Профиль инвестора PavelPK | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 МГКЛ: новый выпуск облигаций и сильные операционные результаты Друзья, хочу поделиться с вами горячими новостями от МГКЛ — компания готовится к размещению нового выпуска облигаций, а её операционные показатели бьют рекорды! некоторые брокеры уже дают оформить предварительную заявку. 📊 Новый выпуск облигаций МГКЛ анонсировала выпуск облигаций со следующими параметрами: Объём: до 1 млрд руб. Номинал: 1 000 руб. Цена размещения: 100% от номинала Срок обращения: 5 лет (1 800 дней) Тип купона: фиксированный Купонный период: 30 дней Ориентир ставки: не выше 26% годовых YTM до 29,34% Минимальная заявка: 1 400 000 руб. Формат: букбилдинг, открытая подписка Сбор книги: 11 декабря 2025 г. Размещение: 16 декабря 2025 г. Организаторы: Альфа‑Банк, Цифра Брокер. 🫡Важно: с 10 по 17 декабря 2025 г. введён мораторий для инсайдеров на участие в первичном размещении. Это усиливает прозрачность процедуры и принцип справедливой аллокации. 📈 Сильные операционные результаты за 11 месяцев 2025 года Компания демонстрирует уверенный рост: - Выручка за январь–ноябрь 2025 г.: 27 млрд руб. — в 3,6 раза выше, чем за аналогичный период прошлого года, и втрое больше выручки за весь 2024 год. -Клиентская база увеличилась на 13% — до 234 тыс. человек. -Совокупный портфель (залоговые займы и товары в ресейле) вырос на 10% — до 1,7 млрд руб. ℹ️Комментарий Генерального директора: «Наша стратегия развития была сформирована и утверждена в условиях турбулентности и сложной экономической ситуации, поэтому заложенные в ней цели остаются достаточно консервативными. Мы превосходим эти цели и показываем текущую динамику операционных показателей благодаря постоянному тестированию различных гипотез в сегментах ломбардного рынка и ресейла и внедрению на основании этого тестирования эффективных услуг и продуктов, что позволяет системно расширять клиентскую базу». 💡 Почему это важно? Динамика компании обусловлена двумя ключевыми факторами: - Эффективная стратегия масштабирования бизнеса. - Органический рост ресейла в России. Сейчас, когда есть благоприятный импульс от внешних факторов, компании имеет смысл занимать и вкладывать деньги в развитие. Предыдущие выпуски МГКЛ традиционно размещались с переподпиской, показывали хороший апсайд, а компания стабильно и вовремя платит купоны по всем выпускам. Я планирую участвовать в размещении — а вы? ❓ Вопрос к , подскажите, можно ли будет поучаствовать в размещении выпуска 001PS‑01 через вашу/нашу платформу? Если вам тоже важно получить доступ к этому размещению — отмечайте в комментариях и задавайте свой вопрос!

Читаем оферту друзья и заложенные в нее гарантии. Если коротко, то: Если АО «МОНОПОЛИЯ» допустит серьёзную просрочку по платежам (купон, выкуп облигаций или погашение номинала) — оферта запускает механизм принудительного выкупа облигаций у владельцев. Ниже — пошаговый разбор последствий. 1. Какие просрочки активируют оферту (п. 1.10) Просрочка купона > 10 рабочих дней. Просрочка выкупа облигаций > 10 рабочих дней. Просрочка погашения номинала (в т. ч. при досрочном погашении) > 10 рабочих дней. Делистинг из‑за нарушения требований к раскрытию информации. 2. Что происходит после фиксации просрочки Раскрытие информации Эмитент обязан опубликовать сообщение о нарушении в ленте новостей (например, на e-disclosure.ru). → Если информация не раскрыта вовремя, отсчёт сроков идёт от даты, когда это должно было быть сделано по закону. Запуск сроков для выкупа На бирже: выкуп через 35 рабочих дней после раскрытия информации. Вне биржи: выкуп через 75 рабочих дней после раскрытия информации. Назначение агента оферента ООО «МОНОПОЛИЯ.Онлайн» назначает юридическое лицо (Агента), которое будет совершать сделки от его имени. → Информация об Агенте публикуется в течение 20 рабочих дней после раскрытия факта просрочки. 3. Как владелец может предъявить облигации к выкупу А. Через биржу (быстрее) Направить уведомление Агенту в период: с 9:00 МСК 9‑го рабочего дня до 18:00 МСК 2‑го рабочего дня до даты выкупа. → Форма уведомления строго регламентирована (п. 2.1). Подать заявку на продажу в систему Московской Биржи: Время: 10:00–13:00 МСК в дату выкупа. Условия: цена выкупа, количество облигаций, код расчётов Z0. Адресат: Агент оферента (участник торгов). Б. Вне биржи (если биржа недоступна или Агент не выставил заявки) Направить акцепт Оферента по установленной форме (п. 3.1.1) с реквизитами, подписями и подтверждением полномочий. Способы отправки: - заказное письмо с уведомлением; - курьерская доставка; - личное вручение. Срок: не позднее 50 рабочих дней после раскрытия информации о просрочке. 4. Что получит владелец при выкупе Непогашенную номинальную стоимость облигаций. Накопленный купонный доход (включая невыплаченные купоны за предыдущие периоды). → Точный расчёт НКД определяется решением о выпуске облигаций (п. 8). 5. Важные ограничения Безотзывность оферты: ООО «МОНОПОЛИЯ.Онлайн» не может отказаться от выкупа после активации условий. Запрет уступки прав: нельзя передать право требования по сделке третьим лицам (разд. 4). Сроки жёстко фиксированы: пропуск дедлайнов (например, 50 дней для внебиржевого акцепта) лишает права на выкуп. 6. Что, если Агент не выставил встречные заявки на бирже? Держатель направляет уведомление о неисполнении (п. 3.2.1) в адрес Оферента. Срок: не позднее 15 рабочих дней после даты, когда Агент должен был выставить заявки. Далее выкуп происходит вне биржи по тем же правилам (п. 3.2.4). 7. Срок действия оферты Оферта действует до: - полного исполнения обязательств Эмитентом; - истечения 1 года после даты погашения облигаций. Итог: При серьёзной просрочке владелец облигаций получает гарантированный механизм выкупа через биржу или вне её. Ключевые условия: - строго соблюдать сроки подачи уведомлений; - использовать утверждённые формы документов; - следить за публикацией данных об Агенте и фактах просрочки. Участники рынка кажется не все читают документы, а те кто читают выкупают облигации по цене ниже 300 рублей)

Обмен замороженных акций США на бумаги «Сбера» Брокер БКС запустил новую процедуру обмена заблокированных американских активов — теперь инвесторы могут обменять замороженные акции США на акции . Кто может участвовать? Программа доступна для клиентов БКС, которые владели активами на 2 июня 2022 года и сохраняли бумаги на счете по состоянию на 17 ноября 2022 года. Участие разрешено и для владельцев ИИС. Какие акции можно обменять? К обмену принимаются только определённые акции США, хранившиеся по схеме СПБ — НРД — Euroclear. В списке — 24 компании, среди которых: - Apple ; - Microsoft Corp; - Tesla; - Amazon; - NVIDIA; - Alibaba Group Holdings Ltd. Важно: еврооблигации к обмену не допускаются. Как рассчитывается количество бумаг «Сбера»? Число акций «Сбера», которые вы получите, определяется по формуле: Количество акций «Сбера»=Котировка «Сбера»×Курс доллара ЦБ / Стоимость замороженных бумаг (в долларах) Все значения берутся на дату, предшествующую дате сделки. Сроки и документы Период подачи заявок: с 1 по 21 декабря. Что нужно сделать: Зайти в личный кабинет брокера. Подписать согласие на обработку персональных данных. Оформить поручение на участие в обмене. Если у вас несколько бумаг для обмена, для каждой потребуется отдельное поручение. Комиссии: Размер вознаграждения брокера зависит от суммы сделки: ₽1 — если стоимость бумаг менее ₽100 тыс.; 5 % от стоимости бумаг в рублях (по курсу ЦБ) — если сумма более ₽100 тыс. Ограничения и нюансы Обмен идёт только на бумаги «Сбера», которые затем можно свободно продать. Для проведения сделки необходимо получить разрешения от западных регуляторов и российской правительственной комиссии. Условия новой волны обмена вызывают скептицизм у ряда специалистов: Сложность согласования с регуляторами. Риск резкого роста продаж на рынке, если инвесторы массово начнут продавать полученные активы.

