Форум об облигации Хэндерсон Фэшн Групп 001P-01

📌 Henderson: выручка растёт, но качество прибыли снижается. $HNFG $RU000A10BQC8 Выручка Henderson за 2025 год достигла 23,9 млрд ₽, что на 15% больше, чем в прошлом году. На первый взгляд, это хороший результат. Однако чистая прибыль упала на 25%, и это вызывает вопросы. Я проанализировал отчётность по МСФО и РСБУ и выделил несколько ключевых моментов. 1. Рост замедляется, но есть нюансы • в сентябре выручка выросла на 24%, • в октябре — на 15%, • в в ноябре — на 10%, • в декабре — на 2,6%, • в январе 2026 года — всего на 0,7%. Это свидетельствует о снижении темпов роста. Однако декабрь и январь могут быть связаны с высокой базой 2024 года, когда были аномальные распродажи. Без данных по сопоставимым продажам (LFL) говорить об остановке роста преждевременно. 2. Важен не только долг, но и проценты по нему Общий долг Henderson составляет около 15 млрд ₽. Однако большая часть этого долга — аренда, а не банковские кредиты. Тем не менее арендные проценты выросли на 47%, а коммерческие расходы — на 22%. Это приводит к снижению операционной маржи. Чистая прибыль упала больше, чем выручка, что может быть сигналом. Однако важно понимать, что операционная прибыль (EBIT) снизилась на определённый процент, а чистая прибыль — на 25% из-за разовых курсовых или налоговых факторов. Основное давление на прибыль оказывают операционные затраты, а не финансовые расходы. 3. Новые магазины — ставка на будущее В 2025 году Henderson открыл 40 новых магазинов. На данный момент они убыточны, так как требуют времени для раскрутки, и это влияет на отчётность. Если эти магазины выйдут на окупаемость в 2026–2027 годах, текущие расходы оправдаются. Однако если темпы продаж не восстановятся, давление на прибыль сохранится. 4. Займы в РСБУ В балансе появились новые займы на несколько миллиардов. В пояснительной записке указано, что это внутренние займы, предоставленные дочерним структурам. Это обычная практика, и не стоит рассматривать это как скрытую угрозу. Однако стоит следить за дебиторской задолженностью. Снижение чистой прибыли является следствием снижения эффективности затрат. Ближайшие кварталы покажут, окупаются ли новые точки. Жду отчёта за 2-й квартал 2026. #облигации #вдо #корпоративные_облигации

Дорогие друзья, доброе утро! 🔥 Спешим с разъяснениями относительно решения Общего собрания акционеров! А именно: 25 июня 2026г. прошло Общее собрание акционеров ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ. Общее собрание акционеров приняло решение не выплачивать дивиденды Обществом по итогам 2025 г. ‼️ Внимание ‼️ Решение общего собрания акционеров о невыплате дивидендов за 2025 год никак не влияет на дивидендную политику Компании. Мы продолжаем регулярно выплачивать дивиденды в сумме не менее 50% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются дважды в год: в июне и декабре. Дивиденды выплаченные в июне в размере 17 руб. на акцию юридически были не за 2025 г., а за 1 квартал 2026 г.  Так же как и дивиденды выплачиваемые в декабре будут не за полугодие, а за 3 квартал 2026. Так как распределение прибыли по итогам календарного года является обязательным вопросом повестки Общего собрания Акционеров, то решение по этому вопросу трактуется следующим образом: "принято решение не платить за 2025 календарный год, так как фактическая выплата производится за I квартал 2026". С IPO Компания распределила в виде дивидендов 97 рублей на акцию: Июнь 2024: 30 рублей на акцию (база расчета - полный 2023 год) Декабрь 2024: 18 рублей на акцию (база расчета - 1ПГ2024 год) Июнь 2025: 20 рублей на акцию (база расчета - 2ПГ2024 год) Декабрь 2025: 12 рублей на акцию (база расчета - 1ПГ2025 год) Июнь 2026: 17 рублей на акцию (база расчета - 2ПГ2025 год)   Это техническая необходимость, связанная с тем, что наша операционная компания ООО ТАМИ И КО распределяет чистую прибыль материнской компании ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (HNFG), в 1 КВ  за прошедший год и в 3 кв. за 1 ПГ текущего года. ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ формирует прибыль на своем балансе в 1 КВ и в 3 КВ и за эти периоды выплачивает дивиденды. ❤️ Ваш HENDERSON 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

Дорогие Друзья! ❤️ 📖 Дом моды HENDERSON публикует Годовой отчёт за 2025 год! HENDERSON — первая и единственная публичная компания фэшн-индустрии, разместившая акции на Московской бирже. Мы традиционно открыто рассказываем о своей деятельности, результатах и планах. В отчёте вы найдёте: 📈 Ключевые финансовые показатели — рост выручки, кратно опережающий темпы роста рынка 🏭️ Завершение основной стадии строительства собственного Распределительного Центра 💻️ Запуск нового сайта и мобильного приложения 🗺️ Расширение географии продаж 👔 Продолжение традиции Модных показов и успешное внедрение новой коллекции HENDERSON Studio 🌿 Последовательные шаги в области устойчивого развития — сокращение экологического следа и внедрение экологически чистых материалов в производство Наш годовой отчет демонстрирует стремление к прозрачности и устойчивому развитию, а также подтверждает нашу способность адаптироваться к быстро меняющимся условиям рынка. 📄 Полная версия доступна на сайте: ir.henderson.ru/news-and-reports ❤️ Ваш HENDERSON 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 29.06.2026 17:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=WgVXkI10IUu1EOURrGSf-Cw-B-B&q= Резюме: ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-01 за 13-й купонный период в размере 16,03 руб. на облигацию, общая сумма выплат составила 28,85 млн руб. Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие проблем с обслуживанием долга.

