Хэштег #активы | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЗАЩИТА КАПИТАЛА ОТ САНКЦИЙ И ПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ: КАК ИЗБЕЖАТЬ ФАТАЛЬНЫХ ОШИБОК И СОХРАНИТЬ СВОИ АКТИВЫ Стандартная ошибка владельцев крупных капиталов заключается в том, что они хранят свои в юрисдикции или структуре, которые имеют высокие санкционные и политические риски. А эти несут за собой самые серьезные последствия. И таких владельцев крупных капиталов по неофициальной статистике 95%. За последний год я встречалась с несколькими такими владельцами, которые хранят не только в санкционной юрисдикции, но еще и в рублях. Запомнилась встреча в сентябре прошлого года, когда у человека была сумма 2 миллиона белорусских рублей, но так и не решился начать . Упущенные возможности мне даже озвучивать не хочется. Удивительно, что несмотря на то, что сегодня еще есть возможность вывести деньги в надежную юрисдикцию и оформить в надежную структуру, данный владелец капитала еще не готов к таким действиям. Наверное, будет готов, когда потеряет 90% капитала, и то не факт. Подобные вопросы решаются упаковыванием активов (деньги, недвижимость, , брокерские счета, крипта) в трастовую структуру безопасной юрисдикции. Такие структуры жестко регулируются, и собственник всегда имеет полный доступ к своим активам. Таким образом, надежно защищен от санкций, блокировок, посягательств третьих лиц и работает на благо семьи. Я всегда готова помочь в решении ваших финансовых задач! Если что-то непонятно, пишите вопросы в комментариях или личные сообщения. Подписывайтесь на обновления блога и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

Разбор активов №1 Разбор ОФЗ 26240 и ОФЗ 26248: куда вложиться в 2025 году? Гособлигации — один из самых надежных инструментов для консервативных инвесторов, но даже среди них есть варианты с разным потенциалом. Давайте сравним два популярных выпуска — ОФЗ 26240 и ОФЗ 26248— и разберем, какой из них может принести больше доходности в текущих условиях. 1. Основные параметры Характеристика ОФЗ 26240 vs ОФЗ 26248 Дата погашения: 30.07.2036 vs 16.05.2040 Текущая цена: ~57,34% от номинала vs ~80,45% от номинала Доходность к погашению: 15,60% годовых vs 16,28% годовых Купон: 34,90 ₽ (7,00% годовых) vs 61,08 ₽ (12,25% годовых) НКД (накопленный купонный доход): 17,45 ₽ vs 54,37 ₽ Дюрация: 2 395 дней (~6,5 лет) vs 2 198 дней (~6 лет) Ликвидность: Средняя (объемы скромнее) vs Высокая (крупный выпуск) Вывод: ОФЗ 26248 выглядит привлекательнее по доходности, но ОФЗ 26240 торгуется с большим дисконтом (57% против 80%), что может дать дополнительный рост при снижении ставок. 2. Почему ОФЗ 26248 в фокусе инвесторов? ✅ Высокий купон + потенциал роста цены - Купон 12,25% — один из самых высоких среди длинных ОФЗ. - Если ЦБ начнет снижать ключевую ставку (ожидается в 2025–2026 гг.), цена облигации может вырасти до 30–40% за счет переоценки. ✅ Длинный срок до погашения (2040 год) - Чем дольше срок, тем сильнее бумага реагирует на изменение ставок. - Аналитики Газпромбанк Инвестиции и Альфа-Банка рекомендуют ОФЗ 26248 как один из лучших вариантов для игры на снижении ставок . Риски - Если инфляция не замедлится, ЦБ может задержать снижение ставки, и цена не вырастет. - Дюрация ~6 лет — значит, при росте доходностей бумага может просесть сильнее других. 3. ОФЗ 26240: дешевле, но с меньшим купоном ✅ Глубокая скидка к номиналу (57%) - Потенциальный рост при снижении ставок может быть выше, чем у 26248. - Меньше волатильность из-за более короткого срока погашения (2036 vs 2040). ❌ Низкий купон (7%) - Годовая выплата 34,90 ₽ против 61,08 ₽ у 26248. - Менее ликвидный выпуск, чем 26248. 4. Что выбрать? Критерий: ОФЗ 26240 vs ОФЗ 26248 Доходность к погашению: 15,60% vs 16,28% Потенциал роста цены: Выше (скидка 57%) vs также выше (длинная дюрация) Купонный доход: Низкий (7%) vs Высокий (12,25%) Однако риск волатильности у 40-ого ниже, чем у 48-ого Для кого предназначены: - Для консерваторов: ОФЗ 26240 — меньшая волатильность, но и меньший доход. - Для тех, кто готов к риску: ОФЗ 26248 — высокий купон + шанс на рост цены при смягчении политики ЦБ. Выводы: Оба выпуска интересны, но ОФЗ 26248 выглядит предпочтительнее из-за высокой доходности и поддержки аналитиков. Если же вы ждете более резкого снижения ставок и хотите купить бумагу с большим дисконтом, можно рассмотреть ОФЗ 26240. Важно: Облигации чувствительны к ставкам, поэтому следите за новостями ЦБ! Что думаете? Какой выпуск вам больше нравится?