🏛️Облигации против инфляции Представьте, что вы накопили солидную сумму, но каждый год она теряет в покупательной способности из‑за инфляции. Знакомая ситуация? Сегодня расскажу о финансовом инструменте, который придумали специально для борьбы с этой проблемой — облигациях, индексируемых на инфляцию. 🏛️С чего всё началось История этих «защищённых» облигаций началась ещё в 1780 году в Массачусетсе. Во время войны за независимость США местная валюта стремительно обесценивалась, и власти придумали ход: выпустили облигации, номинал и купоны которых привязывались к стоимости корзины базовых товаров (кукуруза, говядина, шерсть, кожа). На тот момент за три года индекс цен вырос в 32 раза — но владельцы облигаций не потеряли свои деньги, ведь выплаты автоматически увеличивались вместе с инфляцией. Но правительству это не понравилось, по большей части из-за сложности отслеживания цен в разных регионах. 🏛️Почему забыли на два века? Казалось бы, гениальная идея — но после окончания кризиса о ней надолго забыли. Почему? - Не было надёжных индексов цен. - Государства боялись непредсказуемых расходов. - Преобладала идея «фиксированных обязательств» — проще платить чётко оговорённые суммы, чем подстраиваться под инфляцию. 🏛️Второе рождение В XX веке ситуация изменилась: - Появились надёжные статистические индексы (например, CPI в США). - В 1967 году Чили выпустила первые современные индексируемые облигации. - В 1981‑м Великобритания запустила программу Index‑Linked Gilts. - В 1997‑м США представили знаменитые TIPS (Treasury Inflation‑Protected Securities). 🏛️А что в России? У нас такие облигации появились сравнительно недавно — в 2015 году. Они называются ОФЗ‑ИН (или «линкеры») и работают так: - Номинал ежедневно индексируется на величину инфляции (с задержкой в 3 месяца). - Купон фиксированный — 2,5 % от проиндексированного номинала. Пример: купили ОФЗ‑ИН за 1 000 ₽. За год инфляция — 10 %. Номинал становится 1 100 ₽, купон — 27,5 ₽ (2,5 % от 1 100). - Базируется на официальном ИПЦ от Росстата. 🏛️Что хорошо: - Защита от инфляции — ваши деньги не «съедаются» ростом цен. - Государственный гарант (в случае ОФЗ‑ИН — Россия), низкий кредитный риск. - Прозрачность — все расчёты основаны на официальных данных (может быть и не всегда соответствующих реальности). 🏛️О чём стоит помнить (минусы): - Задержка индексации (3 месяца) — не мгновенная реакция на инфляцию. - Низкая ликвидность — не всегда легко продать по выгодной цене. - При дефляции номинал может уменьшаться (хотя купоны всё равно выплачиваются). Кому подойдут такие облигации? - Долгосрочным инвесторам, которые хотят сохранить капитал на 5–10 лет (чем дольше держите, тем заметнее эффект). - Консервативным вкладчикам, боящимся инфляции, но не готовым к рискованным активам. - Тем, кто диверсифицирует портфель — индексируемые облигации хорошо балансируют акции, валюту и обычные облигации. Мировой опыт 🌍 Не мы первые придумали: - TIPS (США) — эталонный инструмент для пенсионных фондов. - Index‑Linked Gilts (Великобритания) — работают с 1981 года. - JGBi (Япония) — помогают бороться с многолетней дефляцией. Вывод: В 2025 году: - Инфляция остаётся выше целевых значений. - Ключевая ставка высока, но её снижение не за горами. - Линкеры дают реальную защиту, а не номинальную. Облигации, индексируемые на инфляцию, — не панацея, но важный инструмент в арсенале инвестора. Они не принесут сверхдоходов, но надёжно защитят ваш капитал от обесценивания. Если ваша цель — сохранить покупательную способность сбережений в долгосрочной перспективе, стоит рассмотреть этот вариант. Особенно в периоды высокой инфляции, когда обычные депозиты уже не справляются. А вы бы включили такие облигации в свой инвестиционный портфель Делитесь в комментариях!

🍁Ставка ЦБ, облигации и умные деньги Нервозность на рынке продолжается, ее нет только у трейдеров, которые торгуют внутри дня и то... Ждем пятницу, ЦБ проведет опорное заседание по ключевой ставке. Стоит ли ждать послаблений? 🍁Геополитика: надежда есть, но ЦБ ждет результатов Рынок взбодрился на новостях о возможном диалоге между Россией и США. Акции, облигации, все почти пошло в рост. Инвесторы выдохнули и начали надеяться и верить на более быстрое окончание конфликта и снижение ключевой ставки. Однако, надо понимать, что ЦБ у нас парень консервативный. Он всегда подчеркивает, что учитывает в своих прогнозах только свершившиеся события, а не слухи и предположения. Пока договоренностей нет, ЦБ будет исходить из текущей, все еще напряженной, геополитической картины. А это — сильный проинфляционный риск. Так что ждать, что пятничное заседание принесет нам сюрприз в виде снижения ставки, не стоит. Пятница почти наверняка закончится вердиктом «ставка на уровне 17%». Никаких сюрпризов. Но в будущем, конечно снижение КС конечно давно напрашивается, но в среднесроке. Макростатистика за сентябрь принесла не самые оптимистичные новости: инфляционное давление перестало ослабевать. Кредитование остается активным, а бюджетная политика — стимулирующей. В такой ситуации у ЦБ просто нет пространства для маневра. 🍁Что по облигациям? и их доходностям? 1. Высоконадежные «голубые фишки»: доходность 16–18%. 2. Качественные компании (рейтинг A- до AA-): доходность 18–22%. 3. Высокодоходные облигации (ВДО) (рейтиги BB и ниже): доходность 23–30%. Все три пункта я использую в стратегиях , но стараюсь балансировать между риском и надежностью. Именно в третьем сегменте (пункте) сейчас сконцентрированы главные риски. Количество дефолтов среди эмитентов с низкими рейтингами растет. Малый и средний бизнес оказался в ловушке: брать дорогой долг они не могут, а платить высокие купоны — неспособны из-за рентабельности. Игра в ВДО сейчас напоминает русскую рулетку. Соотношение риска и доходности выглядит не в пользу инвестора. 🍁Валютные облигации Курсы валюты юаня, евро, доллара ( {$TNOTE6} ) 🍁Куда парковать деньги? (конечно в мои облигационные стратегии😁) 1. Длинные ОФЗ - классика, но доходность ниже и волатильность как и везде. Надежно. 2. Среднесрочные корпоративные истории - мой выбор, золотая середина, потому что доходность выше чем у ОФЗ, значительно надежнее ВДО. Такой подход позволяет зафиксировать привлекательную доходность сегодня и получить выгоду от будущего снижения ставок, не подвергая портфель экстремальным рискам.