Докупил сегодня облигаций, кому надо берите на заметку Сэтл Групп БО 002P-04 $RU000A10B8M0 Купон: 19,64₽ (23,9%) Дата Купона: 01.07.2026 Погашение: 12.03.2030 (1364 Дня) ПДП: 10,64% ТКД: 23,09% Дюрация: 0,28 Сектор: real_estate Объём: 6 000 млн ₽ Оферта: PUT 23.09.2026 Цена: 102,54% (НКД: 9,82₽) 📊 Рейтинг: A (НКР - 29.09.2025) A- (АКРА - 08.05.2026) Хэндерсон Фэшн Групп 001P-01 $RU000A10BQC8 Купон: 16,03₽ (19,5%) Дата Купона: 28.06.2026 Погашение: 24.05.2027 (334 Дня) YTM: 16,11% ТКД: 18,54% Дюрация: 0,84 Сектор: consumer Объём: 1 800 млн ₽ Цена: 103,8% (НКД: 13,89₽) 📊 Рейтинг: AA- (Эксперт 15.05.2026) A+ (АКРА 30.03.2026) Брусника 002Р-05 $RU000A10B313 Купон: 20,34 (24,75%) Дата Купона: 13.07.2026 Погашение: 03.03.2028 (615 Дней) Цена: 100,28% 📊 Рейтинг: A- ТД РКС 002Р-07 $RU000A10E6S8 Купон: 21,37 (26%) Дата Купона: 03.07.2026 Погашение: 18.01.2029 (936 Дней) Цена: 102,88% 📊 Рейтинг: ВВВ Сэтл Групп БО 002P-04 Взял 3 шт Хэндерсон Фэшн Групп 001P-01 Взял 2 шт Брусника 002Р-05 Взял 2 шт ТД РКС 002Р-07 Взял 2 шт Не ИИР Буду рад любому активу🤝

Дорогие друзья ❤️ У нас прекрасные новости! С начала этой недели 100% поставок изделий осуществляются с нашего нового РЦ вблизи аэропорта Шереметьево! 🎉 Строительство РЦ и нового Дата-центра (ЦОД) - ключевые проекты, анонсированные нами при выходе на IPO в ноябре 2023 года. Два года напряжённой работы команды, более 2 млрд руб. инвестиций и обещание, данное инвесторам, выполнено в полном объёме ✅ В декабре 2025 года получено заключение о соответствии (ЗОС) — основной документ для ввода в эксплуатацию. В начале 2026 года получены все остальные необходимые разрешения. На протяжении последних недель шёл переезд товарных запасов с четырёх существующих площадок в единый центр. И вот, с этой недели новый РЦ заработал полную силу и запущена первая очередь ЦОД. 🚚📦️ Что это значит для наших Инвесторов и Клиентов? 💰️ Завершение инвестиционного цикла — пик капитальных затрат позади. Свободный денежный поток направляется на снижение финансового долга и дивиденды. ⚡️ Снижение логистических затрат — единая платформа вместо четырёх площадок устраняет сложные внутренние перемещения и снижает себестоимость уже с III квартала 2026 года. 📦️ Значительный рост пропускной способности — новый РЦ позволяет в полной мере удовлетворять потребности собственной системы продаж и маркетплейсов, что напрямую влияет на рост выручки. 🤖 Повышение эффективности , скорости и точности обработки заказов, возможность поэтапного и системного внедрения автоматизации операций для поддержания роста бизнеса компании. 📐 Новый РЦ и запуск новых очередей ЦОД покрывают все потребности Компании на горизонте 5–7 лет без значимых дополнительных затрат. Торжественная церемония открытия запланирована на начало августа 2026 года после завершения косметических и вспомогательных работ — ждите подробностей и полного фотоотчёта! 🏭 Ваш HENDERSON ❤️ 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

Дорогие друзья ❤️ Мы продолжаем серию постов о бизнесе HENDERSON изнутри — сегодня отвечаем на один из самых частых вопросов последних недель 👇 ❓️ «Маркетплейсы забирают клиентов HENDERSON» Разбираем по цифрам, что говорит статистика: 📊Доля маркетплейсов в выручке HENDERSON: → 2023 год: 6,6%  → 2024 год: 9,7%  → 2025 год: 13,9%  → Q1 2026: 11,9% Маркетплейсы не забирали клиентов, просто на определённом этапе этот канал развивался более динамично, чем другие. 📉Снижение доли в Q1 2026 — результат осознанного стратегического решения: ограничить возможность маркетплейсов формировать произвольное ценовое предложение, конкурирующее с собственными каналами Бренда. В отсутствие ценовой конкуренции канал трансформировался из драйвера роста в дополнительный комфорт для Покупателя — удобный способ получить изделие, но не канал, конкурирующий за лояльность. ❗️Задача собственных каналов — строить отношения. Задача маркетплейса — обеспечивать доступность. Это соответствует поведению сильных брендов на российском и зарубежных рынках. Именно поэтому 87,3% продажидут через собственные каналы — и эта доля растёт. Какой спрос забирают маркетплейсы на самом деле: 🔍️Маркетплейс — инструмент ценового сравнения. Его рост приходится на сегмент, где покупатель сравнивает сопоставимые изделия и выбирает дешевле. Это спрос на товар, а не на бренд. 🤔Распространённое заблуждение: футболка за 500 рублей на маркетплейсе и футболка HENDERSON за 3 000 рублей — один и тот же товар по разной цене. Это не так. Цена отражает себестоимость: разные ткани, плотность, красители, усадка, фурнитура, точность пошива. Внешне похоже — но это разные продукты в одной категории. Именно поэтому HENDERSON даёт 2 года гарантии — не как маркетинговый ход, а как следствие уверенности в качестве. ❓Почему спрос на Бренд не уйдёт на маркетплейсы  💡Товар отвечает на вопрос «что купить». Бренд — на вопрос «кому я доверяю» и «как я хочу себя чувствовать». Мужчина, который надевает костюм на важные переговоры, выбирает не просто цвет и посадку, а ткань, крой, качество пошива, ощущение уверенности и соответствия моменту. Это формируется не карточкой товара на экране, а опытом: как сидит изделие, насколько комфортно себя чувствуешь, насколько предсказуемо качество от покупки к покупке. Маркетплейс доставить товар, Бренд рождает доверие. ❗️93% покупок в нашей сети совершают участники программы лояльности. Это не привычка — это рациональный выбор, подтверждённый опытом. Настоящий критерий качества в fashion — не то, как часто клиент возвращает товар, а то, как часто он возвращается за новым. Клиент не ушёл — он пришёл через другую дверь 📲Омниканальный трафик HENDERSON в 2025 году вырос на 6% до 27,3 млн посещений при общем спаде потребительской активности. В Q1 2026 — ещё +7%. При этом доля онлайн-посещений в собственных каналах Бренда впервые превысила 50%. Клиент не привязан к каналу, наша модель строится вокруг Бренда, а не вокруг одной точки продаж. Вывод 📌 Рост маркетплейсов релевантен для тех, кто конкурирует ценой. Для Fashion Brand, конкурирующего лояльностью и сервисом, это дополнительный канал привлечения новых Клиентов — не угроза. Мы увеличиваем долю собственных каналов продаж, а не теряем долю МП. Ваш HENDERSON ❤️ 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru  $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