💎Как найти недооценённые компании на российском рынке? Недооценённые акции могут принести высокую , но как отличить реально недооценённые акции от "ценовых ловушек"? Разберём ключевые подходы. 🔍 мультипликаторов Сравните ключевые финансовые компании со средними значениями по отрасли и историческими данными: 🔸P/E (цена / ) – если ниже аналогов, возможно, акции недооценены. 🔸P/B (цена / балансовая стоимость) – значение <1 может означать, что компании стоят дороже её рыночной капитализации. 🔸EV/EBITDA – хороший показатель для сравнения компаний с разной долговой нагрузкой (идеально <5-6x). ✔ Отберите компании с мультипликаторами ниже отраслевых. ✔ Проверьте, нет ли объективных причин для низкой оценки (долги, санкции, убытки). 📈Оценка финансового здоровья должна быть обоснованной, а не связанной с проблемами бизнеса. Проверьте: ⚡️Долговую нагрузку (соотношение Debt/EBITDA <3-4x – комфортный уровень). ⚡️Свободный денежный поток (FCF) – компания должна стабильно генерировать кэш. ⚡️Рентабельность (ROE, ROIC >10-15%) – показывает эффективность бизнеса. ✔ Отсеивайте компании с растущими долгами и отрицательным FCF. 💸Дивидендная политика. Высокая дивидендная доходность (8%+) может быть признаком недооценённости, но важно убедиться, что покрываются прибылью и свободным денежным потоком и нет резкого роста долга ради выплат. ✔ Рекомендуется проверить историю выплат и прогнозы по дивидендам. 🌐Сравнение с зарубежными аналогами Если российская компания торгуется с P/E 5x, а её международный конкурент – с P/E 15x, это повод изучить её глубже. Ищите глобальные аналоги и сравните мультипликаторы. Изучите историю иностранной компании и если российская движется по тому же пути, то стоит обратить на нее внимание. 🙌Для примера, во многом отечественные маркетплейсы повторяют путь западных аналогов и высока вероятность, что через 5-10 лет способны достичь того же уровня развития бизнеса. Но стоит учитывать разницу в рисках (возможность выхода на мировой рынок, возможность привлечения относительно дешевого капитала для дальнейшего развития) 📊Качественный анализ бизнеса Цифры еще не всё. Важно понять есть и у компании устойчивое конкурентное преимущество, как меняется выручка и маржинальность и насколько эффективен менеджмент! Для этого стоит изучить отчетность и стратегию развития, следить за новостями о компании и секторе, оценить позицию в отрасли и перспективы роста. 📍Проверка ликвидности и рисков Даже дешёвые акции могут оставаться такими годами, если у них низкая ликвидность (мало сделок) и существуют скрытые риски в виде санкций и регуляторных изменений. ✔ Стоит проверить средний дневной оборот по торгам. Чтобы не запутаться можете воспользоваться небольшим чек-листом: 🤹Отберите акции с низкими P/E, P/B, EV/EBITDA. 🔍Проверьте долги, денежные потоки, рентабельность. 📈Убедитесь, что дивиденды устойчивы. 🌐Сравните с зарубежными аналогами. ⚡️Проанализируйте бизнес-модель и риски. 💵Купите только те акции, где недооценённость обоснована. И помните, дешёвое не равно хорошее. Чаще всего низкая цена оправдана слабыми перспективами и поиск «жемчужины» может стоить немалых усилий. ⁉️Занимаетесь ли вы целенаправленным поиском недооцененных акций? Какова ваша стратегия? Делитесь в комментариях!

С КАКОЙ СУММЫ ЦЕЛЕСООБРАЗНО УПАКОВЫВАТЬ КАПИТАЛ В ТРАСТОВУЮ СТРУКТУРУ? Самое распространенное заблуждение заключается в том, что трастовые счета возможно открыть только с больших сумм, примерно с миллиона долларов. В данном случае необходимо понимать, что трастовый и трастовая структура разные понятия. Для открытия трастового фонда и миллиона долларов мало, а вот счет в трастовой структуре (трастовый счет) доступен к открытию с 10 000$. Но это не главное. Важна не сумма, а с какой целью будет открыт данный трастовый , так как он не всем подходит и не всем нужен. Для решения каких задач можно использовать трастовый счет: 1. Защита капитала от посягательств третьих лиц; 2. Конфиденциальность; 3. Налоговая оптимизация; 4. Наследственное (мгновенная адресная выплата наследникам); 5. Инвестирование капитала на фондовом рынке (самостоятельно или с управлением). Поэтому в первую очередь я изучаю задачи, которые клиенту необходимо решить, и только после этого предлагаю финансовые инструменты. Есть , когда трастовая структура целесообразна при сумме 10 000$, также есть кейсы, когда она совершенно не нужна при сумме 100 000$. Выше перечислены плюсы трастовой структуры. Но где есть плюсы всегда будут минусы – это издержки на содержание данного счета. Изначально разово бронируется структурная комиссия до 7% от суммы (депозит) плюс ежегодная комиссия в среднем 0,3%. На первый взгляд может показаться, что это много. Но если посчитать выгоду от размещения капитала в трастовую структуру, то вот что получается. Например, семья разместила в трастовую структуру капитал 1 млн.$. Изначально бронируется на депозит 7% (70 000$). В процессе инвестирования в течение 5 лет при средней доходности 7% на счете стало 1,3 млн.$. За эти 5 лет в бизнесе произошли непредвиденные события, в результате которых все активы были изъяты. Сохранены 1,3 млн.$. Благодаря трастовой структуре не нужно ежегодно уплачивать на доходы (возьмем в среднем ставку 13%). Сохранены примерно 160 000$. В будущем, когда данные перейдут по наследству, семья сэкономит на налоге на наследство, а эта величина зависит от резидентства. Возьмем для примера 20% (хотя это минимум), то есть сохранили для наследников 260 000$. В итоге грубыми подсчетами сохранили за минусом комиссий 1,7 млн.$. Но такая структура подходит не всем, необходимо оценивать и понимать для решения каких задач используется . Я всегда готова помочь в решении ваших финансовых задач! Если что-то непонятно, пишите вопросы в комментариях или личные сообщения. Подписывайтесь на обновления блога и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

