Профиль инвестора GeniousInvestor | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

❗️Baidu: перепроданность и недооценка-покупайте на провале❗️ 🔵Baidu (BIDU) - одна из немногих высокотехнологичных компаний Китая. 🔵Как и другие китайские интернет-гиганты, Baidu пережила тяжелые времена в последние месяцы. Акции компании упали на 50% во время обвала китайских акций в первом квартале, и цены все еще остаются под давлением. 🔵Однако, несмотря на некоторые негативные заголовки о китайских компаниях, Baidu остается в моем списке потенциальных покупок. 🔵Компания дешевая, имеет хорошие перспективы роста, развивает вторичный бизнес, вероятно, продолжит приносить стабильную прибыль и должна продемонстрировать сильное повышение курса акций в будущем. ❗️Несколько факторов делают Baidu уникальным❗️ 1️⃣Baidu - это, по сути, китайский Google, с доминирующей долей поискового рынка более 70%. 📌Мы видим существенный рост в этой области бизнеса Baidu, несмотря на то, что рыночная доля компании остается примерно на том же уровне. Эта динамика подразумевает, что мы можем ожидать дальнейшего увеличения доходов по мере того, как все больше людей в Китае выходят в Интернет, средний класс страны продолжает расти, а рекламные бюджеты продолжают расти. 2️⃣Владение iQIYI, который по сути является китайским эквивалентом Netflix (NFLX). 📌iQIYI - популярная платформа для просмотра видео с около 500 миллионами активных пользователей в месяц и годовым доходом в 5 миллиардов долларов. Тем не менее, рыночная стоимость компании сейчас составляет всего около 10,4 миллиарда долларов, что чрезвычайно дешево для подразделения, выручка которого растет двузначными темпами и значительно увеличивает прибыль на акцию. 3️⃣Разработки в области ИИ 📌Помимо лидирующих позиций на рынке в области поиска, потоковой передачи и других областях, Baidu также является мировым лидером в области искусственного интеллекта. Baidu объединяется с китайской государственной группой BAIC для создания 1000 беспилотных автомобилей в течение следующих трех лет. Baidu планирует изменить представление людей о путешествиях, выставив на улицах Китая беспилотные такси. Рынок беспилотных такси с более чем 1,4 миллиарда китайцев, вероятно, принесет компании огромные доходы. Кроме того, другие инициативы Baidu в области ИИ должны со временем превратиться в стабильные потоки доходов и каналы получения прибыли. ⁉️Кто-то может задаться вопросом, если Baidu настолько привлекательна, почему недавно произошёл такой серьёзный спад⁉️ 🔵Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период. Такое параболическое поведение цены редко бывает устойчивым в среднесрочной или долгосрочной перспективе. 🔵Во-вторых, примерно в то же время, когда акции достигли пика, начали проявляться опасения по поводу репрессий Коммунистической партией Китая («КПК») в отношении крупных технологий. Затем появились новости об усилении регулирования США в отношении китайских компаний. Штраф Alibaba (BABA) и разногласия по поводу Ant Group также привлекли много внимания примерно в это время. И, конечно же, в печально известном крахе хедж-фонда участвовали Baidu и несколько других известных китайских имен. 🔵В конце концов, Baidu должна будет не соблюдать стандарты аудита США в течение трех лет подряд, прежде чем произойдет процесс исключения из списка. 🇨🇳Именно поэтому акции китайских компаний выглядят наиболее привлекательно прямо сейчас🇨🇳 📚Краткий обзор: ✅Baidu - это китайский Google во многих отношениях. ✅Компания владеет контрольной долей в предприятии, похожем на Netflix. ✅У Baidu также есть блестящие перспективы в области искусственного интеллекта. ✅Однако что делает Baidu самым уникальным, так это то, что акции компании сейчас чрезвычайно дешевы.

⁉️SPCE-ЧТО ДАЛЬШЕ⁉️ Мало кто рискнёт ответить на этот вопрос прямо сейчас, учитывая тот факт, что прогнозы, в том числе и наши, касательно взлёта котировок после успешного полёта, не оправдались. Сработало правило «покупай на слухах, продавай на фактах». $SPCE, если не рассматривать горизонт инвестирование в 5+ лет, это акция не про фундаментальный и технический анализ, а про хайп и дикую волатильность на новостном шуме, поэтому разберём факторы, которые могут на неё повлиять в значительной степени в ближайшее время. ✅Положительные 1️⃣Многие аналитики уже сейчас повышают свои прогнозы. Так, аналитик Canaccord Кен Герберт видит ограниченный краткосрочный поток положительных новостей перед ожидаемым запуском коммерческих операций в начале 2022 и повышает цену с $35 до 48$ 2️⃣SPO-в целом положительное событие для компании, которое играет на руку в долгосрочной перспективе, а откат, произошедший вчера, временный. ❌Отрицательные 1️⃣На протяжении последних 9 месяцев, как было сказано ранее, резкие внутридневные скачки цены происходили исключительно за счёт новостей. Позавчерашний полёт можно смело считать апогеем. В 2022 компания планирует запускать коммерческие полёты, однако, значительных событий, сравнимых с 11.07.21 уже не будет. 2️⃣20 июля планируется полёт компании Джефа Безоса «Blue Origin» на высоту 100 км, который с большой вероятностью будет успешным и будет означать, что даже у передовой Virgin Galactic появляется конкуренция, что собьёт цену. P.S.: Как видно, вышенаписанное-это исключительно догадки, не имеющие ничего общего с анализом, на которые нельзя полагаться. Сейчас такой период, когда трудно определить дальнейшее движение по E}-нужна хотя бы неделя для наблюдений. Каждый принимает решение сам. P.S (2): Нужно помнить, что время-главный козырь на фондовом рынке, а статистика показывает, что 95% трейдеров в первый год своей деятельности остаются в минусе.

Когда заходить на рынок? Пользователь Reddit, Джереми Шнайдер, собрал данные индекса S&P 500 с 1979 по 2019 год. Он отметил основные кризисы за это время и решил посчитать, когда выгоднее вкладывать деньги в акции: перед обвалом котировок, после обвала или понемногу, но постоянно. Для каждой стратегии он придумал своего персонажа: Тиффани, Бритни и Сару. Все они в течение 40 лет откладывали по $200 в месяц. Но Тиффани скупала акции по максимальной цене прямо перед кризисом, Бритни — по минимальной, а Сара вообще не следила за развитием рынка и инвестировала каждый месяц в один и тот же день. Все вкладывали в индекс S&P 500 с помощью паевых фондов. В итоге, каждая девушка инвестировала суммарно по $96 000, но в конце срока на их счетах лежали совершенно разные суммы. Какая стратегия работает лучше — разберёмся в этом посте. 📉 Тиффани — худшее чутьё на рынке У Тиффани напрочь отсутствовало финансовое чутьё. Она каждый месяц откладывала на счёт по $200 под 3%, а потом, когда рынок перегревался и котировки достигали пиковых значений, покупала на все накопления ценные бумаги. Например, Тиффани вложила свои накопления аккурат перед «Чёрным понедельником» 1987 года, после которого стоимость активов в один день рухнула на 33%. То же самое случилось и перед финансовым кризисом 2008 года. Стоило ей вложить средства, как рынок обвалился на 56%. Однако Тиффани не прекращала держать накопления в S&P 500. И даже такой подход помог героине остаться в плюсе: за 40 лет её капитал вырос с $96 000 до $663 000. А всё дело в том, что даже после таких резких обвалов, как в 1987, 2000 и 2008 годах, экономический и финансовый рост восстанавливался: стоимость акций росла, увеличивалась инвестиционная активность, развивался малый, средний и крупный бизнес. 📈 Бритни — лучшее чутьё на рынке Бритни всегда инвестировала «на дне». Она тоже откладывала по $200 в месяц на счёт под 3%, а акции покупала в момент, когда рынки уже обвалились, но ещё не успели даже начать восстанавливаться. Например, во время Азиатского кризиса в 1990-х годах индекс S&P 500 упал на 19% — Бритни удалось поймать этот момент и вложить свои накопления. После чего рынок пришёл в себя и восстановился. Во время глобального финансового кризиса 2008 года Бритни тоже оседлала волну. Даже после безумного обвала котировок на 20% она продолжала ждать. И только когда индекс упал на 56%, Бритни проинвестировала сбережения. За такую хорошую интуицию на рынке Бритни получила заслуженную прибыль — за 40 лет её капитал вырос с $96 000 до $956 000, то есть почти в десять раз. 📊 Сара — инвестиции «на автомате» Последний персонаж концепции — Сара. Её не волновала ситуация на рынке: она не замечала ни кризисов, ни подъёмов. Всё, что она сделала, — открыла инвестиционный счёт в 1979 году и установила автоплатёж. Каждый месяц в один и тот же день с её счёта автоматически закупались ценные бумаги из S&P 500 на $200. То есть и на пиках, и на спадах, и во время стагнации — всегда. Через 40 лет Сара решила получить онлайн-доступ к своему инвестиционному счёту и приятно удивилась: $96 000 превратились в $1 336 429. И это почти на полмиллиона долларов больше, чем заработала Бритни со своим безумным чутьём! ✏️ Подводим итоги 1️⃣ Инвестировать стоит постоянно и понемногу Рынок всегда находится в динамике, поэтому в долгосрочной перспективе даже обвалившиеся активы могут стать прибыльными. Саре удалось выиграть как раз потому, что её активы постоянно росли. Тиффани и Бритни чего-то ждали и держали деньги под подушкой, прежде чем инвестировать, — а Сара в это время зарабатывала. 2️⃣ Инвестировать лучше, чем просто держать деньги под подушкой или в банке Даже Тиффани — а она, напомним, инвестировала «на дне» — умудрилась приумножить свои вложения в шесть с половиной раз. Чтобы инвестировать так же плохо, как она, нужно сильно постараться — у вас вряд ли получится. А значит, результат при должном подходе может быть ещё более внушительным.

