Профиль инвестора Investor_tema | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Еженедельные инвестиции - 102 неделя Пополнение +7000₽: +4000₽ еженедельные пополнения +3000₽ за вредные привычки Покупки: Сбер доля Сбера немного отстаёт от топовых позиций поэтому решил докупить,по банку думаю вопросов нет ,олицетворение нашего рынка на данный момент всеми любимая и стабильная компания Ренессанс страхование несколько недель подряд набираю позицию ниже 100₽ мне интересно,тут как стабильные дивы,так и потенциал роста стоимости в долгосроке, компания не показывает диких темпов роста,но держится относительно неплохо Облигации Инарктика докупил до 15 штук как и во всех облигациях, возможно буду увеличивать уже после нового года, сейчас нравится несмотря на цены выше номинала,зато срок достаточно длинный для корпоратов и без амортизации,что создаст стабильный и понятный денежный поток в портфель Мнение по рынку: Пока рынок ждёт мирных переговоров и делаются ставки чем он завершится,я стараюсь просто покупать интересные бумаги вне контекста лотереи,не гонюсь за иксами, поэтому всё стабильно, ЦБ же при этом новогоднего подарка в виде более быстрого снижения ставки не сделал,а значит в облигациях остаётся долгосрочно приятная доходность почти без риска Планы на портфель: До конца года остаётся всего 1 понедельник,а значит портфель сильно не изменится докупаем стабильные компании,в новом году смотрим на результаты и принимаем дальнейшие решения уже в январе,в любом случае половина пути к миллиону пройдена, пусть и не так быстро как хотелось бы,но инвестиции , особенно с нуля это про марафон,а не быстро срубить бабла, поэтому меня всё устраивает Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🛴Вуш Компания РФ по аренде самокатов,можно в кайф покататься 📊Финансовые показатели: Исторически рост выручки составлял более 50%% ежегодно,но наверное это всё уже в прошлом,так из-за регуляции и новых регистрациях делают более долгую заявку на поезду и чтобы просто прокатиться требуется больше времени,а мне как клиенту иногда просто лень + компания жалуется на перебои с интернетом,но данная история поправима, можно получить и от правительства доступ к работе при слабом интернете и вероятность,что рано или поздно отключения закончатся, при оптимистичных прогнозах в текущем году компания ждёт -10% к выручке,ооочень плохо для "растущего бизнеса" , а прибыль так и вовсе будет отрицательная ❗️Долговая нагрузка: Долг превышает наличность в 13 раз,что слабо, процентные расходы в миллиард при отсутствии операционной прибыли тоже ничего хорошего , ну и чистый долг к Ебитде 12/3 примерно,что тоже много из-за этого компания отменила дивиденды,компания набрала долга как растущая,но рост остановился и теперь долг тяжёлый ❌Дивиденды: Как писал выше из-за долга остановили выплаты, д и Чистой прибыли тут нет,только убыток,а платить из убытка так себе затея,поэтому на горизонте года пока не ждём дивов ⚠️Оценка справедливой стоимости: В текущем году я закладываю всё же снижение выручки на 15%,что слабее оптимистичного прогноза самой компании,при этом в долгосрочной перспективе закладываю небольшой потенциал роста за счёт рынка Америки и решения проблем с интернетом,при этом капитальные затраты у компании начали снижаться,что уменьшит темпы роста флота в будущем,а текущий флот нужно постоянно обслуживать ,что не позволит маржинальности ФСФ быть на высоких уровнях, но даже при таких казалось бы плачевных вводных компания выглядит перепроданной я бы для начала смотрел в сторону 105-110 рублей за акцию,но это уже ближе к летнему сезону 🆘Итоговое мнение: Мне нравится иногда приехав чужой город взять самокат в аренду и покататься по улицам,посмотреть как он вообще живёт и знаете, обычно это Яндекс,что говорит о высокой конкуренции и так в непростом бизнесе , у яндекса банально больше ресурсов и он способен задушить Вуш при желании, при этом отсутствие дивидендов а потенциал переоценки стоимости около 20% выглядит рискованнее облигаций того же Вуша и не сильно доходнее, буду рад если бизнес получит своё развитие в будущем,но акционером быть не хочу, при всём этом сохраняется возможная негативная динамика со стороны регулирования от государства,что просто невозможно просчитать , как результат долга много,дивов нет ,развитие остановилось,но стоит дёшево для меня минусы перевешивают

🩺Мать и Дитя Российская сеть медицинских клиник и госпиталей 🔼Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки у компании 15% с 2020 года, есть периоды меньшего и большего роста, текущий год идёт более успешно,по итогам первого полугодия был хороший отчет и показатель вырос на 22%, что касается чистой рентабельности,то она снизилась с 30 в прошлом году до текущих 27%,однако это всё еще хороший показатель по истории,что на длинном горизонте даёт компании возможность наращивать прибыль быстрее ✔️Долговая нагрузка: Компания не имеет долга и есть небольшой запас денег,что мне конечно нравится,которые конечно можно направлять на развития без использования кредитного дорогого плеча 💸Дивиденды: Компания начала платить в 2021 году,пропустила при этом 2023, платить может до 100% прибыли в том числе накопленной,но в среднем делилась с нами 50% ,что стабильно хорошая цифра,однако в рублях это не так много 64 рубля в текущем году и если опираться на консервативные 50% от ЧП,то и в следующем будет около 70-75 рублей на акцию,что будет давать 5% ,а это ниже рынка, но стоит отметить и потенциальный рост доходности и возможность раз в пару лет получать накопленную прибыль ⁉️Оценка справедливой стоимости: Если учитывать исторические темпы в 15% роста бизнеса,которые компания показывает что способна поддерживать и текущую рентабельность,которая даже чуть лучше истории,при этом стабильные капитальные затраты на уровне 3-4 млрд в год,то справедливая цена на мой взгляд 1200 рублей за штуку, что ниже текущей рыночной цены,а значит рынок ждёт более высоких темпов роста,посмотрим значит на результат по итогам года ⚠️Итоговое мнение: Развитие компании,её финансовые результаты и состояние долга на данный момент конечно на топ уровне, при этом дивиденды потенциально маловаты, а цена слегка завышена ожиданиями,да я согласен достаточно тяжело найти компанию у которой всё хорошо,чтобы она стояла дёшево, но несколько раз натыкался на хвалебные отзывы о компании,кто-то в дивидендные портфели добавляет,а чем она лучше рынка по стоимости я не понимаю, 5% дивы и цена в 10 прибылей,так она тогда должна расти по 25-30% ежегодно, но будет ли? я пока на это ставку делать не готов,несмотря на то,что по показателям компания действительно классная по цене кусается

