Профиль инвестора Orlov__Kirill | Тинькофф Инвестиции Пульс

Чисто случайно наткнулся на эту книгу и решил полистать. На фоне ошеломляющих успехов Штатов на международной арене, всё интересней становится вообще личность Трампа. Парочку его мыслей напишу здесь, которые, мне кажется, соприкасаются и с текущими событиями. — ДОПУСТИТЕ «НЕОСТОРОЖНОСТЬ», НО ТОЛЬКО УМЫШЛЕННО — Дайте противнику точно выверенный кусочек информации или выскажите при нем провокационное суждение, чтобы посмотреть, какой будет его реакция. Если сказать что-то как бы случайно, можно получить в ответ отклик весьма разоблачительного содержания. Я порой произношу нечто совершенно неприемлемое, чтобы увидеть, примут ли это присутствующие как должное или решатся не согласиться и высказать свою точку зрения. Это удобный способ оценить характер людей и стиль их мышления. Стремятся ли они угодить? Стоит ли опасаться их непредсказуемости? Способны ли они на честную игру? Помните, что ваш партнер по переговорам может пойти и на блеф. Если вы имеете дело с серьезным предприятием, вам не стоит вести дела с людьми любого сорта. Поэтому предварительно неплохо изучить корни потенциального соперника. — БУДЬТЕ ТЕРПЕЛИВЫ — Мне нравится, когда дело продвигается быстро, но если ситуация требует терпения, я буду терпелив. Скорость зависит от обстоятельств, и я всегда держу в уме свою цель. Это само по себе может действовать как таблетка терпения. Мне доводилось проводить в ожидании сделки от пяти минут до пятнадцати лет. Хороший способ для того, чтобы ускорить заключение сделки, — показать, что вам она совсем неинтересна. Это нередко заставляет противоположную сторону удвоить свои усилия, чтобы дело сдвинулось с мертвой точки. Однажды я был до крайности заинтересован в сделке, но мне показалось, что не стоит демонстрировать этим людям слишком большой энтузиазм. Я не торопился отвечать на их звонки и вообще прикладывал все усилия, чтобы казаться равнодушным. Затем сказал, что пару недель буду разъезжать и свяжусь с ними по возвращении. Пока я «разъезжал», они воспользовались передышкой, чтобы изменить свою позицию и предложить мне практически в точности то, что я и надеялся получить. Это сэкономило всем нам бессмысленные часы переговоров. Удачная тактика для затягивания переговоров — отвлечь противника. Можно указать на то, что определенный аспект сделки требует дальнейшего рассмотрения, или сослаться на то, что вашего внимания, например, требуют другие сделки и другая собственность. Это заставит противников отвлечься в сторону, потратить время и ослабить внимание. А пока они мечутся в поисках, вы по-прежнему будете двигаться точно к цели.

-137% в портфеле Т-Двора 2025. Мы с Сашей продолжаем наблюдать за динамикой наших портфелей, доли которых мы экспериментально собрали на летнем фестивале из консенсус-идей. Таких как: 1. ОФЗ 2. Валюта 3. ВТБ $VTBR , а точнее фьючерсы •Счёт на табло, как говорится. Из стартовых 50к я потерял почти 43к рублей, или около 137% счёта за это время. Во многом, если не полностью, виновато плечо во фьючерсах ВТБ, которые размазали счёт практически в ноль. ОФЗ оказались самым удачным вложением из трёх представленных. А валюта и ВТБ - это были чуть ли не худшие идеи за всё это время с Т-Двора. Хочу напомнить, что авторами этих идей были известные блогеры и вообще хорошие парни, но при этом 2 из 3 ошиблись - и ошиблись очень крепко. Саше я проигрываю с треском и отыграться почти нет шансов, ведь чтобы мне выйти в плюс с текущего счёта, нужно, чтобы ВТБ стоил не 100 рублей, за которые я его покупал тогда, а уже все 140, что очень маловероятно (хотя и возможно). Короче говоря, история показательна именно в том, как это работает у большинства. А работает так: услышал идею от известного блогера -> поверил ему -> взял плечо и огромный риск -> потерял практически весь депозит -> начал винить всех вокруг: блогеров, брокера, страну, но не себя самого. Последний пункт теоретический - это то, как происходит у многих, но не у меня. Я виню только блогеров 😄 (шутка!). Но стоит заметить, что челлендж ещё не закончился, а это значит, что всё может резко измениться. Ведь забег у нас с Сашей ровно год - от Т-Двора до Т-Двора. Поэтому я всё ещё полон решимости и желания победить и считаю, что смогу это сделать. Будьте здоровы, берегите депозиты и верьте только лунному календарю! (тоже шутка!)