Рынок туризма: он вообще живой? Лето, жара, солнце — самое время ехать в отпуск. Но куда? На чём? Зачем? Эти вопросы волнуют не только скучающих по морю — инвесторы тоже ломают голову и пытаются разобраться, когда закончится пандемия и как заработать на грядущем росте рынка. ⛵️ В каком состоянии сейчас рынок туризма? Это сильно зависит от страны: насколько большой внутренний рынок туризма, как государство справилось с коронавирусом, есть ли карантин. Например, Европа сейчас только-только открывается — там туристический поток почти не восстановился. В Китае и Америке внутренний туризм, наоборот, почти поднялся на докризисный уровень — там высокие темпы вакцинации, ограничения серьёзно ослабили. В России внутренний туризм вырос относительно доковидного уровня. Например, за январь–май 2021 года внутренними воздушными линиями воспользовались 28,8 млн пассажиров, а в 2019 году в это же время внутри страны летали только 26,3 млн. Во многом это произошло из-за закрытия границ — когда улететь в другую страну больше нельзя, приходится путешествовать дома. Количество российских пассажиров на международных рейсах за январь–май 2021 года — 4,2 млн против 18,8 млн за аналогичный период 2019 года. В целом авиаперевозки — и внутренние, и международные — по-прежнему ниже уровней 2019 года на четверть. 🛫 А что с авиасообщением? Восстановление опять-таки зависит от страны и конкретной компании. Где-то — например в США — внутренний туризм развит очень сильно. Как только заболеваемость стала падать, а ограничения ослабли, он восстановился на 80% против докризисного уровня. При этом спрос на авиаперевозки поднялся резко — дошло до того, что некоторые крупные авиакомпании из США не могут найти сотрудников, которых уволили во время карантина. В России пока ситуация сложнее, из-за того что доля международного туризма больше. У «Аэрофлота», например, до кризиса 40–50% самолётов работали на международные рынки. Летать они не могли — а лизинговые платежи авиакомпании никто не отменял. Ко всему прочему добавился рост цен на нефть — вслед за ним дорожает керосин, которым заправляют самолёты. Ещё одна большая проблема — сокращение бизнес-туризма: в командировки сейчас почти никто не летает. Из-за этого теперь не так часто покупают места в бизнес-классах — а на них компании зарабатывают гораздо больше, чем на «экономе». Однако темпы восстановления достаточно обнадёживающие: растёт внутренний туризм, понемногу открываются границы. 🦠 Как приспосабливался бизнес? Коронавирус для туристической отрасли — это директива. Либо бизнес может ждать лучших времён и как-то держаться, либо банкротится. Как-то приспособиться и переломить ситуацию трудно: не откроет же турагентство границы само себе. Поэтому основная тактика для участников рынка — снижение расходов и заём денег. Так, в октябре прошлого года «Аэрофлот» на SPO (Secondary Public Offering, вторичное публичное размещение акций) привлёк 80 млрд рублей — это позволило компании пройти самый сложный период ограничений. На международном рынке бизнес спасался так же: допэмиссии, льготы, беспроцентные кредиты от государства. Многие страны выкупали облигации туристических и авиакомпаний. 💸 Куда инвестировать? Проблема с туристической отраслью в том, что ожидания рынка, уже заложенные в цены, высоки. Большинство инвесторов убеждены: туризм полностью восстановится к 2023 году. Заработать на акциях получится, только если рынок начнёт восстанавливаться быстрее и раньше. Если процесс, наоборот, затянется — акции компаний могут упасть. Чтобы понять, стоит ли инвестировать в компанию, нужно предположить, как будут обстоять дела с пандемией. А это сложно: есть много неопределённостей — кто может предсказать, например, новый штамм? К тому же стоит учитывать специфику каждой отдельной компании: отрасль, финансовые показатели, долговые обязательства — сейчас весь туристический бизнес сильно закредитован.

🐊Crocs-Резиновая тесла или ушедший поезд? 🐊Crocs, производитель каучуковой обуви, регулярно попадает в списки лучших акций роста для долгосрочного инвестирования. 🔥У компании есть ряд преимуществ, которые привлекают инвесторов: ✅Компания производит уникальный продукт в принципе, практически полное отсутствие конкуренции в отрасли. Производство сандалей из закоытопористого каучука-фрагментированный рынок, где $CROX-безоговорочный лидер. ✅Активная диверсификация бизнеса во всех направлениях: рост выручки от e-commerce составил 58% в 2020 году; увеличение выручки на 35% в Америке; наивысший потенциал роста в Азии в долгосрочной перспективе. Также стоит упомянуть регулярные релизы коллабораций производителя с другими известными брендами и звёздами. ✅Как заявляет сам производитель, драйверами роста является грамотная маркетинговая стратегия, позволяющая поддерживать осведомленность о рынке, электронная коммерция, а также более частые покупки среди клиентов (проще говоря люди начинают брать сразу несколько пар обуви). ✅P/E находится в районе 16-18. Настоящая находка, если учитывать тот факт, что акция дала 300% роста за 2020 год. Для сравнения: у LuluLemon p/e-75 У Nike p/e-60-65 ✅КРАТНЫЙ рост прибыли за последние 5 лет: Капитализация-увеличилась на 84% Чистая прибыль-увеличилась с 83млн$ до 313млн$ Операционная прибыль-увеличилась с 57млн$ до 235млн$ Маржинальность бизнеса около 20%-также очень хороший показатель в современных реалиях. ❌Где недостатки?!❌ ❗️Стоит упомянуть, что солидный рост сопровождался увеличением чистого долга со 137млн$ до 238млн$. Однако, все в пределах нормы. ❗️В целом, 4 квартал 2020 оказался для компании лучшим в истории, в связи с этим есть риск небольшой коррекции 🐊Подводя итоги, можно сказать, что {$CROX}X}X}-мастхэв акция, которой нужно отвести пару процентов места для вашего долгосрочного портфеля. $CROX {$GPS} {$FTCH}