Дорогие Друзья!❤️ 👋 Открываем новую серию постов — про бизнес изнутри Мы часто говорим об операционных показателях и финансовых результатах — выручка, EBITDA, дивиденды. Это важно, но это только часть картины. За каждой цифрой стоит конкретное операционное решение: почему мы строим РЦ именно сейчас, зачем нужно ателье в Салоне, как устроена сезонность коллекций. Эти решения часто остаются «за кадром» — Инвестор видит результат в цифрах, но не всегда видит логику, которая к нему привела. Начинаем серию постов о том, как устроен наш бизнес изнутри — без сложных финансовых терминов, но с конкретными цифрами и фактами. Цель — чтобы, глядя на отчётность, вы понимали не только что произошло, но и почему. Начнём с одной из самых нетипичных для fashion-индустрии историй — ателье индивидуального пошива Su Misura 👇 📐 Su Misura: как ателье индивидуального пошива формирует восприятие HENDERSON как премиального Бренда Про то, что отличает HENDERSON как fashion brand от типичного fashion-игрока: услугу, которую невозможно купить на маркетплейсе 👔 ❓Что такое Su Misura Формат ателье индивидуального пошива внутри Салонов HENDERSON. Сегодня это 69 ателье в 45 городах России. ❓Зачем это бизнесу 💰 ✨ Восприятие Бренда как премиального. Сам факт наличия ателье в Салоне меняет восприятие всей коллекции: если у Бренда есть такая дорогая и качественная услуга, как индивидуальный пошив, — значит, и остальной ассортимент достоин более высокой цены. Su Misura переводит конкуренцию из плоскости «кто дешевле» в плоскость «у кого выше качество». Это работает даже на тех, кто никогда не закажет пошив. 🔁 Удержание клиента. Человек, который однажды сделал костюм на заказ, возвращается за сервисом и качеством посадки. Прямой вклад в 93% покупок через программу лояльности. 🆚 Дифференциация от конкурентов. Услуга портного физически недоступна ни маркетплейсу, ни масс-сегменту — наглядная иллюстрация разницы моделей Fashion retail и Fashion Brand. 🛡️ Защита от ценовой конкуренции. Индивидуальный пошив невозможно сравнить по цене — у него нет аналога на полке конкурента. 📋 Канал обратной связи. Мастер Su Misura — прямой контакт с клиентом премиального сегмента: предпочтения по тканям, кроям, посадке напрямую влияют на дизайн будущих коллекций. 📐 Утилизация площади Салона. Зона ателье занимает то же пространство, что и обычная торговля, но создаёт принципиально другую ценность на квадратный метр. 🚧 Барьер для конкурентов. Сеть из 69 ателье — инфраструктура, которую нельзя построить быстро: подготовка мастера, отладка процессов пошива, репутация занимают годы. ❓Как это выглядит на практике 🧵 Клиент выбирает ткань из тысяч образцов, обсуждает крой с мастером, проходит примерку — и получает вещь, сделанную под него. Это штучная работа, выстроенная вокруг конкретного человека от консультации до финальной примерки. Именно поэтому в наших Салонах флагманского формата зона Su Misura — неотъемлемая часть планировки. ❓Кому это особенно нужно 🎯 🌟 «Не такой, как все». Уникальная ткань, деталь кроя, фурнитура — статусная покупка, где сама эксклюзивность и есть ценность. 💪 Нестандартная комплекция. Спортсмены, высокие или невысокие мужчины — все, кому готовая одежда либо не сидит, либо требует переделки. Su Misura решает это в одно посещение. 💍 Особые поводы. Свадьба, переговоры, юбилей — ситуации, где права на ошибку нет. 💼 Постоянные деловые костюмы. Те, кто носит костюм каждый день, приходят к выводу: индивидуальный пошив на длинной дистанции выгоднее. 🎁 Подарок с историей. Формат, невозможный в масс-сегменте, создающий эмоциональную связь с Брендом. Главное 📌 Su Misura — не услуга «для статуса». Это инструмент, который одновременно поднимает восприятие всего Бренда, удерживает ценных клиентов и создаёт барьер для конкурентов. Совокупность этих эффектов делает индивидуальный пошив частью бизнес-модели HENDERSON, а не просто опцией в ассортименте. ❤️ С любовью, HENDERSON! 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

Хэндерсон: операционные результаты мая Операционные данные компании последнее время выходили слабые, начало года и декабрь 25г. были минимальны по темпам роста выручки. В апреле темпы роста выручки были впервые отрицательными, смотрели отчет здесь. Отчет за весь 25 г. смотрели здесь - темпы роста выручки были низкими в связи со снижением покупательской способности. Компания представила данные по выручке за май 26 г.: (данные по выручке пересчитаны с вычетом НДС) 🔹выручка за май 2,21 млрд руб. (+23% г/г) 🔹выручка за 5 месяцев 26 г. 9,25 млрд руб. (+5,1% г/г) Значительное снижение выручки в апреле было компенсировано ростом выручки в мае - ускорение мая связано с реализацией отложенного спроса. При этом компания ожидает дальнейших значительных колебаний по темпам роста выручки - т.е. текущий рост пока не тенденция и по ожиданиям компании пока возможно снижение темпов. Так как поддержание так же высоких темпов рост могут не реализоваться из-за общего охлаждения потребительского спроса и перехода покупателей в режим экономии, поэтому рисков здесь как в идее пока остается больше, чем возможности роста. В структуре продаж в соответствии со стратегией увеличилась доля собственных каналов (офлайн + собственный онлайн) за 5 мес. 26 г.: 87,3% (против 86,6% г/г). Доля внешних каналов, маркетплейсов и оптовых продаж: 12,7%. В будущем компания переходит на отражение операционных данных поквартально - такой формат презентации будет лучше отражать реальные тренды, т.к. сгладит всплески и падения показателей, как это получилось в апреле и мае. 🔹Оценка. Компания по мультипликатору P/E=6,2 и по EV/EBITDA=2,54 оценена недорого для сектора ретейла и своих исторических значений. Рынок пока не закладывает в цену рост прибыли в будущем. Технически акция в нисходящем движении, снижение ускорилось. Нет признаков остановки снижения, обновляет минимумы. С максимумов 24 г. снизилась на 57%. Выход отчета не замедлил темп снижения котировок. Вывод. Операционные результаты показали отскок, но скорее всего это временное явление на фоне предыдущих низких показателей. Компания страдает от слабого потребительского спроса, в этом году можем ожидать также крайне низкую потребительскую активности особенно в товарах не первой необходимости. Идеи пока здесь нет. Акции не держу. @invest_privet #хэндерсон $RU000A10BQC8 $HNFG

