Профиль инвестора Investor_tema | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💿Норникель Российская горно-металлургическая компания , добывает Никель,медь,платину,палладий 📊Финансовые показатели: Выручка за последние годы практически не меняется +-пару процентов,что конечно не про развитие, при этом стоит отметить,что на текущий момент за последний год добыча падает по всем направлениям,но выручка пока сохраняется, а так же Рентабельность ЧП на исторически низком уровне,что конечно отражает проблемы в бизнесе на текущий момент 📊Долговая нагрузка: Долга на 1 трлн рублей,при этом Кэша на 220 млрд,что относительно неплохо для крупного и стабильного игрока мирового уровня, процентные расходы 158 млрд, при операционной прибыли в 340 так же не идеально,но ничего критического явно нет. Высокая ставка конечно давит на чистую прибыль,но не убивает компанию,но снижение КС позитив для прибыли ❌Дивиденды: Последние дивиденды были в 2023 году,тогда же закончилась и див политика, новой пока нет,соответственно и выплат,компания взяла паузу как долго она продлится не ясно,на данный момент ближайших выплат не ожидаю,но если поверить в чудо,то даже тогда огромной доходности не будет,скорее всего она будет ниже рынка даже ❌Оценка справедливой стоимости: Компания исторически оценивается дорого, темпов роста выручки я лично не жду , стабильные 4-5% не более, при этом жду увеличение рентабельности,что даст больше денежного потока,заморозку капитальных расходов на уровне около 200-250 млрд и возврат к дивидендам,но при таких вводных справедливая цена 120 рублей на акцию по моему мнению 🆘Итоговое мнение: Такое ощущение,что компания оценивается рынком как Айти,предвкушая рост на 20% ежегодно,а не стагнацию бизнеса,сейчас явно не лучшие времена для сектора, конечно я понимаю,что перспективы тут лучше,чем в черной металлургии, но и не всё так радужно,учитывая отсутствие дивидендов,чтобы стоить текущих отметок,еще полгода назад задумывался над покупкой по цене порядка 100-110 рублей там учитывая риск интересно,сейчас для меня лично дорого,но сама компания интересная,учитывая масштаб бизнеса

🚗Соллерс Автомобильная компания производит легковые,грузовые автомобили ❌Финансовые показатели: На данный момент выручка почти на уровне 2020 года,последний отчет был за 1 полугодие 2025 года,где выручка по производству транспорт сократилась вдвое,а это основной доход компании,что конечно выливается в проблемы во всём бизнесе, как результат чистый убыток за 6 месяцев ✔️Долговая нагрузка: Долг компании 8 млрд, но наличности 18,что огромный запас прочности для компании, отрицательный чистый долг спасает положение компании,ведь даже операционная прибыль нулевая,а значит без подушки в виде кэша было бы печально смотреть,а так состояние комфортное,но стоит следить за бизнесом,если плохие дела продолжатся,то и кубышка долго спасать не сможет ⚠️Дивиденды: Компания должна выплачивать все свободные денежные средства,но проблемный год может закончиться вовсе без дивидендов ,Компания долгое время не делилась с акционерами, д и сейчас выплаты крайне не стабильные,то выше рынка,то сильно ниже,поэтому в дивидендный портфель я бы лично не брал,считаю выплаты составят не более 5% в лучшем случае(если не распечатают кубышку,что тоже не очень хорошо будет) ⁉️Оценка справедливой стоимости: 2025 год компания явно закончит плохо и текущий уже год для компании будет проблемным,при этом стоит добавить возросшие капитальные затраты,с точки зрения восстановления операционных результатов к 2027 году компания долгосрочно оценена справедливо рынком,но при этом премии за риск на текущий момент нету,что для меня плохо 🆘Итоговое мнение: Компания с дивидендами ниже рынка в ближайшие 12 месяцев,без премии за риск с точки зрения цены, так еще и с проблемами в получении и росте выручки,радует тут конечно долговая нагрузка,а вернее наличие кэша,но для меня этого недостаточно для покупки,это лишь снижение риска при наличии потенциала,но если потенциала роста нет,то не вижу смысла покупать данную компанию д и сектор в целом

👕Хендерсон Наш модный дом по производству одежды) 📈Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки бизнеса с 2021 года составляют почти 30%,что конечно превосходные результаты, при этом в текущем году конечно темпы значительно снизились, стоит отметить, что многие компании в 2025 году и вовсе теряют прибыль, поэтому сниженные темпы роста выше , чем у некоторых Айтишников, Чистая прибыль при этом росла более высокими темпами, за счет оптимизации торговых площадей , в целом же рентабельность стабильная и высокого роста как и снижения ждать не стоит, но учитываем, что уход некоторых брендов пошёл на пользу для Хендерсона ✔️Долговая нагрузка: у компании 3,8 млрд долга,при 1,1 кэша, по итогу неплохое покрытие,чистый долг по итогу 2,7 млрд при операционной прибыли в 5 млрд получается очень комфортный долг, а 0,6 процентных расходов позволяет даже увеличивать долг,исходя из всех цифр с долгами порядок и даже увеличение в 2 раза не сильно ударит по компании 💸Дивиденды: Согласно политике должны выплачивать 50% от ЧП,компания выплачивает дивиденды всего 2 года,поэтому о стабильности сможем говорить только через несколько лет, на данный момент ожидаю порядка 40 рублей в следующие 12 месяцев что составит достаточно скромные 8% на текущий момент ✔️Оценка справедливой стоимости: Тут хочется в первую очередь отметить,что темпы роста 25-30% ежегодно скорее всего не будет,однако стабильные 12-15% должны показывать стабильно,сектор всё же не быстрорастущий, при этом в будущем из-за сдачи распределительного центра должны увеличить рентабельность,что положительно скажется на денежных потоках в будущем,а так же окончание строительства снизит капитальные затраты, поэтому считаю,что у компании неплохой потенциал в будущем и на текущий момент справедливая цена для меня 650 рублей за акцию или +25% ⁉️Итоговое мнение: Компания на которую часто смотрю для добавления в публичный портфель , но так и не начал добавлять пока,смущают дивиденды ниже 10%+ потенциал классического ритейла,как мы видим на примере например Мвидео,что много продаж уходит в онлайн и насколько Хендерсон сможет удержаться в таком переходе это вопрос, как итог стабильность и средняя доходность на данный момент привлекает,а развитие онлайна отталкивает на данном этапе,так же хочется добавить,что привлекает менеджмент компании,много раз слушал их выступление,как в роликах,так и лично,никогда не обещали золотые горы,но при этом те реплики,которые слышал стабильно выполняли,поэтому для меня компания интересна