Всех с наступающим! Кратко об итогах года: В целом год считаю неудачным в плане торговли, да и в остальных аспектах так себе. Но очень ценным и полезным с точки зрения получения опыта и компетентности. В стратегии круто заработали в начале года, получили за это «выбор Т», но уже в начале осени растеряли практически половину депозита. Хочу рассмотреть, почему результаты не получились лучше. •В чём вижу свои ошибки в управлении? 1. Чрезмерный оптимизм Да, на растущих рынках это очень помогает расти быстрее и сильнее, потому что я хорошо умею жать педаль газа. Но если ситуация неясна и риск/доходность не стоит риска, я, скорее всего, его возьму и брал, что, в свою очередь, довльнл часто приводило к убыткам. Особенно это хорошо видно на примере неудачных сделок в Русагро и ЮГК. 2. Безидейная торговля Порой совершаю сделки просто для того, чтобы находиться в акциях, без какой-то идеи или прямого драйвера. Во многом потому, что жду мира и ни в коем случае не хочу пропустить эту сделку, особенно если в это время рынок будет закрыт. Но очень часто такой подход приводил к убыткам и отращиванию лосей. Примеров здесь куча, начиная от холда застройщиков Самолёта и Пика просто потому, что цикл снижения ставки идёт, заканчивая ВТБ, где «очень дёшево же». 3. Жадность Тут всё зависит от рынка - бычий он или медвежий. Жадность на бычьих рынках помогает забирать больше, потому что держишь позицию дольше, и как правило это позитивно сказывается на доходности. Тут важно отметить, что это работает так, если жадность тоже разумная и ей есть границы. Но и чтобы забрать максимально много с движения, нужно хотеть и не бояться этого. Так мы год с лишним назад забирали уже, как казалось бы, абсурдные выносы в АФК и Глобалтрансе. Но в этом году королями бала были осторожность и страх, во что я упрямо не хотел поверить и жадно пытался выжимать из лонгов хоть что нибудь. 4. Разность инструментов В слепой и порой даже безрассудной гонке за максимально возможными доходностями намеренно игнорировал возможности в облигациях и часто игнорировал защиту в фондах ликвидности. Может быть, если смотреть с сегодняшней точки, то всё равно получилось заработать больше в акциях. Но сколько времени, сил и риска пришлось взять, чтобы это сделать. Так что по КПД это далеко не лучшее решение. И да, облигации тоже тема. В моменте. Были. •Доходность стратегии Приличная. Учитывая то, насколько окреп рубль по отношению плюс эти очень удачные пару месяцев, считаю, что к Новому году подходим в приподнятом расположении духа и с полной казной. В цифрах и более подробно - уже 1 января в месячном/годовом отчёте. •План на 2026 Исхожу из того, что в грядущем году будет мир, поэтому жду взрывного роста рынка, перетока ликвидности обратно в акции, сезона охоты на медведей и Полёта стратегии до 200% доходности. А мы на растущих рынках разгонимся на максимум, играя на своём поле. Снова чересчур оптимистично? Не думаю. Всех с наступающим! Верьте в чудеса!

По рынку что думаю: Большинство должников, застройщиков, особенно Самолёт и Пик, уже в цену заложили понижение ставки на 1%, следовательно, если это будет так - на факте будет фикс, а если кат будет -0,5%, то фикс будет уже более значительный. В то же время консенсус аналитиков считает, что всё-таки базовый сценарий - это именно -0,5%. Так как ЦБ осторожен, и инфляционные ожидания выросли аж до 13,7%, что в два раза больше официальной инфляции. Так что -0,5% и нейтральный сигнал кажется более вероятным. И да, растущие ИО меня напрягают. И я ждал бы -0,5%, если бы не политические причины, которые вкратце упомянул выше. Поэтому я не считаю разумным грузиться лонгами спекулятивно именно под ставку, так как движение в большинстве уже отыграно, и основные движения с текущих всё-таки будут геополитическими, а не экономическими. •По бумагам: Ждал намного более сильного спекулятивного движения под ставку в МТС Банке, есть ощущение, что подзабыли про бумагу. Вчера дала почти 2%, но шатко и неуверенно. Да, я брал на более длительный период, конечно, и после отчета мне понравилась идея скорее в среднесрок. Но был бы не против сдать на выносе перед ставкой, чего не произошло. Так что тут держим дальше. Россети Волга - имба. И идея - в рынке, что важно. То есть те, кто покупают сейчас и не дают упасть, - знают, зачем они это делают, и примерно представляют себе апсайд. Я жду тут много, скажем, 30% с текущих внутри года легко, но это, я бы даже сказал, консервативно. Поэтому я выкупал большинство заливов в этом неликвиде и довёл позицию уже до 24%. С текущих уже пространства набирать практически нет, край - до 26%. Сейчас это самая большая доля в стратегии. Также держим Русагро просто потому что неплохая консолидация идёт в бумаге у уровня, и Сбер просто потому, что также интересный уровень около 300 + он почему то был слабее рынка уже достаточно долгое время + под НГ любят покупать его. Грузиться на 100% в акции будем уже после экспирации и ставки. Или сейчас выйдет новость, и через секунду мы уже фулл в Газпроме и Новатэке. Два варианта. Вот и всё.