ПОЛНАЯ ЗАЩИТА КАПИТАЛА: КАК ЕЕ ОБЕСПЕЧИТЬ? Вчера я получила обратную связь о том, любой уважающий себя точно знает, куда вложить свои прозрачно и без рисков. А то, чем занимаюсь я, не является актуальным. Зацепило. Причем я абсолютна согласна с тем, что предприниматель точно знает, куда вложить свои деньги, но категорически не согласна с тем, что без рисков. Любое подразумевает риски, а прозрачность должна быть в любом случае, так как это уже не инвестирование, а какая-то игра вслепую и не факт, что в рамках закона. Инвестирование предполагает использование только официальных и законных инструментов, будь то инвестирование на фондовом рынке, или в бизнес/стартап, или в , или другие инструменты. Если финансовый инструмент имеет «серые схемы», это уже мошенничество и ни к чему хорошему оно не приведет. Немного позже выяснилось, что у этого человека открыт судебный иск на взыскание по субсидиарной ответственности. Можно ли защититься от такого? Нет. Можно ли защитить свои ? Да. «Вы предлагаете спрятать активы?». Нет. Я помогаю не спрятать, а защитить активы. Зачем прятать то, что и так официально задекларировано? Инвестирование предполагает использование только тех ресурсов, которые можно подтвердить. Кажется, как же можно защитить активы от решений суда. Решением является «упаковка» активов в трастовые структуры, в этом случае суд не будет принимать во внимание данные активы. Но есть один нюанс. «Упаковку» в трастовые структуры нужно делать, когда всё хорошо, бизнесу и личным финансам ничего не грозит. Если, как говориться, уже грянул гром, то «упаковку» активов в трастовые структуры суд может расценить незаконной. Причем, в трастовую структуру можно упаковать не только деньги и активы фондового рынка, но и , криптовалюту, недвижимость, заводы, самолеты, пароходы. Как я уже писала в предыдущем посте, данная тема является актуальной для тех людей, которые уже пережили печальный опыт. Печально, что на чужом опыте мало кто учится, лучше пережить свой. А зачем? Я всегда готова помочь в решении ваших финансовых задач! Если что-то непонятно, пишите вопросы в комментариях или личные сообщения. Подписывайтесь на обновления блога и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

— главный риск, о котором мало кто говорит 🥇 Золотишко снова на хаях, и многие всерьёз задумываются: “А может, пора заходить?” Но я — категорически против покупки золота по текущим ценам. И вот почему. ⸻ Главная угроза — не цена, а время Золото — товарный актив. Он дорожает на фоне инфляции, нестабильности и страхах. Но его цикл роста может закончиться… и не возобновляться десятилетиями. ☝️ Простой факт: — С 1980 года золото падало или стояло на месте 26 лет. — Кто влетел в 2011 — ждал восстановления 8 лет. — А всего с 70-х — лишь 4 ралли, то есть раз в ~14 лет. ⸻ В чём отличие от акций? В акциях: — Быстрые циклы (1–3 года), — Есть дивиденды, — Можно пересидеть просадку, получая доход. В золоте: — Нет денежного потока, — Нет роста бизнеса, — Просто кусок металла, который защищает в моменте — и может спать десятилетиями. ⸻ Сейчас — мы на пике? На графике снова бурный рост. По истории — следом часто следует долгий боковик или коррекция. И вопрос: Готовы ли вы застрять в активе без доходности на 10–20 лет? Я — нет. ⸻ Хочется спекуляции? Тогда акции РФ дают всё, что нужно: — Волатильность, — Дивиденды, — Понятные бизнесы. А золото — пусть будет частью диверсификации, а не «основной ставкой». ⸻ А вы держите золото? 👍 — Да, как защиту портфеля 🔥 — Да, как спекуляция ❤️ — Нет и не планирую Расскажите в комментах — почему вы за или против золота? Интересно собрать мнение!

