Форум об облигации Хэндерсон Фэшн Групп 001P-01

Дорогие друзья, 📊Делимся операционными результатами HENDERSON за апрель 2026! ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» (Дом моды HENDERSON) продолжает демонстрировать устойчивую динамику на фоне сохраняющейся волатильности fashion-рынка. 📈 Ключевые показатели: • выручка за 4 месяца 2026 — 8,6 млрд руб., +3,4% г/г • апрель — 2,0 млрд руб., +0,8% г/г • рост к 2024 году сохраняется двузначным:   +21,3% за 4 месяца   +14,5% за апрель 💻️ Доля онлайн-продаж (собственные каналы + маркетплейсы) составила 22,8% выручки. 📉 В апреле рынок продолжил находиться под давлением колебаний потребительских настроений, однако уже первые недели мая демонстрируют значительное восстановление спроса и рост активности покупателей. 🚀 HENDERSON продолжает последовательно развивать омниканальную модель, усиливать собственные цифровые каналы и укреплять позиции бренда в сегменте доступный люкс. 📅 Следующее раскрытие операционных результатов за 5 месяцев 2026 года — 16 июня 2026. С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 15.05.2026. Эксперт РА: - облигации РУСАЛ серии БО-001Р-14 $RU000A10BLH8 подтвержден ruA+ ; - облигации Республика Саха (Якутия) серии 34006 присвоен ожидаемый ruAA-(EXP); - ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ $HNFG повышен до ruAA- Стабильный. Ранее действовал ruА+ Стабильный; - ПРИО-ВНЕШТОРГБАНК подтвержден ruBBB- Стабильный; - облигации Хэндерсон Фэшн Групп серии 001P-01 $RU000A10BQC8 повышен до ruAA-. Ранее у выпуска действовал рейтинг на уровне ruA+. - ПАО "ИНТЕР РАО" $IRAO подтвержден ruAAA Стабильный; - облигации Газпром Капитал серии БО-003P-22 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP); - АО СК "ТУРИКУМ" отозван в связи с истечением срока действия рейтинга и отсутствием у агентства достаточной информации для применения методологии. Ранее действовал ruА+ Стабильный. АКРА: - облигации Государственной компании "Автодор" серии БО-004Р-08 $RU000A10F6F4 присвоен AA(RU); - облигации ООО "Совкомбанк Лизинг" серии БО-П21 $RU000A10F6E7 присвоен AA-(RU); - облигации ВЭБ.РФ $RU000A10F504 присвоен AAА(RU); - облигации ООО "Газпром капитал" серии БО-003Р-22 присвоен ожидаемый eAАА(RU). НКР: - АО «Т1» подтвержден A+.ru Стабильный.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣5️⃣☘️0️⃣5️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🖨 Заключительный новостной пост недели спешит распространиться и отправиться восвояси на выходные :) Давайте догонять и мы, друзья, привет! 🐣 АНОНСЫ 🍀 БРУСНИКА 🅰️➖ решила, что эстетичного девелопмента (и долгов) много не бывает, и анонсировала выпуск 002Р-08 объемом 3 миллиарда рублей. Компания предлагает фикс с ориентиром не выше 21,25% годовых. Срок обращения — 3 года, купоны будут капать каждый месяц, оферт и амортизаций не предусмотрено. Сбор заявок — 20 мая, старт торгов на бирже — 22 мая. В роли организаторов размещения выступают БКС, Синара, ИФК Солид и Совкомбанк. 🍀 ГТЛК 🅰️🅰️➖ решила не мелочиться и представляет выпуск 002Р-13 объемом в 20 миллиардов рублей. Параметры выпуска следующим образом: срок обращения - 4 года, оферт нет, а купоны будут падать на счета ежемесячно. Ориентир по ставке зафиксировали на уровне не выше 16,25%. Для тех, кто не любит ждать возврата тела долга до самого финала, предусмотрена амортизация: по 20% номинала будут возвращать в даты выплат 36, 39, 42, 45 и 48 купонов. Сбор заявок назначен на 21 мая, а официальный старт торгов на бирже — на 26 мая. Организаторы - Альфа, Велес, ГПБ, JI, Локо, МТС, ПСБ, Синара, Т-Банк, Совкомбанк. 🍀 МЕГАФОН 🅰️🅰️🅰️ также представил свежий анонс, параметры выпуска можно найти на картинке под постом. Для ценителей :) 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ провел сбор классическим образом - снижение купона до 7,85% вместо обещанных по верхней границе 8,25% и 3 миллиарда юаней вместо 1. 📊 РЕЙТИНГИ ⬆️ Агентство Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ритейлера ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (ХЭНДЕРСОН) $RU000A10BQC8 с уровня А+ до 🅰️🅰️➖ со стабильным прогнозом. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/may15d 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 СЕГЕЖА 002Р-04R $RU000A104UA4 раскрывает оферту, согласно которой купонная ставка сохраняется на уровне 9,85% до 24.05.2027. Так что подаваться на номинал обязательно надо в следующие сроки: с 19 по 25 сообщите о намерении брокеру, 28 мая пройдет расчет. 🖋 ОДНОЙ СТРОКОЙ 🍀 ДОМОДЕДОВО ФЬЮЭЛЗ ФАСИЛИТИС выставило оферту по приобретению выпуска 002Р-01 $RU000A105MP6 с 26 мая по 1 июня по номинальной стоимости. 🍀 ПКО СЛУЖБА ЗАЩИТА АКТИВОВ тоже отметилась внеплановой офертой по бумаге БО-04 $RU000A10D3T4: компания приобретет до 20 тысяч бумаг по цене 98,5% от номинала с 27 мая по 2 июня. 🍀 CОБИ ЛИЗИНГ сегодня отметился невыплатой на погашении выпуска 001Р-02 $RU000A106AK0 . 👩‍🎨 Восхитительного пятничного вечера, друзья! #облигации #новости

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 15.05.2026 16:29 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZHjbwLUztUujjBdCUT0dIg-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство Эксперт РА повысило кредитный рейтинг облигаций ПАО Хэндерсон Фэшн Групп с ruA+ до ruAA-. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Повышение кредитного рейтинга указывает на улучшение финансовой устойчивости эмитента и снижение кредитного риска.

