Хэштег #новабев | Тинькофф Инвестиции Пульс

🤔 Смотрим на сектор. Пищевая промышленность Все компании (кроме Абрау - Дюрсо) из сектора "Пищевая промышленность" отчитались за 2024 год, поэтому предлагаю сделать короткое вью по сектору + отмечу основные тезисы по каждой компании на основании вышедших отчетов. •Маржинальность падает. Компании из сектора интересны для долгосрочного инвестирования, так как растут в доходах быстрее инфляции (> 10%), но в 2024 году столкнулись с удорожанием затрат на сырье и особенно на оплату труда, которые росли быстрее доходов. , и упали по EBITDA в 2024 году относительно 2023 года несмотря на двузначный рост доходов. •Удорожание долга. Компании в секторе работают с привлечением долга для M&A сделок и Capex, поэтому соотношение NET DEBT / EBITDA от 1 до 2 нормально. Но из-за роста ключевой ставки, а также сворачивания льготного государственного фондирования компании замещают старый долг по высоким ставкам, что вдвойне бьет по чистой прибыли на фоне падения EBITDA (случай Новабев и Черкизово). •Отсутствие дешевизны. Компании из сектора не входят в индекс ММВБ (отсутствуют институциональные инвесторы) + любимы розничными инвесторами, поэтому по форвардным P/E и EV/EBITDA являются дорогими на российском фондовом рынке (дороже только IT - cектор). Редко получается зацепить активы по привлекательным ценам. •Полугодовые отчеты. Компании из сектора преимущественно не радуют инвесторов квартальными финансовыми отчетами, что создает дополнительные сложности при анализе + инвесторы только через несколько месяцев узнают о смерти рыбы у . Рейтинг: 1) Русагро Если не брать ситуацию с арестом мажоритария, то акции торгуются аномально дешево (P/E и EV/EBITDA = 4) + бизнес диверсифицирован по сегментам. Считаю, что риски (в базовом сценарии закладываю смену мажоритария или крупный штраф без разделения компании) для миноритариев уже заложены в цену (падение с 200 до 130 рублей). 2) Инарктика Финансовые результаты 2025 года будут зависеть от темпов восстановления биомассы (трудно прогнозировать), но это заложено уже в падение акции с 900 до 600 рублей. Из-за монопольного статуса компания спокойно перекладывает рост издержек на потребителя, поэтому падение объема в 2024 году компенсировалось ростом цен на 20%. 3) Черкизово Компания продемонстрировала слабый отчет за 2024 год: падение EBITDA и рост NET DEBT/EBITDA до 3, поэтому 2025 год рисуется слабым по финансовым показателям для компании. Фрифлоат в 2.5% и отсутствие продавцов в стакане удерживает котировки на плаву. Акции интересны ниже 3100, но вероятность там оказаться околонулевая. 4) Новабев У производственного сегмента туманные перспективы из-за падения потребления водки, а ритейл сталкивается с трудностями роста, так как открывать новые премиальные магазины труднее после отметки в 2000, поэтому маржинальность бизнеса по EBITDA падает 2-ой год подряд. У компании сезонной бизнес, поэтому 1 полугодие рисуется слабым + долг задушит прибыль и выросшие ставки по аренде + даже с учетом казначейского пакета в 22% компания торгуется по P/E > 10. Интересный ценник по акции вижу ниже 400 рублей. 5) Абрау - Дюрсо Компания забила на отчеты + высокие мультипликаторы + провели непонятную допэмиссию в пользу мажоритария, что уменьшило и без того небольшой фрифлоат, увеличив риск делистинга. Единственная компания из сектора, которая неинтересна от слова совсем…

