Форум — Норильский никель

Анализ акций $GMKN 🗓️ Время: 1 час Движение. 📈. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на сильное восходящее движение. 🛡️Ключевые уровни. Поддержка: 134.54, Сопротивление: 141.16. 💲Объёмы торгов: 0.5 млн. 📊 RSI (индекс относительной силы): 66. Показывает бычий настрой рынка. 🤔 Что можно ожидать: Цена, скорее всего, продолжит рост. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

🔼Я буду рассматривать в рамках спекуляций интрадей следующие идеи: Лонг при откате к уровням 2740(35)пп $GMKN - при закрепе над уровнем 138,94п $NLMK - при откате к уровню 92п, закрепе над нисходящей трендовой около 92-92,1пп $AFKS - при откате без агрессии к уровню 12,12п или аккуратно с текущих +-12,18п Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся! #мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции #идея

💥 Корреляция рисков: как «диверсифицированный» портфель может рухнуть Давай поговорим об одной теме, которая убивает даже «умных» трейдеров. Ты думаешь, что купил акции нефтянки, металлургов, банков и айтишников, и теперь ты неуязвим? «У меня диверсификация!» — гордо заявляешь ты. А потом случается что-то типа «Иран закрыл Ормуз» — и всё, что у тебя есть, падает одновременно. Нефтянка — вверх? Остальное — вниз. И ты сидишь с таким лицом, будто тебя обвели вокруг пальца. Сегодня разберём, почему твоя «диверсификация» — это часто просто пыль в глаза, и как не попасть в эту ловушку. ❓ ЧТО ТАКОЕ КОРРЕЛЯЦИЯ ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ Корреляция — это когда два актива движутся похоже. Как сиамские близнецы: один чихнул — второй тоже заболел. • Позитивная корреляция (+1): Нефть растёт → акции нефтянки растут. Всё логично. • Негативная корреляция (-1): Доллар растёт → рубль падает. Или нефть растёт → акции авиакомпаний падают (топливо дорожает, прибыль падает). Проблема в том, что в кризис корреляция всех активов стремится к +1. Всё падает одновременно. Акции, облигации, крипта, золото — даже то, что обычно росло, падает, потому что все бегут в кэш. И тут твоя «диверсификация» превращается в «собрание сочувствующих». 🤥ПОЧЕМУ «ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЙ» ПОРТФЕЛЬ ЭТО МИФ Ты купил акции Сбера ( $SBER), Лукойла ( $LKOH), Норникеля ( $GMKN) и Мосбиржи ( $MOEX). Класс, четыре разных сектора! А теперь вопрос: что будет, если рубль резко упадёт? • Сбер? У него валютный портфель, курсовая разница — прибыль. • Лукойл? Нефть в долларах, выручка в рублях растёт. • Норникель? Металлы в долларах — то же самое. • Мосбиржа? Торговля валютой идёт вверх. Итог: все твои активы выросли на одной новости. Корреляция — офигенная. Но в другую сторону. Если рубль укрепится — все четыре акции могут полететь вниз одновременно. Ты думал, что у тебя диверсификация. А у тебя — просто четыре ставки на ослабление рубля. 🚫 А ТЕПЕРЬ — САМЫЙ ОПАСНЫЙ ВАРИАНТ Ты купил акции российских компаний. И подумал: «Я же диверсифицировал портфель, у меня 10 разных бумаг!» Приходит геополитический пипец — и все 10 падают. Потому что у них общий риск: страна. Санкции? Всем больно. Рубль упал? Экспортёрам хорошо, импортёрам плохо, но большинство — в минусе. Отключили от SWIFT? Всем кирдык. Это называется страновой риск. Ты его не диверсифицируешь, пока не выйдешь за пределы одной страны. А большинство из нас в России торгуют только российские активы. Значит, у тебя не диверсификация. У тебя — концентрация на одном рынке. И когда он рухнет, твой портфель рухнет целиком. 😎КАК РЕАЛЬНО ДИВЕРСИФИЦИРОВАТЬ (А НЕ ПЫЛИТЬ В ГЛАЗА) 1. Разные классы активов Акции, облигации, депозиты, недвижимость, крипта (если осторожно). В кризис что-то да устоит. 2. Разные сектора, но не только Нефтянка + потребительский сектор + технологии + финансы. Хорошо. Но помни, что в кризис корреляция всё равно растёт. 3. Разные страны (если есть доступ) Американские акции, европейские, китайские, плюс российские. Это уже реальная диверсификация, потому что экономические циклы у стран разные. 4. Разные валюты Рубли, доллары, юани, золото. В какой-то валюте да упадёшь меньше. 5. Абсолютный защитный актив — только кэш Да, он не приносит доходность. Но в кризис, когда всё падает на 30-50%, ты можешь зайти и купить то, что хочешь, на халяву. А те, кто «полностью вложился», будут плакать. 💬Теперь скажи честно: У тебя была реальная диверсификация портфеля или ещё не успел её сделать? 😏 #новичкам #обучение #пульс_учит #псвп #рынок

