг остался 330 млрд рублей. Похоже, это была не продажа, а сложный кредит под залог акций Озона. Деньги получили, но обязаны вернуть. Поэтому долг просто переехал из одного кармана в другой, а не исчез. Риски простые: если акции Озона упадут, кредиторы могут потребовать доплату или забрать залог. А ставки по таким кредитам высокие. Вывод: бизнес жив, но компания всё ещё под грузом долгов. Акции могут прыгать в обе стороны. Пока нет ясности с условиями сделки, спешить с покупкой не стоит. $AFKS Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/de4ee3a7-b93f-4b2c-9588-49f75bd5aab2/

⚠️🇷🇺 $OZON — снова удар по логистике Ozon сообщил, что его логистический центр в Ростовской области был атакован БПЛА. По предварительным данным, пострадавших нет. Для $OZON это уже не единичный эпизод: в последние дни под атаки попадали логистические объекты компании в разных регионах России. Reuters ранее сообщал о повреждениях и временной приостановке работы ряда объектов Ozon. И вот здесь для инвестора самое важное 👇 Проблема уже не только в одном конкретном складе. Возникает системный логистический риск: 📦 перебои в обработке заказов; 🚚 дополнительные расходы на маршрутизацию; 🏗️ расходы на восстановление и безопасность объектов; 📉 давление на акции из-за повышенной неопределённости. При этом сама бизнес-модель Ozon от одного повреждённого объекта не ломается — сеть логистики позволяет перераспределять часть потоков. Но если атаки продолжатся и будут затрагивать всё больше объектов, рынок будет закладывать уже не разовый ущерб, а дополнительные постоянные расходы и риски для темпов роста. 👀 Поэтому по $OZON сейчас смотрю прежде всего на две вещи: масштаб фактического ущерба и скорость восстановления логистики. А $AFKS тоже держим в поле зрения — Система является крупным акционером Ozon. #OZON #AFKS #Мосбиржа #IMOEX #акции #инвестиции #трейдинг #геополитика #Пульс

📌 $AFKS – сделка с ВТБ и долговая развязка АФК Система провернула схему, которая кардинально меняет восприятие её долгового профиля. Речь не о продаже доли в Ozon, а о залоговой сделке с ВТБ на 320 млрд рублей . Компания получила живые деньги под залог акций маркетплейса, сохранив формальный контроль над пакетом. И главное – прямая цитата из релиза: «Структура сделки не зависит от изменения стоимости активов группы». То есть даже при обвале Ozon обязательства остаются в силе. 💰 Долг корпоративного центра на конец первого квартала составлял 383,3 млрд рублей , привлечённые 320 млрд практически полностью перекрывают эту сумму. По сути, ключевой риск, который годами висел над компанией – «конский долг» – нивелируется. Средства направят именно на погашение корпоративных обязательств, а не на операционные нужды. Это принципиальный момент: ставка по кредитам остаётся высокой, и перекредитовываться под дорогие деньги уже не придётся. 📉 Интересно, что рынок эту новость практически пропустил. На фоне анонса в начале лета акции взлетали до 13,5 рублей, а сейчас торгуются около 7,3 руб. . Разница колоссальная при том, что фундаментальный долговой риск существенно снизился. Агентство «Эксперт РА» ранее понизило рейтинг Системы именно из-за долговой нагрузки , но после такой сделки баланс выглядит иначе. Свободных денег становится больше, а плотный график погашений 2026–2027 годов перестаёт быть критичным. ⚠️ При этом важно разделять риски: консолидированный долг всей группы всё ещё превышает 1,3 трлн рублей , но это обязательства дочерних компаний, а не корпоративного центра. Основной узел проблем развязан. С другой стороны, сделка залога не означает, что долг исчез – он просто переформатирован. Однако для акционеров это позитивный сдвиг: снижается вероятность ковенантных нарушений и экстренных допэмиссий. 🟩 Спекулятивный потенциал здесь очевиден при текущих котировках, но я придерживаюсь своей стратегии и предпочитаю фундаментально сильные компании с понятными денежными потоками. АФК остаётся историей со сложным портфелем и высокими операционными рисками. 📊 Итог: сделка с ВТБ – важный шаг к оздоровлению баланса, но вопрос устойчивости бизнесов группы остаётся открытым. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏢 $AFKS – сделка с ВТБ надёжно защищена, но в акциях идей нет Вчерашняя отчётность холдинга за первое полугодие и второй квартал сняла ключевые опасения по структурной сделке на 320 млрд рублей. Важнейший вывод – параметры сделки не зависят от изменения стоимости залоговых активов, включая падающие котировки $Озон. 