Отчёт по стратегии «Полёт вверх». Период: с 1.11.2025 по 1.12.2025 · Доходность стратегии выросла на: +23,46% · Текущая/предыдущая доходность: 91,93% / 68,47% · Индекс MOEX прибавил: +6,04% (с 2 532 до 2 685 пунктов) Чики-брики и в дамки. •Играем в верю-не верю. Именно это сейчас и происходит на рынке. Разговоры о мире все чаще, а рынок акций все меньше на это реагирует. Да, несколько раз уже обожглись на «постфактум» поспешных выводов участники, и теперь ушли в другую крайность – практически вообще перестали закладывать возможный мир. У меня есть теория. Она заключается в том, что с каждой новой новостью позитивная реакция рынка становится все меньше и меньше. И в тот момент, когда реакция станет уже не позитивной, то есть на разговорах о мире мы будем падать, – вот тогда-то и будет долгожданная истинная новость на удвоение индекса. Это все шутки. Но факт в том, что мир с каждыми вводными всё ближе, а акции реагируют всё слабее. В этом и есть парадокс, который может сыграть нам на руку. Месяц в основном сделала позиция в Эсэфай, риск оправдался, мы заработали, но акции продолжаем держать. Прямого драйвера на рост нет, если не закладывать потенциальную продажу ВСК. Больше смотрю сейчас в сторону мирокойнов: Газпром, Новатэк, ВТБ (хотя тут снова юлят) могут сильнее всех вырасти на мире, а миру быть, хоть и непонятно когда. Вообще меня воодушевляют возможности, которые грядут, если не будет сценария «чтоб весь мир в труху», и мне нравится, что рынок не разделяет моего мнения. •Текущий состав портфеля: Газпром: 16,6% Транснефть: 13,9% ММК: 8,35% Эсэфай: 19,28% Россети ЦиП: 9,74% Россети Волга: 11% МТС Банк: 13,42% Кэш: 8,17% (ненадолго) Да, сейчас по сути моё мнение о грядущей геополитической ситуации может сильно влиять на состав портфеля и далеко не всегда я бываю объективен, по этому стараюсь диверсифицировать портфель, разбаляее его сетями вроде Волги и ЦиП. Но потенциально всё это может быть быстро продано и вложено в максимальные риски. Я просто жду момента. Считаю, что время быть пессимистом скоро закончится, и терпеливые, дисциплинированные и упрямые снова заработают. А все остальные – наоборот. Всем спасибо за доверие! А мы продолжаем.

