Профиль инвестора Britir | Тинькофф Инвестиции Пульс

Желаю Мосгорломбарду процветания, Чтобы всегда были довольны клиенты. И чтобы кредиты были доступны всем, Без лишних заморочек и проблем

Магнит (MGNT) - завершение выкупа у нерезидентов и отчёт за 1П2023г Капитализация: 594 млрд ₽ / 5830₽ за акцию Выручка ТТМ: 2445 млрд скор. EBITDA ТТМ: 163 млрд скор. Операционная прибыль ТТМ: 64,2 млрд скор. Чистая прибыль ТТМ: 61,2 млрд скор. P/E TTM: 10 P/E FWD 2023: 9,5 FWD дивиденд за 2023: 7% FWD дивиденд за 2024: 11% Отдельно выделю результаты за 1П 2023г: Выручка: 1229 млрд ₽ (+8,2% г/г) скор. EBITDA: 82,1 млрд ₽ (+2% г/г) скор. ЧП: 31,3 млрд ₽ (-8% г/г) Компания завершила операцию по выкупу 21,5% своих акций, потратив 48,5 млрд рублей. Также существует предложение выкупить акции у нерезидентов за фиксированные 2215 рублей. Что это дает? С учетом этого выкупа дивиденды на акцию могут увеличиться, даже если акции не будут погашены (аналогично системе выплаты дивидендов у Beluga/Novobev Group). В случае погашения акций, показатели по акции улучшатся. Для компании "Магнит" это положительные новости. Особенно, если будет продолжен выкуп акций у иностранных инвесторов до предела в 30%. По состоянию на конец 2 квартала 2023 года, чистый долг "Магнита" достиг 116,8 млрд, с показателем ND/EBITDA равным 0,7 (без учета арендных обязательств). В следующем квартале планируется учет влияния выкупа акций, что может повысить ND/EBITDA до 1. Мои прогнозы по дивидендам: ожидается, что компания сможет выплатить 30-40 млрд рублей за 2023 год, плюс возможна выплата накопленных дивидендов за 2022 год. Проектируемая доходность от дивидендов составит приблизительно 7% годовых. Бизнес продолжает показывать стабильные результаты: прибыль увеличивается на 8,6% год к году за 1 полугодие 2023 года, однако валовая маржа уменьшилась на 0,5 п.п., составляя 22,7%. Итог: На мой взгляд, эффект от выкупа уже в цене и для дальнейшей переоценки нужны новые драйверы роста (например, дополнительный выкуп акций). Основной бизнес остается стабильным, и можно ожидать годовую прибыль в районе 55-65 млрд рублей с последующим ростом, который будет соответствовать уровню инфляции. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Брокеры названивают и уговаривают срочно поучаствовать в SPO Ценовой диапазон предложения - 215-230 руб. при текущей котировке в 225 руб. Цель проста - увеличить free-float на 1,5%. Кроме того, это шаг на пути к попаданию акций ТМК в базу расчета ряда индексов Московской Биржи . Но есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание. Первый момент - срочность. Если менеджер уговаривает, значит ему с этого что-то перепадает и он отстаивает свой интерес, а не ваш. Не люблю поспешность в таких решениях. Второй момент - опцион. Инвестор, участвовавший в SPO, через 6 месяцев после даты завершения SPO получит право приобрести одну доп. акцию по цене SPO на каждую акцию, купленную в рамках SPO. Это может быть интересно, если котировка сильно вырастет, например в случае объявления дивиденда за 9М23. К финансовым результатам компании и ее положению на рынке у меня нет вопросов. Да, есть долговая нагрузка в районе 1,6х Чистый долг/EBITDA, но при этом долг на 77% в рублях, а хорошая рентабельность бизнеса позволяет получать солидный ОCF, чтобы этот долг гасить и попутно платить дивиденды. Вопросы есть к корпоративным практикам мажоритарного акционера. В апреле 2020г. компания объявила о выкупе акций по 61 руб., при этом озвучили, что компанию ожидают "трудные времена" и дивиденды в будущем будут сильно снижены. А потом в марте 2021г. объявляют рекордный дивиденд под 10 руб. при котировке в 70 руб. После этого, иметь с ними дело совершенно не хочется. Возможно, в SPO подвоха нет, но если репутация испорчена, восстановить ее крайне сложно. Если б рыночная цена была близка к нижней границе коридора, я бы попробовал купить с рынка и сдать повыше после уточнения цены SPO. Но при цене в 225 руб. есть риск даже потерять деньги в моменте. Поэтому я пас. Инвестиционно данный кейс с SPO ничего особо не меняет, компания хуже не стала, я бы продолжал держать дальше. А вы что думаете про SPO от ? * Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📈 Продолжая обсуждение потенциального роста цены на природный газ, давайте рассмотрим акции компании Новатек ( ) и выясним, стоит ли их приобретать в данный момент. Во-первых, стоит отметить, что акции данной компании уже должны присутствовать в портфеле каждого серьезного инвестора. Поэтому я предлагаю два варианта ответов на вопрос: стоит ли фиксировать прибыль и стоит ли докупать по текущим ценам? 📊 Ответ на первый вопрос зависит от того, какую прибыль принесли акции в мой копилку. Если это менее 30%, то я бы не спешил фиксировать прибыль. Однако, если моя позиция составляет более 5% от суммы доступного капитала, я бы уменьшил ее размер до этого уровня. Если прибыль превышает 30%, то я бы зафиксировал треть или даже половину позиции. 📈 Что касается вопроса о докупке по цене 1650, то ответ будет отрицательным, если позиция составляет менее 5%. Конечно, тренд в Новатеке не нарушен, и цена акций может продолжить расти, возможно, достигнув уровня 1900 рублей за акцию. Однако, покупка в данный момент будет чистой спекуляцией. 📊 Если я принимаю такое решение, то должен быть готов закрыть позицию с убытком по цене 1550. Но будет ли у меня достаточно силы воли, чтобы принять убыток в 100 рублей и признать свою ошибку? Я сомневаюсь. Я могу найти тысячу оправданий и причин, почему не стоит этого делать, и, следовательно, я не буду закрывать убыточную позицию. Поэтому я не буду соблазнять себя и подумаю о дальнейших покупках только тогда, когда цена упадет до уровня 1500. 📈 Вы можете спросить, что делать, если цена не опустится до 1500? Ответ простой - ничего не делать! Просто наслаждаться ростом позиции, которая остается на рынке. Также перед сном можно пересчитывать деньги, полученные от закрытия части позиции, так как это способствует успокоению, крепкому сну и уменьшению храпа. 🚀