📉 Даже если акции Озона продолжат снижение, сделка не разрушится, и никто не заберёт у Системы 320 млрд рублей. Это принципиальный момент, который кардинально меняет восприятие кредитоспособности холдинга. Сокращение чистого долга корпоративного центра уже началось – цифра снизилась с 383 до 330 млрд рублей во втором квартале. 💰 Однако в акциях компании идей по-прежнему не видим. Прибыль, приходящаяся на акционеров АФК Система, составила -35 млрд рублей. Консолидированно группа сработала в умеренный убыток 4 млрд рублей за первое полугодие. Это не та динамика, которая располагает к покупке обыкновенных акций. 📊 А вот в бондах Системы возможности сохраняются. Флоатеры серий 001Р-27, 001Р-28, 001Р-29, 001Р-30 и 001Р-31 по-прежнему предлагают премию к RUONIA/КС около 1000 б.п. – уровень, который выглядит привлекательно на фоне стабилизации долговой нагрузки и защиты сделки с ВТБ от рыночных шоков. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏢 $AFKS – отскок упёрся в сопротивление, нужен подтверждающий шаг После резкого падения в район 6,8–7,0 рублей бумаги АФК Системы довольно быстро восстановились, но сейчас движение остановилось у зоны 7,4–7,6. Это первое серьёзное препятствие, которое отскок встретил на своём пути. 📈 Для продолжения восстановления нужно уверенно проходить 7,4–7,6. В этом случае следующим ориентиром станет район 8,0–8,2, где расположена более значимая зона. До нисходящей трендовой линии у бумаги ещё есть запас, поэтому пока она не ограничивает движение вверх. 📉 Снизу ключевой поддержкой остаётся диапазон 7,0–6,8. Повторный уход в эту зону заметно ослабит текущую попытку восстановления и будет сигналом, что отскок исчерпан. Если же поддержка не устоит, следующей целью станет район 6,4–6,2, куда бумага может вернуться при ухудшении внешнего фона. 🧐 Главный вопрос сейчас – сможет ли АФК превратить резкий выкуп от минимумов в полноценное движение вверх, а не закончить его уже на первом же сопротивлении. Успешный пробой 7,4–7,6 подтвердит силу покупателей, а возврат к 7,0 – наоборот, покажет, что отскок был лишь коррекцией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 $AFKS – квартальный разворот и диверсифицированный рост АФК Система опубликовала результаты по МСФО за второй квартал 2026 года, и они выглядят уверенно. Выручка достигла 336,2 млрд руб. (+10,2% г/г), скорректированная OIBDA выросла до 99,9 млрд руб. (+12,4% г/г). Главная новость – компания вышла в чистую прибыль: 10 млрд руб. против убытка в 20,2 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Разворот налицо. 📊 Драйверы роста – медицинский, телекоммуникационный и гостиничный сегменты. Очевидно, что МТС продолжает генерировать устойчивый денежный поток, а медицинские активы (Медси, наверное, в числе лидеров) показывают опережающий рост на фоне увеличения спроса на платные услуги. Гостиничный бизнес восстанавливается на волне туристического бума внутри страны. Это подтверждает гипотезу о диверсификации как главном козыре холдинга. 📈 Операционные показатели улучшились практически по всем направлениям. Рентабельность по OIBDA осталась на высоком уровне, несмотря на рост затрат. Компания продолжает контролировать издержки и повышать эффективность портфельных активов. Это особенно важно на фоне высокой ключевой ставки – способность генерировать прибыль в таких условиях дорогого стоит. 💰 Главный вопрос для инвесторов – сможет ли АФК сохранить этот тренд во втором полугодии. С учётом сделки с ВТБ по Ozon и снижения долговой нагрузки корпоративного центра, фундаментально позиция холдинга укрепляется. Дивидендная история пока остаётся туманной, но при сохранении текущей динамики вопрос выплат может стать более реальным. ⚠️ Итог: сильный квартальный отчёт с разворотом в прибыль и ростом всех ключевых показателей. Портфель холдинга показывает устойчивость, а долговая нагрузка постепенно снижается. Если тренд продолжится, АФК может стать одной из историй для пересмотра оценок рынком. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $AFKS — я же говорил, а вы не верили АФК Система стремительно летела вниз, и многие гадали: что происходит? Ответ оказался проще, чем казалось. Всё дело в Ozon и его складах 📊 💰 Ещё в начале июля АФК привлекла 320 млрд рублей от пула инвесторов под залог своей доли в Ozon . Ключевой момент, который я выделял: структура сделки не зависит от изменения стоимости активов группы. То есть, не важно, сколько стоит Ozon на бирже — эти 320 млрд АФК уже получила ✅ 📌 А теперь внимание: акции Ozon с начала лета обвалились на 45% . Причина — атаки на склады. Только за один день бумаги маркетплейса падали на 27%, а капитализация сократилась на 185 млрд рублей . И это потянуло за собой всю АФК 💬 Почему падала АФК? Удары БПЛА по складам Ozon — это прямой удар по стоимости залогового пакета, который находится у ВТБ . Да, АФК не обязана возвращать деньги сейчас, срок сделки — до конца 2030 года . Но рынок видит, что залог обесценивается, и начинает паниковать 📉 ⚠️ Добавьте сюда второй фактор: ВТБ заявил о готовности поддержать селлеров Ozon . А банк уже терпит убытки из-за атак на Wildberries, где пострадала треть мощностей . Получается цепочка: атаки на склады → падение Ozon → обесценение залога у ВТБ → давление на АФК. И это без учёта прямых убытков самого маркетплейса 📈 📌 Я говорил, что структура сделки защищает АФК от волатильности Ozon. Так и есть — юридически корпорация в безопасности. Но психология рынка работает иначе: инвесторы видят падающий залог и продают бумаги холдинга. Пока атаки продолжаются, давление на $AFKS будет сохраняться. Моё мнение: фундаментально АФК ничего не угрожает в рамках этой сделки. Но рынок сейчас иррационален, и страх перед новыми ударами перевешивает логику. Это создаёт возможность для входа тем, кто готов ждать и верить в восстановление Ozon 💬 ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $AFKS - убыток для акционеров vs консолидация Разбираю отчёт АФК за первое полугодие. Да, консолидированный чистый убыток сократился в 18,5 раз до 4,4 млрд рублей . Но это именно консолидированный показатель, а не тот, что ложится на плечи акционеров. Для владельцев акций АФК чистый убыток составил 35 млрд рублей . 📊 В чём разница? Второй квартал показал прибыль в 10 млрд за счёт монетизации активов — продажа 49,9% дочки принесла 21,7 млрд, а переоценка оставшейся доли дала ещё 18,9 млрд . Но эти бухгалтерские эффекты не закрывают убытки по портфелю в целом. 💰 Структурная сделка на 320 млрд с ВТБ под залог акций Ozon позволила сократить долг корпоративного центра с 383 до 330 млрд . Это позитив. Но сделка не зависит от стоимости залога — даже при падении Ozon никто не заберёт деньги . 💬 Продажа Элемента уже закрыта. Жду следующей продажи актива — это основной инструмент АФК для генерации прибыли и снижения долга. Пока без новых сделок давление на акционеров сохраняется. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏢 $AFKS - бухгалтерский эффект vs операционный рост Отчёт по МСФО за второй квартал вышел, и цифры выглядят противоречиво. Выручка за квартал прибавила 10,2% до 336,2 млрд рублей. За полугодие рост скромнее - 6,5% до 639,5 млрд. Операционный уровень радует: скорректированная OIBDA выросла на 12,4% за квартал и на 21,9% за полугодие, достигнув 211,1 млрд. 📈 Чистая прибыль за квартал вышла в плюс - 10 млрд рублей против убытка годом ранее. Однако важно понимать: этот результат достигнут за счёт монетизации активов. Чистый убыток за полугодие при этом всё ещё отрицательный - минус 4,43 млрд. Бухгалтерский эффект от разовой сделки дал позитивную картинку, но без неё динамика была бы иной. 📊 Капитальные затраты за квартал составили 45,9 млрд рублей. Хорошая новость: чистый долг Корпоративного центра сократился на 13,8% квартал к кварталу до 330,5 млрд. Это говорит об определённой дисциплине в управлении балансом. 💬 Для меня отчёт скорее нейтральный. Особенности учёта инвестиционного конгломерата создают искажения, и за яркими цифрами квартала скрывается пока ещё убыточное полугодие. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 $AFKS — выручка и OIBDA растут, долг снижается АФК Система опубликовала результаты за второй квартал, и картина получилась смешанной: операционные метрики радуют, а качество прибыли оставляет вопросы 📉 💰 Выручка прибавила 10,2% до 336,2 млрд рублей, а скорректированная OIBDA подросла на 12,4% до 99,9 млрд. Операционный бизнес чувствует себя неплохо, и диверсификация активов продолжает работать в плюс ✅ 📌 Главный позитив — долг корпоративного центра сократился на 13,8% за квартал до 330,5 млрд рублей. Это хороший сигнал: менеджмент занимается управлением балансом, а не только инвестициями в новые проекты 📉 ⚠️ А теперь к главному вопросу: чистая прибыль составила всего 10 млрд рублей при OIBDA почти 100 млрд. Разница колоссальная, и это говорит о том, что значительная часть операционного денежного потока уходит на обслуживание долга и прочие