Профиль инвестора Investor_tema | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Еженедельные инвестиции - 112 неделя Пополнение +5300₽: +5000₽ еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ продолжаю плановые покупки ОФЗ в портфель,напомню,что покупал два выпуска,по одному позиция полностью сформирована на данный момент, сейчас докупаю второй, думаю много говорить тут не стоит самый надёжный инструмент с понятным денежным потоком Облигации Вуш рисковая история даже по меркам облигаций,цель из-за более высокого риска добавить доходность,но при этом желаемая позиция меньше других выпусков,у компании действительно не всё хорошо, поэтому и доходность высокая,смотреть будем на приближающийся летний сезон ДомРФ новый эмитент в портфеле будем набирать позицию с нуля,тут интересна дивидендная доходность и рост финансовых показателей,при этом риск того,что компания новая и может не выполнить свои обещания всегда есть,но проверить это можно лишь со временем, поэтому будем испытывать обещания на своей шкуре,высокий риск из-за того,что эмитент молодой Планы по портфелю: Тут всё неизменно,на данный момент основной упор на ОФЗ,ещё пару недель точно буду докупать + по 1-2 штуке корпоративного долга планирую брать,а уже на сдачу подбирать акции и так ближайшие пару недель,если рынок будет на таких же отметках В целом за последние годы сформирован тренд,что облигации более интересны,чем акции в плане стабильности и дохода, но не забываем про длинный горизонт инвестирования, поэтому параллельно смотрим на стабильные дивидендные истории выше 10% В мире всё стабильно: плохая экономика,война,а у нас высокая ставка ЦБ, поэтому важно соблюдать риски,моя основная задача не потерять деньги,а потом уже заработать, поэтому для меня стабильно 14-15% купонами от облигаций интереснее,чем потенциал роста акции на 20% ,зато я сплю спокойно,ну и радуюсь ежегодному росту портфеля и денежного потока от него Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🏠ДомРФ Гугл пишет,что это финансовый институт развития жилищной сферы в РФ , нет поводов не доверять гуглу) 📊Финансовые показатели: Давайте сразу к важным банковским показателям рост прибыли с 2022 году в среднем по 45%, однако это с эффектом низкой базы,за последний год +35%, что так же крайне хорошо, при этом рентабельность капитала за прошлый год выше 21%,что так же неплохо по истории и лучше чем в 23-24, прогноз от компании так же позитивный +17% ЧП в 26 году, отметим,что это не в самый простой период мягко говоря 💸Дивиденды: Компания у нас на рынке молодая ранее не платившая соответственно, на данный момент известно о пожелании выплат в размере 247 рублей на акцию ,чуть больше 11% , для новичка неплохо,особенно если это растущие ежегодно выплаты, ведь компания делает прогноз на следующий год около 290рублей на акцию выше 13% неплохо ,явно лучше широкого рынка д и по меркам сектора лучше многих 👌Оценка справедливой стоимости: Компания привязывает свою стоимость к капиталу и показателю 1,0 Р/В на данный момент 0,84 , идея вроде логичная,но в период нормальной экономической ситуации, я всё же жду по итогам этого года дисконт к единице,но рост капитала в соответствии с прогнозами компании на 12%, таким образом жду рост стоимости через год до 2500 рублей,что даст 14% без учета дивидендов ✔️Итоговое мнение: Впервые смотрю на компанию,обычно после выхода на биржу даю компаниям показать себя, на картинках всё выглядит прекрасно,мне нравится,что компания и прогнозы даёт и обещания ,так можно отслеживать насколько они выполняются,в перспективе мы получили на рынке неплохой бизнес,который и дивиденды неплохие даёт и на рост способен, как один из игроков в сектор очень даже приятно,но очень тяжело когда в секторе есть Сбер,а спрашивается чем это лучше? Оценка на капитал примерно одинаковая ,рентабельность капитала и дивиденды чуть хуже,перспективы роста чуть больше,но Сбер проверен временем , основную часть Банковского сектора я бы всё равно держал за Сбером,но вот для диверсификации смотрится достойно , но тут надо больше времени,чтобы понять насколько менеджмент готов сдерживать свои обещания

📱Яндекс Российский интернет сервис , буквально всё,чем мы пользуемся может сделать Яндекс, поисковые сервисы,музыка, такси,доставка,маркетплейс, самокаты и прочее ✔️Финансовые показатели: Выручка компании за последние 55 лет показывает среднегодовой рост 45%, однако за прошлый год рост снизился до "скромных" 32% , при этом последний отчёт показал рекордную рентабельность Прибыли,рекордный ФСФ, рекордную рентабельность активов и капитала, рост по всем фронтам, добавить даже нечего 📊Долговая нагрузка: Долг компании 537 млрд, рост почти на 170 млрд, не хило так нарастили по текущим процентам?) при этом наличность так же увеличилась с 285 до 407 млрд, таким образом чистый долг увеличился с 82 до 129 млрд ,что уже не выглядит страшно! Обслуживание долга обходится в 100 млрд в год, при операционной прибыли в 170 неприятно,конечно,но и не сильно больно, пока мы видим рост операционных показателей(а он ежегодный) данный долг не страшен 💸Дивиденды: Компания заявила о желании рекомендовать выплату в 110 рублей, думаю скорее всего именно так и будет и так же думаю вторая выплата будет на такую же сумму , в результате акционеры смогут получить чуть менее 5%, интересно ли это на данный момент? нет конечно,но если пропорционально росту прибыли будут расти и выплаты,то уже буквально через пару лет доходность на текущую цену будет весьма приятная 💡Оценка справедливой стоимости: Считаю что компания способна не только удерживать текущую высокую рентабельность по историческим меркам,но и способна её увеличивать, однако считаю что компании всё сложнее будет показывать высокие темпы роста выручки, если исторически этот показатель 45%, то по итогам прошлого года уже 30%, сейчас же акция оценивается рынком как рост 25% в среднем в год, я согласен на данный момент с рынком, не зря всеми любимые РЕ ежегодно снижается, как результат простая математика если верить в темп роста выше 25% то акция дешёвая, если меньше будет рост выручки, то дорогая ‼️Итоговое мнение: Одна из лучших компания на рынке на данный момент , которая несмотря на тенденцию экономики продолжает бурный рост, + в отличии от многих почти всё к чему касается Яндекс становится хорошим бизнесом,мне нравится сервис как пользователю,но как акционер мне не хватает драйверов для покупки, по моему мнению оценка справедливая и потенциала особого не видно , дивидендов маловато ,компания крутая перспективы понятные вопрос по размеру роста, если бы я был уверен в ежегодном росте на 30%,то покупал бы,но экономика говорит,что рисковать не стоит,но держать руку на пульсе буду, если вдруг даст рынок снова купить по 4000 с удовольствием это сделаю,но это уже маловероятно

Еженедельные инвестиции - 111 неделя Пополнение на +5600₽: +5000₽ еженедельные пополнения +600₽ за вредные привычки Покупки: Фонд валютных облигаций докупаю данный фонд как защиту от ослабления рубля,позиция сформирована на 99% , возможно ещё 1 раз куплю 100 лотов и на этом точно всё,максимально желаемая доля набрана почти полностью,по как мне кажется приемлемым ценам ОФЗ один из двух выпусков в портфеле по длинным ОФЗ и тут так же консервативная позиция,которая сформирована на данный момент,есть второй выпуск для некой диверсификации по сроку и датам получения купонов, теперь буду брать его, там ещё есть место куда покупать) Ренессанс данную компанию понемногу начал покупать в конце года,как писал тогда ниже 100₽ мне интересно как один из представителей финансового сектора ,при этом есть вероятность получения дивидендов выше 10% и умеренный рост в долгосрочной перспективе Инарктика одна из самых маленьких компаний по доле в портфеле, поэтому докупил на сдачу, тут идея в стабильных 8-10% дивами,при этом основные проблемы с биомассой позади, посмотрим на отчёты в будущем,при нормальном восстановлении сырья выглядит перспективно Оферта: Европлан выставил оферту по всем акциям, нахождение в позиции получилось не самым лучших,но с учётом всех дивидендов процентов 10 прибыли,во время и без того проблем в секторе не хочется идти с новыми владельцами по простой причине, мы ещё не знаем как они будут себя вести в плане масштабирования бизнеса и распределения дивидендов, возможно прощаемся на время,долю компании планирую направить в Ренессанс,как бизнес в схожем секторе и облигации (а вот как получится уже увидим по факту в зависимости от цен) Планы на портфель: Политика пока не приносит желаемых результатов , поэтому продолжу формировать позицию по ОФЗ,а далее корпоративные облигации, при этом параллельно немного докупаю и акции конечно, из любимчиков Транснефть и Сбер,но они и выросли в цене и занимают большие доли в рюкзаке, поэтому покупок много в них не будет,есть интерес начать Лукойл,но дайте по 5к за штуку,будет удобно и ДомРФ,но пока только планы поэтому без хэштегов ,ну и отставшие компании по размеру в портфеле так же на сдачу готов подбирать ,в общем у инвесторов всегда много желания,но чтобы купить всё не хватает денег,приходится маневрировать и иметь дисциплину,чтобы спокойно идти к своей цели 👌 Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

