Профиль инвестора Pensiya45 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Большой обзор прошедшей недели. Выпуск 58. Индекс снижаться 12 недель подряд, объявлены новые дивиденды. Биткоин на дне. Возвращаем старую рубрику после небольшого перерыва. 22-я неделя подходит к своему завершению и время подводить итоги. Индекс Московской биржи немного снижается 12-ю неделю, но при этом объявили новые выплаты дивидендов. Индекс RGBI остается неизменным. Биткоин продолжает быть заложником политики Трампа. Это и многое другое читайте в этом выпуске! ⭐️Индекс Московской биржи. Индекс Московской биржи снижается на 60 п до 2565 пунктов по итогам недели. 12-я неделя подряд рынок снижается, при высокой нефти. Всем держателям акций только терпения. Я продолжаю покупать качественные акции ( во вторник выйдет отчет о покупках). Но доля покупок снижается в пользу облигаций. 💰Но давайте поговорим о хорошем! Компании, которые объявили дивиденды: СД Газпром нефть рекомендовал дивиденды: 28,11 р или 5,5% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 6 июля 2026 г СД Россети Центр рекомендовал дивиденды: 0,0385 р или 5,5% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 2 июля 2026 г СД МГКЛ рекомендовал дивиденды: 0,28 р или 10,8% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 17 июля 2026 г СД Башнефть рекомендовал дивиденды: 69,29 р или 7,6% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 13 июля 2026 г СД Совкомфлот рекомендовал дивиденды: 4,87 р или 5,8% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 16 июля 2026 г СД МТС банк рекомендовал дивиденды: 96,12 р или 7,7% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 10 июля 2026 г СД Россети Урал рекомендовал дивиденды: 0,06 р или 10,3% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 17 июля 2026 г СД НМТП рекомендовал дивиденды: 1,14 р или 13,1% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 13 июля 2026 г СД ВТБ рекомендовал дивиденды: 9,71 р или 11,2% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 20 июля 2026 г СД Полюс рекомендовал дивиденды: 29,05 р или 1,3% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 13 июля 2026 г СД Совкомбанк рекомендовал дивиденды: 0,35 р или 2,9% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 13 июля 2026 г СД ЛСР рекомендовал дивиденды: 78 р или 12% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 13 июля 2026 г СД Базис рекомендовал дивиденды: 7,2 р или 6% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: 20 июля 2026 г СД Аэрофлот рекомендовал дивиденды: 5,29 р или 11,2% див.дох. ⏰Дата закрытия реестра: нет 🔼Лучший рост недели: АФК Система (+6,75%) ДОМ.РФ (+3,21%) Аэрофлот (+1,73%) 🔻Отрицательный рост недели: Самолет (-16,92%) Вуш (-16,72%) Мечел (-13,02%) ⭐️Облигации. Индекс гособлигаций RGBITR неизменен и остался на уровне 782 пунктов. Доходности у ОФЗ остались на тех же уровнях длинные ОФЗ составляют 14.8% ОФЗ 26244 (на 10 лет) и 26243 (на 13 лет), коротких 13,2% (ОФЗ 26226). Следующее заседание 19 июня. Рынок облигаций не ждет быстрого снижения КС. ❗️Самое интересное, что при КС 14,5%, при этом доходности у ОФЗ на 10-13 лет 14,8% парадокс! Писал об этом подробнее здесь. ⚡️Новые размещения: Алроса новый выпуск облигаций с доходностью до 16,15% и ежемесячным купоном. Фосагро новый выпуск облигаций с доходностью до 14,5% и ежемесячным купоном. ⭐️Криптовалюта. Биткоин на этой неделе снизился на 3,21% до 73862$. Криптовалюта в заложниках у Трампа. Единственное, что может помочь это снижение ключевой ставки. Сейчас ставка на уровне 3,5–3,75% годовых. Я верю, что криптовалюта вырастит, когда-нибудь эта турбулентность закончится и рынок вырастит. Вопрос только когда? Я ничего не продал, но и не купил, просто в ожидании. Индекс страха и жадности: 35 Страх Индекс альт-сезона: 35 Индикатор рыночного цикла 1/30 🔼Лучший рост недели из ТОП-200 по капитализации Н +89,53% XLM +56.62% DEXE 29.35% 🔻Отрицательный рост недели из ТОП-200 по капитализации: Ondo -17.76% SUI-14.53% BCH -13.01% ⭐️ Что еще интересного? ⚡️ С 19 по 25 мая зафиксирована инфляция 0,07% после дефляции 0,02% неделей ранее. ⚡️Средняя максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках составляет: 13,17% (на 3 месяца), 13,01% (на 6 месяцев); 12,06% (на 1 год).

Какие компании могут быстро закрыть дивидендный гэп? ТОП-5 подборка⁠ Дивидендный сезон в самом разгаре, хоть сумма дивидендов в 2025 году сократилась на 25% по сравнению с 2024 годом. Многие компании продолжают выплачивать дивиденды и увеличивать выплаты. Поэтому мне пришла идея в голову написать пост про компании, которые по-моему мнению (исходя из статистики предыдущих лет) закроют дивидендный гэп максимально быстро! Давайте порассуждаем. 🏦СБЕР Основной банк нашей страны, стабильная и понятная дивидендная история. Платят стабильно на протяжении многих лет ( единственное исключение это 2022 год), при этом дивиденды увеличиваются ежегодно. Свой прогноз на дивиденды за 2026 год. В среднем на закрытие дивидендного гэпа уходит 78 дней. 🔌Дочки Россетей Не так давно начал разбирать отчеты МРСК, прогнозировать дивиденды и искать апсайды, по 1 кварталу 2026 года писал здесь, почитайте. Лично у меня в портфеле есть Ленэнерго префы. Очень стабильная компания, которая с 2017 года стабильно выплачивает дивиденды, а благодаря постоянной индексацией тарифа дивиденды увеличиваются ежегодно. В среднем закрытие дивидендного гэпа уходит 80 дней ( при этом в 2024 году закрытие гэпа произошло за 25 дней). 🏠ДОМ.РФ Компанию держу с IPO. Почему я решил ее добавить в данную подборку, если компания только недавно стала публичной? Очень хорошие финансовые показатели, менеджмент считает, что после 1 полугодия 2026 года увеличит прогноз. Хорошая дивидендная политика - 50% от Чистой прибыли по МСФО. С момента выхода на биржу акции выросли на 40%. Считаю, что просадку ( в том числе див.гэп) будут использовать для набора позиции. ⛽️Транснефть Надежная дивидендная история. Выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Индексация тарифов положительно влияет на фин.результаты компании при этом на Транснефть мало влияют колебания на нефтяном рынке или укрепление рубля. Т.к основной бизнес это перекачка нефтяных продуктов + индексация тарифов. В среднем закрытие дивидендного гэпа уходит от 1,5 до 3-х месяцев. ( при этом в 2023 году закрытие гэпа произошло за 25 дней). 🔖 Хэдхантер Разбор за 1 квартал 2026 года. Даже на таком слабом рынке труда, компания генерирует прибыль. Дивиденды за 2025 год заплатили 14,49% див.доходности при этом в мае выплата была 233 руб или 8,09% див.дох этот гэп закрыли за пару дней! При этом за 2026 год могут заплатить до 18% див.дох! Благодаря чему закрываются див гэпы? Большой байбэк который объявила компания + доверие инвесторов и высокая див. доходность. Все компании из данного списка у меня есть в портфеле, все они придерживаются дивидендной политики, платят щедрые дивиденды благодаря этому инвесторы доверяют компаниям, ждут цены ниже и поэтому ловят дивидендные гэпы. В скором времени напишу пост о компаниях которые не закрывают див гэпы или делают это очень долго.

Алроса новый выпуск облигаций с доходностью до 16,15% и ежемесячным купоном. На долговой рынок выходит крупнейшая в мире алмазодобывающая компания, занимается обработкой, продажей алмазов, производством бриллиантов — Алроса. Выпуск с переменным купонным доходом (КС+1,65%). Срок обращения 3 года, без оферты и амортизации, все как мы любим! Посмотрим финансовый отчет, разберемся что происходит в компании и решим стоит ли ей давать в долг или нет. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. АЛРОСА — крупнейшая алмазодобывающая компания с почти 70-летней историей. Мировой лидер по объемам добычи и разведанных запасов алмазов и единственная в мире компания, которая охватывает все звенья алмазно-бриллиантового производства: от геологоразведки до создания бриллиантов и ювелирных украшений с ними Компания разрабатывает более 20 коренных и россыпных месторождений в Якутии и Архангельской области. Мощная ресурсная база лежит в основе долгосрочной устойчивости компании и позволяет ей сохранять лидерские позиции на глобальном рынке 📊 Финансовые показатели компании за 2 полугодие 2025 года. Чтобы понимать безопасно ли держать облигацию компании (по сути давать компании в долг, нужно убедиться, что этот долг компания вернет), стоит посмотреть ее последние финансовые показатели. Я подробно разбирал отчет Алросы и высказал мнение про компанию, можете прочитать здесь. Начнем с выручки: ✅Выручка выросла на 69% г/г и составила 103,9 млрд.р. Все благодаря низкой базы 2-го полугодия 2024 г. и помогает Гохран в лице Минфина. ⛔️EBITDA снизилась на 44% по сравнению с 1 полугодием и составила 20,7 млрд.р ⛔️Чистый убыток составил 4,7 млрд.р против прибыли в 41 млрд.р в первой половине года. ⛔️У компании нет прибыли, цены на алмазы на минимумах и крепкий рубль. Несмотря на это компания почему-то нарастила капитальные расходы, а в 2026 году планируется сократить добычу. Свободного денежного потока нет он равен минус 16,2 млрд.р. ⛔️ Чистый долг вырос до 88,4 млрд рублей, а соотношение Чистый долг/EBITDA увеличилось до 1,5x Компании тяжело, почти все показатели снижаются, долг растет ( но еще на комфортных значениях) вы это и сами видите. Но есть и хорошее - почти половина активов компании – это запасы алмазов. Т.е при росте цены на алмазы компания заработает хорошие деньги. Считаю, что компания оправдывает свой кредитный рейтинг и занимать компании можно. ⭐️ Рейтинг: Кредитные рейтинги эмитента: 'AАA(RU)' «Стабильный» от АКРА 'ruAAA' «Стабильный» от Эксперт РА 💼Размещение. Алроса размещается 3 июня (сбор заявок до 29 мая включительно) и планируют собрать заявки на облигацию, с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска. ⚙️Наименование: Алроса 002Р-02 Объем: 20 млрд.руб Номинал: 1000 руб Доходность купона: до 16,15% ( КС+1,65%) Срок размещения: 3 года Начало размещения: 3 июня. Оферта: нет Амортизация: нет Для неквалифицированных инвесторов Выплаты: ежемесячные выплаты. 💼 На данный момент у компании есть 3 выпуска: АЛРОСА 001Р-01 (купон.дох: КС+1,2%; дох к погаш: 14,53%; тело: 99,7%; дата погашения 02.09.2028) АЛРОСА 002Р-01 (купон.дох: КС+1,35%; дох к погаш: 14,22%; тело: 100,7%; дата погашения 13.12.2027) АЛРОСА З027-Д (купон.дох: 3,1% в $; дох к погаш: 6,77% в $; дата погашения 25.06.2027) ⭐️Вывод. Алроса любит занимать в виде флоатера и этот выпуск не стал исключением. Данное размещение понравится тем инвесторам, которые не верят в скорое снижение Ключевой ставки. Для максимального кредитного рейтинга доходность КС+1,65 хорошая доходность. Буду ли я участвовать? Нет. Мне в целом нужно добрать флоатеров в портфель, но хочу поискать более прибыльные предложения.