неоперационные расходы 💬 📌 Ситуация с Ozon продолжает давить на оценку холдинга. Залоговый пакет у ВТБ обесценивается, рынок паникует, и даже хорошие операционные результаты не могут перекрыть этот негативный фон. Пока атаки на склады маркетплейса продолжаются, давление на акции $AFKS сохранится 📈 💭 Что в итоге: фундаментально холдинг силён — выручка растёт, OIBDA увеличивается, долг снижается. Но рынок сейчас оценивает не столько текущие результаты, сколько риски, связанные с ключевым активом. И эти риски перевешивают позитив из отчёта. Моё мнение: отчёт нейтральный. Операционные показатели хорошие, но чистая прибыль разочаровывает, а история с Ozon продолжает создавать неопределённость. Для входа нужно дождаться либо стабилизации ситуации с маркетплейсом, либо более убедительного снижения долга 💬 ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $AFKS — хитрая сделка, но фундамент не изменился АФК «Система» снова удивила рынок: акции в моменте прибавляли более 8% после выхода полугодовой отчётности. Но за красивыми цифрами кроется всё та же долговая история и манипуляции с активами 📊 📌 Выручка выросла на 6,5%, OIBDA прибавила 38% — операционные показатели выглядят достойно. Чистый убыток за полугодие сократился почти до 4,2 млрд, а убыток для акционеров составил 35 млрд, что всё равно в 2 раза ниже прошлогоднего уровня ✅ 💰 Главный драйвер роста — не операционная деятельность, а монетизация активов. 24 июня 2026 года АФК продала 49,9% дочерней компании за 21,7 млрд рублей, а оставшуюся долю переоценила по справедливой стоимости в 18,9 млрд. Итоговая прибыль от утраты контроля — 53,2 млрд рублей. Красиво, но разово 📈 💬 Теперь про сделку с ВТБ на 320 млрд рублей. АФК заключила структурную сделку, фактически продав активы с отсрочкой платежа под залог акций Ozon. Ключевая фраза из отчётности: «структура сделки не зависит от изменения стоимости активов Группы». То есть, сколько бы ни стоил Ozon на бирже, 320 млрд АФК получит в любом случае. Но доступ к этим деньгам — не сейчас, а в рамках сложной схемы с ограничительными условиями 📉 ⚠️ При этом акции АФК упали с 13 до 7,33 рублей за полгода — рынок явно не в восторге от качества активов. «Сегежа» почти мёртва, Ozon под давлением, застройщики в кризисе. Долг корпоративного центра сократился до 330,5 млрд, но остаётся колоссальным 💬 📌 Что в сухом остатке: АФК получила деньги и удлинила долг, но фундаментально ничего не изменилось. Компания всё так же закредитована, а качество активов оставляет желать лучшего. Облигации АФК сегодня выглядят интереснее акций — купоны и оферты будут погашены, а вот акционерная стоимость пока под большим вопросом. Моё мнение: краткосрочное восстановление акций возможно, но риски высоки. Это история для спекулянтов с крепкими нервами, а не для консервативных инвесторов. Я бы предпочёл облигации или дождался более чётких сигналов улучшения качества активов 💬 ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 $AFKS — выручка и OIBDA растут, долг снижается, но чистая прибыль под вопросом АФК Система опубликовала результаты за второй квартал, и картина получилась смешанной: операционные метрики радуют, а качество прибыли оставляет вопросы 📉 💰 Выручка прибавила 10,2% до 336,2 млрд рублей, а скорректированная OIBDA подросла на 12,4% до 99,9 млрд. Операционный бизнес чувствует себя неплохо, и диверсификация активов продолжает работать в плюс ✅ 📌 Главный позитив — долг корпоративного центра сократился на 13,8% за квартал до 330,5 млрд рублей. Это хороший сигнал: менеджмент занимается управлением балансом, а не только инвестициями в новые проекты 📉 ⚠️ А теперь к главному вопросу: чистая прибыль составила всего 10 млрд рублей при OIBDA почти 100 млрд. Разница колоссальная, и это говорит о том, что значительная часть операционного денежного потока уходит на обслуживание долга и прочие неоперационные расходы 💬 📌 Ситуация с Ozon продолжает давить на оценку холдинга. Залоговый пакет у ВТБ обесценивается, рынок паникует, и даже хорошие операционные результаты не могут перекрыть этот негативный фон. Пока атаки на склады маркетплейса продолжаются, давление на акции $AFKS сохранится 📈 💭 Что в итоге: фундаментально холдинг силён — выручка растёт, OIBDA увеличивается, долг снижается. Но рынок сейчас оценивает не столько текущие результаты, сколько риски, связанные с ключевым активом. И эти риски перевешивают позитив из отчёта. Моё мнение: отчёт нейтральный. Операционные показатели хорошие, но чистая прибыль разочаровывает, а история с Ozon продолжает создавать неопределённость. Для входа нужно дождаться либо стабилизации ситуации с маркетплейсом, либо более убедительного снижения долга 💬 ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $AFKS – сделка снижает долг, рынок аплодирует Котировки корпорации подросли после публикации отчёта за второй квартал. Инвесторы позитивно оценили не только операционные результаты, но и структурную сделку на 320 млрд руб., которая меняет качество баланса. 