⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«Распадская»🔶 $RASP 🔸История компании: ▫️Основана в 1992 году. ▫️1973 год - начато строительство шахты «Распадская», которая стала крупнейшей подземной угольной шахтой в России. ▫️1978 год - бригада В. Г. Девятко впервые в истории отрасли выдала на-гора более 1 миллиона тонн угля из одной лавы. ▫️1988 год - шахта достигла максимального за период плановой экономики объема добычи - 7,64 млн тонн угля. ▫️1991 год - шахта «Распадская» первой в Кузбассе прошла процедуру акционирования. ▫️2003 год ф объединение группы добывающих, проходческих и сбытовых компаний под управлением ЗАО «Распадская угольная компания». ▫️2015 год - объединение «Распадской» с «Южкузбассуглем». ▫️2020 год - ПАО «Распадская» приобрело 100% капитала ООО УК «Межегейуголь» и АО ОУК «Южкузбассуголь». 🔻Это одно из самых крупнейших предприятий по добыче угля в России. 🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2007 года. 🔸Чем занимается компания: основное направление добычи угля. 🔸Состав основных акционеров: Evraz Group S.A - 93% акций. 🔸Free-float: 7%. 🔸Отчет МСФО за 2025 год: ▪️Выручка: 119 млрд рублей, что на 26% меньше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: тут чистый убыток в размере 53 млрд рублей, годом ранее чистый убыток 11,8 млрд рублей.. 🔸Дивиденды: выплата была в 2022 году, сейчас вот вообще не про дивы речь… 🔸Капитализация компании: 73,16 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 40,7 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: более 18.000 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruАА+. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 518 рублей в 2022 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 23 рублей рублей в 2016 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 107,7 рублей за акцию. 🔸Облигации: сейчас облигации на рынке не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: единственный возможный вариант это спекуляции, в крайнем случае интрадей, чисто по движению или по новостному фону. А главный драйвер роста это очередная поддержка государства. 🔹В среднесрочной перспективе: этот вариант, честно говоря, даже не рассматриваю, так как мы с вами понимаем, что в ближайшее 2 года компания из долгов не вылезет и даже скорее всего ситуация будет ухудшаться, так как в данный момент времени нет никаких предпосылок к росту цен на уголь. 🔹В долгосрочной перспективе: казалось бы и free-float всего 7%, огромные долги и отчет все хуже и хуже, но в долгосрочном варианте можно рассмотреть, только с хорошей точкой входа не выше ~105 рублей на акцию, но нужно рассчитывать более детально, вход на 1% от депозита можно рассмотреть с последующим плавным увеличением при улучшении финансового состояния. На мой субъективный взгляд, в теории, цена акции может уйти на уровень около 130 рублей за акцию. $RAU6 $RAZ6 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 🔥 Цель 10К подписчиков 🔥 #акции #обзор #новичкам #инвестиции #аналитика #что_купить #трейдинг #пульс_оцени #рынок

@Romashula пожалуйста! Тикер который вчера торговался вместе с нами, только в Лондоне. Если хотите, в поиске tvw вбейте "cocoa", и тот, что указан на скрине и есть лондонский. • C1! - склеенный ближний контракт • C2! - склеенный дальний контракт • C... - контракты без склеек Хороших выходных! _______ $CCM6

{$TTOKEN} шляпа это, а не актив. Жирный пассив. Лучше пожертвовать в церковь. Ответ службы поддержки ниже: Т-Токен это смарт-актив, который дает привилегии, при этом важно понимать, что привилегии могут не подходить определенным инвесторам, например тем, у кого и так есть уровень Gold или он не пользуется смарт-активами, при этому другим инвесторам он может подойти. Посмотреть привилегии можно на вкладке "Профиль", далее "Т-Токен", далее "Посмотреть привилегии", сейчас это скидка на комиссии по смарт-активам и уровень Premium Gold, в зависимости от количества приобретенных Т-Токенов, также Т-Токен имеет свою стоимость на вторичных торгах, поэтому он может расти, независимо от акций Т, как уже произошло сейчас, то есть те люди, которые на старте приобрели его для привилегий, дополнительно получили и рост стоимости токена, при этом это не гарантирует рост в дальнейшем, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, решение об инвестициях Вы принимаете самостоятельно.