🍷Алкоголь вредит не только человеку... Novabev ( ) – как дела в 2024 году и что ждать дальше? 🔢 Ключевые цифры: рост выручки, но падение прибыли Компания отчиталась за 2024 год, и данные получились противоречивыми: ✅ Выручка – 135,5 млрд ₽ (+16%) ❌ EBITDA – 18,7 млрд ₽ (-3%) ❌ Чистая прибыль– 4,6 млрд ₽ (-43%) 📉 Продажи алкоголя – 16,2 млн дал (-4%) 📌Чистая прибыль упала почти в два раза — до 4,58 млрд рублей. Основные причины — рост операционных расходов: коммерческие и общехозяйственные увеличились на 25% и 17% соответственно. Ещё выросли чистые затраты на финансирование и процентные платежи — на 77%. Они составили 33% от EBITDA. 📌Показатель EBITDA фактически не изменился из-за ускоренных темпов открытия новых магазинов «ВинЛаб» во втором полугодии 2024 года. В 2025 году они начнут положительно влиять на прибыль. Также давление на прибыль оказала сильная инфляция, напряженность на рынке труда и рост зарплат сотрудникам. 📌 Почему выручка выросла? 1. ВинЛаб – главный драйвер роста Сеть винных магазинов – единственное, что сейчас спасает Novabev: 🔹 Количество магазинов: 2041 (+23%) 🔹 Трафик (посетители): +11,2% 🔹 Средний чек: +14,6% 🔹 Click&Collect (заказы онлайн)**: +39% Но есть проблемы: •- Падают продажи на 1 магазин (2,7 → 2,2 тыс. дал) – значит, новые точки работают хуже старых. •- Конкуренты (КиБ,) растут быстрее – у "Красного & Белого" >16 000 магазинов против 2000 у ВинЛаба. •- Долги за расширение: аренда и кредиты давят на прибыль. 2. Премиум-алкоголь – второй двигатель Компания делает ставку на дорогие бренды, и это работает: 🔹 Водка Beluga, Orthodox, "Белая Сова" – +30-36% 🔹 Ром Devil’s Island – +18% 🔹 Вино Tête de Cheval, Golubitskoe Estate – растут, но слабее. Итог: валовая прибыль +12% (48,4 млрд ₽) – это хорошо, но общие продажи алкоголя падают (-4%), что тревожно. 📉 Основные проблемы Novabev 1. Дорогие кредиты и растущие расходы 🔻 Процентные платежи выросли на 77% (ставка по кредитам – 17,88% против 9,57% в 2023). 🔻 Коммерческие расходы +25% (реклама, логистика, зарплаты). 🔻 Аренда магазинов подорожала из-за высокой ключевой ставки. 2. Падение продаж алкоголя 🔹 Собственные бренды: 8,5 млн дал (-2,6%) 🔹 Импортные бренды: 2,4 млн дал (-3,6%) 📌 Причина: рост акцизов, снижение спроса, конкуренция. 3. Долги растут, но пока не критично 💸 Общий долг +63%(из-за расширения ВинЛаба). (Плюс был эффект низкой базы) 💰 Но денег на счетах много – 22 млрд ₽, так что паники нет. Позитивное влияние оказали новые цепочки поставок, работа над ассортиментом в магазинах, а также внедрение новых технологий в управление запасами. 🔮 Что будет дальше? 1. Всё зависит от ставки ЦБ 📉 Если ЦБ снизит ключевую ставку: - Дешевеют кредиты → прибыль растёт. - Аренда становится доступнее → ВинЛаб расширяется быстрее. 📈 Если ставка останется высокой: - Долговая нагрузка усилится. - Прибыль продолжит падать. 2. Нужна новая стратегия Сейчас Novabev слишком зависит от ВинЛаба и премиум-алкоголя. Если спрос на дорогие напитки упадёт, компании будет тяжело. Что может помочь? ✅ Ускоренный рост ВинЛаба (но надо снижать затраты). ✅ Развитие digital-продаж (Click&Collect уже показывает +39%). ✅ Снижение зависимости от кредитов. 📌 Итог: 🟢 Плюсы: ✔ Рост выручки (+16%). ✔ ВинЛаб и премиум-сегмент держат бизнес на плаву. ✔ Денежный поток (FCF) вырос на 140% (18 млрд ₽). 🔴 Риски: ❌ Падение чистой прибыли (-43%). ❌ Высокие процентные расходы. ❌ Конкуренция в рознице. Вывод: Novabev – компания с потенциалом, но в зоне риска. Если ЦБ начнёт снижать ставку, бизнес может резко ускориться. Но пока лучше ждать – либо смягчения монетарной политики, либо новой стратегии от менеджмента до 2030 ,это может стать драйвером а может и нет .Расширение ВинЛаба в условиях жесткой ДКП замедляется и требует более дорогого финансирования, компания зависима от ставки ЦБ.