🔥Дорогие друзья, отличные новости 📊 ❗️Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП» с ruA+ до уровня ruAA- со стабильным прогнозом. ☝️Агентство отдельно отметило: 📌сильные позиции Бренда на рынке 📌высокую рентабельность 📌низкую долговую нагрузку 📌высокое качество управления и низкие корпоративные риски Повышение рейтинга произошло на фоне непростой ситуации на рынке и сохраняющейся волатильности потребительского спроса. 🚀 Мы рассматриваем эту оценку как подтверждение устойчивости бизнес-модели HENDERSON, эффективности реализуемой стратегии развития омниканальной сети и правильности выбранного курса развития Компании. Полный релиз доступен на сайте рейтингового агентства «Эксперт РА»: https://raexpert.ru/releases/2026/may15d С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

#рейтинг #облигации «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП $HNFG до уровня ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом. https://raexpert.ru/releases/2026/may15d $RU000A10BQC8 Повышение кредитного рейтинга связано с улучшением факторов качественной ликвидности благодаря соблюдению дивидендной политики на фоне стабильно низкой долговой нагрузки на протяжении длительного периода времени.

👕 ХЭНДЕРСОН: РОСТ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ, НО ДЕНЕГ МОЖЕТ СТАТЬ БОЛЬШЕ Хэндерсон постепенно выходит из фазы сверхбыстрого роста, который компания получила после ухода зарубежных брендов. Выручка во втором полугодии выросла на 12,5%, а чистая прибыль снизилась на 24,1%, в 1 квартале выручка растет всего на 4,2%. Главная проблема - слабый трафик. Сопоставимые продажи резко замедлились, а операционные расходы продолжают расти. На этом фоне давление на операционную маржу сохраняется, даже несмотря на очень высокую валовую маржинальность бизнеса. При этом фундаментально компания остается устойчивой: долговая нагрузка низкая, EBITDA продолжает расти, а CAPEX может начать снижаться уже в ближайшие годы. Это создает потенциал для роста свободного денежного потока и дивидендов. ⚖️ Мнение NZT: Сейчас Хэндерсон находится в переходной фазе. История сверхроста заканчивается, и рынок начинает смотреть уже не на открытие новых магазинов, а на эффективность бизнеса и способность восстановить нормальный трафик. Если менеджмент стабилизирует LFL-продажи и замедлит рост расходов, компания может показать сильный рост FCF и дивидендной отдачи в ближайшие 1-2 года. $RU000A10BQC8 $HNFG

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 30.04.2026 11:23 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=V2NHA1Op-AkOW4VjmOorI6g-B-B&q= Резюме: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (Хендерсон Фэшн Групп) выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-01 за 11-й период в полном объеме — 16,03 рубля на бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью исполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что указывает на её финансовую стабильность.

Купоны за 29 апреля: пассивный доход капает! 💰 Друзья, очередной приятный день для держателей облигаций! Получил купоны по этим выпускам — стабильный пассивный доход в деле: • $RU000A10BQC8: +80,15 ₽ • $RU000A10B0B0: +197,3 ₽ • $RU000A10BQB0: +16,03 ₽ • $RU000A10BY94: +88,35 ₽ • $RU000A10BQ60: +104,8 ₽ • $RU000A10C8H9: +115,05 ₽ Итого за день: 601,68 ₽ Огромное спасибо эмитентам за возможность стабильно получать пассивный доход! Это мотивирует держать портфель и радоваться каждому переводу. 😊 Кто тоже сегодня с купонами? Делитесь в комментариях! Не ИИР. #облигациии #тинвест #пассивныйдоход #купоны

🏆 Спокойный день и охлаждение к «длине». Итоги стратегии (29.04) Среда прошла в размеренном темпе. Получили +2 купона, которые сразу отправил на реинвест. Идем по плану, без лишней суеты. Что интересного в новостях? 📉 Инфляция продолжает радовать. Свежие данные по недельной инфляции вышли на уровне 0,05%. Цифра приятная, подтверждающая тренд на замедление. 📊 Итоги аукционов Минфина — без энтузиазма. Сегодня ведомство предлагало рынку выпуски 26218 и 26238. Минфин не стал «заливать» рынок и давать щедрые премии. Спрос оказался не высоким. Основной объем ушел на крупных инвесторов. Похоже, пятничное решение ЦБ и его «ястребиные» прогнозы по средней ставке на год охладили пыл инвесторов к длинным бумагам. Рынок взял паузу, чтобы переварить новую реальность. ♻️ Получено выплат в апреле: 47 ♻️ Получено выплат в марте: 54 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10BQB0 $RU000A10BQC8

#nrd Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 29.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ, 5047265516, RU000A10BQC8, 4B02-01-03109-G-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1388126 Резюме: Хендерсон Фэшн Групп (ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ) выплачивает купонный доход по своим облигациям. Инвесторы получат 16.03 рубля на одну бумагу 29 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купона, что является положительным событием для держателей облигаций.