ТОП-7 облигаций с доходностью до 23,4% и кредитным рейтингом не менее А- Ключевая ставка в России 14,5% в связи с этим средняя доходность банковского депозита снизилась до 13,2% ( на 3 месяца) и 12% (на срок 1 год). При этом 10-летние ОФЗ дают доходность около 14,5% к погашению. Я хочу предложить еще одну альтернативу это корпоративные облигации с кредитным рейтингом не ниже А- и доходностью к погашению от 18,2% до 23,4%. Представляю вашему вниманию ТОП-7 доходных облигаций с высокой доходностью, большим сроком размещения и высоки м кредитным рейтингом. Критерии для попадания в данную подборку: 🔸Кредитный рейтинг не ниже А- 🔸Высокая доходность: не ниже 14,5% 🔸Срок от 6 месяцев ❗️Я считаю, что сейчас покупать облигации с рейтингом ниже А, опасно! ❗️ ⭐️ Брусника 002Р-02 Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Основана в 2004 году. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Компания строит современное демократичное жильё в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московский области. ISIN: Кредитный рейтинг: А- Погашение: 28.03.2027 Цена: 999 руб или 99,9% Купонная доходность: 21% Эффективная доходность к погашению: 23,4% Амортизация: да Частота выплат: 12 раз ⭐️АФК Система БО 001Р-24 Акционерная финансовая корпорация Система — крупнейшая российская публичная инвестиционная компания. АФК Система располагает крупным портфелем непубличных активов и выделяется высокой диверсификацией бизнеса: ее инвестиции охватывают более 20 отраслей. ISIN: Кредитный рейтинг: AA- Погашение: 24.11.2032 (оферта 07.12.2026) Цена: 992,5 руб или 99,25% Купонная доходность: 18% Эффективная доходность к погашению: 20,4% Частота выплат: 12 раз ⭐️ Балтийский Лизинг БО-П19 Балтийский лизинг - занимает ведущие позиции по обслуживанию поставок автотранспортных средств, строительной техники и машиностроительного оборудования. Крупные проекты связаны с приобретением железнодорожной техники, оборудования для пищевой промышленности и деревообработки. ISIN: Кредитный рейтинг: AA- Погашение: 27.08.2028 Цена: 999 руб или 99% Купонная доходность: 17% Эффективная доходность к погашению: 19,4% Частота выплат: 12 раз Амортизация: да ⭐️Полипласт П02-БО-05 Группа компаний Полипласт - крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. ISIN: Кредитный рейтинг: А Погашение: 19.05.2027 Цена: 1072 руб или 107,28% Купонная доходность: 25,5% Эффективная доходность к погашению: 19% Частота выплат: 12 раз ⭐️Совко Капитал 001Р-01 Совко Капитал Партнерс - холдинговая структура Совкомбанка. ISIN: Кредитный рейтинг: A+ Погашение: 24.11.2029 Цена: 1025 руб или 102,5% Купонная доходность: 14,35% Эффективная доходность к погашению: 18,6% Частота выплат: 12 раз Амортизация: да ⭐️ Новые Технологии БO-03 Новые технологии — компания, специализирующаяся в сфере разработки, производства, реализации и сервисного обслуживания погружного оборудования для добычи нефти. ISIN: Кредитный рейтинг: A- Погашение: 07.03.2027 Цена: 1009 руб или 100,92% Купонная доходность: 15,85% Эффективная доходность к погашению: 18,2% Частота выплат: 12 раз ⭐️ Аэрофьюэлз-002Р-04 Группа компаний «Аэрофьюэлз» - один из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов в России, владеет сетью из 28 ТЗК, организует и оказывает услуги по топливообеспечению воздушных судов в 30 аэропортах ISIN: Кредитный рейтинг: A Погашение: 19.03.2027 Цена: 1058 руб или 105,8% Купонная доходность: 24.75% Эффективная доходность к погашению: 18,2% Частота выплат: 4 раз Хорошая подборка, тот самый баланс между риском и прибылью, при этом доходности явно выше чем на депозите!

Сбербанк отчет за 1 квартал 2026 по МСФО и за апрель 2026 года по РПБУ. Атлант Российского рынка! Вышел очередной месячный отчет от Сбера, помимо этого есть желание глянуть отчет за 1 квартал 2026 года по МСФО. Как чувствует себя главный банк страны? Какие тенденции просвечиваются? На какие дивиденды стоит рассчитывать за 2026 год? Ведь Сбер это основа фондового рынка РФ и в целом экономики страны и если с банком будет беда, то значит жди какой-нибудь кризис, а это лучше увидеть заранее! Давайте разбираться! 📊Финансовые показатели по РСБУ за апрель и за 1 квартал 2026 года по МСФО: ✅Начнем с кредитного портфеля у Сбера он продолжает расти: Розничный кредитный портфель - 19.4 трлн.руб (+0.8% м/м, +3.1% с начала года) Корпоративный кредитный портфель - 31.1 трлн.руб (+1.3% м/м, +2.6% с начала года) ✅Чистые процентные доходы выросли на +22,5% г/г ( а за 1 квартал +18% г/г) и достигли 1.154 трлн.р. Рост как за счет выросшего кредитного портфеля, так и за счет чуть более высокой маржи из-за плавного снижения ставки. ⛔️Чистые комиссионные доходы снизились на -0,5% г/г и составляют 225,3 млрд.р. Слабо, у Сбера всегда какие-то проблемы с ними и в апреле ситуация не поменялась. ✅Чистая прибыль выросла на +21,2% г/г ( +16% за 1 квартал) и достигла 657 млрд.р! Это новый исторический максимум по чистой прибыли за месяц, Сбер взял очень высокую планку и держит ее уверено! ✅ROE (Рентабельность капитала) Один из основных показателей в банковском секторе = 24,4%! При этом целевой показатель на уровне 20%. 🚀🚀🚀Сбербанк на другом уровне. Начали год очень хорошо и продолжают в том же темпе. По-прежнему высокий уровень по чистой прибыли и высокая устойчивость в доходах. Немного не получается с комиссионными доходами, но это единственное пятно в фин. отчетности компании. Давайте посмотрим сколько должен стоить Сбер при таких фин.показателях и посчитаем дивиденды за 2026 год. 💼Оценка компании и дивиденды. P/E= 4,1 (простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний) Мультипликатор за прошлые года: P/E 2025г= 4,3; 2024г=4,4; 2023г=6,9 P/B= 0,83 (Price/Balance Value балансовый показатель простым языком активы минус обязательства) Мультипликатор за прошлые года: P/B 2025г=0,97; 2024г=1,1; RSI на дневном графике=55,72% Цена находится в нейтральной зоне. Акции Сбера уже давно должны торговаться ближе к 400 рублям. Акции очень дешевы. 💸 Дивиденды за 2026 год. По итогам 2025 года Сбер заплатит 37,64 р на акцию или 11,65% див.доходности! Но самое интересное, что за 2026 год могут заплатить 43 р за акцию, а это уже 15% див.доходности! Дивиденды растут каждый год, как и цена за акцию. Вот для статистики: 💵Дивиденды за прошлые года: 2024 год= 34,84 руб или 10,77%; 2023 г= 33,3 руб или 10,53% див доходности; 2022г=25 руб или 10,56%; 2021г= -; 2020г= 18,7 руб или 6,25%. 2019г=16 руб или 7,74%. ❓Справедливая стоимость по модели residual-income. ❗️Справедливая оценка акций: 439 руб ❗️Справедливая оценка акций через год: 500 руб (Если Сбер сохранит чистую процентную маржу до конца года ( что реально, Сбер супер стабилен)) Почему же реальная цена акций не растет? У меня есть 2 предположения: ⚡️Возможно, инвестору, напуганы обменом заблокированных иностранных бумаг на заблокированные акции Сбера. ⚡️Возможно, инвесторы, сомневаются в стабильности Сбера и думают, что все будет плохо у банка в 2026 году из-за рецессии. 🚀В среднем за последние 10 лет гэп закрывался ~за 78 дней. ⭐️Вывод. Очень хороший отчет у Сбера. Компания является настоящей кэш-машиной. Титан нашего рынка, если у Сбера начнутся проблемы значит у экономики беда поэтому важно следить за Сбером. По-прежнему довольно большая недооценка акций. У меня Сбер ТОП-1 в портфеле, буду увеличивать позицию и дальше. $SBER $SBERP

Газпром. Новости о дивидендах, разбор отчета и перспектива компании. Почему я решил разобрать компанию Газпром? Вчера вышла необычная новость "СД ГАЗПРОМА 19 мая в заочной форме выдаст рекомендацию по дивидендам за 2025г". Мне написали в личку пару человек с вопросом, что я об этом думаю и я решил посвятить компании пост. Посмотрим последние отчетности, оценим перспективу компании и выясним сможет ли компания заплатить дивиденды? Давайте разбираться. Газпром — глобальная энергетическая компания. Государству принадлежит контрольный пакет акций компании, включая прямое и косвенное владение, — свыше 50%. Газпром обладает крупнейшими в мире запасами природного газа. Почти половина разведанных запасов компании — 45% — сосредоточена в новых регионах газодобычи, а также на месторождениях уже освоенных Надым-Пур-Тазовского региона и европейской части России. ISIN: RU0007661625 Пару слов об отчетности, Газпром- только недавно выпустил отчет за 2025 год по МСФО и отчет за 1 квартал 2026 года по РСБУ (где есть информация только о газовом ядре), поэтому разбор фин отчетности будет прыгать. 📊Финансовые показатели компании. Если брать свежий, но укороченный (только газовое ядро) отчет по РСБУ за 1 кв. 2026 г. важно отметить один вывод, выручка, себестоимость продаж, валовая прибыль и прочие показатели остались плюс минус на одном уровне по сравнению с прошлым годом. Но при этом Чистая прибыль получилась 147,5 млрд.р против убытка в 18,1 млрд.р годом ранее! Откуда такой результат? Графа прочие расходы показывает сокращение расходов с 626,7 млрд.р до 177,4 млрд.р. Давайте посмотрим отчет по МСФО за 2025 г. начнем с выручки: ⛔️Выручка сократилась на 8,8% г/г и достигла 9,77 трлн.р. Все благодаря снижению мировых цен на углеводороды+ крепкий рубль ⛔️EBITDA также снизилась на 6% г/г и составила 2,917 трлн.р. Можно отметить, что Газпром зарабатывает больше по EBITDA, чем до 2021 года и даже стабильнее ✅Чистая прибыль напротив выросла на 7% г/г и достигла 1,307 трлн.р. На рост повлияли бумажные доходы от переоценки валютного долга на фоне укрепления рубля. ⛔️Чистый долг / EBITDA: 2,07х. Общий долг составил 6,7 трлн.р Долг снова растет и является самым большим в секторе. Фин. показатели не впечатлили, хотя произошел рост цен на газ внутри РФ, развитие Газпром нефти, отменили НДПИ с 1 января 2025 года (до этого платили ежемесячно 50 млрд. р). Единственное, что подвело Газпром это курс доллара. Но мы с вами смотрим годовой отчет в мае месяце, сейчас в компании все намного лучше т.к рост цен на нефть и газ должен позитивно повлиять на доходы во втором квартале 2026. 💼Оценка компании и дивиденды. P/E= 4 (простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний) Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 3,3; 2023г=6,8; EV/EBITDA =3,1 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) EV/EBITDA 2024г= 2,9; 2023г=5,0; RSI на дневном графике=53,54% Цена находится в нейтральной зоне. Акции Газпрома торгуются не дешевле рынка + большой долг (самый большой в секторе). 💰Дивиденды. "СД ГАЗПРОМА 19 МАЯ В ЗАОЧНОЙ ФОРМЕ ВЫДАСТ РЕКОМЕНДАЦИЮ ПО ДИВИДЕНДАМ ЗА 2025Г". Так может ли Газпром выплатить дивиденды? Я сомневаюсь в этом. Во-первых, EBITDA поглощается раздувающимися капитальными расходами. Во-вторых, вскоре должна начаться стройка Силы Сибири-2, что будет ещё больше отнимать денег. Поэтому я считаю, что Газпрому сейчас не до дивидендов. ⭐️Вывод. Ничего нового отчет не показал. Газпром, как был Газпромом так и остался, очень неэффективное управление, большие и раздутые расходы. Бесконечные стройки на которых зарабатывают все подрядчики (все, кроме самого Газпрома). При этом компания монополист и может быть супер кэш-машиной. Что может поменять? Мир или снятие санкций и восстановление Северных потоков.

Компании которые выплатят дивиденды в мае! Как вы все знаете в апреле на Московской бирже открылся дивидендный сезон (выплатили такие компании в моем портфеле, как Новатэк, и Яндекс). Сегодня я расскажу какие акции выплачивают дивиденд в мае, его размер, дивидендную доходность, а также когда произойдет дивидендная отсечка! В мае выплат сильно больше чем в апреле, давайте начнем! Напоминаю, что если акция у меня есть в портфеле я обозначу ее вот таким значком — 💼. Также 4 мая произойдет отсечка у Лукойла, но последний день покупки был в апреле. ⭐️Пермэнергосбыт ао/ап Период: за 2025 год. Размер выплаты: 32 руб Див.доходность: обычка 5,78%/преф 5,1%. Последний день покупки: 4.05.26. ⭐️Таттелеком Период: за 2025 год. Размер выплаты: 0,5725 руб Див.доходность: 7,73% Последний день покупки: 04.05.26 ⭐️БСПб Период: за 2025 год. Размер выплаты: 26,23 руб Див.доходность: 7,75% Последний день покупки: 11.05.26 ⭐️Хэдхантер 💼 Период: за 2025 год Размер выплаты: 233 руб Див.доходность: 7,91% Последний день покупки: 11.05.26 ⭐️ЭсЭфАй Период: за 2025 год. Размер выплаты: 172 руб Див.доходность: 17,42% Последний день покупки: 14.05.26 ⭐️Позитив Период: за 1 кв. 2026 года Размер выплаты: 28,08 руб Див.доходность: 2,64% Последний день покупки: 14.05.26 ⭐️Полюс 💼 Период: за 2025 год. Размер выплаты: 56,8 руб Див.доходность: 2,54% Последний день покупки: 15.05.26 ⭐️Фикс Прайс Период: за 2025 год. Размер выплаты: 0,11 руб Див.доходность: 16,34% Последний день покупки: 18.05.26 ⭐️ЛЭСК Период: за 2025 год. Размер выплаты: 0,55 руб Див.доходность: 0,85% Последний день покупки: 21.05.26 ⭐️Т-Технологии 💼 Период: за 2025 год. Размер выплаты: 4,5 руб Див.доходность: 1,38% Последний день покупки: 22.05.26 ⭐️Озон Период: за 2025 год. Размер выплаты: 70 руб Див.доходность: 1,6% Последний день покупки: 25.05.26 ⭐️Астра Период: нераспределенная Размер выплаты: 4,67 руб Див.доходность: 1,79% Последний день покупки: 29.05.26 Дивидендный сезон в самом разгаре! У меня из этой подборке есть: Т-Технологии, Полюс и Хэдхантер! Получается 3/12. Из интересных доходностей стоит выделить ЭсЭфАй и Фикс Прайс (16-17% див.дох!), но перспективы на большом горизонте я в этих акциях не вижу. Также хочется разобраться в Пермэнергосбыт, в прошлом году компания суммарно заплатила 95 руб на акцию или 24,61% див.доходности. Из-за такой доходности акции выросли за 2025 год на 100%.