Доходность стратегии очередной раз подбирается к максимуму, а я снова не собираюсь снижать риски. Хочу в такой момент неопределённости поделиться мыслями «на сейчас» и вообще раскрыть, какая философия этому способствует. Думаю, многие люди, которые следили за моими действиями на двух предыдущих «горбушках», не понимали отсутствие фиксации прибыли с последующим снижением риска. Ведь на самом деле это было бы вполне логично, и уже в тот момент мы очень даже неплохо заработали. И мои коллеги, кто более, так скажем, консервативен или даже «адекватен», эти моменты времени отторговали значительно лучше. Чего не скажешь обо мне. Я почему-то снова жму на газ и снова выбираю high-risks, даже когда, казалось бы, ситуация этому не способствует. И риск контролируемый, не лонг с пятым плечом в зомби или нет. •Почему так происходит? Не буду в очередной раз говорить, что никто не знает будущего, и прочие уже заезженные вещи. Скажу, что все мы люди. И все наши представления о мире, суждения, да даже почти все черты характера так или иначе влияют на кривые наших графиков. Изначальное семейное положение с детских лет - будь то богатство и роскошь или бедность и голод - формирует в вас отношение к деньгам и отношение к риску. И нет, это не про расточительность и бережливость. Понимание, что капитал всегда любил и любит тех, кто умеет считать и быть достаточно бережливым, нежели тех, кто непомерно «хаслит» в моменты взлётов и разбивается в клочья в моменты падений, - может быть как приобретённым, так и привитым, что можно сказать и о самом капитале. Это про то, с чем изначально вы начинаете «играть». Будь то игра на бирже или жизнь в целом - неважно. Ведь согласитесь: трудно принять 9% годовых (с 7 марта 2004 по 7 марта 2024 - среднегодовой рост индекса Мосбиржи), когда у тебя годовой доход - 1 млн рублей, откуда в лучшем случае 10% (возьмём книжный кейс) уходят на инвестиции. Трудно. А когда большинство акций за последние 10 лет не только не принесли доход, но ещё и дали убыток с учётом инфляции - тем более трудно. Возвращаясь к тому, как я вижу ситуацию, когда стратегия снова подбирается к хаям. Вижу всё так же, как и на двух предыдущих «горбушках». Считаю, что такие моменты возможностей за нашу очень непродолжительную жизнь бывают нечасто. •Почему я выбираю высокий риск именно сейчас? Потому что в периоды глубокой неопределённости рынок всегда создаёт наибольший разрыв между страхом и реальными фундаментальными значениями. Когда информационный фон давит вниз, активы часто недооценены намного сильнее, чем это оправдано их денежными потоками и перспективами. Но как только неопределённость начинает снижаться, рынок обычно разворачивается быстрее, чем большинство успевают перестроиться. Именно этот краткий момент дисбаланса и есть то самое окно сверхдоходностей - редкое, короткое и именно поэтому ценное. Вижу, что текущий кризис, а значит и большие возможности, - это то, что я не хочу пропустить. А даже наоборот - хочу выжать максимум из того, что мы сейчас имеем. Да, много скепсиса относительно текущих геополитических событий. Многие говорят, что и в этот раз вся суета вокруг мирного урегулирования не приведёт ни к чему значительному (что я и сам не исключаю). Но я всегда беру в учёт невежество - как своё, так и тех, кто всё это говорит. Ведь на самом деле, все, кто что-то говорит, почти никогда не готовы ставить на это деньги. А значит, просто сотрясают воздух. Так что в моём автомобиле сейчас только одна педаль - газ. И только одна передача - D. И воздействовать на график я собираюсь нажатием педали, выбирая акции, делая портфель более устойчивым, добавляя бумаги типа или и другие. Но передача - только D (только лонг) - будет всё та же. Ну а что получится в конце - покажет счет на табло. Спасибо за внимание!