Анализ отчета ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» за 2025, МСФО $RU000A10BQC8 1. Общая характеристика компании 🏢 ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП» — российский ритейлер мужской одежды (бренды Henderson, Hayas). Основная деятельность: розничная торговля, продажи через агентов, интернет-торговля, опт. 2. Выручка 📊 2025 год: 23 937 648 тыс. руб. 2024 год: 20 839 998 тыс. руб. Темп роста: +14,9%. 🟢 Выручка устойчиво растет. 3. EBITDA 💰 2025 год: 8 238 727 тыс. руб. 2024 год: 7 809 416 тыс. руб. Темп роста: +5,5%. 🟡 EBITDA растет медленнее выручки — маржа сжимается. 4. Capex (Инвестиции) 🔧 2025 год: 3 259 320 тыс. руб. 2024 год: 1 926 942 тыс. руб. Темп роста: +69%. 🟡 Резкий рост инвестиций требует контроля эффективности. 5. FCF (Свободный денежный поток) 💵 2025 год: 2 412 680 тыс. руб. 2024 год: 3 223 058 тыс. руб. Снижение на 25%. 🟡 FCF сократился из-за роста capex, но остается положительным. 6. Чистая прибыль 📉 2025 год: 2 290 922 тыс. руб. 2024 год: 3 049 669 тыс. руб. Сократилась на 25% 🔴 Чистая прибыль существенно снизилась — негативный сигнал. 7. Общая задолженность (кредиты + аренда + облигации) 🏦 Краткосрочная 2 385 753 тыс. руб., долгосрочная 10 780 186 тыс. руб., общая 13 165 939 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ⚖️ Показатель: 1,32. Норматив: < 1,0. 🟡 Умеренно высокая, но приемлемая для ритейла. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемный капитал) 🛡️ Показатель: 0,76. Норматив: > 0,5. 🟢 Собственный капитал покрывает 76% долга. 10. Debt/Assets (Заемный капитал / Активы) 📐 Показатель: 0,50 (50%). Норматив: < 0,5. 🟢 Активы на 50% сформированы за счет заемных средств — норма. 11. Net Debt / Годовая EBITDA 📏 Показатель: 1,51. Норматив: < 3,0. 🟢 Низкая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) 📈 Классический ICR (EBIT/Проценты): 5 170 327 / 2 278 425 = 2,27. Норматив: > 3,0. Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 8 238 727 / 2 278 425 = 3,62. Норматив: > 3,0. 🟡 По классическому ICR — зона внимания, по Cash Coverage — норма. 13. Скрытые риски ⚠️ Банковские гарантии: 546 311 тыс. руб. Залог товаров: 1 300 000 тыс. руб. Валютный риск: отрицательная чистая позиция в USD и CNY. Налоговые риски: потенциальные претензии до 0,8% от активов. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🏛️ B+ / B1 (спекулятивный уровень, стабильный прогноз). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 60 / 100 🟨. Уровень финансовой стабильности: Средний. Инвестиционный риск: Средний (допустима погрешность ±5). 16. Динамика финансового состояния 📉 Финансовое состояние незначительно ухудшилось (снижение чистой прибыли, рост долга и capex, слабое покрытие процентов). #финанализ_хэндерсон

Дорогие друзья, ☝️Рассказываем про итоги I квартала 2026 года : 🔹Совокупная выручка HENDERSON с НДС за 3 месяца 2026 года выросла на 4,2 % к аналогичному периоду 2025 года и достигла 6,6 млрд рублей. Рост к 3 месяцам 2024 года составил 23,5%.   🔸Омниканальная выручка в собственных каналах продаж c НДС за 3 месяца 2026 составила 5,75 млрд рублей и выросла на 5,1 % к 3 месяцам 2025 года.   ⚡️Результаты марта подтверждают ускорение темпов роста выручки Компании в сравнении с первыми месяцами квартала: 🔹+ 0,4 % январь 2026 к январю 2025 🔹+ 5 % февраль 2026 к февралю 2025 🔹+ 7,0 % март 2026 к марту 2025 👔Онлайн-продажи через маркетплейсы в I квартале 2026 года снизились на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Доля маркетплейсов в выручке сократилась с 13,4% в 2025 году до 11,9% в I квартале 2026 года. ‼️Принятое в IV квартале 2025 года решение сдерживать рост продаж на маркетплейсах было направлено на увеличение доли собственных каналов и снижение зависимости от внешних площадок. В результате собственные каналы демонстрируют опережающие темпы роста.   ☝️Перераспределение выручки в пользу собственных каналов было реализовано с учетом практик ведущих российских и международных fashion-брендов сегмента «доступный люкс».   💫Омниканальная посещаемость в собственных каналах (офлайн и онлайн) за 3 месяца 2026 года выросла на 7,0% к аналогичному периоду 2025 и на 7,1% к 3 месяцам 2024 года и составила 6,7 млн. посетителей.   🔔Отчет по выручке за апрель 2026 Компания раскроет 19 мая 2026 года. С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