Что такое SPAC❓ 〽️ SPAC — специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям. Она не ведет операционную деятельность, а ее главная цель и характеристика — вывод на биржу выбранной частной компании путем слияния, а не традиционного IPO. 〽️ История подобных компаний началась еще в 90-х, но именно в последние 4 года наметилась явная растущая тенденция. За прошедший год количество SPAC более чем в два раза превысило показатель 2019 г., а выручка от размещений утроилась. С помощью слияния со SPAC в недавнем прошлом публичными стали такие нашумевшие компании, как Nikola Motor, Virgin Galactic, DraftKings, Opendoor. Как это работает❓ 〽️ Принцип работы этого механизма следующий: известный инвестор, финансист, медийная личность объявляет о создании SPAC и проводит IPO, обозначив примерные ориентиры — в компанию какой отрасли, сектора, деятельности вырученные средства в дальнейшем будут инвестированы. Обычно цена одной акции SPAC на IPO устанавливается на уровне $10. 〽️ Поступления от IPO направляются на специальный счет. Окончательное согласие на покупку той или иной частной компании должно быть получено у акционеров SPAC. При этом срок действия SPAC ограничен, обычно периодом в 24 месяца. Если за этот срок объект для поглощения не будет найден, акционеры SPAC получают обратно свои инвестиции по цене IPO, а все издержки по деятельности компании ложатся на создателя. 〽️ Также при реализации механизма объединения может привлекаться дополнительный капитал с рынка уже через относительно широкую дистрибуцию. Вывод ❓ 〽️ SPAC — «компания-оболочка», созданная для вывода на биржу другой компании. Когда проходит IPO SPAC, как правило, неизвестно, какая компания в будущем станет объектом поглощения. 〽️ Инвестирование в SPAC позволяет войти в растущий проект на раннем этапе с более прогнозируемым уровнем аллокации и на привлекательных условиях. 〽️ Но, как всегда, возможность повышенной прибыли сопряжена с повышенными рисками 〽️ Инвестору обязательно следует ознакомиться с проспектом IPO SPAC и его отчетами, а также оценить опыт основателей SPAC. 〽️ Инвесторы SPAC получат свои средства назад примерно по цене его IPO, если объекта поглощения не будет найдено, но в каждом случае условия возврата инвестору нужно изучить заранее. {$TSPV}

🟣Vipshop-сильный фундаментал и текущая недооценка 🟣Vipshop Holdings Ltd. (VIPS) - это китайский интернет-магазин, специализирующийся на продаже брендовых товаров со скидкой в ограниченных количествах в течение короткого периода времени, также известный в розничной торговле как бизнес-модель флэш-продаж. 📊Котировки акций прошли через «американские горки», когда за первые два месяца этого года взлетели на 60%, после чего все закончилось резким падением, которое составляет тот же процент с пиковой цены. 📉В последние несколько месяцев на акции повлияло расследование китайских регулирующих органов по поводу недобросовестной практики розничной торговли, которое продолжилось распродажей из-за блокчейн-торговли, связанной с крахом хедж-фонда Archegos. 💸Я хочу показать, что за негативными настроениями скрывается компания с растущими доходами и прочными фундаментальными показателями, которые несправедливо обесцениваются по текущей цене. 🧐Что касается китайских технологических компаний, то их либо любят, либо ненавидят. Вы можете купить их либо с огромной переоценкой, либо с большой скидкой по сравнению с их справедливой стоимостью. 〽️В случае с Vipshop, я бы сказал, что компания несправедливо недооценена, и это делает ее привлекательной возможностью для покупки по текущим ценам. 📚На текущих уровнях VIPS торгуется примерно на 30% ниже среднего за 2 года. При сравнении VIPS с индексом SP500 разница еще более разительна. Та же картина видна, если вы сравните VIPS с его ближайшими конкурентами: Alibaba, Pinduoduo и JD.com. 🔎С фундаментальной точки зрения VIPS выглядит надежной инвестицией. Это положительный чистый денежный поток (2,3 млрд долларов США в 1 квартале 2021 года) и генерирует более 1,1 млрд долларов США с доходностью в 11%. Основываясь на комментариях руководства, компания ожидает увеличения выручки с 20% до 25% во втором квартале и c 30% в 21 финансовом году. Кроме того, планирует выкупить акции на сумму 500 миллионов долларов в следующие два года. 🔮После череды негативных событий за последние 4 месяца компания VIPS прошла путь от любимца рынка до полного аутсайдера. Несмотря на то, что акции рухнули более чем на 60% от максимума, основной бизнес по-прежнему остается нетронутым и фундаментально сильным. ❓Может ли VIPS торговаться еще ниже ❗️Да, определенно может. 🔲Однако терпеливые инвесторы, которые готовы медленно наращивать свои позиции и которые могут дождаться закрытия разрыва в оценке, могут быть вознаграждены доходностью выше среднего в не столь отдаленном будущем. 📌Выжимка: ✅ VipShop- Надежная инвестиция с сильными фундаментальными показателями. ✅Несправедливо недооценена ✅Сотрудничество с JD.com и Tencent дает возможность для будущего роста ✅Помимо продолжающегося давления на китайские акции, которое давно заложено в цене, объективных причин для дальнейшего падения нет. Итог: Сейчас хороший момент для входа в позицию, независимо от сроков, горизонта ваших инвестиций.

❗️Nvidia: не ждите, что этот лидер рынка когда-либо будет настолько дешевым❗️ ✅Nvidia часто называют слишком дорогой. Инвесторы должны смотреть в будущее и понимать, что премиальный игрок заслуживает более высокой оценки. ✅Прошло около 4 лет с тех пор, как Nvidia (NVDA) торговалась с коэффициентом EV / LTM менее 10x, и все же за последние 4 года акции компании превзошли многих своих полупроводниковых аналогов, которые торговались с более низкими мультипликаторами. Я пытаюсь объяснить, почему инвесторам не следует просто отвергать историю роста NVDA просто из-за ее премиальных мультипликаторов. ❓Что прошлые оценки Nvidia говорят нам о прошлых результатах? ✅NVIDIA является лидером на рынке графических процессоров, и компания создала продукты для различных отраслей и тем, таких как вычисления, искусственный интеллект, data science, автономные транспортные средства, робототехника, а также дополненная и виртуальная реальность. Компания также является мировым лидером на рынке ускорителей суперкомпьютеров с долей рынка более 90%. ✅Опять же, много раз было сказано о «высоких» оценках NVDA, и, безусловно, без сомнения, NVDA явно опережает своих конкурентов (QCOM, INTC, AMD, TSM) в плане «дороговизны», когда мы рассматриваем оценки NVDA. Инвесторы могут захотеть узнать, стоила ли NVDA так дорого в последнее время? ✅Так почему же в этот период такие «дорогие» акции превосходили своих гораздо более дешевых аналогов? Я считаю, что, в конце концов, все сводится к увеличению доходов. Конечно, бизнес-модель должна быть прибыльной и масштабируемой, и NVDA обязательно все это проверяет. Однако качественный рост обычно ассоциируется с сильным и последовательным ростом доходов, который затем каскадно влияет на чистую прибыль. Я также хотел бы позаимствовать некоторые детали из недавнего отчета Adobe (ADBE) о доходах, когда руководство спросили о том, как они будут справляться с ожидаемым увеличением OPEX, на что уходящий финансовый директор Adobe Джон Мерфи ответил: «Для нас увеличение маржи действительно связано с ростом выручки. И, в конечном итоге, мы можем очень хорошо работать как с прибылью, так и с чистой прибылью «. ✅Если мы рассмотрим факторы пространства и роста, в которых сейчас работает NVDA, инвесторы NVDA наверняка знают, что компания больше не является полупроводниковой компанией старой школы, а производит чипы только в высокоцикличной отрасли. NVDA теперь далеко впереди, поскольку у компании есть долгосрочные драйверы роста по всем аспектам цифровой трансформации мира. ✅В результате инвесторы NVDA могут быть очень уверены в прибылях, которые ожидает компания, и это, безусловно, отражено в прогнозах. (Пост был написан 28.05.21)

Криптомайнеры взвинтили цены на жесткие диски: в фокусе — Western Digital 🤔 Что случилось? В июне на МосБирже стали доступны акции Western Digital — одного из крупнейших американских производителей жёстких дисков (HDD) и твердотельных накопителей (SSD). Аналитики, опрошенные Bloomberg, полагают, что во второй половине календарного 2021 года стоит ждать двузначных темпов роста выручки компании. 📈 Почему выручка будет расти? Диджитадизация. Развитие 5G, облачных технологий и игровой индустрии приведет к повышению спроса на продукцию WDC. Сегмент SSD даёт компании уже свыше 50% выручки, и его вклад продолжает расти. Популярность SSD объясняется тем, что эта технология более универсальная, чем обычные HDD. При этом 1 Гб памяти на SSD в несколько раз дороже, чем на HDD, из-за чего рентабельность в сегменте SSD выше. По прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, мировой рынок флеш-памяти вырастет к 2025 году до $51 млрд с текущих $33 млрд. По прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, мировой рынок флеш-памяти вырастет к 2025 году до $51 млрд с текущих $33 млрд. Появляются криптовалюты, которые «майнят» при помощи жёстких дисков. Например, в Китае появление такой криптовалюты под названием Chia привело к дефициту жестких дисков. Новинки на рынке. Компания анонсировала поколение флеш-памяти BiSC6 со 162 слоями, то есть с более высокой плотностью памяти. Это в том числе и новейшее решение для смартфонов 5G.

