Профиль инвестора Serok_SFC | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Колесо Сансары снова на секторе Переговоры В этот раз надолго задержались, и рынок крепко стоит. Но подвижек, по моему мнению, никаких нет. Вот, например, два подряд сообщения от одного спикера: Рябков выразил уверенность, что разрешение украинского кризиса на пороге — ТАСС У Москвы пока нет понимания, чем закончились переговоры США и Украины в Берлине – Рябков Ну то есть уже всё на пороге, но что там происходит не в курсе. Пока это не звучит как скорое урегулирование, к сожалению. 💡2 мысль. Ставка Жду 0,5%, не удивлюсь и снижению на 1%, но аккуратные действия ЦБ на последних заседаниях говорят скорее о более скромном шаге, несмотря на более быстрое снижение инфляции. В целом, радостно, что ЦБ снова стал прогнозируемым. Думаю, что не подведёт и в этот раз. Если будет сюрприз, то только позитивный. 💡3 мысль. Бюджет Доходы России от экспорта нефти и газа в декабре упадут до минимума с 2020г — расчеты RTRS Откуда при таком сильном брать деньги в бюджет в 2026 году – решительно непонятно. Ненефтегазовые доходы бьют рекорды, с 1 января повышаются налоги. Но, кажется, что этого недостаточно для финансирования дефицита. Если бы у правительства были инструменты ослабления рубля, оно бы обязательно ими воспользовалось. Но такого инструмента нет. 💡4 мысль. Электричество Путин поручил до 1 февраля представить предложения по размещению центров обработки данных в потенциально энергопрофицитных районах РФ. Предлагаю размещать на Северном Кавказе, там можно вообще не платить за электроэнергию. На Северный Кавказ приходится около 90% общей задолженности перед энергорынком – почти 64 млрд рублей. 💡5 мысль. Лучшие друзья девушек Бриллианты – абсолютный псиоп. De Beers создала миф о камне, который никогда никому не был нужен. Алмазы не являются ни редкими, ни дорогими по своей природе. До покупателей начало что-то доходить: Цена синтетических бриллиантов на оптовом рынке за 7 лет снизилась в 20 раз и продолжает стремительно падать. Натуральные бриллианты тоже снизились в цене с 2008 года от 2 до 26% (в зависимости от размера). Эта динамика будет сохраняться, так как сменяется поколение людей, молодёжь уже не покупает бриллианты. Хотя вдруг или De Beers что-то придумают с маркетинговой точки зрения? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Колесо Сансары Колесо в этом цикле внезапно начало крутиться в обратную сторону, теперь заговорили про выборы на Украине хотя в прошлые разы это был последний сегмент перед переговорами. Рынок пока реагирует слабо, хотя в моем окружении о завершении конфликта говорят уже чуть ли не как о свершившемся факте, причём в ближайшее время. Я всё ещё настроен скептически. Понятно, что рано или поздно это случится, но лучше ошибиться 1 раз, чем ошибаться каждые пару месяцев. 💡2 мысль. Рубль и бюджет Бюджет болеет, рубль крепнет. Власти пошли уже на беспрецедентный шаг, чтобы ослабить рубль, с 8 декабря 2025 года Банк России отменяет ранее установленные лимиты на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц – нерезидентов из дружественных стран. С другой стороны новости из серии: «Россия и Индия на 99% торгуют в нацвалютах» не добавляют оптимизма по поводу ослабления рубля (или пессимизма, зависит от того, чего вы ждёте). Рупия не конвертируется, а лежит на счёте, то есть экспорт есть, а продаж валюты с него нет. Вот такие последствия ухода от доллара в торговле. 💡3 мысль. Народное достояние Газпром к 2028 году может втрое нарастить поставки газа в Казахстан - до 12 млрд куб. м. Невероятные объёмы, конечно. В 2021 году в Европу экспортировали больше 200 млрд. Просто для сравнения. 💡4 мысль. Налоги Путин рассчитывает, что повышение НДС с 20% до 22% будет временным решением. Да, ведь повышение с 18% до 20% тоже в своём роде было временным решением, но есть нюанс. 💡5 мысль. Крипта В России нарабатывается опыт для изъятия криптовалюты у коррупционеров. Не коррупционерам тоже приготовиться, наработанный опыт нужно будет как-то применять. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Главный итог переговоров Спецпосланник президента США Дональда Трампа Стив Уиткофф полакомился чебуреками в Москве. В особой любви к ним его уличил Telegram-канал «Москва 24». Рынок неплохо держится, учитывая такие «успешные» переговоры. 💡2 мысль. Россия зовёт В Москве проходит форум Россия Зовёт. Читать новости оттуда – отдельное удовольствие. Чиновники, как обычно, открывают для себя мир: 🗣️Что касается ставки, конечно, лучше иметь такую ставку, когда любой может прийти и взять [кредит], а не только тот, кто прорвался в правительство, получает деньги из ФНБ. 🗣️Надо, чтобы бизнес почувствовал преимущество и низкой инфляции, низкого темпа роста любых издержек и низких процентных ставок. 🗣️Так или иначе нам придется, ну, как-то, как-то жить в этой реальности. 🗣️Одна из самых важных историй — разобраться, а что нам с импортом делать. 🗣️В условиях жесткой ДКП (денежно-кредитной политики), уверен, мы не заметим это изменение налогов (повышение НДС с 20 до 22% с 2026 года). 💡3 мысль. Любимая акция в своём репертуаре: Разгоняем акции рекордными дивидендами, на которые нет денег Обещаем, что теперь будем годами выплачивать 50% от прибыли, которая будет расти каждый год Проводим SPO по привлекательным ценам Дивдоходность ВТБ за 2024 год была слишком высокой, будущие выплаты зависят от капитала, позиции ЦБ — Костин ???? PROFIT 💡4 мысль. Не ИИР Для инвесторов со среднесрочными и долгосрочным горизонтом сейчас может быть как раз то время, когда стоит вложиться в акции РФ — Силуанов Хороший совет, вот 2,5 года назад в мае 2023 года рынок был на тех же уровнях, тоже ведь было для покупок инвесторами со среднесрочными и долгосрочным горизонтом? Или в мае 2020? Вот 5 лет прошло, а рынок не вырос ни на йоту – отличный долгосрочный актив? 💡5 мысль. Популярность Правительство совместно с крупными брокерскими компаниями запустит маркетинговую кампанию для популяризации фондового рынка среди населения. Простите, а 39 000 000 клиентов на брокерском обслуживании (почти половина всего трудоспособного населения в России), ничего не говорит о популярности фондового рынка? Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в октябре составила 68%. Может дело не в популярности, а в росте? Может при принятии важных для страны решений ориентироваться и на инвесторов? Ну типа, чтобы не было падений индекса на 50% ранним утром четверга. Но это я так, фантазирую. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. Сегодня продублирую и чуть расширю свою мысль с прошлой недели, так как мирные переговоры – превалирующее событие в последние две недели. ☸️Колесо Сансары У меня есть картинка, которую я часто выкладываю в рабочий чат. На ней колесо Сансары и его доли подписаны разными событиями, которые появляются в информационном поле относительно слова из пяти букв. Ну там типа «Ядерная война», «Мирные переговоры», «Поставка новых ракет». Иронично, что в каждом обороте колеса (цикле инфоповодов) эти доли проходятся в строгом порядке, и в конечном счёте переходят на сектор «Мирные переговоры». Повод для всего этого очень грустный, конечно, но наблюдать, как настроение инвесторов зависит от поступающих новостей, забавно. И ведь каждый раз инвесторы попадаются! Правда с каждым разом реакция всё меньше и меньше. Вот и в этот раз рынок снова бодро реагирует на новости о переговорах. ‼️Мне бы очень хотелось быть неправым в этот раз, и чтобы всё, наконец, закончилось. Но пока всё выглядит так, что повторится сценарий, который происходил уже три раза в этом году. То есть 4 (!ЧЕТВЁРТЫЙ!) раз происходит одно и то же. Новости о мирных переговорах, рынок вылетает, понимание того, что ничего не случится, разочарование и новый локальный минимум. Причём каждый раз во всём этом всё больше фарса. Какой-то написанный на салфетке план, который 3 из 4 сторон в глаза не видели до публикации, а формулировки там такие, что это явно составляли не дипломаты. Трамп, который ни в чём не хочет разбираться вообще, делегируя все дела другу-риэлтору, который даже переводчиков своих с собой не возит на встречи. И всё это сопровождается возгласами, что ну вот сейчас-то точно всё будет! А чем это отличается от прошлых 3 раз? Жаль, что я не могу шортить в стратегиях, но сейчас почти полностью вышел в кэш, 85% портфеля в , жду отката по индексу на 2530 и потом, в зависимости от ситуации, вероятно, на новый годовой минимум. Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Колесо Сансары У меня есть картинка, которую я часто выкладываю в рабочий чат. На ней колесо Сансары и его доли подписаны разными событиями, которые появляются в информационном поле относительно слова из пяти букв. Ну там типа «Ядерная война», «Мирные переговоры», «Поставка новых ракет». Иронично, что в каждом обороте колеса (цикле инфоповодов) эти доли проходятся в строгом порядке, и в конечном счёте переходят на сектор «Мирные переговоры». Повод для всего этого очень грустный, конечно, но наблюдать, как настроение инвесторов зависит от поступающих новостей, забавно. И ведь каждый раз попадаются! Правда с каждым разом реакция всё меньше и меньше. Вот и в этот раз рынок снова бодро реагирует на новости о переговорах. 💡2 мысль. ДОМ.