🔥 ВИС ФИНАНС БО-П11 🔥 $RU000A10EES4 Строительство мостов, дорог, соцобъектов. 💰 Цена: 103,6% 📊 Купон 17% (13,97р) 📈 Доходность: 16,1% 📅 Погашение 15.02.29 ⚜️ Селигдар 001Р-04 ⚜️ $RU000A10C5L7 Добыча золота и олова. 💰 Цена: 104,6% 📊 Купон 19% (15,62р) 📈 Доходность: 17,9% 📅 Погашение 10.01.28 🏙️ А101 БО-001Р-02 🏙️ $RU000A10DZU7 Девелопер Новой Москвы. 💰 Цена: 102,9% 📊 Купон 17% (13,97р) 📈 Доходность: 16,3% 📅 Погашение 16.12.27 👔 ХЭНДЕРСОН 001P-01 👔 $RU000A10BQC8 Федеральная сеть мужской одежды. 💰 Цена: 104% 📊 Купон 19,5% (16,03р) 📈 Доходность: 18,4% 📅 Погашение 24.05.27 🛡️ Р-Вижн 001Р-03 🛡️ $RU000A10EKZ6 Российский разработчик кибербезопасности. 💰 Цена: 100,9% 📊 Купон 15,25% (12,53р) 📈 Доходность: 14,9% 📅 Погашение 01.03.29 🐟 ИНАРКТИКА 002Р-04 🐟 $RU000A10DHX9 Крупнейший производитель красной рыбы в РФ. 💰 Цена: 103,3% 📊 Купон 15,75% (12,95р) 📈 Доходность: 15% 📅 Погашение 06.11.28

Дорогие друзья! Совет директоров рекомендовал дивиденды — 17 руб. на акцию 17 апреля 2026 года Совет директоров ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» (Дом моды HENDERSON) принял решение о созыве внеочередного Общего собрания акционеров. 📅 Дата собрания: 22 мая 2026 💰️ Дивиденды:Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов: 👉️ 17 руб. на одну акцию по итогам 1 квартала 2026 года 📌 При этом важно:фактически данные дивиденды сформированы из прибыли за второе полугодие 2025 года. 📖 Почему так: 🔹 операционная компания (ООО «ТАМИ И КО») распределила прибыль за 2025 год в 1 кв. 2026 🔹 прибыль была отражена на уровне ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» в 1 квартале 🔹 выплата осуществляется в соответствии с дивидендной политикой и МСФО-отчетностью за 2025 год. 👉️ таким образом, структура выплаты носит технический характер, без изменения подхода к дивидендной политике 📌 Ключевые даты: 🔹 дата фиксации для участия в собрании — 28 апреля 2026. 🔹дата закрытия реестра под дивиденды (предлагается) — 8 июня 2026. С любовью, HENDERSON❤️  #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

🧥 HENDERSON: Как дела у компании? Сегодня компания опубликовала операционные результаты за 3 месяца 2026 г. Вроде бы – все хорошо Формально компания даже продолжает расти, но характер этого роста резко изменился • Если раньше бизнес показывал двузначные темпы (+17% → +14,8%), • то сейчас рост почти остановился — +4,2% г/г На первый взгляд это всё ещё плюс. Но если учитывать инфляцию и то, что компания активно открывает новые магазины, становится очевидно: реального роста почти нет 🤔Ситуацию усиливает падение трафика на 7% Это означает простую вещь: людей становится меньше, а выручка держится за счёт цен и расширения сети 📌 Вывод: бизнес перестал расти за счёт спроса и перешёл в режим поддержания выручки любыми способами 🔍 КАЧЕСТВО РОСТА Компания повышает цены, открывает новые точки Но это временное решение Нельзя бесконечно повышать цену, а новые магазины не решают проблему слабого спроса 📌 Вывод: рост есть, но он низкого качества и неустойчивый ⚠️ МАСШТАБИРОВАНИЕ Обычно, когда сеть расширяется – это плюс Но только если каждый новый магазин не хуже предыдущего Здесь мы видим, что торговая площадь растет, при этом выручка с квадратного метра падает ❗️Это означает, что новые точки работают слабее, компания масштабирует бизнес с ухудшающейся эффективностью 🩸 Почему прибыль падает при росте выручки Чистая прибыль упала на 33% — и это ключевой сигнал, что модель даёт сбой Причина не в одном факторе, а в совокупности: 🔹расходы на персонал резко растут 🔹логистика и маркетинг дорожают 🔹деньги привлекаются под высокие ставки (~20%) В итоге компания вынуждена тратить всё больше, чтобы поддерживать тот же уровень продаж То есть каждый рубль выручки становится менее прибыльным 📌 Вывод: бизнес теряет маржинальность — это первый этап системной деградации 💸 ДЕНЬГИ Свободный денежный поток ушёл в минус и продолжает ухудшаться Причина на поверхности: • резко вырос CAPEX • компания активно инвестирует в инфраструктуру Почему так происходит? Эффективность падает, чтобы это компенсировать, приходится больше инвестировать, деньги начинают сгорать 📌 Вывод: компания уже не генерирует деньги, а потребляет их для поддержания роста. 🧮 ДОЛГ Сейчас долговая нагрузка выглядит контролируемо Сейчас проблем нет, а куда идет тренд? • прибыль падает • денежный поток отрицательный • заимствования дорогие 📌 Вывод: текущий уровень долга — это не проблема, но при сохранении тренда он ею станет 💰 ДИВИДЕНДЫ Компания продолжает платить дивиденды, создавая ощущение стабильности. Но если посмотреть глубже: • прибыль снижается • свободного денежного потока нет 👉 значит, выплаты не подкреплены реальными деньгами 📌 Вывод: текущие дивиденды — это скорее поддержка имиджа, чем отражение силы бизнеса 🌏 СКРЫТЫЕ РИСКИ Есть факторы, которые пока не полностью проявились, но уже работают против компании 1)Валютный риск: себестоимость зависит от импорта, и ослабление рубля напрямую бьёт по марже 2)Онлайн-сегмент: доля онлайн-продаж снижается, хотя рынок в целом движется в обратную сторону 👉 это может означать потерю конкурентных позиций 3)Позиционирование: компания находится в “среднем сегменте”, который первым страдает при снижении доходов населения 📌 Вывод: даже без ухудшения текущих показателей давление на бизнес будет сохраняться 🚨 ИТОГ Сейчас компания находится в точке, где: • рост уже не органический • маржа под давлением • деньги уходят в минус 📌 Вывод: текущая динамика — это не временная просадка, а изменение качества бизнеса Цена размещения акций в рамках IPO составила 675 рублей за акцию Это была верхняя граница предварительно объявленного ценового диапазона Текущая цена акций Henderson составляет 424,6 рубля Цена снизилась примерно на 37,1% с момента IPO 💬 ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ ❓Нравится ли вам вообще Henderson как инвестиционная идея ❓Держите ли вы акции или облигации этой компании? ❓Рассматриваете ли вы компанию как долгосрочную историю или уже нет? $HNFG $RU000A10BQC8 #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #обучение