Авторынок: на что обратить внимание Рынку машин с классическими двигателями внутреннего сгорания уже давно пророчат смерть. Электрокары, автомобили на природном газе и водороде — альтернатив много. В этом посте выясним, что на самом деле происходит с традиционным автомобильным рынком и разберёмся, куда инвестировать, чтобы заработать на тренде. 🚗 Что происходит на рынке традиционных автомобилей с двигателем внутреннего сгорания (ДВС)? Машины с ДВС по-прежнему составляют большую часть автомобилей на рынке. Эффективность такого транспорта увеличивается — этому способствуют и новые технологии, и экологические требования, которые заставляют производителей делать автомобили более экономными и технологичными. 💉 Как пандемия повлияла на автомобильный рынок? Из-за карантинных ограничений и неопределённости спрос упал — снизилась уверенность потребителей. На это отреагировали производители и, соответственно, снизили предложение автомобилей и LCV (Light commercial vehicle, малотоннажный грузовой автомобиль) на рынке: 👉 В 2017–2018 годах — выпустили более 95 млн машин. 👉 В 2019 — более 90 млн. 👉 В 2020 — около 70 млн. В этом году эпидемиологическая ситуация улучшилась, государство поддержало рынок — как следствие, люди поверили, что кризис миновал. Возник отложенный спрос: теперь новые автомобили хотят купить те, кто в прошлом году решил повременить с покупкой. Кроме того, за последние десять лет средний возраст автопарка вырос примерно на год — это ещё больше «подстегнуло» желание потребителей обновить транспорт. Со стороны предложения тоже были проблемы. В прошлом году, помимо автомобилей, «недопроизвели» большое количество чипов — без них современная машина едва ли сойдет с конвейера. Получается, что и спрос резко вырос, и предложение упало — из-за этого цены на автомобили, как новые, так и подержанные, выросли. В среднесрочной перспективе невидимая рука рынка из-за высокой конкуренции сбалансирует спрос и предложение, ситуация нормализуется. 📉 Машинам с ДВС давно пророчат упадок: есть и электрокары, и автомобили на газе. Так ли это? Да, в долгосрочной перспективе рынок, скорее всего, перейдёт на электрокары. Ключевые игроки движутся в этом направлении: Volkswagen, General Motors, Ford, Toyota инвестируют деньги в исследования и разрабатывают линейки новых автомобилей. Harley-Davidson недавно даже выпустил серию электромотоциклов. Но пока большая часть стран в мире к этому не готовы: нет инфраструктуры, автомобили дорого стоят. Основная проблема кроется в высокой цене батарей — это очень важная и дорогая часть машины. Мировые лидеры производства батарей всё ещё ищут способ снизить вес и увеличить ёмкость аккумуляторов. 🔝 Какие автопроизводители и смежные компании, на ваш взгляд, выглядят перспективными? Помимо классических игроков на рынке типа GM, VW или Ford, также имеет смысл выделить китайские компании — Nio, XPeng, BYD, Geely. Ещё есть Tesla, которая, несмотря на существенный рост, не исчерпала всех возможностей — не только в создании автомобилей, но и в электрогенерации, в производстве зарядок. Стоит рассмотреть и смежные отрасли, в которых также есть интересные компании. Например, для производства электромобилей требуются инверторы и полупроводники — их выпускают такие компании, как Infineon Technologies и NXP Semiconductors. Кроме того, есть довольно большой сектор производителей комплектующих для автомобилей — такие компании создают системы безопасности, автоматизации и электрификации. Из наиболее заметных — Magna International, Valeo, BorgWarner, Aptiv, Continental AG. Основным вопросом в отношении данных компаний является справедливость оценки их стоимости. Очень важно правильно соотносить ожидания рынка с реальностью. Одни компании быстро развиваются, но стоят дороже, чем следовало бы, другие, даже слабые, наоборот недооценены.

📚Шорт-сквиз – вынужденный выкуп коротких позиций ✔️Шорт-сквизы появляются тогда, когда акция с высоким процентом коротких позиций движется резко вверх, вызывая крупномасштабное покрытие шортов по этой акции. ✔️Ценовой всплеск приводит к обширной вынужденной покупке, когда клиенты и брокеры пытаются сократить убыточные короткие позиции. ✔️Важно понимать, что когда вы держите короткую позицию, ваш брокер требует от вас наличных или других активов на руках в качестве залога за займ. В США первоначальный залог, часто называемый маржой, составляет 50% от рыночной стоимости позиции в шорте. ❗️Пример короткой позиции: ✔️Вы шортите 1000 акций компании ABC на уровне $20 на маржинальном счёте, ваши затраты $20.000. Брокер требует внесения депозита в размере $10.000 (эквити). Таким образом, когда вы инициируете короткую позицию, то ваша короткая маржа составляет 50%. Короткая маржа = Эквити / Стоимость ценных бумаг в короткой позиции ✔️Но что случается, если 1000 акций ABC, которые вы зашортили по $20, внезапно взлетают до $30? Что же, вы только что потеряли $10.000 (1000 акций x $10 убытка). Каково теперь эквити вашего счёта? Ноль. ✔️Большинство брокеров США инициируют маржин-колл, как только маржа упадёт ниже 25%, запрашивая внесения дополнительных средств в качестве залога. Если вы не пополните счёт за указанное время и не вернёте маржу обратно на необходимый уровень, то брокер имеет право выкупить акции и закрыть вашу короткую позицию без предупреждения. ✔️В шорт-сквизе, когда происходит крупномасштабная покупка, брокеры покупают, чтобы закрыть короткие позиции клиентов, вызывая всплеск покупательского давления, что приводит к взрывному росту цены акций. {$WISH}

Что такое SNP 500, и что о нем нужно знать начинающему инвестору❓ 💢Этот фондовый индекс состоит из акций 500 крупнейших компаний, акции которых можно купить на фондовых рынках Соединенных Штатов. 💢Индекс составлен из крупнейших компаний, но между собой они значительно отличаются по капитализации. Некоторые, например, могут иметь рыночную капитализацию $ 1 трлн, а другие – более чем в 200 раз меньше – от $6 млрд до $7 млрд. 💢Крупнейшие компании индекса S&P 500: • Microsoft • Apple • Amazon • Facebook • JPMorgan Chase • Visa Почему индекс S&P 500 считают лучшим индикатором фондового рынка❓ 💢Представьте себе огромную корзину ценных бумаг. В ней самые крупные и успешные компании, и ни один инвестор мира не может себе позволить купить ее целиком. Зато почти каждый может вложить свои сбережения в небольшую ее часть, и тем самым заработать на рыночном успехе всех компаний сразу. Так и работает индекс. Причем 500 его компонентов составляют примерно 80% общей капитализации фондового рынка в Соединенных Штатах. Почему это удобно для новичка❓ 💢Итак, давайте представим, что вы – новичок на фондовом рынке и никогда не занимались торговлей на бирже профессионально. Очевидно, что вы будете искать максимально безопасный и доходный инструмент для инвестиций. 💢Инвестирование в индекс S&P 500 – это способ получить представление о прибыльности американского бизнеса, при этом не погружаясь в детали деятельности каждой отдельной компании. Со временем индекс S&P 500 может обеспечить высокую доходность вашего портфеля, причем с минимальными усилиями с вашей стороны. {$FB}