РФ В прошлый раз писал про российские IPO, а тут как раз из табакерки появился ДОМ.РФ. Подробный анализ делать не буду, все уже и так со всех сторон трубят про размещение. Оценка хорошая, спрос большой, в целом, должен порасти после выхода на биржу. 💡3 мысль. Крипта Центробанк даст «квалам» доступ к производным инструментам с привязкой к криптовалютам. Это хорошая новость или плохая? Плюс один вариант распилить счёт. Но для этой праведной цели вполне хватает и российских акций ведь? 💡4 мысль. Бензин Вспоминается старый анекдот: бензин подорожал, потому что нефть упала. Бензин подорожал, потому что нефть выросла. Стоимость бензина АИ-95 на Петербургской бирже вернулась к уровню июля А на заправках вернулась? На выходных в Калининграде заправлял полный бак 95 ого, вышло больше 4000, при том, что лампочка даже не загорелась, то есть в баке было литров 10 ещё. Не заметил снижения цен на бензин. 💡5 мысль. Первым делом самолёты Авиакомпании лишатся льгот на 2 млрд рублей в год. Минтранс планирует отменить понижающий коэффициент 0,01 от сбора за аэронавигационное обслуживание полетов внутри Дальневосточного округа. А я всё жду поставки двух миллиардов МС-21 и СухихСуперджетов, обещанных Аэрофлотом, а то мне домой летать стало сильно дорого, самолётов внутри России явно не хватает. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Обязательно бахнем Какой же великолепный спектакль для одного зрителя был разыгран неделю назад. Как участники не засмеялись в процессе, я искренне не понимаю. 1: Сегодня главный вопрос – безопасность на транспорте! 2 (прерывая 1): Можно вопрос? Нас очень беспокоят заявления, что США могут возобновить ядерные испытания. 1: Да, вопрос серьезный… 3 (читает по бумажке, хотя повестка была другая): Считаю целесообразным начать немедленную подготовку к ядерным испытаниям на архипелаге Новая Земля. 4: Если не начать сейчас, можем упустить время. Далее следует реплика 5, который пересказывает интервью Трампа от 3 ноября телеканалу CBS, а также заявления главы Пентагона, вице-президента, парламентариев и других должностных лиц США. 1: Если США проведут ядерные испытания, то и Россия это сделает. Просто великолепно, браво! 💡2 мысль. ИИ В российских компаниях начали формироваться офисы ИИ-трансформации — отделы по внедрению продуктов на базе нейросетей в различные процессы. Палка о двух концах. С одной стороны, в штатах уже надули такой огромный пузырь ИИ, который лопнет настолько мощно, что пузырь доткомов покажется детской шалостью. Компании поддерживают капитализацию друг друга путём переливания денег, а легенда Уолл-стрит Майк Бьюрри вернулся в твиттер ради того, чтобы про это написать. С другой стороны, частичная польза от ИИ однозначно есть, и пропустить внедрение = отстать от конкурентов. Как говорится, вот и думай головой. А вы как относитесь к ИИ? 💡3 мысль. Нефть нефть нефть Просто две новости рядом: Трамп заявил, что пошлины на Индию очень высокие из-за того, что та покупает нефть у России Индия начала покупать больше нефти у США и у Ближнего Востока после нефтяных санкций США против России Я не сторонник конспирологии, что американцы всё делают ради ресурсов (просто посмотрите на карту S&P500 и попытайтесь найти нефтянку), но учитывая, что Трамп размышляет терминами 80-90ых и постоянно рассказывает про какие-то металлы, то всё складывается. 💡4 мысль. ПИФы В октябре облигационные паевые инвестиционные фонды столкнулись с сильнейшим в истории оттоком средств, составившим 12,4 млрд руб. При этом деньги не уходили с рынка совсем, а в основной своей массе перекладывались в более консервативные фонды денежного рынка, чистые притоки в которые составили 64 млрд руб. Это в восемь раз больше поступлений сентября и лучший результат в этом году. Инвесторов напугал слишком жёсткий ЦБ, поэтому они решили начать возврат из облигаций в денежный рынок и на депозиты. Тенденция неприятная, потому что быстро обратно они могут не вернуться. 💡5 мысль. OZON Озон редомицилировался и провёл отличную подготовку к открытию торгов: дивиденды, байбэк, отличный отчёт. Результат – минус 5% на открытии на стоящем рынке=)) Ну российский рынок он таков. В целом, выглядит привлекательно и должен расти лучше рынка в среднесрочной перспективе. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Санкции Ну вот и до российской нефтянки добрались. Должно держались американцы, но настолько отлично Трамп со всеми пообщался, что ввели санкции на и Долгосрочный негативный эффект, конечно же, будет. Как минимум продажа зарубежных активов, которые если и не генерировали много прибыли, позволяли иметь влияние в других странах. Краткосрочно санкции пока никак не повлияли на объёмы поставок. Месяц к месяцу морские отгрузки сократились всего на 1,2%, но отмечается удлинение цепочек поставок и растущие дисконты. Заметнее эффект от санкций может проявиться после 21 ноября, когда завершится действие разрешений на сделки с Роснефтью и ЛУКОЙЛом. 💡2 мысль. Ловушка Джокера Следите за руками. Россия долгое время стремилась к дедолларизации, я к этой всей историей отношусь и относился очень скептически, но не суть. Суть в том, что это почти удалось реализовать. Учитывая, с крупнейшим торговым партнёром Китаем торговля идёт, по словам Новака, на 99% в нацвалютах. Ну то есть своими руками избавились от притока валюты в страну. Окей. Дальше бюджет. С которым большие проблемы, и девальвация рубля бы частично компенсировала дефицит, но импортозамещение и переход на расчёты в национальных валютах мешают девалу. Получается двойной удар, как сказал бы покойный Черномырдин: Хотели как лучше, а получилось как всегда 💡3 мысль. Всем всё платится Компании направляли более 36% прибыли на обслуживание займов на конец сентября — это исторический максимум, показало исследование Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. А ЦБ ещё и поднял прогноз по средней ставке на 2026 год, то есть сейчас мы наблюдаем не худшую точку для компаний. Основные банкротства ещё впереди. Уже сейчас многие предприятия занимают не для развития, а чтобы перекрывать старые долги и поддерживать ликвидность – а это путь в один конец. 💡4 мысль. Законы ни для кого Правительство утвердило новую систему мотивации менеджмента госкомпаний, выходящих на публичный рынок. Простите, а вот какие госкомпании будут выходить на рынок в ближайшие годы? Я нашёл про планы Дом.РФ и то в 2026 году. В статье речь идёт про некие 7 госкомпаний, которые готовят к размещению акций, но придумать оставшиеся 6 я не могу. 💡5 мысль. Розничная торговля Традиционная розничная торговля в России за последние два года лишилась 20% потенциального оборота на фоне стремительного роста онлайн-маркетплейсов. Формулировка такая, будто бы это плохо. Сам активно пользуюсь и лавкой/едой, даже одежду уже покупаю онлайн. Удобно. А вы пока ещё ходите по магазинам или уже полностью ушли в онлайн? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. Сегодня одна мысль, но главная. 💡1 мысль. Ничего не будет Рыынок снова попался на старую уловку, ровно как и господин Трамп. Мы всё то же самое проходили уже и в апреле, и в августе. ☝️Если человек обманул тебя один раз, значит он подлец. Если человек обманул тебя дважды, значит ты дурак. 🗓️Нельзя написать, как дела обстоят на самом деле, поэтому просто хронология событий: 📌Трамп собрался передавать ракеты Томагавк. Встреча назначена на 17.10. 📌16.10 ПЕРЕДАЧА КИЕВУ «ТОМАГАВКОВ» СТАНЕТ НОВЫМ УРОВНЕМ ЭСКАЛАЦИИ НУЖНО АНАЛИЗИРОВАТЬ ИНФОРМАЦИЮ, КОТОРАЯ ПОСТУПИТ ПО ИТОГАМ ВСТРЕЧИ ТРАМПА И ЗЕЛЕНСКОГО — КРЕМЛЬ Ну то есть ничего не предвещало, так сказать. 📌16.10 вечер ТРАМП: Сейчас я разговариваю с Президентом Путиным. Разговор продолжается, он будет продолжительным, и я сообщу о его содержании, как только он завершится. Бла Бла очень продуктивно, как обычно у Трампа. 📌17.10 ТРАМП НАДЕЕТСЯ, ЧТО ЕМУ УДАСТСЯ ЗАВЕРШИТЬ УКРАИНСКИЙ КОНФЛИКТ, И ДО ПЕРЕДАЧИ «ТОМАГАВКОВ» ДЕЛО НЕ ДОЙДЕТ 📌18.10-19.10 Ровно всё как уже было с Уиткоффом, который неверно понял/ему неправильно перевели 📌20.10 НА САММИТЕ В БУДАПЕШТЕ РФ РАССЧИТЫВАЕТ ПРОДВИНУТЬСЯ ПО МИРНОМУ РУСЛУ УКРАИНСКОГО УРЕГУЛИРОВАНИЯ И ОБСУДИТЬ ДВУСТОРОННИЕ ОТНОШЕНИЯ С США — КРЕМЛЬ Ну продвинуться, понимаете, там нет речи о каких-то договорённостях, просто продвинуться и обсудить. И Песков напоминает, что позиция по вопросу неизменная. Так что, ничего снова не будет. 🤔Вопрос в том, докуда порастёт рынок, пока покупки не такие оптимистичные как раньше. +15% по индексу было в апреле +10% в августе Пока +8% сейчас, и сегодня рынок уже не гэпует. Так что важно не поддаваться излишней эйфории и взвешенно смотреть на позиции. На просадке добирал в стратегию Первые две уже закрыл в плюс, сократив аллокацию в акциях. Остаюсь частично в акциях и ОФЗ под ставку. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Криптопокалипсис Трамп что-то где-то не так сказал, на крипторынке уничтожило почти 20 млрд долларов. Великолепный актив, конечно, надёжный как швейцарские часы. Store of value или как там ещё называют крипту. Держусь от неё подальше и в такие моменты убеждаюсь, что не зря. Хотя и жалко, что не покупал в 2016 году биток, когда с ним впервые столкнулся. Но сейчас уже, нет спасибо. 