Дорогие Друзья!❤️ Делимся операционными результатами за 5 месяцев 🙌 📈 Совокупная выручка за 5 месяцев 2026 года — 11,3 млрд руб. (с НДС), +6,5% к 5 месяцам 2025 года и +26,4% к 5 месяцам 2024 года. 📊 Выручка мая 2026 года выросла на 18,1% к маю 2025 года и составила 2,7 млрд руб. (с НДС). Рост к маю 2024 года — +46,4%. ⚡️ Ускорение мая в том числе связано с реализацией отложенного спроса апреля — из-за неблагоприятных погодных условий в центральном регионе России. 🛒 Доля омниканальных продаж через собственные каналы (офлайн + собственный онлайн) за 5 месяцев 2026 года составила 87,3% против 86,6% годом ранее. Поступательное изменение структуры продаж подтверждает следование стратегии приоритетного роста в собственных каналах. 📅 Колебания темпов роста от месяца к месяцу сохранятся — это особенность текущего сезона. Апрель сдвинул спрос на май, погода влияет на трафик, сезонность добавляет амплитуду. Смотреть на каждый месяц в отдельности — значит видеть волатильность, а не тренд. Именно поэтому мы переходим на ежеквартальный формат раскрытия результатов, он точнее отражает реальную динамику бизнеса и даёт более качественную основу для оценки долгосрочного развития Компании. 📈Устойчивую восходящую динамику ожидаем в III–IV кварталах 2026 года. Это не значит, что мы будем общаться реже. Как и раньше мы будем регулярно отвечать на Ваши вопросы, освещать значимые новости, публиковать материалы об особенностях нашего бизнеса и важных этапах развития Бренда. 🗓 Следующее раскрытие — по итогам двух кварталов, третья декада июля. Точная дата появится в наших официальных каналах не позднее 10 июля 2026. Следите за новостями Бренда. ❤️ С любовью, HENDERSON! 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

Дорогие друзья! ❤️ Сегодня — день дивидендов. 17 руб. на акцию уже на счетах акционеров 💰 Напомним структуру, которая вызвала вопросы у многих инвесторов. 17 руб. — это выплата за второе полугодие 2025 года. Мы платим дважды в год: за 1П — в декабре, за 2П — в июне следующего года. Итого за 2025 год: 💳 12 руб. — декабрь 2025 (1П 2025) 💳 17 руб. — июнь 2026 (2П 2025) 📊 29 руб. на акцию (~8% годовых при текущих котировках) С момента IPO в октябре 2023 года — каждый раз, без исключений ✅ Следите за новостями Бренда. Июнь будет насыщенным 🔥 Уже 16 июня публикуем операционные результаты мая. Ваш HENDERSON ❤️ 🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

Дорогие друзья! ❤️ Мы видим много вопросов о текущем положении  HENDERSON и о факторах способных повлиять на стоимость нашего бизнеса уже сегодня или в недалеком будущем. 📌 $HNFG: Что важно понимать о Компании 2025 и начало 2026 года не стали лёгкими для fashion-рынка. Потребительский спрос охлаждается, темпы роста замедляются. Наша чистая прибыль 2025 года, несмотря на 15% рост выручки, снизилась на 18%. Рынок это уже заложил в котировки. 💪 При этом все четыре фактора, которые давили на прибыль, разворачиваются 🔄 🔹 Ключевая ставка ЦБ снижается с пика 19,2% 🔹 Инвестиционная фаза завершена — долговая нагрузка начнёт снижаться с Q3 2026 🔹Рост ФОТ замедляется, доля стабилизировалась 🔹 Рубль ослабляется — попутный ветер для маржи 💱 Себестоимость коллекций закладывается за 12–18 месяцев до продажи. Это означает, что ближайшие сезоны будут продаваться по слабому курсу, тогда как их себестоимость формируется по более крепкому — прямой прирост валовой маржи без дополнительных усилий. Что реально работает в бизнесе прямо сейчас 👇 🏆 Лидерство, которое только растёт. Доля рынка выросла с 1,3% до 2,9% за пять лет, темпы роста в 4,2 раза выше рынка. Когда рынок замедляется — лидер не сжимается, а забирает долю у слабых игроков 📈 🏗️ Новый РЦ начал работать. Почти 2 года стройки, 2,5 млрд руб. инвестиций, 20 000 м² в Шереметьево объединят четыре действующих складских площадки в одну. Двойные логистические расходы 2025 года ушли в прошлое. Главное: старая инфраструктура физически не справлялась с объёмами и не могла полностью выполнять заказы сети и маркетплейсов. Теперь этот потолок снят — процент выполнения заказов выйдет на максимум, что станет прямым драйвером выручки с Q3 2026 📦 Мощностей хватит на 5–7 лет роста без новых капвложений. 🛒 Омниканальность защищает от падения трафика ТЦ. Совокупный трафик в собственных каналах вырос на 7% в Q1 2026, показав динамику, сопоставимую с 2025 годом, — вопреки рынку. Онлайн-трафик превысил 50% трансформировав начало клиентского пути: клиенты приходят в Салон уже с намерением купить 📲 👥 Миллионная лояльная аудитория. 93% покупок — через Privilege Club. NPS 88,6% — исторический максимум. Клиенты остаются даже в трудный год 🤝 💰 Долг ниже, чем кажется. Коэффициент 1,54x по IFRS 16 пугает, но 79% — это аренда салонов, а не финансовый долг. Реальный показатель по IAS 17 менее 0,4x. Рейтинги АКРА A+(RU) и Эксперт РА RU AA– со стабильным прогнозом это подтверждают 🏦 💸 Дивиденды — ни одного пропуска с IPO. 29 рублей суммарно за 2025 год: 12 руб. в декабре и 17 руб. в июне 2026. Около 8% годовой доходности к текущей цене — и база будет расти по мере восстановления прибыли ✅ 📐 Модернизация сети, а не экстенсивный рост. За шесть лет количество Салонов Бренда увеличилось всего на 6, зато площадь удвоилась: с 34,6 до 68,7 тыс. м². ☝️Компания переезжает в лучшие локации и увеличивает площадь в разы. Новый формат — 70% сети, 78% выручки. Итог: больше ассортимента, Su Misura, рост среднего чека, увеличение частоты покупок. 🏬 Следите за новостями Бренда. Июнь будет насыщенным 🔥  Уже 16 июня публикуем операционные результаты мая.  Ваш HENDERSON ❤️  🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru  $HNFG #hnfg #henderson $RU000A10BQC8