B2B-РТС (BTBR). Что это за компания? Обзор, перспектива, див.доходность. Из-за своей травмы я пропустил интересное IPO на публичное размещение вышла компания B2B-РТС (BTBR). Расскажу чем занимается компания, посмотрим финансовую отчетность, оценим перспективы и посчитаем дивидендную доходность компании. Давайте разбираться. ❓Чем занимается компания? B2B-РТС – крупнейшая российская электронная торговая платформа для бизнеса и государства. Компания объединяет площадку коммерческих закупок и вендора отечественных решений B2B-Center и федеральную электронную площадку РТС-тендер. B2B-РТС - игрок №1 по количеству закупочных процедур во всех сегментах рынка. По итогам 2025 г. совокупный объем закупок на B2B-РТС составил почти 10 трлн руб., что составляет 4,5% объема ВВП Российской Федерации. Платформу используют более 45% государственных заказчиков и 65% крупнейших российских компаний-лидеров из различных отраслей экономики. ISIN: RU000A104U43 По сути, это электронная торговая площадка для госзаказчиков и бизнеса. Условный Ozon или Cian только в сегменте B2B ( модель, где бизнес продает товары или услуги другому бизнесу) и B2G (это модель, при которой бизнес взаимодействует с государственными структурами, поставляя товары или услуги для нужд государства). Платформа является самой большой площадкой в РФ. Доля рынка в регулируемых закупках 38%, а в коммерческих 41%. 📊Финансовые результаты за 2025 год по МСФО. ✅Выручка выросла на 9,8% г/г и достигла 9,3 млрд.р. Как мы видим выручка растет умеренными темпами. Прогноз на 2026 год рост на 14%, а далее на 20%, насколько это реально? Судя по объему рынка в теории это реально. Из чего она складывается? ✅У компании высокая маржинальность по EBITDA – 52,3%, но в 2026 году ожидается снижение из-за более низких ставок и, соответственно, процентного дохода, а также из-за роста страховых взносов. При этом EBITDA выросла на 5,9% и достигла 4,9 млрд.р ✅ Чистая прибыль выросла на 5,7% г/г и составила 3,7 млрд.р. Здесь действуют налоговые льготы т.к компания считается IT.💵 ✅Чистый долг за год увеличился в 2 раза с 568 млн.р до 1,036 млрд.р. + есть клиентские остатки (являются пассивами), но компания на них зарабатывает (в 2025 году почти 1,5 млрд.р чистой прибыли на остатках). Компания является крупнейшей площадкой в стране ( ближайшие конкуренты Сбер А , Росэлторг, Тендер.про. ) поэтому в финансовых показателях у компании все отлично, все финансовые показатели растут при этом есть подушка безопасности в 1 млрд.р которая тоже зарабатывает деньги. Есть два момента которые мне очень нравится в этой компании это дивидендные выплаты и справедливая оценка, давайте подробно об этом поговорим. 💵Справедливая оценка и дивиденды. Компания выплачивает щедрые дивиденды, согласно дивидендной политике платят от 50% от чистой прибыли, обычно это 85% от чистой прибыли. При этом платят ежеквартально, т.е 4 раза в год❗️. Для РФ рынка это редкость. В 2026 году суммарно должны заплатить 18,7 руб на акцию или 14,1% див.доходности. Зачем вообще нужно это размещение? Совкомбанк (основной акционер) заинтересован в снижении нагрузки на капитал. Один из способов – это вывод на публичные торги своих непрофильных дочек. При этом разместились с явным дисконтом, справедливая оценка❓ по DCF- модели сейчас это 187 руб, через год 199 руб. Апсайд большой, свыше 30%, но потихоньку сокращается. ⛔️А есть ли минусы? Да, минус есть. Объем размещения всего 11,5%, это примерно 2,3-2,4 млрд.р. Это очень мало. ⭐️Вывод. Мне нравится эта компания. Стабильный, прибыльный, низкоконкурентный бизнес. При этом компания платит 4 раза в год дивиденды и весьма неплохие (более 85% от чистой прибыли). Планирую купить акции, меня все устраивает.

🏛 ТОП-5 длинных ОФЗ с самой большой купонной доходностью. ЦБ снизил Ключевую ставку на 0,5% с 15% до 14,5%. Следовательно доходности по вкладам, облигациям и акциям снизятся. Самое время посмотреть на подборку ОФЗ с самой большой купонной доходностью! Т.е вы можете занять деньги государству на десятки лет вперед под очень хорошую доходность к погашению и текущую купонную доходность! Единственная проблема заключается в том, что если корпоративные облиги в борьбе за инвестора сделали купоны ежемесячные, то выплаты у ОФЗ остались те же 2 раза в год. ⚙️Параметры: В подборку попали ОФЗ с самыми большими купонными выплатами к текущему размеру тела. 🏛 ОФЗ 26254 • ISIN: • Выплаты: в апреле и октябре • Погашение: 03.10.2040 • Доходность к погашению: 14,60% • Цена: 93,14% • Купон: 13% или 64,82 р. • ТКД: 13,94% • Выплаты: 2 раза в год. 🏛 ОФЗ 26248 • ISIN: • Выплаты: в мае и декабре • Погашение: 16.05.2040 • Доходность к погашению: 14,50% • Цена: 89,1% • Купон: 12,25% или 61,08 р. • ТКД: 13,72% • Выплаты: 2 раза в год. 🏛 ОФЗ 26247 • ISIN: • Выплаты: в мае и ноябре • Погашение: 11.05.2039 • Доходность: 14,51% • Цена: 88,4% • Купон: 12,25% или 61,08 р • ТКД: 13,69% • Выплаты: 2 раза в год 🏛 ОФЗ 26230 • ISIN: • Выплаты: в марте и сентябре • Погашение: 16.03.2039 • Доходность: 14,41% • Цена: 63,1% • Купон: 7,70% • ТКД: 12,18% • Выплаты: 2 раза в год. 🏛 ОФЗ 26253 • ISIN: • Выплаты: в апреле и октябре • Погашение: 06.10.2038 • Доходность: 14,63% • Цена: 93,3% • Купон: 13% или 64,82 р. • ТКД: 13,91% • Выплаты: 2 раза в год. Хорошая подборка по облигациям. Очень надежная и высокодоходная! К тому же когда снизят ставку к 12% к концу года (как запланировал ЦБ) доходности упадут, произойдет переоценка тела. Поэтому если вы хотите зафиксировать ежемесячную доходность под 14% годовых, то это подборка для вас. ⚡️Если хотите заработать на переоценке, то прочтите пост в тг ТОП-5 надежных ОФЗ под идею, как получить доходность 30% годовых. ⚡️Если хотите понять почему ОФЗ дает такую хорошую доходность, то прочтите пост в тг Парадокс доходностей. Почему при ставке в 15% доходность длинных ОФЗ 14,7%?

МРСК: итоги 2025 года. Кто выплатит больше всех дивидендов и у кого наибольший апсайд. В феврале месяце я подводил итоги сетевых компаний за 9 месяцев (прочитать можно тут) вам зашел такой формат и я решил это делать ежеквартально! Сейчас на фоне цикла снижения ставки эти бумаги особенно актуальны. Посмотрим как идет выполнения инвестиционной программы развития (ИПР), посчитаем справедливую стоимость акций+ на какие дивиденды можно рассчитывать и сравним это между сетевиками. Давайте попробуем разобраться, формат интересный, возможно стоит его ввести и для других секторов. (Например, нефтянка, металлурги или финансовый сектор?). МРСК — это Межрегиональные распределительные сетевые компании (входят в структуру ПАО «Россети»), которые обеспечивают передачу электроэнергии от электростанций до конечных потребителей (населения, предприятий) в регионах России. Они отвечают за обслуживание распределительных сетей, развитие инфраструктуры, подключение новых абонентов и надежность электроснабжения. (Ленэнерго преф, МРСК ЦП, МРСК Центр, МРСК Урал, МРСК Волги). ❓Каким образом будут вестись подсчеты? Для начала хочу просто напомнить, каким образом я буду вести подсчеты и что буду брать за основу. ⚡️В конце ноября вышли обновленные финансовые планы в соответствии с инвестиционной программой развития (ИПР) на сайте Минэнерго. Это мы возьмем как основу для своих расчетов (прогнозируемые фин.показатели (прибыль). ⚡️ Справедливую оценку стоимости акций будем использовать метод оценки DDM (дисконтированные дивидендные потоки он учитывает текущие ставки по ОФЗ и сопоставляет их со всеми будущими дивидендами). ⚡️ Дивиденды будем рассчитывать исходя из планов в соответствии с инвестиционной программой развития (ИПР) и див политики компании. 🎯 План выполнения ИПР на 2025 год. Посмотрим на какой % был выполнен план ИПР по чистой прибыли по итогам 2025 года. Какие компании перевыполнили его, а какие не смогли сделать даже норму. Ленэнерго цель на 2025 год = 34,4 млрд.р; выполнено: 34,25 млрд.р (план выполнен на 99%✅) МРСК ЦП цель на 2025 год= 19,2 млрд.р; вып: 22,7 млрд.р (план перевыполнен -118%✅) МРСК Центр: цель на 2025 год=12,7 млрд.р; вып: 10,1 млрд.р (план выполнен на 79%❌) МРСК Урал: цель: 12,1 млрд.р; вып: 15,7 млрд.р (план перевыполнен 130%✅) МРСК Волги: цель: 9,2 млрд.р; вып: 10,8 млрд.р (план перевыполнен 117%✅) МОЭСК: цель: 41,5 млрд.р; вып: 40,5 млрд.р (план выполнен на 99%✅) По итогам года все компании кроме МРСК Центра выполнили или перевыполнили план, также вы могли заметить, что я добавил МОЭСК в прошлом разборе ее не было. 📊Справедливая стоимость акций+ дивиденды По каждой компании я посчитаю справедливую стоимость по DDM-модели. За безрисковую ставку берем текущие доходности по длинным ОФЗ. При этом если ставка пойдет вниз, тогда целевые цены будут автоматом расти ⭐️Ленэнерго Справедливая оценка: 321 р (-6%) Справедливая оценка через 12 мес: 350 р (апсайд: 0%) Дивиденды: 36,72 р или 10,7% див.доходности ⭐️МРСК ЦП Справедливая оценка: 0,68 р (+10%) Справедливая оценка через 12 мес: 0,71 р (+15%) Дивиденды: 0,099 р или 15,9% див.дох. ⭐️МРСК Центр Справедливая оценка: 1,18 р (+30%) Справедливая оценка через 12 мес: 1,33 р (+47%) Дивиденды: 0,084 р или 9,3% див дох Помним про плохую динамику выполнения плана, считаю данные искажены. ⭐️МРСК Урал Справедливая оценка: 0,61 р (+2%) Справедливая оценка через 12 мес: 0,66 р (+10%) Дивиденды: 0,069 р или 11,6% див доход ⭐️МРСК Волги Справедливая оценка: 0,16 р Справедливая оценка через 12 мес: 0,17 р (+6,15%) Дивиденды: 0,019 р или 9,7% див дох ⭐️МОЭСК Справедливая оценка: 1,9 р (справедливая оценка) Справедливая оценка через 12 мес: 2,1 р (+10%) Дивиденды: 0,177 р или 9,4% див дох ✅Вывод 2025 год стал ударным для сетевиков, помогли в этом и повышение тарифов. Сейчас проблемы есть только у МРСК Центра, с ней надо быть аккуратней. У меня есть Ленэнерго (3,65%), пока докупать не планирую, еще нравится МРСК ЦП.