Дорогие друзья! ‼️Хорошие новости в марте — HENDERSON ускоряет рост в 1 квартале 2026! 🔹выручка за 3 месяца 2026 — 6,6 млрд руб., +4,2% г/г 🔹март — 2,3 млрд руб., +7,0% г/г 🔹к 2024 году сохраняется сильный темп роста: +23,5% за квартал и +32,7% за март 📌 Ключевой тренд — ускорение внутри квартала: 🔹+0,4% (январь) → +5,0% (февраль) → +7,0% (март) 📈Динамика роста последовательно усиливается месяц к месяцу. 💻️ Онлайн-продажи (собственные каналы + маркетплейсы) — 22,9% выручки → продолжают поддерживать рост и отражают развитие омниканальной модели. ☝🏼Важно: результаты достигнуты на фоне замедления рынка и снижения потребительской активности. 👔При этом HENDERSON: 🔹не только сохраняет рост, но и ускоряет его 🔹усиливает позиции за счёт силы бренда 🔹наращивает эффективность собственных онлайн-каналов после обновления сайта и мобильного приложения 🚀 Таким образом, Компания продолжает демонстрировать способность управлять спросом через Бренд и извлекать эффект из инвестиций в цифровую инфраструктуру и омниканальность. 🔔Раскрытие операционных результатов за 1 кв. — 28 апреля 2026. С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

💰 6 надежных облигаций с ежемесячными купонами с доходностью от 15% до 18% для пассивного дохода Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня в выпуске клуба любителей купонов 6 эмитентов с ежемесячными выплатами без регистрации и смс. Карабкаемся вверх по баобабу облигационного рейтинга и добрались до надежного и добротного рейтинга А+. Доходности здесь уже не такие привлекательные, но все еще довольно интересные. В некоторых бумагах можно зафиксировать купоны на 2 года с премией к текущей КС. Класс семейства А+ представлен малым количеством эмитентов. Я как всегда перелопатил все выпуски и представил вам очищенные от оферт и амортизаций облигации с ежемесячными купонами. ⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? ✅ Рейтинг А+ ✅ Оферт нет! Амортизаций нет! ✅ Ежемесячные купоны ✅ Выпуски на один год и более Все выпуски направлены на то, чтобы богатеть, ведь все мы пришли сюда для этого. Параметры выше некий фильтр. Если вас все устраивает (срок, доходность), оцениваем финансовое здоровье эмитента и отправляем к себе в портфель на определенную долю, ну или проходим мимо. 💰 ВИС ФИНАНС БО-П11 ● ISIN: $RU000A10EES4 ● Цена: 103,6% ● Купон: 17% (₽13,97) ● ТКД: 16,1% ● Дата погашения: 15.02.2029 Группа «ВИС» – один из лидеров российского рынка ГЧП и инфраструктурного строительства . Компания реализует крупные проекты, включая строительство мостов и дорог, а также социальных объектов. Показатель Чистый долг/EBITDA: 1,3-1,5х. 💰 Селигдар 001Р-04 ● ISIN: $RU000A10C5L7 ● Цена: 104,6% ● Купон: 19% (₽15,62) ● ТКД: 17,9% ● Дата погашения: 10.01.2028 ПАО «Селигдар» – один из ведущих производителей золота в России и крупнейший производитель олова в стране. Показатель Чистый долг/EBITDA: 3,35-3,9х 💰 А101 БО-001Р-02 ● ISIN: $RU000A10DZU7 ● Цена: 102,9% ● Купон: 17% (₽13,97) ● ТКД: 16,3% ● Дата погашения: 16.12.2027 ГК «А101» – крупный российский девелопер, лидер комплексного развития территорий (КРТ) в Новой Москве. Показатель Чистый долг/EBITDA: 2,07х 💰 ХЭНДЕРСОН 001P-01 ● ISIN: $RU000A10BQC8 ● Цена: 104% ● Купон: 19,5% (₽16,03) ● ТКД: 18,4% ● Дата погашения: 24.05.2027 Henderson – крупнейший в России федеральный ритейлер мужской одежды, обуви и аксессуаров. Показатель Чистый долг/EBITDA: 0,06х 💰 Р-Вижн 001Р-03 ● ISIN: $RU000A10EKZ6 ● Цена: 100,9% ● Купон: 15,25% (₽12,53) ● ТКД: 14,9% ● Дата погашения: 01.03.2029 R-Vision (Р-Вижн) – российский разработчик в сфере кибербезопасности и цифровизации. Чистый долг отрицательный. 💰 ИНАРКТИКА 002Р-04 ● ISIN: $RU000A10DHX9 ● Цена: 103,3% ● Купон: 15,75% (₽12,95) ● ТКД: 15% ● Дата погашения: 06.11.2028 Инарктика – крупнейший производитель красной рыбы (атлантического лосося и форели) в России. Показатель Чистый долг/EBITDA: 2,4х Вот такая получилась подборка для любителей стричь купоны и получать ежемесячный доход от облигаций. В моем портфеле есть все представленные покемоны. Повторяю, чтобы вы не забывали, а то мало ли. В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте, даже, если это самый наивысший рейтинг. Риски отдельно взятого эмитента никто не отменял. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙 Поставьте лайк 👍, если понравилось. Вам не трудно, мне приятно!