📊 Операционные показатели: выручка выросла на 10,2% г/г, скорректированная OIBDA прибавила 12,4% г/г. Темпы роста прибыли опережают выручку – хороший сигнал эффективности на фоне масштабирования бизнесов. 🏗 Ключевой момент – сделка на 320 млрд руб. Формат похож на заём под залог акций Озона, но с важным отличием: структура не зависит от изменения стоимости активов. Если цена Озона упадёт, дополнительных обязательств у АФК не возникнет. Это снимает риски маржин-коллов и делает механизм более предсказуемым. 💳 Средства направят на сокращение долга. И это уже видно: к 1 июля чистый долг корпоративного центра снизился на 13,8% по сравнению с предыдущим кварталом – до 330,5 млрд руб. Долговая нагрузка сокращается быстрее, чем многие ожидали. 💡 Рынок правильно считает это позитивом. Снижение долга улучшает кредитный профиль и даёт больше пространства для дивидендов и новых инвестиций. При текущей оценке корпорация выглядит недооценённой, если тренд на уменьшение долга продолжится. Конечно, остаются риски, связанные с дочерними активами и макроэкономической средой. Но направление движения выбрано верное. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💬 Флоатеры $AFKS – вопрос скорее в выборе выпуска Отношение позитивное, но с важным нюансом: здесь нужно смотреть не просто на сам инструмент, а на конкретный выпуск. У АФК «Система» их несколько, и логика у каждого своя. Для диверсификации портфеля флоатер – вполне рабочий вариант, особенно если хочется зафиксировать высокий купон на фоне текущих ставок. 📊💰 Если говорить про самый доходный на данный момент, то это 29-й выпуск (ISIN RU000A108GL1). У него спред к RUONIA составляет 2,4% годовых, а доходность к погашению оценивается примерно в 24,18% при цене около 90,5% от номинала . Бумага торгуется с приличным дисконтом, что даёт дополнительный бонус к total return. Срок погашения – май 2028 года, так что дюрация небольшая, около 1,5 года . Это значит, что бумага относительно слабо реагирует на изменение ставок, что для флоатера логично. По кредитному качеству – рейтинг AA- с негативным прогнозом, что отражает высокую долговую нагрузку холдинга . Но, по оценкам, полученные от ВТБ средства (320 млрд руб. под залог акций Ozon) должны покрыть предстоящие погашения и оферты по бондам до 2028 года, что снижает риск дефолта по этим выпускам . Основной минус, который отмечают – невысокая ликвидность, поэтому при входе стоит смотреть на стакан и не лезть крупным объёмом в один заход . Выпуски 30 и 31 – близнецы, но привязаны к ключевой ставке, а не к RUONIA, и имеют чуть меньший спред (2,2%) . Они тоже торгуются с дисконтом, но 29-й на данный момент выглядит предпочтительнее по соотношению риск/доходность. Если коротко: добавить для диверсификации – здравая мысль. Конкретно 29-й выпуск – один из лучших вариантов в этом сегменте у Системы. ❗️ Я не даю рекомендаций, это просто разбор параметров выпусков. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $AFKS – корпоративный центр на подъёме 📈 Четверг запомнился мощным рывком бумаг холдинга – прирост достиг 10,7% в моменте после выхода квартальной отчётности. Рынок явно не ожидал таких цифр, и реакция последовала незамедлительно. 📊 Выручка показала уверенный рост на 10,2% год к году, достигнув 336,2 млрд руб. Основной вклад внесли три ключевых сегмента: медицина, телекоммуникации и гостиничный бизнес. Скорректированная OIBDA прибавила 12,4%, а рентабельность улучшилась на 0,6 п.п. до 29,7% – показатели говорят о повышении операционной эффективности. 💬 Чистая прибыль в 10 млрд руб. сформирована в основном за счёт монетизации активов – это важный нюанс. Основной заработок получен не от текущего бизнеса, а от продажи непрофильных направлений. Однако позитив добавляет сокращение чистого долга на 13,8% квартал к кварталу – долговая нагрузка снижается, что даёт больше пространства для манёвра. ⚠️ При всех плюсах остаются вопросы по фундаментальным результатам дочерних структур. Именно их операционные показатели будут определять устойчивость роста в будущих периодах. Если текущая динамика сохранится, холдинг сможет продолжить оптимизацию портфеля и улучшение баланса. 