❓❗️Ответ на вопрос от подписчика. Выпуск №2. "Стоит ли подбирать Мечел и ждать разворота котировок?" Я продолжаю рубрику "Ответ на вопрос от подписчика" и решил разобрать интересный вопрос, подписчик увидел, что акции Мечела сейчас на исторических минимумах (акции с января 2024 года снизились в 6 раз) и считает, что сейчас самое время заходить. Поэтому сегодня я разберу последний отчет Мечела, посмотрим на финансовое здоровье компании, долг и какова сейчас конъектура рынка! В конце дам свое мнение насчет Мечела, давайте начинать! ПАО «Мечел» крупный промышленный холдинг, объединяющий в единую производственную цепочку более 20 предприятий по производству и реализации угля, стали и сплавов, железной руды, а также электрической и тепловой энергии. Компания является одним из лидеров экспортных поставок и обладает обширной инфраструктурой, которая включает порты и подвижные составы. ISIN: RU000A0DKXV5 📊Финансовые показатели по МСФО за II полугодие 2026 года Но прежде чем начать я бы хотел посмотреть на цены коксующегося угля и горячекатаной стали т.к это основа Мечела: ⤵️Средняя цена угля в РФ на февраль 2026 г это 3 777,4 руб./т. (Это на 5,5% выше уровня января 2026 года, но на 20,2% ниже, чем в феврале 2025 г.) ⤵️Средняя цена стали в РФ на февраль 46000 руб/т. (Это уровень уровень 2021 года и такие цены держаться весь 2025 год) ❗️Из этого мы можем сделать вывод, что цены вообще не растут и это печально для Мечела, которому нужен разворот на рынке. ⛔️ Выручка снизилась на 26% г/г и составила 134,7 млрд р. если честно, то это неплохой результат. ❌EBITDA рухнула на 91% г/г до 2 млрд.р (для сравнения в I пол она составляла 5,7 млрд.р). Это минимальные значения за все время! ❌ Чистый убыток за II полугодие составил 38 млрд.р а за весь 2025 год — 78,6 млрд.р! Как вообще компания может существовать? ❌Я не понимаю, как компания платит % по долгам с такими убытками, а ведь процентные расходы за II полугодие — 29,7 млрд.р! ❌ Чистый долг/EBITDA 36.1x против 4,6х годом ранее! Я вообще не понимаю, как компания еще может существовать. Абсолютно все показатели это какой-то кошмар. Как компания платит процентные расходы? Банки (а это ВТБ в первую очередь) просто закрывают глаза на дефолт. Скорее всего есть какая-нибудь директива Минпромторга ничего не делать с Мечелом. 💼Оценка компании и дивиденды. Теперь давайте посмотрим, как же оценивает рынок стоимость компании, акции торгуются на уровне 62,5 рублей за акцию: EV/EBITDA 40,8 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) EV/EBITDA 2024г= 5,0; 2023г=4,7; 2022г=2,7. P/E (отрицательная, т.к за год компания убыточна) RSI около 40,40% ( дневной), что говорит о нейтральном состоянии цены. Оценка компании совершенна неадекватна. 🥲Вывод К какому выводу можно придти увидев вот такую отчетность за 2 полугодие 2025 года? К акциям компании прикасаться нельзя! Чтобы помочь компании нужны высокие цены на сталь и уголь (а как мы выяснили этого нет) и девальвация к 200 руб. У компании я не вижу будущего, это фактически банкрот. Поэтому отвечая на вопрос нельзя покупать акции Мечела, но каждый решает сам! Не ИИР Скоро разберу Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости

Мой актуальный портфель на российском фондовом рынке на 12 апреля. Покупки/продажи Сегодня 12 апреля, всех православных поздравляю с праздником! Я расскажу вам какие активы были куплены за период с 1 апреля по 11 апреля и почему именно их. Также посмотрим структуру портфеля и посмотрим состав акционной части портфеля, надеюсь вам будет интересно! Покупки за период 01.04.26-12.04.26 Акции: Северсталь 10 акций Хэдхантер 3 акции Мать и дитя 3 акции Татнефть 5 акций Сбер 5 акций Облигации: ОФЗ 26246 10 шт 📊Почему купил именно эти активы? Северсталь- отличная компания, но сейчас дно цикла на рынке металлов, в это время Северсталь увеличивает мощности, повышая производство и снижая себестоимость. Очень долговое время акции компании торговались дороговато, но сейчас уровни 2017, 2020 и 2022 годов. Поэтому для долгосрочной идее цена около 800 руб считаю для себя хорошей. Начал постепенный набор позиции. Мать и дитя- лидер в секторе медицины, а также лидер роста за 2025 год (акции выросли на 76%, кто еще показал сильный рост смотрите здесь ). Но сначала года акции снизились уже 13% и это для меня сигнал о покупке эмитента. (весь прошлый год компания не снижалась более чем на 5%). Справедливая оценка: 1400 руб за акцию, Мать и дитя постоянно увеличивает дивиденды и растет как бизнес. Сбер преф- считаю компания сильно недооценена, справедливую оценку вижу около 400 руб за акцию. Не буду здесь много писать, подробнее писал об этом пост, можете прочитать здесь . Сбер- скала💪🏻🏔 Хэдхантер- Недавно здесь писал разбор компании. Можете с ним ознакомиться, а так компания чувствует себя хорошо в такое непростое время и выплачивает солидные дивиденды. При разворотной тенденции жду сильный рост показателей. Татнефть- из-за заварушки с США и Ираном докупил Татнефть. Компания мне нравится, эффективная, не жадная платит хорошие дивиденды. Из нефтянки сейчас нравится Татнефть, Газпромнефть и Новатэк. ОФЗ 26246- подробнее писал о том, почему доходности ОФЗ не падают при снижении ставки, почитаете тут ( Потихонечку ежемесячно добираем ОФЗ. 💼Структура портфеля: Акции 80,73% (-0,85%) Облигации 18,15% (+1,0%) Валюта 0,83% (+0,82) Фонды 0,31% (+0,02%) 🏆Состав акционной части портфеля: Сбер преф (9,51%) Новатэк (7,84%) Т-Технологии (7,43%) Х5 Retail Group (6,89%) Лукойл (5,88%) Лента (5,49%) Новабев Групп (5,47%) ВТБ (4,85%) Полюс (4,37%) ДОМ РФ (3,57%) Ленэнерго преф (3,42%) Мать и дитя (3,35%) Фосагро (2,28%) Сургутнефтегаз (2,3%) Транснефть (2,02%) Татнефть (2%) остальные компании менее 2% 📋Планы на БУДУЩЕЕ. ЦБ снижает ставку, думаю на следующем заседании ставку также снизят на 0,5%. Рубль показывает силу, думаю придет куда-нибудь к 72 рублям. Валютные облигации буду подбирать на 72-75 руб, акции до 3000 пунктов по Индексу. Облигации буду докупать до ставки в 12-13% потом интересным облигаций практически не будет.

💸Парадокс доходностей. Почему при ставке в 15% доходность длинных ОФЗ 14,7%? У меня очень скоро заканчиваются вклады и я думаю о том, куда переложить свои деньги. Лично для себя я вижу три варианта: это длинные ОФЗ, замещающиеся облигации и корпоративные облигации. Сегодня я хочу остановится на длинных ОФЗ и поговорить о парадоксе доходностей. Почему при ставке в 15% доходность длинных ОФЗ на уровне 14,7%?! Выскажу свои мысли, давайте начнем. Для начала хочется сказать, что вообще такое ОФЗ? ОФЗ — это когда ты даёшь деньги государству в долг и получаешь за это проценты. Их выпускает Министерство финансов Российской Федерации. Ты покупаешь облигацию → государство платит тебе регулярный доход (купоны) и потом возвращает всю сумму. 🧐Интересный момент Интересный момент заключается в том, что Ключевая ставка сейчас составляет 15%, доходность по годовым вкладам составляет 13%. При этом доходность по длинным ОФЗ рекордная! ЦБ и правительство фактически прямо говорят о том, что ставки будут и дальше снижаться. Большинство аналитиков (я тоже так считаю), видит таргет в 12% к декабрю 2026 года. Тем не менее доходности 10-летних ОФЗ практически не реагируют, оставаясь на уровне около 14,61% т.е ОФЗ 26244 доходность 14,61% на 7 месяцев и 11 месяцев, доходность ОФЗ 26246 на 9 лет и 11 месяцев 14,79%! Вау. Но каковы причины такой высокой доходности? Я вижу здесь три очевидные причины. 📊Три причины. 1️⃣ Инвесторы очень глупые, и не могут сложить дважды два и просто не видят инвест. идеи? 2️⃣ Премия. Большие заимствования Минфина на фоне потенциально рекордного дефицита бюджета — инвесторы требуют премию за риск. 3️⃣ ЦБ может начать эмиссию для поддержки бюджета. Реальная инфляция выше официальной, и текущая доходность ОФЗ отражает именно долгосрочные инфляционные ожидания при такой бюджетной политике. За последние три месяца дефицит бюджета составил 3,6 трлн.р или 1,9% ВВП при этом годовой план был в 3,79 трлн.р. Важно: 1 кв. всегда слабый (расходный), основная часть расходов приходится на начало года, а доходы поступают с лагом. Благодаря мартовской цене URALS нефтегазовые доходы бюджета в апреле могут вырасти до ₽1,1–1,2 трлн. Ждем приток в апреле. Насчет первого пункта это вряд ли. А вот насчет того, что инвесторы требуют премию к риску и что есть риск того, что эта доходность отражения долгосрочной инфляции это вероятнее всего! ⭐️Вывод Тут есть настоящая дилемма. С одной стороны вы можете купить ОФЗ с доходностью под 15% на 10 лет! Просто чтобы вы понимали, средняя доходность индекса Московской биржи 15%! Но как мы выяснили, здесь есть риски. Лично я каждый месяц докупаю по 10-20 ОФЗ 26246 . Пробую писать свои мысли, немного сумбурно, так что не судите строго😅

Стоит ли покупать Лукойл ? Разбор отчета за 2025 год, дивиденды, справедливая оценка. Возвращаемся к моему опросу в телеграм-канале, добрался я наконец до третьего места - Лукойла (До этого разобрал ИКС 5 и Хэдхантер $HEAD ). Посмотрим с вами отчетность за прошлый год, оценим ущерб нанесенный санкциями, посчитаем справедливую оценку компании и порассуждаем о будущем компании. Давайте приступать! Лукойл — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. На компанию приходится около 2% мировой добычи нефти и около 15% российской, а также около 1% доказанных запасов углеводородов в мире. Большая часть доказанных запасов Лукойла сосредоточена в России — 91% 🌎Зарубежные активы Начну разбор сразу с самого больного- Лукойл потерял контроль над международными активами. Всё застряло в международном контуре, включая все активы и 272 млрд. руб кэша. То есть Лукойл владеет иностранными активами, но управлять и распоряжаться ими не может. Что будет дальше с активами и деньгами? Совершенно не ясно. Продадут ли это все добро? Если да,то по какой цене? Смогут ли воспользоваться деньгами после продажи? Вообще неясно. И вот эта неопределенность давит котировки вниз. Как будто в мире и так много неопределенности. Теперь давайте посмотрим отчет за 2025 год. 📊Финансовые показатели по МСФО за 2025 год Вы можете ознакомится с разбором ( за 1 полугодие 2025 года для сравнения. А мы начнем с выручки: ⛔️Выручка снизилась на 14,8% г/г и составила 3,76 трлн.р Все могло быть еще хуже, а так средняя температура по палате в секторе. ⛔️ По итогам года компания показала Чистый убыток в размере 1,06 трлн.р против Чистой прибыли в размере 851,1 млрд.р годом ранее. Почему такой результат? Произошли списания международных активов на 1,66 трлн.р. Т.е по факту компания заработала 600 млрд.р. К тому же в будущем списания могут восстановить, все будет зависеть от их продажи. ⛔️EBITDA снизилась на 35,8% г/г и составила 892,1 млрд.р Всё-таки основные активы всё равно в России, и они более маржинальны, чем международные Ожидаемые результаты, крепкий рубль, низкая цена на нефть, новые санкции. Все эти факторы давят на компанию. Но на фоне конфликта цена на нефть добавит позитив в компанию, но только в моменте. Посмотрим как оценивается компания и что там с дивидендами. 💼Оценка компании и дивиденды. P/E= — прибыли нет. EV/EBITDA =3,7 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) EV/EBITDA 2024г= 2,5; 2023г=2,2; 2022г=1,9 2021г=3,3 RSI на дневном графике=41,4% Цена находится в зоне перепроданности. Акции торгуются дороговато, времен до СВО. Справедливая оценка это EV/EBITDA=2,5 ( как в прошлый год), тогда справедливая стоимость акций около 4000 руб. 💰Дивиденды. Несмотря на все сложности компания рекомендовала дивиденды за 2025 г в размере 278 р или 4,8% див.доходности. За 2025 год суммарно выходит 12% див.доходности. ❓Перспектива. Печальная история вышла с Лукойлом, компания лишилась международного бизнеса и считай половины компании. Остается шанс на продажу международного подразделения и возврат денег, но на каких условиях это случится? Компания торгуется сейчас дороговато времен до 2022 года ( понятно, что это связано с Ираном, но все же). Компания мне нравится, но подумываю продать часть акций и переложится в Татнефть или Новатэк , но окончательного решения я не принял. Еще смущает, что в 2025 году (об этом почему то все молчат). Леонид Федун сооснователь компании продал свою долю в 10% и вышел из бизнеса полностью. Обычно, когда сооснователи продают свои бизнесы (VK, Магнит, Додо) ни к чему хорошему это не приводит. Не ИИР.