💵Теперь же перейдем к $IMOEXF , Сбербанк был в прошлом посте. 🧠Так вот, среди большого количества негатива есть приличный технический позитив. На скрине ниже вы видите два больших АТР - размер движения предыдущих волн роста, или же коррекции. Поскольку рынок это цикличная структура, одна волна роста(внутри бычьего тренда), чаще всего будет идентична предыдущей волне роста. С коррекцией все тоже самое. Отсюда у нас появляются технические бычьи тренды, и медвежьи. 🧐Теперь же обратимся к скрину - тут мы видим неоспоримый факт того, что текущая волна коррекции, почти что выполнила все движение предыдущей волны! Поскольку это среднесрочный АТР, шанс на отскок действительно есть. После коррекционной волны, идет волна роста, и так по кругу. 😉Поэтому я планирую увеличить позицию в сбере, и далее подобрать еще каких нибудь лонгов, тут будет ясно ближе к делу. Интересна тема АТР? Если да, то расскажу подробнее как с ней работать.

3 дня в Сочи растянулись на 5 Где поесть в Сочи: Мидийное место - сетевой ресторан, где надо брать мидии)) очень вкусно! (А вот барабуля вообще не зашла, не конкурент нашей корюшке). Огромные чебуреки. Они очень вкусные, креативная подача = высокая выручка. Рекомендую еще попробовать лимонад со вкусом Фейхоа, обычно я лимонады не пью, но в поездках могу себя побаловать вредностями. Передвигаться по городу удобнее всего на такси. В Роза Хутор на ласточке, едет быстро, вагончики новые, виды прекрасные! Несмотря на насыщенную программу форума, успели подняться в горы на канатной дороге. Но вот на водопады уже не поехали, там открытый подъемник, а Олег боится высоты, ему хватило впечатлений и в закрытой кабинке). Когда приедем с Никитой, съездим на ферму альпак и прокатимся на родельбане. Купальный сезон в море начинается в июле и длится до середины сентября. Олимпийская деревня в несезон выглядит жутковато, как мертвый город, так что мы просто покатались по канатике с красивым видом. Виды стоят того, чтобы хотя бы разок подняться, и подышать свежим воздухом. Если собираетесь лететь в Сочи, да и вообще куда-либо, то закладываете сутки на дорогу. Рейсы все время сдвигают, и ты все время находишься в ожидании. В итоге на Смартлаб я сегодня не подаю,( Проход в бизнес зал очень облегчает жизнь и с точки зрения комфортного ожидания и с финансовой. Ведь цены на напитки и еду в аэропорту просто космические, и БЗ окупается, не верите, посчитайте сами. #лайф #сочи #розахутор $AFLT

Прошел бесплатный курс «Что такое криптовалюта?» и в очередной раз убедился, что главная ошибка многих новичков -воспринимать крипту как способ быстро разбогатеть. Самой полезной мыслью для меня стало понимание того, что криптовалюта -это не только про рост цены биткоина или очередной хайп вокруг мемкоинов. В основе лежит технология, которая позволяет передавать и хранить ценность без участия банков и других посредников. Именно это делает крипторынок уникальным. С чем я полностью согласен - инвестировать в то, что не понимаешь, опасно. Многие покупают крипту только потому, что кто-то рассказал про «иксы» не разбираясь ни в рисках, ни в самом активе *Такой подход обычно заканчивается разочарованием. При этом я бы поспорил с теми, кто считает криптовалюту либо абсолютным будущим финансовой системы, либо бесполезным пузырем. На мой взгляд, истина находится где-то посередине. У технологии есть потенциал, но и риски остаются очень высокими. Практическая польза курса заключается в том, что он помогает смотреть на крипту более трезво. Не как на лотерейный билет, а как на отдельный класс активов с высокой волатильностью и собственными правилами. Для инвестора это важное понимание: сначала изучить инструмент, оценить риски и только потом принимать решение о вложениях Лично для себя сделал вывод📝 что криптовалюта может занимать место в портфеле💼 но только в разумных пределах и без ожиданий мгновенного богатства Комментируйте, ставьте свои лайки👍🏻 подписывайтесь Что думаете на счет всех этих курсов ? ( а так же всё это помогает продвижению ) @T-Investments #ПульсНаМиллион

$VSEH если сейчас покупать акции, компания дает дивиденды?