Инвестаналитики повысили рекомендацию по акциям Норникеля до ПОКУПАТЬ На днях аналитики SberCIB выпустили обзор, посвященный нашим бумагам, в котором рекомендуют инвесторам покупать акции Норникеля. Вместе разбираем отчет в нашем сегодняшнем посте. Аналитики отмечают, что в настоящий момент наши бумаги с локальных пиков конца января упали примерно на 20%, при этом корзина металлов Норникеля находится в плюсе с начала года. Положительную динамику цен на металлы определили несколько факторов: добыча меди в мире восстанавливается хуже ожиданий при том, что спрос на медь в Китае, обусловленный ростом инвестиций в инфраструктуру, показывает устойчивую динамику, а из-за удорожания серы и изменения ценообразования одновременно растут затраты производителей никеля в Индонезии. Акции Норникеля торгуются сегодня примерно на 10% ниже, чем в начале года, при этом показывают более слабую динамику, чем отраслевой индекс и индекс МосБиржи. На фоне прогнозов экспертов SberCIB по снижению негативного давления на стоимость бумаг компании, текущая цена акций представляется хорошей точкой входа в капитал Норникеля – бенефициара высоких цен на металлы. Аналитики отмечают, что при сравнении с международными диверсифицированными металлургическими компаниями, которые с начала года в рублевом выражении прибавили в среднем около 30%, бумаги Норникеля по коэффициенту EV/EBITDA 2026 теперь торгуются с дисконтом около 25–30%. 📈К дополнительным позитивным факторам, способствующим росту акций, эксперты относят перенос обсуждения налога на сверхприбыль российских компаний на осень текущего года. Также аналитики отмечают, что Норникель, скорее всего, избежит дополнительной фискальной нагрузки, так как его прибыль за 2025 год оказалась меньше, чем в среднем за 2018–2019 гг. 📉Вместе с тем, препятствовать росту бумаг компании может крепкий рубль - финансовые показатели Норникеля чувствительны к колебаниям курса нацвалюты: ее ослабление на 5% увеличивает EBITDA на 9%, чистую прибыль – на 12%, а свободный денежный поток (СДП) – на 35–40%, а также затягивание конфликта на Ближнем Востоке, который может ухудшить перспективы мировой экономики и снизить спрос на металлы. 🚀Тем не менее, эксперты повышают рекомендацию до ПОКУПАТЬ с целевой ценой 190 руб. за акцию. $GMKN

$GMKN $AFLT Я не знаю что придает бодрость этой парочке миркоинов. На таком негативе в геополитике Аэрофлоту вчера удалось пробить и удержать 50...Это сильно. Если Аэрофлот приятно удивляет то Норникель просто поражает. Его росту второй день не мешает даже отчаянный шорт ставшего уже звездой @vadya93 и его многочисленных фанатов. Вадя уже дважды закрыл свои шорты в минус и снова перезашел. Может растем именно на этом? На топливе шортистов? Возможно. Но надеюсь на какую-то хорошую новость о которой знают пока только инсайдеры. Впрочем выводы делать пока рано. Всё может повернуться на 180 градусов. Всем удачи и профита! Не ИИР