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 31.03.2026 17:23 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dY2iqyKXu0CYYJcaIkwWNQ-B-B&q= Резюме: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (Henderson Fashion Group) выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-01 за 10-й период в размере 16,03 рубля на бумагу, общая сумма выплат составила 28,85 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует ее финансовую стабильность и надежность для инвесторов.

Рейтинговое агентство АКРА присвоило «Хэндерсон фэшн групп» и ее облигациям рейтинг А+(RU) 👉Рейтинговое агентство АКРА присвоило ПАО «Хэндерсон фэшн групп» и его облигациям серии 001P-01 рейтинг А+(RU), прогноз по рейтингу – стабильный, сообщило РА. ✍Как отмечается в пресс-релизе АКРА, рейтинг «Хэндерсон фэшн групп» обусловлен сильной оценкой бизнеса, высоким уровнем корпоративного управления и средней рыночной позицией компании. Оценка финансового профиля учитывает высокую рентабельность, сильную ликвидность, низкую долговую нагрузку с высоким покрытием, а также средние размер и денежный поток. ✅По оценкам АКРА, у компании последовательная и успешная стратегия, позволяющая активно развиваться и обеспечивающая рост операционных и финансовых показателей. Показатель FFO до фиксированных платежей и налогов компании в 2024 году вырос до 8,5 млрд руб., а его взвешенное значение с 2023 по 2028 год, по оценкам АКРА, превысило 10 млрд руб. Средневзвешенное значение выручки за этот же период составило 26 млрд руб. Рентабельность по FFO до фиксированных платежей и налогов в 2024 году составила 41%. ✍Держу облигации Хэндерсон 001P-01 в портфеле Купонная зарплата. А у вас есть бумаги компании в портфелях? $RU000A10BQC8

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 30.03.2026. Эксперт РА: - Узбекистан повышен до уровня BB+ по международной шкале в иностранной валюте, прогноз изменен на стабильный, присвоен ВВ+ по международной шкале в национальной валюте валюте; - ООО "АБСОЛЮТ СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruA+ Стабильный; - ПАО "НОРВИК БАНК" подтвержден ruB+ Развивающийся. АКРА: - ПАО "Хэндерсон Фэшн Групп" присвоен A+(RU) Стабильный и его облигациям $RU000A10BQC8 А+(RU); - облигации ПАО "ГК "Самолет" серии 002Р-03 $RU000A10EQ83 присвоен A-(RU); - облигации ООО "ЕвразХолдинг Финанс" серии 003Р-06 $RU000A10EQ75 присвоен AA(RU); - старший транш структурных облигаций с залоговым обеспечением ООО «СФО РУСОЛ 1» подтвержден А+(RU). НРА: - ООО «МАКС-Жизнь» подтвержден AA-|ru| Стабильный; - ООО СК «Эверия Лайф» подтвержден AA-|ru| Стабильный; - ПАО «Т Плюс» присвоен AA-|ru| Стабильный; - АО «Концерн «Калашников» отозван в связи с окончанием действия договора. Ранее действовал АА-|ru| Стабильный; - облигации АО «ТКХ» БО-П02 $RU000A0ZZTK7 понижен до уровня A|ru|. НКР: - облигации ООО «ЕвразХолдинг Финанс» серии 003Р-06 $RU000A10EQ75 присвоен AA+.ru ; - зелёные облигации ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» серии 002P-07  $RU000A10EPW2 присвоен A-.ru ; - облигации НАО ПКО «ПКБ»  серий 001P-05 $RU000A108U72 , 001P-09 , $RU000A10E804 и 001P-10 $RU000A10EMF4 присвоен A.ru ; - АО «Группа «Илим» присвоен A.ru Стабильный.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 3️⃣0️⃣☘️0️⃣3️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 👥 Соавтор возвращается в строй, но ненадолго, так что вестник сегодня совместный) Добрый вечер, друзья! 🐣 АНОНСЫ 🍀 ЭКОНОМЛИЗИНГ 🅱️🅱️🅱️➖ хочет занять 100 млн рублей выпуском 002Р-02, который обладает следующими характеристиками: ежеквартальный купон 23%, срок 3 года с коллом через 2 года. Сбор заявок и размещение 3 апреля, организатор - Ренессанс Брокер. Кажется, будет самым длинным выпуском небольшой лизинговой компании) 🍀 МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 🅰️🅰️, известный нам как ВК, тоже решил не оставаться в стороне и выкатить сразу 2 выпуска - 001Р-02 (фикс) и 001Р-03 (флоатер) суммарным объёмом 10 млрд рублей. По фиксу ежемесячный купон не выше 15% (YTM - КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 2%), по флоатеру также ежемесячный купон ΣКС + не выше 2%. Оба выпуска на 3 года, оферт не замечено, сбор заявок и размещение во второй половине апреля, организаторы - ГПБ, Альфа, Совкомбанк, Сбер, ВТБ. 🍀 РОССЕТИ - СИБИРЬ 🅰️🅰️➕ представит на бирже флоатер 001Р-01 на 3 года без оферт. Премия к КС - не выше 1,9%, сбор - 7 апреля. Задерживаться тут особого смысла не вижу) 🍀 БИОВИТРУМ 🅱️🅱️➕ финализировал купон по выпуску 001Р-02 - 23,25%, а УПТК-65 🅱️🅱️ за день до сбора книги понизил ориентир до "не выше 22%". Как-то сомнительно ажиотаж выглядит :) Остальные параметры на картинке ниже. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 На регистрации выпусков пойманы с поличным: - РУСАЛ 🅰️➕ (БО-001Р-16); - ПКО ВЕРНЁМ 🅱️ (001Р-02); - ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС 🅱️🅱️🅱️➕ (001Р-10). 🍀 Прошли регистрацию и наверняка скоро прольются анонсами: - ПОЧТА РОССИИ 🅰️🅰️ (003Р-05 / 003Р-06); - ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ 🅱️➕ (БО-02); - САМОЛЕТ 🅰️ / 🅰️➖ (002Р-04). 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП $RU000A10BQC8 обзаводится кредитным рейтингом на уровне 🅰️➕ и стабильным прогнозом от агентства АКРА. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6725/ ⚠️ CНОВА ДОСРОЧНОЕ! 🍀 ЦРС САДКО 🅱️🅱️🅱️ досрочно погасит 15 апреля выпуск 001Р-01 {$RU000A109SX9} . Поскольку это исполнение колла, то делать ничего не надо, погашение поступит вместе с ближайшим купоном. 🌸 Истинно приятнейшего весеннего вечера, леди и джентльмены! #облигации #новости