ЦБ оставил ставку 21%, что делать инвестору? И так 20 декабря ЦБ вопреки прогнозам аналитиков оставил КС на уровне 21%. Можно сказать, что это решение не такое уж и неожиданное так как повышение КС дальше угрожает рецессией (да и при нынешних уровнях ничего хорошего экономику не ждет) , и я не думаю что в борьбе с инфляцией ЦБ готов камня на камне не оставить от реального сектора экономики. Также по итогам пресс конференции Эльвиры Набиуллиной можно отметить жесткую риторику ЦБ, но другого ждать и не следует, ЦБ просто не может в данной ситуации смягчить свою риторику одновременно оставив КС на прежнем уровне. Теперь давайте поразмыслим что будет дальше. Скорее всего пик ставки пройден и никакого дальнейшего повышения КС не будет, вопрос только в том когда же ЦБ будет готов снижать КС. Тут можно предположить, что в первой половине 2025 года начнутся проблемы в реальном секторе экономики и у ЦБ просто не останется вариантов кроме как переходить к снижению ключевой ставки для избежания экономического кризиса. Также мы видим что кредитование начало замедляться, а это пожалуй самый основной фактор разгоняющий инфляцию. Основываясь на данных предположениях можно уверенно сказать что время акции пришло рынок существенно перепродан и аномально дешев. И даже если инфляция не будет побеждена то акции выступают естественным защитным активом от обесценения денег. Что же покупать частному инвестору? Ответ прост, только компании без долговой нагрузки с твердым увереным бизнесом и желательно денежной подушкой (например: , и т.д.), также принципе можно рассмотреть компании роста , и т.д. (хотя развиваться с дорогим кредитом и тяжеловато). А вот от таких компаний как , , , и следует держаться подальше, так как даже при начале снижения КС жесткая монитарная политика так или иначе с нами на весь 2025 год, а приведенные выше компании закредитованы по уши и не факт что они смогут и дальше обслуживать свой долг. В заключение отвечаю на вопрос что же делаю я и что у меня в портфеле. И так я на всю котлету нахожусь в акциях, здесь приведу какие именно акции в моем портфеле на данный момент: , , , и . Всем успехов на фондовом рынке и профита! Статья является личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией.