🥱Рубль против инфляции: что ждет акции и валюту на следующей неделе 🥱Рынок в поисках дна Настроения на российском рынке остаются настороженными, похоронив надежды на рост. Несмотря на отдельные позитивные новости, индекс Московской биржи продолжил снижение и обновил минимум с декабря прошлого года. Рынок полностью отказался от оптимизма, который был связан со снижением ключевой ставки и так называемым «эффектом Трампа». Под давлением оказались бумаги крупнейших компаний: Сбер , Лукойл и Газпром Единственным ярким пятном в среду стал сектор электроэнергетики. Акции компаний выросли после заявления Минэнерго, которое опровергло планы ограничивать дивиденды госкомпаний в пользу инвестиций. Ралли затронуло ключевые эмитенты сектора: Интер РАО 🥱Главный враг — инфляция. И она усиливается Цены продолжают уверенно ползти вверх. Уровень инфляции достиг 8.08%, и тормозить она не собирается. Виновники: - Овощи и фрукты - Бензин - + неожиданный скачок цен на яйца На этом фоне Банк России пересмотрел свой прогноз в сторону ужесточения: - Инфляция в 2025 году ожидается выше. - Ключевая ставка, вероятно, останется высокой дольше. - Рост экономики (ВВП) замедлится. Всё это заставляет аналитиков полагать, что на ближайшем заседании 24 октября ЦБ может оставить ставку на текущем уровне. Высокая ставка — это главный инструмент ЦБ в борьбе с инфляцией. Жить стабильно дешевле в следующем году не получится((( 🥱Что будет с рублем? А вот здесь начинается самое интересное. Рубль, вопреки многим прогнозам, продолжает укрепляться. И у этого тренда может быть продолжение. Почему? Если наш ЦБ оставит ставку высокой, а американский ФРС свою начнет снижать, рубль станет более привлекательным для валютных спекулянтов и инвесторов. Разница в доходности будет работать на нас. Некоторые эксперты и вовсе полагают, что ослабить хватку ЦБ сможет лишь при курсе доллара около 78 рублей. 🥱Золото бьет рекорды На фоне этой неопределенности золото в очередной раз побило исторический рекорд. Это поддержало котировки Полюса , который вырос после пяти дней падения. Рост также затронул и других добытчиков. 🥱Что в итоге? Ситуация остается сложной. Инфляционное давление сохраняется, что вынуждает ЦБ занимать жесткую позицию. От его решения по ставке на следующей неделе будет зависеть дальнейшая судьба кредитов, вкладов, курса рубля и настроения на рынке. Пока что ставка делается на сохранение жесткой денежной политики.

Заблокированные активы... В продолжении разговора о разблокировке ИЦБ, представители Т-инвестиции дали свой ответ: "В последние дни появились сообщения в СМИ, в телеграм каналах, в сети Пульс и других пабликах о том, что ряд брокеров принимает от своих клиентов поручения на "обмен" заблокированных активов на российские бумаги недружественных нерезидентов, учитываемые на счетах типа С, которые можно позднее продать. На наш взгляд, вероятность положительного исхода такой предприятия крайне мала по следующим причинам: — Эта сделка потребует получения разрешения российских и иностранных регуляторов; — Решения иностранных регуляторов часто носят политический, а не юридический характер; — Сделка в отношении активов, принадлежащих большому количеству розничных инвесторов, не имеет прецедентов в части получения разрешения со стороны иностранных регуляторов; — Риски отказа в согласовании сделки со стороны иностранных регуляторов по любой причине, в том числе: перевод ценных бумаг от брокера к брокеру после февраля 2022 года, санкционный статус российского инвестора/российских инвесторов и т.д.; — Сроки получения разрешений на такую сделку ничем не регламентированы, этот процесс может занять месяцы и даже годы; — Излишняя публичность в СМИ. Если дадут все необходимые разрешения от регуляторов, то полученные российские бумаги вряд ли можно будет продать моментально, так как это создаст лишнее давление на российский рынок. Даже расконвертированные из депозитарных расписок акции российских эмитентов после февраля 2022 года разблокировали небольшими пакетами, чтобы не создавать повышенное предложение на рынке. Порядок реализации полученных со счетов типа С активов сейчас не регламентирован и может быть описан в разрешении российских регуляторов на такую сделку. Активное предложение со стороны российских брокеров поучаствовать в такой сделке может создать ложные ожидания быстрой разблокировки иностранных ценных активов с моментальной последующей продажей полученных российских бумаг. Мы на регулярной основе анализируем возможную разблокировку активов, что принадлежат нашим клиентам. В том числе инструментов, составляющих имущество паевых инвестиционных фондов УК Т-Капитал. Сейчас в российской практике отсутствуют успешные кейсы получения лицензий иностранных регуляторов на "разблокировку" активов, принадлежащих группе российских инвесторов. В случае появления действующих правовых механизмов и при наличии предложений со стороны контрагентов мы предложим своим клиентам участие в "обмене" заблокированных активов." Т-инвестиции Premium - если оформите по моей ссылке, получите месяц Premium

👌Российский ресейл-сектор на подъеме: «МГКЛ» анонсирует рекордный рост Группа «МГКЛ» (ПАО «МГКЛ»), первый публичный оператор на российском рынке ресейла, объявила предварительные операционные результаты за девять месяцев 2025 года, продемонстрировав значительное увеличение ключевых показателей. 👌Итоги, превышающие годовой план - Компания прогнозирует, что выручка за январь–сентябрь 2025 года может достигнуть 18,3 млрд рублей. Это не просто рост, это увеличение в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и более чем вдвое превышает совокупную выручку, полученную Группой за весь 2024 год. - Такая динамика отражает растущий спрос на услуги ресейла (продажа товаров вторичного потребления) и эффективность работы как розничных сетей («Мосгорломбард», «Ресейл Маркет»), так и цифровых платформ. 👌Операционные достижения Рост клиентской базы: - Количество розничных клиентов Группы увеличилось на 16% и достигло 168,8 тысячи человек. 👌Снижение срока хранения товаров: - Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 15% до 10%. Этот показатель говорит об улучшении оборачиваемости товаров и эффективности продаж. 👌Увеличение портфеля: - Общий портфель залоговых займов и товаров в ресейле вырос на 12% до 1,67 млрд рублей. Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин подтвердил, что компания сохраняет фокус на сегменте ресейла, одновременно работая над повышением эффективности ломбардного направления и расширением сети, в том числе за счет потенциального неорганического роста. 👌Что в итоге: Результаты «МГКЛ» за 9 месяцев 2025 года подчеркивают устойчивость и потенциал роста российского рынка ресейла. Как вы думаете, насколько устойчивым будет этот тренд роста в следующем году? Т-инвестиции Premium - если оформите по моей ссылке, получите месяц Premium

🔥 Обмен замороженных активов: Что происходит и почему рынок снова падает? Уже неделю по рынку гуляют слухи (и в кулуарах говорят, что это подтверждённая инфа!) о том, что готовится масштабный обмен заблокированными активами. 💰 В чём суть сделки и шанс? Крупные игроки (вроде ВТБ Private Banking , где порог входа от 15 млн рублей и КИТ-Финанс) начали собирать заявки. Механика простая: 1. Вы отдаете свои замороженные иностранные ЦБ (купленные до 01.06.2022). Взамен получаете ликвидные российские акции (Сбер , Газпром , Лукойл и т.п.), которые сразу можно продать на Мосбирже . 2.Обмен пройдет по рыночной стоимости без дисконта для обеих сторон. Комиссия всего 5% (в сравнении с дисконтами до 80% на внебирже — это подарок!). 3.Оферта планируется на ноябрь. 4.Если у вас "заморозка", свяжитесь со своим брокером и уточняйте детали! Я связался с премиум поддержкой Т-банка, но они ничего не знают, не владеют информацией и ничего не понимают, что происходит.... 📉 Почему рынок трясёт: Эффект "Навеса" Отличная новость для владельцев ИЦБ, но плохая для Мосбиржи. Схема обмена означает, что на рынок в ноябре выплеснется значительный объем ликвидных российских акций. Этот феномен называется "навес". Инвесторы, которые получат эти акции, могут сразу же начать их продавать, чтобы зафиксировать "замороженные"рубли, все хотят вернуть свои деньги. Это увеличит предложение и надавит на цены. Именно ожидание этого навеса, а также недавнее SPO ВТБ, выкачавшее ликвидность, – основная причина падения рынка за последний месяц. Крупные фонды, зная о готовящейся сделке, начали продавать акции заранее, чтобы откупить их дешевле после ноябрьской "распродажи". Помните: Навесы и выкачивание ликвидности бьют по рынку сильнее, чем ставка ЦБ или макроэкономика. 💡 Что делать? Рынок уже сильно перепродан — индекс спустили. Есть риск, что продавцы могут дожать его до 2400 пунктов в ожидании ноябрьского навеса. 1. Если у вас "заморозка": Не ждите! Уточните у брокера условия и возможность участия. 2.Если вы в акциях: Будьте готовы к дальнейшему давлению до ноября. Основные риски (ставка ЦБ, навес, SPO, налоги) сконцентрированы сейчас. Плюс к этому появидась новость от СПБ-биржи , она обратилась в Банк России с просьбой в получении разъяснений и регулирования для вывода заблокированных иностранных активов на биржевые торги. Вот даже не знаю, лед тронулся с разморозкой или это пыль в глаза в очередной раз, но будем надеятся на лучшее. Думаю, что многим абсолютно все равно на навесы, на снижение индекса до 2400 и т.д., главное вывести "замороженный" актив и реализовать их.