💡2 мысль. Трамп Невероятная легенда, конечно. Задорнов был прав во всём. Ещё у меня постоянно перед глазами сцена из «Игры на понижение», где два не очень умных риэлтора рассказывают про подделку документов на ипотеку, а герой спрашивает: Почему они признаются? Ответ: Они не признаются. Они хвастаются. К чему я всё это? Трамп выразил благодарность своему переговорщику Уиткоффу: — «Уиткофф понятия не имел ни о России, ни о Путине. Он мало что смыслил в политике. Я отправил его на встречу с Путиным, думая, что это займет 15-20 минут. После я спросил: «О чём, чёрт возьми, вы говорили 5 часов?» 💡3 мысль. И ещё раз Трамп Не дали бедолаге Нобелевскую премию мира. Трамп очень расстроился, он же помирил Албанию с Абербаджаном. И переименовал Министерство обороны в Министерство войны. Ну точно заслужил! А вы что думаете? Если серьёзно, то трамп ребёнок-нарцисс, который просто завидует Обаме, у которого Нобелевская премия есть. 💡4 мысль. Замедление экономики Автостат: импорт новых грузовиков в Россию в сентябре сократился в 20 раз - до 643 единиц Представьте, что творится в реальном секторе, если за месяц в страну завезли всего 643 грузовика. Рынок испугался, что ЦБ не будет снижаться ставку в октябре, но если ЦБ смотрит на охлаждение экономики (должен смотреть), то снижать ещё есть куда, конечно же. 💡5 мысль. Налог на роскошь В очередной раз убеждаюсь, что у гениев мысли сходятся. Что в штатах в Большом Красивом Законопроекте Трампа не стали трогать богатеев, так и у нас подняли НДС, а это настоящий налог на бедных, а богатеям налог на роскошь решили не вводить. Силуанов подтвердил. Хотя на рассмотрении в ГД подобный законопроект был в прошлом году. Облагаться им должны были физические и юридические лица, в чьей собственности есть складское помещение, дом и другая недвижимость стоимостью больше 1 млрд, автомобиль от 20 млн, а также воздушные или водные суда от 50 млн. Но, как обычно, в процессе расследования главное не выйти на самого себя. Вот и в этот раз не вышли. Пара слов про НДС, это реально налог на бедных. Потому что у бедных почти все расходы уходят на потребление, то есть весь доход попадёт под новый НДС. А у среднего класса и выше, если возможность откладывать часть денег, то есть не весь доход сталкивается с НДСом. И в процентах от общего дохода у бедны получается большая переплата. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Томагавки Ну вот, колесо сансары сделало оборот. Будто бы никаких переговоров и не было. Рынок минус 2% сегодня ну просто ни на чём. Ну поставят, а дальше что? Всё то же самое было в прошлые разы – красные линии, атакамсы, дальнобойные ракеты, можно-нельзя, зеркальные ответы, вот это вот всё. И ничего не поменяется, к сожалению. Торговать такое предельно невозможно – хороший технический уровень, разворот на объёмах от него, два дня роста, всё за день «съели» тупо на новости, которая не стоит выеденного яйца. Когда уже всё это закончится. 💡2 мысль. Шиза В Кремле приветствуют заявление Трампа, который назвал предложение Путина по ДСНВ «хорошей идеей». Новость из прошлой недели. Никакого ответа от США на предложение Путина по ДСНВ Москва не получала. Речи о продлении ДСНВ не идет. Новость сегодняшнего дня. Слишком много вопросов, слишком мало ответов. 💡3 мысль. Бензин Говорят, что в регионах на заправках очереди. Я машиной не владею, поэтому не знаю, как обстоят дела. Но с НПЗ явно не всё в порядке. При этом Минфин считает успешным механизм топливного демпфера, не планирует вносить изменения в его конструкцию. Ну вы понимаете, вот этот самый успешный механизм, когда чтобы бензин дорожал не так быстро, частным компаниям приплачивают из бюджета (наших налогов). Вот это для кого успешный механизм? Для тех, кто думает, что платит 13% налогов и всё? 💡4 мысль. Народное достояние Турция может удовлетворить более половины своих потребностей в газе к концу 2028 года за счет наращивания добычи и увеличения импорта из США, что грозит сокращением импорта газа из России. Тенденция явно неприятная, рынки сбыта постепенно будут отваливаться (хотя я уверен, что в случае окончания ##### частично Европа вернётся к закупкам газа в России), будет оставаться невыгодный Китай. А рынок покупателя для продавца всегда плохо, потому что условия будут невыгодными. 💡5 мысль. Совкомбанк Брал на отскок, уж очень сильно вшатали бумагу. Ну не участвовали в росте ОФЗ на свои активы, ну и что, были же корпораты куплены, так что всё норм. Но тут новость - Совкомбанк ведет переговоры о приобретении одного из крупнейших игроков на рынке страхования жизни — компании «Капитал life». А денег-то у банка на покупку нет, а значит SPO? Пти4ка на крылышке принесла, что они со своей позиции Х5 активно распродавали, чтобы частично выручить средства. И текущие уровни уже не кажутся такими уж привлекательными, если это всё правда. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Бюджет Зачем каждый год его расписывать на 3 следующих, если его раз в год пересматривают? ОФЗ приуныли. Рынок приуныл. Заимствований будет больше, фактический дефицит будет больше. Но тут как в моё любимом анекдоте: нет, мы будем меньше есть. ДЕФИЦИТ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РФ В 2026 Г. СОСТАВИТ 3,78 ТРЛН РУБ., В 2027 Г. - 3,186 ТРЛН РУБ., В 2028 Г. - 3,514 ТРЛН РУБ. - ПРОЕКТ БЮДЖЕТА – ТАСС Немного статистики из прошлого: Плановый дефицит бюджета на 2024 год при утверждении составлял: 1 595,4 млрд рублей (0,9% ВВП) Общий дефицит бюджета составил 3,485 трлн рублей, что эквивалентно 1,7% ВВП. Первоначальный план при формировании бюджета предусматривал: Дефицит 1,173 трлн рублей (0,5% ВВП) Текущая оценка Минфином показывает дальнейшее увеличение дефицита до 5,737 трлн рублей (2,6% ВВП) 💡2 мысль. Машины Две новости рядом: 📌Автодилеры не будут резко увеличивать цены на автомобили из-за нового утильсбора — Алиханов 📌Российские дилеры в сентябре значительно сократили программы скидок на новые автомобили, что привело к росту цен на 1–10% по сравнению с началом лета. Показательный уровень понимания ситуации от профильного министра. Прекрасно помню данного господина по губернаторствованию в Калининградской области, так как я сам оттуда. 💡3 мысль. Бизнес по-русски Forbes опубликовал рейтинг самых убыточных компаний России. Как и в прошлом году, в рейтинге самых убыточных российских компаний сразу семь новых участников и три компании, которые стали завсегдатаями нашего списка и присутствуют в нем три года подряд. Это «Московский метрополитен», VK и Ozon. С {$OZON} всё понятно, там растущий бизнес. С , в принципе, тоже=)) Метро и должно быть убыточным, там главная цель не заработок денег. Интересно, что лидер прошлого года Газпром выбыл из рейтинга. Сам рейтинг: 1) Ангстрем 2) Банк Траст 3) Россети 4) Московский метрополитен 5) VK 6) Русгидро 7) Ozon 8) ГК Ариант 9) Ильский НПЗ 10) Мечел 💡4 мысль. ШИМУ Увидел на просторах интернета занятный индекс ШИМУ - широкий индекс монетарных условий. Он учитывает влияние не только ключевой ставки, но и то, как рынки, внешнеэкономические факторы и ожидания смягчают или усиливают эффект политики ЦБ. Считают его в ТГ БРК – Блог Рынков Капитала. Исходя из этого индекса (на картинке), ЦБ уже сильно смягчил денежно-кредитные условия и может до конца года проявить больше жесткости. Ну посмотрим, я пока жду ещё 2 снижения по 1% до конца года, хотя не удивлюсь и паузе. 💡5 мысль. Поддержка Путин поручил продолжать поддержку строительного сектора РФ. Лучшая поддержка строительного сектора – это профицитный бюджет и низкая ставка ЦБ. Что, как выглядит из текущей точки, мы увидит ещё не скоро. А квартиры стоят каких-то нереальных денег уже, и будет ещё хуже. Так как сейчас застройщики сильно сократят объёмы строительства, а когда ставка ЦБ снизится, предложение просто не сможет удовлетворить спрос. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Индекс Мосбиржи вернулся на уровень 2700, то есть до встречи на Аляске. Удержать новый канал 2850-3000 не получилось. В стратегии заранее сокращался, почти полностью уйдя в денежный рынок. Поэтому портфель почти не снизился, хотя рынок в моменте был почти -10%. Вчера начал покупать, добавил Жду отскока в рынке. 💡2 мысль. Индекс Мосбиржи Вчера наш любимый индекс отметил 28-летие. Давайте отметим это простыми расчётами без учёта дивидендов 📌С максимума индекс потерял 33% За 5 лет индекс -7% За 10 лет +63% 📌S&P500 за аналогичные периоды За 5 лет +99% За 10 лет +236% С исторического максимума -0=)) потому что сейчас на историческом максиумуе Выводов не будет 💡3 мысль. Индия Rusprofile: Индийский бизнес утроил присутствие в России за четыре года. Это среднегодовой темп всего 28,5%. И это с учётом эффекта низкой базы. Индийский и китайский бизнес не спешит замещать в России европейский и американский. 💡4 мысль. Дивиденды Ещё одна причина для роста российского рынка в отрыве от геополитики – дивиденды. Но и тут проблемы. Объем промежуточных дивидендов российских компаний по итогам 1п 2025г оказался почти в 2 раза ниже, чем годом ранее, составив немногим более 340 млрд руб. У нефтянки денег нет, металлурги снова спрятались в норку. Отдуваются за всех банки. 