☑️PayPal: один из лучших примеров тенденции к стремительному росту цифровых платежей ✔️PayPal Holdings Inc. ($PYPL)- ведущая финтех-компания, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи через свою технологическую платформу. Ее основными конкурентами являются другие компании, занимающиеся платежными технологиями, такие как Visa ($V), Mastercard ($MA). В настоящее время ее рыночная капитализация составляет около 309 миллиардов долларов, что меньше, чем у MasterCard или Visa. ✔️Основным направлением деятельности PayPal является предложение платежных решений продавцам и потребителям, работающим по всему миру. По состоянию на конец 2020 года, было около 377 миллионов активных счетов, из которых около 348 миллионов счетов потребителей и 29 миллионов счетов торговцев, что более чем вдвое превышает количество активных счетов на конец 2015 года. ✔️Поток доходов компании обеспечивается в основном за счет взимания комиссии за некоторые завершенные платежные транзакции, в то время как обычно он не взимает с потребителей плату за пополнение или снятие денег со своего счета PayPal. Он также генерирует доходы от конвертации валюты и мгновенных переводов со счетов PayPal или Venmo на дебетовые карты или банковские счета. ✔️В течение последних нескольких лет потребители и компании все чаще применяют новые способы оплаты, помимо наличных, и рост электронной коммерции также стал важным фактором роста цифровых платежей во всем мире. Согласно данным McKinsey, доходы отрасли росли примерно на 7% в год в последние годы и составили чуть менее 2 триллионов долларов в 2019 году, и ожидается, что этот рост ускорится только в будущем, поскольку цифровые платежи продолжают увеличивать их доля рынка в процентах от общих банковских доходов. ✔️Более того, хотя в последнее время траектория роста цифровых платежей изменилась из-за пандемии коронавируса, которая негативно повлияла на рост мировой платежной индустрии, PayPal остается на устойчивой траектории роста, поскольку ее бизнес явно больше подвержен цифровым транзакциям, чем физические платежи. Это означает, что пандемия практически не повлияла на бизнес, в то время как она стала серьезным препятствием для других компаний, таких как American Express ($AXP) или MasterCard, которые более подвержены трансграничным транзакциям. ✔️Ожидается, что в следующие несколько лет рост возобновится довольно быстро и даже будет выше, чем в недавнем прошлом. По данным Mordor Intelligence, ожидается, что в 2021-26 годах мировая индустрия цифровых платежей будет иметь среднегодовой темп роста выручки в 13,7%, что почти вдвое превышает рост за последние годы. Это ясно показывает, что цифровые платежи - это постоянно развивающаяся отрасль, являющаяся очень хорошим фоном для компаний, работающих в этой отрасли на долгие годы. ✔️Неудивительно, что PayPal имеет сильные амбиции роста на ближайшие годы, стремясь к 2025 году получить выручку более 50 миллиардов долларов (что более чем вдвое превышает выручку 2020 года) как за счет роста существующего бизнеса, так и за счет увеличения количества клиентов участие и новые предложения, которые увеличат общий адресный рынок PayPal. PayPal рассчитывает удвоить количество активных счетов в течение следующих пяти лет и утроить объемы транзакций, что кажется достижимым, учитывая его историю роста и сильные перспективы роста мировой платежной индустрии. 🟢Выжимка: ✔️Принимая во внимание эти факты, PayPal явно находится в очень хорошем положении, чтобы поддерживать устойчивый рост на многие годы вперед, потенциально являясь одним из основных победителей глобального перехода к цифровым платежам и электронной коммерции, поскольку бизнес-модель PayPal полностью ориентирована на цифровые каналы, в то время как ее ближайшие конкуренты Visa или Mastercard по-прежнему в значительной степени полагаются на физические транзакции. ✅Один из лучших выборов в долгосрок прямо сейчас✅ {$SQ}

Как инвестировать в 20, 30, 40 и после 60 лет: общие принципы, которые помогут обеспечить достойную жизнь Универсального рецепта успешных инвестиций нет: они всегда связаны с риском — но его уровень можно контролировать. В молодости можно рисковать больше, пытаться заработать, с возрастом — избавляться от рискованных инструментов в пользу консервативных. У молодых людей достаточно времени, чтобы исправить ошибки — а без них никак. Чтобы определить долю риска, можно использовать такую формулу: 100 минус возраст инвестора. Таким образом, до 30 лет можно вкладывать в акции и рискованные активы 70% и выше от своего портфеля. Эта формула подходит, чтобы нарастить капитал, но для его сохранения нужен более консервативный подход. 📈 До 30 лет: риск ради максимальной прибыли Крупных доходов пока нет, а небольшие суммы потерять не страшно: в запасе достаточно времени, чтобы всё исправить. Цель агрессивных инвестиций — нарастить капитал, который в будущем станет основой для более серьёзных вложений. В этом возрасте можно инвестировать практически с любой суммой. Важна регулярность. 👨‍💼 30–45 лет: умеренный рост активов В этом возрасте люди продвигаются по карьерной лестнице или строят бизнес — их доход растёт. Стоит увеличивать и суммы вложений. Инвестору уже есть что терять, к тому же нужно начинать думать о пассивном доходе на пенсии. В этом возрасте регулярность также актуальна: нужно не только регулярно вкладывать, но и регулярно ребалансировать — пересматривать состав портфеля и постепенно увеличивать долю консервативных инструментов и уменьшать долю рискованных. Например, перевести в облигации 30–50% капитала, а остальное держать в акциях, валюте и драгоценных металлах. Доходность снижается, зато инвестор лучше застрахован от убытков. 🔒 45–60 лет: защита инвестиций Период активной подготовки к выходу на пенсию. Инвестор не может позволить себе рисковать, если хочет получать доход по окончании трудовой деятельности: времени на исправление крупных ошибок уже нет. Стоит перевести в консервативные инструменты 70–80% капитала, остальное — по-прежнему держать в акциях крупных компаний. 👵 После 60 лет: усиление курса на сохранение капитала Инвестор начинает жить на доходы от инвестиций, а активы переводит в режим сохранения. Портфель по-прежнему должен перекрывать инфляцию и приносить прибыль — но существенно ниже, чем раньше: это плата за надёжность. {$WISH}

💸 MicroStrategy проведёт SPO для покупки биткоинов MicroStrategy, пожалуй, самая необычная компания из США, торгующаяся на Московской бирже. Капитализация производителя программного обеспечения на 70% состоит из биткоинов на его балансе. Ранее мы подробно писали о профиле бизнеса компании и выпуске её облигации на $500 млн на покупку криптовалют. В то же время менеджмент компании не останавливается на достигнутом. Он намерен провести SPO (вторичное размещение акций) на сумму до $1 млрд для очередной покупки биткоина. Акции MicroStrategy подорожали на МосБирже на 17% c момента закрытия торгов в прошлую пятницу. ❗️Главный стратег MicroStrategy считает, что цена биткоина вернётся к историческим максимумам (выше $60 000) уже этой осенью. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что котировки BTC достигнут $100 000 уже в этом году. Что может поддержать биткоин? 🚗 Илон Маск снова стал благосклонен к криптовалюте. Он заявил, что Tesla возобновит приём платежей в биткоинах за электромобили, как только для майнинга станут использовать больше энергии из экологически чистых источников. На этом фоне криптовалюта подорожала с $33,4 тыс. на 8 августа до $40 тыс. Ещё одна положительная новость для биткоина — на прошлой неделе Сальвадор признал его официальным средством платежа. Президент страны поручил использовать для майнинга энергию вулканов. 💰 Хедж-фонды планируют существенно увеличить вложения в криптовалюты к 2026 году, пишет газета Financial Times со ссылкой на результаты исследования, проведенного компанией Intertrust. Через пять лет руководители хедж-фондов рассчитывают держать в среднем 7,2% своих активов в криптовалютах.