Что делать с акциями Эсэфай подписчикам стратегии? Так как вы все были держателями акций Эсэфай через автоследование «Полет вверх» до 20 ноября - вы имеете право подать на выкуп по 1256 рублей. •Для начала, сколько максимально вы можете извлечь из этого права: Выкуп 1256 р + дивиденд 902 р - налог 118 р = 2040 рублей на акцию. От текущей цены акции это около 24% на позицию. •Что делать, если вы хотите использовать это право: Я не могу подавать заявки на выкуп от лица клиентов стратегии, так что после 14 декабря, когда будет известно решение об одобрении сделки продажи Европлана, а следовательно, и положительное решение по выкупу уже будет известно. В диапазоне дат 14 декабря - 20 января вам нужно будет: • Выйти из стратегии. • Подать заявку на выкуп со счета, ранее подключенного к стратегии (об этом расскажу ближе к делу). • Купить перед 20 января или продолжать держать количество бумаг, равное количеству на 20 ноября (текущее количество бумаг сейчас у вас в портфеле «Полёта» равно максимальному количеству бумаг, которые можно предъявить к выкупу, так как я ничего не продавал). • Дождаться выкупа, это будет в районе февраля. • Получить деньги. • Обрадоваться. ВАЖНО: если я продам акции из портфеля «Полет вверх», это никак не повлияет на ваше право на выкуп. Право привязано к счету, а не к акциям. Стратегию можно перенсти и на другой счет, на тот, у которого такого права нет или создать новый. У тех, у кого подключена к ИИС - сделать это на время процедуры выкупа (не позднее 20 января), а позже вернуть обратно. Так что если вместо Эсэфай появятся другие акции, которые я сочту более перспективными в текущий момент - право на выкуп никуда не уйдет. Важно быть держателем именно к 20 января и не обязательно держать бумаги всё это время. А значит, переживать, что я продам акции и вы не попадете под выкуп, - не стоит. •Что делать, если вы не собираетесь участвовать в выкупе и не хотите воспользоваться этим правом: • Ничего не делать. •Что буду делать я с текущей долей Эсэфай в стратегии и пойду ли я в дивотсечку: Это зависит от цены и геополитики. Движение в бумаге сильно ограничено и на возможных больших позитивах - она будет отставать от остального рынка, что я тоже беру во внимание. Ну и как вы знаете, мне нравится отыгрывать большие дивгэпы, и зарабатывать на том что они могут быть меньше дивиденда-налог. И в этот раз, я думаю, шансы очень даже велики. По этому тут все может меняться очень быстро (как всегда). Главное, что участие или неучастие в дивидендах никак не влияет на ваше право участвовать в выкупе, и мои действия на это также не повлияют. •Риски или что может пойти не так: 14 декабря сделку не согласуют - выкупа не будет - дивидендов тоже. Это маловероятно, но не невозможно. После подачи на выкуп могут выкупить не все акции. Это более вероятный сценарий, и это будет понятно уже после 14 декабря, после ВОСА и расчётеь чистых активов на тот момент. Пожалуй, вот два основных риска, при этом второй более реален, но и там я жду, что будет выкуплено минимум 80%, а всё, что должно быть утверждено, - утвердят. Надеюсь, достаточно понятно и прозрачно дал информацию и предупредил возможные будущие вопросы. Считаю необходимым уведомить вас, как клиентов стратегии о ваших правах и текущем положении дел. Хочу ещё раз поздравить вас с удачной сделкой и надеюсь, что всё пройдет как надо. Это один из тех случаев, когда риск был сполна оправдан. Все, кто верил и ждал, - моё уважение. Спасибо за внимание к этому вопросу!

Ждём старта торгов бумагами Эсэфай и в зависимости от цены будем решать что делать. Так как мы, как настоящие пилоты, терпели, но держали акцию до пятницы, у нас золотая позиция. Целевая цена ~2000 руб. (дивиденды ~780 руб. после налога + выкуп по 1250 руб.). Продам, когда цена будет близка к этой отметке или начнет снижаться. Выше 2000 руб. держать нет смысла, но все может быть. Стратегия автоследования не позволяет подать заявки на выкуп (не факт что выкупят всех) за клиентов, а продать дёшево - неуважение к вам. По этому постараюсь выйти красиво, думаю получится. •Что будет с акцией дальше? Понедельник: Рост из-за ажиотажа и закрытия шортов. Но будут крыть и лонговые плечи, ставки риска уже сильно упали и выйдут 1:1 ближе к дате отсечки. Получится такая смесь маржинколов шортистов и закрытие лонговых плечь у тех, кто не найдет деньги на пополнение счета. Ближайшие дни крупные игроки начнут продавать, брокеры снизят плечи давление на цену усилится. С другой стороны дд в 65% может свести леммингов с ума и мы можем поехать сильно выше 2 000, хотя думаю брокер сделал все, чтобы это минимизировать (для нас к сожалению). Но любые движения выше 2 000 фундаментально не считаю оправданными и буду стараться селить по таким ценам, как писал выше. Вообще крутые сделки были с Эсэфай в стратегии, моя сигнатурная бумага. Хоть и безумная и многими ненавистная, но это лучшая акция для миноров за пару лет точно. Мне будет очень жаль, если это финал публичной истории холдинга. P.S: на фото Эш из Apex Legends, думаю зумеры поймут отсылку.