🥃 Алкогольный импорт крепчал: Как это повлияет на российских производителей? 🚀 По свежим данным, продажи импортного крепкого алкоголя в России по итогам января-сентября 2023 года достигли 2,4 млн декалитров, что на 28% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Этот показатель всего на 1,2% ниже, чем в докризисном 2021 году. 🇷🇺📈 Если подробнее рассмотреть данные, то можно заметить, что импорт бренди вырос на 38,5% до 4 млн декалитров, ром — на 13%, дойдя до 822 тыс. декалитров. И текила, и различные аперитивы также продемонстрировали рост. 📊🥃 🏪 Однако, еще помним, как в 2022 году многие западные бренды покинули Россию, что привело к резкому падению импорта крепкого алкоголя. 🤔 Теперь торговые сети начали налаживать самостоятельные поставки, что эксперты именуют главным фактором восстановления объема продаж. 📦✨ 💡 Что ждет российских производителей? На фондовом рынке активно торгуются акции таких компаний, как Новабев (прежнее название — Beluga) и Кристалл. 📈💵 По прогнозам, восстановление импорта алкоголя вряд ли окажет негативное воздействие на крупного игрока, как Новабев. Напротив, сеть "Винлаб" компании может извлечь выгоду из этого восстановления, ведь до санкций она имела высокую долю продаж зарубежного алкоголя. 🍷🤝 Но в то же время, Кристалл может столкнуться с определенными трудностями. 📉 Компания была настроена активно развивать импортозамещение, внедряя на рынок собственный крепкий алкоголь. Однако, стоит учитывать, что основной продукт Кристалла — водка. Как известно, импортировать водку в Россию — всё равно что везти самовары в Тулу. 🏺🌍 👌 Более того, продукция компании находится в другой ценовой категории, чем импортные бренды, что может сыграть в её пользу. 📊💲 В условиях укрепляющегося импорта, Кристаллу может быть сложно конкурировать с более доступными зарубежными аналогами. ✨ В заключение, следует подчеркнуть, что ситуация с импортом крепкого алкоголя в России находится в постоянной динамике. Тенденции на рынке свидетельствуют о том, что российские производители могут адаптироваться к новым условиям, используя как вызовы, так и возможности для дальнейшего развития. Каждый шаг, сделанный в этой области, будет иметь долгосрочные последствия и, возможно, приведет к изменениям в культуре потребления и привычках отечественных покупателей. 🥳🍹

🌟 Состояние Новабева в 2024 году: разводим факты и выводы! 🌟 Поговорим о компании Новабев и ее последнем операционном отчете за 9 месяцев 2024 года. 🔍💼 📊 Первый взгляд на цифры: Сразу бросается в глаза снижение отгрузок на 2,8% г/г. Что же стоит за этим? Компания утверждает, что причина в росте премиум-сегмента. Да, товар стоит дороже, но отгружается его меньше в сравнении с популярными масс-маркетами. Так, принимаем к сведению! 📉 🚀 Но не все так плохо! Сеть магазинов "Винлаб" продолжает демонстрировать впечатляющий рост! За 9 месяцев объём продаж вырос на 29,2%, а трафик увеличился на 10,4%. Кажется, "Винлаб" на правильном пути! 🍷✨ 💡 Еще интересные детали: - Средний чек увеличился на 17%. Это значит, что компания успешно справляется с инфляцией и перекладывает её на потребителей. 📈 - Количество магазинов "Винлаб" уже превышает 1900, и в планах — достигнуть 2000 к концу года! 🌍 ❗️ Немного о трудностях: Однако не стоит терять бдительность. Если углубиться в цифры, становится очевидно, что рост обеспечивается в основном благодаря открытию новых магазинов и инфляции. Так, сопоставимый (LFL) трафик снизился на 2% г/г. Это сигнал тревоги — компания растет в масштабах, но теряет эффективность. 🔍 🧐 Квартальные результаты: В 3 квартале дела оказались еще хуже: LFL-трафик упал на 3,1% г/г, а рост продаж составил всего 7,8% на фоне 11,3% роста среднего чека. Похоже, не все так гладко, как кажется на первый взгляд. 📉 💸 Финансовые вызовы: В годовой прибыль компании также могут вносить коррективы растущие процентные расходы. Удастся ли им переложить на потребителя и инфляцию издержек? Это вопрос, который будет интересовать инвесторов. 💰 🌊 Экологическая составляющая: Недавние события с приостановкой лицензии на одном из заводов Новабева, связанной с загрязнением реки, напоминают о важности экологической ответственности. Важно помнить, что подобные инциденты могут повлечь за собой серьезные последствия, включая штрафы. ⚠️