Еженедельные инвестиции - 105 неделя Пополнение на +5600₽: +5000₽ еженедельные пополнения +600₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ продолжаю набор по длинным ОФЗ тут позиция далека от желаемой поэтому в ближайшее время покупки будут частые именно этого выпуска Ренессанс одна из новых позиций долгосрочно ниже 100₽ за штуку мне интересно,рассматриваю возможность перенести позицию из Европлана, почти половина желаемой позиции уже сформирована Интеррао стабильный игрок в энергетическом секторе долгосрочно имеет интересные проекты,но тут срок прям 4-5 лет ,позиция из-за длины более рискованная,но имеет дивиденды на среднем уровне по рынку, покупать планирую дальше ,в зависимости от наличия идей в других компаниях и доли в портфеле, сейчас количество минимальное Мнение по рынку: Снова те же слова ,много неопределенности в первую очередь из-за политики, поэтому самый надёжный вариант облигации и дивидендные акции,сильно в этих активах не потерять,в любом случае,так ещё и денежный поток будет для портфеля Политика и ставка: Два ключевых фактора для роста рынка у нас сейчас и оба буксуют последний год,если со ставкой стало немного понятнее,в базовом сценарии плавное снижение,то политика штука тонкая,все думаю ждут мира и рынок это оценит,но стороны отказываются пока слышать друг друга,а значит давление продолжается,в это время и экономика страдает от переохлаждения и санкции всё же давят, ждём новый сезон отчётности,годовые отчёты намного интереснее квартальных,после них будем смотреть на свои активы ,через призму итога 2025 года для компаний Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🚗Камаз Гордость нашего автопрома,конечно Ладой тоже можно гордится,а зачем?) ‼️Финансовые показатели: Исторически компания показывает даже неплохой рост в выручке почти +15% ежегодно, однако текущий год действительно сложный и идёт на убыток,несмотря даже на гос закупки,а если учитывать СВО и сколько техники сжигается ежедневно компания должна быть в шоколаде,но нет. Что касается прибыли,то её и вовсе нет компания идёт на рекордный за 5 лет убыток,что конечно не есть хорошо 🆘Долговая нагрузка: 220 ярдов долга и почти 80 кэша, звучит как окей,чистый долг порядка 170 мрлд в таком соотношении не плохо даже, но если глянуть на операционную прибыль которая сейчас отрицательная а на пиковых значениях была 30 млрд,то конечно звучит угрожающе, при этом еще и процентные расходы в 18-20 млрд надо платить,а операционки нету,что печально, по итогу у компании получается слабое финансовое положение,еще пару таких лет и можно задумываться о доп эмиссии, обанкротиться скорее всего конечно не дадут, тут политическое влияние,но бобо акционерам быть может ❌Дивиденды: Долг+отсутствие прибыли = отсутствие дивов,поэтому не жду никаких выплат в следующем году как минимум ❔Оценка справедливой стоимости: Компании нужны новые продажи и нормальная рентабельность,если они справятся с нынешней ситуацией,то в перспективе может быть неплохо,но высокие риски стагнации и давления долга не делают компанию сильно позитивной,имеется недооценка относительно исторического развития порядка 15% и возможен рост вместе с рынком,но я не жду опережающих темпов 🆘Итоговое мнение: Потенциал роста стоимости акций есть,но нет дивидендов,давят долги и слабые отчёты, при этом на мой взгляд надёжнее выглядят облигации самого Камаза, более понятная доходность при меньшем риски, никогда не было данной компании в портфеле и брать пока не собираюсь, я бы назвал эту компанию репутационной и государственно значимой, но для акционеров это к сожалению не несёт дополнительной стоимости,поэтому пока продолжаю проходить мимо

⛽️Роснефть Нефтегазовый гигант на нашем рынке думаю заправки видели все + конечно большой экспортер ⁉️Финансовые показатели: С 2021 по 2024 год среднегодовой темп роста выручки составлял 5%,однако в текущем году даже такие скромные показатели ушли и компания теряет выручку в основном конечно оказывает влияние цена рубля и стоимость нефти в мире, при этом стоит отметить и сокращение добычи нефти ,что не добавляет позитива, рентабельность ЧП опустилась до 5% хуже было только в ковидный 2020 год, а исторические цифры почти в 2 раза выше текущих, соответственно страдает Чистая прибыль которая снизилась с 1 трлн до скромных 400 млрд, давление на весь сектор сохраняется и будет продолжаться пока крепкий рубль и действуют санкции одновременно ⚠️Долговая нагрузка: Компания публикует кривой отчет , что мне максимально не нравится и там нет нормальной разбивки долгов, лишь Ebitda к Долгу за прошлый год,что было давно и показатель так себе на мой взгляд ,учитывая масштаб компании и положительные денежные потоки о банкротстве тут конечно говорить не стоит , но минус для акционеров отметим 📊Дивиденды: Компания обычно платит по 50% согласно политике от Чистой прибыли а выплаты приходят два раза в год,так как доходы наших нефтяников страдают,то справедливо ждать снижения рублей до 20 на акцию,что конечно не очень приятно даже по текущим оценкам скромные 5% ✔️Оценка справедливой стоимости: Думаю что по итогам текущего года будет снижение понимают все,так же трудности могут продолжаться и в 26 году,при этом понимаем,что сектор цикличный и зависит от цен на нефть и стоимость рубля относительно бакса,так вот в своей модели жду возвращения к исторически высоким показателям к 2029 году,что считаю консервативным вариантом,обычно цикл меняется быстрее(при этом будет восток ойл,но представим,что его запуск будет осложнен санкциями), так же оставляю высокие капитальные затраты,так как обслуживание месторождений никто не отменял,при ставке риска 19% справедливая цена на акцию для меня 550 рублей 🆘Итоговое мнение: Несмотря на то,что весь сектор испытывает проблемы для меня именно Роснефть имеет хоть какой-то интерес,да на данный момент дивиденды ниже Лукойла,а перспектив у Роснефти больше,поэтому маленькими долями периодически покупаю в долгосрочный портфель,но повторюсь,что здесь и сейчас проблемы с курсом рубля и ценой нефти давит на Роснефть, при этом еще и дивиденды ниже сектора , поэтому тем,кто не хочет рисковать капиталом покупать не стоит,особенно на коротком горизонте,на мой взгляд конечно просто слишком сильно выросла в 22 году , теперь нужны пару лет стагнации, либо более сильные отчёты

🌾Акрон Российская компания по производству удобрений 📊Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 в среднем растёт на 14%,при этом динамика очень не стабильная так к примеру за 2021 год отчета не было, в 2022 году рост более , чем в 2 раза , в 2023 году было снижение на 30%, после чего рост в 2024-25 годах, так же Рентабельность Чистой прибыли может составлять от 15 до 35%,текущее значение 20%,цена зависит от объема продаж и цены на удобрения в мире 📊Долговая нагрузка: Долг компании составляет 140 млрд при наличности в 20 звучит многовато, при этом если учитывать операционную прибыль в 58 млрд не самое плохое положение, процентные расходы же составляют 22 млрд , что позволяет достаточно комфортно чувствовать себя при текущем долге, банкротством тут явно не пахнет, но по мере выхода отчётов за финансовой нагрузкой стоит наблюдать для своего спокойствия 📌Дивиденды: Согласно политике компания платит не менее 30% от Чистой прибыли , в этом году выплаты 534 рубля, в следующем можно ждать около 600 на акцию, но при текущей цене это всего 3%,что абсолютно не интересно ⁉️Оценка справедливой стоимости: Побудем оптимистами в процессе расчёта и ввода данных , допустим компания стабильно будет расти на 15% в выручке(для этого должны расти цены на удобрения и рост производства), Рентабельность сохранится не ниже 20-25%, при этом рост капитальных затрат будет на уровне 50 млрд в год, при этом к 2030 году выручка составит почти 500 млрд (что более,чем в 2 раза выше текущих цифр) и ФСФ под 100 млрд, при стоимости риска 18% справедливая цена 13000 за акцию, что сильно дешевле текущей цены, а значит рынком закладывается еще более оптимистичные цифры, но на мой взгляд это не реально ❌Итоговое мнение: Компания вроде бы даже неплохо себя чувствует в текущей ситуации, однако дивиденды ниже среднего по рынку , а потенциала переоценки нет, компания выглядит не перспективной на данный момент из-за высокой оценки на рынке