Компании которые выплатят дивиденды в апреле! Как вы помните из моих отчетов за февраль и март поступления пассивного дохода были только от купонов облигаций. В апреле начинается открытие дивидендного сезона! Расскажу какие акции выплачивают дивиденд, его размер, дивидендную доходность, а также когда произойдет дивидендная отсечка! Компаний не так много, но это лучше чем ничего. Напоминаю, что если акция у меня есть в портфеле я обозначу ее вот таким значком — 💼 ⭐️Новатэк 2025 💼 Размер выплаты: 47,23 руб Див.доходность: 3,35% Последний день покупки: 10 апреля ТОП-3 моего портфеля. А благодаря конфликту на ближнем Востоке перемещалась и на 1 место в портфеле. Лучшая компания в секторе (по-моему мнению). Суммарно за 2025 год выйдет около 82,7 р. Сохранив тенденцию к ежегодному росту дивидендов. ⭐️ЦМТ ап/ао 2025 $WTCM Размер выплаты: 0,963855421686747 руб Див.доходность: 6,93 преф и 6,21% обычка Последний день покупки: 17 апреля Если честно, не знаком с компанией. Но что тут из интересного, очень хорошо видна разница между обычной акцией и привилегированными акцией. Эмитент одинаковый, но доходность у префов обычно всегда больше ( вы проигрываете в праве голоса, но зато получаете больше дивидендов). Это хорошо видать у Сбера или Сургута. ⭐️Яндекс 2025💼 Размер выплаты: 110 руб Див.доходность: 2,48% Последний день покупки: 24 апреля Несмотря на то, что Яндекс растущий бизнес, компания выплачивает дивиденды и уже увеличила выплату с 80 руб до 110 руб! Это очень радует. ⭐️Авангард Размер выплаты: 22,31 руб Див.доходность: 3,29% Последний день покупки: 27 апреля Не знаком с компанией, сказать нечего. ⭐️Лукойл 💼 Размер выплаты: 278 руб Див.доходность: 4,78% Последний день покупки: 30 апреля Лукойл снова платит дивиденды, но перспективы компании туманны. Кризис с Ираном может сильно помочь компании. В портфеле у меня есть компания, пока не решил что буду с ней делать. Список на апрель получился небольшой, но уже ощутимый Новатэк, Лукойл, Яндекс серьезные компании с серьезными дивидендами 😅К концу месяца сделаю майскую подборку, там должно быть еще интереснее!

⭐️Основные события. Вторник (07.04) - Закрытие реестра по дивидендам Черкизово , 229,37р.; - Позитив Отчет за 2025 г., День инвестора - Яндекс. СД по вопросу допэмиссия для реализации программы долгосрочной мотивации Среда (08.04) - МГКЛ. МСФО за 2025 г. Четверг (09.04) -Данные о недельной инфляции от Росстата. Пятница (10.04) - Новатэк. Закрытие реестра по дивидендам - Т-технологии. Последний день торгов в режиме Т+1 в связи со сплитом ⭐️Непрофильные новости 🔸Иран вряд ли откроет Ормузский пролив в ближайшее время 🔸Минэкономразвития: средняя цена нефти марки Urals, используемая для расчета нефтяных налогов, в марте выросла на 30,5% г/г - до 77$ за баррель 🔸Альфа-Банк: на заседании 24 апреля ЦБ, вероятнее всего, снизит ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 14,5% 🔸Трамп: Если дать нам немного больше времени, мы легко сможем открыть Ормузский пролив, забрать нефть и заработать состояние 🔸Минфин: нефтегазовые доходы бюджета РФ в марте 2026 г. составили 617 млрд.руб (+42,8% м/м, -43% г/г) 🔸Банк России определил минимальный уровень кредитного качества ЦФА, доступных для неквалифицированных инвесторов 🔸СПБ Биржа начнёт торги бессрочными неоактивами на глобальные акции и криптовалюты 🔸Газпром: второй календарный месяц весны Европа встретила с критически низким уровнем заполненности ПХГ 🔸Российские и зарубежные авиакомпании повысили топливные сборы и выставляют туроператорам дополнительные счета по части уже подтвержденных авиабилетов 🔸17 апреля Московская биржа начнет торги акциями компании В2В-РТС под тикером $BTBR 🔸Объем торгов фьючерсами и опционами на Мосбирже в марте достиг рекордных 21,7 трлн.руб 🔸Fars News Agency: Иран отклонил предложение США о 48-часовом прекращении огня ⭐️Рынок Нефтяные компании уже не так реагируют на конфликт, еле-еле все ползет. Но, как мне кажется, если начнется более острая фаза — интереснее всего выглядит Роснефть , под ОТСКОК. 460-470 хороший блок. Выделил бы еще Сургутнефтегаз преф, пока рубль снова крепнет -> может открыться интересная точка входа под будущее ослабление. Переговорный процесс по прежнему в процессе, конкретных дат для встречи не было. Впереди ЯКОРНОЕ заседание, самое время присмотреться к надежным активам. Не ИИР.

Большой обзор прошедшей недели. Выпуск 57. Индекс продолжает снижаться, объявлены новые дивиденды. Биткоин ниже 68000$. 14-я неделя подходит к своему завершению и время подводить итоги. Индекс Московской биржи немного снижается 3-ю неделю подряд, объявили новые выплаты дивидендов. Индекс RGBI остается неизменным, но доходности у ВДО снижаются. Биткоин стоит на месте уже 3-ю неделю. Это и многое другое читайте в этом выпуске! ⭐️Индекс Московской биржи. Индекс Московской биржи показывает снижение на 19 пунктов до 2760 пунктам по итогам недели. Укрепление рубля, геополитические риски и инфляционный фактор это все снижает индекс. При этом цена на нефть выше 100$ и КС уже 15%! ❗️ Сейчас стараюсь покупать качественные и дивидендные акции. Делать это буду до 3000 пунктов. 💰Компании начали объявлять дивиденды: 🏦 СД Интер РАО рекомендовал дивиденды за 2025 год: 0,3214 руб на акцию. Доходность выплаты: 10,6 % ⏰Дата закрытия реестра: 9 июня 2026 ⛽️ СД Всеинструменты планирует предложить дивиденды за 2025 год 4 руб на акцию. 🏦 СД Позитив рекомендовал дивиденды за 2025 год 28,08 руб на акцию. Доходность выплаты: 2,5 % ⏰Дата закрытия реестра: 17 мая 2026 ⚡️ Стоит ли покупать Хэдхантер? Разбор отчета за 4 кв. 2025 г. Финансовые показатели, справедливая оценка и дивиденды. ⚡️SberCIB. Обновленный ТОП. Часть 1. Дивидендные акции. ⚡️SberCIB. Обновленный ТОП. Часть 2. Акции с максимальным потенциалом роста. Все это можно прочитать в тг-канале. 🔼Лучший рост недели: РоссЦентр (+12,95%) Россетиволга (+10,95%) ВТБ (+10,35%) 🔻Отрицательный рост недели: Алроса (-6,64%) Селигдар (-6,14%) Сургутпреф (-6,08%) ⭐️Облигации. Индекс гособлигаций RGBITR 2 недели подряд делает движение в 1 пункт то влево, то вправо 770 пунктов. Доходности у ОФЗ остались на тех же уровнях длинные ОФЗ составляют 14.8% ОФЗ 26244 (на 10 лет) и 26243 (на 13 лет), коротких 12,8% (ОФЗ 26226). Следующее заседание 24 апреля. ❗️Самое интересное, что при КС 15%, при этом доходности у ОФЗ на 10-13 лет 14,8% парадокс! Видимо, инвесторы не верят в дальнейшее снижение КС или есть какие-то другие причины такой большой доходности. ⚡️Новые размещения: МТС новый выпуск облигаций с доходностью до 15% и ежемесячным купоном. Фосагро новый выпуск ( облигаций с доходностью до 14,5% и ежемесячным купоном. ⭐️Криптовалюта. Биткоин на этой неделе вырос на 0,62% до 67062$. На заседании ФРС США сохранила ключевую ставку на уровне 3,5–3,75% годовых. Но кому нужны такие микроскопические движения? По факту с февраля месяца мы в очень плотном боковике. Алькоины нащупали дно (как мне кажется) и если смотреть технически это идеальное время для откупа, но есть ли у кого желание откупать дно? Есть риск получить еще одно в подарок. Индекс страха и жадности: 30 Страх (-2) Индекс альт-сезона: 40 (-11) Индикатор рыночного цикла 0/30 🔼Лучший рост недели из ТОП-200 по капитализации ALGO +44.36% VVV +24.14% DEXE 23.50% (Вторую неделю в ТОПе) 🔻Отрицательный рост недели из ТОП-200 по капитализации: Siren -65.66% NIGHT-14.88% (вторую неделю в ТОПе) ENA -13.07% Сырьё 🔼Золото 4676$ (+3.74%) 🔼Нефть (Brent) $109.11 (+7.66%) ⭐️ Что еще интересного? ⚡️Инфляция с 24 по 30 марта составила 0,17% после 0,19% неделей ранее. Годовая инфляция на 30 марта составила 5,86%. ⚡️ЛУКОЙЛ в 2025 г. открыл семь новых месторождений и нарастил выпуск нефтепродуктов. ⚡️Ставки по вкладам в топ-10 банков снова снизились (средняя ставка 13,56%).

🔖 Стоит ли покупать Хэдхантер? Разбор отчета за 4 кв. 2025 г. Финансовые показатели, справедливая оценка и дивиденды Возвращаюсь к нашему опросу в телеграм-канале, где уверенную победу одержал Х5 ( ) ( теперь пришло время второго места- Хэдхантера ! Разберем последний отчет за 4 квартал 2025 года. Посмотрим, как чувствует себя компания, на какие дивиденды стоит рассчитывать в этом году и в 2027 г, а также какая справедливая стоимость акций? Тем более акции Хэдхантера с октября месяца находятся в боковике. Давайте разбираться. Хэдхантер — крупнейшая онлайн-платформа по поиску работы и подбору персонала в России, а также один из лидеров рынка интернет-рекрутмента в Беларуси и Казахстане. Компания развивает экосистему цифровых HR-сервисов 📊Финансовые показатели по МСФО за 4 квартал 2025 года Начать разбор финансового отчета я бы хотел с факта, что высокая ключевая ставка сделала свое дело и охладило экономику, т.к спрос со стороны работодателей пока не особо активен (Новых вакансий всё меньше, а резюме все больше). При этом четко видно, что отток клиентов идет от малого и среднего бизнеса. На этом фоне начнем с выручки: ✅ Выручка выросла на 0,4% г/г и составила 10,4 млрд.р, это хороший результат, сохранение прошлогодних темпов, т.к менеджмент ожидал снижение. В 2026 году Хэдхантер ждет рост около 8%. Что будет когда экономика оживет? Бешенный рост!🔥 ✅скорр EBITDA снизилась на 5,4% г/г до 5,9 млрд.р но при этом показатель все равно выше прогноза! ✅скорр Чистая прибыль снизилась на 18,7% г/г достигнув 5,4 млрд.р. Помимо того, что сейчас дно цикла на такой результат повлияла сниженная "кубышка" в прошлом году сумма достигала свыше 35 млрд.р (% ставка была выше), в этом же "всего"15 млрд.р😂 ✅ Чистый долг / EBITDA составило -0,64х. Все хорошо, деньги имеются😅 Отличные финансовые показатели! Рынок труда стоит и несмотря на это, компания показывает достойные показатели, что же будет когда цикл сменится и экономика заработает на полную, а КС снизят? Теперь давайте посмотрим на мультипликаторы и посчитаем дивиденды 💼Оценка компании, дивиденды и снижение акций Теперь давайте посмотрим, как оценивает акции HH рынок, сейчас цена 2931 р. P/E= 7,0 (простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний) Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 11,5; 2023г=14,1; EV/EBITDA=5,9 (показатель капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала, простым языком активы минус обязательства) Мультипликатор за прошлые года: 2024г=7,9; 2023г=9,3; RSI на дневном графике=41.61% Цена находится в близи перепроданности. ❓Справедливая стоимость акций: 3150 р (по модели DCF-модели) ❓Справедливая стоимость акций через год: 4250 р Если смотреть по мультипликаторам, RSI и справедливой стоимости по DCF-модели. Везде я вижу недооценку, т.е акции сейчас дешевы! 💰Дивиденды. Благодаря таким стабильным фин показателям и хорошей фин. подушки компания легко может выплачивать дивиденды. Компания рекомендовала выплатить дивиденды за 2 полугодие в размере 233 р на акцию это 8% доходности! Исходя из прогноза на 2026 год компания может заплатить 536 р на акцию это свыше 18% див.доходности! Очень солидно! 🎯 Прогноз компании на 2026 год: Выручка +8% Рентабельность EBITDA >50% ⭐️Вывод Мне понравился отчет НН! В такое тяжелое время держаться и показывать результат очень хорошо. При этом компания до сих пор считается растущей IT Компанией с хорошими дивидендными выплатами! Повторюсь, компания мне нравится, планирую докупить акции. Также на канале есть разбор и многое другое!