Все, что вы хотели знать про топливо и НПЗ в России. Часть 1 Сейчас набирает актуальность проблема топлива в РФ, его не хватает, люди создают резервы, компании вводят лимиты, давайте же разберемся с рынком топлива в РФ, все ли так плохо и есть ли свет в конце туннеля Бензин активно дорожает и это сильно влияет на инфляцию. Всем понятны причины, но давайте разберём экономику литра. Для кого-то это будет неожиданностью, но если бы не налоги, то у нас был бы самый дешевый бензин в мире. 🔹ИЗ ЧЕГО СОСТОИТ ЦЕНА ЛИТРА (слайд 1) В каждом литре АИ-92 примерно ⅔ цены - это налоги: 🟢НДПИ - 27% 🟢Акциз - 23% 🟢НДС - 17% → Государство забирает ~67%, это ≈ 43,9 ₽ из 65,6 ₽. Остальное: содержание АЗС - 14%, переработка и логистика - 8%, маржа заправки и опт - 7%, сама нефть (добыча) - всего 4%. Цена литра почти не зависит от цены барреля - она зависит от налогов. Поэтому для нефтекомпании розничный бензин - это НЕ главный заработок. Основные деньги сектор делает на добыче и продаже сырья, а заправка - низкомаржинальный "хвост". Когда смотрите отчётность нефтяников, переработка и сбыт почти всегда маржинально слабее, чем upstream. 🔹КТО ПРОДАЁТ ТОПЛИВО (слайд 2) В России ~29 000 АЗС. Крупнейшие сети: Роснефть (~3 000), Лукойл (~2 650), Газпром нефть (1 549), Татнефть (~850), Сургутнефтегаз (~225). Парадокс рынка: по числу заправок лидируют независимые "частники" - 69% всех колонок. Но по объёму продаж картина переворачивается: крупные компании (ВИНК) продают 60% топлива. Причина - их заправки крупнее: одна прокачивает примерно втрое больше, чем мелкая независимая АЗС. Розница топлива - тонкомаржинальный бизнес. В отдельные периоды маржа АЗС вообще уходила в минус - заправки торговали себе в убыток. Независимые сети живут на этой тонкой марже и первыми страдают, когда оптовые цены растут быстрее розничных. Для крупных ВИНК розница - скорее сбытовая инфраструктура, чем центр прибыли. 🔹КОМУ ПРИНАДЛЕЖАТ НПЗ (слайд 3) Переработка сконцентрирована ещё сильнее, чем розница. Из 284 млн тонн/год мощностей и ~38 заводов: 🟢Роснефть (с Башнефтью) - 36%, 12 НПЗ 🟢Лукойл - 16%, 4 НПЗ 🟢 Газпром нефть - 11%, 2 НПЗ 🟢 Татнефть - 6%, 1 НПЗ 🟢 все остальные - 24%, ~18 НПЗ Три компании перерабатывают почти ⅔ всей нефти страны. Высокая концентрация = системная уязвимость. Когда мощности сосредоточены в нескольких крупных заводах, выпадение даже пары из них заметно двигает оптовые цены по всей стране. Что, собственно, и происходит сейчас. продолжение во второй части... #аналитика #топливо #нефть #инвестиции #акции $ROSN $SIBN $LKOH $TATN $TATNP $SNGS $SNGSP $GAZP $BANE {$KRKN} $RNFT {$JNOSP}

🙃 Календарик размещений на неделю грядущую скрасит выходные) правда мой взгляд особо ни за что и не зацепился :( Предпочту подождать переосмысления рынком заявлений и действий ЦБ, пожалуй) #облигации

📊 Обновленные бэктесты алгоритмов • Период сделок: Апрель – Июнь • Риск-менеджмент: Без кредитного плеча. Расчет лотов ведется от полной стоимости контракта, а не от гарантийного обеспечения (ГО). 🏆 Лидеры по доходности: - Серебро 🥈 - Какао ☕ 🛡️ Минимальная просадка и максимальное спокойствие: Валюта 💵 📉 Спорные активы • Nasdaq: кривая эквити вышла на «полку». Июньский флэт заморозил динамику — ждем выхода из консолидации для возобновления движения. • Газ: исключен из корзины до зимы. В межсезонье трендовый алгоритм показывает слабые результаты на этом активе. • Нефть: без шансов на алгоритмизацию, чистый хаос на графике. Всем трендов! 📈 $CCM6 $SiU6 $SVU6 $NAU6 $NGM6 $BRN6

$RU000A10BVW6 Интересно получается, что купон на 1 выпуск закидывают заранее за 3 дня, а владельцы ЦФА сидят и без купонов, и без погашения 😊 Наверное оферту по акциям $EUTR проведут быстрее, чем движения по ЦФА пройдут. Держателям цифровых финансовых активов искренне желаю терпения и сил.