Куйбышевазот Российское предприятие химической промышленности 📉Финансовые показатели: Бизнес компании не развивается с 2021 года выручка компании почти не изменилась и даже немного снизилась,Чистая прибыль так же снижается,как и рентабельность которая составляет по последним отчетам 11% при пиковых 35+% ситуация за последние 4 года мягко говоря не внушают доверия ✔️Долговая нагрузка: Долг компании составляет 36 млрд ,а наличность почти 26 млрд ,что очень неплохой показатель,что касается обслуживания долга,то 3 млрд расходов на проценты при операционной прибыли в 9 тоже достаточно комфортно для компании,так же несмотря на то,что долг в 2024 году увеличился более ,чем в 3 раза, в 2025 году он немного снизился 🪙Дивиденды: Компания согласно своей политике должна направлять не менее 30% от прибыли на выплату акционерам, при этом дивиденды начиная с 2023 года снижаются,но в следующем году жду выплаты на уровне чуть ниже 24 года,примерно 20 рублей на акцию,что составит менее 5%,доходность по рынку не интересная ,особенно учитывая сравнение с облигациями 📈Оценка справедливой стоимости: От компании не жду каких-то особенных темпов развития, скорее текущее болтание +-5% при этом стабильные капитальные затраты и постепенное выравнивание рентабельности с текущих 11% до хотя бы 17-18% в среднем, при таких на мой взгляд консервативных оценках справедливая цена акции 450 рублей на акцию как собственно рынок их примерно и оценивает сейчас 🆘Итоговое мнение: Если накладывать отчёты на график стоимости,то акции сейчас стоят столько же,сколько и в 2021 году,ну процентов на 10 наверное выросли,сейчас крайне сложно в данном бизнесе найти идею,про рост выручки говорить не приходится,соответственно дивиденды ниже рыночных, супер дёшево компания при этом не выглядит ,компания на рынке просто есть и внимания на неё мало кто обращает,наверное и справедливо проходят мимо,я бы на данный момент не хотел видеть такой бизнес в своём портфеле даже на длинном горизонте,что касается привилегированных акций,то вообще не понимаю смысл префов дороже обычки в условиях одинаковых дивидендных выплат

💿НЛМК Один из знаменитой тройки металлургов 🕯Финансовые показатели: Как и у всей отрасли с 2021 года выручка в минусе,так же как и прибыль,которая сейчас хуже,чем при ковиде,падает выручка как внутри страны,так и за пределами , виной всему спрос на продукцию и цены на сырьё, как итог расходы компании на себестоимость и операционные расходы растут,а выручка снижается по итогу бизнес под сильнейшим давлением на данный момент ✔️Долговая нагрузка: 66 млрд долга при 146 наличности,чистый долг отрицательный,хоть тут есть спасение,что долги не давят на бизнес ❎Дивиденды: Компания обычно платит из ФСФ,на данный момент он как и конкурентов отрицательный,поэтому компания перестала выплачивать,прогноз на следующий год так же не позитивный первые дивиденды возможны в лучшем случае в конце 2026 года мб квартальные и получится выплатить,но всерьёз не рассчитываем на них 📊Оценка справедливой стоимости: Выручка компании в текущем году может упасть процентов на 15% и впервые за 4 года стать ниже 900, при этом давление на рентабельность как в этом году ,так и в первом полугодии 26-го будет очень большое,как и в ММК всё зависит от цен на сырьё в мире,при этом не забываем,что у компании растущие капитальные расходы,что при снижении операционной прибыли и приводит к отрицательному ФСФ,нормализация и воздух для бизнеса рассматриваю только на 2027 год , на текущий момент компанию справедливо на рынке оценивают,так как она испытывает проблемы 🆘Итоговое мнение: История про игру в долгую,не знаю как долго тут можно сидеть без прибыли,на горизонте 6-ти месяцев точно ,дивидендов не светит пока , интересна ли цена на горизонте 10-20 лет? думаю да, на горизонте год скорее всего нет, цикличный бизнес зависит от цен на сталь,которые сейчас низкие ,но понятно что цикл рано или поздно изменится и компания станет опять топ идеей для многих аналитиков,но тогда придётся покупать по более дорогим ценам,как итог всё зависит от стратегии , в текущей экономической ситуации лучиков света не видно

🚢НМТП Морской торговый порт один из самых больших в стране 📊Финансовые показатели: Выручка стабильный рост под 10%,при этом чистая прибыль подтягивается с переменным успехом,рентабельность всё же на данный момент немного прыгает , в текущем году компания идёт чуть медленнее исторических темпов но всё же увеличивая свои финансовые показатели,что хорошо,особенно в текущей ситуации на рынке,не все удерживают свои цифры ✔️Долговая нагрузка: 14 млрд долга при 48 наличности ,компания на имеющихся деньгах еще и зарабатывает больше,чем платит по долгам отрицательный долг всегда круто,особенно в период высоких ставок 💸Дивиденды: Компания достаточно стабильно платит акционерам,пропускался лишь 2021 год по итогам Ковида,а в целом дивиденды есть и они понемногу подрастают,что приятно , в будущем году жду порядка рубля на акцию,что даст доходность почти 12% на длинном горизонте хорошая цифра 📈Оценка справедливой стоимости: Компания способна продолжать показывать рост выручки по 6-7% в год,пусть это и не много,но стабильно ,компания уже оценивается как стоимостная,платит уже сейчас неплохие дивиденды, капитальные затраты выросли в последние годы,но поддержание их на уровне 25% и ниже от выручки для компании решаемая задача,особенно учитывая запас налички, рентабельность ФСФ на мой взгляд на длинном горизонте останется примерно на текущем среднем уровне,что даст по оценке 9 рублей на акцию как компания и стоит на рынке ✅Итоговое мнение: Везде хорошо, дивиденды хорошие,оценена справедливо,пусть и без дисконта,долга нет ,устойчивый рост есть,наверное единственный риск это всё же удары по инфраструктуре в рамках СВО,в остальном рассматривал бы как дивидендную хорошую историю,с растущим дивом,выглядит хорошо,лучше многих сейчас на рынке ,можно использовать как альтернативу Транснефти в рамках диверсификации ,цикл снижения ставки отыграет через дивдоходность,рынок будет покупать более доходные истории,поэтому возможен и рост самой акции на этом,в остальном просто стабильно и хорошо

🌾Фосагро Химический холдинг один из лидеров по производству удобрений 📊Финансовые показатели: Выручка компании показывает цикличность всё же , понятно плохой ковидный год,потом рост в 21-22, снова падение в 23,восстановление в прошлом году и штурм новых рекордов в текущем, кстати пока компания идёт на рост почти в 20%, при этом увеличивая объем производства удобрений, но при этом чистая рентабельность еще 20% при исторических максимумах в 30,потенциал остаётся и на будущий год,если говорить о прибыли 📌Долговая нагрузка: 270 млрд при наличке в 20 с копейками звучит конечно страшно,но если учитывать показатель чистого долга к Ебитде то 250 к 218 уже поприятнее и не выглядит страшно,что касается процентных выплат,то на данный момент 18 ярдов при операционной прибыли в 160 звучит вообще как копейки так же стоит отметить,что чистый долг относительно прошлого года сократился почти на 70 млрд,что тоже очень приятно,получается пока компания работает с операционной прибылью не ниже 150 ,то текущий долг не сильно ощутим и можно его даже эффективно гасить при желании 💰Дивиденды: С 2022 года компания только снижает выплаты ежегодно,однако текущие сильные результаты могут развернуть статистику выплат в сторону роста,так в текущем году получили акционеры 360 рублей на акцию , а в следующем году можно рассчитывать примерно на 450 рублей,что около 7%,что конечно ниже рыночной доходности,чтобы акционеры начали получать хорошую доходность рентабельность, то ФСФ должна вырасти до 10%(текущее значение 6%) ❗️Оценка справедливой стоимости: Компания на данный момент показывает рост почти в 20%, однако глядя в историю это лишь новый заход на эти цифры после снижения в прошлых годах,сейчас выручка вытянулась,однако рентабельность как чистой прибыли,так и ФСФ слегка отстаёт,несмотря на то,что и Капекс сильно не вырос, глядя в будущее высоких темпов развития не жду,но жду восстановление маржинальности,при текущем капексе, но такой консервативный взгляд делает компанию дорогой по текущим ценам и справедливая оценка около 6000 рублей за штуку 🆘Итоговое мнение: Хорошая и относительно стабильная компания с периодами взлётов и снижений,при этом вроде бы даже и не под санкциями,хотя логистика думаю всё равно изменилась и стала проблемнее , но цена выше моих ожиданий и дивиденды текущие ниже рынка отпугивают,еще в 22 году продал акции что были и с тех пор они почти стоят около 6500 за акцию могут ходить +-10% но это не серьёзно ,дайте дивы выше 10% можно подумать пока не готов покупать снова