🔩 $GMKN: взрывной FCF, снижение долга и дефицит металлов Финансовые показатели компании выглядят всё увереннее. Свободный денежный поток взлетел на 360% — это колоссальный рост, который сразу улучшает кредитный профиль и дает пространство для маневра. Долговая нагрузка при этом снижается, что для металлурга с таким масштабом инвестиций критически важно. Компания перестала сжигать деньги и начала генерировать реальный кэш. Фундаментально на стороне Норникеля играет ожидаемый товарный дефицит по двум ключевым металлам. Медь и платина, по оценкам многих аналитиков, в ближайшие годы войдут в структурный дефицит на фоне роста электромобилей и зеленой энергетики. А это прямой драйвер цен и, соответственно, выручки. Плюс палладий постепенно стабилизируется после обвала 2024 года. Долгосрочно важны еще два фактора. Первое — цикл снижения ключевой ставки в России, который уменьшит стоимость обслуживания рублевого долга и повысит привлекательность экспортеров. Второе — потенциальное возвращение компании к дивидендным выплатам. Сейчас действует пауза, но с таким FCF и снижающимся долгом вопрос о выплатах может снова встать на повестку дня уже в 2026-2027 годах. Мое мнение — Норникель сейчас находится в точке, когда негативные сценарии (санкции, крепкий рубль) уже во многом отыграны, а позитивные (рост металлов, FCF, дивиденды) еще нет. Долгосрочно история выглядит интересно, особенно при текущих уровнях. Из рисков — глобальная рецессия, которая убьёт спрос на металлы. Но с горизонтом 2-3 года соотношение риск/доходность пока склоняется в пользу покупки. 📝В профиле я уже дал лучшие акции под грядущее снижение ключевой ставки.📈 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔩 $GMKN: +15% с момента разбора, но потенциал еще есть С момента прошлого разбора акции компании прибавили 15%, а в локальных пиках рост доходил до 45% . Это подтверждает, что разворотный сценарий, о котором мы говорили, начал отрабатываться. Сейчас бумаги торгуются в районе 138,5 рубля, находясь вблизи важной технической зоны после импульсного роста. Да, последовала локальная коррекция, но восходящая структура пока не сломана, а цена остается выше ключевых уровней поддержки. Напомню, что перед этим акции оттолкнулись от сильной зоны спроса 100–122 рубля и показали уверенное восстановление. Техническая картина сейчас выглядит аккуратно: рост был резким, поэтому откат — естественное движение. Но важно, что бумага не ушла в глубокий пике, а замерла в ожидании следующего драйвера. При этом объемы при росте превышали объемы при падении — признак того, что крупный игрок не выходил. С фундаментальной точки зрения Норникель остается системообразующим экспортером с уникальной позицией на рынке палладия, никеля и меди. Да, санкционные риски никто не отменял, и курс рубля по-прежнему играет против экспортеров. Но после такой глубокой просадки (акции падали ниже 100 рублей) многие негативные факторы уже заложены в цену. При малейшем улучшении внешнего фона бумага способна на сильную переоценку. Мое мнение: среднесрочный взгляд на Норникель остается позитивным. Текущая коррекция — не повод для паники, а скорее возможность для аккуратного входа для тех, кто пропустил начало движения. Конечно, в один день бумага не улетит в космос, но структурно она сейчас выглядит лучше, чем полгода назад. Риски остаются, но потенциал перевешивает. 📝 В профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас. 📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔩 $GMKN: тихая недооцененность на фоне металлов Смотрю на последние заявления и расклады по Норникелю. Геополитика на Ближнем Востоке, вопреки ожиданиям многих, не нанесла критического удара по логистике и спросу. Да, расходы на фрахт судов подросли — это неприятно, но не смертельно. Ключевой момент: около половины всех продаж компании уходит в Китай, и там пока все стабильно. Теперь смотрю на цены металлов. Медь снова обновляет локальные максимумы. Никель хоть и скорректировался в последние дни, но держится существенно выше годовых минимумов. А платиновая группа вообще радует аккуратным растущим трендом. Получается, внешняя ценовая конъюнктура для Норникеля скорее благоприятная. При этом сам эмитент дает довольно консервативные прогнозы по производству и сбыту. Но я вижу здесь классический разрыв: бизнес чувствует себя неплохо, активы качественные, металлы дорожают, а бумага выглядит так, будто всё плохо. С учетом текущих уровней возникает ощущение недооцененности. Да, крепкий рубль давит на экспортеров, и Норникель не исключение. Но ситуация с курсом может развернуться в течение нескольких месяцев. И если это произойдет, то компания получит двойной драйвер: и цены на металлы высокие, и рубль уже не такой крепкий. Мое мнение — на горизонте полугода смотрится интересно, особенно если не ждать мгновенной отдачи. 📝В профиле я уже дал лучшие акции под грядущее снижение ключевой ставки.📈 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧲💎 $GMKN: идея с разворота продолжает работать С прошлого разбора акции Норникеля прибавили 15%, а в пике рост доходил аж до 45%. Это лишний раз подтверждает, что разворотный сценарий, о котором говорили, начал отрабатываться. Да, потом случился локальный откат, но конструкция в целом еще жива и на среднесрок выглядит вполне позитивно. Сейчас бумага болтается в районе 138,5 рублей, прямо у важной технической зоны. До этого цена отскочила от мощной области спроса 100–122 рубля, потом уверенно восстановилась. Сейчас идет коррекция после импульса, но ключевые уровни пока держатся, и восходящая структура не сломана. Так что шансы остаются. Норникель — это все-таки системный экспортер, один из столпов нашего рынка. Если внешний фон улучшится, бумага способна на сильную переоценку. Понятно, риски никто не отменял, но после такой глубокой просадки такие истории часто становятся самыми жирными на дистанции. По позиции разумно разбить на три части: первую на текущих 138–140, вторую подбирать у 122, ну а третью оставить на случай глубокой коррекции в зону 112–100 — там уже для более агрессивного настроя. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

#ИтогиДня Все пошло немного не по плану. Логично было отрабатывать от шорта, нас продавали целый день, но ближе к закрытию ОС начали непонятно на чем откупать. Брал спекулятивно шорт в $VKCO, который немного не дошел до тейка и крыл в БУ, $AFLT словил стоп 0,4% практически сразу, а после ушел в низ к целям (возможно надо было чуть выше стоп ставить, но не хотел увеличивать риск) и $GMKN который тоже немного не дошел до тейка и словил стоп 0,4%. Вроде не сильно обидно, 1 сделка по риск менеджменту перекроет это в плюс, но я налудил немного в $UGLD, хотел словить отскок от уровня первой планки, но шансов не дали. Минус не скрываю, -1,41% от депо, бывает, что уж. Завтра планирую к 7 вставать и работать так же с коротким стопом от уровней, хочу попробовать более активно поторговать пока сижу дома у терминала