КАК ЗАЩИТИТЬ СВОИ АКТИВЫ ОТ ЛЮБЫХ УГРОЗ? Представьте, что вы можете защитить свои от любых внешних угроз - судебных споров, экономических кризисов, даже ошибок собственного управления. Звучит как фантастика? А это реальность, доступная уже сегодня. Однако, несмотря на все преимущества трастовых структур, многие до сих пор сомневаются в их эффективности или даже не подозревают об их существовании. На предварительных встречах клиенты часто задают вопрос: если трастовые структуры действительно так безопасны, надежны и выгодны, почему же их используют так редко? Я не знаю ответ на данный вопрос, но могу предположить: 1. Новый инструмент. Мы привыкли к банковским и брокерским счетам, к новому инструменту надо привыкнуть, подождать пока кто-то из знакомых попробует. Пока вы будете ждать, знакомые защитят и приумножат свой капитал, и будут спать спокойно. Инструмент далеко не новый, он работает с начала 1970-х годов, 55 лет уже являются историей. 2. Непрямое владение активами. В трастовых структурах страховая компания является только номинальным собственником активов, которыми она не может распоряжаться. Сами активы хранятся в кастодиане (депозитарии), которым может выступать крупнейший мировой банк или . Распоряжаться активами может только владелец полиса. На западе очень богатые люди все чаще упаковывают свои активы в непрямое владение. К нам похоже оно еще не дошло и дойдет лет через 20-30 на собственном опыте и ошибках. 3. Финансовый директор (юрист, консультант) не предложил данный . Этому может быть объяснение: - либо он не знает про такой инструмент, - либо знает, но не хочет погружаться в его изучение, - либо боится использовать что-то новое, - либо у него свой интерес в тех инструментах, которые он предлагает своему клиенту, - либо его клиенту реально такой инструмент не подходит и не нужен. 4. Дополнительная прослойка. Трастовая структура в страховой оболочке не является прослойкой, она является защитным куполом для обычного инвестирования через того же брокера. 5. Высокие комиссии за сопровождение такой структуры. Данный вопрос подробно расписала в предыдущем посте. 6. «Серая схема для пристройки денег». Эту цитату одного из пришедших на предварительную встречу я сохранила. Ни одна финансовая структура не проверит «прозрачность» денег так, как это делает страховая компания. Каждый цент проходит сложнейшую проверку. Поэтому «пристроить» не получится. 7. Про это не пишут. Еще как пишут: Bloomberg.com, Луис Кальдерон Гомес (Школа права Университета Иешива Кардозо), Дэниел Хемел (профессор права, Чикагский университет), UBS Group AG, Julius Baer Group, Forbes. Список впечатляющий. Защитить свои активы прямо сейчас или не делать этого вообще и жить в ожидании чего-то - это выбор и ответственность каждого. А вы сделали свой выбор? Если вы хотите разобраться, как трастовые структуры могут работать именно для вас, не откладывайте это решение на потом. Каждый день промедления - это день, когда ваш остается без защиты. Помните: успешные люди не ждут, пока что-то случится. Они действуют заранее. Будьте среди них. Я всегда готова помочь в решении ваших финансовых задач! Если что-то непонятно, пишите вопросы в комментариях или личные сообщения. Подписывайтесь на обновления блога и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