SberCIB. Обновленный ТОП. Часть 2. Акции с максимальным потенциалом роста. Продолжаю разбирать аналитику от SberCIB, в прошлый раз мы смотрели ТОП акций, которые заплатят максимальные дивиденды в 2026 году (почитать можно тут ( Сегодня же посмотрим ТОП Российских акций, с максимальным потенциалом роста, думаю это будет интересно, давайте начинать! Если компания у меня есть в портфеле, рядом с названием будет стоять вот такой значок -"💼" ⭐️Озон Целевая цена: 7100 р Потенциал роста: +63% Мнение: Озон перестраивается, 3 квартала подряд чистой прибыли, выплата дивидендов, плюс по-прежнему считается компанией роста! ⭐️Хэдхантер 💼 {$HHRU} Целевая цена: 4400 р Потенциал роста: +47% Мнение: Недавно разобрал компанию (, если кратко, то все хорошо, дивиденды будут двухзначные! Компания сейчас на дне цикла, но как только экономика развернется рост будет сумасшедший! ⭐️Т-Технологии 💼 Целевая цена: 4800 р Потенциал роста: +45% Мнение: Подробно разбирал компанию тут ( Компания топ и эталон в корпоративном управлении! ⭐️Яндекс 💼 Целевая цена: 6000 р Потенциал роста: +40% Мнение: Абсолютный монополист, поисковик, Такси, доставка. По сути Яндекс это и есть интернет в России! ⭐️ Татнефть💼 Целевая цена: 875 р Потенциал роста: +35% Мнение: Нефть выше 100$, конфликт продолжается, но акции не растут, думаю это скоро изменится. ⭐️Полюс 💼 Целевая цена: 3000 р Потенциал роста: +31% Мнение: Разбирал компанию здесь (, огромный потенциал, особенно после ввода Сухого лог, но! Сейчас активно обсуждают идею о введении налога на сверхприбыль, который может коснуться и Полюс. ⭐️Сбер 💼 Целевая цена: 404 р Потенциал роста: +27% Мнение: Подробнее писал о Сбере тут ( Сбер это и есть экономика РФ. Я также считаю, что справедливая оценка должна быть 400+. ⭐️Дом РФ 💼 Целевая цена: 2750 р Потенциал роста: +27% Мнение: Хорошая компания, адекватный менеджмент, подробнее разбирал тут. ⭐️Транснефть 💼 Целевая цена: 1650 р Потенциал роста: +18% Мнение: Скучная и стабильная компания, по типу Интер РАО или МТС. ⭐️Русал Целевая цена: 47 р Потенциал роста: +14% Мнение: Компания мне не нравится, дивы не платит при этом и сильно не растет, я прохожу мимо. ⭐️Новатэк 💼 Целевая цена: 1500 р Потенциал роста: +9% Мнение: Разбор здесь, мне кажется рынок еще не понимает, перспективы Новатэка. Газ подорожал в 2 раза. Жду Новатэк минимум по 1600 р. Данный покинули Ростелеком и Норникель. Вообще, если смотреть по секторам то здесь интересный паритет. 3 нефтяника, 3 IT, 3 банка. У меня из 11 компаний есть 9!

Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему. Выпуск №11. Весна только началась, а уже последнее воскресенье марта. А что это значит? Время проводить традиционную рубрику! В данной рубрике мы пытаемся понять какие новости/показатели вызвали волатильность в акциях. Потому что любое движение котировок в ту или иную сторону это продажи или покупки активов со стороны инвесторов, давайте разбираться! ❗️Напоминаю, мы берем из обзора ( ( роста и ТОП-3 падения уходящей недели и пытаемся понять откуда взялось то или иное движение. Да, есть чисто спекулятивные (или инсайдерские сделки), когда компания растет или падает без новостей, а уже после роста или падения выходит новость, но в основном дыма без огня не бывает. 🔼Как всегда начинаем с лидеров роста! Напоминаю по итогам недели IMOEX серьезно снизился на 2,8% по итогам недели. 🚀 ДВМП рост составил +10,31%. Комментарий: Компания выросла на более чем 10% вернувшись на уровни августа 2025 года. Причина роста? Госкорпорация "Росатом" и портовый оператор DP World (ОАЭ) договорились о создании нового совместного бизнеса, в периметр которого войдет транспортная группа FESCO, сообщает РБК со ссылкой на поданные в Федеральную антимонопольную службу документы. По данным издания, участниками сделки являются "дочка" Росатома" - ООО "Глобальная логистика", DP World Russia FZE и ПАО "Дальневосточное морское пароходство" (ДВМП, головная компания транспортной группы FESCO). Не знаю, как относится к этой новости, все на уровне слухов и не более, но цену задрали серьезно. 🚀 ЮГК рост составил +5,25%. Комментарий: Компания продолжает попадать в странные события. В середине марта у ЮГК заморозили счета на ~32 млрд.р. акции компании провалились на дно. Но 24 марта суд отменил арест и деньги разблокировали, на этом фоне последовал отскок и рост котировок. 🚀 Газпром рост составил +4,99 %. Комментарий: Конфликт на Ближнем Востоке нарушает поставки газа и нефти по всему миру. Из-за этого на РФ рынке растет все, где в названии есть газ или нефть и Газпром не исключение 😂 А если серьезно, то помимо нарушения поставок газа из-за ударов Ирана по Катару. В США заявили об интересе к инвестициям в «Северные потоки», на этом фоне акции Газпрома растут. 🔽Теперь перейдем к лидерам отрицательного роста. ⤵️ММК (-11,26%) Комментарий: Вышли печальные новости по компании. На этом фоне акции компании улетели вниз. Генеральный директор напомнил, что в начале марта была остановлена на консервацию шахта Чертинская-Коксовая "ММК-Уголь". Кроме того, была выведена из работы часть агрегатов "ММК-Метиз", в режиме сокращенного рабочего времени уже работают персонал и агрегаты Лысьвенского металлургического завода. ММК также принял решение по уменьшению численности персонала с учетом текущей загрузки производственных мощностей. Так, численность управленческого персонала всех уровней будет снижена на 10%. ⤵️ Сургутнефтегаз (-9,40%) Комментарий: Сургут преф является эталонным защитником инвестора от девальвации рубля, но это также работает и в обратную сторону, за неделю рубль укрепился с 86,2 руб до 81,30 руб. На этом фоне акции компании также снизились. ⤵️ Норникель (-5,90%) Комментарий: На снижение котировок повлияло две новости: первая это укрепление рубля а т.к Норникель это экспортер, то это негативная новость. Вторая новость это отказ от рассмотрения дивидендов за 2025 год. ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ НОРНИКЕЛЯ ЗА 2025 Г "НЕПРОФЕССИОНАЛЬНО" РАССМАТРИВАТЬ В ОТРЫВЕ ОТ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГА, РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТПРОЕКТОВ - ПОТАНИН Вот такая рубрика получилась. Из данного ТОПа у меня есть Сургут преф ( на коррекциях всегда его подбираю) и присматриваюсь к собрату ММК- Сееверсталь!

🏦SberCIB. Обновленный ТОП. Часть 1. Дивидендные акции. Вышла интересная аналитика от Сбера, так как материала довольно много я разделю ее на 3 части(ТОП дивидендных акций, ТОП акций с максимальным потенциалом роста и ТОП акций средней и малой капитализации). Посмотрим, кого добавили/убрали, также на каждый эмитент дам свой комментарий. Сегодня разберем именно дивидендные акции, давайте начинать! Если компания у меня есть в портфеле, рядом с названием будет стоять вот такой значок -"💼" ⭐️Лукойл 💼 Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 16,6% Комментарий: На фоне конфликта на Ближнем Востоке и роста цен на нефть, в список снова добавили Лукойл. На прошлой неделе компания объявила финальную выплату - 278 руб/акц. Ставка на то что, если высокие цены на нефть сохранятся -> див.доходность Лукойла может быть двузначной ⭐️МТС Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 15,5 % Комментарий: Менеджмент обещает платить 35 руб на акцию, продолжив соблюдать свою див политику (с 2024 по 2026 года платить по 35 руб на акцию не зависимо от своего финансового положения), чаще всего дивиденды платятся в долг. Кстати, у меня выходит даже чуть больше - 15,7%. ⭐️ HeadHunter 💼 {$HHRU} Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 15,5 % Комментарий: Компания уже объявила дивиденды в размере 233 р или 8,02% див.доходности. Компания показывает хорошие финансовые показатели ( в понедельник разберу отчет, т.к компания заняла 2 место в моем опросе) и это несмотря на замедление экономики и то, что это растущая IT компания. Думаю сентябрь-декабрь заплатят еще дивы. ⭐️ Транснефть 💼 Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 12,5 % Комментарий: Компания платит 1 раз в год (грозятся платить 2 раза в год), обычно во второй половине июля. Стабильная компания, у которой дивиденды постоянно растут год к году. Увеличение тарифов идет компании только на пользу, т.к компания ежегодно индексируется. МТС из нефтянного сектора😅 ⭐️Татнефть 💼 Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 12,1 % Комментарий: Еще один нефтяник который "воспрял духом" из-за ситуации на Ближнем Востоке. Компания в целом хорошая, платит ежеквартальные дивиденды. Смогут ли столько заплатить? Не знаю, все будет зависеть от цены на нефть и девальвации рубля. ⭐️Сбер преф 💼 Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 11,9 % Комментарий: Последний февральский отчет разбирал тут, можете ознакомиться с ним. Если кратко, то я считаю Сбер недооценённой историей (объяснял почему так здесь). В этом году жду 37,8 руб на акцию или 12,0 див.доходности. В 2026 году уже 44 руб или 14% див.доходности. ⭐️ДОМ РФ 💼 Ожидаемая див.доходность в 2026 году: 11,4 % Комментарий: Подробно разбирал компанию здесь. С прогнозом согласен, менеджмент адекватный, ДОМРФ обещает платить 2 раза в год дивиденды. Вот такая получилась подборка, аналитики переобуваются на лету! Нефтянка снова в тренде из-за Трампа. У меня 6 компаний из данной подборки, а у вас? В ближайшие дни выпущу еще 2 разбора с максимальным потенциалом роста и ТОП средней и малой капитализации.

🏦Банковский сектор. Часть 1. Т-Технологии ( ) отчет за 4 кв. 2025 года. Прогноз на 2026 год, дивиденды и справедливая оценка. Свежие отчеты продолжают выходить, я решил разобрать банковский сектор и начать с Т-Технологий! Посмотрим удалость ли сохранить рентабельность капитала выше 30%? Какова справедливая оценка акций? На какие дивиденды можно рассчитывать в 2026 году? И как в целом чувствует себя бизнес? Компания очень похожа по корпоративным подходам на американские банки. Ежеквартальные дивиденды, байбэк, при этом высокая рентабельность, лично мне это очень нравится! Также у меня идет опрос в телеграм канале, какую компанию разобрать следующим? Голосуйте! Т-Технологии — технологическая компания, развивающая финансовую и лайфстайл экосистему. С момента основания в 2006 году Группа разработала полный комплекс технологических решений и услуг в таких сферах, как интернет-банкинг, брокерские услуги, торговый эквайринг и другие сервисы для продавцов, страхование, банковские услуги в сегменте МСБ и многое другое. Группа обслуживает более 50 млн розничных клиентов и более 1,3 млн клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса. 📊Финансовые показатели компании за 4 квартал 2025 года по МСФО. Вы можете ознакомится с разбором отчета за 3 квартал 2025 года для сравнения. А мы начнем с кредитного портфеля: ✅Кредитный портфель вырос на 8% за квартал и 25% г/г достигнув 3.1 трлн.р. Это очень солидный результат! Если смотреть структуру, то очень хорошо показывают себя автокредиты (их доля 23% от общего объема). Думаю из-за этого компания покупает авто.ру у Яндекса за 35 млрд.р. ✅Чистый процентный доход вырос на +17% г/г и составил 147 млрд.р. Новый исторический максимум! ✅Чистый комиссионный доход вырос на 29% г/г до 43,6 млрд.р. Тоже исторический максимум! ✅Прочие доходы увеличились на 31% г/г до 35,2 млрд.р. Исторический максимум ( основа это подписки Premium и страхование) ✅Выручка выросла на 12% г/г и составила 378 млрд.р ✅Чистая прибыль прибавила 41% г/г и составила 54,4 млрд.р. Очень серьезно+ исторический максимум! 🚀Рентабельность капитала - 33,3% (за год 29,1% чуть-чуть не хватило) Т-Технологии ракетит, сколько здесь исторических максимумов? Просто прекрасный результат! Добавить нечего! 🚀🚀🚀 Посмотрим оценку, посчитаем дивы+ прогноз на 2026 год. ⭐️Оценка бизнеса, дивиденды и прогноз P/E скорр.= 4,7 (простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний) Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г=5,8; 2023г=12,25; P/B= 1,1 (Price/Balance Value балансовый показатель простым языком активы минус обязательства) Мультипликатор за прошлые года: P/B 2024г=1,67; 2023г=2,67; ❓По мультипликаторам с такими темпами Т-Технологии стоят дешево. ✅Текущая справедливая стоимость: 4600 руб ✅Через год на уровне: 5500 руб 💰Дивиденды. Компания выплачивает ежеквартальные дивиденды (как амер банки), это очень удобно т.к поддерживает постоянный денежный поток. Также объявили дивиденды- 45 р (за 2025г 149 руб или 4,8% див.доход). На 2026 год прогнозирую суммарно 259 рублей или 7,7% дивдоходности. Как мы видим сумма постоянно растет! 🚀🚀🚀 ❓Прогноз. Знаете что расстроило инвесторов в отчете? Прогноз на 2026 год, он довольно скромный: Рост дивидендов: >20% Рост чистой прибыли: >20% Сам менеджмент также заявил, что они брали очень консервативно и если что пересмотрят прогноз после полугодия. ⭐️Вывод Эталонная компания, результаты, корпоративная этикета, проведут сплит, мне очень нравится. Самое интересное, что компания торгуется на уровне мая 2023 года, на секундочку чист.прибыль за 2023 г 80,9 млрд.руб! За 2025 год компания заработала 192,4 млрд.р рост в 2,4 раза! + начали платить дивиденды на уровне 8%, а цена стоит там же. Поэтому компанию я считаю дешевой, у меня она есть и я продолжаю докупать!