💿Норникель Российская горно-добывающая компания производит медь,никель,палладий,золото,серебро,платину и прочие металлы 📊Финансовые показатели: Выручка на данный момент на одном уровне с 2020 годом, это при условии,что добыча почти всех видов металлов снизилась,что достаточно неплохо на самом деле в плане выручки, Чистая прибыль так же одна из самых низких за последние 5 лет,но компания смогла переломить нисходящий тренд и относительно 2024 года показала рост данного показателя,хочется отметить и снижение капитальных затрат ведь именно от них зависит свободный денежный поток компании,а в будущем думаю и дивиденды ✔️Долговая нагрузка: Долга 836 млрд, снижение почти на 200 млрд по отношению к прошлому году,что конечно приятно,при этом кэш в 160 млрд остался почти на том же уровне,получается долг погасили из операционных средств,а не за счёт имеющейся подушки,что мне так же нравится.Чистый долг 670 млрд почти две операционных прибыли,вот тут уже многовато на самом деле,но учитывая масштаб компании речь идёт скорее о затруднении прибыли,а не о коллапсе в виде банкротства, валютные облигации их беру достаточно спокойно. Процентные расходы 140 млрд от той же операционной прибыли в 330 говорят о стабильной платёжеспособности даже в условиях высокой ключевой ставки, как итог финансовое положение можно охарактеризовать как стабильное ❓Дивиденды: В 2023 году закончилась старая политика по дивидендам,новой принято не было и дивидендов соответственно никто не получал,давайте пофантазируем что мы можем получить, к примеру мы получим сюрприз и компания распределит всю свою прибыль 100% на дивиденды, тогда выплата составит 10 рублей на акцию или около 6% текущей доходности,не густо,правда? Получается для интереса в области дивидендных игроков компания должна увеличить прибыль со 164 млрд до 300+ и выплачивать всё акционерам и тогда лишь будет доходность 10-12%, либо же показывать ежегодный рост выручки и прибыли,ни один , ни другой сценарий для меня не реалистичны,а поэтому в плане дивидендов пока не интересно ⚠️Оценка справедливой стоимости: Как обычно смотрим на Свободный денежный поток,компания заработала 138 млрд за прошлый год, оценивается при этом рынком в 2300 млрд, при таких вводных со ставкой дисконтирования 18% компания чтобы соответствовать текущей стоимости должна приносить ФСФ под 300 млрд ежегодно при этом с ежегодным ростом,реалистично ли? Понимаю,что компания на данный момент не на пике своей сырьевой фазы,поэтому считаю,что рентабельность в ближайшие годы способна расти к нормальным средне историческим значениям,а за счёт увеличения инвестиций в свой бизнес рост выручки может оказаться даже выше прошлых лет, однако даже при таких на мой взгляд оптимистичных прогнозах компания стоит всё же дорого , справедливая цена для меня в районе 120-130 рублей за акцию остаётся как и ранее 🆘Итоговое мнение: Неоднозначно всё внутри компании компании и в оценке, с одной стороны мне нравится сам бизнес и корзина металлов, она уникальна для всего мира,а особенно в эру ИИ и ПО их продукция должна пользоваться спросом,но при этом оценка стоимости слишком оптимистична, д и потенциальные дивиденды показывают дороговизну, вот и получается хорошая компания за которой хочется следить и которой хотелось бы владеть,но явно не в лучшем положении,пока, без дивидендов ,компания безусловно должна вырасти,компания безусловно может вырасти,но когда вопрос хороший,а это дополнительный риск,который я на себя на данный момент брать не готов,но в списке для отслеживания конечно оставлю

🔋Новатэк Одна из крупнейших газовых компаний в стране 📈Финансовые показатели: Выручка с 2020 по 2025 год росла средними темпами 15%, однако прошлый год показал снижение на 6%, тут мне кажется влияние крепкого рубля,так как добыча хоть и немного ,но выросла, сама компания отчёт предоставляет очень сухой,а значит живём в догадках, Чистая прибыль снизилась более,чем в 2 раза,но тут компания всё же комментирует,что снижение чистой прибыли вызвано разовыми неденежными затратами(может какой заводик списали?),но факт есть снижение фиксируем,при этом Свободный денежный поток у компании рекордный за всю историю,вот вам и санкции) ✔️Долговая нагрузка: Долг почти 300 ярдов,кэш 330,всё супер,можно не продолжать -однако отметим в динамике снижение чистого долга,что хорошо,даже несмотря на то,что компания не публикует процентные расходы - с долгами порядок полный ⁉️Дивиденды: Вот тут кстати загадка, компания обычно платит 50% от ЧП, это выходило раньше около 80 рублей на акцию,но сейчас со снижением ЧП в 2 раза дивиденд должен быть рублей 35-40 на акцию, но расходы были неденежными,то есть компания записала в отчёт,что потратила деньги,а на самом деле деньги на счёте есть,значит ли это,что компания выплатит 80-90 рублей привычные акционерам? что на самом деле не много по рынку всего 7-8% , Я думаю что поделиться надо,но это всё равно не интересная история в текущих реалиях ⚠️Оценка справедливой стоимости: Вторая загадка компании после дивидендов, а оцениваем как растущий бизнес или компанию стоимости? Два пути с одной стороны амбициозный АрктикСПГ-2, с другой стороны куча санкций и проблем с логистикой,если без санкций на хорошем рынке,то это растущая компания,которая стоит дёшево, если в текущих реалиях,то это компания стоимости,которая стоит дорого - парадокс) В целом же капитальные затраты снижаются, ФСФ растёт , добыча тоже растёт, проблема скорее в темпах - они ниже необходимых,чтобы быть интересной на рынке ❓Итоговое мнение: Неплохие финансовые результаты, отличные результаты в балансе, дивиденды ниже рынка,вопрос в цене и реалиях , в текущей ситуации интересно ближе к 1000 за акцию,но не дадут, если ждём мир,то наверное интересно по текущим с потенциалом роста, как бизнес компания мне нравится, как инвест идея ни рыба, ни мясо в первую очередь из-за цены,но следить буду за компанией с удовольствием,а вот покупать пока нет