😫Бездействие финансовых властей. Заблокированные активы спустя 3,5 года. Знаете то чувство, когда вы положили деньги на депозит, а банк взял и исчез? У тысяч российских инвесторов вот уже 3,5 года именно такая ситуация. Только вместо банка — их собственные зарубежные акции и облигации, которые оказались заблокированы, через . Давайте по-честному: что вообще происходит и есть ли свет в конце туннеля? 💰 Масштабы проблемы Давайте сразу про деньги, потому что суммы действительно огромные. По разным оценкам, у российских частных инвесторов заблокировано активов на ~2 триллиона рублей. Чтобы вы понимали масштаб — это как если бы каждый житель Москвы потерял по 150 тысяч рублей. 😱 Если копнуть глубже в статистику ЦБ: •На конец 2021 года у россиян было иностранных ценных бумаг на 2.9 трлн рублей. •После всех событий доля иностранных активов в портфелях упала, но в абсолютных цифрах из-за роста курса доллара сумма осталась огромной — те самые ~2 трлн. •Сейчас на заблокированные бумаги приходится около 15% от всех активов частных инвесторов на брокерских счетах. Проще говоря, каждый шестой рубль, вложенный россиянами в ценные бумаги, оказался в ловушке. 🔄 Что пробовали сделать? - Власти и биржи предлагали разные варианты, но все они оказались похожи на попытку потушить пожар из стакана воды. - «Биржевой размен» — обмен акций типа C 💸 В 2024 году запустили схему, где можно было обменять заблокированные за рубежом бумаги на средства иностранцев из типа "С". Но это сработало лишь частично: обменяли всего на 10.6 млрд рублей при спросе на 35.3 млрд. Лимит был всего 100 000 рублей на человека — для многих это просто символическая сумма. - Внебиржевые торги — продажа с гигантским дисконтом 📉 - Мосбиржа запустила площадку, где можно продать эти бумаги. Но цены были ниже рыночных на 70-80%. Например, если у вас были акции , которые на международном рынке стоили $180, здесь их могли купить всего за $40-50. Соглашаться на такие условия — очень болезненно. - Выплаты дивидендов — капля в море 💧 - По указам президента по некоторым бумагам шли выплаты купонов и дивидендов. Но это не решало главной проблемы — сами активы оставались заблокированными. 🏦 Какие именно бумаги пострадали? Речь идет не только про голубые фишки вроде: •Apple •Tesla •Amazon •Microsoft Но и про многие ETF (биржевые фонды), а также акции компаний, которые формально "вернулись" в Россию, но их иностранные выпуски остались заблокированными. 🗝️ Есть ли рабочие способы вернуть активы? Жестокая правда Теоретически — да. Практически — это квест уровня "сложность: невозможно". Единственный официальный способ — получить разрешение от казначейства Бельгии (где находится депозитарий Euroclear). Но: •За 3 года всего 55 человек смогли не просто получить разрешение, но и реально вернуть деньги. •Требования стали жестче: нужно разорвать отношения не только с НРД, но и с российским брокером. •Крайне желательно иметь ВНЖ/гражданство ЕС и счет в европейском банке. •С 2024 года добавилось требование получать разрешение и от американского OFAC — и они, по словам юристов, не выдали НИ ОДНОГО разрешения частным лицам. Фактически, дверь не просто закрыта — ее заварили наглухо. 😤 Что делают люди? Инвесторы, доведенные до отчаяния, пишут письма президенту и даже судятся с казначейством Бельгии. Но, как вы понимаете, шансов на победу практически нет. Многие чувствуют себя обманутыми дважды: сначала рынком, а потом и бездействием властей, которые так и не смогли решить проблему. 🤷‍♂️ Что в сухом остатке? Выглядит всё довольно печально. Шансы массово вернуть активы стремятся к нулю. Все предлагаемые схемы — лишь полумеры, которые не закрывают проблему. Т-инвестиции Premium - если оформите по моей ссылке, получите месяц Premium А у вас есть заблокированные активы? Как вы справляетесь с этой ситуацией? Делитесь в комментариях — поддержим друг друга! 👇

Невеселая картина на российском рынке. Вчерашний день окончательно добил надежды на отскок. Индекс Мосбиржи $IMOEX просел еще на 1.1% и буквально повис на волоске от важнейшей отметки 2700. Два главных врага рынка остаются прежними: Геополитика. Давление только нарастает. Трамп хочет отменить наши нефтяные поставки в Турцию, поползли слухи, что Индия может искать замену нашим углеводородам. Пока этот фон не изменится, ждать устойчивого роста наивно. ЦБ как «злой полицейский». Новость о возможной паузе в снижении ставки многих озадачила. Логика ЦБ понятна — он готовится к инфляционному всплеску от повышения НДС в 2026 году. Но для рынка это сигнал: эра дешевых денег может закончиться раньше, чем мы думали, так и не начавшись) Что в итоге? Продавали вчера без ажиотажа, но сегодня нервы сдают уже у большего числа участников. Ключевой вопрос на сегодня: Начнется ли сквиз перед выходными? Если да, увидим отскок к 2700. Если нет — дорога открыта к годовым минимумам около 2600. Спекулянтам: Ловить волатильность, но только с короткими горизонтами и быстрой фиксацией прибыли. Тренд вниз — твой друг. Инвесторам: Сидеть в кэше или в облигациях не поддаваться на соблазн «покупить подешевле». Сейчас это не покупка у цены, а ловля падающего ножа. По рублю: Тактически он может укрепиться (налоги, пауза ЦБ), но стратегически — девальвация неизбежна. Рынок в режиме выжидания плохих новостей. Пока не видно тригеров для роста. Т-инвестиции Premium - если оформите по моей ссылке, получите месяц Premium

🎉Повышение НДС до 22%: кто будет платить за дефицит? Ситуация с бюджетом стала напоминать черную дыру: несмотря на уже принятые меры (повышение налогов для бизнеса и физлиц в 2025 году), дефицит не сокращается, а растет. Его прогнозируют на уровне 1.7% ВВП, но и эта цифра кажется излишне оптимистичной Давайте начистоту. Очередной раз, когда у государства кончаются деньги, оно протягивает руку к нашему с вами кошельку. На этот раз — НДС. Его хотят поднять с 20% до 22%. И это после всех заявлений о том, что «налоговая нагрузка расти не будет». 🎉Почему так получилось? - Расходы взлетели до небес (военные нужды, соцобязательства), а рубить их — политическое табу. Военные и социальные расходы — это священная корова. Их трогать нельзя политически. - Доходы от нефти уже не покрывают всех дыр, как раньше. - Дефицит растет, как на дрожжах, несмотря на все предыдущие повышения налогов. - Дорогой долг: Занимать деньги на рынке стало невыгодно из-за высоких ставок ЦБ. Проще говоря, деньги заканчиваются, а печатать новые — значит разгонять инфляцию. Остается один «проверенный» способ — найти у кого-то, кто заплатит. То есть у нас. 🎉Игра в слова: «Нагрузка не вырастет?» Тут начинается самое интересное. Было публичное заявление о том, что налоговая нагрузка не вырастет до 2030 года. Но НДС — это хитрая бухгалтерия. Формально его платит бизнес. Но фактически — каждый из нас, когда покупает хлеб, одежду или чинит машину. Получается, что обещание могут соблюсти «технически»: нагрузка на юридические лица не растет. Но для физических лиц она ощутимо подскакивает. Красиво? 🎉Кто за? И почему это нас должно беспокоить? - Минфин — потому что нужно выполнять бюджетное правило, а денег нет. - Центробанк — осторожно «за», потому что дефицит бюджета — это тоже бензин для инфляции. Лучше повысить налоги, чем потом бороться с ростом цен на всех фронтах. Сейчас Банк России ведет сложную борьбу за возвращение к 4%, и новый ценовой шок может сорвать все планы по смягчению денежно-кредитной политики. Но главный аргумент против — это инфляция. В 2019 году такое же повышение НДС на 2 пункта добавило +0,6% к инфляции. Сейчас ЦБ как раз пытается ее обуздать. Новый виток роста цен может сорвать все планы по снижению ключевой ставки и удешевлению кредитов. Как раз, то чего многие ждут) 🎉Сценарии на будущее: Что будет дальше? Сценарий принятия: НДС повысят. Бюджет получит недостающие доходы (дефицит может сократиться вдвое к 2026 году), но это ударит по потребительскому спросу и может замедлить экономический рост. Сценарий отклонения: Правительству придется искать еще более непопулярные меры, например, запустить масштабную программу экономии или рискнуть увеличить госдолг. Власти признают, что сокращать нечего. Значит, единственный известный всем способ — это залесть в карман населению. Говорить о «новой экономической реальности» и при этом налегать на старые методы? Это непопулярное решение, но его всерьез рассматривают, пока еще окончательно решения нет. Потому что это самый быстрый и простой способ закрыть дыру. Простой для теплых кресел. Дорогой для населения. Но пока, пока, это обсуждаемая мера..., но как показывает практика все мы помним. Проект бюджета на следующий год внесут в Госдуму 29 сентября. Основные параметры документа согласованы с президентом и вряд ли будут существенно изменены в ходе парламентских слушаний.