📱Группа Позитив Российский разработчик кибербеза 📈Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 года росла очень хорошими темпами почти по 50% ежегодно,однако уже в прошлом году ожидания сильно не оправдались,после этого компания заявила,что всё нормально просто перенос выручки из-за каких-то контрактов, в текущем году явного никакого прироста мы не видим, репутация от этого конечно растущей компании пострадала сильно,ждём результатов в этом году,если разочаруют,то акциям будет больно! Что касается Рентабельности и прибыли,то тут не всё гладко рентабельность на исторических минимумах,а прибыль меньше чем в 22 году в 2 раза,так себе рост,может стоит подумать над оптимизацией? ⚠️Долговая нагрузка: Долг почти в 25 ярдов и налички в 3 для меня звучит многовато, при операционной прибыли в 5... Это надо выручку чуть ли не удваивать,чтобы долг стал небольшим, при этом процентные расходы в 3 ярда так же бьют по Чистой прибыли,стоит задуматься над бизнес моделью второй раз ⚠️Дивиденды: Согласно политике от 50 до 100% от управленческой прибыли распределяют на дивы,а она кстати у компании уже отрицательная,поэтому дивов мы не увидели ,что так же не очень позитивный звоночек,д и долг по коэффициентам выше нормы,поэтому оптимизация нужна,что касается будущего года,то компания в теории может вернуться к выплатам,но стоит понимать,что они явно ниже рынка и возможно даже ниже сектора будут ⁉️Оценка справедливой стоимости: Попытка натянуть сову на глобус,на данный момент учитывая снижение рентабельности компанию оценивает рынок как растущую и темп роста 30% для текущей стоимости,а так еще и маржинальность должна вернуться чуть ли не завтра,для меня этот сценарий слишком оптимистичен,по моему мнению необоснованно дорого и цена акции справедлива ниже 850 за штуку ❌Итоговое мнение: Я честно любил эту компанию долго ,тут и кибербез на мой взгляд очень важный сектор и рост кратный,но всё началось с допки для персонала якобы,потом плохой отчет,потом непонятные слова,про то,что недобрали выручку из-за переносов,но ничего не перенесли и как следствие отмена дивидендов,по итогу компания в этом году терпит тотальный крах и всё вроде бы справедливо,даже внутри сектора по темпам роста не интересно,по долгу много,по дивидендам нету,по оценке дорого , вывод - на данный момент не интересно,спасибо,стройте репутацию заново

Еженедельные инвестиции -101 неделя Пополнение +7200₽: +4000₽ еженедельные пополнения +3200₽ за вредные привычки Покупки: Облигации Инарктика данный выпуск был самой маленькой долей среди облигаций,немного прикупить решил несмотря на цену выше номинала ОФЗ уже длительное время набираю ОФЗ, изначально выбрал данный выпуск , сейчас продолжил набирать, возможно ещё до конца года начну набирать более свежие выпуски длинных облигаций Интеррао так же свежая позиция в портфеле,интересная и стабильная компания потенциал дивидендов выше 10% + потенциал роста в долгосрочной перспективе, история интересная планирую покупать ещё Ренессанс страхование так же несколько недель покупаю компанию на мой взгляд при текущих ценах потенциал дивов около 10% , при этом долгосрочно может быть рост цены почти на 40%, что у меня вызывает интерес Мнение по рынку и планы: На данный момент стараюсь доукомплектовать портфель надёжными бумагами со стабильными дивами и купонами, ситуация на рынке пока пахнет позитивом,но всё может измениться в один момент, поэтому никакой эйфории не испытываю,стабильные пополнения и покупки в рамках собственного плана До конца года как минимум заседание ЦБ и итоги переговоров штатов с Европой,оба события могут принести рынку позитив,а могут и подпортить настроение,я лично в своей стратегии надеюсь конечно на лучшее,но и к худшим сценариям готов,у меня остаётся и кэш на счёте и в рамках пополнения в случае негатива готов покупать активы по более дешёвым ценам,никаких бесполезных телодвижений не совершаю Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

💿ММК Один из крупнейших в мире производителей стали 📉Финансовые показатели: Выручка с 2021 года идёт преимущественно вниз и в текущем году это снижение только ускорилось,при этом компания в 2025 году показывает худшую рентабельность чистой прибыли за 5 лет и конечно сама прибыль на низах за этот период,даже ковид и начало сво так сильно не давило на бизнес,но сейчас сталь в мире стоит мало и как следствие прибыль уходит ✔️Долговая нагрузка: 54 млрд долгов при 128 налички,чистый долг отрицательный,компания больше зарабатывает с долга,чем тратит на его обслуживание,что конечно в тяжелое время даёт опору ❌Дивиденды: В 2024 году компания заплатила дивиденды и хватит,в целом платит из ФСФ до 100%, но в данный момент он отрицательный,даже при условиях что нет космического капекса как у Северстали, в следующем году дивидендов так же не жду ⚠️Оценка справедливой стоимости: По консервативным оценкам компания может продолжить испытывать проблемы в следующем году и дальше, по мере если не уменьшения выручки,то просто отсутствия роста, рентабельность и так на низком уровне,что должно конечно исправиться в долгосроке, капитальные затраты компания пока сильно не увеличивала относительно двух прошлых лет, если так и продолжится,то на горизонте года цена компании не больше 30 рублей,что даёт небольшой дисконт 🆘Итоговое мнение: Всё дело в цене стали и от этого страдают все металлурги при этом конечно разворот цен на сырьё даст буст всем компаниям, но я не уверен,что ММК станет лидером сектора,ведь та же Северсталь даже в проблемный год проводит Капекс,который способен генерить бабки в будущем быстрее,в долгосрочной перспективе сектор наверное смотрится интересно, ноя бы честно выбирал не ММК даже на перспективу,а пока ценник на сырьё низкий так и вообще не хочется смотреть,но думаю многие знают,что данный сектор стоит покупать именно когда страшно,ведь когда начнётся рост цен на сырьё ,то и цена акций будет сильно выше, но в ММК я рисковать не готов

🧬Артген Публичная биотехнологическая компания,исследует новые препараты, изделия и методы лечения 📊Финансовые показатели: Выручка компании в среднем растёт на 9% начиная с 2020 года,что не много для маленькой компании по меркам рынка,при этом рентабельность чистой прибыли выходит на новые рекорды 15% от выручки, а еще в 20-22 годах было 4-6%,оптимизация конечно радует ✔️Долговая нагрузка: У компании 500 млн долга и более 300 млн кэша,почти 200 млн,считай одна годовая операционная прибыль- нормально) Обслуживание долга обходится почти в 80 млн,что так же не доставляет прям больших проблем для компании ⁉️Дивиденды: Последние дивиденды были в 2024 году,за прошлый год доходность составила 1%,потом не платила, в целом компания не зарекомендовала себя как дивидендный игрок год платит,потом два нет и даже если и будут новые дивиденды в чем я пока сомневаюсь это пару процентов,что не интересно 🆘Оценка справедливой стоимости: Компания исторически развивается менее 10% в год по выручке и предпосылок к более бурному росту нет,есть вероятность увеличения рентабельности и дальше,так же стоит отметить стабильный капекс из года в год он примерно на одном уровне,в целом по всем показателям она должна быть компанией стоимости ,но рынок почему-то оценивает с большим потенциалом роста,для меня такие темпы роста такого сложного бизнеса мало и по текущим оценкам не справедливо выше 45-50 рублей даже смотреть не хочется,а чтобы был дисконт так цифры вообще страшные ⚠️Итоговое мнение: Компания растёт медленнее других в секторе,дивиденды толком не платит,стоит дорого,для чего по таким конским ценам её покупать не понимаю,маленький бизнес конечно может кратно расти,но пока за всю историю Артген это не показывал,стоит ли ждать чуда и верить в прорыв? да внутри бизнеса есть более маленькие проекты которые в теории могут кратно вырасти и увеличить сильно выручку и прибыль, но я в казино не играю ,поэтому в данной компании пройду мимо