Индустриальная революция длилась 200 лет, ИИ-революция займёт максимум 20 — Герман Греф. В последнее время всё чаще замечаю, как разговоры об искусственном интеллекте становятся частью повседневной реальности. Особенно если смотреть на зарубежные рынки: там AI уже перестал быть чем-то нишевым. Но в нашем контексте ситуация другая - ни доступа к мировым рынкам, ни широкой линейки собственных AI-компаний. И че делать? Покупать акции. Если коротко. Ведь AI влияет не только на IT-сектор, он влияет на весь бизнес целиком. Я здесь вижу историческую параллель. Когда-то в США шла нефтяная лихорадка - XIX-XX век, Standard Oil, Рокфеллер. Тот, кто был хоть как-то сопричастен к отрасли, даже просто через владение акциями компаний, получил в итоге огромный финансовый рывок. Не потому что угадывал будущее, а потому что участвовал в процессе, который трансформировал всю экономику. Нефть стала топливом индустриализации - и те, кто владел “долей будущего”, вместе с этим будущим выросли. Сейчас роль такой базовой технологической силы играет искусственный интеллект. Разница лишь в том, что у нас нет возможности напрямую участвовать в росте глобальных AI-лидеров. Но природа процесса при этом остаётся похожей: технология радикально повышает эффективность бизнеса в целом. Мне допустим сложно назвать профессию, которую нельзя заменить на робота, даже с теми технологиями что у нас есть сейчас. Скажу даже больше. Я уверен что это уже все есть, а в свет это не выходит потому что ещё 1. не настолько дешево 2.это приведет к революциям А что до бизнеса, то практически любая крупная компания получает выгоду от внедрения ИИ: банки типа сокращают персонал и повышают рентабельность; ритейл оптимизирует логистику и склады; производство увеличивает выпуск за счёт автоматизации; сфера услуг - юристы, бухгалтерия, колл-центры, маркетинг - частично заменяется алгоритмами. AI усиливает бизнес, но одновременно делает положение сотрудников более уязвимым. Не потому что мы стали менее ценными - модель экономики просто меняется. На этом фоне логично встаёт вопрос: как сохранить устойчивость, если рабочие места исчезают быстрее, чем появляется время адаптироваться? И последовательный вывод здесь напрашивается сам: даже небольшая доля в бизнесе становится формой защиты. Тут конечно главное чтобы этот самый бизнес тебя не «кинул» и продолжил исполнял все договоренности (что в Штатах было на высоте даже в XIX-XX веках. Не гарантией, но способом оказаться на стороне того, что усиливается, а не на стороне того, что сжимается. Точно так же, как когда-то участие - даже минимальное - в нефтяной индустрии стало для многих точкой входа в новое экономическое устройство. Основной посыл в том, что акции могут и не спасти вам будущее, но хотя бы повысить на это спасение шанс. Кто помоложе, вроде меня, (мне 25) и как бы ещё ниче не успел нажить и не на что покупать те самые акции - придется попотеть. И не бойтесь! Будущее любит нас. Просто не всех и по-разному.

•После отчетности добавил МТС Банк МТС-Банк за первые 9 месяцев 2025 года показывает смешанную картину: с одной стороны, банк добился значительного роста в III квартале - это признак того, что бизнес-модель начинает работать, качество активов контролируется, и диверсификация усиливается. С другой стороны - итог за 9 месяцев ухудшился по сравнению с прошлым годом, кредитный портфель слегка сокращается, маржа находится под давлением, и текущие ROE ещё не достигли заявленных стратегических уровней. В контексте: если банк сможет сохранить квартальные темпы роста и перенести их на оставшиеся месяцы года, он может выйти на хорошие результаты; однако есть риск, что внешние условия (процентные ставки, экономика, конкуренция) могут замедлить прогресс. Для меня будут ключевыми ответы на следующие вопросы: сможет ли банк устойчиво поддерживать рост доходов, сможет ли ускорить рост ROE до целевых ~20-25%, и сохранить качество активов в условиях, возможно, ухудшающихся макроусловий. Но Если ROE продолжит быть текущим - это может быть очень интересно ( ROE за III квартал отдельно ≈24,4%). При текущей P/BV = 0,4 текущая оценка про всех вводных явно привлекательна. •Эсэфай перенесли ВОСА на декабрь. Повестка без сюрпризов, но есть нюанс. Где руководство компании разрешило провести некую крупную сделку со «своими» и решило скрыть её детали от общественности. Когда будет раскрыта сделка и что это за сделка - никто не знает. Европлан это ли или ещё что-то другое. Я вижу что даунсайд при прочих равных, потенциально сильно уступает возможному апсайду. Мажорам нужны деньги, я не знаю зачем и почему, но это факт, ведь принимается очень много решений для роста котировок и повышения див. доходности. Так что скрытая сделка и неизвестный дивиденд придаёт таинственности и драйверов бумаге, а позиция в 50% депозита стратегии все также будет ждать раскрытия этих тайн. Спасибо за внимание к этому вопросу!