💿Северсталь Вертикально интегрированная горно-металлургическая компания РФ 🧐Финансовые показатели: За 5 лет среднегодовой рост выручки составил 9%, стоит при этом учитывать,что 2020 - Ковидный год с плохими результатами, как и 2025 год проблемный из-за внешних низких цен на сталь и замедление экономики, поэтому несмотря на упадническое настроение бизнес пока хоть и страдает,но держится на плаву , Однако прибыль относительно Ковида даже снизилась и сейчас находится на рекордно низких отметках за 5 лет, а свободный денежный поток и вовсе стал отрицательным, так как наложился цикл Капитальных затрат на слабые операционные результаты ✅Долговая нагрузка: Долг компании 60 млрд, самый низкий за последние 5 лет, при том,что свободный денежный поток отрицательный снижение происходит за счёт накопившихся на счету средств , кэш за последний год снизился с 128 до 38 млрд, часть средств пошла на инвестиционные затраты, часть на погашение долга, При этом процентных расходы составили 19млрд, при операционной прибыли в 90,что комфортный показатель, как итог с долгами пока порядок несмотря на высокие капитальные затраты и высокую ставку от ЦБ у компании был запас прочности,который в 2025 году был затрачен,а дальше снижение расходов по капитальным затратам,меньше расходов по процентам(если ставка дальше будет снижаться) поэтому в надёжности и устойчивости сомневаться не стоит ⚠️Дивиденды: После 2021 года компания выплачивала деньги только в 2024 году,что конечно убавляет баллов как дивидендному игроку,но всё в рамках политики, ведь распределение идёт со свободного денежного потока,который отрицательный, так как выплаты обычно квартальные, а затраты на капекс планируют снижать увидеть первые выплаты мы можем к концу текущего года при благоприятном стечении обстоятельств, однако я рассматриваю как полноценного игрока на дивидендном рынке лишь в следующем году со среднерыночной доходностью более 10% к текущей цене 📈Оценка справедливой стоимости: Компания оценивается рынком в 800 млрд,что при отрицательном ФСФ конечно диковато, однако тут все должны понимать,что ставка на цикличность отрасли и на изменение мировых цен на сталь в будущем, на текущий момент компания выглядит дороговато, но при повышении цен на сырье потенциал роста выше 30%, риск заключается в том,что никто не знает когда компания выйдет на новый пик выручки 🆘Итоговое мнение: Исторически это один из лучших представителей сектора в первую очередь из-за высокой рентабельности и низкой себестоимости сырья, при этом как писал выше давит стоимость этого самого сырья и низкая экономическая активность внутри страны,если вторая причина по мере снижения ставки ЦБ потихоньку будет уходить (в прогнозах самого ЦБ), то первую предсказать сложно, получается,что сейчас можно купить хороший актив,относительно дёшево , с хорошим потенциалом роста и дивидендов, но с неопределённым сроком проблем, я для себя подобные цикличные бизнесы покупаю , но крайне осторожно соблюдая баланс и в долгосрочную перспективу,в то что 2026 год станет годом роста металлургов я не верю, причел минимум на 2027 год,если хочется в долгосрочных перспективах риска,то компанию можно посмотреть,если вам важна стабильность каждый год,то наверное не стоит ближайшие полгода точно сюда смотреть

Еженедельные инвестиции - 110 неделя Пополнение на +7800₽: +5000₽ еженедельные пополнения +2800₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ продолжил плановую покупку данных облигаций,в рамках плана осталась покупка 1 шт,но есть ещё один выпуск который покупаю,там 10 шт не хватает до нормы в ОФЗ всё стабильно,фиксированный купон в долгосрок меня устраивает Фонд валютных облигаций тут противовес тех же ОФЗ на случай ослабления рубля, по плану осталось купить 200 шт,до конца месяца думаю докуплю,благо цена позволяет Вуш облигации история крайне рискованная бизнес компании страдает и может в любой момент пойти всё не по плану,наличие акций на бирже внушает доверие,по идеи перед проблемами с долгом всегда можно допку провести и спасти облигационеров,но доля небольшая,хоть и доходность интересная Икс5 акции после дивгэпа испытывают давление,в будущем таких больших дивов не жду,но стабильные 9-10% для лучшего игрока сектора способного впитать инфляцию и переложить расходы на потребителя звучит неплохо для меня, поэтому докупаю Планы на портфель: Несмотря на сюрприз в виде снижения ставки от ЦБ рынку импульс это особо не даёт, ждём сюрприз от переговоров?) У меня по плану все стабильно формируется позиция по ОФЗ, почти закончил набор валютной позиции,параллельно стараюсь выбирать акции в долгосрок с дивидендами около 10% или выше,однако и рискованные позиции иногда добираю по типу Северстали или Роснефти Позиция остаётся стабильной долгосрочно рынок смотрится хорошо,а в моменте интересны облигации, поэтому покупки только в радость,но без эйфории и стараюсь соблюдать риски,из топов для меня остаются Сбер и Транснефть,пока самые стабильные Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

⛽️ГазпромНефть Одна из самых больших нефтегазовых компаний в стране ❗️Финансовые показатели: Выручка компании конечно в длинной перспективе показывает рост,при этом последний год явно будет снижение из-за низкой цены на нефть и крепкого рубля,Чистая прибыль так же покажет самый низкий уровень с 2020 года,ФСФ при этом хуже,чем в Ковид, пока нефть низко и рубль высоко-то компания будет страдать,4 квартал будет с высокой долей вероятностью плохой 📊Долговая нагрузка: 1,1 трлн долга у компании при наличности в 200млрд, 900 ярдов чистого долга звучит очень много, это две годовых операционных прибыли,много...Процентные расходы по году будут на уровне 70млрд при операционке 460, по итогу номинально большая долговая нагрузка,но при этом компания не плохо себя чувствует в рамках покрытия долга,большая корпорация способна много занимать в том числе в валюте,больших рисков тут нет,даже учитывая 1 трлн долга 🪙Дивиденды: Согласно политике выплаты 50%,однако последние годы,когда у компании были дела хорошие,то платили 75%,считаю,что дивиденды должны быть на уровне 40 рублей на акцию,для нефтянки в текущих условиях хорошо,для рынка мало ⬇️Оценка справедливой стоимости: При оценке в 200 млрд ФСФ ежегодно компания стоит около 450 рублей,при этом текущий уровень ФСФ 80 ярдов) Сильная зависимость от цен на сырьё и валюту ,поэтому 2025 год плохой и вероятно 2026 год тоже,при этом капитальные затраты на уровне 550 млрд достаточно стабильно,несмотря на сильную коррекцию в цене,остаётся переоцененной в текущей реальности ❔Итоговое мнение: Компания со слабыми финансовыми показателями, не самая лучшая в плане долга, стоит и дорого, и платит мало , и в секторе проблема , и рубль дорогой , и нефть дешёвая,для меня просто нет плюсов,даже в долгосрок компания не входит в топ3 сектора,никогда не покупал данную компанию и на данный момент не хочу,нет никаких аргументов в пользу данного эмитента ничего плохого типо Мечела тут нету,стабильная компания где-то на просторах рынка,но ничего привлекательного не вижу,даже если рассматривать как миркоин не самая привлекательная