Рынок облигаций. Валютные (замещающие) выпуски с доходностью до 13% годовых. Позиции рубля сильно пошатнулись, только за март курс девальвировался с 76,36 р до 84,11 р ( в пике был 86,15 р), рост составил более 10%. По-моему мнению это происходит из-за большого дефицита бюджета (за январь-февраль 2026 года составил 3,45 трлн рублей, что превышает 90% от запланированного на весь год уровня). Как защитить инвестору свой капитал? Есть разные способы, например, акции экспортеров (отдельно бы выделил сургутнефтегаз преф), блокчейн проекты и валютные (замещающие) облигации, о них сегодня и поговорим. Хочу представить подборку замещающих облигаций с хорошей доходностью от надежных эмитентов (рейтинг не ниже А-). Думаю, с текущим курсом стоит присмотреться к данному инструменту, давайте начнем! Что такое валютные или замещающиеся облигации? В чем их смысл? После прекращения биржевых торгов доллара и евро это самый простой способ получить валютную доходность. Ведь номинал и купоны привязаны к курсу доллара, но выплата происходит в рублях. Т.е вы получаете валютную доходность, но в национальной валюте. ⭐️ТМК ЗО2027 ТМК — крупнейший производитель и экспортер трубной продукции в России, входит в топ-3 мировых производителей бесшовных труб. Деятельность компании охватывает разные сферы, от энергетики до машиностроения, но преимущественно ТМК работает с нефтегазовым сектором. ISIN: Рейтинг: ruA+ (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 75201,15 руб или 89,53% Доходность купона: 4,3% в $ или 21,5$ Эффективная доходность к погашению: 13,8% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 12.02.2027 ⭐️ПИК К 1Р5 ГК ПИК — крупнейшая российская строительная компания, занимается девелопментом и обслуживанием доступного панельного жилья.С 1994 года ПИК построила 30 млн м² жилья, обеспечив квартирами 2 млн человек. Рейтинг: АА (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 80092 руб или 95,35% Доходность купона: 5,63% в $ или 27,89$ Эффективная доходность к погашению: 13,3% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 19.11.2026 ⭐️ГТЛК 1P-22 Государственная транспортная лизинговая компания - публичное акционерное общество, 100 % акций находятся в Государственной собственности. Работает на рынке лизинговых услуг с 2001 года. ГТЛК предлагает в лизинг все виды техники и оборудования для транспортной отрасли: лизинг автотранспорта и спецтехники. ISIN: Рейтинг: ruAA- (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 8372,9 руб или 99,68% Доходность купона: 9,5% в $ или 0,78$ Эффективная доходность к погашению: 10,04% $ Периодичность: 12 раза в год❗️ Дата погашения: 30.08.2029 ⭐️Газпром Капитал ЗО30-1-Д ( «Газпром» — глобальная энергетическая компания, кладовая мировых запасов природного газа. На нее приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. Рейтинг: ruAAA (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 68618 руб или 81,69% Доходность купона: 3,25% в $ или 16.25$ Эффективная доходность к погашению: 8,92% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 25.02.2030 ⭐️ Акрон Б1P9 «Акрон» - российская химическая группа. Входит в число крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Широкий ассортимент производимой продукции включает как сложные удобрения (NPK и сухие смеси), так и азотные удобрения (карбамид, аммиачная селитра и карбамидо-аммиачная селитра). $RU0009028674 Рейтинг: ruAA (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 83954 руб или 99,95% Доходность купона: 7,75% в $ или 6,37$ Эффективная доходность к погашению: 8,05% $ Периодичность: 12 раза в год Дата погашения: 12.11.2029 Помимо купонного дохода стоит учитывать доход от переоценки тела, если доллар взлетит до 100 рублей ( что было уже неоднократно), можно будет заработать "сверху" на переоценке. У меня есть облигации Новатэка и Полюса, также думаю присмотреться к ГТЛК из этой подборки.

❓Ответы на вопросы от подписчиков. Выпуск №1. Справедливая цена акций Сбера и причины переоценки Новабева Я продолжаю экспериментировать и хочу ввести очередную новую рубрику. Суть которой заключается в том, что подписчики могут написать мне в личку или оставить комментарий под любым постом в телеграме. Если вопросы адекватные, вызывающие интерес у других людей (например, уже задавался этот вопрос или получил большое количество реакций), то я отвечаю на эти вопросы используя данную рубрику. Зайдет рубрика или нет время покажет, а мы начинаем! Сегодня разберем 2 вопроса. Я стараюсь, чтобы контент становился все интереснее и интереснее, новые рубрики которые ввел за последние пару месяцев: Обзор спекулятивного крипто-портфеля (делаю ежемесячный срез); Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему ( рассказываю о топ-3 лучших/худших акций по итогам недели); доп срезы по портфелю показывающий сделки с портфелем и т.п 🤔Вопрос №1. "400 руб. за преф.акцию Сбера, по какой причине именно эта цена является справедливой (часто у аналитиков мелькают цифры по данной бумаге в диапазоне от 350 до 600 рублей, в случае прекращения конфликта и снижения КС)"? ❗️Комментарий: 400 р это среднее значение, на горизонте следующих 12 месяцев ожидаю более 500 р с учетом дивидендов. Во-первых, исторически до 2022 года цена акций была всегда выше, чем балансовая стоимость ( до 2025 года балансовая стоимость равнялась с ценой акции). Сейчас у Сбера балансовая стоимость около 370 р, а цена акции 316,18 р. Во-вторых, дивиденды. Компания начала очень лихо и уже 2 месяца подряд показывает очень хорошие финансовые показатели, почти везде новые рекорды. Благодаря этому прогнозируемые дивиденды по Сберу в 2026 году около 44 р на акцию. Исторически цена сбера перед див отсечкой до 11%. Следовательно, должна произойти переоценка на 400-442 р). В- третьих, я высчитываю справедливую стоимость с помощью модели residual income Если упростить, то метод выглядит примерно так. Инвестор, покупает банк с расчетом того, что он должен приносить чистую прибыль, минимум на уровне безрисковой ставки + премии за риск. Т.е 14,5% (доходность длинных ОФЗ) + 7% (средняя риск-премия российского рынка) или 21,5% на текущий момент. Вы отдаете в таком случае за него один балансовый капитал. А как посчитать сколько дохода даёт банк за балансовый капитал? Это показатель ROE или ROAE. Если банк приносит доход больше требуемой доходности на капитал, тогда он должен стоить дороже капитала, поскольку он дает доход сверх требуемого. Если приносит меньше дохода, тогда должен стоить дешевле капитала, поскольку разрушается экономическая стоимость (вы как инвестор несете убыток относительно вашего капитала). Отсюда следует достаточно простое правило: чем ниже ROE у банка, тем дешевле он должен стоить по P/B, и наоборот, чем выше ROE, тем дороже он должен стоить по P/B, т.е. относительно балансового капитала. 👉🏻 По этой модели справедливая оценка банка около 410 р за акцию. Есть еще пару методов определения справедливой стоимости, например через мультипликаторы, но думаю того что написал достаточно (от простых методов к сложным). 🤔Вопрос №2. "Причины переоценки Новабева (ослабление рубля, регуляторная политика, либо иное "? ❗️Комментарий: На Новабев Групп не влияет ослабление рубля и регулярной политики. Компания предоставила новую стратегию развития на 2025-2029 года. Где по плану у компании стоит цель добиться удвоения по всем финансовым показателям, также это касается и открытию новых магазинов. К тому же при снижении КС на 12% (по прогнозам ЦБ конец 2026 года) компания выведет на IPO свое подразделение Винлаб. Все выше сказанное будет способствовать высвобождению оборотного капитала и более низкие капитальные расходы как процент от выручки в этом году, что даст более высокий свободный денежный поток, который пойдет на дивиденды. 💰Ожидаю дивидендные выплаты на уровне 80 руб на акцию, что дает 18,6% див.доходности. Отсюда и переоценка.

ТОП-5 высокорискованных и доходных облигаций с кредитным рейтингом не ниже BBB+ Иногда мне приходят сообщения от подписчиков с вопросом куда пропали высокорискованные подборки по облигациям? Т.к ставка снижается, доходности у надежных облигаций и других инструментов падают отсюда люди начинают искать риски. Представляю вам рискованную и высокодоходную подборку на ваш страх и риск с кредитным рейтингом не ниже BBB+ и сроком не более 15 месяцев, без оферт и амортизаций! Давайте начнем Критерии для попадания в данную подборку: 🔸Кредитный рейтинг не ниже BBB+ 🔸Частота выплат: ежемесячные выплаты 🔸Высокая доходность: не ниже 22% 🔸Срок до 15 месяцев (но лучше ниже) ❗️Я считаю, что сейчас покупать облигации с рейтингом ниже А, опасно! Поэтому взвесьте свои риски!❗️ ⭐️Делимобиль 001P-07 Делимобиль — российский сервис краткосрочной аренды автомобилей, запущенный в 2015 году. Делимобиль работает в ряде городов России. ISIN: Кредитный рейтинг: BBB+ (декабрь 2025) Погашение: 02.07.2027 Цена: 874 руб или 87,4% Купонная доходность: 18,25% Эффективная доходность к погашению: 33,62% Частота выплат: 12 раз ⭐️ЕвроТранс БО-001Р-07 ЕвроТранс управляет сетью АЗС в Москве и Московской области под брендом ТРАССА. ISIN: Кредитный рейтинг: ruA- (март 2026) Погашение: 31.03.2027 Цена: 957,1 руб или 95,7% Купонная доходность: 24,5% Эффективная доходность к погашению: 33,52% Частота выплат: 12 раз ⭐️ГК Самолет БО-П13 ГК Самолет — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере PropTech и девелопмента. Портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв. м. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает первое место в Москве по объемам текущего строительства и второе место в России. Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие. ISIN: Кредитный рейтинг: ruА- (март 2026 ) Погашение: 24.01.2027 Цена: 995 руб или 99.5% Купонная доходность: 21% Эффективная доходность к погашению: 23.81% Частота выплат: 12 раз ⭐️МВ Финанс 001P-06 М.Видео — крупнейшая в России сеть по продаже бытовой техники и электроники, объединяет розничные бренды М.Видео и Эльдорадо. Компания является одним из пионеров онлайн-ритейла в России: первый интернет-магазин М.Видео был открыт в 2001 году, а с 2014 года компания начала внедрение омниканальной бизнес-модели. ISIN: Кредитный рейтинг: ВВВ+ от АКРА (июль 2025) Погашение: 11.04.2027 Цена: 1028 руб или 102,8% Купонная доходность: 26% Эффективная доходность к погашению: 25,6% Частота выплат: 12 раз ⭐️Эталон Финанс 002P-03 Эталон-Финанс - девелоперская компания, реализующая в Москве объекты жилой, коммерческой недвижимости и комплексного развития территории. ISIN: Погашение: 01.04.2027 Цена: 104,7 руб или 104,7% Купонная доходность: 25,5% Эффективная доходность к погашению: 22,57% Частота выплат: 12 раза Вот такая подборка у меня получилась, на самом деле довольно крупные компании с более менее устойчивым положением, но все равно будьте аккуратней т.к у каждой из этих компаний есть свои проблемы!