🧬Ива Российский разработчик экосистем корпоративных коммуникаций 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки составляет нереальные 80+%,однако уже в 2024 году было сильное снижение и компания не оправдав прогноза показала рост +36% в текущем году пока шла в нуле,в 4 квартале могут за счет новых контрактов показать рост? конечно могут,но сколько это будет процентов 20 год к году не больше же, при этом чистая рентабельность выше 45% звучит неплохо,но как повлияют налоги на компанию в будущем для меня остаётся загадкой,должны увеличить расходы 📈Долговая нагрузка: Долга на 500 млн,налички на 100,цифры сами по себе не большие,как и процентные расходы 50 млн относительно операционной прибыли под 2 тоже копейки,как и у многих Айтишников с долгами лучше многих ❌Дивиденды: Сначала рекомендовали,потом не утвердили,так себе начало для репутации компании,в будущем поэтому на дивы не рассчитываю,но если начнут выплачивать,то классические 3-4% для сектора ⁉️Оценка справедливой стоимости: После неоправданных ожиданий в прошлом году, в текущем я не нашёл прогнозов на этот,возможно боятся снова ошибиться,поэтому я ставлю на низкие темпы,что конечно бьёт по оценке,при этом пока идёт тенденция на снижение рентабельности,а новые налоги способны еще немного ухудшить ситуацию,при этом не характерные для Айтишки Капексы у компании достаточно высокие ,как они сами говорят на развитие экосистемы,в связи с этим справедливая цена для меня около 150 рублей,что ниже текущей стоимости,оценка снизилась в первую очередь из-за снижения темпов роста бизнеса 🆘Итоговое мнение: Ну не время для Айти,сейчас вся экономика страны снижается и не могут растущие компании поддерживать высокие темпы,а их оценки на рынке предполагали рост по 30-40% в год минимум,на деле же всё иначе,не исключаю варианта,что компания даже +20% не сделает,что конечно станет фиаско,покупать сейчас дорогую компанию без дивидендов не вижу смысла,даже в этом секторе можно искать более интересные кейсы

🏥Аптечная сеть 36,6 Сеть аптек или как модно говорить Здоровья и красоты) ✔️Финансовые показатели: Ежегодные темпы роста выручки больше 25%,что у меня вызвало удивление,обычно глядя на график думал ну какие-то Аптеки,а оказывается ничего себе Аптеки,при этом рентабельность ЧП на уровне 1% последние несколько лет ,что наверное не круто,так же не круто,что последний отчет МСФО был по итогам прошлого года,видимо компания не публикует квартальные? мне такое не нравится! 🆘Долговая нагрузка: Долга на 23 ярда,при наличности в 2 звучит как очень мало,учитывая операционную прибыль в 6млрд ,а если смотреть на процентные выплаты в 4 ярда,что почти вся операционка уходит на налог и выплаты процентов,вот и ответ почему низкая рентабельность, всё это не очень комфортно для бизнеса ❌Дивиденды: Их просто нет и не думаю что появятся при текущем долге и думаю в 2025 году положение становится только хуже. ⁉️Оценка справедливой стоимости: Несмотря на то,что компания росла высокими темпами последние несколько лет,в связи с отсутствием отчетов и ситуацией в экономике страны не жду отчета по текущему году с прежними темпами,консервативно рассчитываю на 10%,при этом думаю из-за долга рентабельность еще сильнее может снизиться,а потенциальные капитальные затраты оставят свободный денежный поток около нулевым,поэтому для меня компания должна стоить 7.8 рубля на акцию,что ниже текущего уровня на рынке! ❌Итоговое мнение: Всё упирается в отчетность,по сути мы год живем без нормального отчета и никто не понимает что может происходить в компании,я консервативно отношусь к таким вещам,поэтому прогнозы свои занижаю,чтобы брать меньше риска при расчётах,компания с долгами и без дивидендов в текущей ситуации явно не вызывает оптимизма и покупать на данный момент я не собираюсь

🖥Аренадата Российская компания разработчик систем управления базами данных 📈Финансовые показатели: Выручка с 2021 года растёт темпами выше 50%,что неплохо даже для развивающегося бизнеса,при это по итогам 9 месяцев текущего года компания идёт хуже прошлого,но ожидания самой компании рост 20-30% ведь основная выручка и контракты приходятся на конец года,проверим насколько компания способна держать свои слова, так же важно,чтобы оставалась высокая рентабельность, пока ежегодно наблюдаем снижение,как результат Чистая прибыль растёт слабее ✅Долговая нагрузка: Долга на данный момент нет ,что отлично в текущей ситуации 💸Дивиденды: Компания по своей политике должна платить 50% от скорректированной прибыли,что хорошо для растущего бизнеса,если учитывать рост выручки в 20% и сохранение рентабельности на уровне 30% хотя бы ,то можем получить порядка 5% к текущим ценам ,что опять же для сектора хороший показатель на данный момент,но относительно рынка конечно мало 💡Оценка справедливой стоимости: В условиях если мы верим словам компании и ждём рост выручки порядка 20%, сохранение рентабельности выше 30% и относительно низких капитальных затратах оценка составляет 100рублей на акцию, конечно тут давит снижение темпов,после ежегодных 50% текущие даже 20-30% выглядят грустно + мне лично не понятно насколько сильно компании нуждаются в их продукции , а значит как долго будет продолжаться рост ⚠️Итоговое мнение: Относительно своего сектора компания выглядит неплохо,я лично не помню пока чтобы нарушались слова ,поэтому в развитие пока верим(в условиях плохой экономики в стране) ,есть неплохие дивиденды по сектору,при этом если смотреть относительно всего рынка,то конечно оценка риска дороговата, а дивиденды явно ниже рынка,так и текущая цена без явно высокого дисконта,я бы не стал брать здесь и сейчас Айтишников,но если для диверсификации хотите рассмотреть этот сектор,то компания заслуживает внимания

💊Промомед Российская компания производитель и разработчик лекарств ✔️Финансовые показатели: Компания в среднем растёт на 17% в выручке,однако последние годы случился бурный рост,так в прошлом году +40%, в этом году могут вырасти и на 50%,что отличный показатель в темпах роста выручки, что касается прибыли, то она растёт более медленными темпами, в период развития затраты у компании выросли и рентабельность с 25% снизилась до 15%,что можно оправдать темпом роста 📈Долговая нагрузка: Долг в 22 млрд при наличности в 2 - многовато в моменте, процентные расходы 3,5 при операционной прибыли более 8 млрд звучит уже неплохо, в целом учитывая ежегодный рост бизнеса и увеличение финансовых показателей через пару лет долг будет небольшим,если будет расти медленнее операционной прибыли 🚫Дивиденды: Компания не платит дивидендов на данный момент,если же компания в следующем году и решит выплатить дивы,то это будут символические 1-2%,что не интересно 🆘Оценка справедливой стоимости: Вот тут для меня началось самое интересное, чтобы стоить справедливо компания должна в текущем году вырасти на 60% и потом еще 5 лет расти быстрее 40%, что звучит просто фантастически и я в такие цифры не верю, более реалистичный сценарий с ростом в 30% выручки звучит всё равно агрессивно, но уже так компания сейчас переоценена и должна стоить меньше 330 рублей за акцию ⁉️Итоговое мнение: Текущее развитие компании очень классное,однако я не уверен,что темпы могут удерживаться, а для меня это риск ,учитывая,что не дивидендов,если компания прекратит текущий рост выручки,то можно легко увидеть -50/70% в котировках акций,для меня это слишком большой риск,поэтому наблюдаю со стороны