Еженедельные инвестиции - 109 неделя Пополнение на +5200₽: +5000₽ еженедельные пополнения +200₽ за вредные привычки Покупки: Интер РАО с момента первых покупок акции подросли процентов на 10 почти сразу и психологически было тяжело покупать,однако доля в рюкзаке меньше желаемой, после продажи Ленэнерго это единственный представитель сектора, поэтому решил докупить, дивиденды устраивают+ долгосрочные перспективы меня устраивают Облигации Инарктика продолжаю покупать на сдачу корпоративные облигации,цель просто увеличение денежного потока от купонов пусть и немного,но с чего-то всё начинается,эмитент вроде не сильно больной, поэтому рисков минимум ОФЗ с конца прошлого года в процессе набора позиции по двум выпускам ОФЗ,в сумме планирую до 50 тысяч на данный момент в ОФЗ, один из выпусков на финишной прямой,но покупки точно ещё будут по ОФЗ,длинная надёжная доходность порядка 13-14% ( без оценки роста тела) меня устраивает Фонд валютных облигаций уже давно понемногу покупаю данный инструмент с целью защиты от ослабления рубля,пока доллар ниже 80₽ мне интересно,но стоит отметить,что купил уже почти максимум от того объёма который хотел,запас 2-3 небольшие покупки, возможно к началу середине марта тут покупки буду прекращать Планы по портфелю: Хочется покупать на самом деле уже достаточно много компаний тут и Х5 и Магнит, Интеррао, Ренессанс , Роснефть,Инарктика,много где на графике видно интересные цифры,но это 2 ряд компаний,любимчики типо Сбера,Т или Транснефти пока без особого дисконта в цене, при этом регулярные покупки облигаций отменять точно не буду как итог вырисовывается следующая цель: Сформировать позицию по ОФЗ и Валютному фонду (осталось совсем немного) ---- увеличить текущие выпуски корпоративных облигаций и подобрать хотя бы 1 новый ------ параллельно точечно увеличивать долю в акциях Почему упор на облигации - их банально в портфеле меньше + неплохая доходность стабильно,так же добавляем сюда время,уже скоро заседание ЦБ, по всей логике должны сохранять ставку,либо же снижение на 0,5% , что не даст рынку существенного движения,то есть рынок долга будет стабильно на этих отметках, рынок акций же сейчас сильно завязан на политику,а там только обещания,без прогресса, соответственно риск сходить ниже в район 2500 остаётся,добавляем отчёты ,которые становятся хуже во многих отраслях, получается,что в акциях сейчас более высокий риск,чем в облигациях,а денежный доход (от дивидендов) меньше,чем в облигациях, поэтому пока берегу нервы Что я могу потерять в облигациях? Пропущу рост рынка на 20% ,ну это только на перемирии и временно, доходы компаний в моменте не вырастут,а значит Сбер по 300 и Сбер по 400 ,мне принесёт одинаково по 35₽ на акцию Если рассмотреть резкое снижение ставки и рост индекса на этом,то и долговой рынок (тело облигаций) покажет рост,пусть и чуть меньше на 2-3% 3-ий сценарий защита от инфляции - рынок акций за 2 года в минусе это защита от инфляции?) Я по прежнему больше в акциях,чем в облигациях,но для баланса,мне сейчас спокойнее получать стабильный доход,без геополитических рисков, поэтому просто готовлю портфель к любому сценарию и сплю спокойно) Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

⛽️Транснефть Российская нефтепроводная компания, оператор нефти и нефтепродуктов 📊Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 года растёт в среднем 7-10% ежегодно,однако в 2025 году рост замедлился и может составлять более скромные 3-4%, при этом Чистая прибыль по итогам года и вовсе может снизиться по сравнению с 2024 ,причина простая это налоги,которые повысили для компании,но снижение будет в рамках пары процентов , уверен по итогам 2026 года будет рост в том числе и чистой прибыли,если же государство снова не вмешается ✔️Долговая нагрузка: Долга 225 млрд,который снижается регулярно с 2020 года,при этом запас наличности свыше 400 млрд.,что конечно отличная подушка безопасности(но держим в уме,что государство может прийти и попросить денег снова), процентные расходы в 30 млрд при операционной прибыли в 300 так же считаю копейками,учитывая текущие ставки от ЦБ,д и финансовых доходов там куда больше 💸Дивиденды: Компания платит дивиденды с 2001 года,ежегодно,да были случаи,когда размер дивиденда снижался,но выплаты были постоянно,при этом я жду всё же снижения по сравнению с прошлым годом до 185-190 рублей,но даже уменьшенные выплаты дадут хорошие по рыночным меркам выплаты на уровне 13%, с потенциалом роста в будущем 👌Оценка справедливой стоимости: Компания в текущих реалиях способна генерировать порядка 200 млрд свободного денежного потока,при этом я закладываю на стабильный рост выручки 3-5% благодаря повышению тарифов на транспортировку,однако компания неплохо зарабатывает с процентных доходов которые по мере снижения ставки будут уменьшаться,как итог компания по моему мнению будет стабильно находиться на текущем уровне и справедливая оценка для неё в районе 1550 рублей за акцию ❤️Итоговое мнение: Последний год одна из моих любимых компаний,признаюсь,оцениваю её как очень длинную облигацию,компания без значительного но роста 3-5% объективно мало,но с дивидендами на уровне ОФЗ,с потенциалом небольшого но стабильного роста(опять же за счёт увеличения цены на тарифы) ,Чистый долг отрицательный ,в текущем цикле это явный плюс для любой компании,но при этом есть риск вмешательства от государства с новыми налогами,который просто невозможно просчитать ,да идеальных историй не существует,но пока тут всё выглядит как тихий уголок спокойствия и дивидендная корова(повторюсь без долгов,что важно для кэш коровы), самая большая доля в портфеле у меня среди акций тут,но не заигрываюсь и всё равно соблюдаю риски, как итог для тех кто хочет зарабатывать 30-40% в год компания не подойдет,для тех кто хочет доходность на уровне длинных ОФЗ приятная компания

🪨Мечел Угольная компания РФ -финал близко? ❌Финансовые показатели: Выручка с 2022 года только вниз,явно не хорошо,Чистой прибыли нет,есть убыток и 60 млрд это не маленькие деньги,при этом ситуация ухудшается ежегодно,чтобы понимать весь коллапс,дело тут не только в высокой ставке и дорогом долге,операционная прибыль(до вычета налогов и процентных расходов) компании отрицательная,это надо умудриться конечно.... ❌Долговая нагрузка: 226 млрд долга для такого бизнеса очень много,кэш при этом практически отсутствует, на всё это наложим проблемы в операционных показателях, по долгам расплачиваться просто нечем,дальше должен начаться снежный ком,когда каждый следующий год тянет за собой еще долг,а долг тянет еще проблемы и уже вне зависимости от ставки ЦБ ❌Дивиденды: Компания мягко говоря в ужасном положении ни о каких дивидендах речи идти не может,речь идет о том,чтобы выжить 🆘Оценка справедливой стоимости: Тут не хочется классической оценки по ДСФ, она тупо бесполезна,компания оценивается рынком в 40 млрд,в хорошие времена это половина ЧП, при этом долг в 220 млрд,оценка совершенно оторвана от реальности,чистая рулетка,либо умрет,либо иксанёт,если сможет ожить.Я ставлю на допку,для попыток жить 🆘Итоговое мнение: Простите за сухость и маленькое количество цифр,но сюда нельзя инвестировать ,просто нельзя,либо спекулировать профессионалам,либо не лезть,просто забыть про данную компанию,она не про инвесторов,тем более без опыта,риск потерять кратно выше возможности заработать,на данный момент покупки Мечела чуть ли не худшее что может сделать инвестор,желаю компании всего самого лучшего естественно,но собственным рублем поддерживать не буду точно

💎Алроса Крупнейшая в мире алмазодобывающая компания из России 🕯Финансовые показатели: Выручка компании с 2023 года снижается , по итогам последних 12 месяцев(отчет за первое полугодие 2025 года) выручка хуже,чем в 2020, а это напомню ковидный год,который считался очень плохим для большинства компаний , чистая прибыль снижается с 2022 года,было 100 - стало 25,снижение на 75%,при этом рентабельность так же ниже 2020 года и почти в 2 раза ниже хороших показателей,скромные для компании 13%, что является отражением плохих дел в компании ✔️Долговая нагрузка: Долг компании 176 млрд,он кстати снизился по сравнению с 2024 годом,а кэш наоборот прибавился и составляет 115 млрд,что достаточно стабильно, Чистый долг 60 млрд относительно операционной прибыли в 20 ,не внушает доверия,однако исторически операционная прибыль доходила до 100,главный вопрос сможет ли компания вернуться в топ? Ну и процентные расходы в 14 ярдов , доставляют компании неудобства,но пока не проблемы ❌Дивиденды: Согласно политике компании выплаты рассчитываются от ФСФ, он по последним отчётам отрицательный поэтому дивидендов скорее всего ждать не стоит ,как и за последний год, отсутствие выплат это явно хуже рынка,учитывая снижение финансовых показателей 🆘Оценка справедливой стоимости: На данный момент компания оценивается рынком примерно в 25-30 млрд по ФСФ, для этого компания должна остановить падение выручки вернуть, процент затрат на себестоимость и операционку на среднеисторические уровни и начать платить дивиденды,на мой консервативный взгляд всё это слишком нереалистично,поэтому для меня компания даже с учётом снижения цены акции дорогая и в текущем своем положении стоит не больше 32-35рублей на акцию(повторюсь в текущем положении,что будет через год не знает никто) ❌Итоговое мнение: Масштаб бизнеса конечно должен привлекать, как и сами алмазы компании, однако глядя на то,что происходит в отчётах не хочется даже рядом стоять,все показатели падают,дивидендов нет ,зацепиться инвестору можно только надеждой на светлое будущее,но это похоже на игра в угадайку,для меня инвестиции,особенно долгосрочные так не работают,поэтому как минимум до годового отчёта в сторону покупки не смотрю,как выйдет отчёт по итогам года посмотрим на изменения в бизнесе,будет интересно посмотреть как компания справляется, ну а пока не интересно от слова совсем)