Нефть, золото, недвижимость и сборка портфеля Q2 2025 🏗️🥇🛢️ [ЧАСТЬ 7] Завершаем разбор инвестиционной стратегии Альфы на II квартал 2025. Мы уже прошлись по экономике, акциям и облигациям. Теперь посмотрим на сырьевые товары, недвижимость и, главное, как собрать из всего этого сбалансированный портфель. Нефть: Баланс спроса и предложения от ОПЕК+ 🛢️ •Факторы: Геополитика (инициативы Трампа по Ирану, премия за риск) влияет на цены. ОПЕК+ аккуратно наращивает добычу, но готова сократить ее при угрозе ценам. Давление на Иран может убрать с рынка 1-1,3 млн б/с. Спрос в США поддержит летний сезон, но замедление спроса в Китае – фактор неопределенности. •Прогноз: Ожидаем среднюю цену Brent во II квартале в коридоре62–67∗∗забаррель.Кконцу2025годадопускаемумеренноеснижениеврайон∗∗62–67∗∗забаррель.Кконцу2025годадопускаемумеренноеснижениеврайон∗∗ 60–65. Это комфортные уровни для российских нефтяников, которые также могут выиграть от сужения дисконта Urals и снижения транспортных расходов при ослаблении санкций. Золото: Устойчивый тренд продолжается 🥇 •Драйверы: Рост цен в I квартале был впечатляющим (+17,5%, >$3000/унция). Поддержку оказывают: геополитическая напряженность, риски торговых войн, покупки мировыми ЦБ (особенно развивающихся стран), приток средств в ETF и ожидание дальнейшего снижения ставок ФРС (хотя цикл пока на паузе). •Прогноз: В долгосрочной перспективе мы уверены в росте золота. Во II квартале ждем среднюю цену3150–3250∗∗заунцию,нагоризонтегоданеисключаемподъёмвыше∗∗3150–3250∗∗заунцию,нагоризонтегоданеисключаемподъёмвыше∗∗ 3300. Возможны коррекции, но золото остается ключевым инструментом защиты и диверсификации. •Как купить: Удобный способ – БПИФ «Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD), который следует за биржевой ценой золота без рисков физ. хранения. Недвижимость: Фокус на коммерцию и склады 🏗️ •Складская/Коммерческая: Здесь все отлично! В крупных городах – нулевая вакансия складов класса А и В. Ставки аренды выросли на 15-20% за год. Полная доходность (рост цены + аренда) за год составила 35%, обогнав и акции, и золото. Вывод: Инвестиции в склады – все еще одна из лучших идей на рынке. •Жилая: Пока не в тренде. Объемы ипотеки на минимумах за 3 года. Цены (кроме элитного сегмента) растут медленнее инфляции или падают. Застройщики снижают долю квартир с отделкой. Рынок смещается в сторону ИЖС, где инвестору сложнее заработать. Вывод: Вложений в жилую недвижимость сейчас лучше избегать. Распределение активов: Собираем портфель 💼 Как распределить капитал между разными активами? Наши рекомендации зависят от вашего риск-профиля: •Консервативный: 🛡️ Акции: 15% Длинные ОФЗ: 30% Корпоративные облигации: 25% Валютные облигации: 10% Золото: 15% Альтернативные инвестиции (недвиж., pre-IPO): 5% •Сбалансированный: ⚖️ Акции: 40% Длинные ОФЗ: 15% Корпоративные облигации: 10% Валютные облигации: 20% Золото: 10% Альтернативные инвестиции: 5% •Агрессивный: 🚀 Акции: 50% Длинные ОФЗ: 15% Корпоративные облигации: 10% Валютные облигации: 15% Золото: 5% Альтернативные инвестиции: 5% Пояснения: •Альтернативные инвестиции: недвижимость (складская), pre-IPO. •Валютные облигации: Замещающие, ГОВОЗы, новые квазивалютные выпуски. •Золото: Инструмент GLDRUB, БПИФы. Итог: Рынок предоставляет возможности в разных классах активов. Главное – выбрать те, что подходят именно вам, и грамотно их сбалансировать. Спасибо, что за лайки, подписки, и внимание к этой серии постов! Надеюсь, анализ поможет вам принимать взвешенные инвестиционные решения. Удачи на рынках! 💪

Всех приветствую 👋🏼 Сегодня на рынке особо ничего такого сверхъестественного не происходит. Даже как-то непривычно уже. Куда же делись сумасшедшие падения или наоборот ракеты, которые стали для нас обыденностью😄 Видимо дали нам чуток передохнуть наконец-то. А то как ни зайдешь, то в портфеле падение на 4%, то рост на 3%. Ну да ладно, эмоциональный отдых нам не помешает. Я тут еще немного закупился, кстати. В дивидендно-купонный портфель приобрел акции 👍🏻 Давно хотел это сделать, но все никак для этого момент не находил. То покупал другие активы, которые просели, то добирал позиции, чтобы уровнять диверсификацию, то тратился на облигации. Вот и дошел наконец до этого дела. Как раз скоро дивидендный сезон, буду ждать в позиции, что там Мосбиржа объявит. А здесь в Т-Инвестициях в рискованный портфель решил немного прикупить с расчетом на возможную ракету 🚀 После IPO в 2024 году акции компании в цене сложились знатно конечно. В последнее время нашли какую-то зону, в которой пошли откупы. Вот буду надеяться, что не прогадал. В криптовалюте также произвел докупки. Сейчас портфель состоит из 12 активов. Общая сумма составляет чуть больше 350$, из которых 107$ лежат в USDT на стейкинге. Потихоньку и здесь наращиваю капитал, но делаю это аккуратно. Что касается краудлендинга на платформе Джетленд. Пока больше ничего не пополняю. Смотрю за тем, как ведет себя портфель с моими 10 тысячами рублей. На данный момент все идет хорошо, но спешить с выводами не буду. Читал много отзывов, где писали не очень хорошие отзывы по поводу итоговой доходности, постоянных дефолтов и прочего. В общем, буду дальше наблюдать👀 Хочется всем пожелать отличного настроения и доброй ночи 💤