Сентимент телеграм-каналов стал одной из ключевых движущих сил на этом рынке, и его необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений. Согласно последним данным, после ухода иностранных инвесторов, доля физических лиц в объеме торгов акциями на Московской бирже значительно выросла. В январе 2023 года доля частных инвесторов превысила 80%, в то время как в 2021 году она составляла всего 40%. На этой неделе выделяются несколько интересных событий по сентименту: 🟥 27 сентября рассмотрит вопросы о новой стратегии и политике выплаты дивидендов. 🪨 {$POLY} возобновляет торги акциями, а также ожидается выход отчетности. Аналитики прогнозируют рост EBITDA на 36%. 🔑 {$CIAN} приобретет 100% долю в сервисе регистрации сделок SmartDeal. 🛢️ Среди нефтяных компаний: 💼 соберет повторное собрание 28 сентября для одобрения дивидендов. Напомню, что 21 сентября собрание не состоялось из-за отсутствия кворума. 💸 скорее всего выплатит дивиденды за 9 месяцев 2023 года и нарастила переработку до максимума. 👍 Совет директоров одобрил сплит акций в соотношении 100 к 1. 👀 ожидает возможного выкупа акций у нерезидентов и высокой дивидендной доходности в 2023 году. 🩺 завершила сделку по покупке клиник в Ханты-Мансийском округе. 📈 От ребалансировки индекса Московской биржи выигрывают: {$QIWI} , займет долю рынка, оставленную иностранцами, и завершит редомициляцию (торги начнутся 26 сентября). 🔸 {$YNDX} Яндекс.Облако выигрывает от ухода иностранных конкурентов. 📲 {$OZON} выигрывает от роста популярности маркетплейсов. Доля Wildberries + Ozon достигла почти 80% от всех онлайн-заказов.