Не дождетесь! Заседание ЦБ завершилось даже неожиданно. Всего 0,25% снижение ставки. Умеют удивить! Никаких вам 0,5-1%. Сама Председатель ЦБ в прекрасном самочувствии. Пожелаем ей здоровья и мы. Мы услышали новую аналогию. Если кто не понял, теперь аналогии выполняют функции «брошки». «Мы вратари на защите от инфляции», - обозначила роль регулятора глава ЦБ. Лекарствами были, композиторами тоже… Нам - простым смертным, хочется понять, в этой команде кроме вратарей есть кто-то? И в курсе ли любители аналогий, что чтобы выиграть, надо забивать мячи, а не только отбиваться? Т.е. нужны и защитники, и полузащитники, и даже нападающие. Есть ли тренер и вообще план на игру? Действия ЦБ навевают старые детские шутки: «Вратарь играл хорошо! Мячи отбивал хуже». «Вратарь оказался на высоте, но мяч пролетел ниже»… Ведь есть много образов. Почему бы ЦБ не побыть мыслителем. А еще можно полководцем - защитником Родины. Теперь о всяких пустяках… Раз уж все здоровы и смотрят Чемпионат мира (видимо, с этим и связаны футбольные аналогии), на который нас снова не пустили. Вот, во время Великой Отечественной Председателем Правления Госбанка СССР был Николай Александрович Булганин. А с ноября 1944 по февраль 1946 он, на секундочку, еще и заместитель наркома обороны СССР. На протяжении практически всей войны - член Военных советов различных фронтов. Глава ЦБ и по совместительству замминистра обороны! На всякий случай по ключевой ставке во время войны… Единой ставки рефинансирования, ключевой ставки, как в современной экономике, не существовало. Госбанк СССР устанавливал дифференцированные(!) ставки, которые, как правило, были 2-6% годовых. Привычного нам сегодня показателя инфляции, правда, не существовало. Хотя инфляция и обесценение денег то были. С 1941 по 1945 разница госцен и коммерческих на отдельные виды товаров доходила до 25-45 раз. Что мы имеем сегодня? Индекс МосБиржи падает уже 15 недель подряд. Такого не было никогда. Если смотреть по месяцам, то 4 месяца подряд. А такое было: в 2008, в 2013, в 2022. Символично? Надеюсь, нет. Хочется сказать: «да и хрен с ним, с этим рынком!». Да, но просто у экономики источников фондирования не так чтоб слишком много. Есть кредиты - тут ЦБ все убил Долговое фондирование - и тут убил Бюджетное - ЦБ вопит, что это мешает таргетировать инфляцию Прямые иностранные - тут понятно И долевое - это фондовый рынок Ну вот мы последовательно грохнули все способы дать экономике ресурсов. Интересно, что было б в похожей истории с тов. Булганиным лет 85 назад… Последние 1,5 года на глазах множатся системные риски: Замедляется экономика, ситуация может превратиться даже не в рецессию, а в стагфляцию. И по ряду индикаторов мы почти в ней. Замедление экономики - множит санкции. Увеличивает борзоту наркомана и евродебилов. Нашу политическую вменяемость и экономическую нерешительность они считают слабостью. Тормозит бизнес. Он не понимает геополитики (но он и не должен, ему надо дать установки). Но по такой ДКП развиваться он не может точно. Только за последнюю неделю на долговом рынке случилось 20 дефолтов! Около 25% рынка облигаций под угрозой. И причина проста: дорогие кредиты и рост налогов. Проблемы и с потребительской активностью. Индекс уверенности потребителей, отражающий ожидания населения -12%. Смотрите на сферу услуг. Оглянитесь, сколько народу в ресторанах и кафе. Разные опережающие индикаторы фиксируют выход инвесторов из всех более-менее спекулятивных активов. Начали с рынка акций, сейчас уже дошли до облигаций. Системный риск реализуется по простой формуле: сначала акции, потом облигации и длинные деньги, а затем люди поймут, что при таких рисках нет смысла держать средства в банке и копить. И ставка в 20-30%. Самый дорогой «товар» на рынке и в экономике - это доверие. Его нельзя потерять, ибо вернуть его потом чрезвычайно трудно. Кому-то вообще невозможно. Хоть ты вратарь, хоть «вратарь-гоняла». @alexbobrowski

$GMKN Наша бумага - бумага долгосрочного инвестора - IR Норникеля на конфе Смартлаба