📊 АКРА: рейтинг ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» (Дом моды HENDERSON) — A+(RU), прогноз стабильный Рейтинговое агентство АКРА присвоило ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» кредитный рейтинг A+(RU) со стабильным прогнозом Что это значит для инвесторов: 🔹независимая оценка устойчивости бизнес-модели 🔹 подтверждение способности компании показывать стабильные результаты даже при замедлении рынка Почему такой рейтинг: 🔹полный контроль цепочки создания стоимости — от разработки до продаж 🔹развитая омниканальная модель (розница + онлайн + маркетплейсы) 🔹высокий уровень корпоративного управления 🔹высокая рентабельность и значительный запас ликвидности ☝️Ключевой вывод: ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» обладает финансовой устойчивостью и гибкостью для прохождения рыночных циклов ‼️Важно Рейтинг инвестиционного уровня — это внешнее подтверждение качества стратегии и бизнес-модели компании Если коротко: Сильный бренд + контроль бизнеса + финансовая дисциплина = устойчивость и предсказуемость для инвесторов С любовью, HENDERSON❤️ 📊 АКРА: рейтинг ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» (Дом моды HENDERSON) — A+(RU), прогноз стабильный Рейтинговое агентство АКРА присвоило ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» кредитный рейтинг A+(RU) со стабильным прогнозом Что это значит для инвесторов: 🔹независимая оценка устойчивости бизнес-модели 🔹 подтверждение способности компании показывать стабильные результаты даже при замедлении рынка Почему такой рейтинг: 🔹полный контроль цепочки создания стоимости — от разработки до продаж 🔹развитая омниканальная модель (розница + онлайн + маркетплейсы) 🔹высокий уровень корпоративного управления 🔹высокая рентабельность и значительный запас ликвидности ☝️Ключевой вывод: ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» обладает финансовой устойчивостью и гибкостью для прохождения рыночных циклов ‼️Важно Рейтинг инвестиционного уровня — это внешнее подтверждение качества стратегии и бизнес-модели компании Если коротко: Сильный бренд + контроль бизнеса + финансовая дисциплина = устойчивость и предсказуемость для инвесторов С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 30.03.2026 17:27 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9SGQgOVfNUyTNaXv-AmszeA-B-B&q= Резюме: АКРА присвоило кредитный рейтинг А+(RU) облигациям ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (Henderson Fashion Group), что указывает на высокую кредитоспособность эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга А+(RU) свидетельствует о финансовой стабильности и низких рисках для инвесторов.

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 30.03.2026 17:20 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AzeLkEfxlkGio99iiZjRKg-B-B&q= Резюме: Агентство АКРА присвоило ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП кредитный рейтинг эмитента и облигаций на уровне А+(RU), что указывает на высокую кредитоспособность компании. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга А+(RU) свидетельствует о финансовой стабильности и низких рисках дефолта, что укрепляет доверие инвесторов.