Полная каша мала. Вот так я могу охарактеризовать наш рынок сегодня. $LKOH плюсит $ROSN минусит и это все меняется туда сюда движения полностью хаотично, так как из конкретного минусита в конкретный плюсит вышла даже $GMKN что вот вообще в последние месяцы не характерно для нашего рынка, но что то есть, и с этим работаю... $VTBR и $UGLD Мощнейшие индивидуальных нашего рынка сегодня и вполне вероятно даже завтра, особенно на фоне противоречивых новостей со всех сторон: ВТОРАЯ ВСТРЕЧА МЕЖДУ ИЗРАИЛЕМ И ЛИВАНЕМ СОСТОИТСЯ В ЧЕТВЕРГ В ВАШИНГТОНЕ - ИСТОЧНИКИ Эта новость в 15:30 ГОСДЕПАРТАМЕНТ США: США НЕ БУДУТ ПРОВОДИТЬ ВТОРОЙ РАУНД ПЕРЕГОВОРОВ МЕЖДУ ПОСЛАМИ ЛИВАНА И ИЗРАИЛЯ В ЭТОТ ЧЕТВЕРГ Эта новость в 20:55 ИРАНСКАЯ ДЕЛЕГАЦИЯ ОТПРАВИТСЯ В ПАКИСТАН ВО ВТОРНИК — NYT СО ССЫЛКОЙ НА ДВУХ ИРАНСКИХ ЧИНОВНИКОВ ГАЛИБАФ ВОЗГЛАВИТ ДЕЛЕГАЦИЮ Эта новость в 20:58. ИРАН ПРОИНФОРМИРОВАЛ США ЧЕРЕЗ ПАКИСТАН, ЧТО НЕ НАМЕРЕН ПРОВОДИТЬ ЕЩЕ ОДИН РАУНД ПЕРЕГОВОРОВ В ИСЛАМАБАДЕ ДО ТЕХ ПОР, ПОКА НЕ БУДЕТ СНЯТА МОРСКАЯ БЛОКАДА ПРОТИВ ИРАНА МИД ИРАНА: ТО, ЧТО АМЕРИКАНСКАЯ ДЕЛЕГАЦИЯ ОТПРАВИЛАСЬ В ИСЛАМАБАД, - ЭТО ИХ СОБСТВЕННОЕ ДЕЛО Эта новость в 12:50. Итак во всем вокруг Ближнего Востока но подписчики видели читали и афигивали как и я. Естественно рынок не понимает куда и как ему ехать.🤣🤣🤣 Подписаться не забываем чтобы быть в курсе. Не Иир

💿 $GMKN — выводы после отчёта Результаты за 2025 год вышли, скажем так, нейтральными, и то только за счёт того, что во второй половине года цены на корзину металлов подросли. Норникель, по сути, сидит на игле цветных металлов и платиновой группы, никель, медь, палладий, платина — это их хлеб. И когда цены растут, компания радуется, но всю малину портит крепкий рубль, который сжирает часть выручки. Операционного роста как не было, так и нет. Только внешняя конъюнктура может помочь, то есть девальвация и новый виток роста цен на металлы. В 2026 году они сами ждут снижения производства металлов платиновой группы из-за изменения состава сырья. Ситуация на Ближнем Востоке немного встряхнула цены, но они уже потихоньку возвращаются к норме. Вице-президент сам сказал, что спрос на цветные металлы сейчас примерно такой же, как и до той эскалации. С декабря что-то подскакивало, но сейчас цены ближе к реальности. На медь и никель приходится 55% выручки, так что это критично. Мой взгляд на Норникель остаётся нейтральным. Интерес есть только при позитивном сценарии. Если взять текущие цены и курс 80 рублей за доллар, то форвардный P/E на 2026 год около 6, а дивдоходность 6-9%. А если цены вырастут и рубль ослабнет до 90-93, то получаем P/E около 4 и дивы 11-14%. Интересен только второй вариант, так что всё упирается в динамику металлов и курса. Итоговая целевая цена примерно 145 рублей, потенциал около плюс 5%, ну такое себе. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💡💿 $GMKN: идея, которая уже начала работать С момента прошлого разбора акции Норникеля выросли на 15%, а в моменте вообще показывали рост до +45%. Это лишний раз подтверждает, что бумага реально начала отрабатывать тот разворотный сценарий, о котором мы говорили. Даже с учётом локального отката, структура остаётся интересной и позволяет смотреть на актив позитивно в среднесрочной перспективе. Сейчас акции торгуются примерно по 138,5 рубля и находятся вблизи важной технической зоны. Ранее бумага оттолкнулась от сильной зоны спроса 100–122 рубля, после чего пошло уверенное восстановление. Цена сейчас корректируется после импульса, но при этом держится выше ключевых уровней, а восходящая структура пока не сломана. Это важный момент. С инвестиционной точки зрения, Норникель остаётся одной из ключевых компаний нашего рынка. Крупный экспортёр, системный игрок в своём секторе. Если внешний фон улучшится, бумага способна на сильную переоценку. Риски, конечно, никто не отменял — геополитика, волатильность металлов. Но после глубокой просадки именно такие истории часто становятся самыми интересными на дистанции. По торговому плану: я бы разделил позицию на три части. Первую можно рассматривать на текущих уровнях 138–140 рублей, чтобы не пытаться поймать идеальное дно, если рост продолжится сразу. Вторую часть логично добавить в районе 122 рублей — там сильная поддержка и уже появлялся спрос. Третью часть оставить на случай более глубокой коррекции в область 112–100 рублей. Это уже зона для более агрессивного добора на среднесрок. Но без рисков, конечно, никуда — рынок может уйти куда угодно, особенно на таких волатильных историях. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⚡ $GMKN Норникель открыл первую в мире палладиевую лабораторию в Москве. Цель - создать спрос на дополнительные 50 тонн металла в год. Это не мелочь. 🔬 Компания не просто добывает палладий - она сама формирует рынок сбыта для него. Ход нестандартный и долгосрочный. 💰 Норникель контролирует около 40% мировой добычи палладия. Если лаборатория выдаст новые применения - цены получат поддержку снизу, а это прямо в прибыль. На радаре, держу небольшую позицию. Смотрю за развитием событий. А вы держите $GMKN в портфеле? #GMKN #норникель #палладий #прояви_себя_в_пульсе А больше информации в профиле 📊