Еженедельные инвестиции - 103 неделя Пополнение на 7000₽: +4000₽ еженедельные пополнения +3000₽ за вредные привычки Покупки: Сбер-п под конец года решил будет символично увеличить до максимального объёма главную акцию нашего рынка ОФЗ новый выпуск ОФЗ в портфель,прошлый выпуск упёрся в планку по портфелю, а ещё облигаций держать хочется поэтому так же достаточно символично начал покупку нового выпуска,думаю с учётом увеличения портфеля две ОФЗ будет достаточно,а как истинный инвестор покупаю длинный выпуск Мнение о рынке: Всё одно и то же уже несколько месяцев мир ,ставка,жвачка,надеялись думаю на мир в этом году многие,но видимо не суждено,пока договариваются договариваться,а отчёты по компаниям всё хуже выбирать стараемся самые надёжные и с которыми не страшно, сейчас всё как и год назад зависит от политики в первую очередь,а этот год нам показал,что она непредсказуема Планы по портфелю: В текущем году конечно планов уже нет,новые пополнения в новом году,за выходные посмотрю на портфель со стороны, возможно чуть изменю структуру или объемы позиций,но глобально считаю движение правильным,начиная данный эксперимент планировал 1млн за 4 года, сейчас прошло 2 года и идём с опережением графика несмотря на сложность на рынке Всем прекрасных праздников желаю зарядиться силами и эмоциями,чтобы в новый год управление портфелями становилось лучше💫

Еженедельные инвестиции - 102 неделя Пополнение +7000₽: +4000₽ еженедельные пополнения +3000₽ за вредные привычки Покупки: Сбер доля Сбера немного отстаёт от топовых позиций поэтому решил докупить,по банку думаю вопросов нет ,олицетворение нашего рынка на данный момент всеми любимая и стабильная компания Ренессанс страхование несколько недель подряд набираю позицию ниже 100₽ мне интересно,тут как стабильные дивы,так и потенциал роста стоимости в долгосроке, компания не показывает диких темпов роста,но держится относительно неплохо Облигации Инарктика докупил до 15 штук как и во всех облигациях, возможно буду увеличивать уже после нового года, сейчас нравится несмотря на цены выше номинала,зато срок достаточно длинный для корпоратов и без амортизации,что создаст стабильный и понятный денежный поток в портфель Мнение по рынку: Пока рынок ждёт мирных переговоров и делаются ставки чем он завершится,я стараюсь просто покупать интересные бумаги вне контекста лотереи,не гонюсь за иксами, поэтому всё стабильно, ЦБ же при этом новогоднего подарка в виде более быстрого снижения ставки не сделал,а значит в облигациях остаётся долгосрочно приятная доходность почти без риска Планы на портфель: До конца года остаётся всего 1 понедельник,а значит портфель сильно не изменится докупаем стабильные компании,в новом году смотрим на результаты и принимаем дальнейшие решения уже в январе,в любом случае половина пути к миллиону пройдена, пусть и не так быстро как хотелось бы,но инвестиции , особенно с нуля это про марафон,а не быстро срубить бабла, поэтому меня всё устраивает Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🛴Вуш Компания РФ по аренде самокатов,можно в кайф покататься 📊Финансовые показатели: Исторически рост выручки составлял более 50%% ежегодно,но наверное это всё уже в прошлом,так из-за регуляции и новых регистрациях делают более долгую заявку на поезду и чтобы просто прокатиться требуется больше времени,а мне как клиенту иногда просто лень + компания жалуется на перебои с интернетом,но данная история поправима, можно получить и от правительства доступ к работе при слабом интернете и вероятность,что рано или поздно отключения закончатся, при оптимистичных прогнозах в текущем году компания ждёт -10% к выручке,ооочень плохо для "растущего бизнеса" , а прибыль так и вовсе будет отрицательная ❗️Долговая нагрузка: Долг превышает наличность в 13 раз,что слабо, процентные расходы в миллиард при отсутствии операционной прибыли тоже ничего хорошего , ну и чистый долг к Ебитде 12/3 примерно,что тоже много из-за этого компания отменила дивиденды,компания набрала долга как растущая,но рост остановился и теперь долг тяжёлый ❌Дивиденды: Как писал выше из-за долга остановили выплаты, д и Чистой прибыли тут нет,только убыток,а платить из убытка так себе затея,поэтому на горизонте года пока не ждём дивов ⚠️Оценка справедливой стоимости: В текущем году я закладываю всё же снижение выручки на 15%,что слабее оптимистичного прогноза самой компании,при этом в долгосрочной перспективе закладываю небольшой потенциал роста за счёт рынка Америки и решения проблем с интернетом,при этом капитальные затраты у компании начали снижаться,что уменьшит темпы роста флота в будущем,а текущий флот нужно постоянно обслуживать ,что не позволит маржинальности ФСФ быть на высоких уровнях, но даже при таких казалось бы плачевных вводных компания выглядит перепроданной я бы для начала смотрел в сторону 105-110 рублей за акцию,но это уже ближе к летнему сезону 🆘Итоговое мнение: Мне нравится иногда приехав чужой город взять самокат в аренду и покататься по улицам,посмотреть как он вообще живёт и знаете, обычно это Яндекс,что говорит о высокой конкуренции и так в непростом бизнесе , у яндекса банально больше ресурсов и он способен задушить Вуш при желании, при этом отсутствие дивидендов а потенциал переоценки стоимости около 20% выглядит рискованнее облигаций того же Вуша и не сильно доходнее, буду рад если бизнес получит своё развитие в будущем,но акционером быть не хочу, при всём этом сохраняется возможная негативная динамика со стороны регулирования от государства,что просто невозможно просчитать , как результат долга много,дивов нет ,развитие остановилось,но стоит дёшево для меня минусы перевешивают