📱ВК Российский гугл,мордалицо в одном месте,так ли это? ⚠️Финансовые показатели: Выручка с 2020 года растёт в среднем по 10%, если взять последние 3 года,то цифры еще более скромные порядка 5%,что для Айти сектора конечно маловато,Прибыль отрицательная и каждый год убыток увеличивается,может ли этот год стать переломным? тренд на сокращение убытка конечно есть,но изменение там совсем маленькое ❌Долговая нагрузка: Долга у компании 114 млрд при наличности в 37, вроде бы не совсем плохо,но помним про то,что сокращение было за счёт допэмиссии ,в условиях растущего убытка долг снова может расти,процентные расходы на данный момент 26 млдр при 6-ти операционной прибыли выглядит катастрофически, потенциал допки каждые 2-3 года,если не изменится финансовая модель 🚫Дивиденды: Про это у учётом других проблем не приходится,учитывая доп эмиссию,то явно дивидендов не будет ‼️Оценка справедливой стоимости: Компания для своего сектора растёт медленно,сможет ли Мах изменить ситуацию? пока люди не готовы туда идти,посмотрим в будущем, Рентабельность так же отрицательная,а значит для акционеров еще пару лет точно компания не создаст ценности, глядя сейчас на компанию и долгосрочные перспективы на мой взгляд туманны, по субъективному мнению выше 200 рублей акция стоить не должна 🆘Итоговое мнение: Единственный драйвер роста уход и блокировка всех конкурентов,но даже тогда ВК не способна быстро реагировать, еще в 2022 году ждал от компании бурный рост,попутку занять свободный большой рынок,но компания в этом плане ничего не смогла,постоянный убыток , допка и это всё, не готов рассматривать в текущих реалиях компанию даже по 100 рублей за акцию,никогда не держал и покупки не планирую

✈️Аэрофлот Крупнейший авиаперевозчик в РФ, доставит куда угодно(если конечно разрешат)) 📊Финансовые показатели: Несмотря на все проблемы с закрытием границ и отмены перелетов в разные страны с 2021 года выручка растёт практически по 20% ежегодно,растёт количество пассажиров как внутренних,так и международных рейсов ,так же компания наконец получает прибыль с 2023 года,вместо убытка ранее ⁉️Долговая нагрузка: 580 млрд долга при кэше в 100,однако стоит отметить,что сумма долга снижается,что конечно позитивно,Процентные расходы порядка 25 млрд при операционной прибыли в 100 тоже звучит комфортно, в целом несмотря на большой капекс долг у компании на комфортном уровне 💸Дивиденды: За последние 5 лет стабильности тут не было,однако компания всё же начала платит акционерам по мере появления прибыли , несмотря на политику 50% скорректированной прибыли компания пока делится только 25%,что уже приятно,по итогам текущего года выплаты могут составить 10-11%, это если распределят 25%, что очень даже приятно 📌Оценка справедливой стоимости: Считаю,что компания способна и дальше развиваться темпами 6-8% долгосрочно,однако при позитиве в политике и открытии новых(старых) направлений будет более быстрый рост,который не заложен в оценку на данный момент, при этом высокие капитальные затраты сохранятся при любых обстоятельствах, что касается маржинальности,то тенденций к ухудшению пока нет,что позитивно сказывается на отчетах, при таких вводных справедливая цена за акцию около 70рублей за акцию(без учёта политики) ✅Итоговое мнение: Спустя многие годы аэрофлот становится интересной компанией не только для спекуляций, но и для инвестиций,сейчас всё складывается позитивно и отчёты и низкая цена и приятные дивиденды, а так как компания принадлежит государству,то в случае если бюджет будет сильно недобирать денег,то выплаты могут быть и выше 25%,что для акционеров тоже хорошо, думаю сейчас самое время,чтобы обратить внимание на данную компанию и рассмотреть к покупке,несмотря на то,что с 2019 года мне они всегда не нравились в данный момент можно ставить лайк)

💊Озон Фармацевтика Нет,никакого отношения к маркетплейсу тут нету,только фарма) ✔️Финансовые показатели: С 2021 года темпы роста выручки были низкие около 5% ежегодно,всё изменилось по итогам 2024 года и рост выручки составил +30%, можно конечно подумать,что это общий рост рынка д и выход на IPO надо продать,но вот и 2025 год подтверждает сильные результаты на данный момент рост составляет 28%, а компания сама ждёт не ниже 25%,что в целом хорошо,учитывая весь рынок так вообще супер, при этом хочу отметить небольшое снижение рентабельности Чистой прибыли с 20% до текущих 16%, административные расходы всё же растут 👌Долговая нагрузка: Долга на 13 млрд при наличности в 2 вроде бы многовато, при этом процентные расходы меньше 2 ярдов при операционной прибыли в 8 звучит уже комфортно,при этом долговая нагрузка снижается относительно прошлого года,поэтому по заёмным средствам компания выглядит нейтрально, если будет дальнейший рост операционной прибыли,то текущий долг станет мелочью ❗️Дивиденды: Компания не так давно появилась на рынке , а уже заплатила 4 раза,пусть и небольшие , но приятные деньги, в целом готовы платить по 25% от Чистой прибыли пару лет,потом хотят перейти на выплату в 50%, мы будем только рады,текущие же выплаты в течении следующих 12 месяцев на мой взгляд составят около 1.3 рубля на акцию,что меньше 3% конечно не вау, но обещаю расти ⁉️Оценка справедливой стоимости: По итогам текущего года жду роста выручки 28%,как сама компания и заявила 25%,при этом долгосрочно такой темп поставить не могу, на мой взгляд слишком рискованно и ставлю среднегодовой темп роста в 15%, при этом капитальные затраты оставляю на текущем уровне,что на мой взгляд агрессивно,ведь компания вполне должна их только наращивать, сейчас же ФСФ почти нулевой из-за Капекса, рентабельность операционной прибыли оставляю не средне исторических цифрах,при том,что сейчас она чуть снизилась, при таких достаточно оптимистичных по моему мнению прогнозах компания на данный момент дорогая,а справедливая цена составляет 45 рублей на акцию 🆘Итоговое мнение: Сфера ведения бизнеса компании требует глубокого анализа перед покупкой,считаю ,что тут необходимо понимать много тонкостей,какие препараты разрабатываются,лицензии , патенты и прочее, просто так купить как условную Пятерочку является большой ошибкой,вы либо разбираетесь, понимаете все перспективы и можете заработать,либо ведёте себя более консервативно,мне как консервативному инвестору не знающему всех тонкостей - дорого,поэтому я не захожу в данный сектор