💿 Итоговый вывод по Норникелю Результаты за 2025 год выглядят нейтрально, но важно понимать за счёт чего. Основную поддержку дала не операционная эффективность, а внешний фактор — рост цен на корзину металлов во второй половине года. Без этого картина была бы заметно слабее. Бизнес остаётся сильно зависимым от конъюнктуры. Никель, медь, палладий и платина формируют основу выручки, но компания практически не контролирует цены на эти активы. Это делает модель доходов циклической, а не устойчиво растущей. Ключевая проблема — крепкий рубль. Для экспортёра это прямое давление на выручку и маржу. Даже при относительно комфортных ценах на металлы эффект валюты съедает значительную часть прибыли. Операционного роста в 2026 году не ожидается. Более того, есть риск снижения производства металлов платиновой группы из-за изменения структуры сырья. Это означает, что драйверов внутри бизнеса сейчас нет. Спрос на металлы после всплеска на фоне геополитики уже нормализуется. Цены возвращаются к более обоснованным уровням, а значит рассчитывать на повторение внешнего «бонуса» не стоит. Вся инвестиционная идея сейчас завязана на двух переменных: курс рубля и цены на металлы При текущих вводных (условно стабильные цены и курс ~80) компания оценивается около 6 P/E с дивидендной доходностью 6–9%. Это выглядит адекватно, но без запаса прочности. Позитивный сценарий — девальвация рубля и рост цен на металлы. Тогда мультипликаторы сжимаются до ~4 P/E, а дивидендная доходность уходит в диапазон 11–14%. Только в этом случае появляется инвестиционный интерес. Но важно зафиксировать: это внешний сценарий, не управляемый компанией. Сам бизнес сейчас не генерирует рост, он его «ждёт». В итоге Норникель — это чистая ставка на макро: сырьевой цикл + валютный курс. Без их улучшения апсайд ограничен. ✔️ Итог: нейтральный взгляд. Бумага справедливо оценена при текущих условиях. Потенциал появляется только при реализации благоприятного внешнего сценария. $GMKN

ИИ-разработчик идет на IPO: смотрим на Фабрика ПО 👇 Сегодня подключился на звонок с менеджментом ПАО Фабрика ПО (FabricaONE.AI) в преддверии выхода компании на биржу. Я за ней давно слежу, потому что сам развиваю ИИ-стартап, а Фабрика ПО будет первым публичным игроком из этого сектора, который очень активно развивается 📈 Фабрика ПО появилась в январе 2025 года: материнская компания ( $SOFL ) объединила свои активы по разработке бизнес-приложений, тиражному ПО, автоматизации производств, обучению на базе одной новой компании. Задача была в том, чтобы добиться эффекта синергии, когда решения взаимно дополняют друг друга, а при этом еще и удается сократить расходы на обслуживание нескольких компаний. В итоге получился крупнейший игрок на рынке заказной ИИ-разработки с долей в 11% и полным портфелем продуктов. В чем вообще суть бизнеса? Представьте, что у вас такая классическая, например, производственная компания. Со своими нюансами, неэффективностями и ограничениями. Обычно вы бы наняли нескольких консультантов и сторонних разработчиков, чтобы они вместе работали над одним проектом. Фабрика ПО закрывает задачи в режиме одного окна, включая и заказную разработку ПО с использованием ИИ под конкретного заказчика, сервис, интеграцию, обучение. В чем-то похоже на Accenture. Из знаковых кейсов, о которых говорил СЕО Максим Тадевосян - ИИ-ассистент для $GMKN, сокративший время ремонта на 10%; а $X5 улучшил точность прогнозирования загрузки курьеров, увеличив эффективность на 30% 📊 Посмотрим на финансы (по итогам 2025): 💰 Выручка 25,5 млрд 💰 EBITDA 4,8 млрд 💰 Доля возобновляемой выручки 43% 💰 Чистая прибыль 2,97 млрд 💰 NIC 1,62 млрд 💰 Долг 0,3х EBITDA 📈 Среднегодовые темпы роста за последние 3 года +36% по выручке, +64% по EBITDA, +72% по чистой прибыли По самому IPO информации пока немного: известно лишь, что сделка будет в формате cash-in, то есть все деньги пойдут внутрь компании в основном на новые M&A. К продаже предлагается доля до 15%; ждем новостей по оценке - это ключевой фактор, от которого зависит решение об участии в размещении 💵 Риски! ⚠️ Очевидно, ИИ - это не панацея и не гарантия «иксов», поэтому важно посмотреть и на подводные камни. NIC в 2025 году почти не изменился, чистая прибыль выросла всего +4,5%, а выручка +12%. Динамика замедляется на фоне жесткой денежно-кредитной политики, которая сказывается даже на такой критической отрасли, как кибербез: если уж на безопасности экономят, то под риском сокращения бюджетов и ИИ-проекты, хотя они часто имеют измеримую отдачу. 📉 По личному опыту я порой сталкиваюсь с непробиваемостью заказчиков, которым на пальцах считаем, что разработка и внедрение ИИ-продукта окупится через 3-4 месяца и стоит несколько миллионов рублей, а генеральный директор предпочитает дальше ковыряться в десятках экселек с тысячами ячеек, упуская многомиллионные контракты. Еще одна проблема, которую я наблюдаю, - это фокус на своих собственных решениях, которые крупные компании стремятся разрабатывать самостоятельно. То же самое и в кибербезе, где банки, например, нанимают тысячи своих спецов, оставляя $POSI без контрактов 🛑 В целом, мне компания интересна и как инвестору, и как в каком-то смысле конкуренту. Это точно не волшебная «тема», которая будет кратно расти и сделает всех сказочно богатыми, но кейс сам по себе примечательный: все же первая публичная ИИ-компания в России. Буду ждать новостей по оценке и условиям размещения.