☑️ Стив Уиткофф, действующий в качестве дипломатического представителя от имени Дональда Трампа, прибыл в Россию для запланированной на пятницу встречи с президентом Владимиром Путиным. Это будет уже третья встреча Уиткоффа и Путина. Трамп выражает недовольство по поводу отсутствия существенных результатов в переговорном процессе. Более того, заявления Путина относительно украинского конфликта вызывают у него раздражение, в связи с чем Трамп рассматривает вариант введения дополнительных санкций против России, которые могут быть реализованы либо посредством президентского указа, либо через Конгресс. Госсекретарь Марко Рубио заявил, что Соединенные Штаты в течение ближайших недель определят, насколько Россия готова к мирному урегулированию. На прошлой неделе в Вашингтоне состоялась встреча Уиткоффа с Кириллом Дмитриевым. Целью данной встречи была попытка преодолеть застой в переговорном процессе. Украина уже выразила согласие на безусловное прекращение огня и выступила с предложением об ограниченном морском режиме....продолжая наносить удары по энергетической инфраструктуре РФ. В ответ на это Россия выдвинула ряд новых требований, включая частичную отмену санкций, введенных Соединенными Штатами. ☑️ Люксембург активизировал разблокировку российских активов в Clearstream, но пока только для денежных средств (купоны, дивиденды). Вывод ценных бумаг пока невозможен. Процесс в Люксембурге проще, чем в Бельгии (не нужен гарант), но сроки рассмотрения заявок составляют 5-6 месяцев + 1 месяц на перевод. ☑️ Китай увеличит тарифы на американские товары до 125%. США установили временные тарифы на импорт из ряда стран (10%), а для Китая – 145%. Эксперты прогнозируют рост реэкспорта китайских товаров через третьи страны (Вьетнам, Малайзия, Таиланд и др.). США могут ответить ужесточением контроля, пересмотром торговых соглашений и новыми тарифами.

⚡ #ЦБ Reuters: Кремль потерял надежду на быстрый прогресс в переговорах по прекращению огня. Остаток новости приводить не буду. Reuters - та самая контора глобалистов, которая сидела на грантах USAID и писала что конфликт нужно продолжать до последнего украинца. Их методичка сейчас - любой ценой вбивать клин в отношения США и РФ своими публикациями. В ближайшие дни и недели внимательно изучайте источники информации - громких заголовков будет еще много. В СМИ закинули финансов из заначки глобалистов и гуляют на последние. * Группа сенаторов США – республиканцев и демократов – настаивает на том, чтобы администрация президента Трампа передала – и заставила союзников передать – более 300 млрд долларов из замороженных российских активов в помощь Украине, а не просто использовала проценты по долгу для поддержки Киева, сообщает Reuters. ** Reuters: Центробанк РФ предупреждает правительство о возможном долгом периоде дешевых цен на нефть - в одном из слайдов презентации по рискам отмечена опасность увеличения добычи в США и с другой стороны, позиция ОПЕК+, которая итак сократила добычу до максимально возможных уровнях но цена нефти все равно невысокая. "Демократические" СМИ как всегда набрасывают на вентилятор. В статье даже сравнили текущую ситуацию с эпохой 80х, которая предшествовала развалу СССР. В реальности, в 1985м году, нефть стоила $89 долларов за баррель - дороже чем сейчас. А в 1980м - вообще $155. "Развал СССР из-за цен на нефть" - любимая методичка глобалистов, ведь с ней можно приплести любую просадку на современном рынке нефти со скорым коллапсом России. ЦБ подобный отчет о рисках представляет ежегодно - и цены на нефть там тоже учитываются каждый год. В 2020м, нефть вообще падала до $30 и бюджет с этим справился.

📈 SFIN: Холдинговая империя с потенциалом для взлёта! 🚀 👀 Компания ПАО «ЭсЭфАй» является инвестиционной холдинговой компанией, предоставляющей лизинговые, страховые и финансовые услуги в России. 💪 Преимущества компании включают владение значительными долями в крупных российских компаниях, таких как «Европлан» и ВСК. Компания демонстрирует рост чистой прибыли и активов, а также планирует вернуться к регулярным высоким дивидендам. За 2023 год дивиденды составили 20.6 рубля на акцию, а за 9 месяцев 2024 года — 227.6 рубля на акцию. 🤷‍♂️ Однако, существуют и риски инвестирования в компанию. Более 70% акций «ЭсЭфАй» принадлежит Саиду Гуцериеву, который находится под британскими санкциями, и это может повлиять на стабильность компании. В 2020 году компания понесла значительные убытки из-за списания гудвилла пенсионного фонда, что может повториться в будущем. Также снижение прибыли в 2021 году связано с переоценкой стоимости акций в портфеле компании. Владение крупными непубличными активами, такими как ВСК, снижает прозрачность компании. Кроме того, ухудшение инвестиционного климата в России из-за санкций может негативно сказаться на перспективах компании. 🥸 Аналитики Т-Банка рекомендуют держать акции компании, другие аналитики советуют покупать, учитывая потенциал роста.