Еженедельные инвестиции - 100 неделя Пополнение +4300₽: +4000₽ еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: Ренессанс страхование в конце прошлого месяца начал набирать позицию,вот продолжаю по немногу докупать,ниже 100₽ вроде выглядит интересно, планирую покупки и дальше,доля всё ещё маленькая ОФЗ так же увеличиваю долю облигаций,пока через ОФЗ, сейчас только один выпуск,как доберу его до 15-20 штук буду думать над следующими выпусками,тут за стабильный денежный поток и рост тела в случае снижения ставки от ЦБ Мнение по рынку: Наверное уже весь год проходит под знаком переговоров,то ждём договорняк,то не ждём,выглядит как гадание на данный момент, надеемся конечно на него,но основные позиции по компаниям,которые способны генерировать денежный поток и рост в любой ситуации,можно конечно рисковать в спорных активах,но явно не на большую сумму Планы: Увеличение до конца года новых позиций это Ренессанса и Интеррао,набор позиции по облигациям и возможно точечные покупки уже имеющихся лидеров портфеля по типу Сбера,Х5 или Транснефти,так же не исключаю 2-3 покупки рисковых акций типо Северстали или нефтегаза,но это прям могут быть единичные случае для поддержания доли по мере роста портфеля,в основном взгляд сейчас более консервативный,цель заработать пусть и меньше где-то,но стабильно Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🔖Хедхантер Для поиска работы или работника вам сюда) 🆘Финансовые показатели: С 2020 года выручка росла в среднем выше 35% ежегодно, при этом росла и рентабельность,что позволяло прибыли расти кратно быстрее бизнеса,что хорошо,однако пришел 2025 год,снижения активности бизнеса и мы увидели темпы роста просто рухнули до 5% по выручки(компания в своём отчете и вовсе пишет о 3% по итогам года) Рентабельность по EBITDA компания планирует выше 52%(сейчас 54) значит ждет снижения везде,при этом по отчету видно,что основной сегмент бизнеса (вакансии) страдает сильнее других и там в графе выручка уже минус относительно прошлого года, так же мы видим,что уходит в основном малый и средний бизнес ✔️Долговая нагрузка: Фактически долга нету и есть кэш на счетах,поэтому финансовое состояние более,чем стабильное, однозначно лайк!) 💸Дивиденды: Компания с 2019 года начала платить дивиденды и лишь однажды (в 2023 году) пропустила выплату,но после этого выплачивала спецдив,что порадовало конечно держателей акций, согласно политике выплаты на дивы не менее 60% от ЧП по МСФО, я же брал в расчёт выплату в 70%, так как у компании нет долга, маленькие капитальные затраты и достаточно кэша в кошельке,значит в теории могут и поделиться,тогда выплаты могут составить около 10% на акцию или 290 рублей на штуку, при этом наличие кэша почти в годовую прибыль может соблазнять акционеров на более высокую выплату,но я бы не стал торопиться и прям закладывать такой сценарий, на месте компании лучше присмотреться к развитию,возможно в сторону непрофильных бизнесов,лишь бы не в убыток) 📈Оценка справедливой стоимости: Для акции роста конечно серьёзный удар произошел в этом году,ведь темп роста в 3-5% не выглядит как развивающаяся компания, в целом не жду хороших показателей и в первой половине следующего года как минимум,ведь оживление экономики еще не начиналось,а значит компания продолжит жить с трудностями и в следующем году, при этом долгосрочно верю в более высокие темпы роста, однако там может произойти вероятное снижение рентабельности на уровень ниже 50% по ЧП, при таких консервативных оценках на данный момент справедливая цена акции 3000-3200 рублей по разным моделям,что даёт недооценку не выше 10% 🤝Итоговое мнение: Если оценивать как растущий бизнес,то компания совершенно не интересна,ведь замедление существенное,если как устоявшегося игрока,без долга и с дивидендами в 10%,то вполне неплохая история в долгосрок,если сравнивать с остальным секторов Айти(что не совсем правильно) тут уже есть устоявшиеся выплаты и может быть развитие бизнеса,плохой компания я бы не назвал,но очень интересно посмотреть на результаты по итогам этого года и в первом полугодии 2026 года, что-то мне подсказывает,что всё будет не очень хорошо,поэтому пока не покупаю,но наблюдаю однозначно

💿Северсталь Один из крупнейших металлургов в РФ ⚠️Финансовые показатели: с 2020 года выручка выросла почти вдвое,однако не совсем правильно брать именно эту дату на начало отсчета ведь там был ковид и проблемный год,если смотреть чуть позже в 2021 год, то выручка сейчас снизилась за 4 года, а по сравнению с 2022 увеличилась , в целом это отражает цикличность бизнеса и как мы видим по относительно неплохим отчетам,что компания то выручку не сильно то теряет относительно исторических максимумов, при исторически низкой цене на сталь! Прибыль конечно страдает больше тут уже цена на сырьё влияет куда сильнее и мы еле опережаем ковидный год,что показывает почему цена акции сейчас низко ✔️Долговая нагрузка: Несмотря на масштабную инвест программу компания сокращает долг,на данный момент около 100 млрд долга и столько же кэша на счетах,что добавляет уверенности в завтрашнем дне, а процентные расходы в 29 млрд при операционной прибыли в 110 даже в плохой год выглядит уверенно , за долги поставлю лайк) Дивиденды: Вот где нет лайка, согласно политике выплаты идут от ФСФ,а как я уже писал выше Капитальные затраты высокие и ФСФ отрицательный соответственно дивидендов де юре не из чего платить , поэтому обмана тут нет , но и дивов с 2022 года видели 1 лишь год, прогноз по возвращению к дивам начало 27 года (я реалист) ⁉️Оценка справедливой стоимости: Мировой цикл снижения цен на сталь продолжается и когда он закончится наверное знаю единицы, но инвестиционный цикл компании нам обещают и в 2026 году,а значит текущий и следующий год компания будет в минусе по ФСФ,соответственно первые возможные подвижки могут быть не раньше 2027 года, так же компания может попасть в цикл роста с новыми мощностями,что будет конечно отражено в отчетах,но вот когда? вопрос дискуссионный . На данный момент считаю что компания имеет небольшой дисконт к справедливой цене в текущих реалиях порядка 15%, однако если будет позитив в ценах на сталь,то справедливая цена будет расти куда большими темпами 🆘Итоговое мнение: На мой сугубо личный взгляд это один из лучших металлургов тут и развитие своей система и высокая рентабельность,однако страдают все компании одинаково , так же считаю потенциал на горизонте 4-5 лет огромный и легко можно увидеть х2 с учетом дивидендов, однако такие длинные прогнозы очень рискованны, особенно с учётом текущих реалий, поэтому на горизонте года компания слабее рынка, а в долгую понемногу готов добирать соблюдая риски по портфелю