План по первичным размещениям #облигации на неделю. Часть 3/3 🛢Борец Капитал: A-, купон до 17,75% ежемес. (YTM до 19,27%), 3 года, 2 млрд. Подробный разбор тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/43afc498-91c1-4088-8e43-d9f0021b2733 Чисто спекулятивно мне тут всё нравится. По поводу холда – мнения не имею по причине полной информационной закрытости эмитента 💰ВЭБ-РФ: AAA, купон 14,6% квартальн. (YTM до ~15,4%), 1,5 года, 3,5 млрд. Перенесенное размещение прошлой недели, разбирал его тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/f6b5cec6-c5bb-476c-b2bd-6f194674436a Мнение ближе к положительному, но не однозначное, т.к. и инструмент новый, и свои нюансы есть 🔴 Ред Софт: BBB+, купон до 20% ежемес. (YTM до 21,94%), 2,7 года, 450 млн. Главный фаворит недели, выходит после свежего повышения кредитного рейтинга и с образцово-показательно отчетностью за полный 2025 год: • Выручка: 4 619 млн. (+21,8%) • EBITDAС: 1 051 млн. (0%) • Прибыль NIC: 1 108 млн. (+33,3%) – здесь висит 300+ млн. разового начисления в связи с приобретением дочерней компании. Совсем «очищенная» прибыль снизилась г/г на ~10%, но и это всё еще нормально • ОДП: 1 469 млн. (х2,3) • Долг чистый: ✅ сильно отрицательный Я специально придираюсь и дополнительно корректирую цифры на капрасходы и разовые моменты – иначе получится слишком уж идеально. Но даже так финансовое положение Ред Софта никаких вопросов не вызывает. Компания генерирует неисчерпаемый кэш, которого хватает и на обслуживание крошечного долга, и на все разработки-капексы, и на щедрые дивиденды (почти 600 млн. в 2025 году) – и еще остается подушка в 1+ млрд. Не очень понятно, зачем им нужен новый займ – полагаю, чтобы особо не напрягаться в низкий сезон (также, на носу погашение двух выпусков на 250 млн. – но это легко можно было бы сделать и на свои). Либо просто для сохранения контакта с рынком перед будущим неизбежным IPO Как бы то ни было – эмитенту прямая дорога в инвест-грейд. А новой бумаге – к доходностям ОФЗ, ничего даже близкого к стартовому купону мы тут определенно не увидим Ред Софт и без того традиционно любим рынком, а сейчас, на контрасте с основной массой довольно печальных годовых отчетностей – наверняка станет любим еще сильнее. И это размещение – однозначно кейс из серии Абрау-Дюрсо $RU000A10C6W2, Хэндерсона $RU000A10BQC8, Илона $RU000A10EG44, Р-Вижн $RU000A10EKZ6 и т.п., когда всё за всех сделает мощный позитивный сантимент Спекулятивно в таких случаях выгоднее всего отключить критическое мышление и идти «с любым купоном», да еще и закладываться на аллокацию. Даже если этот раз и станет исключением (в чем пока сомневаюсь) – пул положительных примеров куда больше, и статистика остается на нашей стороне В холд – тоже нет смысла ориентироваться на рыночные доходности, только на свою желаемую (хотя финал на сборе наверняка окажется ниже любых самых скромных желаний, поэтому нужно ли это в холд – отдельный большой вопрос, и как по мне – не нужно) {$RU000A106CR1} {$RU000A108VM8} #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

💤 Финал недели на позитиве. Итоги стратегии (29.05) Неделю завершаем на позитивной ноте: поймано 2 купона и сделан небольшой реинвест. 😉 Все идет по плану. Копим силы и ликвидность на будущее. Что интересного на долговом рынке? 📊 Прогрев к июньскому заседанию начался? Информационное поле вокруг ДКП начинает оживать. Сегодня вышел свежий опрос аналитиков от Reuters: Консенсус-прогноз: Эксперты ожидают, что Центральный Банк снизит ключевую ставку до 12% в четвертом квартале 2026 года . Что это значит: От текущих 14,5% это снижение на 2,5% . До конца года у нас впереди как раз 5 заседаний. По 0,5% на каждом. Напомню, что на прошлом заседании ЦБ всерьез рассматривал вариант оставить ставку без изменений. Неужели сейчас мы видим постепенный прогрев рынка перед июньской встречей регулятора? Если это так, то будет очень интересно понаблюдать за динамикой долгового рынка. ♻️ Получено выплат в мае: 43 ♻️ Получено выплат в апреле: 49 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10BQC8 $RU000A10BQB0

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 29.05.2026 16:48 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TTnFs80-CwEOc35X-CQ48t4g-B-B&q= Резюме: Henderson Fashion Group (HFG) выплатила купонный доход по облигациям серии 001P-01 в размере 16.03 рубля на бумагу, исполнив обязательства в полном объёме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что указывает на финансовую стабильность.