💡5 мысль. #####, деньги, дефицит Траты бюджета на обслуживание госдолга увеличились в 1,5 раза — за шесть месяцев 2025-го они уже превысили 1,5 трлн рублей. Дефицит бюджета рекордный. При этом в ближайшие дни презентуют проект бюджета на следующий год. Учитывая, что ##### не закончилась, и заканчиваться не будет, то и траты бюджета сокращаться не будут, хорошо, если не вырастут (думаю, что вырастут). Ждём повышения НДС, утильсборов и всего всего всего, чтобы вытащить с нас как можно больше денег на финансирование сами знаете чего. А, ну и снижение ставки в таком раскладе будет медленнее, чем все ждали ранее. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. ЦБ Ставку снизили на 1%, хотя консенсус был на уровне 2%. Рынку такое не понравилась, плюс наложилась жёсткая риторика ЦБ. В стратегии заранее закрывался в акциях, после заседания решил и длинные ОФЗ тоже закрыть, вернусь в них после коррекции. На рынке вообще ничего интересного не происходит в последние месяца. Выносы на новостях о мирных переговорах, заливы на разочаровании. Индекс Мосбиржи с начала года -3%, стратегия +15%. Неплохо, с учётом того, что шортить нельзя и приходится торговать только в лонг. 💡2 мысль. ФРС и Золото ФРС пока не снижало ставку при Трампе. Сегодня может быть первый раз. Трамп ругается и называет Пауэлла «тормозом», глава ФРС логично отвечает, что риски инфляции никуда не ушли, а трамповские тарифы их только повышают. Противостояние легендарное, хоть где-то разделение властей худо-бедно работает. Золоту ракетить это всё совершенно не мешает. Обновили исторический хай, останавливаться котировки пока не собираются. Снижение ставки – позитив, но может быть и фиксация на факте. чуть хуже в последние недели, но сильно лучше российского рынка. А других золотодобытчиков у нас и не осталось. 💡3 мысль. Замороженные активы США порекомендуют странам «Большой семёрки» разработать законный механизм изъятия замороженных суверенных российских активов. А где заседания в Кремле в 2 часа ночи? Или мы уже снова не дружим с Америкой? Но ведь так хотелось вместе поразрабатывать редкоземельыне металлы и нефть на Северном Полюсе… 💡4 мысль. Бизнес по-русски Делимобиль планирует делать байбек. Цена акции 137 рублей. На IPO выходили по 265. Звучит как отличный бизнес-план – продаёшь физикам бумаги, через полтора года выкупаешь у них обратно в 2 раза дешевле. PROFIT! 💡5 мысль. ВТБ ВТБ ВТБ ВТБ из всех щелей в последнее время. SPO, P/BV всего 0,4х, дивиденды, рекордные прибыли. Банк начал активно работать над акционерной стоимостью: •Впервые за несколько лет выплатили дивиденды, причём планируют сохранить эту тенденцию на ближайшие годы •ВТБ планирует нарастить чистую прибыль до 650 млрд руб в 2026 году, а в этом обновить прошлогодний рекорд и достичь 500 млрд, при этом сохраняя рост рентабельности капитала •Банк очень дёшево оценён по мультипликаторам 0,4х P/B (у Сбера 0,9х) •ВТБ является бенефициаром снижения ставки (снижение ставки ЦБ на 1% приводит к росту ROE на 0.5%) •Цена SPO будет объявлена 19 сентября, что тоже может оказать поддержку котировкам У глобальной недооценки акций ВТБ точно есть причины, но сейчас банк вроде бы встал на нужные рельсы. Верите в ? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая_cтратегия Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Дроны Главная новость утра – дроны в Польше. Обычно не комментирую такие истории, но сейчас прям сказалось на росте рынка. На самом деле, подобные инциденты уже происходили, но тогда не привлекли так много внимания. Ни к каким серьёзным последствиям эта ситуация не приведёт. Рынок отреагировал нервно, но умеренно, уже начался откуп, пока боковик 2850 – 3000, судя по всему, сохраняется. 💡2 мысль. Любимые самолёты Давеча летал на Сухом Суперджете. Ну вопросов к самолёту больше, чем ответом. Почему сиденья стоят 3-2, а не 2-2 или 3-3? Почему такие низкие входные двери, когда в самом самолёте нормальная высота потолка? Почему с 2022 года собрали всего 2 самолёта? (ну тут ответ есть). Но я не об этом. Очередная новость: Аэрофлот уже заключил твердый контракт на 18 лайнеров МС-21, до конца года планирует заключить ещё на 90. А знаете, сколько уже произведено самолётов МС-21? 8 штук. Пока ни один не сертифицирован для полётов. Полтора года назад Аэрофлот ожидал к 2030 году получить 210 самолетов МС-21. Хронология: Июнь 2023 «Аэрофлот» ожидает поставку первых МС-21 и Ту-214 в конце 2024 года — C Август 2023 Мантуров анонсировал поставки МС-21 до конца 2024 Сентябрь 2023 Аэрофлот ожидает первые поставки SJ-100 и мс-21 в 2023–2025 гг – CEO Февраль 2024 Сертификация самолета МС-21 должна завершиться к концу 2024 года -Мантуров Июнь 2024 ОАК рассчитывает начать поставки МС-21 "Аэрофлоту" в сентябре 2025г - CEO Ноябрь 2024 ПОСТАВКИ САМОЛЕТА МС-21 МОГУТ НАЧАТЬСЯ В ЭТОМ ГОДУ — МИШУСТИН Декабрь 2024 РФ старается соблюсти сроки выхода самолета МС-21 на серийный выпуск в 2025 г. – Мантуров Январь 2025 Серийное производство самолета МС-21 начнется с 2026 года - Чемезов – ТАСС 💡3 мысль. Инвестиции в Россию Минфин отмечает заинтересованность американских компаний в инвестировании в РФ — Силуанов Хочется уточнить, а эти американские компании с нами в одной комнате? Ну вот представим. Американские компании возвращаются. Была такая бургрная – Макдональдс. Она будет вместо Вкусно – и точка или параллельно? А текущий собственник ВиТ (бывший франчайзи Мака) как на это отреагирует? Или вот экстремистская компания из четырёх букв, мессенджер которой загнобили, чтобы продвинуть Мах, она как вернётся? Или на Мах забьют снова? Вот ещё пример: в Татарстане собирали американские Форды. С 2022 года там собирают китайский JAC. Они по возвращении рядом новый завод построят или на фиг пошлют JAC? Понятно, что Силуанов говорит про нефтянку. Но и она уходила с потерями, продав бизнес с большими дисконтами. Рискнут ли эти компании вернуться после того, что было? Не думаю, что там очередь на входе стоит. Ещё иронично, что Китай сократил инвестиции в российские проекты в три раза с 2022 года. Это для считающих, что наши новые друзья кого-то там заменят. 💡4 мысль. Валюта Рубль пошёл. История как обычно трендовая. Писал какое-то время назад, что стоит присмотреться к валюте, но, как всегда, на российском рынке всё произошло гораздо раньше и быстрее. Иронично, как «эксперты» начали рассказывать про доллар по 90-100. Это те же самые, что три месяца назад ждали доллар по 60. Ну, для рынка хорошо, для планирующих отпуск – плохо. Добавлял в портфель под это дело, но там ситуация сложнее, валютная кубышка уже значительно меньше, чем была раньше, так как они переложились в рублёвые депозиты. Но по старой памяти физики могут бумагу подтянуть. $USDRUB 💡5 мысль. Банкроты Как стало известно «Ъ», в обсуждаемый перечень мер поддержки металлургов вошел мораторий на банкротство предприятий отрасли. Инициатива может быть ориентирована в первую очередь на Мечел $MTLR. Звучит как мем со Стетхемом «я запрещаю вам». Мера поддержки, конечно, великолепная. Там есть и другие меры - акции реагируют ростом Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. ШОС Ну писать особо нечего. Но WSJ зачем-то пишет про какую-то сплоченность, единство, обеспокоенность Запада. Журналистам WSJ советую ответить на один вопрос: вот им можно было выбрать, где родиться, в России, Индии, Китае, США или любой стране западной Европы. Сколько из них выбрали бы первые три? Вот и вся сплочённость, вот и всё единство. 💡2 мысль. Трамп умер По крайней мере по мнению уставших от него американцев. Господин Президент пропал на 3 дня (вот какой же детский уровень у них, не умеют консервы на две недели наснимать, чтобы президент мог спокойно косметические процедуры посещать), а до этого на руке у него видели некое чёрное пятно. Ну пока вроде жив, хотя 80 лет, всякое может случиться. Но мемы смешные, приложу к посту. 💡3 мысль. Народное достояние Газпром и CNPс подписали документы об увеличении поставок газа в кнр по «силе сибири» с 38 млрд куб. м до 44 млрд куб. м в год. Напомню, что в Европу Газпром продавал газ чуть ли не в 10 раз дороже, чем в Китай. Цены по Силе Сибири Газпром не раскрывал, но они высчитывались из отчётности и были прям очень неприятными. Окупаемость трубы была что-то вроде 50 лет (что ненормально для бизнес-проекта), но это не бизнес-проект, а проект политический, поэтому на цены не смотрели. Сейчас газ, в целом, подорожал, может и заработает наш бедолага на этих поставках что-то. 💡4 мысль. CDS Мосбиржа перенесла запуск торгов CDS на начало 2026 года. Кредитный дефолтный своп (англ. credit default swap, CDS) — финансовый инструмент, который позволяет инвесторам страховать свои активы от риска дефолта эмитента облигаций или другого кредитного должника. По сути, CDS выступает в роли страховки: покупатель платит регулярные премии продавцу, который обязуется компенсировать убытки в случае наступления кредитного события (дефолта, реструктуризации долга и т. д.). Если смотрели/читали Игру на понижение, то примерно должны представлять, что это такое. Догоняем Америку (с опозданием). 💡5 мысль. Сбер Мы рассчитываем, что прибыль банка в этом году будет выше, чем в 2024 году», заявил зампред правления Сбербанка Анатолий Попов в интервью РИА Новости в преддверии Восточного экономического форума. Птичка на крылышке принесла, что в Сбере сокращения в Центральном Аппарате, чуть ли не 20% всех сотрудников увольняют. Часть заменяют ИИ (я ИИ-скептик, поэтому сама идея этого мне кажется глупой), но сами по себе де этих новости дополняют друг друга. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок Рынок ожидаемо скорректировался в моменте потеряв с локальных хаёв 5%. Очень жалко, что не могу шортить в стратегии, получается, как езда на машине, но поворачивать можно только направо. Отыгрывать только рост и не зарабатывать на падении. Ждал этого падения и был к нему готов – сократил долю акций в портфеле до 15%. Сейчас выглядит так, что рынок нащупал поддержку, поэтому начал снова увеличивать аллокацию в акциях. Покупал Жду движения по индексу процента на 2-3 вверх, эти бумаги позволят забрать на таком движении 4-5%. 💡2 мысль. Трамп Снова много всего наговорил, но смысла во всём этом было очень мало. И каждый разговор у него – хороший разговор. И сроки снизил с двух недель до 14 дней. И личностный конфликт обещал остановить. Но воз и ныне там. И никуда не сдвинется. Потому что Трамп не понимает одной простой вещи. И не поймёт. 💡3 мысль. Приватизация Известия пишут, что доходы от приватизации к июлю впятеро превысили годовой план. По этой статье бюджет уже получил 27,5 млрд против заложенных на 2025-й 5,5 млрд рублей. В частную собственность продавали небольшие предприятия, например, выставочный комплекс в Башкирии или глинодобывающий завод «Кварц» в Ярославской области, а также базы отдыха. А про национализацию не пишет. У меня как-то был пост с перечислением компаний. Просто напомню: только в этом году ЮГК, Главпродукт и Домодедово, и это только крупный бизнес. 💡4 мысль. Торги выходного дня Московская биржа расширяет перечень биржевых фондов на торгах выходного дня. А должна бы вообще закрыть это казино – выходные, чтобы отдыхать. Почувствовав угрозу со стороны брокеров (да, некоторые брокеры дали возможность торговать клиентам на выходных раньше, чем Мосбиржа), запустили вот это вот. Кому оно нужно, зачем? Ответов нет. Вернее, главный ответ – бабки. 💡5 мысль. Валюта Жесткое замедление экономики не даёт валюте расти, хотя бюджету ой как нужен доллар по 100 (а нам не очень нужен, честно говоря). Россияне с начала года купили в 1,7 раза меньше валюты, чем годом ранее. Спрос на нее остался низким даже на фоне сезона отпусков. По мере снижения ставки эта ситуация будет разворачиваться. Не жду дальнейшего укрепления, а вот к валютным инструментам на горизонте года советую присмотреться. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Сегодня тоже одна мысль по итогам двух переговоров с Трампом. 👱🏻‍♂️👨🏼‍🦰Невероятные, непревзойдённые, уникальные, уровня ялтинской конференции (всё это сарказм, конечно) переговоры закончились массивным и прорывным ничем. Учитывая весь контекст – это были не переговоры, а декларация позиции. Переговоры — это процесс взаимодействия двух или более сторон с целью достижения взаимоприемлемого решения или компромисса. Ни о каком компромиссе или ВЗАИМНОприемлемом решении речи там и не шло. Путину удалось донести свою позицию до Трампа. Хорошо это или плохо – зависит от вашего отношения ко всему происходящему. Но факт в том, что это абсолютно никак не приблизило окончание [потасовки], к сожалению. 🧔🏻‍♂️👨🏼‍🦰Встреча с Зеленским закончилась примерно тем же. Трамп передал позицию России, которая и до этого была прекрасно известна и многократно продекларирована. Зеленский принял к сведению. Как это приблизило мирный договор? Никак. 🥇Трамп очень хочет Нобелевскую премию, потому что у Обамы-то она есть. Ему вообще всё равно на причины конфликта, поводы, стороны и страны. Он не рассуждает в этих категориях, он риэлтор из Нью-Йорка (вообще, конечно, никогда не пойму, как можно голосовать за РИЭЛТОРА, даже абстрагируясь от самой личности Трампа). Он решил, что хочет себе Нобелевскую премию Мира и всё тут. Но у меня плохие новости для всех сторон – ничего не поменялось после этих встреч, всё продолжится, как и было. А рынок сначала расстроился, потому обрадовался, скоро снова расстроится. Глядя на движение рынка в конце прошлой недели, снова наращивал позиции в акциях, но вчера закрывался. Жду отката индекса на 2850 минимум, там можно будет снова что-то покупать. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Главной темой на прошлой неделе снова стали потенциальные мирные переговоры, поэтому постараюсь чуть подробнее про них написать (насколько позволяет российский УК). 💡ТРАМП Итак, небольшая хронология. В Москву прилетает Уиткофф, разговор, судя по всему, не клеится. Результатом поездки становится новостной поток, что вторичные санкции в отношении России будут введены в пятницу 8 августа. Потом, появляются новости, что договорились о встрече Путина и Трампа. Тут же это всё подтверждает и сам Трамп, и Кремль. Ну и на рынке понятная эфйория. Всё в рост, тейк-профиты сносит, из {$LQDT} рекордные оттоки, вот это вот всё. Дальше новости только подогревают интерес инвесторов к рынку – встреча будет в Риме, нет на Аляске, встреча уже в понедельник, нет в пятницу. И так далее. Индекс Мосбиржи дорос до 3000 и тормознул. Никто и не вспомнил, что вообще-то, Америка посредник в переговорах, а не их сторона. А вторую сторону как-то забыли пригласить. То же самое и с Европой. То есть из 4 потенциальных участников встреча пройдёт между 2. Какие результаты у этой встречи могут быть, в таком случае? 🧮Вижу 2,5 сценария: 📌Договорились договариваться. Это мы уже видели весной, ни к чему не привело, кроме падения рынка на разочаровании. 📌Разочарование Трампа. Окончательно и бесповоротное понимание, что конфликт урегулировать у него не получается, и выход из переговоров в том или ином виде (тут спектр действий). 📌Половинчатый сценарий. Что это предварительная встреча, чтобы утрясти все недомолвки, все стороны готовы идти на уступки, и начинается реальный переговорный процесс, а не шоу для двух зрителей, которое мы наблюдали последние полгода. Но в этот сценарий я пока не верю. Так что, ставлю на то, что рынок снова будет разочарован итогами встречи, хотя ещё может порасти на её ожидании. Текущие уровни индекса при таком крепком рубле вполне отражают фундаментальную оценку (3200 с учётом дивидендов), и для дальнейшего роста потребуется либо девальвация, либо реальные действия по снижению геополитической напряженности, ну либо ставка, при которой вклады снова не будут интересными. Поэтому планирую продолжать торговать волатильность и держать длинные ОФЗ. 💼В портфеле: зацепил только часть роста - закрывал старые идеи, брал как раз под сделку. Вообще, снова сократился, так как не верю в позитивный исход переговоров (к сожалению). Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Искусство сделки Продолжаю наблюдать за тем, как Трамп разваливает Америку своими действиями. Благо, у них есть защита от дурака, и пока полностью развалить экономику и политическую систему не получится. Однако, искусство сделки по-трамповски меня невероятно веселит. Вот, например: Япония увеличит импорт риса из США на 75% в рамках достигнутого тарифного соглашения. Выглядит это примерно так: ага, Япония, чё там у них? Машины и технологии свои, говядина своя, ОПА ПУСТЬ РИС ПОКУПАЮТ У НАС ОНИ ЖЕ ЕГО ЕДЯТ! Такая же клоунада и с другими странами: США заключили торговые сделки с Камбоджей и Таиландом. При всём уважении к Таиланду и Камбодже, вот что они могут покупать у США? Машины? Нет. Самолёты? Нет. МОЖЕТ БЫТЬ РИС??? Причём за все эти тарифы в конечном счёте заплатит потребитель в США. Дуростей там от господина Трампа столько, что торговые сделки – это самое безобидное. В небезызвестной заблокированной соцсети есть целый канал, где любая новость о том, что республиканцы удивляются тому, что делает Трамп (хотя он обо всём открыто говорил), сопровождается картинкой с медалью Fell for it again (снова на это повелись). 💡2 мысль. Медведев Трамп заявил, что в ответ на заявления Медведева отдал приказ о перемещении двух атомных подлодок «в соответствующие регионы». Вот это прямо полностью демонстрирует уровень экспертизы по России от американских «партнёров». Для них Медведев – это бывший президент страны, ну типа как Обама. Поэтому и слова его они воспринимают всерьёз. На деле, всё совсем по-другому. 💡3 мысль. Ушла Эпоха Уоррен Баффет уйдет с поста CEO Berkshire Hathaway в конце 2025. Крутой дядька, который начинал с неэтичных поглощений компаний, а стал символом долгосрочного инвестирования. 💡4 мысль. Фигма В США на биржу вышла интересная компания Figma $FIG , я сам хоть и старовер ПаверПоинта, но и Фигмой, нет-нет, да воспользуюсь. Интересно, что компанию оценили так, будто она торгует фентанилом, а не слайдами для презентаций и страницами для приложений. IPO прошло по 33 доллара, цена открытия была 85, это 250% только на размещении. В моменте цена вообще вырастала до 140 долларов (+420%!!!). На американском рынке надулся такой пузырь, которого не видели ни в 1999, ни в 2007. Падать это всё потом будет очень сильно и больно. 💡5 мысль. Депозиты Frank Research Group считают среднюю ставку по вкладам на 12 месяцев (без акционных предложений). Так вот на сегодня это уже 12,7%, падение на 5% всего за полгода. При это ставку снизили только на 3%. Но важнее всего настроение на рынке. Снижение ставки продолжиться, облигации будут расти, а доходности по денежному рынку падать. Потом и акции поднырнуться, когда доходность придут в «неинтересную» для инвесторов зону. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп Господин президент снова расстроен и поставил новые дедлайны, однако, тут же его помощник Уиткофф оговорился, что если к окончанию второго президентского срока Трампа в январе 2029 года удастся достичь урегулирования украинского конфликта, то это будет успех. Хорошо, что иллюзии развеяны и рынок очистился от плечевых физиков свидетелей мира, плохо, что без них пока расти особо не на чем. Даже снижение ставки и более-менее мягкий ЦБ не помогли. 💡2 мысль. Ставка ЦБ ЦБ ожидаемо снизил ставку на 2%, в этот раз консенсус попал прям точно. Комментарий был нейтральным: Набиуллина на вопрос о возможности дальнейших широких шагов в 2% по снижению ставки: прогноз ЦБ не исключает шагов и по 1 и по 1.5% и по 2%, а также паузу. НУ то есть, посмотрят по факту. Но среднесрочный прогноз снизили. По нему на конец года уровень 16%, на конец 2026 – 9%, что вполне неплохо. RGBI уже в космосе, но длина, несмотря на рост, ещё имеет отличный потенциал роста – процентов 50% на горизонте года. Поэтому продолжаю держать, несмотря на ожидания краткосрочной коррекции в длинных ОФЗ. 💡3 мысль. Мах Неплохая статья про Чебурнет на Блумберге Кратко: цифровой суверенитет (что бы это ни значило), отключения мобильного интернета и вот это вот всё. Пишу я про суверенный интернет с американского Виндоуса, в американском Гугл Хроме, используя китайскую клавиатуру Redragon, американский монитор HP и швейцарскую мышку Logitech, начинка в компьютере тоже, как вы понимаете, не в Иваново произведена. Вот такой вот цифровой суверенитет. 💡4 мысль. Аэрофлот Вы точно видели новости про взлом Аэрофлота, не буду повторяться, но меня тут привлекло несколько вещей про информационную безопасность. 📌Сотрудники компании до сих пор пользуются Виндоус ХР и Сервер 2003 (это окунуло меня в прошлое в большом синем банке, где в середине десятых до сих пор была программа на MS DOS). 📌Гендир Аэрофлота не менял пароль 3 года, а один из сотрудников хранил пароль в файлике ПАРОЛЬ на рабочем столе. Ну, сейчас всем дадут по бошке и на пару месяцев заработает театр безопасности. Но потом все забудут про это и всё откатится к дефолтным настройкам. У нас всегда вот так. 💡5 мысль. Дружба Россия открывает первые прямые авиарейсы из Москвы в Пхеньян. Вот в Южной Корее я был, меня пустят с их штампом в Северную? Я бы слетал посмотреть, а вы? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Рынок и портфель Не очень понятна эйфория последней недели на рынке. ##### не закончилась, Трамп грозит санкциями (обещать не значит жениться, конечно), нефть дешевая, рубль крепкий. Да, ЦБ снизит ставку в пятницу, вероятно даже на 2%, но 7,5% за неделю по индексу – это как-то слишком оптимистично. Поэтому закрывался на этом росте. Зафиксировал прибыль в и (с учётом дивидендов), , , и . Добрал длинных ОФЗ 26238 и 26248. И планирую держать в портфеле до следующего года минимум, если ЦБ не притормозит со снижением, но пока оснований для этого нет. Хорошее движение получилось поймать, жду отката и буду снова наращивать позиции в акциях. 💡2 мысль. Дефицит картошки В Белоруссии закончилась картошка. В конце мая на встрече с Владимиром Путиным замглавы администрации президента Максим Орешкин отметил, что в Белоруссии закончился картофель. Вот что бывает, когда страной десятилетиями руководит мудрый бессменный лидер. И я, конечно, не про картошку. 💡3 мысль. Самолёты Просто 2 новости рядом: 14 самолетов МС-21 уже собраны в рамках серийного производства, еще 9 находятся на более ранних этапах строительства, сообщили РИА Новости в «Ростехе» Группа «Аэрофлот» планирует до 2033 года получить 200 отечественных самолетов МС-21, причем поставки 108 лайнеров ожидаются до 2030 г — сообщил гендиректор компании Сергей Александровский. Математика не складывается. Серийное производство самолётов ещё даже не начато (несколько раз переносилось, ближайший срок 2026 год, но, уверен, что снова перенесут), откуда взять 100 самолётов за 4 года – не очень понятно. 💡4 мысль. Космос Объем финансирования нового национального проекта «Космос», утвержденного президентом Владимиром Путиным, составит 2,2 трлн руб. в 2026–2030 годах и более 5 трлн руб. до 2036 года. Он включает восемь проектов, от спутниковой связи до «суверенного доступа в космос». Будет ровно так же, как и с самолётами. 📕Вспоминается классический Пелевин: – В целом, – говорил Морковин, – происходит это примерно так. Человек берет кредит. На этот кредит он снимает офис, покупает джип «Чероки» и восемь ящиков «Смирновской». Когда «Смирновская» кончается, выясняется, что джип разбит, офис заблеван, а кредит надо отдавать. Тогда берется второй кредит – в три раза больше первого. Из него гасится первый кредит, покупается джип «Гранд Чероки» и шестнадцать ящиков «Абсолюта». Когда «Абсолют»… 💡5 мысль. БКС Интересные движухи происходят в БКС: 20 июля «БКС Холдинг» объявил, что его основатель и бенефициарный владелец Олег Михасенко продал свою долю Виталию Шелиховскому. Шелиховский работает в БКС более 30 лет и занимает должности гендиректора ООО «Компания Брокеркредитсервис» (БКС, оказывает брокерские услуги) и «БКС Холдинга». «БКС Холдинг» может стать первым российским эмитентом, основным бизнесом которого являются брокерские услуги, вышедшим на IPO. Компания планирует провести первичное размещение акций в 2026 году, при этом в периметр сделки войдут российские активы. Сделка странная, собственник продаёт компанию гендиру. При этом IPO планируют уже после продажи. Почему не провести IPO и не продавать пакет потом? 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп Невероятно! Но Трамп что-то понял. Только я неделю назад писал, что, наверное, рано или поздно он что-то поймёт, и он что-то понял. Собственно, не новость, но ##### продолжается. Я изначально был скептически настроен на скорое завершение, хотя и допускал такой вариант развития событий. Не реализовался. Но и санкции Трамп не ввёл пока, так что статус-кво на рынке не меняется. 💡2 мысль. Лензолото СД Лензолото вынес на собрание акционеров вопрос о ликвидации ПАО «Лензолото». А у физиков позы в компании-пустышке, у которой даже нет активов на балансе. Бумага -65% за неделю. Ну ей цена вообще 0, я давно писал уже про этот курьёз. 💡3 мысль. ЮГК И ещё пара мыслей про золотодобытчика. Владелец компании может быть невероятно плохим человеком, но отжимать у него бизнес за это нельзя. Судите его за преступления, если он их совершил, компания тут не при чём. Как недавно сказали на экономическом форуме – никакого инвестиционного климата в России нет. Мы прямо сейчас наблюдаем национализацию. ЮГК, Главпродукт, Макфа, Домодедово, Борец. Это только за прошлый и этот годы. А там ещё РОЛЬФ и ФЕСКО были, и это я навскидку вспомнил, там список точно в разы больше. Зачем строить бизнес, когда его у тебя могут в любой момент забрать? 💡4 мысль. Экономика и рубль Сальдо торгового баланса РФ в январе-мае снизилось на 19,3% г/г, до $52,6 млрд. Спроса внутри страны нет, экономика охладилась очень сильно. Рубль развернётся, когда экономика оживёт. А это зависит от доступности кредитов и, собственно, ставки ЦБ. 💡5 мысль. Москва Julius Baer: люкс в Москве стоит на треть больше, чем в самых дорогих городах мира. Я, вообще, много где был, и так дорого, как в Москве не было ни в Норвегии, ни в Нью Йорке. И это не субъективная оценка, сайт Numbeo тоже считает так же. Понятно, что в Москве есть какие-то преимущества общероссийского формата, типа доступной медицины или условно-бесплатного образования, да и недвижимость дешевле, чем в крупнейших мегаполисах. Но всё остальное, в Москве прям сильно дороже. Я недавно был в Дохе и ездил там на такси за 250 рублей. 3,5 часа перелёта Гонконг – Токио стоит 8000 рублей, а я на выходных летал в родной Калининград за 20. Отель на берегу балтийского моря в сезон 20 000 сутки, пятизвездочный Хаятт в Дохе - 7000. Банка добрый кола тоже уже дороже 2$, хотя везде кока-кола стоит меньше бакса. Печальный итог последних лет, ведь санкции нам только на пользу. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Умные мысли преследовали его, но он был быстрее Несколько недель назад я делал сводку обещаний Трампа, часть из них имела вполне конкретный дедлайн – конец июля. Даже прекрасный Дональд уже догадался, что некоторые обещания выполнить в срок не удастся. Поэтому начал подстилать соломку: 🗣️Трамп заявил, что его разговор с Путиным не привел кпродвижению по вопросу Украины. 🗣️Трамп заявил, что хотел бы добиться урегулирования украинского конфликта, однако не уверен, что ему удастся это сделать. Вероятно, когда-нибудь Трамп что-то поймёт. 💡2 мысль. Рынок Рынок продолжает грустить, всё же разочарование отсутствием прогресса по снижению геополитической напряженности > снижения ставки. Будем ниже по индексу, так как часть дивидендных отсечек ещё впереди. Но некоторые бумаги уже на интересных уровнях. Добавил в портфель , присматриваюсь к и чисто на отскок. Фундаментально, учитывая замедление экономики, результаты у компаний будут хуже, чем все сейчас ожидают. 💡3 мысль. Машинки Продажи новых пассажирских и легких коммерческих автомобилей в России в I полугодии 2025 года сократились на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 569,13 тыс. единиц, а по итогам всего года могут упасть на 32% - до 1,15 млн машин. Снижение продаж при падении цен говорит о критическом состоянии рынка — президент ассоциации «Российские автомобильные дилеры» (РОАД) Алексей Подщеколдин. Налицо значительное замедление экономики. А значит ЦБ продолжит снижать ставку. А рубль будет крепким, пока экономика снова не оживёт. 