📉 Технически бумага отреагировала на отчётность резким скачком, но ключевой вопрос в том, сможет ли она удержать достигнутые уровни. Монетизация активов – это разовый эффект, а рынок будет ждать подтверждения органического роста от основных бизнесов. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $AFKS : выручка растет, но убыток накрывает с головой Так, смотрю на отчет АФК "Система" по РСБУ за первое полугодие, и картина просто жуткая. Выручка подросла на 17,3% до 27,3 млрд рублей — вроде неплохо. Но дальше начинается самое интересное: компания получила чистый убыток 83,8 млрд рублей . При этом год назад была чистая прибыль 27,6 млрд. Разворот на 111 млрд — это даже не просто "мимо кассы", это провал в другую реальность. Судя по всему, проблема в прочих доходах и расходах. В первом квартале 2026 года у компании уже был убыток 8,7 млрд при выручке 1,91 млрд — и тогда это объясняли переоценкой финансовых вложений и высокими процентными расходами . За полугодие масштаб убытка вырос в 10 раз, но выручка — всего на 17%. Значит, основная "магия" снова в бухгалтерских корректировках, а не в операционном бизнесе. При этом общий долг компании зашкаливает за 479 млрд, а денег на счетах осталось всего 1,63 млрд . Дыра в балансе колоссальная, и невыбранные кредитные линии на 204 млрд — это единственная соломинка, за которую можно держаться. Кстати, совет директоров еще в мае рекомендовал не платить дивиденды за 2025 год "в связи с текущей денежно-кредитной политикой и задачей по снижению долговой нагрузки" . Сейчас, глядя на этот убыток, становится понятно, почему. Мое мнение — отчет отражает фундаментальную проблему всей группы: "дочка" Сегежа продолжает тонуть (чистый убыток 15,3 млрд за полугодие) , а головная компания тянет на себе все последствия. Пока я не вижу повода для оптимизма. Инвестиционная история АФК "Система" сейчас — это чистый риск, и даже если выручка растет, качество этой прибыли, вернее убытка, оставляет желать лучшего. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏗 Девелоперы – у кого проблемы с долгом острее? Вопрос обслуживания долга среди застройщиков сейчас один из самых горячих. $ETLN , Тальвен и {$APRI} – три разных подхода и три разных профиля риска. Однозначного ответа нет, но нюансы важны. 📊 По долговой нагрузке хуже всего у Эталона и Тальвена, лучше – у Апри. Но это лишь поверхностный взгляд. У Эталона есть козырь – поддержка со стороны $AFKS и относительно лайтовая нагрузка в 2026 году: значимых облигационных погашений нет. Менеджмент осознаёт проблему и делает её приоритетом. 🏦 У Тальвена весь долг банковский, плюс один облигационный выпуск с call-офертой через 1,5 года. Если проблемы и возникнут, то не с облигационной стороны. Специфика проектов такова, что ввод всего одного дома кардинально меняет финансовое состояние эмитента. Высокий операционный рычаг в обе стороны. ✅ Апри выглядит лучше всех по отчётности: долговые метрики и покрытие процентов на более высоком уровне. Но есть нюанс – 14 выпусков в обращении на 16 млрд руб. По четырём выпускам погашение или оферта уже в текущем году. Суммы небольшие – около 2 млрд руб., но эти деньги нужно изымать из оборота. ⚠️ Общий риск для всех – рефинансирование на рынке сейчас фактически закрыто: выпуски торгуются ниже номинала. Единственные варианты – выходить с купоном выше рынка (что добивает котировки) или ждать нормализации. Все эмитенты проблемные, все ВДО. Текущие уровни доходностей это отражают. Вывод: нет универсального аутсайдера, каждый сталкивается со своей спецификой. Кто справится лучше – зависит от способности менеджмента пройти этот цикл без потери качества баланса. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Разбор компании $AFKS 🗓️ Время: 1 час На данный момент: 📉 Акция корректируется вниз, цена торгуется ниже средней линии полос Боллинджера, что указывает на временное доминирование продавцов. 🛡️Основные уровни: Поддержка 7000.0, Сопротивление 7700.0. 💲Объёмы торгов: Средние, с некоторым увеличением на снижении. 📊 RSI (индекс относительной силы): 43.0. Индикатор ниже 50, подтверждая медвежий настрой. 🤔 Что можно ожидать: Вероятно продолжение движения к уровню поддержки. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