🔧⚙️ Провёл ребалансировку! Доброе утро! Провёл ежемесячную ребалансировку &Сохранить и Приумножить . Что добавил/убавил? По облигациям: ключевая ставка с декабря 2024 года снижается, приближаясь к средней за 10 лет цифре — 10%. Сейчас, пока она ещё 14,5%, мне ещё удаётся найти выпуски облигаций на 1-2 года с доходностью 16% и выше к погашению! Сказка, которая совсем скоро закончится, инвесторы раскупают всё, что есть. Те, кто подписан на стратегию давно имеют в портфеле более 8 облигаций с высоким рейтингом, которые зафиксировали для них эту доходность на годы. Думаю, есть ещё около года такого праздника: ставку продолжат снижать, так как цель по инфляции почти достигнута, а доходности облигаций, скорее всего, начнут уступать вложениям в акции. Вклады же станут практически бесполезны против инфляции. На этой ребалансировке купил в стратегию облигации Хэндерсон $RU000A10BQC8 и Селигдара $RU000A10DTF1 По акциям: пока не интересно. Держу минимальную долю акций через $TRND@ и немного $TMOS@ . По мере снижения ставки и разрешения мировых конфликтов акции могут расти. Если вы верите в скорое перемирие, то можно пополнить счёт стратегии. По золоту: последние два месяца стратегия снижается именно из-за золота, оно улетело от максимумов на 20% вниз. На предыдущих ребалансировках на протяжении месяцев уменьшал долю $TGLD@ , поэтому снижение стратегии не было таким драматичным, как самого золота. Прямо сейчас не покупаю, выжидаю появления устойчивого тренда. Но золото не будет полностью продано, что бы ни случилось, оно остаётся в портфеле стратегии всегда, на долгосрок: золото в рублях напрямую зависит от курса доллар-рубль, а значит есть возможность косвенно вложиться через золото в доллар США $USD000UTSTOM по почти 71₽/1$ (счастливый момент), а вместе с этим противостоять общемировой инфляции, так как любые бумажные деньги, включая доллар (!), исторически обесцениваются против золота. Итог: стратегия работает отлично🔥, обгоняя собственный прогноз доходности, многие популярные стратегии именитых авторов и доходности годовых вкладов. На последней ребалансировке снизил долю золота, и нарастил долю облигаций для стабилизации портфелей следователей в период волатильности и неопределённости. Мы уже год получаем купоны от эмитентов с высокими рейтингами, более того, фикируем эти высокие доходности на годы вперёд. Это, на мой взгляд, позволит стратегии устойчиво расти дальше. Сейчас, на снижении, очень хорошая точка пополнения стратегии. По моим наблюдениям, большинство пользователей сервиса заходят в стратегию, когда она выросла и выходят, когда снижается. Будьте умнее: вход и пополнения на низах дают намного более хорошие средние по всему портфелю. 🧭 Прогноз: +20%/год 📊 Реальные цифры стратегии: С запуска (3.12.24): +28,92%🟢 За последние 12 месяцев: +21,82%🟢 За последние 30 дней: -1,56%🔴 Выполняет ли прогноз сейчас: да✔️ 🤝 Спасибо, что вы, 24 подписчика стратегии, доверяете мне! 💬 В комментариях под постом готов ответить на ваши вопросы по стратегии. 🆕 Вы ещё не подключились к стратегии? Тогда приглашаю Вас к нам! На вашем счету повторится состав портфеля и будут совершаться все мои следующие сделки по стратегии. Вся большая работа по анализу, поиску активов и сделкам будет автоматически сделана за вас. А также у вас не будет никаких комиссий целых 30 дней, если подключитесь именно по этой ссылке: https://www.tbank.ru/baf/9bQ9IQPV2i 🖥️ Актуальный размер мастер-счёта: 19 355 💵 Сумма для корректной синхронизации при подключении: 20 400 или кратные ей (40 800, 81 600, 163 200 и.т.д.) 🔥 Работаем дальше! Всем приятного дня! #инвестиции #автоследование #результаты #стратегии #капитал #пассивныйдоход

Дорогие Друзья! ❗️Хорошие новости! 📰 Мы зарегистрировали программу и проспект эмиссии облигаций на 20 млрд. руб. на ООО «ТАМИ И КО» — основную операционную компанию Группы. 📋️ При необходимости, это позволит нам быстрее выпускать облигации. ✏️ HENDERSON не планирует увеличение объема долговых обязательств, программа даст возможность диверсификации кредитного портфеля ⚡ ❤️ Ваш HENDERSON #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

Хэндерсон: операционные результаты апреля Операционные данные компании выходят слабые, идеи в акции не было в 25 г. Посмотрим, есть ли намек на восстановление, начало года и декабрь 25г. были минимальны по темпам роста выручки. Компания представила данные по выручке за апрель 26 г.: (данные по выручке пересчитаны с вычетом НДС) 🔹выручка за апрель 1,64 млрд руб. (-4% г/г) 🔹выручка за 4 месяца 26 г. 7 млрд руб. (+0,57% г/г) 🔹выручка онлайн продаж за март +22,8% от всей выручки С января компания представляла данные включая НДС 22%, который вырос с 20% в 25г. И для сопоставления данных сравнивала с выручкой за прошлый период также без НДС. Если рассматривать показатели без НДС, как это принято по стандартам МСФО и как компания делала это ранее, то картина выглядит слабо и картина не улучшается. Снижение выручки в апреле компания объясняет низкой потребительской активностью и неблагоприятными погодными условиями в центральном регионе России. Но первые две недели мая, по данным компании, наблюдалось восстановление активности покупателей и реализация отложенного спроса. Оценка. Компания по мультипликатору P/E=7,2 и по EV/EBITDA=2,3 оценена недорого для сектора ретейла и своих исторических значений. Оценки рынок снижает из-за слабых результатов, котировки после выпуска операционных данных и рекомендации не выплачивать итоговый дивиденд за 25г. продолжили корректироваться. Технически акция в нисходящем движении, без признаков остановки снижения и обновляет минимумы. С максимумов 24 г. снизилась на 50%. Вывод. Операционные результаты остаются слабыми, снижение темпов по выручке продолжается. Компания страдает от слабого потребительского спроса, пока признаков улучшения нет, в этом году можем ожидать также крайне низкую потребительскую активности особенно в товарах не первой необходимости. Понятно, что надо покупать, когда все плохо и бизнес дешевый, но по ощущениям, это может продлиться еще ни один месяц. Идеи пока здесь нет. Акции не держу. @invest_privet #хэндерсон $RU000A10BQC8 $HNFG