💿📉 $GMKN: дивидендная пауза сохраняется За последние годы дивиденды Норникеля были крайне неравномерными: 2019 — 20,45 рубля на акцию, 2020 — 16,44 рубля, 2021 — 26,89 рубля, за 9 месяцев 2023 — 9,15 рубля. Темпы роста в среднем составили 6,9%. За 2024 год выплат не было. Прогноз по дивидендам за 2025 год — 0 рублей на акцию. Доходность актива с учетом всех выплат составляет 19%. Теоретически при направлении 75% от скорректированного свободного денежного потока можно было бы получить около 6 рублей. Однако президент компании Владимир Потанин прямо заявил, что закладывать дивиденды по итогам не стоит. Приоритет сейчас — финансовая устойчивость и обслуживание долга. Старая дивидендная политика прекратила действие. Нынешняя рекомендация менеджмента совету директоров — платить из скорректированного FCF, но на практике это пока не работает. Интрига сохраняется до заседания совета директоров. Риски связаны с возможным дальнейшим отсутствием выплат или символическими суммами. 📝В профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас. 📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🗣📊 Цветные металлы: обзор ситуации в секторе Норникель отмечает, что ситуация на Ближнем Востоке не оказала критического влияния на логистику и спрос. При этом выросли расходы на фрахт судов. Около 50% продаж компании приходится на Китай. Цены на металлы остаются ключевым фактором для бизнеса. Цены на медь снова обновили локальные максимумы. Никель, несмотря на откат, держится значительно выше годовых минимумов. Металлы платиновой группы находятся в аккуратном восходящем тренде. При консервативных прогнозах по производству Норникель выглядит недооцененным, хотя крепкий рубль пока не в пользу экспортера. В алюминии ситуация иная: после новостей об открытии Ормузского пролива цена резко упала, но затем отыграла часть потерь, когда рынок осознал сложность ситуации, включая поврежденные объекты на Ближнем Востоке. $RUAL выигрывает от текущих цен, но давят затраты и сильный рубль. Называть $GMKN и Русал очевидными идеями сложно из-за внешних рисков, однако сочетание позитивных факторов может поддержать отчетность. 📝В профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас. 📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Анализ акций $GMKN 🗓️ Время: 1 час Движение. 📈. Полосы Боллинджера сужаются, что указывает на возможное снижение волатильности и консолидацию цены. 🛡️Ключевые уровни. Поддержка: 134.54, Сопротивление: 138.48. 💲Объёмы торгов: 2.0 млн. 📊 RSI (индекс относительной силы): 41. Показывает медвежий настрой рынка. 🤔 Что можно ожидать: Цена, скорее всего, продолжит снижение. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

💿 Обзор дивидендов Норникель • 2019 — 20,45 руб/акцию • 2020 — 16,44 руб/акцию • 2021 — 26,89 руб/акцию • 2023 (9М) — 9,15 руб/акцию Темпы роста: 6,9% ▪️Дивиденды за 2024 год не выплачивались ▪️Доходность актива с учетом дивидендов: 19% 😀Прогноз дивидендов за 2025 год: 0 руб/акцию В теории Норникель может выплатить около 6 руб. при направлении 75% от FCF (база для дивидендов). Но я закладываю сохранение дивидендной паузы. Исходя из слов Президента Норникеля (Владимира Потанина) дивидендов по итогам закладывать не стоит. Сейчас основным приоритетом компании является финансовая устойчивость и обслуживание долга. Хотя интрига в отношении дивидендов все же сохраняется, ждем заседания СД компаний. Дивидендная политика: Старая див.политика закончила свое действие. На текущий момент менеджмент компании рекомендует совету директоров выплату дивидендов из скорректированного свободного денежного потока. После 10 👍выпускаю мнение и итоговый вывод по Норникелю $GMKN