Волатильность От английского volatility - летучесть, изменчивость. Если коротко, то это мера изменчивости цены на какой-то актив. В некотором роде - противоположность стабильности. Если цены на акцию или облигацию меняются быстро и резко, говорят, что бумага очень волатильна. То есть её курс очень бурно реагирует на разные события и вообще мотается туда-сюда с дикой амплитудой. Но как понять, изменчив курс или нет? Вот вчера стоила бумага 100 рублей, а сегодня - 105 рублей. Это высокая волатильность или как? Мерой волатильности принято считать стандартное отклонение (сигму) цен за какой-то период (например, за год). Берут все цены закрытия за год, высчитывают среднее, смотрят, насколько цены отклонялись от этого среднего, получается волатильность. Есть ещё относительная волатильность акции - то есть изменчивость не сама по себе, а относительно всего рынка. Её называют бетой. Если курс акции изменяется сильнее, чем рынок в целом, бета будет выше единицы, ну и наоборот. Случается, что у некоторых акций бета отрицательная (то есть они движутся в противоходе с рынком), но помните, что волатильность отрицательной не бывает. Бывает нулевой, когда цена не меняется вообще. Почему в инвестициях надо смотреть не только на цену актива, но и на его волатильность? Потому что чем сильнее движения цены, тем сложнее к ним относиться спокойно (см. крипта). Если вам вдруг срочно потребуются деньги, из более волатильного актива вынуть их будет сложнее, потому что высокая волатильность означает высокую непредсказуемость. Мало ли что! При этом надо чётко понять: волатильность не измеряет направление цены, а только силу движения. Иногда вычисляют “волатильность вниз”, это что-то вроде меры просадки портфеля. Но сама по себе волатильность не подразумевает знака. Можно взять какой-то пример из учебника. Пусть у нас есть два разных инструмента: первая акция приносит в среднем 7% годовых с волатильностью 5%, а вторая акция - те же 7% годовых с волатильностью в 20%. Чем они отличаются? Ну, типа в 95% случаев первая акция покажет доходность от -3% до 17%, а вторая от -33% до 47%. Тут нужна оговорка, что цены на акции вообще-то распределены не нормально, а ближе к логнормальному, но это сейчас значения не имеет, я чисто выпендриться.

Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа) — одна из ключевых торговых площадок России, которая активно развивается и адаптируется к изменениям на финансовом рынке. Вот основные аспекты, которые могут быть интересны: 1. и текущее положение СПБ Биржа была основана в 1997 году и с тех пор стала важным игроком на российском финансовом рынке. В 2023 году биржа попала под блокирующие санкции США, что привело к остановке торгов иностранными ценными бумагами. Однако это не остановило её развитие: биржа сосредоточилась на поддержке российских эмитентов, особенно в высокотехнологичных и стратегически важных отраслях . 2. Основные направления деятельности - Первичные размещения (IPO): В году СПБ Биржа планирует провести не менее пяти IPO, включая компании, работающие в сфере микроэлектроники и других приоритетных отраслей. Например, в мае 2024 года на бирже прошло IPO группы «Элемент», которая привлекла около 15 млрд рублей . - Торги выходного дня: С февраля 2025 года биржа запустила торги по субботам и воскресеньям, что значительно увеличило объём торгов. Например, за выходные 15–16 февраля объём торгов вырос в 7,3 раза до 375,63 млн рублей . - Расширение списка ценных бумаг: В 2025 году биржа увеличила количество доступных для торгов российских ценных бумаг до 38, включая акции таких компаний, как «Газпром» и Сбербанк . 3. Финансовые показатели и вызовы - Снижение прибыли: В 2024 году чистая прибыль биржи упала на 17,5% из-за санкций и остановки торгов иностранными активами. Доходы от комиссий сократились в семь раз . - План восстановления: В феврале 2025 года совет директоров утвердил новый план восстановления финансовой устойчивости, направленный на адаптацию к текущим вызовам . 4. Инновации и развития** - Цифровые : Биржа активно развивает направление цифровых финансовых активов (ЦФА) и деривативов, что соответствует стратегии поддержки технологического суверенитета России . - Торги опционами: С 2025 года биржа начнет торги опционами на бумаги Китая, Индии и Бразилии, что расширяет возможности для инвесторов . 5. Перспективы и - Рост числа : В 2025–2026 годах биржа планирует увеличить количество первичных размещений, особенно среди компаний, работающих в приоритетных отраслях . - Увеличение активности инвесторов: Смягчение денежно-кредитной политики и расширение торговых возможностей могут привлечь больше частных инвесторов . 6. Почему это интересно для инвесторов? СПБ Биржа — это не просто торговая площадка, а ключевой элемент российской финансовой инфраструктуры. Её адаптация к санкциям, активное развитие новых направлений и поддержка российских эмитентов делают её интересным объектом для анализа и инвестиций. Особенно привлекательными могут быть компании, выходящие на IPO через эту площадку, а также новые инструменты, такие как опционы и цифровые активы .