Дорогие друзья, 📊Делимся операционными результатами HENDERSON за апрель 2026! ПАО «ЭЙЧ ЭФ ДЖИ» (Дом моды HENDERSON) продолжает демонстрировать устойчивую динамику на фоне сохраняющейся волатильности fashion-рынка. 📈 Ключевые показатели: • выручка за 4 месяца 2026 — 8,6 млрд руб., +3,4% г/г • апрель — 2,0 млрд руб., +0,8% г/г • рост к 2024 году сохраняется двузначным:   +21,3% за 4 месяца   +14,5% за апрель 💻️ Доля онлайн-продаж (собственные каналы + маркетплейсы) составила 22,8% выручки. 📉 В апреле рынок продолжил находиться под давлением колебаний потребительских настроений, однако уже первые недели мая демонстрируют значительное восстановление спроса и рост активности покупателей. 🚀 HENDERSON продолжает последовательно развивать омниканальную модель, усиливать собственные цифровые каналы и укреплять позиции бренда в сегменте доступный люкс. 📅 Следующее раскрытие операционных результатов за 5 месяцев 2026 года — 16 июня 2026. С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 15.05.2026. Эксперт РА: - облигации РУСАЛ серии БО-001Р-14 $RU000A10BLH8 подтвержден ruA+ ; - облигации Республика Саха (Якутия) серии 34006 присвоен ожидаемый ruAA-(EXP); - ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ $HNFG повышен до ruAA- Стабильный. Ранее действовал ruА+ Стабильный; - ПРИО-ВНЕШТОРГБАНК подтвержден ruBBB- Стабильный; - облигации Хэндерсон Фэшн Групп серии 001P-01 $RU000A10BQC8 повышен до ruAA-. Ранее у выпуска действовал рейтинг на уровне ruA+. - ПАО "ИНТЕР РАО" $IRAO подтвержден ruAAA Стабильный; - облигации Газпром Капитал серии БО-003P-22 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP); - АО СК "ТУРИКУМ" отозван в связи с истечением срока действия рейтинга и отсутствием у агентства достаточной информации для применения методологии. Ранее действовал ruА+ Стабильный. АКРА: - облигации Государственной компании "Автодор" серии БО-004Р-08 $RU000A10F6F4 присвоен AA(RU); - облигации ООО "Совкомбанк Лизинг" серии БО-П21 $RU000A10F6E7 присвоен AA-(RU); - облигации ВЭБ.РФ $RU000A10F504 присвоен AAА(RU); - облигации ООО "Газпром капитал" серии БО-003Р-22 присвоен ожидаемый eAАА(RU). НКР: - АО «Т1» подтвержден A+.ru Стабильный.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣5️⃣☘️0️⃣5️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🖨 Заключительный новостной пост недели спешит распространиться и отправиться восвояси на выходные :) Давайте догонять и мы, друзья, привет! 🐣 АНОНСЫ 🍀 БРУСНИКА 🅰️➖ решила, что эстетичного девелопмента (и долгов) много не бывает, и анонсировала выпуск 002Р-08 объемом 3 миллиарда рублей. Компания предлагает фикс с ориентиром не выше 21,25% годовых. Срок обращения — 3 года, купоны будут капать каждый месяц, оферт и амортизаций не предусмотрено. Сбор заявок — 20 мая, старт торгов на бирже — 22 мая. В роли организаторов размещения выступают БКС, Синара, ИФК Солид и Совкомбанк. 🍀 ГТЛК 🅰️🅰️➖ решила не мелочиться и представляет выпуск 002Р-13 объемом в 20 миллиардов рублей. Параметры выпуска следующим образом: срок обращения - 4 года, оферт нет, а купоны будут падать на счета ежемесячно. Ориентир по ставке зафиксировали на уровне не выше 16,25%. Для тех, кто не любит ждать возврата тела долга до самого финала, предусмотрена амортизация: по 20% номинала будут возвращать в даты выплат 36, 39, 42, 45 и 48 купонов. Сбор заявок назначен на 21 мая, а официальный старт торгов на бирже — на 26 мая. Организаторы - Альфа, Велес, ГПБ, JI, Локо, МТС, ПСБ, Синара, Т-Банк, Совкомбанк. 🍀 МЕГАФОН 🅰️🅰️🅰️ также представил свежий анонс, параметры выпуска можно найти на картинке под постом. Для ценителей :) 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ провел сбор классическим образом - снижение купона до 7,85% вместо обещанных по верхней границе 8,25% и 3 миллиарда юаней вместо 1. 📊 РЕЙТИНГИ ⬆️ Агентство Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ритейлера ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (ХЭНДЕРСОН) $RU000A10BQC8 с уровня А+ до 🅰️🅰️➖ со стабильным прогнозом. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/may15d 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 СЕГЕЖА 002Р-04R $RU000A104UA4 раскрывает оферту, согласно которой купонная ставка сохраняется на уровне 9,85% до 24.05.2027. Так что подаваться на номинал обязательно надо в следующие сроки: с 19 по 25 сообщите о намерении брокеру, 28 мая пройдет расчет. 🖋 ОДНОЙ СТРОКОЙ 🍀 ДОМОДЕДОВО ФЬЮЭЛЗ ФАСИЛИТИС выставило оферту по приобретению выпуска 002Р-01 $RU000A105MP6 с 26 мая по 1 июня по номинальной стоимости. 🍀 ПКО СЛУЖБА ЗАЩИТА АКТИВОВ тоже отметилась внеплановой офертой по бумаге БО-04 $RU000A10D3T4: компания приобретет до 20 тысяч бумаг по цене 98,5% от номинала с 27 мая по 2 июня. 🍀 CОБИ ЛИЗИНГ сегодня отметился невыплатой на погашении выпуска 001Р-02 $RU000A106AK0 . 👩‍🎨 Восхитительного пятничного вечера, друзья! #облигации #новости

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 15.05.2026 16:29 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZHjbwLUztUujjBdCUT0dIg-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство Эксперт РА повысило кредитный рейтинг облигаций ПАО Хэндерсон Фэшн Групп с ruA+ до ruAA-. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Повышение кредитного рейтинга указывает на улучшение финансовой устойчивости эмитента и снижение кредитного риска.

🔥Дорогие друзья, отличные новости 📊 ❗️Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП» с ruA+ до уровня ruAA- со стабильным прогнозом. ☝️Агентство отдельно отметило: 📌сильные позиции Бренда на рынке 📌высокую рентабельность 📌низкую долговую нагрузку 📌высокое качество управления и низкие корпоративные риски Повышение рейтинга произошло на фоне непростой ситуации на рынке и сохраняющейся волатильности потребительского спроса. 🚀 Мы рассматриваем эту оценку как подтверждение устойчивости бизнес-модели HENDERSON, эффективности реализуемой стратегии развития омниканальной сети и правильности выбранного курса развития Компании. Полный релиз доступен на сайте рейтингового агентства «Эксперт РА»: https://raexpert.ru/releases/2026/may15d С любовью, HENDERSON❤️ #hnfg $HNFG #henderson $RU000A10BQC8

#рейтинг #облигации «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП $HNFG до уровня ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом. https://raexpert.ru/releases/2026/may15d $RU000A10BQC8 Повышение кредитного рейтинга связано с улучшением факторов качественной ликвидности благодаря соблюдению дивидендной политики на фоне стабильно низкой долговой нагрузки на протяжении длительного периода времени.