👍Аналитики подтверждают уверенный рост МГКЛ: целевая цена акций 3,44 рубля Аналитическая компания «Цифра Брокер» опубликовала обновленный обзор по ПАО «МГКЛ», в котором подтвердила целевую цену на акции компании на уровне 3,44 рубля. Это означает потенциальный рост котировок примерно на 29% от текущих уровней. Такой вывод сделан на основе сильных финансовых и операционных результатов компании по итогам первого полугодия 2025 года. 👍Ключевые финансовые показатели за 6 месяцев 2025 года: - Выручка: 10,1 млрд рублей (рост более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Этот результат уже превысил общую выручку компании за весь 2024 год. - Чистая прибыль: 414 млн рублей (увеличение в 1,8 раза). - Показатель EBITDA: 1,1 млрд рублей. Положительная динамика сохраняется и в течение следующих двух месяцев: по состоянию на август 2025 года выручка МГКЛ достигла 14,5 млрд рублей, что более чем ВТРОЕ выше показателя за аналогичный период прошлого года и уже превысила план, установленный на весь 2025 год. 👍Основные драйверы роста Росту компании способствует успешное развитие всех трех направлений ее бизнеса. - Ломбардный бизнес демонстрирует стабильность и высокую рентабельность. Этому способствует благоприятная ситуация на рынке: по данным Банка России, рентабельность капитала (ROE) в ломбардном сегменте в целом достигла 33%, а число заемщиков продолжает расти. - Оптовая торговля драгоценными металлами показала масштабный рост на фоне благоприятных цен на золото. - Ресейл-направление активно масштабируется. Аналитики отдельно отметили развитие онлайн-платформы «Ресейл Маркет» и запуск новой дочерней структуры — «Ресейл Инвест». Этот проект представляет собой инвестиционную площадку для финансирования селлеров под залог товаров и в перспективе может стать дополнительным источником дохода. 👍Подтверждение трендов от Банка России: В «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов за II квартал 2025 года» ЦБ отметил несколько важных отраслевых тенденций, которые коррелируют с успехом МГКЛ: - Рентабельность ломбардного сегмента остается на исторически высоком уровне. - Общее число заемщиков ломбардов достигло 2,3 млн человек, что является максимумом с конца 2022 года. - Средний размер займа продолжил увеличиваться и составил 20,4 тыс. рублей. - Рентабельность капитала по отрасли в целом (ROE) достигла 33% на фоне высокой прибыли крупных участников. 👌Важно, что компания сохраняет высокую эффективность. Ее рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 71,5%, что существенно выше среднерыночного показателя. МГКЛ остается единственной публичной компанией в секторе микрофинансирования и ломбардов, что делает ее ориентиром для инвесторов, позволяя оценивать реальное состояние и потенциал всей отрасли. Исходя из этого я продолжаю удерживать акции и облигации компании в своих стратегиях

Российский рынок в очередной раз демонстрирует, что главная повестка последних месяцев — это неопределенность. Индекс МосБиржи продолжает болтаться в боковике в диапазоне 2700-2850 пунктов, разрываясь между локальными поводами и глобальными страхами. Что происходит? Главные драйверы сейчас — откровенно негативные: •Геополитика и санкции: Риторика ЕС и США по-прежнему жесткая. Постоянно звучат намеки на новые ограничения для наших компаний, особенно в нефтяном секторе. Из-за этого инвесторы боятся вкладываться в долгую. •Жесткая политика ЦБ: Высокие ключевые ставки делают деньги «дорогими» и вынуждают участников рынка быть осторожнее. Результат налицо: индекс едва держится у отметки 2800 пунктов, практически не меняясь. Вчерашние торги и вовсе закрылись «около нуля». Кто падал, а кто рос? Во вторник ярко проявилась точечная динамика: •Аутсайдеры: (-4,11%), россети (-2,35%), (-1,86%). •Лидеры роста: (+3,45%), (+3,06%), (+2,11%). Видно, что единого тренда нет — каждый выживает как может. На что смотреть сегодня? - SPO — главное событие недели! Банк уже начал сбор заявок, и, что обнадеживает, спрос уже превысил объем размещения. Цену объявят 19 сентября. Успешное размещение может стать хорошим позитивным сигналом для всего рынка. Аналитики отмечают, что в среднесрочной перспективе бумаги ВТБ могут поддержать ожидания высоких дивидендов по итогам 2025 года. - Данные по инфляции в России за неделю и аукцион по размещению ОФЗ. - Решение ФРС США по ставке, которое выйдет сегодня в 21:00 по мск. Все ждут? трейдеры практически на 100% уверены в снижении на 25 б.п. Но главное — не само решение, а «точечная диаграмма» с прогнозами ставок на следующий год. Это задаст настроение на всех мировых рынках. Что в мире? •Азия: Разнообразие. Японский Nikkei 225 впервые в истории пробил отметку 45 000, но потом откатился вниз. Гонконгский Hang Seng и китайский CSI 300 показали рост. Акции взлетели на 14% на фоне успешного размещения облигаций и новостей о партнерстве в сфере ИИ. •Нефть: После вчерашнего роста котировки немного снижаются. Brent торгуется около $68,37 за баррель. Сегодня в 17:30 мск выйдут данные по запасам нефти в США от EIA — от них ждут позитива (ожидается снижение запасов). Итог и прогноз Пока не ясна картина с глобальной монетарной политикой (спасибо ФРС) и не появятся хоть какие-то позитивные геополитические сигналы, российскому рынку будет крайне сложно выйти в уверенный рост. Даже если будет локальная попытка отскока, давление сохранится. Ситуация — на паузе. Пауза паузой, но купоны никто не отменял, поэтому наглядно на скриншотах показываю, что такое купоны почти каждый день (на осень) в стратегиях Небольшое "пустое" пятно в ноябре по купонным выплатам скоро перекрою)

Предварительные операционные результаты Группы «МГКЛ» за 8 месяцев 2025 года: анализ ключевых показателей Группа «МГКЛ» опубликовала предварительные операционные результаты за период январь–август 2025 года. Показатели демонстрируют не только значительный абсолютный рост, но и свидетельствуют о успешной реализации стратегии диверсификации бизнес-модели. Ключевые операционные метрики: ✅ Выручка: По предварительным данным, объём выручки за отчётный период достиг 14,5 млрд рублей, что в 3,3 раза превышает показатель за аналогичный период 2024 года. Важно отметить, что данный результат уже превысил плановый показатель на весь 2025 год (✅ годовой план выполнен досрочно!), что свидетельствует об исключительно высокой динамике развития. 👥 Клиентская база: Количество розничных клиентов увеличилось на 20%, достигнув отметки в 156,3 тысячи. Рост базы подтверждает усиление рыночных позиций и востребованность услуг Компании. 📦 Объём портфеля: Совокупный портфель залоговых займов и товаров для ресейла продемонстрировал увеличение на 27% и составил 1,6 млрд рублей, отражая наращивание операционного масштаба. ⚡️ Оборачиваемость: Существенно улучшился показатель качества портфеля: доля товаров со сроком хранения свыше 90 дней сократилась до 10% против 15% годом ранее. Это указывает на возросшую эффективность управления товарными запасами и их ликвидность. Но было бы ошибкой видеть в этом лишь количественный рост. Суть происходящего — качественная трансформация бизнес-модели. 1. Диверсификация: Компания больше не зависит от одного направления. Она создала три взаимно усиливающих друг друга направления: - Ломбардное: Формирует устойчивый cash flow и постоянный поток товаров. - Ресейл (Retail): Увеличивает маржу, привлекает массового клиента и усиливает бренд. - Оптовое: Позволяет быстро конвертировать большие объемы товара в денежные средства, ускоряя общую оборачиваемость и наращивая выручку. 2. Синергия: эти направления не просто сосуществуют. Они работают как единый организм. Ломбард поставляет товар для ресейла, опт помогает очищать склады от излишков, освобождая капитал. Это и есть та самая «экосистема», о которой все говорят, но мало кто реально строит. 3. Трансформация восприятия: МГКЛ успешно проводит "ребрендинг". Это уже не "просто ломбард", а "цифровой холдинг", комплексный игрок на рынке вторичных товаров. Это меняет всё: оценку инвесторами, ценность бренда для более широкой аудитории и потенциал для партнерств. ✅Продолжаю удерживать акции и облигации компании у себя в портфеле, а также добавлять их в свои стратегии