$BRQ6 $BRN6 Первый пациент с подозрением на лихорадку Эбола выявлен в Израиле. Сейчас он находится на лечении в условиях изоляции, сообщила пресс-служба израильского Минздрава. Эпидемии обычно снижают спрос на нефть, потому что люди меньше путешествуют, авиаперевозки сокращаются, падает промышленное производство и деловая активность. В результате цена нефти часто резко падает. Однако эффект зависит от масштаба эпидемии и состояния мировой экономики. Самые сильные исторические примеры 1. Пандемия COVID-19 (2020) — крупнейший удар в истории нефтяного рынка •Весной 2020 года многие страны ввели локдауны. •Мировой спрос на нефть упал примерно на 20–30 млн баррелей в сутки. •Авиаперевозки сократились беспрецедентно. •20 апреля 2020 года фьючерс на американскую нефть WTI впервые в истории ушёл в отрицательную зону: около −37 долларов за баррель. •Нефть Brent падала ниже 20 долларов за баррель. Это самый мощный эпидемический шок для нефтяного рынка за всю историю наблюдений. 2. Эпидемия SARS (2002–2003) •Особенно затронула Китай, Гонконг и ряд стран Азии. •Туризм и авиаперевозки заметно пострадали. •Однако мировая экономика тогда была значительно менее зависима от Китая, чем сейчас. •Влияние на нефть оказалось ограниченным: цены временно испытывали давление, но обвала не произошло. 3. Свиной грипп H1N1 (2009) •Совпал по времени с последствиями мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. •Спрос на топливо был слабым. •Но основной причиной низких цен тогда был именно финансовый кризис, а не сама эпидемия. 4. Эпидемия Эболы (2014–2016) •Сосредоточена главным образом в странах Западной Африки. •На мировой спрос на нефть практически не повлияла. •Цены на нефть в те годы падали главным образом из-за перепроизводства и роста добычи сланцевой нефти в США. Почему эпидемии обычно обрушивают нефть? Снижение авиаперевозок → меньше потребление авиационного топлива. Сокращение автомобильного трафика → меньше спрос на бензин и дизель. Замедление промышленности → меньше потребление энергоносителей. Рост неопределённости → инвесторы продают сырьевые активы. Когда эпидемия может поднять цену нефти? Краткосрочно это возможно, если эпидемия нарушает добычу или транспортировку нефти в крупном нефтедобывающем регионе. Но для крупных мировых пандемий исторически характерно именно падение цен из-за сокращения спроса. Если ранжировать по силе влияния на нефтяной рынок: ЭпидемияВлияние на цену нефтиCOVID-19 (2020)Очень сильное, рекордное падениеSARS (2003)УмеренноеH1N1 (2009)Слабое–умеренноеЭбола (2014–2016)Незначительное COVID-19 остаётся самым показательным примером того, как глобальная эпидемия может вызвать обвал нефтяного рынка

Ключевая ставка. Мои мысли. 2 часть 3️⃣ . Во-вторых, пересмотр состава портфелей. В текущей ситуации неопределенности и повышенного риска считаю что в инвестициях есть смысл пересмотреть свой подход. Никакого позитива на горизонте я не вижу пока, для того чтобы инвестировать в российские акции. Какое мирное урегулирование и какой Трамп, еслиб реально хотели, уже бы давно все было урегулировано. На западе никаких других целей, кроме нанесения стратегического поражения России никогда не было. Только полный глупец может этого не видеть и не замечать. Привет всем тем, кто любит обманываться и верит в дорогих западных партнеров. Сразу говорю что ничего при этом не имею против рядовых граждан западных стран, там полно прекрасных людей, которые хорошо относятся к нам с вами, говорю лишь о том какими парадигмами мыслит руководство этих стран ☝️. Я думаю нужно полностью переходить к более консервативным инструментам. Наша задача сохранить деньги и приумножить их, а не терять. В инвестициях делать упор на облигации с хорошим кредитным рейтингом. Вновь пора вспомнить про флоатеры и фонды денежного рынка. ОФЗ держать только в той доли, в которой готовы претерпевать длительные просадки цен. Я свел свою долю в акциях до минимума. Продал ОФЗ с брокерского счета, но немного докупил на коррекции на ИИС. Принял решение увеличивать долю облигаций флоатеров. Когда изменится ситуция, когда появятся позитивные новости, закончится конфликт, я вновь рад буду увеличивать размер инвестиций и долю в акциях, но в данный момент это не разумно. Лучше тише ехать в консервативных инструментах, чем в погоне за иксами потерять время и деньги. 4️⃣ . Что можно сделать в текущей ситуации. Кругом негатив, но как можно использовать текущую ситуацию? Я обычно в таких ситуациях уменьшаю налоговую базу. Инструменты с большим минусом продаю и откупаю сразу обратно. Можно воспользоваться моментом чтобы перевести часть средств с брокерского счета на ИИС. Раз уж все равно минус в июне нам гарантирован, то можно не бояться снижение доходности из-за уплаченного налога при выводе средств с брокерского счета. 🤷🏻 5️⃣. Теперь предметно по облигациям. Коротко. Раз уж этом году нам не видеть ключевой ставки ниже 13%, а в следующем году, возможно, 12%. Стоит сосредоточиться на облигациях флоатерах с хорошей премией к КС на срок до 2 лет. Плюс фиксы корпоративы с доходностью к погашению от 15-16% и выше. Обязательно считать доходность с учетом текущей цены. Никаких высокорисковых ВДО. На фоне всего происходящего риск дефолтов возрастает. И это тоже причина по которой снижаю размер свой брокерских счетов. Времена становятся все сложнее и сложнее. Подробнее бумаги разберу в ближайших подборках. Идея с длинными ОФЗ немного прогорела, но как минимум 10-12% на ИИС я точно продолжу держать и буду докупать на просадках. P. S. Извиняюсь если вышло сумбурно, мыслей много, а количество символов в постах ограничено)