👕 ХЭНДЕРСОН: РОСТ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ, НО ДЕНЕГ МОЖЕТ СТАТЬ БОЛЬШЕ Хэндерсон постепенно выходит из фазы сверхбыстрого роста, который компания получила после ухода зарубежных брендов. Выручка во втором полугодии выросла на 12,5%, а чистая прибыль снизилась на 24,1%, в 1 квартале выручка растет всего на 4,2%. Главная проблема - слабый трафик. Сопоставимые продажи резко замедлились, а операционные расходы продолжают расти. На этом фоне давление на операционную маржу сохраняется, даже несмотря на очень высокую валовую маржинальность бизнеса. При этом фундаментально компания остается устойчивой: долговая нагрузка низкая, EBITDA продолжает расти, а CAPEX может начать снижаться уже в ближайшие годы. Это создает потенциал для роста свободного денежного потока и дивидендов. ⚖️ Мнение NZT: Сейчас Хэндерсон находится в переходной фазе. История сверхроста заканчивается, и рынок начинает смотреть уже не на открытие новых магазинов, а на эффективность бизнеса и способность восстановить нормальный трафик. Если менеджмент стабилизирует LFL-продажи и замедлит рост расходов, компания может показать сильный рост FCF и дивидендной отдачи в ближайшие 1-2 года. $RU000A10BQC8 $HNFG

#disclosure Компания: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 30.04.2026 11:23 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=V2NHA1Op-AkOW4VjmOorI6g-B-B&q= Резюме: ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (Хендерсон Фэшн Групп) выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-01 за 11-й период в полном объеме — 16,03 рубля на бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью исполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что указывает на её финансовую стабильность.

Купоны за 29 апреля: пассивный доход капает! 💰 Друзья, очередной приятный день для держателей облигаций! Получил купоны по этим выпускам — стабильный пассивный доход в деле: • $RU000A10BQC8: +80,15 ₽ • $RU000A10B0B0: +197,3 ₽ • $RU000A10BQB0: +16,03 ₽ • $RU000A10BY94: +88,35 ₽ • $RU000A10BQ60: +104,8 ₽ • $RU000A10C8H9: +115,05 ₽ Итого за день: 601,68 ₽ Огромное спасибо эмитентам за возможность стабильно получать пассивный доход! Это мотивирует держать портфель и радоваться каждому переводу. 😊 Кто тоже сегодня с купонами? Делитесь в комментариях! Не ИИР. #облигациии #тинвест #пассивныйдоход #купоны

🏆 Спокойный день и охлаждение к «длине». Итоги стратегии (29.04) Среда прошла в размеренном темпе. Получили +2 купона, которые сразу отправил на реинвест. Идем по плану, без лишней суеты. Что интересного в новостях? 📉 Инфляция продолжает радовать. Свежие данные по недельной инфляции вышли на уровне 0,05%. Цифра приятная, подтверждающая тренд на замедление. 📊 Итоги аукционов Минфина — без энтузиазма. Сегодня ведомство предлагало рынку выпуски 26218 и 26238. Минфин не стал «заливать» рынок и давать щедрые премии. Спрос оказался не высоким. Основной объем ушел на крупных инвесторов. Похоже, пятничное решение ЦБ и его «ястребиные» прогнозы по средней ставке на год охладили пыл инвесторов к длинным бумагам. Рынок взял паузу, чтобы переварить новую реальность. ♻️ Получено выплат в апреле: 47 ♻️ Получено выплат в марте: 54 🔥 Стратегия: &Формула пассивного дохода 🔥 Памятка по стратегии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10BQB0 $RU000A10BQC8

#nrd Тикеры: $RU000A10BQC8 Время новости: 29.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ, 5047265516, RU000A10BQC8, 4B02-01-03109-G-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1388126 Резюме: Хендерсон Фэшн Групп (ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ) выплачивает купонный доход по своим облигациям. Инвесторы получат 16.03 рубля на одну бумагу 29 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купона, что является положительным событием для держателей облигаций.

Анализ отчета ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» за 2025, МСФО $RU000A10BQC8 1. Общая характеристика компании 🏢 ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП» — российский ритейлер мужской одежды (бренды Henderson, Hayas). Основная деятельность: розничная торговля, продажи через агентов, интернет-торговля, опт. 2. Выручка 📊 2025 год: 23 937 648 тыс. руб. 2024 год: 20 839 998 тыс. руб. Темп роста: +14,9%. 🟢 Выручка устойчиво растет. 3. EBITDA 💰 2025 год: 8 238 727 тыс. руб. 2024 год: 7 809 416 тыс. руб. Темп роста: +5,5%. 🟡 EBITDA растет медленнее выручки — маржа сжимается. 4. Capex (Инвестиции) 🔧 2025 год: 3 259 320 тыс. руб. 2024 год: 1 926 942 тыс. руб. Темп роста: +69%. 🟡 Резкий рост инвестиций требует контроля эффективности. 5. FCF (Свободный денежный поток) 💵 2025 год: 2 412 680 тыс. руб. 2024 год: 3 223 058 тыс. руб. Снижение на 25%. 🟡 FCF сократился из-за роста capex, но остается положительным. 6. Чистая прибыль 📉 2025 год: 2 290 922 тыс. руб. 2024 год: 3 049 669 тыс. руб. Сократилась на 25% 🔴 Чистая прибыль существенно снизилась — негативный сигнал. 7. Общая задолженность (кредиты + аренда + облигации) 🏦 Краткосрочная 2 385 753 тыс. руб., долгосрочная 10 780 186 тыс. руб., общая 13 165 939 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ⚖️ Показатель: 1,32. Норматив: < 1,0. 🟡 Умеренно высокая, но приемлемая для ритейла. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемный капитал) 🛡️ Показатель: 0,76. Норматив: > 0,5. 🟢 Собственный капитал покрывает 76% долга. 10. Debt/Assets (Заемный капитал / Активы) 📐 Показатель: 0,50 (50%). Норматив: < 0,5. 🟢 Активы на 50% сформированы за счет заемных средств — норма. 11. Net Debt / Годовая EBITDA 📏 Показатель: 1,51. Норматив: < 3,0. 🟢 Низкая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) 📈 Классический ICR (EBIT/Проценты): 5 170 327 / 2 278 425 = 2,27. Норматив: > 3,0. Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 8 238 727 / 2 278 425 = 3,62. Норматив: > 3,0. 🟡 По классическому ICR — зона внимания, по Cash Coverage — норма. 13. Скрытые риски ⚠️ Банковские гарантии: 546 311 тыс. руб. Залог товаров: 1 300 000 тыс. руб. Валютный риск: отрицательная чистая позиция в USD и CNY. Налоговые риски: потенциальные претензии до 0,8% от активов. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🏛️ B+ / B1 (спекулятивный уровень, стабильный прогноз). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 60 / 100 🟨. Уровень финансовой стабильности: Средний. Инвестиционный риск: Средний (допустима погрешность ±5). 16. Динамика финансового состояния 📉 Финансовое состояние незначительно ухудшилось (снижение чистой прибыли, рост долга и capex, слабое покрытие процентов). #финанализ_хэндерсон