Представляю инвестиционную стратегию «Облигация 2.0: Частые купоны. В портфельном управлении эффективность определяют не только уровень доходности, но и качество денежного потока. Сегодня я представляю стратегию, которая решает ключевые задачи: фиксация доходности, повышение ликвидности и эффективное реинвестирование. Стратегия Классический подход к формированию облигационного портфеля часто приводит к концентрации выплат в отдельные даты, создавая периоды низкой ликвидности и неэффективного реинвестирования крупных сумм. Моя стратегия заключается в целенаправленном построении портфеля из облигаций с купонными выплатами, распределёнными по различным числам каждого месяца. Это создаёт стабильный, предсказуемый денежный поток, приближенный к регулярным поступлениям. Ключевые преимущества для инвестора: ✔️Повышенная ликвидность: Денежные средства поступают на счет с высокой регулярностью, обеспечивая оперативную доступность капитала для новых возможностей или изъятия без нарушения структуры портфеля. ✔️Эффективное реинвестирование: Регулярное поступление небольших сумм позволяет диверсифицировать риски реинвестирования и оперативно размещать средства в наиболее привлекательные активы по текущим рыночным ценам. ✔️Снижение волатильности портфеля: Постоянный денежный поток снижает зависимость от конъюнктурных колебаний цен и психологически комфортен для инвестора. 🔝Почему именно сейчас актуальна данная стратегия? Текущий макроэкономический контекст делает реализацию «Облигации 2.0» особенно своевременной. ✔️Ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ: Сегодня, Банк России проводит заседание по процентной политике, и консенсус ожидает продолжение цикла смягчения монетарной политики. ✔️Влияние на облигации: Снижение ключевой ставки ведёт к росту рыночной стоимости уже выпущенных облигаций с фиксированным купоном, так как их доходность становится более привлекательной по сравнению с новыми выпусками. Для инвестора это означает не только купонный доход, но и потенциальный капитальный прирост. Зачем фиксировать высокую доходность? Текущие уровни купонных доходностей по облигациям всё ещё отражают периоды высокой ставки. Фиксация этой доходности в долгосрочной перспективе через построение портфеля позволяет застраховать ваш будущий доход от последующего снижения ставок и, как следствие, падения доходности на долговом рынке. Вы будете продолжать получать высокие выплаты, пока другие инвесторы будут вынуждены реинвестировать в новые бумаги с более низким купоном. Стратегия «Облигация 2.0: Частые купоны» позволяет не только зафиксировать привлекательную доходность на длительном горизонте, но и максимально гибко управлять денежным потоком в преддверии цикла снижения ставок. Она очень похожа на стратегию , но просто крупнее от 100 тысяч рублей, в портфеле на данный момент сформированно почти 30 облигаций, а это значит, что теперь практически не нужно ждать выплаты купонов, они будут капать почти каждый день.

Готовимся к заседанию ЦБ 12 сентября! Всё больше данных говорит о том, что ЦБ снова может снизить ключевую ставку на 200 б.п. — до 16%. Почему это вероятно и, главное, как нам к этому подготовить свой портфель? ➖ Почему ставку могут снизить сильно? Инфляция замедляется быстрее, чем ожидал сам регулятор: • Годовая инфляция уже около 8.3% (нижняя граница прогноза ЦБ). • Текущие (сезонные) темпы роста цен в августе — около 4.2%, что уже близко к цели ЦБ в 4%. • Экономика растет слабее: во II квартале всего 1.1% против ожидаемых 1.8%. Всё это открывает пространство для более активного смягчения. 📉 Что будет со ставками дальше? Ожидается снижение ставки на каждом из оставшихся в этом году заседаний: • 12 сентября: до 16% • 24 октября: до 14% • 19 декабря: до 13% А значит, ставки по депозитам уже в ближайшие недели уйдут вниз — сначала к 14–15%, а к концу года и вовсе до 11–12%. Исходя из этого, портфель перед заседанием должен решать две задачи: 1) использовать текущие высокие доходности, пока они не исчезли, и 2) быть защищённым от рисков. 💡 Что это значит для нас с вами? Самое время зафиксировать ещё доступную высокую доходность на долгий срок и правильно пересобрать портфель. Что стоит держать в портфеле прямо сейчас: 1. Облигации с фиксированным купоном (длинные ОФЗ и надёжные корпоративные бонды) •Почему: Это главное. Поскольку ставки и инфляция снижаются, именно долгосрочные облигации с фиксированным купоном покажут наибольший рост в цене. Вы сможете зафиксировать текущую высокую доходность (10-12% годовых и больше) на много лет вперёд и получить дополнительный доход от удорожания самой бумаги. •Что именно: ОФЗ с погашением в 2030-2035 гг., облигации высоконадёжных компаний (голубые фишки из нефтегаза , металлов, железных дорог) с аналогичными длительными сроками и 2. Фонды ликвидности (денежного рынка) и флоатеры •Почему: Это ваша "подушка безопасности" и инструмент для маневра. Фонды ликвидности: Их доходность привязана к ключевой ставке. Перед заседанием они всё ещё будут приносить высокий доход (~17-20% годовых). После снижения ставки их доходность тоже упадет, но они дают ликвидность и защиту. Флоатеры (облигации с плавающим купоном): Их купон привязан к ставке RUONIA или ключевой. Они защитят портфель в пессимистичном сценарии, если геополитика испортится и ЦБ придется не снижать, а снова повышать ставку. Пока же они также приносят высокий текущий доход. 3. Акции (дивидендные и стоимостные) •Почему: Снижение ставки — позитивный сигнал для фондового рынка в среднесрочной перспективе. Дешевеющие кредиты: Компаниям станет дешевле брать займы на развитие. Смена ориентиров инвесторов: Когда ставки по депозитам начнут ощутимо падать (к концу года до 11-12%), инвесторы начнут искать более высокую доходность в акциях. Что именно: Стоит обратить внимание на компании, которые выиграют от снижения ставок (финансовый сектор , строительство , ритейл {$OZON} ), а также на дивидендные акции с высокой текущей доходностью, которая может оказаться привлекательнее будущих депозитов. 4. Валютные активы (золото, замещающие облигации) •Почему: Несмотря на ожидание крепкого рубля в базовом сценарии, риск ослабления из-за геополитики или сезонного спроса на импорт никуда не делся. Доля валюты в портфеле необходима для хеджирования этих рисков. •Что именно: Золото (золотые ETF): классический защитный актив в периоды неопределенности. Замещающие облигации: например, фонды еврооблигаций российских эмитентов (если вы имеете доступ к таким инструментам). Они номинированы в валюте, но дают доходность.