👩‍🎓Конспектируем книгу и учимся хеджировать позиции. Глубокая проработка материала. Пока рынок падает ти твой портфель уныло "тает" на глазах, доставай карандаш, тетрадку, книгу, нейросеть Алиса (или что ты там предпочитаешь). Иначинаем работать. Вариант 1. Базовый промт (для начинающих) Создай структурированный конспект книги «Стратегии хеджирования» Де Ковни Шерри. Цель — помочь новичку в финансах усвоить основы хеджирования без перегрузки деталями. Формат: Для каждой главы: краткий заголовок (3–7 слов); 3–5 ключевых тезисов (1–2 предложения каждый); 1–2 простых определения ключевых терминов из главы (если есть). В конце всего конспекта: список из 5–7 главных идей книги; глоссарий 10–15 основных терминов с краткими (1–2 строки) определениями. Стиль: простой, ясный язык, без жаргона или с его немедленным пояснением. Избегай сложных формул и детальных расчётов. Акцент на концепциях и целях хеджирования. Вариант 2. Универсальный промт (средний уровень) Составь подробный конспект книги «Стратегии хеджирования» Де Ковни Шерри, сочетающий теорию и практику. Цель — дать читателю полное понимание материала для последующего применения на реальных примерах. Структура для каждой главы: Краткое содержание (3–4 предложения) — о чём глава в целом. Ключевые концепции (3–6 пунктов) — основные теоретические идеи. Методы/стратегии (если описаны) — кратко опиши каждый метод (1–3 предложения) и укажи, для каких ситуаций он подходит. Примеры из книги — приведи 1–2 кратких примера (2–4 предложения), иллюстрирующих применение концепции или стратегии. Укажи, к какой главе/странице относится пример. Практические выводы (2–3 пункта) — что можно сделать или проверить после прочтения главы. В конце конспекта: сводная таблица стратегий хеджирования: колонка 1 — название стратегии, колонка 2 — суть (1 предложение), колонка 3 — плюсы, колонка 4 — минусы/ограничения, колонка 5 — оптимальный сценарий применения; 5–7 контрольных вопросов по всей книге для самопроверки. Стиль: деловой, но не чрезмерно академический. Используй профессиональную терминологию, но давай краткие пояснения при первом упоминании. Допустимы простые формулы или схемы, если они критически важны для понимания. Вариант 3. Продвинутый промт (глубокая проработка) Разработай исчерпывающий аналитический конспект книги «Стратегии хеджирования» Де Ковни Шерри с акцентом на переход от теории к практике и критическую оценку материала. Цель — создать руководство для специалиста, который хочет не просто понять книгу, но и адаптировать её идеи к реальным рыночным условиям. Структура по главам: Теоретическая основа — выдели и кратко объясни ключевые теории/модели, на которые опирается автор в этой главе. Стратегии и инструменты — подробно опиши каждую стратегию/инструмент: механизм работы; математическая модель (если есть — кратко, в виде формулы или описания алгоритма, например: «дельта-хеджирование: позиция корректируется на основе изменения дельты опциона, Δ=∂S∂V​, где V — стоимость опциона, S — цена базового актива»); входные параметры (что нужно знать/рассчитать для применения); сценарии успешного и неудачного применения (на основе примеров книги). Критический анализ — оцени сильные и слабые стороны подхода автора: какие допущения делает автор (например, о ликвидности, волатильности, отсутствии транзакционных издержек)? насколько стратегии устойчивы к кризисным ситуациям или резким изменениям рынка? #обучение

Сегодня на Смартлабе

$BMN6 почему в какие то выходные фьючер торгуется, а в какие то нет

$TMON@ подскажите за владение более трёх лет , при продаже будет ли льгота освобождение от ндфл?

$SNGS Не отказываюсь от своего плана по увеличению позиции. Планирую увеличиваться после дивгэпа. Самое интересное, что на таком медленно-медвежьем рынке те, кто торгует акциями, получают уникальный опыт. И я рад, что являюсь участником этого самого опыта, но без фанатизма - инстинкт самосохранения развит прилично. Сантимент на рынке уже близок к «краху», а это означает, что где-то вот-вот будет нащупано дно, - проходили неоднократно. Также есть аксиома: после роста наступает падение. После падения наступает рост. Исключения бывают, и они связаны с выбором бумаг. Диверсификация + эмоциональное равновесие + время = результат.