Еженедельные инвестиции - 108 неделя Пополнение на +7800₽: +5000₽ еженедельные пополнения +2800₽ за вредные привычки Покупки: Валютные облигации пока доллар слабый продолжаю докупать фонд небольшими долями, планирую ещё несколько покупок до 5000₽ ,защита от ослабления рубля ОФЗ так же защитный инструмент направленный на денежный поток,у меня сейчас два выпуска ОФЗ планирую нарастить каждый до 25шт, сейчас 20+15, запас остаётся на пару месяцев небольших покупок Магнит давно не покупал данный эмитент,а в портфеле он есть с небольшой долей докупил,чтобы усреднить,ритейл выглядит неплохо как сектор,магнит же для меня входит в топ3, из минусов нет дивидендов, поэтому и доля небольшая,но долгосрочная Роснефть логика тоже простая ,несмотря на проблемы в секторе пришли дивиденды их нужно реинвестировать , компания в долгую хорошая, поэтому пересидеть с небольшой долей не страшно,в моём понимании сейчас это тир2 компания на рынке,поэтому риск более высокий недополучить доходность Облигации Инарктика начинаю понемногу и на сдачу добирать корпоративные бонды,уже было 15 шт в портфеле планирую докупить до 25 шт со временем, доходность купонов выше 15% меня устраивает из минусов на 3% выше номинала,но опять же компенсируется сроком (для меня чем длиннее ,тем лучше) в период снижения ставки Планы на портфель: Хочу дальше делать ставку на ОФЗ и корпоративный долг (наиболее надёжный) , параллельно присматриваю по 1-2 акции в неделю,чтобы соблюдать долю акций и облигаций в портфеле,пока на следующий понедельник планирую покупать Х5,а там видно будет,возможно и любимые Транснефть со Сбером буду покупать,главное всё стабильно и портфель растёт,пусть и в основном за счёт пополнений,но инвестиции дело не быстрое Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

📱МТС Российская компания предоставляющая услуги связи,цифровые и медийные сервисы 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки у компании 10% начиная с 2020,что хорошо,учитывая стабильность роста ежегодно,при этом рентабельность ЧП обычно на уровне 9-12%,однако последние годы она значительно снижается вплоть до 2%,причина рост процентных расходов на обслуживание долга,как результат текущие финансовые показатели снижаются 🆘Долговая нагрузка: Долг компании 740 млрд, при наличии кэша в 250, на самом деле не самый плохой результат, Чистый долг менее 500 млрд, но операционная прибыль всего 140, а это уже хуже, но самый тревожный и проблемный вопрос обслуживания долга,при текущих расходах в 140 это почти полностью вся операционная прибыль компании,значит текущие ставки убивают прибыль компании ,а дальнейшее наращивание долга может стать критичным 💸Дивиденды: Политика компании выплаты 35 рублей на акцию в 2024-2026 годах, фактически обещания исполнялись, однако мы не знаем что будет по окончанию данной политики,компания может как оставить текущие выплаты,снизить их или отменить, я бы на месте компании перестал платить на время,чтобы побороть высокий долг,однако материнская компания АФК нуждается в выплатах , поэтому вероятно МТС во вред себе будет платить дивиденды 🧐Оценка справедливой стоимости: Учитывая Рост выручки на 10% ежегодно и сохранение операционной рентабельности на историческом уровне, у компании два пути : путь роста без дивидендов и тогда компания сможет потенциально нарастить финансовые потоки,либо дальше выплачивать дивиденды, бороться с долгом и увеличивать его,в любом случае текущие 16% дивидендами не покрывают полностью риск из-за неопределенности и рыночная стоимость 🆘Итоговое мнение: Справедливая цена на данный момент возле рыночной по совокупности рисков, но есть дивиденды выше рынка,при этом продолжат ли платить в 27-28 годах неизвестно,чем ближе окончание дивидендной политики в МТС,тем больше рисков в компании,в данный момент хочется более стабильных компаний которые во-первых не так сильно зависят от стоимости долга, во-вторых без неопределенности с дивидендами,поэтому парадокс на нашем рынке,что без дивидендов для меня компания через пару лет станет лучше,чем с дивами

Еженедельные инвестиции - 107 неделя Пополнение на сумму +5300₽: +5000₽ еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Продажи: Ленэнерго-п классная акция,но пришлось расстаться,продал полностью,причина - рост цены, идея покупки была в стабильных дивидендах,на момент покупки 12-13%, однако в связи с ростом предполагаемая безрисковая доходность снизилась,закрыл в +40% и пошёл в облигации, повторюсь,что моя идея на данную компанию была связана с дивидендным потоком,однако сейчас на мой взгляд доходность в облигациях выше РЖД ,а вот и замена для Ленэнерго,надёжная монополия, чуть выше номинала и купон 15%, даст ли ленэнерго-п 15%(45₽ на акцию) я думаю нет,поэтому для меня облигация смотрится и выгоднее и сон спокойнее ОФЗ тут плановая покупка пары штук в рамках набора позиции,ничего резкого,идём до 25 штук хотя бы (сейчас 15), а там посмотрим уже,самые надёжные облигации это ОФЗ,под высокую ставку фиксировать купоны всегда приятно Валютные облигации да снова начал покупать данный фонд,после очередного снижения рубля, планирую и дальше докупать в случае доллара ниже 80₽ ,но доли покупок маленькие по 1-2 тысячи рублей,внутри фонда облигации, поэтому даже если валюта будет на месте ,то фонд должен дорожать,однако Т славится своей высокой комиссией в фондах, учитывайте это тоже Х5 приходили дивиденды от данной компании,поэтому закидываю их обратно,пусть сложный процент работает,приятно же Сбер-п ,чтобы не думали,что я только на облигациях сосредоточен докупил и нашу голубую фишку,дороже 300₽ если честно покупать не очень хочется,но ладно,увеличивать позицию всё же в рюкзаке надо,поэтому очередные 10 штук добрал,есть ещё куда набирать позу Планы и мнение по рынку: Как я пишу почти каждую неделю - лезть в геополитику не интересно,а рынок зависит от неё, поэтому я просто жду развязки, по ставке от ЦБ новости не самые хорошие,а именно инфляция в новом году может заставить регулятор взять паузу, тогда реагировать рыночек будет снижением думаю,в том числе и в облигациях Я же всё это время планирую стабильно пополнять портфель и покупать, дивидендные компании и облигации,если регулятор остановит снижение ставки,значит будет больше времени на покупку облигаций их у меня на данный момент всего 26% ( до 35-40% набирать могу спокойно),буду рад и готов к любому сценарию,по мне так главное получать положительные эмоции от рынка,а не панику,чего и всем желаю Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🚢ДВМП Дальневосточная транспортировочная компания 📊Финансовые показатели: Темпы роста выручки компании с 2022 года скромные 6-8%,что скорее всего будет подтверждено и по результатам за 2025 год,однако есть небольшое изменение в бизнес-моделе,а именно рост курсовой разницы из-за чего прибыль в лучшем случае будет оставаться на уровне прошлого года,а возможно и показывать снижение ✔️Долговая нагрузка: Долг компании составляет 30 млрд,при этом 25 наличие кэша,что на мой взгляд очень хорошо, чистый долг при этом составляет 5 млрд,при операционной прибыли 41 млрд подтверждает хорошее финансовое состояние ❌Дивиденды: Несмотря на хорошее финансовое состояние и наличие стабильной чистой прибыли у компании отсутствуют выплаты акционерам, при этом даже если случится чудо и компания выплатит 50% ЧП ,то это будет всего 8% доходности,на рынке есть более стабильные компании с похожими выплатами 👌Оценка справедливой стоимости: Прогнозируем рост выручки на уровне 6-8% в долгосрочной перспективе,при этом компании необходимо удержание рентабельности на уровне 20%, на данный момент 13%, так же для компании важен уровень капитальных затрат ,который в последние годы существенно снизился и сейчас есть возможность показывать высокий ФСФ,но даже при вроде бы благоприятных прогнозах недооценка компании на уровне 10-15%, в соответствии с рынком ⚠️Итоговое мнение: Компания с одной стороны может выглядеть стабильно,с другой конкуренты даже по сектору платят дивиденды,а недооценка в акциях одинаковая,соответственно вопрос для чего выбирать в транспортном секторе ДВМП мне не особо понятно,это уже не говоря о всём рынке и о текущем положении,что компании без дивидендов не очень интересны в связи с неопределенностью,поэтому как проходил мимо,так и буду проходить