⚡️HENDERSON Fashion Show SS’26 24 марта 2026 года в Доме Пашкова прошёл HENDERSON Fashion Show SS’26, где мы представили новую коллекцию весна–лето 2026 «Ретроспектива». 👔 Показ стал очередным важным шагом в нашем развитии. Через такие проекты мы усиливаем эмоциональную связь с Клиентами, расширяем охват и узнаваемость Бренда. 💫 Коллекция продолжает концепцию «Искусство стиля» и отражает наш подход к современному гардеробу — сочетание классики и более лёгких, адаптивных решений. Ключевым моментом показа стало появление на подиуме Павла Табакова и Григория Верника — представителей актерских династий, и Дмитрия Чеботарева — одной из заметных фигур современного кино. Их участие стало продолжением кинематографической темы коллекции и вывело на первый план образ современного героя. 📚️Партнером показа Дома моды HENDERSON выступила АНО «Ленинка Арт» — специальный проект Российской государственной библиотеки. Мы системно инвестируем в развитие Бренда как одного из ключевых драйверов роста. Продолжаем держать вас в курсе важных событий. С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

Хэндерсон: операционные результаты февраля Не так давно смотрели операционный отчет за прошлый год - темпы роста выручки снизились в связи со снижением покупательской способности. Компания винила в последних слабых отчетах в том числе погодные условия, посмотрим, произошли ли улучшения в конце зимы. Компания представила данные по выручке за февраль 26 г.: 🔹выручка за февраль +4,2% г/г / 2,2 млрд руб. 🔹выручка онлайн продаж за февраль +23,4% г/г В феврале по сравнению с провальным январем рост выручки выше, однако г/г показатель остается очень низким. Также компания считает в 26 г. выручку включая НДС, если его не учитывать, то показатели роста будут еще ниже. Объем продаж в феврале превышает средние показатели за последний год (2 млрд руб/мес.). В целом показатели от месяца к месяцу не сильно различаются, вышли на определенное плато. Давно пишу про снижение темпов роста выручки и возможные риски компании. Дивиденды. Компания выплатила дивиденды за прошлый год (1 кв. и 9 мес.) 32 руб. на акцию, див. доходность 5,5%. Дивиденд за 4 кв. 25 года не объявлялся. Дивиденды небольшие, за 25г. выплата также не будет больше 5%. Оценка. Компания по мультипликатору P/E=7,6 и по EV/EBITDA=2,8 оценена недорого для сектора ретейла и своих исторических значений. Оценки рынок снижает из-за слабых результатов и по сравнению с прошлым обзором мультипликаторы стали еще ниже. Технически акция в нисходящем движении, без признаков разворота, на исторических минимумах и обновляет их. Выгладит очень слабо - последние отчеты разочаровывают инвесторов. Вывод. Операционные результаты остаются слабыми, снижение темпов по выручке продолжается. Ждем отчет по МСФО, финансовые показатели за 25 г. также будут слабыми. Пока идеи здесь нет. Акции не держу. @invest_privet #хэндерсон $RU000A10BQC8 $HNFG

HENDERSON: ускорение роста выручки в феврале на фоне сдержанного рынка ☝️По итогам февраля 2026 года HENDERSON демонстрирует устойчивую операционную динамику и ускорение темпов роста: 🔹выручка за февраль составила 2,2 млрд руб., +4,2% г/г 🔹за 2 месяца — 4,3 млрд руб., +2,4% г/г 🔹при этом к 2024 году рост сохраняется на высоком уровне: +30,3% за 2 месяца и +37,5% за февраль 📈 Важно: в феврале наблюдается ускорение роста относительно января, несмотря на сохраняющуюся коррекцию потребительской активности на рынке. Ключевые драйверы: 🔸Сила бренда и устойчивый клиентский спрос 🔸Успешный старт коллекции весна–лето 2026, которая отвечает актуальным предпочтениям клиентов 🔸Омниканальная модель: доля онлайн-продаж достигла 23,4% Даже в условиях сдержанных потребительских настроений компания продолжает демонстрировать стабильные результаты, подтверждая эффективность стратегии развития и работы с продуктом. 🔔Следующее раскрытие операционных данных — 16 апреля 2026 года. С любовью, Команда HENDERSON ❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

⚡️ Дорогие друзья! 🎉 Сегодня мы открыли крупнейший флагманский салон HENDERSON в Москве — в ТЦ «Метрополис». ☝️Новый салон площадью 1064 кв. м стал частью нашей стратегии развития омниканальной бизнес-модели, которая объединяет розничную сеть салонов и цифровые каналы продаж. Флагманские пространства формата 1000+ играют важную роль в этой модели. Они позволяют не только представить максимальный ассортимент коллекций, но и создают комфортное пространство, где Клиенты могут взаимодействовать с Брендом сразу в нескольких форматах. Омниканальная экосистема HENDERSON включает: 🔹 сеть из 169 салонов в 68 городах России 🔹 интернет-магазин бренда 🔹 мобильное приложение  🔹 присутствие на крупнейших маркетплейсах 🔹 персонализированные предложения для Клиентов Благодаря этому клиенты могут свободно сочетать онлайн и офлайн форматы взаимодействия — знакомиться с коллекциями в салоне, пользоваться цифровыми сервисами и получать доступ к расширенному ассортименту Бренда. Во флагманском салоне в «Метрополисе» представлены: 🔹новая коллекция HENDERSON весна–лето 2026 🔥линия HENDERSON Студио 🔹сервис индивидуального пошива Su Misura и Su Misura Donna 🔹бесплатная корректировка изделий по фигуре 📍 Москва, ТЦ «Метрополис» Мы продолжаем развивать омниканальную модель HENDERSON, создавая единый клиентский опыт и усиливая присутствие Бренда в ключевых торговых центрах России. ❤️ С любовью! Команда HENDERSON #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8