Добрый день Опять гроза) Челендж с инвесткопилкой в синем видоизменил, раньше дотошно считал и кидал туда всё, что сэкономить получалось на пенсионерских скидках. Много лишней возни было. Сейчас просто буду кидать 10 % от покупок Они без комиссии покупают в инвесткопилку ВИМ ликвидность, ну а когда выводил определенную сумму - то надо сначала заявку на продажу паев, затем заявку на вывод денег. Кстати вывели сразу после продажи, без всяких комиссий, ну а на следующий день, когда сделка была проведена через биржу - выставили налог на прибыль, но комиссий ни брокера, ни биржи не было. В целом, по сравнению с местной копилкой, где на стратегию всегда в плюсе с местным фондом денежного рынка начисляют ещё и комиссию - выгодность копилки у синего очевидна) Не ИИР и прочее 😉, мне здесь кстати местный фонд денежного рынка недоступен, санкции у них на меня такие) Всем отличного дня 🤝

Игроки рынка, одураченные случайностью 📖 Продолжаем рубрику выходного дня и разбираем дальше книгу Нассима Талиба - Одураченные случайностью 🧐 Сегодня в центре нашего внимания черты присущие людям, одураченных случайностью 1. Переоценка точности инструментов, в которые они верят Люди редко задумываются о том, что успех их прошлых сделок, основанных на экономических показателях, мог быть результатом простого совпадения, что хуже, экономический анализ мог быть подогнан под прошлые события, что скрывает элемент случайности, присутствующий на рынке всегда. Есть периоды, когда экономика губит трейдеров, а когда им помогает. 2. Тенденция влюбляться в позицию 🫶 Говорят, что плохой трейдер скорее разведется с женой, чем закроет свою позицию. Быть преданным идеям - вредно для трейдеров, ученых, да и всех остальных. 3. Тенденция менять свою историю. 😶 Некоторые становятся «долгосрочными» инвесторами, когда теряют деньги, переключаясь между трейдером и инвестором. В долгосрочных инвестициях нет ничего плохого, если изначально не было расчета на краткосрочные спекуляции. Откладывать решение продавать, когда ваша краткосрочная идея пошла не по плану - не лучший выбор. Поэтому я веду разные портфели с разными целями. В долгосрочных инвестирую долгосрочно с другими целями и методами оценки. В краткосрочных спекулирую по другому принципу и эти портфели и идеи не пересекаются никак. 4. Отсутствие точного, разработанного плана (нет матрицы действий на случай возникновения убытков) 🎯 Я не однократно на эфирах говорю о том, что на все движения рынка перед входом в позицию, у вас должна быть матрица действий. Вы должны точно знать, что будете делать если цена вырастет, если будет стоять в боковике и если начнет падать. 5. Отсутствие критического мышления, выражающееся в отсутствии пересмотра своих взглядов и отказе выходить через «стоп-лосс» 🛑 Люди редко допускают, что их идея была неверной, и пытаются пересидеть убытки. Если вы не торгуете опционами, где можно перестроить конструкцию или начать снижать убытки - у вас всегда должен стоять стоп. 6. Отрицание Когда получены убытки - нет адекватного восприятия произошедшего. ✋ Цены на экране перестают быть реальными и уступают место некоторой абстрактной «стоимости» То есть вы ищите оправдание тому, что случилось, считая, что данная цена несправедлива Яркий пример - Газпром, который упав до низких значений, так и не поднялся спустя годы. Можно было переключиться на другие активы и при наличии новых драйверов уже вернуться в Газпром. $GAZP Не дайте случайности себя одурачить! #новичкам #книга #околорынка #пульс_оцени #пульс_учит #хочу_в_дайджест