📊 $AFKS : монетизация вывела в плюс, но качество хромает Вчерашняя реакция акций на отчёт по МСФО за второй квартал выглядела впечатляюще – рост 5% и выход на чистую прибыль 10 млрд руб. против убытка 50,2 млрд руб. годом ранее. 📊 На первый взгляд – разворот. Но если копнуть глубже, картина становится не такой радужной. Операционные показатели действительно выросли: выручка прибавила 10,2% до 336,2 млрд руб., скорректированная OIBDA подросла на 12,4% до 99,9 млрд руб. Основные драйверы – телекоммуникационный, медицинский и гостиничный активы. Но вот в чём загвоздка: аналитики обращают внимание на важный нюанс – выход в прибыль носит преимущественно разовый характер и связан с монетизацией активов. То есть это не операционное чудо, а продажа чего-то ценного. Воспринимать отчёт как полноценное завершение убыточного периода пока преждевременно. ❗️ С другой стороны, есть и реальный позитив – долговая нагрузка корпоративного центра снизилась на 13,8% за квартал до 330,5 млрд руб. Группа привлекла 320 млрд руб. в рамках структурной сделки с институциональными инвесторами, что поможет оптимизировать структуру финансирования. Это снижает процентное бремя, которое раньше сильно давило на итоговую прибыль. 🟩 Резюмирую: отчёт сильный на уровне заголовков, но слабый по качеству. Рост есть, но драйверы – разовые. Пока буду держать $AFKS на коротком поводке и следить за динамикой операционной прибыли без учёта монетизации. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $AFKS : отскок захлебнулся, сопротивление устояло Техническая картина по АФК Система остаётся безрадостной. После падения к району 6,8 бумага попыталась отскочить, но покупатели снова наткнулись на сопротивление 7,675, и восстановление быстро остановили продавцы. 📊 На данный момент цена уже откатилась к 7,386, и это говорит о том, что силы быков иссякли. Текущая структура сохраняет слабость. Бумага торгуется значительно ниже скользящей средней ЕМА200, которая проходит на 11,084, а каждый локальный отскок заканчивается новой волной продаж. Это классический признак нисходящего тренда: попытки роста используются для выхода из позиций. 🟥 Пока цена остаётся ниже 7,675, сохраняется риск повторного теста недавних минимумов в районе 6,8. Для хоть какого-то позитивного сценария покупателям необходимо закрепляться выше этого сопротивления. В случае успеха следующей целью может стать 8,0, а затем уровень 9,109. Но пока движения в этом направлении не наблюдается. ❗️ Итог неутешительный: $AFKS продолжает демонстрировать слабость, и без закрепления выше 7,675 говорить о развороте преждевременно. Буду держать бумагу на контроле, но оснований для входа в лонг пока не вижу. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $AFKS : убыток сжался, но качество восстановления хромает АФК Система представила отчёт за 1 полугодие 2026, и на первый взгляд цифры выглядят обнадёживающе. Выручка прибавила 6,5% до 639,5 млрд руб., операционная прибыль подскочила почти на 70% до 157,1 млрд руб., а чистый убыток группы сократился с 81,8 до 4,4 млрд руб. 📊 Прогресс налицо, но дьявол, как всегда, в деталях. Главный драйвер операционной прибыли – прочие доходы, которые выросли втрое до 97,1 млрд руб. против 33,2 млрд годом ранее. То есть улучшение операционного результата нельзя полностью списать на рост основных бизнесов – значительную роль сыграли разовые или неоперационные статьи. 🟥 Финансовые расходы сократились на 19% до 166,7 млрд руб., и это реальный позитив. Благодаря этому компания вышла на прибыль до налогообложения (6,6 млрд руб.) против убытка 90,1 млрд годом ранее. Однако финансовая нагрузка всё ещё колоссальна и практически полностью съедает операционную прибыль. ❗️ Теперь самое важное. Убыток, относящийся непосредственно к акционерам АФК Система, составил 35,4 млрд руб. против 70,3 млрд годом ранее. Положительный вклад неконтролирующих долей в 31 млрд руб. сильно улучшил итоговый результат группы, но для держателей акций материнской компании ситуация остаётся сложной. Доля в ассоциированных и совместных предприятиях принесла убыток 12,4 млрд руб. Вывод: динамика положительная, убыток сокращается, но качество восстановления пока оставляет желать лучшего. Говорить о полноценном развороте и устойчивой прибыльности материнской компании преждевременно. 📉 ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 $AFKS : возврат к прибыли, но качество пока хромает Вчерашняя реакция акций на отчёт по МСФО за второй квартал выглядела впечатляюще – рост 5% и выход на чистую прибыль 10 млрд руб. против убытка 50,2 млрд руб. годом ранее. 