📦Озон Один из крупнейших маркетплейсов в стране ✅Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 года растёт совершенно сумасшедшими темпами в среднем по +50 ежегодно ,один из лидеров среди всего бизнеса это уж точно, при этом компания всё еще убыточная в плане прибыли,даже по итогам 9-ти месяцев текущего года компания показывает минус,хотя он и меньше чем в прошлые периоды,но факт остаётся фактом прибыли пока еще нет, а ждут её уже как года 3 💡Долговая нагрузка: Более 900 млрд долга по МСФО, но при этом и наличности на 730 млрд,однако стоит учитывать,что это долг всего финтеха,куда входит и банк, а это очень важно,ведь цифра огромная для обычного маркетплейса , сюда же и финансовые расходы по долгу почти на 50 млрд , которая покрывается процентной выручкой и даже остаётся небольшой плюс ⁉️Дивиденды: Компания впервые в истории решила выплатить дивиденды в размере 143 рублей на акцию доходность ниже 4%,но вроде должно быть приятно,однако твердой дивидендной политики нет, платиться сейчас она будет не из прибыли,поэтому для чего я лично пока не понимаю,надеюсь нет связи с АФК,которая хочет начать получать кэш, до его появления,на мой взгляд это будет плохо для Озона ‼️Оценка справедливой стоимости: Несмотря на бурный рост , который компания удерживает я считаю,что должно начаться замедление темпов роста выручки в ближайшие годы,но при это всё так же жду оптимизацию расходов ,что положительно отразится на прибыли компании, на данный момент считаю ,что рынок оценивает ежегодные темпы роста около 40% и маржинальность около 6%,что на мой взгляд слишком оптимистично и апсайда в моменте большого нет,несмотря на низ рынка 📌Итоговое мнение: Мне нравится пользоваться услугами как основного бизнеса компании, так и банка, хорошие новости на переезде в РФ и на выплате дивидендов, для меня основной риск - возможность компании поддерживать такие темпы роста, по риску компания схожа с яндексом,стоит не дёшево ,при этом перспективы есть,но если вдруг начнёт падать темп развития компанию могут сильно укатать вниз в цене как это было со многими Айти компаниями в этом году

⚓️Совкомфлот Крупнейшая судоходная компания в РФ 🧐Финансовые показатели: Выручка компании в этом году падает и падение продолжается с 2023 года компания явно живёт с проблемами выручка на уровне той,что была 5 лет назад,для акционеров конечно не очень приятно, Чистая прибыль в текущем году и вовсе скорее всего будет в минусе,что конечно оставляет желать лучшего,ведь несмотря на снижение выручки операционные расходы только растут ✔️Долговая нагрузка: Долга у компании порядка 1087 млрд при наличности в 120,получается чистый долг отрицательный,что хорошо,процентные расходы выше операционной прибыли,но это проблема не долга,а самого бизнеса, нужно улучшать операционку,с долгами всё окей ❌Дивиденды: Согласно политике 25% от Чистой прибыли,последние выплаты были в 2024 году, в этом году дивидендов не было , д и наверное в следующем я бы тоже не ждал, хватает проблем и без этого ⭐️Оценка справедливой стоимости: Считаю что компания в этом году и следующем будет еще испытывать проблемы, скорее всего воздух появится в 2027 году, там и более реальна геополитика на пользу компании,сейчас же трудности и в маржинальности бизнеса, но именно через 2 года думаю пойдет улучшение и рост выручки , а повторение рекордов выручки вероятно лишь в 2028 году,при такой оценке справедливая стоимость для одной акции составляет 100 рублей за штуку ⁉️Итоговое мнение: В прошлом неплохая компания и при этом способна хорошо реагировать на позитив со стороны геополитики, в акциях имеется недооценка,но при этом неопределенность может сохраняться в течении минимум следующего года,а это год без дивидендов, я на данный момент для себя выбираю внутри сектора те компании,которые могут платить, поэтому не готов брать на себя дополнительные риски и покупать Совкомфлот,ведь в течении года можно просидеть не только в 0, но и получить убыток,хотя долгосрочно конечно история не плохая

🛡Софтлайн Технологическая компания,которая поставляет ИТ-решения и сервисы ❗️Финансовые показатели: Компания в 2022 году потеряла большую долю выручки и несмотря на рост в последние годы так и не смогла полностью её восстановить, однако на рентабельности это сказалось хорошо она выросла с 1% до 2.3%, что мало конечно но приятно,стоит отметить,что рентабельность одна из самых низких в секторе ⚠️Долговая нагрузка: 23 млрд долга, из которые 7 покрыто наличкой звучит вполне приемлемо для покрытия текущего долга,при этом процентные расходы 4 млрд выше операционной прибыли,что уже хреново,фактически из-за процентных расходов по итогам первого полугодия компания уже начала получать убыток 💰Дивиденды: Компания не выплачивает дивиденды несмотря на переезд в РФ, даже если случится чудо и компания начнёт платить акционерам, то доходность стоит ждать порядка 2%, не те цифры, которые хочется видеть конечно 🪙Оценка справедливой стоимости: Не жду от компании огромного роста, 7-10% среднегодового роста,что мало для ИТ сектора, при этом компании не плохо бы начать показывать положительную динамику в ФСФ, если не получается кратного роста,то самое время для оптимизации расходов,думаю компания способна с этим справиться, при этом компания справедливо оценивается на уровне 100 рублей за акцию 📊Итоговое мнение: На мой взгляд проблемы у всей ИТ отрасли,а софтлайн не выглядит как что-то опережающее сектор,ни темпов роста выше других,ни высокой рентабельности , из позитива наверное это окончание переезда со всеми доп эмиссиями,сейчас компания должна стабилизироваться на рынке, здесь и сейчас несмотря на перспективу около 20% не выглядит сверхинтересно и пожалуй если и заходить в сектор сейчас,то в более доходные или стабильные как минимум истории

🍅Русагро Компания из сельскохозяйственной отрасли 📈Финансовые показатели: Выручка ежегодно показывает рост,при этом среднегодовые темпы выше 15%, что отличный результат по сравнению со всем рынком, Чистая прибыль же растёт медленнее связано это с ростом затрат на себестоимость и расходов на персонал, в последний год можно отметить так же и влияние возросших процентных расходов, как результат ЧП на уровне 2021 года ✅Долговая нагрузка: У компании 170 почти млрд долга и это при наличности в 62,что явно хватит для погашения краткосрочного долга при желании, Процентные расходы составляют почти 20 млрд., при операционной прибыли в 45 смотрится неплохо у компании стабильное финансовое положение ❎Дивиденды: С 2021 года прекратились дивиденды, сначала была внешняя политика виной,после переезда компании в РФ начались и внутренние проблемы,обыски и задержания главного акционера,а так же потенциальная национализация бизнеса и в компании проще говоря не до акционеров с их дивидендами,что конечно печально 📈Оценка справедливой стоимости: Угадать что конкретно будет с акциями нереально,но давайте представим,что всё будет максимально для рынка, выручка продолжает расти прежними темпами около 10% в год, маржинальность бизнеса со временем возвращается к среднеисторическим показателям, Капитальные затраты составляют не более 10% от выручки и тогда справедливая цена для компании 150 рублей за акцию минимум 🆘Итоговое мнение: Мне нравилась всегда компания , понятный сектор,стабильный рост, не хватало переезда в нашу юрисдикцию,но тут случилось всем известное задержание и что будет с компанией дальше предсказать сложно,может национализируют и проведут делистинг,может продадут часть бизнеса,может быть всё,что угодно и это конечно не радует,текущие цены прекрасны , но для здорового бизнеса,а сейчас хаос в управленческом плане и рисковать в такой ситуации не сильно хочется