🩺Мать и Дитя Российская сеть медицинских клиник и госпиталей 🔼Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки у компании 15% с 2020 года, есть периоды меньшего и большего роста, текущий год идёт более успешно,по итогам первого полугодия был хороший отчет и показатель вырос на 22%, что касается чистой рентабельности,то она снизилась с 30 в прошлом году до текущих 27%,однако это всё еще хороший показатель по истории,что на длинном горизонте даёт компании возможность наращивать прибыль быстрее ✔️Долговая нагрузка: Компания не имеет долга и есть небольшой запас денег,что мне конечно нравится,которые конечно можно направлять на развития без использования кредитного дорогого плеча 💸Дивиденды: Компания начала платить в 2021 году,пропустила при этом 2023, платить может до 100% прибыли в том числе накопленной,но в среднем делилась с нами 50% ,что стабильно хорошая цифра,однако в рублях это не так много 64 рубля в текущем году и если опираться на консервативные 50% от ЧП,то и в следующем будет около 70-75 рублей на акцию,что будет давать 5% ,а это ниже рынка, но стоит отметить и потенциальный рост доходности и возможность раз в пару лет получать накопленную прибыль ⁉️Оценка справедливой стоимости: Если учитывать исторические темпы в 15% роста бизнеса,которые компания показывает что способна поддерживать и текущую рентабельность,которая даже чуть лучше истории,при этом стабильные капитальные затраты на уровне 3-4 млрд в год,то справедливая цена на мой взгляд 1200 рублей за штуку, что ниже текущей рыночной цены,а значит рынок ждёт более высоких темпов роста,посмотрим значит на результат по итогам года ⚠️Итоговое мнение: Развитие компании,её финансовые результаты и состояние долга на данный момент конечно на топ уровне, при этом дивиденды потенциально маловаты, а цена слегка завышена ожиданиями,да я согласен достаточно тяжело найти компанию у которой всё хорошо,чтобы она стояла дёшево, но несколько раз натыкался на хвалебные отзывы о компании,кто-то в дивидендные портфели добавляет,а чем она лучше рынка по стоимости я не понимаю, 5% дивы и цена в 10 прибылей,так она тогда должна расти по 25-30% ежегодно, но будет ли? я пока на это ставку делать не готов,несмотря на то,что по показателям компания действительно классная по цене кусается

📱Группа Позитив Российский разработчик кибербеза 📈Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 года росла очень хорошими темпами почти по 50% ежегодно,однако уже в прошлом году ожидания сильно не оправдались,после этого компания заявила,что всё нормально просто перенос выручки из-за каких-то контрактов, в текущем году явного никакого прироста мы не видим, репутация от этого конечно растущей компании пострадала сильно,ждём результатов в этом году,если разочаруют,то акциям будет больно! Что касается Рентабельности и прибыли,то тут не всё гладко рентабельность на исторических минимумах,а прибыль меньше чем в 22 году в 2 раза,так себе рост,может стоит подумать над оптимизацией? ⚠️Долговая нагрузка: Долг почти в 25 ярдов и налички в 3 для меня звучит многовато, при операционной прибыли в 5... Это надо выручку чуть ли не удваивать,чтобы долг стал небольшим, при этом процентные расходы в 3 ярда так же бьют по Чистой прибыли,стоит задуматься над бизнес моделью второй раз ⚠️Дивиденды: Согласно политике от 50 до 100% от управленческой прибыли распределяют на дивы,а она кстати у компании уже отрицательная,поэтому дивов мы не увидели ,что так же не очень позитивный звоночек,д и долг по коэффициентам выше нормы,поэтому оптимизация нужна,что касается будущего года,то компания в теории может вернуться к выплатам,но стоит понимать,что они явно ниже рынка и возможно даже ниже сектора будут ⁉️Оценка справедливой стоимости: Попытка натянуть сову на глобус,на данный момент учитывая снижение рентабельности компанию оценивает рынок как растущую и темп роста 30% для текущей стоимости,а так еще и маржинальность должна вернуться чуть ли не завтра,для меня этот сценарий слишком оптимистичен,по моему мнению необоснованно дорого и цена акции справедлива ниже 850 за штуку ❌Итоговое мнение: Я честно любил эту компанию долго ,тут и кибербез на мой взгляд очень важный сектор и рост кратный,но всё началось с допки для персонала якобы,потом плохой отчет,потом непонятные слова,про то,что недобрали выручку из-за переносов,но ничего не перенесли и как следствие отмена дивидендов,по итогу компания в этом году терпит тотальный крах и всё вроде бы справедливо,даже внутри сектора по темпам роста не интересно,по долгу много,по дивидендам нету,по оценке дорого , вывод - на данный момент не интересно,спасибо,стройте репутацию заново

Еженедельные инвестиции -101 неделя Пополнение +7200₽: +4000₽ еженедельные пополнения +3200₽ за вредные привычки Покупки: Облигации Инарктика данный выпуск был самой маленькой долей среди облигаций,немного прикупить решил несмотря на цену выше номинала ОФЗ уже длительное время набираю ОФЗ, изначально выбрал данный выпуск , сейчас продолжил набирать, возможно ещё до конца года начну набирать более свежие выпуски длинных облигаций Интеррао так же свежая позиция в портфеле,интересная и стабильная компания потенциал дивидендов выше 10% + потенциал роста в долгосрочной перспективе, история интересная планирую покупать ещё Ренессанс страхование так же несколько недель покупаю компанию на мой взгляд при текущих ценах потенциал дивов около 10% , при этом долгосрочно может быть рост цены почти на 40%, что у меня вызывает интерес Мнение по рынку и планы: На данный момент стараюсь доукомплектовать портфель надёжными бумагами со стабильными дивами и купонами, ситуация на рынке пока пахнет позитивом,но всё может измениться в один момент, поэтому никакой эйфории не испытываю,стабильные пополнения и покупки в рамках собственного плана До конца года как минимум заседание ЦБ и итоги переговоров штатов с Европой,оба события могут принести рынку позитив,а могут и подпортить настроение,я лично в своей стратегии надеюсь конечно на лучшее,но и к худшим сценариям готов,у меня остаётся и кэш на счёте и в рамках пополнения в случае негатива готов покупать активы по более дешёвым ценам,никаких бесполезных телодвижений не совершаю Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

💿ММК Один из крупнейших в мире производителей стали 📉Финансовые показатели: Выручка с 2021 года идёт преимущественно вниз и в текущем году это снижение только ускорилось,при этом компания в 2025 году показывает худшую рентабельность чистой прибыли за 5 лет и конечно сама прибыль на низах за этот период,даже ковид и начало сво так сильно не давило на бизнес,но сейчас сталь в мире стоит мало и как следствие прибыль уходит ✔️Долговая нагрузка: 54 млрд долгов при 128 налички,чистый долг отрицательный,компания больше зарабатывает с долга,чем тратит на его обслуживание,что конечно в тяжелое время даёт опору ❌Дивиденды: В 2024 году компания заплатила дивиденды и хватит,в целом платит из ФСФ до 100%, но в данный момент он отрицательный,даже при условиях что нет космического капекса как у Северстали, в следующем году дивидендов так же не жду ⚠️Оценка справедливой стоимости: По консервативным оценкам компания может продолжить испытывать проблемы в следующем году и дальше, по мере если не уменьшения выручки,то просто отсутствия роста, рентабельность и так на низком уровне,что должно конечно исправиться в долгосроке, капитальные затраты компания пока сильно не увеличивала относительно двух прошлых лет, если так и продолжится,то на горизонте года цена компании не больше 30 рублей,что даёт небольшой дисконт 🆘Итоговое мнение: Всё дело в цене стали и от этого страдают все металлурги при этом конечно разворот цен на сырьё даст буст всем компаниям, но я не уверен,что ММК станет лидером сектора,ведь та же Северсталь даже в проблемный год проводит Капекс,который способен генерить бабки в будущем быстрее,в долгосрочной перспективе сектор наверное смотрится интересно, ноя бы честно выбирал не ММК даже на перспективу,а пока ценник на сырьё низкий так и вообще не хочется смотреть,но думаю многие знают,что данный сектор стоит покупать именно когда страшно,ведь когда начнётся рост цен на сырьё ,то и цена акций будет сильно выше, но в ММК я рисковать не готов