📱Ростелеком Российская телекоммуникационная компания предоставляющая услуги связи, цифровые данные и сервисы,учитывая госпроекты 📊Финансовые показатели: Выручка компании стабильно растет последние 5 лет , обычно по 9-10% ежегодно,что неплохо учитывая стабильность , при это Чистая прибыль почти нулевая,тут сильно сказались растущие процентные расходы на фоне высокой ключевой ставки и соответственно более дорогих кредитных денег,как результат продолжение развития бизнеса и снижение ключевой ставки может дать компании хороший буст,но я бы рассматривал перспективу 27 года 🆘Долговая нагрузка: У компании 620 млрд долга,при этом наличности уже лишь 20 , что не есть хорошо для компании,Учитывая так же процентные расходы в 122 млрд ,при операционной прибыли в 138, как итог околонулевая ЧП, в результате Долговая нагрузка сильно влияет на бизнес прямо сейчас и компания испытывает проблемы из-за высокой КС ⚠️Дивиденды: Компания в соответствии с рекомендациями от Росимущества платить должна 50% от ЧП, однако всё упирается в чистую прибыль,она заметно снизилась,что в 2026 году приведёт на мой взгляд к существенному снижению дивидендов,более 2,5 я бы не ждал, а это очень мало в текущей ситуации и явно ниже рынка ⁉️Оценка справедливой стоимости: Развитие бизнеса компании в 9-10% предсказать можно, исторически компания хорошо держала именно эти темпы,при этом с развитием ЦОД можно делать конечно более агрессивные ставки,но пойдём в оценке консервативно, при данной цене акции ФСФ должен составлять 25 млрд.,который будет расти на те же 10% в год,что и выручка,вроде бы всё реально,но на данный момент ФСФ -50млрд. поэтому на мой взгляд цена на данный момент завышена от текущего состояния компании 🆘Итоговое мнение: Развитие компании и сектор мне нравится,но при этом высокая долговая нагрузка,давление на чистую прибыль и отрицательный ФСФ для меня лично отталкивает от компании,я считаю,что есть более перспективные истории и в рамках неопределенности рынка попытаться защитить себя выбирая активы хотя бы со средними дивидендами,поэтому пока Ростелеком обхожу стороной,но жду улучшения климата в финансах

Еженедельные инвестиции - 106 неделя Пополнение на +7800₽: +5000₽ еженедельные пополнения +2800₽ за вредные привычки Продажи: Астра +8400₽ от продажи, решил всё же избавиться от компаний из Айти сектора в пользу тех,кто либо стабильно платит как Сбер или Транснефть,либо у кого есть потенциал возврата к дивидендам в будущем (например Сереврсталь или Газпром), продал позицию в минус,почти 40% неприятно конечно,но это тоже часть пути в инвестициях,благо позиция одна из самых маленьких в рюкзаке Яндекса +9300₽ причина продажи такая же как и выше, несмотря на рост всё же оценка сейчас содержит риск замедления темпов роста бизнеса, решил не рисковать закрыл в +20% ,но доля тоже не значительная Покупки: ОФЗ в конце прошлого года начал покупки этого выпуска,с целью снижения риска портфеля и создания денежного потока от купонов ,покупки планирую продолжать дальше небольшими долями ОФЗ данный выпуск на время переставал покупать,но по мере роста портфеля могу увеличить количество штук, поэтому потихоньку увеличим Икс5 недавно у компании был дивгэп,поэтому с очередного пополнения взял 1 штучку,как придут дивиденды - отправим обратно в эту же компанию,ещё пару покупок тут точно будет в ближайшие пару месяцев Инарктика одна из самых маленьких долей в портфеле на данный момент, поэтому докупил,тут если в очередной раз все мальки не сдохнут должен быть стабильный бизнес и пищевой сектор мне нравится,учитывая,что цена сейчас приятная немного докупить можно Ренессанс часто покупал в последнее время,так как доля совсем маленькая,ниже 100₽ продолжу покупки,планирую переложиться сюда из Европлана,которые выставили оферту, одну финансовую компанию поменяю на другую Интеррао тут с момента покупки даже небольшой рост был,но хочется увеличить долю с 13 тысяч сейчас до хотя бы 20к₽, но будем смотреть на цену Газпром наверное самая неоднозначная покупка ,но решил пока идёт ребаланс округлить до 100 штук,перспектива очень длинная,но и доля одна из самых маленьких, из-за действующих рисков неопределенности Т-Технологии несмотря на продажу АйТи компаний,решил оставить и докупить Т, так как тут остаётся больше банка и экосистема недели технологичное развитие,компания входит в топ моих любимчиков и занимает одно из самых больших мест в рюкзаке благодаря развитию Транснефть так же на протяжении прошлого года много раз писал,о стабильности,готовимся к очередному лету с дивидендами,одна из самых больших долей,ещё 2-3 покупки и будет максимум по портфелю Московская биржа хорошая компания почти без конкурентов,второй эшелон для моего портфеля,уверенный средняк,иногда на сдачу по 1 лоту планирую покупать и дальше,следим как повлияет ставка на бизнес,но чем больше людей придет торговать,тем лучше будет Планы по портфелю: Помимо увеличения доли в любимчиках (Т,Сбер, Транснефть,Икс5) ,планирую увеличивать долю ОФЗ, так же необходимо задумываться о корпоративных облигациях,у некоторых дело идёт к погашению, поэтому буду просматривать новые выпуски,ставка в начале года на формирование основных позиций (в основном дивидендные и облигации) ,после начну подбирать более рискованные и неоднозначные компании по типу НЛМК или Роснефти,а так же валютные фонды,если конечно цена рубля останется интересной Новый год планов много,а пополнения кажутся редкими,но в инвестициях главное дисциплина на мой взгляд, поэтому небольшими ,но стабильными шагами идём вперёд Так же стоит отметить,что всегда может вмешаться политика и нужно быть готовым реагировать,но думаю тем,кто уже давно на рынке перестало быть страшно от колебаний в пару процентов) Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