Инвестирование в России Авторы телеграм-каналов, инвест-блогеры, финансовые аналитики, официальные представители и много кто еще – все наперебой кричат, что российский фондовый рынок дёшев. В доказательство приводятся различные мультипликаторы, методы оценки компаний, фундаментальные и технические анализы. Однако никто не может объяснить, почему же при всей дешевизне и недооценке российских активов приток инвестиций такой мизерный? Почему даже Транснефть – монополия с 40% рентабельностью, нулевым долгом, кучей денег и дивидендной доходностью 13% по смешной цене 3,4 годовых прибыли – уступает с точки зрения оценки инвестиционного потенциала своим менее успешным иностранным коллегам? Для долгосрочных инвестиций важен горизонт планирования, и чем он дальше, тем лучше. Под горизонтом я понимаю стабильность и предсказуемость условий, в которых будет вестись бизнес компании, на протяжение длительного времени. Условно если бы мы могли заглянуть в будущее лет на 100 вперед и с уверенностью сказать, как работает компания и сколько она зарабатывает. Этакая DCF-модель (метод дисконтирования денежных потоков). Стабильность и предсказуемость хорошо видна на графике S&P500, который стремится вверх, несмотря на временные сложности, приводившие к просадке и коррекциям. Действительно, с учетом всех вызовов и потрясений, никто за последние порядка 100 лет не может назвать экономическую ситуацию в Америке хаотичной или турбулентной. Сравните с Россией хотя бы последних 30 лет. Одна из самых главных наших проблем – отсутствие защищенности. При оценке рисков мы вынуждены учитывать слишком многое: геополитику, санкции, валютные курсы, возможный отказ от дивидендов, изменения налогового и тарифного законодательства, смену рынков сбыта, устойчивость инфраструктуры и т.д. В нынешних условиях сложно прогнозировать свою жизнь, что уж говорить о бизнесе. Страновой риск для инвестора перевешивает даже блестящие фундаментальные показатели. Низкая цена на российские акции оправдана текущими рисками. Большой капитал не готов их принимать, поэтому сейчас раздолье авантюристов, соревнующихся за звание «самой быстрой руки». Отсюда же вытекает и отсутствие достаточной ликвидности на рынке. Для сравнения, доля граждан в США, инвестирующих в акции, составляет 62%, в России – около 7%, что в том числе говорит о доверии и стабильности. Инвестирование в России сейчас из разряда веры. Веры в то, что omnia transeunt, что хуже уже не будет, что настанут спокойные времена, мы разовьем институты и определим общие для всех правила игры. И мне очень хочется в это верить… $SBER $GAZP $TRNFP $MOEX

$NVTK У НОВАТЭКа хороший фундамент, а под ним у Новатэка залежи природного газа которые он успешно реализует на мировых рынках так как цены на газ стремительно пошли на верх в странах Европы то и реализация газа успешна.

Рынок не на дне. Он движется к справедливой своей оценке, а не «недооценен остаётся». 👉Читаешь аналитиков, одни балаболы, но этому я уже не удивляюсь, ибо даже если ЦБ сначала ждет 12% на конец года в своих прогнозах, а потом ставит ключ 14,25% и говорит, что будут пересматривать свою ставку на конец года, и в риторике простым языком намёк, что её могут начать повышать, то аналитикам и подавно разрешено «билздеть» о вечной недооцененности. «Ключ упадет к 12% к концу года, рынок переоценится и полетит в космос». Забудьте. 📝Цитата: «пространство для дальнейшего снижения сократилось», «прогноз траектории ставки, скорее всего, пересмотрят ВВЕРХ» 🧐О каком развороте рынка может идти речь, если стоимость фондирования останется жесткой надолго? 🌍 Второй слой — геополитика. ❌Триггеров для позитива нет. 📰Пока мы тут считали дни до снятия санкций, новостной фон стал только жестче: ▪️ Канада внесла в санкционные списки саму Московскую биржу и СПБ Биржу. ▪️ Европейцы впервые удлинили горизонт санкций на год, а не на полгода. Это сигнал бизнесу: даже не думайте. ▪️ G7 давит на энергосектор: обсуждают запрет трубопроводного газа по старым контрактам и ужесточение нефтяных лимитов. Трамп и Макрон снова грозят усилить ограничения. ▪️ По Украине: The Economist прямо пишет о вероятной заморозке по линии фронта, но Зеленский называет удары по столице «справедливым ответом» и говорит о желании закончить до зимы, но в переговорном фоне — хаос. Лавров обещает массированные групповые удары на регулярной основе. ‼️Выхода в безрисковое поле нет. Военный конфликт и санкционный фон остаются экстремально токсичными для любой переоценки активов. Что мы имеем в сухом остатке? 👉Индекс летит на минимумы с 2023 года совершенно заслуженно. 1️⃣Денег дешевле не будет: ЦБ сам отзывает прогнозы по смягчению. 2️⃣Рынку не на чем расти: При текущих вводных P/E должен сжиматься, а не расширяться. Облигации по-прежнему дают двузначную доходность без риска экранных убытков. 3️⃣Ставка надолго: Морально готовьтесь, что 14,25% — это не трамплин вниз, а плато, с которого можно улететь и выше. Пост не для того, чтобы нагнать жути. А для того, чтобы мы перестали ловить падающие ножи, основываясь на иллюзиях. Рынок акций сейчас честно смотрит в глаза реальности. И пока жесткость ЦБ и геополитика не сломаются, дно может затянуться. 📊У себя на странице @Batman_School опубликовал детальный гайд по сборке облигационного портфеля. В текущем шторме это смотрится куда привлекательнее рынка акций. 💡На мой взгляд, выбор прост: либо продолжать усреднять то, что без остановки льет (те же любимые всеми самые ликвидные голубые фишки как $SBER , $LKOH , $ROSN , $NVTK , $GAZP , $TATN ), либо зафиксировать доходность выше ставки и спокойно наблюдать за безумием со стороны. 👉Мой выбор очевиден.