Биржевой крах 1929 года Со времён последнего финансового кризиса прошло почти 60 лет. Первая мировая позади, промышленность растёт, производство процветает, денег много, они есть у каждого. Кажется, прекрасное время для пузырей, спекуляций и рискованных инвестиций? 🔍 С чего всё началось Биржевой крах — исключительно капиталистическое явление — с избыточными спекуляциями, рыночным оптимизмом и огромными пузырями. Подобное на тот момент было возможно только в США — цитадели капиталистического мира. Что нужно знать, прежде чем мы начнём говорить о крахе: 🇺🇸 В Америке — процветание. С 1919 года по 1929-й, после Первой мировой войны, стране удалось увеличить ВВП на 32%. Это очень много. 📻 Расцвет культуры потребления. Товары, раньше считавшиеся предметами роскоши, дешевели. Теперь рядовая семья могла позволить себе холодильник, пылесос, радиоприёмник и даже автомобиль. 🔄 Кредиты — в массы. В 20-х годах культура потребительского кредитования начала принимать современные очертания. Главный лозунг эпохи — «купи сейчас, плати потом». 💼 Инвестиции — тоже в массы. Чтобы финансировать бюджет после войны, правительство США продавало облигации и с помощью широкой рекламной компании призывало граждан покупать их. Позднее то же произошло с индексом Dow Jones Industrial Average: после того как в 1920 году в него начали инвестировать розничные инвесторы, он за 8 лет вырос почти на 500%. Частные инвесторы часто вкладывались в фондовый рынок на заёмные деньги с помощью маржинальной торговли — в 1929 году, прямо перед кризисом, 90% стоимости акций составляли деньги, взятые в долг. 40 центов от каждого доллара тратились на акции. 📉 Начало конца Атмосфера грядущего краха повисла в воздухе ещё летом 1929 года. Многие инвесторы начали понемногу выводить свои деньги из активов, чувствуя, что начинается буря. Однако власть банкиров не слушала. Президент США Герберт Гувер осенью 1929 года — уже после того, как начался крах, — говорил: «Фундаментальный бизнес — производство и движение товаров в стране — находятся в превосходном состоянии». Власть заблуждалась. 23 октября 1929 года — по неизвестным в сущности причинам — потребители резко перестали доверять рынку. 🔥 Крах Всё началось с панической распродажи активов 23 октября — тогда с молотка уходили миллионы акций. Люди снимали деньги и звали своих друзей, чтобы они тоже снимали. 24 октября биржа обвалилась: на площади рядом со зданием собрались тысячи разъяренных людей, которые хотели получить свои деньги обратно. Но деньги им никто вернуть не мог: эмитенты и брокеры спустили все капиталы на провальные спекулятивные сделки. Этот день вошёл в историю как «Чёрный четверг». Тогда рынок Dow Jones обвалился на 11%. Объём торгов в три раза превысил обычные значения — 24 октября продали 12,9 млн акций. Крупнейшие банкиры решили поддержать падающий фондовый рынок и свои капиталы — они начали в огромных количествах покупать акции и искусственно создавать спрос. Это привело к тому, что в пятницу, 25 октября, («Чёрная пятница») фондовые рынки закрылись почти на тех же позициях, что и утром в четверг. Но потом, 28 октября, случился «Чёрный понедельник», падение возобновилось — и на этот раз устрашающими темпами, около 13% в день. Брокеры выбивали деньги из клиентов, тогда как у самих клиентов денег не было, потому что инвестировали они, как правило, в долг. За первые 5 дней кризиса люди потеряли $25 млрд сбережений — а это соизмеримо с четвертью всего ВВП США. Банки сыпались от недостаточной ликвидности — все их активы оказались пустышкой. Если до депрессии каждый год в среднем банкротились около 70 финансовых организаций, то за первые 10 месяцев после краха закрылись уже 744 банка. 💣 Итоги Вслед за биржевым крахом 1929 года началась Великая депрессия — самый значимый и тяжёлый кризис за всю человеческую историю. Историки до сих пор спорят, стал ли биржевой крах катализатором глоба {$YNDX}

Хайп-инвестиции: финансовые пирамиды XXI века Многие думают, что МММ и другие аферы остались далеко в XX веке. Но на самом деле они просто замаскировались под высокодоходные инвестиционные фонды. В этом посте разбираемся, что такое хайп-проекты, как устроены пирамиды ХХI века и чем они отличаются от надёжных финансовых вложений. 📌 Что такое хайп-инвестиции Термин произошёл от английской аббревиатуры HYIP (High Yield Investment Program) и буквально означает «инвестиционный проект с высокой степенью урожайности». Обычно такие программы маскируют под инвестиционные проекты в сверхдоходные ценные бумаги или криптовалюту. ⚠️ Как устроены хайп-инвестиции 1️⃣ Сначала «инвестиционный проект» регистрируется на случайного человека в стране со слабым правовым полем. Где-нибудь в Уганде, там финансовая отрасль почти не регулируется законом. 2️⃣ Потом у компании появляется сайт, где она рассказывает, какая гениальная схема инвестирования у неё есть. Допустим, они вкладываются в молодые криптовалюты, которые, по прогнозам теневых трейдеров, точно вырастут в течение 2–3 недель. 3️⃣ После этого начинается громкая и агрессивная маркетинговая кампания: блогеры и трафиковые сайты, слёты первых лиц фонда, шампанское, красивые видеоролики. Иногда мошенники даже создают отдельные медиа на площадках вроде YouTube. 4️⃣ Затем через счета фонда протекают огромные суммы: клиенты вносят депозиты, выводят проценты, вкладывают ещё больше. 5️⃣ В какой-то момент развитие системы достигает критической точки, и она схлопывается. И самое главное — никто не несёт ответственности. ❓ Можно ли заработать на хайп-проектах Чисто технически — да. Честная финансовая пирамида действительно платит своим вкладчикам. Если инвестировать на старте, заработать всё-таки можно. Но с этим есть три проблемы: ❌ Вы не контролируете свои риски Никто, кроме владельцев проекта, не знает, когда лопнет пирамида. Если в инвестициях результат ещё можно считать управляемым, то в пирамидах — сплошное «казино». Сколько уже живёт эта пирамида? День? Месяц? Год? Нет никаких гарантий, что завтра она не лопнет. ❌ Вы захотите больше Многие вкладчики пирамид говорят, что на старте они думали: «Вложу немного и сразу выведу». На деле так почти никогда не происходит. Финансовая пирамида — это большая игра с жадностью: сначала хочется доходность 20%, потом 100%, затем 1000% — в итоге фонд лопается, и не остаётся вообще ничего. ❌ Пирамида не обязательно окажется «честной» Инвестору в хайп-проект крупно повезёт, если он окажется классической «честной» пирамидой. Бывает гораздо хуже: вкладчик приносит деньги, пирамида всё забирает, а потом не возвращает вообще ни рубля. Всё просто — деньги украли. В общем, к финансовым пирамидам лучше не прикасаться. Если хочется непредсказуемости и риска — лучше купить лотерейный билет. Шансы на победу примерно такие же, зато сбережения не пропадут. {$PLTR} {$WISH}

Фундаментальный анализ: что это? 💱 О чём речь Фундаментальный анализ — это способ, с помощью которого можно прогнозировать «справедливую рыночную» цену бумаги. Аналитики и инвесторы используют его, чтобы найти на рынке активы дешевле или дороже их справедливой стоимости. Ведь в долгосрочной перспективе рынок всегда стремится уравнять справедливую рыночную и просто рыночную (то есть ту, которую вы видите на торгах) цены актива. Если, например, «справедливая рыночная» цена акций компании А на $10 выше текущей, акцию считают недооценённой — в будущем она, вероятно, подорожает, а инвестор, который её купил, заработает. Если же, наоборот, акция С стоит на бирже на $10 выше, чем её справедливая цена, значит, рынок её переоценивает. Тогда её нужно продавать или открывать короткую позицию («шорт»). 📚 Как проводят фундаментальный анализ Основоположники американской школы фундаментального анализа Бенджамин Грэм и Дэвид Додд ещё в 1934 году предложили анализировать ценные бумаги «сверху вниз» — от макроэкономики до финансовых показателей компании. 1️⃣ Сначала аналитики оценивают общее состояние экономики Смотрят на ВВП, безработицу, инфляцию в стране, политику ведущих центробанков мира. Оценивают геополитические риски. Если, например, ВВП стабильно растёт, значит, экономика на подъёме. Низкая безработица — тоже «галочка» компании. Но, если, скажем, эмитент ведёт бизнес в стране, где вспыхнула война, инвестиционные риски возрастают. ↓ 2️⃣ Оценивают отрасль, в которой работает компания Отрасль может быть в кризисе, застое. Либо — стабильно развиваться, а то и расти высокими темпами. Например, рост цен на углеводороды — хорошая новость, если вы планируете инвестировать в «нефтянку». ↓ 3️⃣ Изучают саму компанию — анализируют её финансовые и операционные показатели, выручку, чистую прибыль, EBITDA, долговые обязательства, денежный поток, размер дивидендов и т. д. Найти их можно на сайтах компаний в ежеквартальных и годовых отчетах. Инвестиционную привлекательность компании оценивают с помощью мультипликаторов — например, P/E, P/S, EV/EBITDA, ROE и других. Компанию сравнивают с конкурентами и определяют, насколько адекватно её оценивает рынок. Скажем, мы хотим найти самую недооценённую российскую нефтяную компанию. Смотрим на мультипликатор P/E — это соотношение текущей рыночной цены акции к прибыли, полученной на одну акцию. Он показывает, сколько лет должна проработать компания, получая такую же прибыль, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше значение этого мультипликатора, тем лучше. В отрыве от реальности этот показатель ни о чём не говорит: надо сравнивать его с мультипликаторами компаний-конкурентов. 🔎 Всегда ли работает фундаментальный анализ? Нет, не всегда. 🔴 Применять его в краткосрочной перспективе — бесполезно. Рыночная цена стремится к «справедливой» — это верно, но никто не знает, когда инвесторы обратят внимание на недооценённый актив. Может быть — завтра, а может — через 10 лет. Бывает, что никогда. 🔴 Нет никаких гарантий. Если даже все фундаментальные показатели говорят о том, что акции переоценены, есть факторы, которые «перевешивают» результаты анализа. Например, у акций Coca-Cola больше шансов вырасти в долгосрочной перспективе из-за узнаваемости бренда. Возможно, есть компания, которая выпускает такой же напиток эффективнее и по всем мультипликаторам обгоняет рынок, — но это всё равно не та самая Coca-Cola. 🔴 Фундаментальный анализ субъективен. Кому-то покажется, что мультипликатор P/E = 10 — это много, другой подумает, что мало. Данные одни и те же, а выводы разные. Проблем становится ещё больше, когда мы начинаем анализировать сектор, отрасль и размер компании для сравнения с позициями конкурентов — приходится субъективно оценивать вообще все рыночные показатели. Чтобы избежать субъективизма, в качестве ориентира для показателей в фундаментальном анализе берут средние показатели ближайших конкурентов. {$WISH} {$YNDX}