🇷🇺 Российский рынок акций снизился, обновив дневные минимумы. Попытки разворота оказались безуспешными. Давление на Индекс МосБиржи оказывает сочетание дешевеющей нефти и дорожающего рубля, негативно влияя на акции, включая нефтегазовый сектор. Однако массовых распродаж нет; продолжаются попытки купить подешевевшие активы. 🛑 Акции "Позитив" продолжают падать и достигли нового минимума с конца ноября. Давление на ценные бумаги связано с новостями начала прошлого месяца о планируемой дополнительной эмиссии акций, что приведет к размыванию долей существующих акционеров. 🧿 Ценные бумаги "ВК" падают уже три торговые сессии подряд, обновив минимум с середины предыдущего месяца. В четверг российское рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг компании из-за ухудшения её финансового положения и увеличения долговой нагрузки. 📗 Акции "Аренадата" растут шестой день подряд, установив новый исторический максимум. Завтра компания планирует опубликовать операционные результаты за 2024 год. 🔸 Акции "Селигдара" стали лидерами по росту среди сравнительно ликвидных ценных бумаг. За один день котировки компенсировали значительное падение последних двух недель. Помимо попытки золота восстановить рост, позитивная динамика поддерживается новостью о получении компанией лицензии на геологоразведочные работы на Федоровской площади Эльконского золото-ураноносного района в Якутии. 🪨 Акции "Распадской" продолжают снижаться и становятся главными аутсайдерами дня. Котировки достигли минимума за последние две недели. Также дешевеют акции Мечела. Угольный сектор снова демонстрирует слабость на фоне сложной рыночной ситуации, которая усугубляется высокой долговой нагрузкой при строгих условиях кредитования.

Сегодня день начался с "чистки" портфелей от активов, по которым теперь идеи нет. 📘 ЦИАН. Компания демонстрирует увеличение выручки, хотя чистая прибыль остается нестабильной из-за колебаний валютных курсов. Выручка компании практически не меняется. У компании отсутствуют долги, что благоприятно влияет на чистую прибыль. Доходы компании распределяются между сегментами рекламы, транзакций и лидогенерации, при этом последний сегмент показывает спад. Ранее компания не выплачивала дивиденды, но после изменения юрисдикции может приступить к их выплате. Ожидается крупная единовременная выплата дивидендов. 🏭 ММК. В настоящее время значительные средства направляются на развитие бизнеса, что может временно снизить общую эффективность. Кроме того, текущий кризис в металлургической отрасли имеет ярко выраженный характер, который привносит дополнительные риски и элементы неопределённости в будущее компании. ММК продолжает испытывать трудности в производстве. Компания молчит об увеличении CAPEX, что может угрожать дивидендам. 🏢 ГК Самолет. Высокие процентные расходы и растущие затраты ухудшают ситуацию - долг растет. Отмена льготной ипотеки сильно ударила по бизнесу. Агрессивный рост затрудняет адаптацию к новым условиям. Проектное финансирование высокое, а эскроу-счета на минимуме. Недостаточные продажи приводят к отрицательным денежным потокам. Доходность по облигациям кричат о кредитных рисках. 🟠🟣 Ростелеком. Компания демонстрирует рост, который соответствует уровню инфляции, и успешно переносит увеличивающиеся издержки на своих клиентов. Однако стоимость обслуживания долга растет, а переход в социальные сферы вызывает беспокойство, так как негативно скажется на финансовой части. С точки зрения мультипликаторов, акции компании по-прежнему выглядят переоцененными. Помимо этого, сохраняется неопределенность касательно выплаты дивидендов. Весь свободный кэш ушел в Ликвидность. Есть опасения по возможной коррекции. {$CIAN}

Активы, заслуживающие внимания 🐟 Инарктика После прекращения импорта иностранной красной рыбы, Инарктика стала лидером внутреннего рынка с потенциалом выхода на международный уровень. 🏦 Тинькофф Банк демонстрирует устойчивый рост показателей: увеличиваются клиентская база, доходы и кредитные портфели. 🩺 Мать и дитя Стабильно растущая медицинская компания с дивидендами. ⛽️ Газпромнефть Несмотря на сложности 2022 года, эта нефтяная компания сохраняет стабильность и выплачивает дивиденды через материнскую компанию Газпром. 💿 Норникель Хотя дивиденды были сокращены, компания остается лидером в мире по добыче платины и никеля, что говорит о сильных позициях на рынке. ⛽️ Лукойл Компания с уверенным менеджментом, который справляется с любыми вызовами. Дивиденды стабильно растут. 🍗 Черкизово Компания активно развивается, заключая сделки M&A, наращивая экспорт и выплачивая дивиденды. 🏠 Самолет Быстрорастущий застройщик, скупающий конкурентов и земли в ключевых регионах. Несмотря на отмену льготной ипотеки, продолжает расти. 🏦 Совкомбанк Оценки банка сопоставимы с показателями Сбербанка, при этом темпы роста близки к показателям Тинькофф. Плюс к этому, банк обещает выплату дивидендов. 🍏 X5 Retail Group Крупнейший продуктовый ритейлер в России, который вскоре начнет выплачивать дивиденды после завершения переезда. 💪 Эти активы представляют собой перспективные компании с устойчивым развитием и высокими шансами на дальнейший рост. Каждая из них обладает уникальными преимуществами: будь то лидерство на внутреннем рынке, как у Инарктики, стабильные дивиденды, как у Газпромнефти, или значительный потенциал развития, как у Тинькофф и Самолет. Инвестирование в эти компании может стать выгодным шагом для тех, кто ищет долгосрочную доходность и уверенность в стабильности своих вложений.