Выплатили купоны по Монополии 2 выпуск $ RU000A10AA02 , значит не все так и плохо как было пару дней назад)) Паникеры остались ни с чем, а мы с вами стойко перенесли турбулентность. Но это не отменяет того, что у Монополии действительно есть проблемы с синхронизацией денежных потоков, иначе бы такой просадки по выручке не было. Вчера добавил 3 выпуск, но на этом все. Пока хочу дотянуть до погашения в январе 2026 и посмотреть на годовой отчет. Стратегия почти и не заметила просадку по Монополии и МВ Финанс $ RU000A10BFP3 , потому что другие облигации в портфеле компенсировали ростом. Сейчас когда две просадки "самоустраняются", а надо было то потерпеть 2-3 дня, стратегия продолжает рост и доходность уже перевалила 25% годовых раньше срока. Впереди еще 4 месяца, попробуем сделать 30%?) Так что подписывайтесь. Между тем ждем заседания ЦБ по ключевой ставке. Многие ждут понижения. Сейчас остается небольшое окно чтобы фиксировать доходности по купонам облигаций, такого "жира" мне кажется еще раз скоро не будет, хотя... Что купить? Акции Снижение ключевой ставки делает кредиты для бизнеса более доступными, поэтому для акций более мягкие условия денежно-кредитной политики — позитивный фактор. При этом повышается конкурентоспособность акций относительно инструментов с фиксированной доходностью. На текущий момент в числе любимчиков: {$OZON} Все их держу в стратегиях и Облигации Кто не хочет рисковать даже в облигациях, то можно рассмотреть длинные выпуски ОФЗ, в которых может состояться заметная переоценка вверх по мере снижения ключевой ставки. С их помощью можно зафиксировать доходность в 13,3–13,9% на 10–14 лет + получить доход в 34% на горизонте года. Смотрим: $ SU26248RMFS3 В корпоративных облигациях можно зафиксировать до 20% на несколько лет. Смотрим:

От ломбардов к экосистеме: МГКЛ снова расширяется? МГКЛ совершает настоящий рыночный прорыв, трансформируя свой бизнес и выходя на новые, крайне перспективные рынки. То, что начиналось как сеть ломбардов, превратилось в полноценную публичную экосистему на рынке вторичных товаров. И последним шагом стало приобретение инвестиционной платформы «Ресейл Инвест». 👍Новое направление: финансирование селлеров «Ресейл Инвест» теперь является частью экосистемы МГКЛ и будет работать как инвестиционная платформа, предоставляя финансовые услуги для селлеров, которые продают свои товары на маркетплейсах. На первом этапе компания будет выдавать займы предпринимателям под залог их товаров. Это решение заполняет важный пробел на рынке: селлеры часто испытывают трудности с доступом к традиционному банковскому кредитованию , поскольку многие банки пока ещё осторожно относятся к этому сегменту. МГКЛ, фактически, становится одним из первых крупных игроков в этой нише. 👍Уникальность этой модели заключается в её безрисковости для МГКЛ. Деньги выдаются под залог, и в случае невозврата долга компания просто реализует залоговое имущество. Этот процесс является отлаженным и хорошо знакомым для МГКЛ благодаря многолетнему опыту в ломбардном бизнесе. Что это значит? Для предпринимателей это отличная возможность быстро получить оборотные средства для развития своего бизнеса. Для МГКЛ это новый источник дохода с низким уровнем риска и ещё один шаг к укреплению своей экосистемы. «Опыт выдачи займов под залог ценных вещей, хорошо отработанный в ломбардном бизнесе, мы распространяем и на ресейл. Для малого бизнеса это возможность получить быстрый доступ к финансированию, а для нас — развитие нового сегмента экосистемы и вклад в поддержку предпринимательства в стране», — комментирует Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ». 👍Драйверы роста Приобретение «Ресейл Инвест» — это не просто расширение, а стратегический шаг, который создаёт новые драйверы для роста капитализации компании. Количество селлеров на маркетплейсах постоянно растёт и их потребность в финансировании будет только увеличиваться. МГКЛ заходит на этот перспективный рынок, опережая конкурентов, и укрепляет свои позиции. В будущем «Ресейл Инвест» планирует стать универсальной площадкой, предлагая также закрытые размещения акций малого и среднего бизнеса. Все эти шаги в совокупности обеспечивают дополнительный потенциал для роста бизнеса и стоимости акций компании на бирже. Поэтому я продолжаю удерживать акции компании в портфеле и в стратегиях своих тоже.

Вчера монополия выпустила отчет за 1П 2025 года и инструмент показал снижение. Это блигация есть в стратегии , какой план? Для начала посмотрим, что в отчете: •Выручка снизилась на 18% год к году до 24,1 млрд рублей. Это существенный негативный фактор, который сигнализирует о давлении на бизнес компании. •Главным драйвером остаются "asset-light" сегменты (не требующие крупных капиталовложений), такие как "Монополия Грузы" и "Умная Логистика". •Валовая прибыль цифровых сегментов выросла на 25%, несмотря на снижение выручки. Это говорит об улучшении операционной эффективности и фокусе на более прибыльных направлениях. •Сегмент "Монополия Бизнес" показал сильный рост выручки (+47%) и валовой прибыли (+262%), что является позитивным моментом. •Сегмент "Монополия Грузы" (перевозка сторонними перевозчиками) показал сильное снижение выручки на 48%, что является ключевой причиной общего снижения. •Сегмент "Монополия Мультисервис" показал падение выручки на 9%, но при этом валовая прибыль выросла на 248%. Как поступаем дальше? С учетом информации из отчета, оценка компании становится рискованной, только для агрессивных инвесторов. Выпуски всех облигаций становятся рискованными! Снижение общей выручки на 18% - это серьезный негативный сигнал. Это говорит о высокой конкуренции на рынке или давлении на тарифы (привет высокой КС). Этот фактор увеличивает кредитный риск для компании. Наличие чистого убытка и снижение выручки усугубляет финансовое положение компании, обслуживание долга все более тяжелое. Есть что-то положительное? Рост валовой прибыли в ключевых "asset-light" сегментах, особенно в "Монополия Бизнес", говорит о том, что компания успешно перестраивает свою модель, фокусируясь на более прибыльных направлениях. Это может в будущем привести к улучшению финансового состояния, но пока это не компенсировало снижение общей выручки. Наш третий выпуск продолжу держать в портфеле, т.к. считаю, что до погашения в январе 2026 года (осталось 5 выплат купонов) вполне себе рабочая схема и сможем благополучно дотянуть. Сохраняю принятие высокого риска (на короткую дистанцию) с сохранением высокой доходности в 26,5% . Остальные выпуски компании для инвестиций не рассматриваю. Кстати, стратегия выполнила годовую цель и доходность уже превысила 25%

👍МГКЛ: компания, которая выросла более чем в 3 раза. Что это значит для инвестора? ПАО «МГКЛ» опубликовало финансовую отчётность за первое полугодие 2025 года, и исходя из отчета, компания продолжает активно расти. 👍Главный вывод: показатели за полгода превысили результаты за весь прошлый год. 👍Ключевые цифры: Выручка: выросла в 3,3 раза — до 10,1 млрд ₽. EBITDA: увеличилась на 87% — до 1,1 млрд ₽. Чистая прибыль: выросла на 84% — до 414 млн ₽. Такой кратный рост объясняется тем, что МГКЛ успешно развивает три направления, которые дополняют друг друга. - Оптовая торговля драгметаллами. Это самый большой источник выручки (77%), который обеспечивает стабильность. - Ломбардный бизнес. Он продолжает расти, но его доля в общем объёме снижается. Это позитивный знак: компания диверсифицирует свой бизнес, уходя от восприятия «чисто ломбардной компании». - Ресейл. Это перспективное направление, куда сейчас направлены основные усилия. МГКЛ запустила собственную онлайн-платформу «Ресейл Маркет», расширяет сеть офлайн-магазинов и активно наращивает аудиторию. 👍Почему это может быть интересно для инвестора? - Мультипликаторы и недооценённость. Показатели P/E, P/S и D/EBITDA находятся на привлекательном уровне. - Соотношение активов и капитализации говорит о том, что акции компании могут быть недооценены. Аналитики видят потенциал роста до +40%. - История на бирже. С момента IPO в 2023 году компания ежемесячно отчитывается по операционным результатам, и ни в одном месяце не было снижения показателей. Это подтверждает устойчивость выбранной стратегии. - Дивиденды. Несмотря на активный рост, МГКЛ выплачивает дивиденды. За 2024 год было выплачено 48% от чистой прибыли, что редко встречается у растущих компаний. Это показывает, что МГКЛ находит баланс между развитием и интересами акционеров. 👍Долгосрочные планы. Компания представила бизнес-план до 2030 года, который предполагает рост выручки до 32 млрд ₽ и чистой прибыли до 4 млрд ₽. В условиях стагнации рынка рост МГКЛ выглядит особенно заметным. Компания демонстрирует, что способна эффективно управлять долгом и финансировать свою стратегию, которая уже показала реальные результаты. Я как держал акции компании в портфеле, так и продолжу это делать, не вижу поводов отказываться от этого актива, который показывает рост каждый раз.