🧬Артген Публичная биотехнологическая компания,исследует новые препараты, изделия и методы лечения 📊Финансовые показатели: Выручка компании в среднем растёт на 9% начиная с 2020 года,что не много для маленькой компании по меркам рынка,при этом рентабельность чистой прибыли выходит на новые рекорды 15% от выручки, а еще в 20-22 годах было 4-6%,оптимизация конечно радует ✔️Долговая нагрузка: У компании 500 млн долга и более 300 млн кэша,почти 200 млн,считай одна годовая операционная прибыль- нормально) Обслуживание долга обходится почти в 80 млн,что так же не доставляет прям больших проблем для компании ⁉️Дивиденды: Последние дивиденды были в 2024 году,за прошлый год доходность составила 1%,потом не платила, в целом компания не зарекомендовала себя как дивидендный игрок год платит,потом два нет и даже если и будут новые дивиденды в чем я пока сомневаюсь это пару процентов,что не интересно 🆘Оценка справедливой стоимости: Компания исторически развивается менее 10% в год по выручке и предпосылок к более бурному росту нет,есть вероятность увеличения рентабельности и дальше,так же стоит отметить стабильный капекс из года в год он примерно на одном уровне,в целом по всем показателям она должна быть компанией стоимости ,но рынок почему-то оценивает с большим потенциалом роста,для меня такие темпы роста такого сложного бизнеса мало и по текущим оценкам не справедливо выше 45-50 рублей даже смотреть не хочется,а чтобы был дисконт так цифры вообще страшные ⚠️Итоговое мнение: Компания растёт медленнее других в секторе,дивиденды толком не платит,стоит дорого,для чего по таким конским ценам её покупать не понимаю,маленький бизнес конечно может кратно расти,но пока за всю историю Артген это не показывал,стоит ли ждать чуда и верить в прорыв? да внутри бизнеса есть более маленькие проекты которые в теории могут кратно вырасти и увеличить сильно выручку и прибыль, но я в казино не играю ,поэтому в данной компании пройду мимо

🧬Ива Российский разработчик экосистем корпоративных коммуникаций 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки составляет нереальные 80+%,однако уже в 2024 году было сильное снижение и компания не оправдав прогноза показала рост +36% в текущем году пока шла в нуле,в 4 квартале могут за счет новых контрактов показать рост? конечно могут,но сколько это будет процентов 20 год к году не больше же, при этом чистая рентабельность выше 45% звучит неплохо,но как повлияют налоги на компанию в будущем для меня остаётся загадкой,должны увеличить расходы 📈Долговая нагрузка: Долга на 500 млн,налички на 100,цифры сами по себе не большие,как и процентные расходы 50 млн относительно операционной прибыли под 2 тоже копейки,как и у многих Айтишников с долгами лучше многих ❌Дивиденды: Сначала рекомендовали,потом не утвердили,так себе начало для репутации компании,в будущем поэтому на дивы не рассчитываю,но если начнут выплачивать,то классические 3-4% для сектора ⁉️Оценка справедливой стоимости: После неоправданных ожиданий в прошлом году, в текущем я не нашёл прогнозов на этот,возможно боятся снова ошибиться,поэтому я ставлю на низкие темпы,что конечно бьёт по оценке,при этом пока идёт тенденция на снижение рентабельности,а новые налоги способны еще немного ухудшить ситуацию,при этом не характерные для Айтишки Капексы у компании достаточно высокие ,как они сами говорят на развитие экосистемы,в связи с этим справедливая цена для меня около 150 рублей,что ниже текущей стоимости,оценка снизилась в первую очередь из-за снижения темпов роста бизнеса 🆘Итоговое мнение: Ну не время для Айти,сейчас вся экономика страны снижается и не могут растущие компании поддерживать высокие темпы,а их оценки на рынке предполагали рост по 30-40% в год минимум,на деле же всё иначе,не исключаю варианта,что компания даже +20% не сделает,что конечно станет фиаско,покупать сейчас дорогую компанию без дивидендов не вижу смысла,даже в этом секторе можно искать более интересные кейсы

🏥Аптечная сеть 36,6 Сеть аптек или как модно говорить Здоровья и красоты) ✔️Финансовые показатели: Ежегодные темпы роста выручки больше 25%,что у меня вызвало удивление,обычно глядя на график думал ну какие-то Аптеки,а оказывается ничего себе Аптеки,при этом рентабельность ЧП на уровне 1% последние несколько лет ,что наверное не круто,так же не круто,что последний отчет МСФО был по итогам прошлого года,видимо компания не публикует квартальные? мне такое не нравится! 🆘Долговая нагрузка: Долга на 23 ярда,при наличности в 2 звучит как очень мало,учитывая операционную прибыль в 6млрд ,а если смотреть на процентные выплаты в 4 ярда,что почти вся операционка уходит на налог и выплаты процентов,вот и ответ почему низкая рентабельность, всё это не очень комфортно для бизнеса ❌Дивиденды: Их просто нет и не думаю что появятся при текущем долге и думаю в 2025 году положение становится только хуже. ⁉️Оценка справедливой стоимости: Несмотря на то,что компания росла высокими темпами последние несколько лет,в связи с отсутствием отчетов и ситуацией в экономике страны не жду отчета по текущему году с прежними темпами,консервативно рассчитываю на 10%,при этом думаю из-за долга рентабельность еще сильнее может снизиться,а потенциальные капитальные затраты оставят свободный денежный поток около нулевым,поэтому для меня компания должна стоить 7.8 рубля на акцию,что ниже текущего уровня на рынке! ❌Итоговое мнение: Всё упирается в отчетность,по сути мы год живем без нормального отчета и никто не понимает что может происходить в компании,я консервативно отношусь к таким вещам,поэтому прогнозы свои занижаю,чтобы брать меньше риска при расчётах,компания с долгами и без дивидендов в текущей ситуации явно не вызывает оптимизма и покупать на данный момент я не собираюсь

🖥Аренадата Российская компания разработчик систем управления базами данных 📈Финансовые показатели: Выручка с 2021 года растёт темпами выше 50%,что неплохо даже для развивающегося бизнеса,при это по итогам 9 месяцев текущего года компания идёт хуже прошлого,но ожидания самой компании рост 20-30% ведь основная выручка и контракты приходятся на конец года,проверим насколько компания способна держать свои слова, так же важно,чтобы оставалась высокая рентабельность, пока ежегодно наблюдаем снижение,как результат Чистая прибыль растёт слабее ✅Долговая нагрузка: Долга на данный момент нет ,что отлично в текущей ситуации 💸Дивиденды: Компания по своей политике должна платить 50% от скорректированной прибыли,что хорошо для растущего бизнеса,если учитывать рост выручки в 20% и сохранение рентабельности на уровне 30% хотя бы ,то можем получить порядка 5% к текущим ценам ,что опять же для сектора хороший показатель на данный момент,но относительно рынка конечно мало 💡Оценка справедливой стоимости: В условиях если мы верим словам компании и ждём рост выручки порядка 20%, сохранение рентабельности выше 30% и относительно низких капитальных затратах оценка составляет 100рублей на акцию, конечно тут давит снижение темпов,после ежегодных 50% текущие даже 20-30% выглядят грустно + мне лично не понятно насколько сильно компании нуждаются в их продукции , а значит как долго будет продолжаться рост ⚠️Итоговое мнение: Относительно своего сектора компания выглядит неплохо,я лично не помню пока чтобы нарушались слова ,поэтому в развитие пока верим(в условиях плохой экономики в стране) ,есть неплохие дивиденды по сектору,при этом если смотреть относительно всего рынка,то конечно оценка риска дороговата, а дивиденды явно ниже рынка,так и текущая цена без явно высокого дисконта,я бы не стал брать здесь и сейчас Айтишников,но если для диверсификации хотите рассмотреть этот сектор,то компания заслуживает внимания