Стоит ли покупать Интер РАО ? Разбор отчета за 4 кв. 2025 г, дивиденды, справедливая оценка. Вчера я делал опрос в телеграм канале, где спрашивал у вас, какую компанию разобрать следующим и с большим отрывом выиграл Интер РАО ( далее разберу ДОМ РФ, Озон). Разберем свежую отчетность за 4 кв 2025 года по МСФО, посчитаем сколько дивидендов должна заплатить Интер РАО, какая справедливая оценка акций (акции с октября по январь выросли на 40%! Сейчас 23%). Давайте разбираться! Интер РАО — одна из ведущих российских энергетических компаний. Занимается производством и сбытом электрической и тепловой энергии, инжинирингом, проектированием и строительством энергообъектов. В активы компании входят 22 крупнейшие электростанции России суммарной установленной электрической мощностью 21,5 ГВт. 📊Финансовые показатели по МСФО за 4 квартал 2025 года Вы можете ознакомится с разбором отчета за 3 квартал 2025 года для сравнения. А мы начнем с выручки: ✅ Выручка выросла на 13% г/г и составила 518,4 млрд р. Это было ожидаемо. ⛔️ Чистая прибыль обвалилась на 45,4% г/г до 20 млрд.р. Причины? Увеличение налогов и снижение ключевой ставки. Дело в том, что Интер РАО имеет огромную кубышку, которая приносит хорошие % дохода. Но ставка идет вниз, а значит и доходность за ней. ⛔️EBITDA также пошла вниз, снижение на 14,2% г/г до 50,3 млрд р. Операционные расходы растут и их не могут удержать. ⛔️Капитальные расходы за год выросли на 65% до 189,9 млрд руб. Кратный рост капитальных расходов в четвертом квартале (об менеджмент предупреждал), но при этом и высвобождение оборотного капитала. В итоге свободный денежный поток даже положительный. ❗️Кубышка (денежные средства) за год снизилась на 13% г/г до 455,7 млрд.р. Компания начала наращивать капитальные затраты (менеджмент предупреждал). Вырос налог на прибыль (50 млрд.р налог который платит Интер РАО!)+ % доход с депозитов и облигаций становится меньше, из-за этого снижается Чистая прибыль и к сожалению это все влияет на дивиденд за 2025 год. Давайте его посчитаем, а также посмотрим мультипликаторы. 💼Оценка компании и дивиденды. Теперь давайте посмотрим, как оценивает акции Интер РАО рынок, сейчас цена 3,24 р. P/E= 1,8 (простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний) Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 2,72; 2023г=-3,13; 2022г=- EV/EBITDA -1,2 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.) EV/EBITDA 2024г= -0,5; 2023г=-0,6; 2022г=- RSI на дневном графике=38.23% Цена находится в зоне перепроданности. Знаете что значит "-" на EV/EBITDA? «кубышка» (денежные средства и депозиты) превышает рыночную капитализацию компании! Т.е денег на счетах довольно много, а акции оценены довольно дешево. ❓Справедливая стоимость акций: 7,6 р НО❗️ К компании не особо применимы мультипликаторы и DCF-модель, поскольку финансовая политика менеджмента не направлена на эффективное распределение денежного потока. Член правления Тамара Меребашвили заявила: "У нас цель, как у менеджмента компании «Интер РАО», это вклад в будущее страны. <…> У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию, которая есть, получается, только предмет психологической реакции большого количества людей», — заявила она. Т.е компания не намерена думать об инвесторах, наращивать капитализацию или увеличивать дивиденды. 💰Дивиденды. У Интер РАО есть одна проблема, она выплачивает всего 25% чистой прибыли и намерена это делать до 2030 года минимум. Если % выплат перенесут на 50% от чистой прибыли дивиденды будут платиться в 2 раза больше. Прибыль упала, а за и дивиденд. Жду 0,32 руб на акцию или 10% див.доходности. За 2026 год жду около 0,38 руб или 11,8% див.дох. ⭐️Вывод Слабоватый отчет Интер РАО. Не получилось справиться с операц.расходами, 4-й отчет считай провалили. КС снижается —>снижается прибыль—> снижаются дивы.

Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему. Выпуск №7. Первый день весны, а у нас традиционная рубрика для вечера воскресенья! В данной рубрике мы пытаемся понять какие новости/показатели вызвали волатильность в акциях. Потому что любое движение котировок в ту или иную сторону это продажи или покупки активов со стороны инвесторов, давайте разбираться! ❗️Напоминаю, мы берем из обзора недели ТОП-3 роста и ТОП-3 падения уходящей недели и пытаемся понять откуда взялось то или иное движение. Да, есть чисто спекулятивные (или инсайдерские сделки), когда компания растет или падает без новостей, а уже после роста или падения выходит новость, но в основном дыма без огня не бывает. 🔼Как всегда начинаем с лидеров роста! Напоминаю по итогам недели IMOEX вырос на 0,65% по итогам недели. 🚀Сургутнефтегаз преф рост составил +7,18%. Комментарий: На рост акций по-моему мнению повлияло две новости. Первая, это рост цены на нефть из-за конфликта США и Ирана. Сургут, как и весь нефтяной сектор отреагировал ростом. Вторая новость, это комментарий Силуанова об ужесточении бюджетного правила. : Правительство рассматривает вопрос об ужесточении бюджетного правила с точки зрения цены отсечения, решения будет приняты достаточно быстро. Что это значит? Государство хочет тратить меньше денег от нефти и больше откладывать в резерв. После этой новости курс рубля вырос с 76,15 до 77,43 руб за 1 доллар. Многие надеются, что курс наконец начнут девальвировать, а первый защитный актив на ровне с валютными облигациями это акции Сургута префы. 🚀Норильский никель рост составил +6,97%. Комментарий: Основной драйвер роста Норникеля это рост его корзины металлов: Никель основной продукт вырос на 4,07% с начала недели и более +70% за последние 12 мес. Медь выросла +4,16% с начала недели и в целом находится на исторических максимумах! Палладий +1,06% сначала недели и около исторические максимумы; Платина цена с мая удвоилась (+100%). Происходит девальвация валют, а металлы (золото, серебро и цветные металлы) растут в цене. К счастью для инвесторов все цветные металлы есть у Норникеля. Поэтому компанию выкупают, а котировки идут вверх. + к этому замаячила девальвация рубля, а Норникель это экспортер. 🚀Русал рост составил +6,8% Комментарий: Русал растет по тем же самым причинам, что и прошлые лидеры. Ослабление курса рубля, надежда на дальнейшее ослабление, а также рост металлов: Медь +4,16 % сначала недели Алюминий +1,4% сначала недели. Эксперты и аналитики указывали на рост мирового спроса на алюминий в 2026 г., а также на ограничения в производстве и внеплановые остановки заводов у конкурентов. Это может создать дефицит на рынке металла, что повышает цены и благоприятно для производителей вроде Русала 🔽Теперь перейдем к лидерам отрицательного роста. ⤵️АФК Система (-2,33%) Комментарий: На рынке акции Системы выглядят слабее других: они столкнулись с техническим уровнем сопротивления около 14 ₽ и не смогли преодолеть его, что привело к локальному давлению продавцов и снижению цены. Помимо этого на этой неделе Система анонсировала новые выпуски корпоративных облигаций с высокой премией доходности, что могло насторожить инвесторов. ⤵️ ММК (-2,26%) Комментарий: 26 февраля вышел отчет за 2025 год, где компания показала убыток на 15 млрд.рублей, после этого акции пошли вниз, инвесторы поняли, что разворот еще не наступил. ⤵️Мечел (-2,09%) и Комментарий: Думаю здесь чисто спекулятивное движение, потому что компании и так плохо, хуже просто некуда. Новостной фон пустой в техническом анализе тоже ничего нет. Из этого списка у меня есть только Сургутпреф, думаю дадут купить его ниже.. Вот такой получился ТОП акций роста и падения!

ТОП длинных ОФЗ для получения ежемесячного купонного дохода, как зарплата Недавно я делал такую же подборку, но с корпоративными облигациями (рейтинг не менее А), теперь я хочу сделать такую же подборку ( только понадежнее) для длинных ОФЗ! Единственная проблема заключается в том, что если корпоративные облиги в борьбе за инвестора сделали купоны ежемесячные, то выплаты у ОФЗ остались те же 2 раза в год. Поэтому чтобы получать равномерный купонный доход в течение всего года будем использовать минимум 6 выпусков. ⚙️Параметры: 6 выпусков для ежемесячного купонного дохода, максимальный доходный купон+ предложить альтернативные выпуски 🏛 ОФЗ 26246 • ISIN: • Выплаты: в марте и сентябре • Погашение: 12.03.2036 • Доходность: 14,75% • Цена: 88,1% • Купон: 12% • ТКД: 13,62% • Альтернатива: на март и сентябрь: ОФЗ 26244 🏛 ОФЗ 26245 • ISIN: • Выплаты: в апреле и октябре • Погашение: 26.09.2035 • Доходность: 14,76% • Цена: 88,4% • Купон: 12% • ТКД: 13,5% • Альтернативы на апрель и октябрь: ОФЗ 26254 🏛 ОФЗ 26248 • ISIN: • Выплаты: в мае и декабре • Погашение: 16.05.2040 • Доходность: 14,61% • Цена: 88,6% • Купон: 12,25% • ТКД: 13,7% • Альтернативы на май и ноябрь: ОФЗ 26247 🏛 ОФЗ 26250 • ISIN: • Выплаты: в июне и декабре • Погашение: 10.06.2037 • Доходность: 14,78% • Цена: 87,3% • Купон: 12% • ТКД: 13,7% • Альтернативы на июнь и декабрь: 26249 🏛 ОФЗ 26233 • ISIN: • Выплаты: в январе и июле • Погашение: 18.07.2035 • Доходность: 14,48% • Цена: 59,4% • Купон: 6,1% • ТКД: 10,2% • Альтернативы на январь и июль: нет 🏛 ОФЗ 26240 • ISIN: • Выплаты: в феврале и августе • Погашение: 30.07.2036 • Доходность: 14,29% • Цена: 62,9% • Купон: 7% • ТКД: 11,1% • Альтернативы на февраль и август: ОФЗ 46020 Пока ключевая ставка 15,5% доходности по ОФЗ и корпоративным облигациям хорошие, но если ставку снизят до 12% (как запланировал ЦБ) доходности упадут, произойдет переоценка тела. Поэтому если вы хотите зафиксировать ежемесячную доходность с 10% до 15% годовых на многие года это подборка для вас. ( Сейчас в среднем банки дают около 14,61% на 3 месяца) Если хотите заработать на переоценке, то прочтите пост ТОП-5 надежных ОФЗ под идею, как получить доходность 30% годовых.

10 лучших дивидендных акций 2026 года от аналитиков Финам Аналитики Финам обновили свой рейтинг ТОП-10 лучших дивидендных акций на следующие 12 месяцев. За очень долгое время, дивидендные акции могут сравняться с вкладами, а думаю во второй половине 2026 года обогнать их по доходностям! Давайте разбираться! 💼- если данная компания есть у меня в портфеле я обозначу это вот таким значком! ⭐️КЦ ИКС 5 💼 Прогноз: 130 руб. за 4 квартал + 300 руб. за 9 месяцев 2026. 430 руб. — 18% див.доходность Комментарий: Несмотря на замедление финансовых показателей компания намерена продолжить стабильно выплачивать дивидендные выплаты, хоть и делать она это будет в долг. ⭐️ВТБ 💼 Прогноз: 10,5 руб. за 2025 год прогнозируют аналитики это 12% див.доходности ( при 25% от чистой прибыли)/ 14 руб или 16% див.доходности, при 35% от чистой прибыли. Комментарий: Подробно разбирал ситуацию с ВТБ здесь, почитайте. Если бы мне кто-то 2 года назад сказал, что я куплю ВТБ себе в портфель, я бы наверно, рассмеялся, но времена меняются, а мы подстраиваемся под них. ⭐️МТС Прогноз: компания согласно див.политике заплатит 35 руб на акцию за 2025 год это 15% див.доходности. Доходность 15% Комментарий: Компания платит стабильные дивиденды в долг, жертвуя своим будущим, чтобы помочь АФК Системе, Этим подходом компания мне не нравится, но дивиденды довольно стабильные (если не заплатят, АФК Системе будет очень сложно) ⭐️Ренессанс Прогноз: 6,6 руб. за 2-е полугодие + 7 руб. за 1 полугодие 2026 года, итого: 13,6 руб или 15% див.доходности. Котировки сильно утопили, хотя снижение ставки — мощный попутный ветер для компании. Комментарий: Присматриваюсь к компании, жду отчет по МСФО (обязательно разберу его) и буду принимать решение ⭐️Транснефть 💼 Прогноз: 185 руб. или 13% див.доходности за 2025 год. Стабильная прокачка, тарифы растут быстрее инфляции. Комментарий: Лучшая нефтяная компания на данный момент по дивидендным выплатам. Компания грозится выплачивать дивиденды 2 раза в год. Также Великобритания ввела санкции на Транснефть, котировки акций реагируют очень сдержано ⭐️Полюс 💼 Прогноз: 96 руб. за 4 квартал + 200 руб. за 1 полугодие 2026. 296 руб. или 12% див.доходности. У золотодобытчиков 2025 и минимум 1-я половина 2026 года будут «жирными». Но в случае введения НДПИ дивиденд снизится. Комментарий: Согласен с прогнозом полностью, одна из самых перспективных компаний на РФ рынке (цена на золото, девальвация, низкая себестоимость и перспективы), но возможные риски в виде НДПИ все портят. Подробно разбирал справедливую оценку Полюса здесь. ⭐️Сбер 💼 Прогноз: Аналитики прогнозируют 37,6 руб на акцию или 12% див доходности за 2025 год. Все стабильно. Ожидаем, что котировки будут расти по мере снижения ставки и доходности депозитов Комментарий: Одна из самых недооцененных акций на РФ рынке! Сейчас цена за акцию на уровне 2021 года, при этом в 2021 году чистая прибыль сбера была 1,2 трлн.р ( против 3,1 трлн.р за 2025 год). Т.е компания сейчас зарабатывает в 2,5 раза больше, а цена стоит на месте, Удивительно. Подробно разбирал отчет Сбера тут. ⭐️НМТП Прогноз: 1,03 руб или 12% див.доходности за 2025 год. Не чувствует снижения ставки, не зависит от цен нефти Комментарий: Не знаком близко с компанией, разберу свежий отчет ⭐️Займер💼 Прогноз: 4,5 руб. за 4 квартал + 4,5 руб. за 1 квартал, 4,6 руб. за 2-й и 4,8 руб. за 3-й квартал 2026. Итого: 18,4 руб или 12% див.доходности. Несмотря на трансформацию, продолжает выплачивать по 50% прибыли. Комментарий: Очень рискованная история с каждым годом Займеру закручивают гайки новыми законами, но компания живет и развивается на мое удивление😅. ⭐️ДОМ РФ 💼 Прогноз: 246 руб или 11% див.доходности за 2025 год. Комментарий: Одно из немногих ( может даже единственное) IPO на РФ рынке которое можно считать успешным. Начал покупать себе в портфель в конце прошлого года. Подробнее писал про IPO здесь. У меня 7/10 по этой подборке. А у вас?