🏦 Новабев берет количеством точек! 📌После неопределённого финансового отчета за полгода, Novobev выпустил аналогичный отчет за девять месяцев 2024 года. 📉Первое, что бросает взгляд – снижение поставок на 2,8% ежегодно. Компания объясняет это развитием премиума, который продливается меньше, но дороже, чем массовые продажи. 🔥Позитивные моменты: Общий объём продаж увеличился на 29,2% ежегодно. Трафик вырос на 10,4% ежегодно. Средний чек увеличился на 17% благодаря успешной инфляции. Количество точек "Винлаб" превышает 1900. К концу года запланировано достижение 2000 точек. Однако, если посмотреть глубже, то видно, что рост достигается в основном двумя факторами: открытием новых магазинов и инфляционным ростом среднего чека. 🤔В LFL-отчетах видно, что трафик упал на 2% за 9 месяцев, а рост LFL-показателей произошел благодаря повышению среднего чека на 15,3%. Отдельный аспект: В третьем квартале LFL-трафик упал на 3,1% ежегодно, а продажи выросли на 7,8%. Это указывает на то, что бизнес растёт, но теряет эффективность на уровне работающих магазинов. ❗️Стоит отметить, что LFL-параметры отражают динамику только действующих магазинов, игнорируя открытие новых точек. Если открывать новые магазины, старые начинают терять эффективность, что означает потерю эффективности бизнеса в целом. 💪Одна из сильных сторон компании - умение переноса инфляции на покупателя. Однако, инфляция и рост процентных расходов оказывают давление на годовую прибыль компании. Способность компании выдержать давление инфляции и инфляции на расходы будет важным фактором в будущем. Ранее один из спиртовых заводов Novobeva потерял лицензию на работу из-за загрязнения реки. Пока это событие не оказало большого влияния на финансовые показатели компании. Однако реакция на экологическую катастрофу может оказаться серьезной, как показал опыт Норникеля. 🔸Большая часть акций Novobev продолжает находиться в замороженном состоянии. До возобновления торговли, влияние текущих событий и отчетов на котировки будет минимальным. Говорить о полномочном воздействии на рынок можно будет только после возобновления сделок в следующем году. ☝️Заключительная мысль: Отчет за 9 месяцев показывает смешанные результаты. Хотя продажи и трафик растут, но снижение эффективности старых магазинов и рост расходов ставят под угрозу общую прибыль компании. Infляция и рост затрат продолжают оказывать давление на финальный результат. Способность справляться с инфляцией и инфляцию на расходы остается критичным моментом для бизнеса. Время покажет, сможет ли компания справиться с этими вызовами и восстановить рентабельность. Не является инвестиционной рекомендацией!

📈📉 Тех. Анализ: ао Рост в пятницу жду в акциях ТКСХолд. Технически этому способствует позитивная часовая картинка, где по итогу торгов последних двух сессий котировки сформировали конструкцию «Треугольник», закрепившись ранее над линией часового уровня поддержки, который проходит около цены 2550 руб. Таким образом в рамках новой сессии, есть вероятность начала реализации данной конструкции с движением внутри дня к цене 2600 руб., которую пока рассматриваю ближайшей целью. При закреплении около данного ориентира по итогу торгов котировки могут продолжить рост