💊Промомед Российская компания производитель и разработчик лекарств ✔️Финансовые показатели: Компания в среднем растёт на 17% в выручке,однако последние годы случился бурный рост,так в прошлом году +40%, в этом году могут вырасти и на 50%,что отличный показатель в темпах роста выручки, что касается прибыли, то она растёт более медленными темпами, в период развития затраты у компании выросли и рентабельность с 25% снизилась до 15%,что можно оправдать темпом роста 📈Долговая нагрузка: Долг в 22 млрд при наличности в 2 - многовато в моменте, процентные расходы 3,5 при операционной прибыли более 8 млрд звучит уже неплохо, в целом учитывая ежегодный рост бизнеса и увеличение финансовых показателей через пару лет долг будет небольшим,если будет расти медленнее операционной прибыли 🚫Дивиденды: Компания не платит дивидендов на данный момент,если же компания в следующем году и решит выплатить дивы,то это будут символические 1-2%,что не интересно 🆘Оценка справедливой стоимости: Вот тут для меня началось самое интересное, чтобы стоить справедливо компания должна в текущем году вырасти на 60% и потом еще 5 лет расти быстрее 40%, что звучит просто фантастически и я в такие цифры не верю, более реалистичный сценарий с ростом в 30% выручки звучит всё равно агрессивно, но уже так компания сейчас переоценена и должна стоить меньше 330 рублей за акцию ⁉️Итоговое мнение: Текущее развитие компании очень классное,однако я не уверен,что темпы могут удерживаться, а для меня это риск ,учитывая,что не дивидендов,если компания прекратит текущий рост выручки,то можно легко увидеть -50/70% в котировках акций,для меня это слишком большой риск,поэтому наблюдаю со стороны

📱ВК Российский гугл,мордалицо в одном месте,так ли это? ⚠️Финансовые показатели: Выручка с 2020 года растёт в среднем по 10%, если взять последние 3 года,то цифры еще более скромные порядка 5%,что для Айти сектора конечно маловато,Прибыль отрицательная и каждый год убыток увеличивается,может ли этот год стать переломным? тренд на сокращение убытка конечно есть,но изменение там совсем маленькое ❌Долговая нагрузка: Долга у компании 114 млрд при наличности в 37, вроде бы не совсем плохо,но помним про то,что сокращение было за счёт допэмиссии ,в условиях растущего убытка долг снова может расти,процентные расходы на данный момент 26 млдр при 6-ти операционной прибыли выглядит катастрофически, потенциал допки каждые 2-3 года,если не изменится финансовая модель 🚫Дивиденды: Про это у учётом других проблем не приходится,учитывая доп эмиссию,то явно дивидендов не будет ‼️Оценка справедливой стоимости: Компания для своего сектора растёт медленно,сможет ли Мах изменить ситуацию? пока люди не готовы туда идти,посмотрим в будущем, Рентабельность так же отрицательная,а значит для акционеров еще пару лет точно компания не создаст ценности, глядя сейчас на компанию и долгосрочные перспективы на мой взгляд туманны, по субъективному мнению выше 200 рублей акция стоить не должна 🆘Итоговое мнение: Единственный драйвер роста уход и блокировка всех конкурентов,но даже тогда ВК не способна быстро реагировать, еще в 2022 году ждал от компании бурный рост,попутку занять свободный большой рынок,но компания в этом плане ничего не смогла,постоянный убыток , допка и это всё, не готов рассматривать в текущих реалиях компанию даже по 100 рублей за акцию,никогда не держал и покупки не планирую

✈️Аэрофлот Крупнейший авиаперевозчик в РФ, доставит куда угодно(если конечно разрешат)) 📊Финансовые показатели: Несмотря на все проблемы с закрытием границ и отмены перелетов в разные страны с 2021 года выручка растёт практически по 20% ежегодно,растёт количество пассажиров как внутренних,так и международных рейсов ,так же компания наконец получает прибыль с 2023 года,вместо убытка ранее ⁉️Долговая нагрузка: 580 млрд долга при кэше в 100,однако стоит отметить,что сумма долга снижается,что конечно позитивно,Процентные расходы порядка 25 млрд при операционной прибыли в 100 тоже звучит комфортно, в целом несмотря на большой капекс долг у компании на комфортном уровне 💸Дивиденды: За последние 5 лет стабильности тут не было,однако компания всё же начала платит акционерам по мере появления прибыли , несмотря на политику 50% скорректированной прибыли компания пока делится только 25%,что уже приятно,по итогам текущего года выплаты могут составить 10-11%, это если распределят 25%, что очень даже приятно 📌Оценка справедливой стоимости: Считаю,что компания способна и дальше развиваться темпами 6-8% долгосрочно,однако при позитиве в политике и открытии новых(старых) направлений будет более быстрый рост,который не заложен в оценку на данный момент, при этом высокие капитальные затраты сохранятся при любых обстоятельствах, что касается маржинальности,то тенденций к ухудшению пока нет,что позитивно сказывается на отчетах, при таких вводных справедливая цена за акцию около 70рублей за акцию(без учёта политики) ✅Итоговое мнение: Спустя многие годы аэрофлот становится интересной компанией не только для спекуляций, но и для инвестиций,сейчас всё складывается позитивно и отчёты и низкая цена и приятные дивиденды, а так как компания принадлежит государству,то в случае если бюджет будет сильно недобирать денег,то выплаты могут быть и выше 25%,что для акционеров тоже хорошо, думаю сейчас самое время,чтобы обратить внимание на данную компанию и рассмотреть к покупке,несмотря на то,что с 2019 года мне они всегда не нравились в данный момент можно ставить лайк)

💊Озон Фармацевтика Нет,никакого отношения к маркетплейсу тут нету,только фарма) ✔️Финансовые показатели: С 2021 года темпы роста выручки были низкие около 5% ежегодно,всё изменилось по итогам 2024 года и рост выручки составил +30%, можно конечно подумать,что это общий рост рынка д и выход на IPO надо продать,но вот и 2025 год подтверждает сильные результаты на данный момент рост составляет 28%, а компания сама ждёт не ниже 25%,что в целом хорошо,учитывая весь рынок так вообще супер, при этом хочу отметить небольшое снижение рентабельности Чистой прибыли с 20% до текущих 16%, административные расходы всё же растут 👌Долговая нагрузка: Долга на 13 млрд при наличности в 2 вроде бы многовато, при этом процентные расходы меньше 2 ярдов при операционной прибыли в 8 звучит уже комфортно,при этом долговая нагрузка снижается относительно прошлого года,поэтому по заёмным средствам компания выглядит нейтрально, если будет дальнейший рост операционной прибыли,то текущий долг станет мелочью ❗️Дивиденды: Компания не так давно появилась на рынке , а уже заплатила 4 раза,пусть и небольшие , но приятные деньги, в целом готовы платить по 25% от Чистой прибыли пару лет,потом хотят перейти на выплату в 50%, мы будем только рады,текущие же выплаты в течении следующих 12 месяцев на мой взгляд составят около 1.3 рубля на акцию,что меньше 3% конечно не вау, но обещаю расти ⁉️Оценка справедливой стоимости: По итогам текущего года жду роста выручки 28%,как сама компания и заявила 25%,при этом долгосрочно такой темп поставить не могу, на мой взгляд слишком рискованно и ставлю среднегодовой темп роста в 15%, при этом капитальные затраты оставляю на текущем уровне,что на мой взгляд агрессивно,ведь компания вполне должна их только наращивать, сейчас же ФСФ почти нулевой из-за Капекса, рентабельность операционной прибыли оставляю не средне исторических цифрах,при том,что сейчас она чуть снизилась, при таких достаточно оптимистичных по моему мнению прогнозах компания на данный момент дорогая,а справедливая цена составляет 45 рублей на акцию 🆘Итоговое мнение: Сфера ведения бизнеса компании требует глубокого анализа перед покупкой,считаю ,что тут необходимо понимать много тонкостей,какие препараты разрабатываются,лицензии , патенты и прочее, просто так купить как условную Пятерочку является большой ошибкой,вы либо разбираетесь, понимаете все перспективы и можете заработать,либо ведёте себя более консервативно,мне как консервативному инвестору не знающему всех тонкостей - дорого,поэтому я не захожу в данный сектор