Как ребалансировать портфель❓ Ребалансировкс позволяет контролировать риски и делать портфель более доходным. Выясним, что происходит с портфелем без ребалансировки, и попробуем решить, как часто нужно её проводить. 🤔 Что такое ребалансировка портфеля? Допустим, вы решили инвестировать и купили акции компаний А, Б и В. Трёх компаний мало для полноценной диверсификации, но нам важно понять общий принцип. Если у одной из компаний дела пойдут плохо, то ваш портфель пострадает несильно — рост двух других компенсирует просадку, а в долгосрочной перспективе комбинация из трёх активов, вероятно, вырастет, как и весь рынок в целом. Но вот прошёл год: акции компании А подорожали, а Б и В — подешевели. Теперь стоимость вашего портфеля на 80% определяется успехами компании А. Получается, мы пришли к тому, от чего пытались уйти, — все риски портфеля лежат на одной компании, диверсификация плохая. Чтобы не допускать таких ситуаций, портфель нужно иногда ребалансировать: сверять его с вашими изначальными целями и поддерживать нужную пропорцию бумаг в нём. Пропорция и выбор активов определяются вашими целями, готовностью к риску и инвестиционным горизонтом. 💼 Как нужно ребалансировать портфель❓ Для начинающих и не очень опытных инвесторов лучше всего подходит периодическая ребалансировка методом докупки — докупать, например, каждый месяц «просевшие» ценные бумаги и тем самым повышать их долю в портфеле. Ребалансировку методом исключения или замены — когда мы убираем актив из портфеля или заменяем на другой — нужно проводить тем реже, чем выше риск портфеля. Рискованные активы, как бы сильно они ни подешевели, всегда имеют шанс «отскочить» в цене, и важно во время ребалансировки их не убрать, испугавшись плохих показателей в прошлом. 🧾 Обязательно ли покупать одни и те же бумаги? Нет. Иногда бумага дешевеет, а результаты технического и фундаментального анализа ничего хорошего не предвещают. Важно заметить это и во время следующей ребалансировки убрать её из портфеля или заменить на актив с аналогичным уровнем риска. Так вы не измените риск-профиль своего портфеля, но в перспективе можете повысить доходность. Но не стоит исключать бумагу сразу, как только она начинает дешеветь: может быть, это просто временное падение. Если верите в актив, а по фундаментальному и техническому анализу всё хорошо, подождите — возможно, скоро цена отскочит. 📈 Обязательно ли придерживаться одной и той же стратегии? Тоже нет. Может оказаться так, что ваши цели изменились. Тогда можно перенастроить ваш портфель. Например, снизить риск и потенциальную доходность, заменив акции на облигации. 🧐 Можно ли как-то обойтись без балансировки? Да, можно: если вы вложите все деньги в ПИФы широкого рынка — такие ПИФы объединяют много секторов экономики — ребалансировать портфель будет уже УК. Вам останется только продать пай, когда захотите, и вывести деньги. Если ПИФов у вас в портфеле несколько и они секторальные — то есть включают в себя бумаги одного какого-то сектора — то опять-таки нужно ребалансировать, чтобы какой-нибудь сектор не «перетянул одеяло» на себя. {$YNDX}

❓Что такое маржинальная торговля 🔺 Маржинальная торговля — одна из самых прибыльных и одновременно самых рискованных стратегий для трейдера. Данный инструмент предназначен для профессиональных трейдеров, в связи с чем неопытные игроки, не знающие о возможных рисках и тонкостях маржинальной торговли, могут в кратчайшие сроки лишиться всех своих средств. 🔺 Как работает маржинальная торговля? При маржинальной торговле трейдер берет у брокера кредит, предоставляя сумму залога — маржу. При этом за пользование кредитом взимаются проценты. Так, маржинальная торговля позволяет трейдеру купить активы на сумму, превышающую его текущий баланс. Для совершения сделки у трейдера есть маржинальный счет на бирже, средства которого выступают в роли гарантии кредитору. 🔺 Виды маржинальной торговли: 1) длинная позиция, или игра на повышение, когда трейдер ставит на то, что актив вырастет в цене; 2)короткая позиция, или игра на понижение, когда ставка идет на то, что цена на актив снизится. 🔺Риски маржинальной торговли: Если цена актива серьезно пойдет вниз при торговле на повышение, то при достижении ею некоторой критической точки трейдер может потеряет весь свой депозит из-за маржин-колла — принудительного закрытия брокером сделки при достижении определенной просадки по ней, если трейдер не внес дополнительные средства на счет. Если под угрозой оказываются заемные средства, то биржа имеет право вычесть убыток из депозита маржинального счета. 🔺Вывод: Маржинальная торговля, в первую очередь, инструмент для профессионалов, а не новичков. Никто точно не знает куда может пойти рынок. Считаю что новичкам лучше не стоит использовать данный инструмента, а если и использовать, то не на весь депозит, чтобы не допустить появление маржин-колла и, соответственно, больших убытков. {$TCS} {$PLTR}

📰За какими новостями должен следить инвестор Опытные инвесторы каждый день изучают новости и аналитику — эта информация помогает принимать взвешенные решения на бирже. Например, найти сферу, которая будет расти — и вложиться в компании этого сектора. Или, наоборот, вовремя продать акции на фоне негативных событий. Рассказываем, какие новости важны для инвестора и почему. 📊 Финансовые новости Экономические события и новости компаний определяют направление движения рынка и котировок отдельных бумаг. Когда Google в 2019 году презентовала платформу для видеоигр Stadia, стоимость акций Sony и Nintendo за день упала почти на 5%. А в 2020-м благодаря антикризисным выплатам жителям США увеличился спрос на потребительские товары — от этого выиграли ритейлеры: например, чистая прибыль Amazon в первом полугодии выросла на 25% по сравнению с тем же периодом 2019 года. 📌 Где читать: — Медиа: РБК, Financial Times, Bloomberg и другие. — Раздел новостей на сайтах бирж, например МосБиржи. — Пресс-релизы на сайтах компаний. 🌪️ События в стране и мире На фондовый рынок влияют даже те новости, которые, на первый взгляд, с ним не связаны. В январе 2020 года рынки начали падение на фоне сообщений о коронавирусе — ещё до локдауна. Инвесторы опасались, что болезнь парализует мировую экономику, и в панике распродавали ценные бумаги. Уже весной индекс крупнейших компаний США S&P 500 упал на 33% за месяц, при том что последние 11 лет американский рынок стабильно рос. На котировки влияет и политика: так, летом 2019 года акции «Яндекса» обвалились на 11% за день после новости о том, что Госдума рассмотрит законопроект об ограничении доли иностранных инвесторов в IT-компаниях. 📌 Где читать: — Сайты информагентств: «Интерфакс», ТАСС, Associated Press и другие. 🏢 Отчёты компаний Они отражают финансовые показатели. Если организация получила хороший доход, скорее всего, стоимость её акций в ближайшее время вырастет, и наоборот. Кроме того, прибыль напрямую влияет на размер дивидендов: о том, как их считают и выплачивают ли вообще, прописано в уставе компании. Отчёты публикуют все организации, акции которых торгуются на биржах: в России — по итогам каждого квартала и года, в США — 4 раза в год. 📌 Где читать: — Раздел для инвесторов на сайте нужной компании. 📈 Данные финансовых организаций Государственные и международные ведомства регулярно выпускают отчёты, новости и аналитику. Например, Центробанк публикует аналитику по фондовому рынку и сообщает об изменениях ключевой ставки — процента, под который выдаёт кредиты коммерческим банкам. Как правило, снижение ставки рынок воспринимает положительно: увеличиваются потребление и спрос, бизнес может брать недорогие займы для развития, акции дорожают — а экономика в целом растёт. 📌 Где читать: — В России: сайты Центробанка, Минфина и Минэкономразвития и другие. — В мире: сайты Всемирного банка, Мирового валютного фонда, Организации экономического сотрудничества и развития и другие. 👨‍🏫 Советы экспертов и аналитиков Консалтинговые агентства, частные аналитики и известные инвесторы публикуют статьи с прогнозами развития рынков и делятся стратегиями вложений. Их полезно изучать, чтобы сложить общую картину происходящего, но полностью полагаться на эти данные не стоит — эксперты не отвечают за собственные советы. Помните: ответственность за свои решения каждый инвестор несёт сам. 📌 Где читать: — Сайты деловых медиа, которые мы уже упоминали. — Личные блоги экспертов и профессиональных инвесторов. {$WISH}