$GMKN Норникель: Рынок ждет ROE 35% против реальных 20%. Стоит ли покупать? Рентабельность капитала Норникеля ROE за 2024-2025 годы держалась около 20%. Примерный расчет показывает, что рыночная цена акций Норникеля закладывает ожидания ROE примерно на уровне 35%. Эти ожидания держатся на фоне среднего ROE 80% за десятилетний период. Отмена дивидендов с 2024 года позволила сократить суммарные обязательства, нарастив собственный капитал. На фоне прошлой истории с высоким ROE и "бумажном" росте балансовой стоимости инвесторы верят, что Норникель способен восстановить хотя бы 45% от былой рентабельности. Возможно ли это? Кроме санкций, валютного курса и повышении затрат на логистику, в новой реальности есть и другие фундаментальные факторы, препятствующие восстановлению рентабельности. Российский бюджет сейчас как никогда нуждается в финансировании. Поэтому возможно, что экспортерам пока не позволят иметь рентабельность кратно выше доходности ОФЗ. Регулятором здесь будут гибкие экспортные пошлины, налоги на сверхприбыль, социальные и экологические обязательства и др. Если это суждение верно, то в краткосрочной перспективе вероятность существенного роста акций GMKN невелика. Разговоры о возможных возвратах дивидендов создают небольшой позитивный настрой на бирже, но статус Норникеля как одного из главных "помощников" российской экономики объективно ограничивает потенциал взрывного роста акций. Интересы Интерроса. Конфликт интересов мажоритариев Норникеля Потанина (Интерроса) и Дерипаски (Русала) до 2023 года решался по соглашению с помощью выплаты повышенных дивидендов. Дивидендное выкачивание денег и нехватка финансирования на амортизацию оборудования привело к экологической катастрофе 2020 года. После завершения соглашения в 2023 году о повышенных дивидендах Норникель нуждается в восстановлении изношенного оборудования и в модернизации технологических процессов. Вывод. Текущие затраты на восстановление и модернизацию оборудования, потребность госбюджета в финансировании – сдерживают потенциал роста акций компании. А как вы оцениваете потенциал роста акций Норникеля? Оценка акций выполнена по методике, адаптированной под реалии российской экономики. Алексей Терновский Инженер-инвестор | Автор проекта «Эффективные Инвестиции» Подписывайтесь, чтобы понимать экономику без шума и инвестировать уверенно #норникель #потанин #интеррос #русал #дерипаска #металлурги #фундаментал #акции

💿 $GMKN: основные финансовые метрики Выручка компании постепенно снижается: 1184,5 млрд руб. в 2022 году против 1147 млрд руб. в 2025-м. Прибыль после провала 2024 года (122,4 млрд руб.) восстановилась до 164,1 млрд руб. в 2025-м, но все еще далека от показателя 2022 года (401,8 млрд руб.). Темпы роста как выручки, так и прибыли не превышают 7% и 1% соответственно. Капитализация составляет 2254 млрд руб., а чистая долговая нагрузка сократилась на 19% год к году, до 672 млрд руб. Мультипликаторы выглядят разнонаправленно: P/E (12,8) выше среднего значения в 9,7, а P/S (1,83) ниже среднего в 2,1. При этом EV/EBITDA (5,84) значительно ниже среднего по отрасли (12,3), а ROE (18,5%) вдвое выше среднего (9,4%). Это говорит о высокой операционной эффективности, но сдержанной рыночной оценке. В целом основные метрики указывают на то, что акции находятся в районе справедливых уровней. Инвестору важно учитывать, что Норникель сильно зависит от цен на палладий и никель на мировых рынках, которые волатильны. Даже при хороших внутренних показателях внешний фон может резко изменить привлекательность бумаг. Решение о любых вложениях должно приниматься с учетом личного риск-профиля, а прошлые результаты не гарантируют будущей доходности. 📝В профиле я уже дал лучшие акции под грядущее снижение ключевой ставки. 📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Почему себестоимость диктует цены, а стоимость металла никогда не будет нулевой Наша команда приняла участие в прошедшем на днях форуме Мосбиржи $MOEX. Коротко расскажем, что обсуждали с экспертами финансового рынка. В панели, посвященной альтернативным инвестициям, вице-президент Норникеля Антон Берлин, рассказал о механизмах инвестирования в физические металлы, представленные на российском финансовом рынке.   Ключевое преимущество металлов перед классическими финансовыми инструментами — их стоимость никогда не обнуляется. За каждым металлом стоит реальное производство, которое гарантирует физический спрос. Сочетание фундаментальной востребованности в промышленности и растущих издержек при добыче формирует надежную долгосрочную поддержку цен. С одной стороны, в сегменте трейдинга физических металлов в настоящий момент нет ликвидности как, например, на рынке золота – купить актив на условные 100 млн долларов частному инвестору будет проблематично. С другой стороны, эти условия делают рынок более сбалансированным и менее волатильным.  Важно помнить, что в горнодобывающей промышленности инфляция издержек выше потребительской – так как себестоимость извлечения и выплавки металлов постоянно растет, впрочем, вместе со стоимостью актива.  С каждым годом добыча руды усложняется, потому что истощаются доступные месторождения, добывать приходится глубже, а требования к безопасности увеличиваются. Издержки в горнорудной отрасли традиционно растут быстрее инфляции, поэтому именно себестоимость формирует базовую динамику цен на большинство металлов. Еще одним мультипликатором роста цены на металл сегодня является промышленный апсайд – то есть возможности нового применения металлов в производстве и электронике, способные в разы увеличить стоимость актива. Так, на горизонте 20 лет по отдельным металлам возможна 20-ти кратная доходность. Их цена способна резко взлетать при появлении новых промышленных технологий и сфер применения, но такие пики обычно коротки. Инвесторы понимают эту особенность и используют платиноиды не как основу, а как дополнение, чтобы разнообразить свой портфель инвестиций. $GMKN #норникельпрометаллы