уже к итоговой цели конструкции, которая проходит около цены 2635 руб. ао Мечел обычка с начала недели сохраняет негативную динамику. Сверху ближайшим сопротивлением с переменным успехом выступает линия часового индикатора МА-13. При сохранении текущей динамики жду движения котировок к восходящей линии тренда, которая в моменте проходит около цены 104 руб. После касания данного ориентира, далее рассматриваю вероятность откупа и роста к линии дневного индикатора МА-13. -п Сургут префы вплотную поджались к цене 56 руб. В рамках пятницы, лично я жду обновления ближайших дневных максимумов и роста к цене 57 руб., с закрепляем около данного ориентира по итогу торгов через часовую концентрацию. Способствует этому как позитивное сочетание крайних двух дневных свечей, так и удержание линии часового индикатора МА-13. ⛽️ Напомню, что 14 числа будет див отсечка почти в 7,5%. Для любителей “падающих ножей”, рекомендую присмотреться к уровням 641 - 630. ✈️ Идея в лонг на ретесте к уровню 51,5 от 20 сентября – на удивление держится лучше рынка т.е. если будет хоть какой-то позитив, то и Аэрофлот полетит наверх, но определённую часть позиций, на всякий случай прикрою. 🍏 Спекулятивная идея в шорт на откате к промежуточному 5.070. Стоп от 2%. Цель: уровень 4700. 📱 После импульсного пробоя зона 3950, лёг на уровень ретеста. И, на самом деле, это очень хорошо. Дополнительная проверка того, насколько сильны уровни ретеста. Теперь, если будет импульсный выход наверх из этого боковика, на откате можно будет искать точку входа. ⚡️ События на сегодня: ✈️ : Операционные результаты за сентябрь 2024 года 🍷 : закрытие реестра по дивидендам 12,5 руб ⛽️ : последний день с дивидендом 51,96 руб 🔋 : Закрытие реестра по дивидендам 35,5 руб ⛏ : последний день с дивидендом 4 руб. ____________ ⚡️ Новости: — Поставки нефти Лукойла ( ) в Венгрию возобновились, прием идет на границе Белоруссии и Украины. — Инвестиции в проект освоения Колмозерского месторождения (СП норникеля ( ) dи Росатома) в Мурманской области составят 91₽ млрд — ТАСС. — алроса-газ ( ) с партнерами будут изучать Улугурское и Эргеджейское месторождения. 💛 А Вы ещё не ПРЕМИУМ в Т - Банке ? Тогда мы идём к Вам ! ПРЕМИУМ от Т - Банка БЕСПЛАТНО, кэшбэк до 60 тыс. 👑 💳 Black — дебетовая карта с кэшбэком. Зарабатывайте деньги, а не бонусы. Если оформить по моей ссылке, вы получите 500.00 руб 💵

🥃 Novabev (Beluga), тихая гавань в секторе потребительских товаров, решила внести волнения своим необычным токсичным сплитом и не слишком приятным финансовым отчетом за первое полугодие 2024 года. 📊 Выручка компании продолжает стабильно расти, достигнув отметки в 57,1 миллиарда рублей, что на 19% больше по сравнению с предыдущим годом. CAGR за период с 2022 года составляет 17% годовых. Однако, начиная с 2023 года, бизнес достиг своего "стеклянного потолка": потребление алкоголя в стране стало замедляться и даже снижаться, а доли иностранных компаний, покинувших рынок, были практически полностью освоены всего за несколько лет. Одним из возможных источников роста остается сеть "ВинЛаб", где с 2021 года открыто более тысячи новых магазинов. 🔀 EBITDA осталась на прежнем уровне - 7,6 миллиарда рублей. Расходы на сырье, материалы и товары растут быстрее выручки, увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом. В результате чистая прибыль упала на треть, составив всего 2 миллиарда рублей. ⚠️ Важным аспектом является увеличение долговой нагрузки компании на 41,1%, достигнув 24,8 миллиарда рублей. Из них 7,4 миллиарда рублей – краткосрочные обязательства. Средневзвешенная ставка составила 11,62%, что выше предыдущего значения (9,57% на конец 2023 года). Рост процентных расходов уже заметен в отчете. 