🪙Итоги ноября еженедельных инвестиций 📈Стоимость портфеля составила 468 тысяч рублей , с учетом пополнений +39 тысяч ✅Ноябрь сходу становится топ2 месяцем в этом году по доходности +4,1% вроде бы приятно,это явно лучше,чем минус в октябре и сентябре 🌟По классам активов: 62% в акциях, дивиденды почти 20% меньше всего на данный момент в Фондах, но там и список эмитентом лишь в валютных облигациях,золоте и кэш Топ по акциям в портфеле: ⛽️Транснефть - не первый месяц является лидером в портфеле,стабильная компания под дивиденды,каждый месяц это пишу ,при этом потенциал развития дивидендов есть,так как могут увеличиваться тарифы 🏦Т-Технологии - так же постоянный участник топа,мне нравится темп роста бизнеса и растущие дивиденды в долгосроке могут стать более ощутимы,если бизнес продолжит свой рост,верим в жёлтый банк 🍏Х5 - точно так же как и в прошлом месяце занял почетное место - дивы на январь уже ждём,всё устраивает большой бизнес,развивается и способен впитывать потребительскую инфляцию Наименьшая доля: 🏦Ренессанс страхование - относительно новая компания в портфеле,позицию набирать только начал,неплохой дивиденд и потенциал роста котировок мне подходит,планирую добирать и выводить из аутсайдеров,если конечно сильно не вырастит 🔌ИнтерРао - еще одна новая компания за последний месяц,покупки дальше планирую, тут несмотря на высокий капекс именно долгосрочные перспективы мне видятся интересными,ставка прям длинная, при этом способны платить средние по сектору дивиденды за счёт имеющихся запасов на счетах 📱Яндекс - долгое время просто есть в аутсайдерах,с одной стороны бизнес развивается,с другой есть придет и если темп уменьшится,то акции очень дорогие,долго уже думаю над продажей,чтобы снизить риски,возможно это и произойдёт до конца года ✔️Цель: К концу 2025 года -450тысяч в портфеле на 2026 год увеличение денежного потока от акций и облигаций и рост портфеля до 700 тысяч на 2027 год достижение первой цели счёта в 1 млн.Р Правила ведения счёта : +Каждый понедельник счет пополняется на 4000 рублей + затраты на прошлой неделе на вредные привычки (алкоголь,сигареты,кальяны,энергетики) Максимальные доля по классам : 🟠Фонды максимум 30 тысяч (на каждый) 🟠Акции максимум 25 тысяч (на 1 эмитента) 🟠Облигации максимум 20 тысяч (на 1 выпуск) ❗️Выбор эмитента зависит от его цены в момент покупки и дивидендной/купонной доходности, либо вероятный высокий потенциал роста на горизонте 2 лет,оценка стоимости акций на основе DCF и долгосрочных перспектив бизнеса Всем приятной,спокойной и выгодной торговли♥️

💰Итоги финансового сектора Тот самый сектор,где в теории деньги должны работать,чтобы заработать деньги,схожи с банковским сектором,но тут смотрел на инвестиционные компании, Страховые и брокеры,так же добавил Микрофинансовые,но уже на этапе составления таблицы понял,что правильнее было бы их отнести к банковскому сектору,пока тут,но в будущем уйдут, риски как у всего рынка снижение финансовой активности ,но так как цикл снижения ставки впереди,то у некоторых дела могут пойти в гору ————————————— Топ 🏦1)Ренессанс страхование - Тут за стабильные дивиденды,которые в данный момент могут быть порядка 10% и при этом есть потенциал именно роста акций, обычно в любой период остров спокойности и можно считать менее рискованным в секторе 🏦2)Московская биржа - Тут конечно первая компания,которая организовывает торги ,не самых хорошие отчёты,но если мы ждём низкую ставку,то в течении пары лет можно увидеть сильные отчёты из-за притока денег на биржу от вкладчиков ————————————— Середина 💵3)МФК Займер - хорошие дивиденды скорее всего по ним будет лучше сектора,при этом потенциал переоценки достойный,казалось бы надо добавить в топ,но для меня непонятны риски регулирования от государства и отрасль МФК мне лично не нравится,поэтому субъективно должна быть низко,но добавил каплю объективности и вот топ-3 🚗4)Европлан - компания меняет владельца и остаётся неопределенность по поводу будущего,при этом Лизинговый бизнес на снижении ставки конечно должен получить вдохновение,учитываем неопределенность темпов снижения ставки и вот получаем с одной стороны позитив,с другой неопределенность в общем остался в середине 🏦5)МГКЛ - наверное тут лучшие отчеты,компания растёт высокими темпами,что не отражается в цене акции,уже сейчас должна стоить дороже в минус играет конечно не очень высокий дивиденд и маленький размер бизнеса, до каких пор будут так расти неизвестно , но и сектор ломбарда конечно на любителя ————————————— Аутсайдер 💰6)АФК - огромный долг,отрицательная прибыль потенциал допки конечно веет , много бизнесов во владении и хороших и плохих,но выглядит здесь и сейчас слабее сектора 🚗7)Кармани - в отличии от Займера не таких высокие дивиденды, отрицательная прибыль ,так еще и МФК который мне не нравится,получается комбо 🏦8)СПБ Биржа - наверное занижено,ведь это миркоин,а мир рано или поздно придет и тут может быть х2 или тому подобное,но на данный момент сидеть в минусе неизвестное количество времени я не готов ,компания не зарабатывает столько сколько стоит ,поэтому пока лишь замыкает список ————————————— Вне топа 🏦0)ЭсЭфАй - компания хорошая будут высокие спецдивы и потенциал выкупа для старых акционеров ,но лучше разобраться, а как компания будет жить дальше,набирать позицию сейчас на мой взгляд опасно(в таблице указан потенциально ежегодный дивиденд,без учета уже утвержденного)

🚗Кармани Нужны деньги? Под залог тачки) ⁉️Финансовые показатели: У компании в этом году выросли процентные расходы, выросли сильно резервы под кредитные убытки,немного подросли административные расходы и как итог -убыток за первые 6 месяцев, компания очень удачно вышла на IPO, показав отличные темпы роста бизнеса и полетела на с 2023 года прибыль только падает 🟠Долговая нагрузка: Чистый долг около 3 млрд, а формирование Прибыли идет за счет процентных доходов,пока для финансового сектора нормально,ну а будет хуже проведут еще одну допку как уже было,банкротиться думаю тут никто не собирается 📌Дивиденды: На моё удивление компания решила выплатить в этом году дивиденды,порядка 5%, но первая выплата должна радовать акционеров,только я не понял почему сейчас, в момент, когда компания начала получать чистый убыток,странное решение,но мб компания понимает чуть больше и работает на будущую репутацию уже сейчас 🆘Оценка справедливой стоимости: Предполагаю,что компания со снижением ставки должна развиваться темпами около 20% роста ежегодно с сохранением рентабельности чистой прибыли на уровне 23-24 годов, но даже при таких оптимистичных прогнозах цена компании в рубль... учитывая высокие оценки компании за предыдущие годы на рынке всё равно выше 1,3 даже рассматривать для покупки крайне опасно 🚫Итоговое мнение: Крайне рискованный сектор,очень рискованный эмитент, отчёты у компании выходят мягко говоря не самые лучшие,я как уже писал при обзоре Займера не инвестирую в микрозаймы,но тут даже не хочется,если у конкурентов есть хоть потенциал роста,тут потенциал получить убыток ,прохожу сильно мимо компании по всем критериям