💿 Обзор Норникель Норникель – лидер горно-металлургической промышленности России, крупнейший в мире производитель высокосортного никеля и палладия. ▪️Выручка - 2022 — 1184,5₽ млрд - 2023 — 1172₽ млрд - 2024 — 1166,2₽ млрд - 2025 — 1147₽ млрд Темпы роста — 7% ▪️Прибыль - 2022 — 401,8₽ млрд - 2023 — 210,7₽ млрд - 2024 — 122,4₽ млрд - 2025 — 164,1₽ млрд Темпы роста — <1% • Капитализация — 2254 млрд руб. • Темпы роста EPS — <1% • P/E — 12,8, среднее — 9,7 • P/S — 1,83, среднее — 2,1 • EV/EBTIDA — 5,84, среднее — 12,3 • ROE — 18,5%, среднее — 9,4% • Чистый долг — 672 млрд руб. (-19% г/г) 🔅 Если взглянуть на основные метрики Норникеля, можно сказать, что акции находятся на справедливых уровнях Давайте соберем 12👍 и выпускаю разбор + прогноз дивидендов Норникеля $GMKN

$GMKN Никель достиг дисконтных значений на месячном графике, сейчас бы хотел увидеть зарождение консолидации боковика с позитивом для покупателей здесь, чтобы строить потеницальный сценарий для монетизации вплоть до отметок 173. Снятие отметки 129, импульсный возврат, формирование зоны интереса, что то такое. Также режим ожидания. 💡Ежедневно разбираю акции Российского рынка, поддержи пост лайком и подпиской на профиль!

⚡️ FabricaONE.AI: следующий на выход Первое IPO в этом году на рынке вроде прошло без драм – по крайней мере пока. Надеюсь, динамика сохранится, а то уж слишком скучно идёт этот год. Кто следующий? FabricaONE.AI, кажется, выбрали момент. В релизе у них сразу обозначена ключевая вещь – размещение планируется в формате cash-in, деньги пойдут в саму компанию. Основной фокус – на M&A. Причём не "вообще на рост", а достаточно прицельно: промышленная автоматизация, решения для ритейла и продукты на базе малых языковых моделей. И туда они идут не случайно, а потому что под это уже есть клиентская база - и понимание, где будут бюджеты заказчиков. 🗃 Клиентская база У FabricaONE.AI  клиентская база – это крупный корпоративный сегмент: промышленность, ритейл, транспорт. И здесь важны не названия ради галочки, а то, какие задачи они закрывают. В промышленности – кейсы уровня Норникель $GMKN: внедрение AI-ассистентов позволяет сокращать сроки ремонтов примерно на 10%: простой оборудования стоит десятки миллионов в день. В транспорте – Аэрофлот $AFLT: автоматизация клиентского сервиса, где до 40% обращений в колл-центрах обрабатывается без участия человека. В ритейле – X5 Group $X5 : прогнозирование загрузки и операционных процессов, что дает рост эффективности почти до 30%. 📝 Позиционирование на рынке Если смотреть на рынок по сегментам, он до сих пор разрезан. Есть компании, которые делают инфраструктурный слой, есть игроки, работающие в узких прикладных нишах. FabricaONE.AI в эту логику не очень укладываются, потому что не остаются внутри одного сегмента. Они закрывают весь контур – от разработки и внедрения до сопровождения и обучения, работая сразу на нескольких уровнях внутри одного клиента. За счет этого они фактически пересекаются сразу с разными типами игроков. Там, где один продаёт продукт, другой – внедрение, третий – поддержку, FabricaONE.AI пытаются собрать это в одной точке. При этом сами они не делают вид, что уже закрыли всё внутри: в стратегии отдельно вынесены новые технологические партнерства – в том числе в области LLM, вычислительной инфраструктуры и промышленного AI. 🧐Вывод Модель выглядит собранной, дальше важно, как она отработает в реальности. Из параметров размещения уже известно: локап 180 дней и механизм стабилизации до 15% от объема. При этом компания обсуждает выплату дивидендов за 2025 год – около 400 млн руб. (примерно 25% от чистой прибыли) и в дальнейшем ориентируется на диапазон 25–50% Остальные параметры, включая оценку, пока ждём. Ставь 💜 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #экономика #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_компании

$GMKN Всем доброго времени суток. Хотелось бы немного выразить свое скромное мнение. Эта неделя будет интересной. На дневном графике бумага рисует "голову с плечами", при дорисовке и закреплении уровней есть неплохой потенциал роста, если не будет новостного давления из-за геополитики. Если не закрепится, то запас хода вниз тоже немалый.