📊 На первый взгляд – разворот. Но если копнуть глубже, картина становится не такой радужной. Операционные показатели действительно выросли: выручка прибавила 10,2% до 336,2 млрд руб., скорректированная OIBDA подросла на 12,4% до 99,9 млрд руб. Основные драйверы – телекоммуникационный, медицинский и гостиничный активы. 📈 Оператор из портфеля показал рекордный рост чистой прибыли в 24 раза до почти 67 млрд руб., финтех удвоил прибыль за полугодие, а фармацевтический бизнес нарастил операционную прибыль на 42,5% . Вроде бы позитив. Однако аналитики обращают внимание на важный нюанс: выход в прибыль носит преимущественно разовый характер и связан с монетизацией активов . То есть это не операционное чудо, а продажа чего-то ценного. Воспринимать отчёт как полноценное завершение убыточного периода пока преждевременно. ❗️ С другой стороны, есть и реальный позитив – долговая нагрузка корпоративного центра снизилась на 13,8% за квартал до 330,5 млрд руб. Группа привлекла 320 млрд руб. в рамках структурной сделки с институциональными инвесторами, что поможет оптимизировать структуру финансирования . Это снижает процентное бремя, которое раньше сильно давило на итоговую прибыль. 🟩 Резюмирую: отчёт сильный на уровне заголовков, но слабый по качеству. Рост есть, но драйверы – разовые. Пока буду держать $AFKS на коротком поводке и следить за динамикой операционной прибыли без учёта монетизации. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏛 Сделка закрыта – вопросы остались Вчера $AFKS отчиталась за второй квартал, и главный пункт – структурная сделка на 320 млрд рублей. Средства пойдут на сокращение долга корпоративного центра, что само по себе позитивно. Но ключевая фраза в отчёте звучит как "структура сделки не зависит от изменения стоимости активов Группы". 💰 Это значит, что риски по $OZON (а именно его акции выступили обеспечением) теперь переложены на $VTBR , который выступил ключевым кредитором. Кому именно отошли бумаги – пока открытый вопрос, но формально проблемы маркетплейса больше не являются проблемой Системы. 📉 Рынок отреагировал позитивно на новость о снижении долга, но остаются нюансы: сделка не бесплатная – это новый долг под залог актива, просто структурированный иначе. У компании остаётся ещё 1,1 трлн задолженности, плюс убыточные дочки вроде $Сегежи и $Эталона никуда не делись. ⚠️ Пока событие нейтрально-позитивное: долг сокращается, обеспечение передано банку. Но как это повлияет на долгосрочную оценку – увидим позже. 🤔 ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🤔 Долговая конструкция без ответов $AFKS представила результаты за 2-й квартал, и главная интрига – структурная сделка на 320 млрд рублей. Это, по сути, акции $Озона в залоге у ВТБ. Но формулировка "структура сделки не зависит от изменения стоимости активов" оставляет пространство для самых разных трактовок. 🧐 Хочется верить, что риски по горящим складам теперь полностью переложили на банк, но из пресс-релиза этого не следует. Под "активами" может подразумеваться как Озон, так и все активы группы целиком. Причем неясно: стоимость не зависит сейчас, завтра или на момент исполнения второй части РЕПО? Вряд ли в ВТБ настолько наивны, чтобы подписать договор на 320 млрд без защиты – тем более после истории с "Ягодами". 📉 Группа получила деньги и обещает направить их на гашение долга корпоративного центра – это плюс. Но многие воспринимают сделку как бесплатную, а это не так. Это новый долг под залог ключевого актива, который неожиданно стал токсичным, замещающий старый долг. По сути – рефинансирование с изменением структуры обеспечения. 💰 Забавно наблюдать за метаморфозами восприятия: летом слухи о переходе доли в $Озоне Сберу вызывали панику и разговоры о потере "бриллианта в короне". Теперь рынок радуется, что актив отдали за 320 млрд. Да, обстоятельства изменились, но контраст всё равно впечатляет. 🤷‍♂️ Оцениваю событие как нейтрально-позитивное. Даже если Озон ушел за 320 млрд, у Системы остаётся 1,1 трлн задолженности. При ставке 14% (а Система кредитуется дороже) это колоссальные процентные расходы. Плюс убыточные $Сегежа и $Эталон, которые скоро снова попросят докапитализации. Нагрузка никуда не делась. ⚠️ Отдельно зацепило расхождение в данных по долгу МТС. В презентации самого оператора – сокращение, у АФК Системы – рост. Кто-то явно манипулирует цифрами. Будьте внимательны. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!