📰 В мае была выпущена новость об увеличении уставного капитала путем распределения добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Теперь инвестор получит 7 новых акций на каждую старую. Однако техническое выполнение этого решения оказалось весьма неловким. Новые акции будут облагаться НДФЛ на материальную выгоду, базой для которого станет полная стоимость новых акций. Кроме того, новые акции будут доступны для продажи только через четыре месяца, что создает негативный момент для инвесторов. 🤔 Рост долга, заморозка акций почти до 2025 года и неопределенность в динамике прибыли делают эту инвестиционную идею довольно шаткой. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

🥃 Новабев удивила инвесторов своим необычным сплитом. Вместо традиционного подхода, компания решила выпустить 7 дополнительных акций на каждую существующую. Это привело к увеличению количества акций, но не повлияло на долю каждого акционера. Однако, как всегда, не обошлось без нюансов. 📌 Во-первых, дополнительные акции станут доступны для торговли только в начале следующего года. До этого момента, основная часть акций будет заморожена, и торговаться будет только 1/8 всех акций. 🧐 Во-вторых, возникает налог на материальную выгоду по этим дополнительным акциям. Эмитент утверждает, что ценой налоговой отсечки станет цифра 210 рублей, но брокеры пока не подтвердили эту информацию официально. 👥 Менеджмент объясняет свое решение желанием увеличить ликвидность акций, их доступность для частных инвесторов и, как следствие, капитализацию. Однако, возникает вопрос: почему нельзя было провести обычный и более простой в реализации сплит? Возможно, маневр связан с казначейским пакетом и возможностью его погашения, но это лишь предположение, так как компания комментариев по этому поводу не давала. 🤔 Сплит привлек к себе большое внимание, и есть ощущение, что еще не все точки в этой истории расставлены. Нам остается лишь наблюдать и держать руку на пульсе. 💼 Данный актив входит в портфель по стратегии 📜 Активный дивидендный портфель. Стратегия направлена на получение не только самих дивидендов, но и на отыгрывание дивгэпа. В сделку входим с учетом ситуации на рынке и текущих сигналов по теханализу. 📝 В профиле Вы сможете найти подробное описание всех наших стратегий 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎

🍷 НОВАБЕВ И СПЛИТ КУРИЛЬЩИКА. Одну торгуем, семь - в уме. Про странный сплит мы уже писали. Так что коротко о финансах. Компания прошла пик своих показателей и вернулась к норме, чистый долг давит на маржинальность прибыли. Выручка растет на 19% до 57,1 млрд руб. Валовая прибыль растет на 9% до 20,6 млрд руб. Чистая прибыль снижается на 34% до 2,02 млрд руб. LFL продажи ВинЛаба восстанавливаются после падения в 2022 году. Плохо то, что трафик снова падает, средний чек бьет рекорды на фоне инфляции, но когда инфляция пойдет на спад, трафик будет играть ключевую роль. А вот магазины ВинЛаб - это точка роста компании. На конец 1 полугодия 1810 магазинов. Последние 2 года темп роста примерно по 300 магазинов в год. Планировали к концу года 2500 магазинов, но с такими темпами управятся только к концу 2026 года. Хотя могут и ускориться при всем желании. Но лучше так, чем рост в ущерб качеству. ⚖️ Мнение NZT Алкогольный дивизион стагнирует несколько лет, ритейл растет высокими темпами и может сохранить их еще несколько следующих лет. Оценка высокая относительно сектора из-за казначейских акций и принципа распределения дивидендов, но по итогам 1 полугодия уже отошли от этого принципа, что хорошо в перспективе, ведь компания не будет влезать в долг ради выплаты дивов, но в моменте может расстроить инвесторов. Мы разобрали текущие показатели, потенциал роста и уровни интереса по бумаге. Обзор уже на нашем сайте NZT Rusfond.