🤯Группа «МГКЛ» продолжает бить собственные рекорды. По предварительным данным за первые семь месяцев 2025 года, компания добилась выдающихся результатов, что делает её одной из самых интересных на российском рынке. 🥳Рекордные результаты: 1. Выручка выросла в 3,4 раза. За период с января по июль 2025 года выручка «МГКЛ» достигла 11,9 млрд рублей. Это в 3,4 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чтобы понять масштаб роста, достаточно сравнить этот показатель с результатами за весь 2024 год — нынешняя выручка уже на треть выше. Такой темп роста выделяется даже на фоне общего подъёма рынка. 2. Компания роста: стратегия и инвестиции. "МГКЛ" — это компания, которая не просто растёт, а делает это с поразительной скоростью. Активно используя привлечённые инвестиции, она масштабирует свои направления как онлайн, так и офлайн. Стратегия компании направлена на: - расширение розничной сети и открытие новых точек продаж. - наращивание онлайн-присутствия, развитие электронной коммерции. - укрепление позиций в ломбардном и ресейл-сегментах, что позволяет удерживать лидерские позиции на рынке. 😉Расширение клиентской базы и портфеля. Рост компании подкреплён конкретными цифрами: - клиентская база достигла 129,3 тыс. человек, увеличившись на 13% по сравнению с прошлым годом. - портфель залогов и товаров в ресейле вырос на 37% и составил 1,67 млрд рублей. Это говорит о том, что стратегия «МГКЛ» работает, привлекая всё больше клиентов и увеличивая объём бизнеса. ⚠️ Анонс: отчётность по МСФО и прямые эфиры. Для тех, кто хочет глубже разобраться в результатах компании, есть важный анонс! 21 августа 2025 года выйдет аудированная отчётность по МСФО за первое полугодие 2025 года. В этот же день топ-менеджмент «МГКЛ» проведёт два прямых эфира для инвесторов. Это отличная возможность узнать подробности о финансовых показателях, задать вопросы и услышать о планах на будущее из первых уст. 🏝Инвестиционный потенциал На фоне позитивных новостей на российском рынке, «МГКЛ» обладает дополнительными возможностями для ускорения своей капитализации. Компания уже сейчас показывает результаты выше среднерыночных темпов, что делает её акции особенно привлекательными для инвесторов. Рост клиентской базы, расширение портфеля и высокая оборачиваемость товаров подтверждают устойчивость тренда, формируя прочную основу для дальнейшего масштабирования и укрепления позиций на рынке. Продолжаю держать акции компании у себя в портфеле.

Отдых в Крыму: мои впечатления Заканчивается мой отпуск и время подводить промежуточные итоги. В этом году я решил впервые в жизни съездить в Крым. Я побывали сразу в трех местах: Севастополь, Евпатория и Ялта (Мисхор). Добирался туда и обратно на поезде почти двое суток в одну сторону, поезд Таврия 🤪 Ну, а теперь по порядку) 1. Севастополь - очень красивый город и очень русский. Приехали в 8 утра и пока ждали заселения в гостиницу, сразу пошли на набережную Нахимова и к стелле " Погибшим кораблям". Очень комфортно, тепло, чисто и уютно в городе, особенно, если вы едете как и я на встречу к друзьям. Кстати, в первый же день, вечером, попали под тревогу и целый час слушали сирены и вдалеке грохотало( Хотя, как говорят местные, до этого её не было 3 месяца) Транспортная доступность в Севастополе на довольно высоком уровне, мы смогли уехать из центра Севастополя до Балаклавы, чтобы там арендовать катер и поплавать в открытом море) Было классно, но мы сгорели) в среднем было +33 +36 градусов. К сожалению, очень много достопримечательностей и объектов закрыты на ремонт до 2027 года, в среднем. Но, мы двинулись в Херсонес ( старый город, на месте которого стоит Севастополь) и это было очень круто! Византия, Храмы, вкусная еда, кормили огромных рыб в пруду, история... 2. Евпатория В Евпаторию мы уехали прямой электричкой с Севастополя, добрались за 3 часа. Евпатория нас встретила песчаными пляжами и пеклом в +44 градуса. Город очень старый и с очень интересной историей, но к сожалению, город на один раз и повторно ехать туда особого желания нет. Очень много чего не ремонтировалось по 20-40 лет и больше, дух СССР там очень виден везде. Понравился Старый город с узкими улочками, еврейский ресторан Йоскин Кот, Караимские кенасы, Гезлевский кофе и местная еда. 3. Ялта. Ялта, а конкретнее Мисхор ( гостиница была прямо в Мисхорском парке) это моя отдушина после каменного Севастополя и грустной Евпатории! Чистое море, вековые деревья, Ай-Петри ( у нас кстати был номер с видом на нее), мягкий климат по сравнению с остальным Крымом, хотя тоже было +35 в среднем. Здесь, я впервые нырнул на дно морское с аквалангом) Сюда, точно хочется вернуться еще, однозначно. В целом, Крым, еще не готов к приёму большого потока туристов. Очень мало где есть клиентоориентированный сервис услуг, долгая дорога на поезде, много, очень много где идут ремонтные и строительные работы (это хорошо, но что делалось до этого 10 лет?, такое ощущение, что стройка началась только в прошлом году), ценник как в Сочи(( В итоге, вернусь в Крым обязательно, на полуострове точно есть чем заняться и что посмотреть, но года через 2-3, не раньше. Но, какие здесь звёздные ночи! Чтобы, вам было нескучно читать текст, прикладываю фотки. На этом, моё путешествие не заканчивается, через пару дней, я отправляюсь уже на машине, через Валдай в славный город Смоленск и его пригород. Не теряйте, все стратегии, особенно под контролем.

МГКЛ выпускает новый выпуск облигаций БО-08 ПАО «МГКЛ» объявляет о запуске нового выпуска биржевых облигаций серии БО-08. Размещение этих облигаций начнётся 28 июля 2025 года. Компания планирует привлечь 1 миллиард рублей на развитие своего бизнеса. 👍Основные параметры нового выпуска Облигации будут обращаться в течение 5 лет. Ориентировочная доходность к погашению (это сумма, которую инвестор может получить, если будет держать облигации до конца срока) составляет от 28,08% до 30,61% годовых. Это прям вкусно! Ориентир ставки купона (процент, который компания будет выплачивать держателям облигаций) установлен на уровне от 25% до 27% годовых. 👍Куда пойдут привлечённые средства? МГКЛ планирует направить эти деньги на следующие цели: - Расширение и улучшение розничной сети: это позволит компании открывать новые точки продаж и повышать эффективность уже существующих. - Развитие онлайн и офлайн направлений ресейла: компания будет вкладывать в улучшение инфраструктуры для перепродажи товаров, как через интернет, так и в обычных магазинах. - Пополнение оборотных средств: это деньги, необходимые для повседневной деятельности компании, например, для закупки товаров или выплаты зарплат. 👍Потенциал для инвесторов Если вы рассматриваете возможность участия в размещении, стоит обратить внимание на этот выпуск. Я лично буду стараться добавить эти облигации в свою стратегию автоследования Надеюсь, что приобрести облигации МГКЛ серии БО-08 можно будет через Т-инвестиции. Рекомендую вам заранее обратиться в поддержку своего брокера и уточнить возможность участия в этом размещении. 👍Операционные результаты компании Для понимания текущего состояния ПАО «МГКЛ» приводим некоторые операционные результаты: - Выручка за первые 6 месяцев 2025 года составила 10 миллиардов рублей, что в 3,3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. - Клиентская база выросла на 6% и достигла 103,6 тысячи человек. - Объём залогов и ассортимента увеличился на 57%, составив 2 миллиарда рублей. - Компания также улучшила оборачиваемость товаров: доля тех, что лежат на складе более 90 дней, сократилась с 20% до 14%.