Еженедельные инвестиции - 100 неделя Пополнение +4300₽: +4000₽ еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: Ренессанс страхование в конце прошлого месяца начал набирать позицию,вот продолжаю по немногу докупать,ниже 100₽ вроде выглядит интересно, планирую покупки и дальше,доля всё ещё маленькая ОФЗ так же увеличиваю долю облигаций,пока через ОФЗ, сейчас только один выпуск,как доберу его до 15-20 штук буду думать над следующими выпусками,тут за стабильный денежный поток и рост тела в случае снижения ставки от ЦБ Мнение по рынку: Наверное уже весь год проходит под знаком переговоров,то ждём договорняк,то не ждём,выглядит как гадание на данный момент, надеемся конечно на него,но основные позиции по компаниям,которые способны генерировать денежный поток и рост в любой ситуации,можно конечно рисковать в спорных активах,но явно не на большую сумму Планы: Увеличение до конца года новых позиций это Ренессанса и Интеррао,набор позиции по облигациям и возможно точечные покупки уже имеющихся лидеров портфеля по типу Сбера,Х5 или Транснефти,так же не исключаю 2-3 покупки рисковых акций типо Северстали или нефтегаза,но это прям могут быть единичные случае для поддержания доли по мере роста портфеля,в основном взгляд сейчас более консервативный,цель заработать пусть и меньше где-то,но стабильно Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🔖Хедхантер Для поиска работы или работника вам сюда) 🆘Финансовые показатели: С 2020 года выручка росла в среднем выше 35% ежегодно, при этом росла и рентабельность,что позволяло прибыли расти кратно быстрее бизнеса,что хорошо,однако пришел 2025 год,снижения активности бизнеса и мы увидели темпы роста просто рухнули до 5% по выручки(компания в своём отчете и вовсе пишет о 3% по итогам года) Рентабельность по EBITDA компания планирует выше 52%(сейчас 54) значит ждет снижения везде,при этом по отчету видно,что основной сегмент бизнеса (вакансии) страдает сильнее других и там в графе выручка уже минус относительно прошлого года, так же мы видим,что уходит в основном малый и средний бизнес ✔️Долговая нагрузка: Фактически долга нету и есть кэш на счетах,поэтому финансовое состояние более,чем стабильное, однозначно лайк!) 💸Дивиденды: Компания с 2019 года начала платить дивиденды и лишь однажды (в 2023 году) пропустила выплату,но после этого выплачивала спецдив,что порадовало конечно держателей акций, согласно политике выплаты на дивы не менее 60% от ЧП по МСФО, я же брал в расчёт выплату в 70%, так как у компании нет долга, маленькие капитальные затраты и достаточно кэша в кошельке,значит в теории могут и поделиться,тогда выплаты могут составить около 10% на акцию или 290 рублей на штуку, при этом наличие кэша почти в годовую прибыль может соблазнять акционеров на более высокую выплату,но я бы не стал торопиться и прям закладывать такой сценарий, на месте компании лучше присмотреться к развитию,возможно в сторону непрофильных бизнесов,лишь бы не в убыток) 📈Оценка справедливой стоимости: Для акции роста конечно серьёзный удар произошел в этом году,ведь темп роста в 3-5% не выглядит как развивающаяся компания, в целом не жду хороших показателей и в первой половине следующего года как минимум,ведь оживление экономики еще не начиналось,а значит компания продолжит жить с трудностями и в следующем году, при этом долгосрочно верю в более высокие темпы роста, однако там может произойти вероятное снижение рентабельности на уровень ниже 50% по ЧП, при таких консервативных оценках на данный момент справедливая цена акции 3000-3200 рублей по разным моделям,что даёт недооценку не выше 10% 🤝Итоговое мнение: Если оценивать как растущий бизнес,то компания совершенно не интересна,ведь замедление существенное,если как устоявшегося игрока,без долга и с дивидендами в 10%,то вполне неплохая история в долгосрок,если сравнивать с остальным секторов Айти(что не совсем правильно) тут уже есть устоявшиеся выплаты и может быть развитие бизнеса,плохой компания я бы не назвал,но очень интересно посмотреть на результаты по итогам этого года и в первом полугодии 2026 года, что-то мне подсказывает,что всё будет не очень хорошо,поэтому пока не покупаю,но наблюдаю однозначно

💿Северсталь Один из крупнейших металлургов в РФ ⚠️Финансовые показатели: с 2020 года выручка выросла почти вдвое,однако не совсем правильно брать именно эту дату на начало отсчета ведь там был ковид и проблемный год,если смотреть чуть позже в 2021 год, то выручка сейчас снизилась за 4 года, а по сравнению с 2022 увеличилась , в целом это отражает цикличность бизнеса и как мы видим по относительно неплохим отчетам,что компания то выручку не сильно то теряет относительно исторических максимумов, при исторически низкой цене на сталь! Прибыль конечно страдает больше тут уже цена на сырьё влияет куда сильнее и мы еле опережаем ковидный год,что показывает почему цена акции сейчас низко ✔️Долговая нагрузка: Несмотря на масштабную инвест программу компания сокращает долг,на данный момент около 100 млрд долга и столько же кэша на счетах,что добавляет уверенности в завтрашнем дне, а процентные расходы в 29 млрд при операционной прибыли в 110 даже в плохой год выглядит уверенно , за долги поставлю лайк) Дивиденды: Вот где нет лайка, согласно политике выплаты идут от ФСФ,а как я уже писал выше Капитальные затраты высокие и ФСФ отрицательный соответственно дивидендов де юре не из чего платить , поэтому обмана тут нет , но и дивов с 2022 года видели 1 лишь год, прогноз по возвращению к дивам начало 27 года (я реалист) ⁉️Оценка справедливой стоимости: Мировой цикл снижения цен на сталь продолжается и когда он закончится наверное знаю единицы, но инвестиционный цикл компании нам обещают и в 2026 году,а значит текущий и следующий год компания будет в минусе по ФСФ,соответственно первые возможные подвижки могут быть не раньше 2027 года, так же компания может попасть в цикл роста с новыми мощностями,что будет конечно отражено в отчетах,но вот когда? вопрос дискуссионный . На данный момент считаю что компания имеет небольшой дисконт к справедливой цене в текущих реалиях порядка 15%, однако если будет позитив в ценах на сталь,то справедливая цена будет расти куда большими темпами 🆘Итоговое мнение: На мой сугубо личный взгляд это один из лучших металлургов тут и развитие своей система и высокая рентабельность,однако страдают все компании одинаково , так же считаю потенциал на горизонте 4-5 лет огромный и легко можно увидеть х2 с учетом дивидендов, однако такие длинные прогнозы очень рискованны, особенно с учётом текущих реалий, поэтому на горизонте года компания слабее рынка, а в долгую понемногу готов добирать соблюдая риски по портфелю