Ребята и девчата, многие спрашивают насчёт налогообложения подарочных акций от "НоваБев" нашей родной. Как вы знаете, на каждую имевшуюся акцию на момент недавнего корпоративного события, "НоваБев" дали семь штук в подарок. И эти семь штук сейчас лежат в потфелях отдельной позицией заблокированными. А те, что были, стали стоить сильно меньше, показывая убыток более 85%. Главной целью такого решения «НоваБев» было снижение стоимости одной акции с 4680 рублей в 8 раз. Такой условный сплит. Пока никто не понимает, что будет в налоговом смысле через 4 месяца или ранее, когда разблокируют "подарочные" акции. На данный момент акции начислили вообще без стоимости покупки, то есть цена акции равна нулю. И получается, вероятно, что при продаже этих "подарочных" бумаг мы заплатим 13% от всей суммы акции на момент продажи 🤔. Либо второй вариант — к открытию торгов будет нарисована какая-то цена бумаги, с которой мы заплатим 13%, а после продажи акций 13% прибыли будут считаться уже от разницы начальной цены торгов и цены продажи 🤔. Но могут быть нюансы в нашу пользу, о которых мы пока не знаем. Так вот, что я хотел сказать главной темой этого поста ☝️. ⚠️ Сейчас самый лучший момент продать те акции, которые не заблокированы, и откупить их обратно. Тем самым вы зафиксируете убыток более 85%, что поможет вам сальдировать налоги на прибыль от продаж других акций за весь 2024 год. Ну и перекроете налог от продажи "подарочных" акций "НоваБев", если будете продавать их после разблокировки в этом году. Как раз это я и проделал вчера перед сном на вечерке, зафиксировав убыток 88%. А сегодня утром проверил через бота поддержки налог к удержанию, который ооочень существенно уменьшился. И это хорошо, так как я не люблю платить налоги😇. Уверен, что и вы тоже. Так что, как грицца, рекомендую 👍. ✅ Лайк-подписка, если вы ещё не со мной. Всё самое лучшее — впереди! 🚀

Новабев. Квази-сплит, отчетность и дивиденды Акции Новабев возобновили торги после квази-сплита своих акций: компания увеличила количество акций в 8 раз. Каждый акционер получил 7 новых акций на каждую ранее приобретенную (они пока не торгуются на бирже, а остаются замороженными на 4,5 месяца). Т.е. акционеры не смогут воспользоваться 7/8 своего капитала. Но дивиденды получат в полном объеме. Цена действующих акций снизилась пропорционально количеству новых, поэтому временно снизилась доля акций в приложении брокера. За счет чего произошел сплит? Компания увеличила уставной капитал с 1,6 млрд руб. до 12,6 млрд руб. (в 8 раз) задействовав 8,9 млрд руб. из добавочного капитала и 2,2 млрд руб. из нераспределенной прибыли. Т.к. по 7 акциям получается материальная выгода, то на весь размер позиции будет начислен НДФЛ 13%. Отчетность На прошлой неделе компания опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2024 г.: - Выручка 57 097 млн руб. (+19% г/г); - Валовая прибыль 20 586 млн руб. (+9% г/г); - EBITDA 7 553 млн руб. (без изменений); - Чистая прибыль 2 017 млн руб. (-34% г/г). Собственная розничная сеть «ВинЛаб» ставит новые рекорды: количество торговых точек превысило отметку в 1 800 магазинов (открыто 143 магазина), объем продаж увеличился на 32%, трафик вырос на 11%, средний чек - на 20%. Дивиденды Размер дивидендных выплат установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Вчера совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия в размере 12,5 ₽ на одну акцию. Такая выплата дает доходность 1,8% по текущим ценам. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры на общем собрании, которое состоится 30 сентября. Последний день для покупки акций под дивиденды 10 октября 2024 года. Вывод Котировки компании отреагировали на новость о дивидендах снижением, на минимуме бумаги торговались на уровне 650 ₽ за акцию, что соответствует цене до сплита 5200 ₽. Драйверов для роста пока нет, чистая прибыль снижается несмотря на рост выручки (как следствие размер дивидендов будет ниже), растет себестоимость вместе с инфляцией. Также вероятно снижение спроса на фоне повышения цен. Во втором полугодии компания почти всегда показывает результаты лучше первого, посмотрим.