Какие животные водятся на фондовом рынке Почти все наверняка слышали о «бычьем» и «медвежьем» рынках, «волках» с Уолл-стрит или биржевых «акулах». Но как связан весь этот зоопарк с фондовым рынком, когда и зачем вообще он появился — знают немногие. Сегодня разберёмся с инвестиционной фауной: выясним, какие стили инвестирования у разных «животных», и узнаем, кому вообще пришла в голову идея называть трейдеров в честь зверей. К концу материала вы будете точно знать, в каком стиле вы инвестируете. 🐂 Быки (Bulls) Быки — трейдеры, которые играют на повышение. Они скупают акции в надежде на то, что в ближайшее время компания вырастет, — чтобы заработать на перепродаже. То есть буквально, как и быки, подбрасывают жертву вверх на своих рогах. Например, трейдер-бык может купить десять акций перспективной компании по 20$ за 200$ и продать их через три месяца, когда они подорожают до 25$. В итоге он заработает 50$. Бык — самое популярное животное фондового рынка, на Уолл-стрит ему даже поставили памятник. 🐻 Медведи (Bears) Медведи, наоборот, играют на понижение, или «шортят», то есть пытаются прибить свою жертву вниз, к земле. Суть их стратегии в том, что они верят в обвал каких-либо акций, берут эти ценные бумаги в долг и сразу продают. После падения акций они снова их покупают, но уже по сниженной цене, и погашают долг, а у себя оставляют прибыль. Например, трейдер точно знает, что глава крупной компании — производителя шариковых ручек серьёзно заболел. Но пресс-релиза ещё не было, и рынок не в курсе. Трейдер занимает 100 акций этой компании по $1 и тут же продает их. Теперь у него на руках $100. Выходит заявление о болезни главы компании, и акции теряют 40% стоимости. На этом фоне трейдер скупает их обратно уже по $0,6 за штуку, тратит $60 и возвращает долг брокеру. А себе оставляет прибыль — $40. 🐥 Цыплята (Chicken) Так называют инвесторов, которые бояться рисковать и нести потери. Из-за этого при любых колебаниях рынка цыплята начинают паниковать. Цыплята — это почти всегда начинающие инвесторы. Они заходят в брокерское приложение по 20 раз за день и очень пугаются, когда их портфель начинает чуть-чуть проседать, — сразу продают активы, ребалансируют, выводят деньги. Самая популярная ценная бумага среди цыплят — гособлигация. Ведь в ней почти нет риска. 🐹 Хомяки/лемминги (Lemming) Если цыплята — это боязливые новички, то хомяки — это новички чересчур самоуверенные и непреклонные. Они часто совершают типовые ошибки и при этом отказываются делать из них выводы. Например, хомяк может ребалансировать портфель каждый день и разоряться на брокерской комиссии. Ему говорили этого не делать, он и сам видит, что вся прибыль уходит брокеру — но менять свою стратегию отзывается. Иначе это уже не хомяк. 🐺 Волки (Wolf) Волками на фондовом рынке часто называют трейдеров, которые ни перед чем не остановятся, когда речь идёт о деньгах. Чтобы заработать побольше, они могут мошенничать или неэтично торговать — их это не волнует. Часто они даже собираются в «волчьи стаи», чтобы манипулировать торгами. Самый известный волк на фондовом рынке — Джордан Белфорт. Когда за биржевые манипуляции и мошенничество его посадили в тюрьму, он написал две книги «Волк с Уолл-стрит», где рассказал свою историю. По этим книгам впоследствии Мартин Скорсезе снял легендарный фильм. 🦈 Акулы (Shark) Акулами называют самых опытных инвесторов на рынке. Они никогда не проигрывают, точно выверяют свои действия и умеют зарабатывать огромные деньги на бирже. Ко всему прочему у них есть огромный капитал. Опыт и большой кошелёк — вот что делает их инвестиционные портфели неуязвимыми. 🐗 Кабаны или свиньи (Pig) В русском языке «свиньёй» называют неряшливого, неопрятного человека. В английском же свинья олицетворяет жадность и алчность. Поэтому на фондовом рынке кабанами становятся самые настоящие хапуги. Они играют агрессивно, не заботятся о рисках и участвуют в самых отвязных фондовых авантюрах.

❗️Почему мы считаем MercadoLibre едва ли не лучшим выбором в долгосрок прямо сейчас❗️ 📊Латинская Америка по-прежнему остается регионом, где электронная коммерция растет самыми быстрыми темпами во всем мире. имеет все шансы воспользоваться этими рыночными возможностями, выжимая из них максимум. ✅Выкладываем обзор на две стратегии латиноамериканского гиганта✅: 1️⃣Взгляд на финтех кажется наиболее многообещающим в долгосрочной перспективе 🟡$MELI в настоящее время полагается на почти 70 миллионов пользователей на своей торговой площадке, которые обращаются к ее финансовым услугам. Это то, на что компания направляет свой ориентир сейчас. пытается привлечь внимание клиентов к своему кошельку. Теперь покупатели могут использовать Mercado Pago как новый способ оплаты. 🟡Недавно выпущенные дебетовые карты являются ярким примером этой стратегии. В апреле они начали добавлять новые функции к этим дебетовым картам, предлагая также кредитную линию и, таким образом, превращая эти карты в гибридный инструмент. 🟡$MELI работает над дальнейшим расширением линейки предлагаемых услуг (сбережения, страхование и инвестиции). Долгосрочный взгляд руководства на потенциал финансовых технологий, который выходит далеко за рамки рыночных платежей, выглядит полностью оправданным. Он включает в себя различные финансовые услуги, такие как сбережения, страхование, управление активами (для этой цели служит Mercado Fondo) и криптовалюты. 🟡$MELI инвестировала 7 млн долларов в биткойн, поскольку руководство считает, что это хороший способ сохранить стоимость в долгосрочной перспективе. Кроме того, они верят, и мы согласны с тем, что на крипто-арене появятся возможности. Таким образом, они занимают позиции и пытаются изучить потенциальные возможности. активно инвестирует в удвоение своей команды инженеров, что, по нашему мнению, также является разумным шагом в долгосрочной перспективе. ☑️Мини-вывод: Хотя рыночные клиенты остаются ключевыми для бизнеса , акцент все больше смещается в сторону продаж высокоприбыльных финансовых продуктов. Вот почему теперь вкладывает капитал в финтех, и мы разделяем это видение управления. 2️⃣Маркетплейс: бесплатная доставка и логистика поддерживают рост 🟡Последовательная эволюция рынка остается очень позитивной и подтверждает, что большая часть онлайн-покупок во время пандемии остается онлайн и сейчас. 🟡Маржинальность бизнеса в связи с этим повышается, и основной движущей силой становится маркетинг, операционная эффективность, связанная с расходами на доставку, которые были последовательно сокращены на всех рынках, а переход на платежи по кредитным картам также способствует увеличению маржи. Очевидно,что остается в выигрыше и полагается на собственную логистическую сеть. 🟡Инвестиции в логистику были разумным шагом прошлых лет. смогла справиться с объемами, вызванными пандемией, благодаря своей эффективной логистической сети. Время доставки было сокращено в дополнение к расширению бесплатной доставки. Лимит бесплатной доставки в Бразилии был снижен в первом квартале до 79 бразильских реалов. ☑️Мини-вывод: Рынок будет продолжать расти и повышать операционную эффективность. Такая эффективность позволит увеличить бесплатную доставку, что в сочетании с отличной логистической сетью еще больше расширит операции. Таким образом, MELI будет прибыльной в следующие несколько кварталов. 📈Итог: Мы считаем, что MercadoLibre остается одной из самых многообещающих инвестиционных компаний на широкой арене электронной коммерции и разделяем долгосрочные взгляды руководства на стратегию использование капитала. Они были правы, когда в последние годы решили создать надежную логистическую сеть, без которой они, вероятно, не смогли бы справиться с объемами, вызванными пандемией.