🏦ЭсЭфАй Российский инвестиционный холдинг владеет(владел ) Европлан,ВСК(страховая компания), Мвидео Наверное один из первых постов,где мало цифр,а в основном эмоции и ощущение 📌История было у компании 3 бизнеса , основной из которых Европлан они его вырастили и вывели на биржу,при этом основную долю оставили себе,есть непубличный ВСК и мвидео который ну так себе компания 🧐И вот решили значит полностью продать Европлан, соответственно уходит большая часть бизнеса , а вырученные деньги решено раздать акционерам(спасибо,что не кинули), при этом ходят слухи,что и ВСК могут продать, а про Китайцев в Мвидео мы слышали пару месяцев назад,может тоже от ЭсЭфАй продажа? хотя доля маленькая!) ⁉️Даже если все слухи останутся слухами и продадут Европлан и всё, нового бизнеса не появится,так как деньги просто раздадут, соответственно интерес будет представлять только ВСК,я вот не понимаю для чего мне держать ВСК через ЭсЭфАй,если есть ренессанс на бирже ✅Из позитива те,кто не согласен с продажей могут получить дивы 900р и продать свои акции самой компании по 1200, спасибо,что не кинули и дали заработать, но касается это только старых акционеров,покупать сейчас для этого нет смысла,для меня цена после всех оферт и дивов ну рублей 400 и думаю дивгэп не закроется примерно никогда 🔥В целом о компании сложилось хорошее мнение даже на фоне этой продаже об акционерах не забыли,поэтому если компания останется публичной,то готов следить за ней с удовольствием дальше,возможно даже покупать,если появятся новые направления бизнеса, на данный момент покупать просто не вижу смысла, тех кто держал ранее поздравляю с прибылью кейс явно лучше АФК)

💰Афк Система Огромный инвестиционный холдинг 📊Финансовые показатели: Выручка компании как и положено показывает ежегодный рост,если брать с 2020 года,то среднегодовой темп роста выше 15%,что отлично для нашего рынка, при этом Чистая прибыль за 5 лет сменилась убытком, на мой взгляд данная проблема связана с долгом и высокими текущими ставками от ЦБ 🚫Долговая нагрузка: У компании почти полтора триллиона долга.... При этом налички всего 100 млрд,выглядит не очень хорошо, обслуживание такого долга обходится в 290 млрд рублей за последние 12 месяцев,при операционной прибыли в 200 млрд это потенциальный банкрот товарищи...., понятно,что большая компания, впереди цикл снижения ставки и дочки будут помогать, обанкротиться скорее всего не дадут,но доп. эмиссия как одна из опций борьбы с долгом-легко ,очень плохо всё ❗️Дивиденды: Компания утверждает дивиденды,потом не платит, ну и не логично на самом деле с такими долгами еще и выплачивать дивы,потенциально 0,5 рублей на акцию могут дать , но для чего... ❌Оценка справедливой стоимости: Некогда один из лучших развивающихся бизнесов,сейчас испытывающий огромные трудности,выручка продолжит расти, при этом есть лишь надежда,что со снижением ставки от ЦБ вернётся и прибыль, но при этом видно растущие капитальные затраты,что продолжит давать на ФСФ компании, для меня текущая оценка компании более,чем справедлива и в ближайший год перспектив пойти выше на фундаментале я не вижу ⚠️Итоговое мнение: Неудачная фаза рынка для компании, в период высоких ставок развивающиеся и закредитованные компании чувствуют себя плохо, тут АФК поймала комбо, даже немного жаль бизнес,ведь потенциально неплохие Сегежа,МТС,Озон,Эталон и прочие должны быть классными в одном флаконе,но долг,долг и еще раз долг ,а где-то отсутствие прибыли и всё это закапывает весь потенциал, Американская мечта исполнено по Русскому

📱Циан Онлайн платформа объявлений по недвижимости 📈Финансовые показатели: с 2020 компания действительно растёт в плане выручки темпы роста достигают 30% в среднем по году,однако в этом году темпы существенно замедляются и связано это скорее всего с торможением на рынке недвижимости, для Циана неприятно, за 5 лет появилась Чистая прибыль вместо убытка,что тоже очень приятно, а рентабельность стала достигать 18% ✔️Долговая нагрузка: У компании отсутствует долг и все заработанные деньги накапливались на счёте,благодаря чему акционеры могут получить первые дивиденды в этом году 💸Дивиденды: Компания в 2024 году приняла политику платить 60% от скорректированной Чистой прибыли, при этом уже утверждён спец. див 109рублей на акцию,что касается постоянных дивидендов,то они не большие, с учётом выплат по 60% ежегодно компания сможет выплачивать порядка 25-30 рублей на акцию,что даст акционерам всего 4-5% доходности ⁉️Оценка справедливой стоимости: На данный момент компания оценивается так,что она способна и дальше расти по 30% ежегодно,при этом рентабельность будет только увеличиваться,я жду более скромных темпов роста,ведь на данный момент потенциал ограничен проблемами в экономике и появляется всё больше конкурентов, считаю оценку слишком завышенной , а справедливую цену около 550 рублей( это даже с учётом спец. выплат,без неё интересная цена была бы ниже 500 рублей за акцию) 🆘Итоговое мнение: Несмотря на дороговизну для меня не ставлю крест на компании,думаю тут со временем акционерам нужно понять какими темпами компания всё же будет расти, для меня консервативные 15-20% в среднесрочной перспективе - это потолок, если рынок переоценит компанию на одном из плохих отчетов,то она станет интереснее,спецдив уже в цене и этот дивгэп компания может закрыть очень не скоро , радует,что нет долгов и это позволит начать стабильно платить дивиденды(пусть сначала и не высокие),но с высокой вероятностью,что темпы роста не выдержит

💵МФК Займер Микрокредитная организация на фондовом рынке 📊Финансовые показатели: Так как компания на рынке недавно,то и показатели с 2022 года, стоит отметить,что Операционная прибыль за 2 года снизилась,Чистая прибыль на данный момент ниже,чем в 2022 году, при этом рост операционных расходов постоянный,мне не нравится подобное колебание в маленьких компаниях ✔️Долговая нагрузка: Несмотря на работу с финансами собственных долгов у компании мало и обслуживание их обходится дешевле,чем выдача другим 💸Дивиденды: Компания сразу начала платить дивиденды, согласно дивидендной политике 50% от чистой прибыли, на данный момент одна из самых приятных доходностей на рынке , в следующем году думаю способны сгенерировать денег на 20-21 рубль , что составит порядка 14% доходности,что приятно ⁉️Оценка справедливой стоимости: Думаю компания способно показывать рост операционной прибили на среднерыночной уровне в 7%, пока получается лишь периодически,при этом рентабельность может снижаться,если вдруг будет регулирование от государства данной отрасли, в целом снижение котировок дало потенциал для переоценки и на данный момент справедливой оценкой считаю около 190 рублей за штуку,что на 25% выше текущих отметок ⚠️Итоговое мнение: Я лично по этическим причинам не покупаю микрофинансовые организации,мне не нравится бизнес под конские проценты или под залог тачки,где огромные проценты невыплат, если же оценивать бизнес без этических норм,то дивиденды на уровне купона по офз, возможность переоценки тела 25%,что может быть интересной премией за риск, но такая недооценка есть у многих,если выбирать рискованные сделки, то я бы лучше пошел в МГЛК, там потенциал может быть выше, а риски примерно одинаковые!