💿Норникель Российская горно-металлургическая компания , добывает Никель,медь,платину,палладий 📊Финансовые показатели: Выручка за последние годы практически не меняется +-пару процентов,что конечно не про развитие, при этом стоит отметить,что на текущий момент за последний год добыча падает по всем направлениям,но выручка пока сохраняется, а так же Рентабельность ЧП на исторически низком уровне,что конечно отражает проблемы в бизнесе на текущий момент 📊Долговая нагрузка: Долга на 1 трлн рублей,при этом Кэша на 220 млрд,что относительно неплохо для крупного и стабильного игрока мирового уровня, процентные расходы 158 млрд, при операционной прибыли в 340 так же не идеально,но ничего критического явно нет. Высокая ставка конечно давит на чистую прибыль,но не убивает компанию,но снижение КС позитив для прибыли ❌Дивиденды: Последние дивиденды были в 2023 году,тогда же закончилась и див политика, новой пока нет,соответственно и выплат,компания взяла паузу как долго она продлится не ясно,на данный момент ближайших выплат не ожидаю,но если поверить в чудо,то даже тогда огромной доходности не будет,скорее всего она будет ниже рынка даже ❌Оценка справедливой стоимости: Компания исторически оценивается дорого, темпов роста выручки я лично не жду , стабильные 4-5% не более, при этом жду увеличение рентабельности,что даст больше денежного потока,заморозку капитальных расходов на уровне около 200-250 млрд и возврат к дивидендам,но при таких вводных справедливая цена 120 рублей на акцию по моему мнению 🆘Итоговое мнение: Такое ощущение,что компания оценивается рынком как Айти,предвкушая рост на 20% ежегодно,а не стагнацию бизнеса,сейчас явно не лучшие времена для сектора, конечно я понимаю,что перспективы тут лучше,чем в черной металлургии, но и не всё так радужно,учитывая отсутствие дивидендов,чтобы стоить текущих отметок,еще полгода назад задумывался над покупкой по цене порядка 100-110 рублей там учитывая риск интересно,сейчас для меня лично дорого,но сама компания интересная,учитывая масштаб бизнеса

🚗Соллерс Автомобильная компания производит легковые,грузовые автомобили ❌Финансовые показатели: На данный момент выручка почти на уровне 2020 года,последний отчет был за 1 полугодие 2025 года,где выручка по производству транспорт сократилась вдвое,а это основной доход компании,что конечно выливается в проблемы во всём бизнесе, как результат чистый убыток за 6 месяцев ✔️Долговая нагрузка: Долг компании 8 млрд, но наличности 18,что огромный запас прочности для компании, отрицательный чистый долг спасает положение компании,ведь даже операционная прибыль нулевая,а значит без подушки в виде кэша было бы печально смотреть,а так состояние комфортное,но стоит следить за бизнесом,если плохие дела продолжатся,то и кубышка долго спасать не сможет ⚠️Дивиденды: Компания должна выплачивать все свободные денежные средства,но проблемный год может закончиться вовсе без дивидендов ,Компания долгое время не делилась с акционерами, д и сейчас выплаты крайне не стабильные,то выше рынка,то сильно ниже,поэтому в дивидендный портфель я бы лично не брал,считаю выплаты составят не более 5% в лучшем случае(если не распечатают кубышку,что тоже не очень хорошо будет) ⁉️Оценка справедливой стоимости: 2025 год компания явно закончит плохо и текущий уже год для компании будет проблемным,при этом стоит добавить возросшие капитальные затраты,с точки зрения восстановления операционных результатов к 2027 году компания долгосрочно оценена справедливо рынком,но при этом премии за риск на текущий момент нету,что для меня плохо 🆘Итоговое мнение: Компания с дивидендами ниже рынка в ближайшие 12 месяцев,без премии за риск с точки зрения цены, так еще и с проблемами в получении и росте выручки,радует тут конечно долговая нагрузка,а вернее наличие кэша,но для меня этого недостаточно для покупки,это лишь снижение риска при наличии потенциала,но если потенциала роста нет,то не вижу смысла покупать данную компанию д и сектор в целом

👕Хендерсон Наш модный дом по производству одежды) 📈Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки бизнеса с 2021 года составляют почти 30%,что конечно превосходные результаты, при этом в текущем году конечно темпы значительно снизились, стоит отметить, что многие компании в 2025 году и вовсе теряют прибыль, поэтому сниженные темпы роста выше , чем у некоторых Айтишников, Чистая прибыль при этом росла более высокими темпами, за счет оптимизации торговых площадей , в целом же рентабельность стабильная и высокого роста как и снижения ждать не стоит, но учитываем, что уход некоторых брендов пошёл на пользу для Хендерсона ✔️Долговая нагрузка: у компании 3,8 млрд долга,при 1,1 кэша, по итогу неплохое покрытие,чистый долг по итогу 2,7 млрд при операционной прибыли в 5 млрд получается очень комфортный долг, а 0,6 процентных расходов позволяет даже увеличивать долг,исходя из всех цифр с долгами порядок и даже увеличение в 2 раза не сильно ударит по компании 💸Дивиденды: Согласно политике должны выплачивать 50% от ЧП,компания выплачивает дивиденды всего 2 года,поэтому о стабильности сможем говорить только через несколько лет, на данный момент ожидаю порядка 40 рублей в следующие 12 месяцев что составит достаточно скромные 8% на текущий момент ✔️Оценка справедливой стоимости: Тут хочется в первую очередь отметить,что темпы роста 25-30% ежегодно скорее всего не будет,однако стабильные 12-15% должны показывать стабильно,сектор всё же не быстрорастущий, при этом в будущем из-за сдачи распределительного центра должны увеличить рентабельность,что положительно скажется на денежных потоках в будущем,а так же окончание строительства снизит капитальные затраты, поэтому считаю,что у компании неплохой потенциал в будущем и на текущий момент справедливая цена для меня 650 рублей за акцию или +25% ⁉️Итоговое мнение: Компания на которую часто смотрю для добавления в публичный портфель , но так и не начал добавлять пока,смущают дивиденды ниже 10%+ потенциал классического ритейла,как мы видим на примере например Мвидео,что много продаж уходит в онлайн и насколько Хендерсон сможет удержаться в таком переходе это вопрос, как итог стабильность и средняя доходность на данный момент привлекает,а развитие онлайна отталкивает на данном этапе,так же хочется добавить,что привлекает менеджмент компании,много раз слушал их выступление,как в роликах,так и лично,никогда не обещали золотые горы,но при этом те реплики,которые слышал стабильно выполняли,поэтому для меня компания интересна

Еженедельные инвестиции - 105 неделя Пополнение на +5600₽: +5000₽ еженедельные пополнения +600₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ продолжаю набор по длинным ОФЗ тут позиция далека от желаемой поэтому в ближайшее время покупки будут частые именно этого выпуска Ренессанс одна из новых позиций долгосрочно ниже 100₽ за штуку мне интересно,рассматриваю возможность перенести позицию из Европлана, почти половина желаемой позиции уже сформирована Интеррао стабильный игрок в энергетическом секторе долгосрочно имеет интересные проекты,но тут срок прям 4-5 лет ,позиция из-за длины более рискованная,но имеет дивиденды на среднем уровне по рынку, покупать планирую дальше ,в зависимости от наличия идей в других компаниях и доли в портфеле, сейчас количество минимальное Мнение по рынку: Снова те же слова ,много неопределенности в первую очередь из-за политики, поэтому самый надёжный вариант облигации и дивидендные акции,сильно в этих активах не потерять,в любом случае,так ещё и денежный поток будет для портфеля Политика и ставка: Два ключевых фактора для роста рынка у нас сейчас и оба буксуют последний год,если со ставкой стало немного понятнее,в базовом сценарии плавное снижение,то политика штука тонкая,все думаю ждут мира и рынок это оценит,но стороны отказываются пока слышать друг друга,а значит давление продолжается,в это время и экономика страдает от переохлаждения и санкции всё же давят, ждём новый сезон отчётности,годовые отчёты намного интереснее квартальных,после них будем смотреть на свои активы ,через призму итога 2025 года для компаний Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫

🚗Камаз Гордость нашего автопрома,конечно Ладой тоже можно гордится,а зачем?) ‼️Финансовые показатели: Исторически компания показывает даже неплохой рост в выручке почти +15% ежегодно, однако текущий год действительно сложный и идёт на убыток,несмотря даже на гос закупки,а если учитывать СВО и сколько техники сжигается ежедневно компания должна быть в шоколаде,но нет. Что касается прибыли,то её и вовсе нет компания идёт на рекордный за 5 лет убыток,что конечно не есть хорошо 🆘Долговая нагрузка: 220 ярдов долга и почти 80 кэша, звучит как окей,чистый долг порядка 170 мрлд в таком соотношении не плохо даже, но если глянуть на операционную прибыль которая сейчас отрицательная а на пиковых значениях была 30 млрд,то конечно звучит угрожающе, при этом еще и процентные расходы в 18-20 млрд надо платить,а операционки нету,что печально, по итогу у компании получается слабое финансовое положение,еще пару таких лет и можно задумываться о доп эмиссии, обанкротиться скорее всего конечно не дадут, тут политическое влияние,но бобо акционерам быть может ❌Дивиденды: Долг+отсутствие прибыли = отсутствие дивов,поэтому не жду никаких выплат в следующем году как минимум ❔Оценка справедливой стоимости: Компании нужны новые продажи и нормальная рентабельность,если они справятся с нынешней ситуацией,то в перспективе может быть неплохо,но высокие риски стагнации и давления долга не делают компанию сильно позитивной,имеется недооценка относительно исторического развития порядка 15% и возможен рост вместе с рынком,но я не жду опережающих темпов 🆘Итоговое мнение: Потенциал роста стоимости акций есть,но нет дивидендов,давят долги и слабые отчёты, при этом на мой взгляд надёжнее выглядят облигации самого Камаза, более понятная доходность при меньшем риски, никогда не было данной компании в портфеле и брать пока не собираюсь, я бы назвал эту компанию репутационной и государственно значимой, но для акционеров это к сожалению не несёт дополнительной стоимости,поэтому пока продолжаю проходить мимо

⛽️Роснефть Нефтегазовый гигант на нашем рынке думаю заправки видели все + конечно большой экспортер ⁉️Финансовые показатели: С 2021 по 2024 год среднегодовой темп роста выручки составлял 5%,однако в текущем году даже такие скромные показатели ушли и компания теряет выручку в основном конечно оказывает влияние цена рубля и стоимость нефти в мире, при этом стоит отметить и сокращение добычи нефти ,что не добавляет позитива, рентабельность ЧП опустилась до 5% хуже было только в ковидный 2020 год, а исторические цифры почти в 2 раза выше текущих, соответственно страдает Чистая прибыль которая снизилась с 1 трлн до скромных 400 млрд, давление на весь сектор сохраняется и будет продолжаться пока крепкий рубль и действуют санкции одновременно ⚠️Долговая нагрузка: Компания публикует кривой отчет , что мне максимально не нравится и там нет нормальной разбивки долгов, лишь Ebitda к Долгу за прошлый год,что было давно и показатель так себе на мой взгляд ,учитывая масштаб компании и положительные денежные потоки о банкротстве тут конечно говорить не стоит , но минус для акционеров отметим 📊Дивиденды: Компания обычно платит по 50% согласно политике от Чистой прибыли а выплаты приходят два раза в год,так как доходы наших нефтяников страдают,то справедливо ждать снижения рублей до 20 на акцию,что конечно не очень приятно даже по текущим оценкам скромные 5% ✔️Оценка справедливой стоимости: Думаю что по итогам текущего года будет снижение понимают все,так же трудности могут продолжаться и в 26 году,при этом понимаем,что сектор цикличный и зависит от цен на нефть и стоимость рубля относительно бакса,так вот в своей модели жду возвращения к исторически высоким показателям к 2029 году,что считаю консервативным вариантом,обычно цикл меняется быстрее(при этом будет восток ойл,но представим,что его запуск будет осложнен санкциями), так же оставляю высокие капитальные затраты,так как обслуживание месторождений никто не отменял,при ставке риска 19% справедливая цена на акцию для меня 550 рублей 🆘Итоговое мнение: Несмотря на то,что весь сектор испытывает проблемы для меня именно Роснефть имеет хоть какой-то интерес,да на данный момент дивиденды ниже Лукойла,а перспектив у Роснефти больше,поэтому маленькими долями периодически покупаю в долгосрочный портфель,но повторюсь,что здесь и сейчас проблемы с курсом рубля и ценой нефти давит на Роснефть, при этом еще и дивиденды ниже сектора , поэтому тем,кто не хочет рисковать капиталом покупать не стоит,особенно на коротком горизонте,на мой взгляд конечно просто слишком сильно выросла в 22 году , теперь нужны пару лет стагнации, либо более сильные отчёты

🌾Акрон Российская компания по производству удобрений 📊Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 в среднем растёт на 14%,при этом динамика очень не стабильная так к примеру за 2021 год отчета не было, в 2022 году рост более , чем в 2 раза , в 2023 году было снижение на 30%, после чего рост в 2024-25 годах, так же Рентабельность Чистой прибыли может составлять от 15 до 35%,текущее значение 20%,цена зависит от объема продаж и цены на удобрения в мире 📊Долговая нагрузка: Долг компании составляет 140 млрд при наличности в 20 звучит многовато, при этом если учитывать операционную прибыль в 58 млрд не самое плохое положение, процентные расходы же составляют 22 млрд , что позволяет достаточно комфортно чувствовать себя при текущем долге, банкротством тут явно не пахнет, но по мере выхода отчётов за финансовой нагрузкой стоит наблюдать для своего спокойствия 📌Дивиденды: Согласно политике компания платит не менее 30% от Чистой прибыли , в этом году выплаты 534 рубля, в следующем можно ждать около 600 на акцию, но при текущей цене это всего 3%,что абсолютно не интересно ⁉️Оценка справедливой стоимости: Побудем оптимистами в процессе расчёта и ввода данных , допустим компания стабильно будет расти на 15% в выручке(для этого должны расти цены на удобрения и рост производства), Рентабельность сохранится не ниже 20-25%, при этом рост капитальных затрат будет на уровне 50 млрд в год, при этом к 2030 году выручка составит почти 500 млрд (что более,чем в 2 раза выше текущих цифр) и ФСФ под 100 млрд, при стоимости риска 18% справедливая цена 13000 за акцию, что сильно дешевле текущей цены, а значит рынком закладывается еще более оптимистичные цифры, но на мой взгляд это не реально ❌Итоговое мнение: Компания вроде бы даже неплохо себя чувствует в текущей ситуации, однако дивиденды ниже среднего по рынку , а потенциала переоценки нет, компания выглядит не перспективной на данный момент из-за высокой оценки на рынке

Куйбышевазот Российское предприятие химической промышленности 📉Финансовые показатели: Бизнес компании не развивается с 2021 года выручка компании почти не изменилась и даже немного снизилась,Чистая прибыль так же снижается,как и рентабельность которая составляет по последним отчетам 11% при пиковых 35+% ситуация за последние 4 года мягко говоря не внушают доверия ✔️Долговая нагрузка: Долг компании составляет 36 млрд ,а наличность почти 26 млрд ,что очень неплохой показатель,что касается обслуживания долга,то 3 млрд расходов на проценты при операционной прибыли в 9 тоже достаточно комфортно для компании,так же несмотря на то,что долг в 2024 году увеличился более ,чем в 3 раза, в 2025 году он немного снизился 🪙Дивиденды: Компания согласно своей политике должна направлять не менее 30% от прибыли на выплату акционерам, при этом дивиденды начиная с 2023 года снижаются,но в следующем году жду выплаты на уровне чуть ниже 24 года,примерно 20 рублей на акцию,что составит менее 5%,доходность по рынку не интересная ,особенно учитывая сравнение с облигациями 📈Оценка справедливой стоимости: От компании не жду каких-то особенных темпов развития, скорее текущее болтание +-5% при этом стабильные капитальные затраты и постепенное выравнивание рентабельности с текущих 11% до хотя бы 17-18% в среднем, при таких на мой взгляд консервативных оценках справедливая цена акции 450 рублей на акцию как собственно рынок их примерно и оценивает сейчас 🆘Итоговое мнение: Если накладывать отчёты на график стоимости,то акции сейчас стоят столько же,сколько и в 2021 году,ну процентов на 10 наверное выросли,сейчас крайне сложно в данном бизнесе найти идею,про рост выручки говорить не приходится,соответственно дивиденды ниже рыночных, супер дёшево компания при этом не выглядит ,компания на рынке просто есть и внимания на неё мало кто обращает,наверное и справедливо проходят мимо,я бы на данный момент не хотел видеть такой бизнес в своём портфеле даже на длинном горизонте,что касается привилегированных акций,то вообще не понимаю смысл префов дороже обычки в условиях одинаковых дивидендных выплат