💡4 мысль. Ложка мёда Рублевые сбережения россиян в банках превысили 57,3 трлн рублей. Ставка ЦБ к концу года может опуститься до 15-16%, то есть депозиты, которые сейчас открывают на полгода под 18% будут переоформляться под 12-13%, что уже не так сладко. Часть (отмечаю, что именно часть, потому что основная доля депозитов вообще никогда с депозитов не перейдёт на другие активы) этих средств будет направлена на покупку облигаций и акций. Капитализация российского рынка акций примерно 50 трлн, фри флоат около 14%, то есть 7 трлн. Переток даже 10% с депозитов – это почти удвоение фри флоата. Сладкие мечты, конечно, но часть денег точно будет направлена на покупку акций. 💡5 мысль. Криптовалюты Путин обратил внимание, что коррупционеры стали чаще использовать криптовалюты. Не то, что коррупционеры старой школы - фирмы-однодневки, кипрские офшоры, кошельки близких друзей в Панаме… 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Анабар В 2023-м Анабар поднял Pre-IPO раунд на 197 млн рублей. Но IPO инвесторам ждать не стоит — «Анабар» закрылся, а основатели пошли в найм. Основатели компании говорят, что у них осталось долгов на 18 млн рублей. Но они лукавят. Потому что, судя по отчётам, которыми они делились с поучаствовавшими в Pre-IPO, после раунда привлечения денег операционные расходы, в том числе ФОТ, выросли прямо нереально. Что было бы логично, конечно, при росте команды и бизнеса. Но ни бизнес, ни команда не росли. То есть ребята привлекли деньги, пару лет на них покайфовали, выплатив себе огромные зарплаты, и закрыли компанию. Вообще, хорошо бы после таких историй видеть хотя бы какие-то проверки на статью 159. 💡2 мысль. Когда хорошо – это плохо Forbes пишет: «Тональность новостей по экономике РФ к началу лета стала крайне негативной, чтобы не сказать панической. Ключевые индикаторы ухудшения ситуации, на которые часто ссылаются, — это снижение ВВП на 1,3% в I квартале (кв/кв), падение импорта на 3% (г/г), снижение продаж автомобилей на 26% за тот же период (г/г), а также замедление кредитной активности компаний.» Ну это ожидаемая ситуация, когда в стране ставка ЦБ рекордная. Я даже больше скажу, в этом и была цель такого повышения ставки. Теперь ЦБ важно не пережестить и продолжить цикл снижения. А снижение хорошо как для рынка акций, так и для рынка облигаций. Поэтому держу в портфеле стратегии перспективные инструменты обоих направлений. 💡3 мысль. МАХ Я даже не знаю, как это комментировать (знаю). Две новости: В начале июня министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Максут Шадаев сообщал, что национальный мессенджер планируется развивать на базе платформы Max от компании VK. Мессенджеры WhatsApp и Telegram после появления в РФ национального цифрового сервиса могут ждать более серьезные санкции за нарушения законодательства, чем когда они были безальтернативными площадками. — депутат Боярский не исключил более строгого подхода в России к WhatsApp и Telegram. И ведь, ни у кого ничего не щёлкнуло, что НАЦИОНАЛЬНЫЙ МЕССЕНДЖЕР (уже смешно, в русском даже аналога этого слова нет), называется на ЛАТИНИЦЕ МАКС. Или я неправильно читаю и он мах? Типа как у ракет скорость в махах измеряется. Ну а вторая новость тоже смех – Телеграм уже блокировали, что из этого вышло, все прекрасно помнят. Хотя негативные аспекты тоже есть, сейчас все банки и государственные сервисы заставят перейти на этот мах. Не понаслышке знаю, что в одном банке менеджеров уже заставляют общаться с клиентами только в национальном мессенджере. 💡4 мысль. Дивидендный сезон Прошлый дивидендный сезон получился печальным. Инвесторы получали выплаты и не инвестировали их обратно в бумаги, а относили на депозиты и в денежный рынок. А вот в этом году как будет, как считаете? Мне кажется, что любой разумный инвестор сейчас должен понимать, что ставка ЦБ будет снижаться, а следовательно, и доходности по консервативным инструментам будут падать. А значит, надо искать инструменты, которые выигрывает от снижения ставки – облигации и акции. Сегодня акционеров порадовали утверждением выплат и 💡5 мысль. Главы ЦБ Трамп опять назвал Пауэлла «тупым» и заявил, что ставка сейчас должна быть на 1-2% ниже. Как же хорошо для Америки (и всего мира), что в штатах президент не может снимать главу ЦБ. Потому что вот у нас есть прекрасный пример Турции, где местный Трамп сменил уже 4 главы ЦБ с 2020 года. И за эти 5 лет лира к доллару ослабела на 600%. Это как, если бы доллар в России сейчас стоил 420 рублей=) У нас, как всегда, особый путь: наш местный Трамп может менять глав ЦБ, но не меняет, даже когда они сами об этом просят. И хорошо. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Forever Trump Главный мастер сделок и миротворец снова не смог заключить сделку и выступить миротворцем, поэтому шендорахнул ракетами. Нефть 80, что хорошо для бюджета и рынка, но рынок пока отыгрывает то, что Трамп уже переключился на новую войнушку, забив на старую. Ожидаемо. 💡2 мысль. ПМЭФ Это просто мёд. Экономический форум стал в этом году настоящим рассадником оппозиционных мнений, которые высказывают вполне себе винтики системы. 📌(Депутат-единорос) Макаров ответил, что не хотел бы говорить то, что думает, потому что «очень хочется дожить до следующего завтрака». Он тут же вернул зал к серьезному тону, заговорив о «слоне в комнате» — факторе, о котором все знают, но предпочитают молчать. По словам депутата, в России по-прежнему нет устойчивых институтов, которые могли бы обеспечить честную защиту прав собственности. (ничего себе, вот это да, а кто же в этом виноват, интересно?) 📌Бизнес фактически остановил инвестиционный цикл из-за высокой ключевой ставки, заявил Греф. 📌Глава «Северстали» ранее предупредил о риске остановки металлургических заводов и призвал «ослабить жесткую хватку» бюджетной политики. 📌Председатель Банка России Эльвира Набиуллина: «Два года назад у нас были очень низкие ставки, вы помните. А тогда что закрывало рынок для локомотивов наших?» 📌Максим Решетников: «Я не предсказал. Я сказал, что мы стоим на грани. Дальше все зависит от наших решений». 📌Длительное удержание ключевой ставки на высоком уровне привело к тому, что многие компании находятся в преддефолтном состоянии — Шохин 📌Глава КАМАЗа — РБК: «Это не просто охлаждение рынка, это коллапс» 💡3 мысль. Ставка ЦБ Два слова нужно сказать, хотя и с опозданием. Снизили – хорошо, но риторика рынку не понравилась, падаем с вроде бы позитивного решения. Классическое покупай на слухах, продавай на фактах. Ну что же, ОФЗ в портфель закуплены, цикл снижения начался, остаётся только ждать. 💡4 мысль. Сечин Сечин предложил увеличить выплаты дивидендов банков для снижения бюджетных рисков РФ. При этом государственные ВТБ и Сбер заплатят в этом году много. А вот по Роснефти есть вопросики. 💡5 мысль. Рубль Много на ПМЭФ говорили и про рубль. Все спикеру хотят и ждут девальвации. {$USDRUB} 📌Костин назвал вредным для экономики рф нынешнее укрепление рубля 📌Курс 100 руб за доллар был бы наиболее оптимальным для экспортеров и импортеров – Мантуров 📌Слабый курс рубля выгоден экспортерам, но не оптимален для экономики в целом — ЦБ Ослабеть это рублю пока не помогает. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Ура, не Трамп!😬 Не Трамп, а Мединский=)) От переговоров ничего не жду, они явно в тупике. Сократил позиции, чтобы не попасть под разочарование рынка, потом планирую возвращаться. 💡2 мысль. Трамп🫣 Две новости в один день: NYT: Трамп дистанцируется от украинского конфликта и не введет санкции против России WSJ: Трамп может ввести санкции против России уже на этой неделе Торговать такую двойственность тяжело, ещё тяжелее, когда эту двойственность организовал президент крупнейшей экономики мира. 💡3 мысль. Ставка ЦБ В пятницу заседание ЦБ, и консенсуса в этот раз у аналитиков нет. Треть считает, что ставку снизят. Макроэкономические факторы вполне на стороне этих оптимистов. Но сам пока не жду снижения, хотя и уверен, что в конце года ставка будет ниже, чем сейчас. ЦБ затянул с ужесточением в 2023 году и сейчас торопиться не будет, несмотря на то, что в экономике уже рецессия (без военки). 💡4 мысль. Рубль Правительство россии продлило до 30 апреля 2026 года обязательную продажу валютной выручки экспортерами. Обязанность репатриировать не менее 40% валютной выручки вновь возникнет у экспортеров с 25 мая. При текущем бюджете, нужен либо курс доллара по 100, либо нефть по 80. Скорее верю в ослабление рубля, тем более, что инструменты у ЦБ есть. Иронично, что 80 рублей за доллар теперь кажется невероятной крепостью рубля, а когда-то 60 казалось жесткой девальвацией. {$USDRUB} 💡5 мысль. Транснефть Закрыл сегодня идею в акциях Покупал спекулятивно под объявление дивидендов, идея сработала – СД рекомендовал выплатить 198.25 рублей на акцию, отлично, даже больше, чем я ждал. Но долгосрочно удерживать бумагу пока не готов, в этом году результаты будут хуже из-за повышения налогов и других факторов. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп (снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова) Ну вот господин Трамп наконец-то дошёл до той мысли, про которую я пишу с его победы на выборах. Потребовалось 6 месяцев. Рынок явно расстроился. Я сокращал позиции, так как ждал снижения, но сегодня начал покупать. Во-первых, по многим бумагам уже интересные уровни, причём та же отпадала даже ниже лоёв 2024. Во-вторых, новостной рынок последних месяцев сформировал паттерн торговли: покупай, когда Трамп враг, продавай, когда Трамп друг. Подробности на картинке! 💡2 мысль. Народное достояние В этом году я решил сыграть в классическую игру Газпрома ведь компания получила прибыль по итогам прошлого года, бюджет страны в беде, даже из ВТБ высосали деньги, по ковенантам проходит Газпром, ничего не мешало заплатить хотя бы рублей 15 на акцию. Но нет, выплаты не будет, к сожалению. 💡3 мысль. Мы их душили, душили Путин в ответ на предложение «чуть-чуть» ограничить деятельность компаний, которые «не до конца ушли», включая Zoom и Microsoft, заявил: «Надо их душить, <...> потому что они нас пытаются душить». Удушение не особо помогает российской айтишке: -65% с середины прошлого года -60% с момента айпио -50% с хая Плохо душат или зря душат? 💡4 мысль. Ещё немного Трампа Господин Трамп провёл крипто-ужин (что бы это ни было) с крупнейшими держателями своей монеты, которая упала на 70% по классической для крипты схеме pump and dump.Отзывы примерно такого формата: еда невкусная, Трамп нес пургу. Не знаю даже, чему я больше удивляюсь: тому что люди реально хотели заработать на явном скаме, или тому, что люди реально хотели заработать на явном скаме от Трампа. Крипта она такая, Трамп он такой. 💡5 мысль. Швейцария Инфляция в Швейцарии упала до нуля, ЦБ обдумывает дальнейшее снижение ставок. Представьте, бывают страны, в которых правительство занимается внутренними вопросами и ставит в приоритет благосостояние жителей. Да не, бред какой-то, зачем это нужно? Когда можно 40% бюджета страны каждый год закапывать в чужую землю. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

💰ГДЕ ДЕНЬГИ, СУРГУТ? 🤝Всем привет! Внезапный пост по Сургуту. Дивидендная политика Сургутнефтегаза предполагает направление на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Отчетность за 2024 год компания пока не раскрывала. 🙄Однако, рекомендация дивидендов такого размера косвенно подтвердила теорию про то, что Сургут активно продаёт валюту, про которую я писал тут Судя по вышедшей отчётности, валютная кубышка снизилась примерно до плюс минус 50% от активов компании. 📰Дальше Форбс напоминает: У «Сургутнефтегаза» есть «кубышка» — валютные депозиты, которые компания копит более 10 лет. Ее размер определяется по ликвидным активам — сумме краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов. Чем сумма выше, тем больше финансовые результаты компании зависят от ситуации в экономикеи курсов валют и меньше — от основной деятельности. В 2023 году «кубышка» «Сургутнефтегаза» выросла почти на 1,4 трлн рублей, с 4,29 трлн до 5,68 трлн рублей, подсчитал «Интерфакс».В своей отчетности компания сократила число публикуемых строк баланса, необходимых для расчета, но на тот момент была возможность восстановить строки арифметическими или аналитическими средствами, указывало агентство. Согласно консенсусу, который приводил «Интерфакс»в апреле, «кубышка» на конец 2024 года могла составлять 6,513 трлн рублей, что означает прирост на 15% год к году. ⛔️Однако, повторюсь, рекомендация дивов такого размера подразумевает, что кубышка снизилась. Смотрите сами (выплата и изменение курса за предыдущий год): 💡В 2023 году дивы 0,8 р/а изменение курса около 0 💡В 2024 году дивы 12,29 р/а изменение курса +23% 💡В 2025 году дивы 8,5 р/а изменение курса +23% ✖️Валютная переоценка в 24 году должна была принести столько же,сколько и в 23, но дивиденды на 30% ниже. Либо прибыль упала на 30%, так считает Интерфакс как раз на основе дивиденда. НО! 🧮Средняя цена нефти Brent в 2023 году 82,1доллара/баррель, а в 2024 - 79,2. Средний курс доллара в 2023 году равен примерно 85, а в 2024 – 92. То есть рублебрент в 23 году = 6978, в 24 = 7286, даже больше. То есть, скорее всего это не снижение прибыли, это снижение влияния валютной переоценки. С другой стороны, депозиты в рублях сейчас – это золотой телёнок. Поэтому возникает резонный вопрос: где деньги? А вы что думаете?

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. Сегодня мысли всего 2=) 💡Трамп (снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, иснова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова) Ну вот и прошёл очередной очень успешный звонок Трампа с Путиным. Договорились договариваться. Никаких реальных последствий от этого общение нет. Я решил отследить, что Трамп говорил с победы на выборах по поводуконфликта и в процессе понял, что я читаю одни и те же новости. ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО СЧИТАЕТ СВОЕЙ ЦЕЛЬЮ ПРЕКРАЩЕНИЕ ВОЙН В МИРЕ 06.11.2024 Трамп призвал к немедленному прекращению огня на Украине и началу переговоров. 08.12.2024 Трамп в интервью FOX выразил надежду на то,что ему удастся остановить конфликт на Украине в течение полугода. 07.01.2025 (ну ещё полтора месяца) Трамп заявил, что хотел бы провести переговоры с Путиным, и допустил, что это может произойти в первые 6 месяцев после его вступления в должность 07.01.2025 (срок до 20 июля) Трамп на митинге в Вашингтонев канун инаугурации заявил, что намерен положить конец украинскому конфликту и не допустить начала третьей мировой войны 20.01.2025 У США запланированы контакты сРоссией и Украиной, заявил Трамп в эфире Fox News 03.02.2025 Трамп заявил, что может встретиться с Путиным до конца февраля 19.02.2025 Трамп заявил, что за полтора месяца на посту добился «больше, чем другие за годы работы», и это «только начало». 05.03.2025 =)) Трамп заявил, что на выходных была проделана большая работа,есть очень хороший шанс положить конец конфликту 17.03.2025 Трамп планирует встретиться с Путиным 09.04.2025 Трамп опять повторил, что он думает, что США добиваются прогресса по переговорам по Украине 10.04.2025 Трамп заявил, что надеется «узнать очень многое» в ближайшие несколько дней об урегулировании украинского кризиса. 28.04.2025 Трамп на вопрос репортера о том доверяет ли он Путину сказал, что даст знать примерно через 2 недели 28.04.2025 (две недели прошло) Трамп говорит, что он очень близок к «пис дил» 05.05.2025 ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО «ПОРА ПРИНИМАТЬ РЕШЕНИЯ» ДЛЯ УКРАИНСКОГО УРЕГУЛИРОВАНИЯ 07.05.2025 (а до этого ты что делал?!) ТРАМП: ОЧЕНЬ ЗАИНТЕРЕСОВАН В ПРЕКРАЩЕНИИ КОНФЛИКТА 08.05.2025 ТРАМП: ПЕРЕГОВОРЫ РОССИИ И УКРАИНЫ МОГУТ ПРИВЕСТИ К ХОРОШИМ РЕЗУЛЬТАТАМ. ПОСМОТРИМ, ЧТО ПОЛУЧИТСЯ. 20.05.2025 ТРАМП ЯСНО ДОНЕС ДО СТОРОН УКРАИНСКОГО КОНФЛИКТА, ЧТО ЖЕЛАЕТ ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ ТАК БЫСТРО, КАК ЭТО ВОЗМОЖНО 19.05.2025 Кратко: всё будет, вот точно точно будет, но надо ещёнемного подождать, а так всё хорошо 💡2 мысль. 20.05 Ровно год назад индекс Московской Биржи достиг локального максимума и пошёл вниз. В моменте падал почти на 30%, за год -19%. Стратегия при этом -9%, в 2 раза лучше рынка. Это точно не выдающийся результат, но это хорошая работа в трудный период. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп (снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова, и снова) За майские праздники господин Трамп влиял на российский рынок несколько раз: сначала снова признал невозможность быстро завершить конфликт, потом пообещал завершить его в ближайшие две недели. Рынок остаётся новостным, торговать приходится, пытаясь заглянуть в голову главному ньюсмейкеру планеты. В мир на этих выходных точно не верю, переговоры в Стамбуле вряд ли куда-то продвинут текущую ситуацию. Но за последнюю неделю в стратегии удалось неплохо заработать на и Пока зафикисровал прибыль и сократил позиции в акциях, жду разочарования в четверг и возможности снова купить подешевле. 💡2 мысль. Россия в рецессии*, и это хорошо *за исключением военки По всем гражданским направлениям явное замедление производства. Даже с учётом военки, на лицо явное замедление темпов роста ВВП. За 1 квартал увеличение составило 1,7% г/г, что существенно ниже февральской оценки ЦБ (2,9% г/г), динамики 4 квартала (+4,5%г/г) и в целом за 2024 (+4,3% г/г). В квартальном сравнении ВВП упал на 1,3%. Что это значит? Это значит, что ставка ЦБ сделала свою работу и мы можем аккуратно прогнозировать начало цикла снижения. Надо смотреть на динамику инфляции, но допускаю, что в июле, ЦБ уже может начать снижение. 💡3 мысль. Исламские инвестиции На платформе «СПБ биржи» размещаются первые исламские ЦФА. Я пять лет назад имел опыт управления халяльными портфелями, но спрос на такие услуги был очень ограниченным. Исламские ПИФы имели очень маленькие СЧА и тенденции на рост не было. Меня ещё тогда удивляла гибкость подхода к таким инструментам, особенно в крипте, а что такое халяльный ЦФА даже представить страшно. 💡4 мысль. Или всё-таки меньше пить? Один из моих любимых анекдотов (очень хорошо ложится на российские реалии) – про подорожание водки. Однако, в этот раз реальность чуть изменилась: Вслед за снижением продаж крепкого алкоголя его производство в январе—апреле 2025 года снизилось на 26%год к году. В качестве основных причин эксперты называют повышение акцизов и минимальных розничных цен на крепкий алкоголь с начала этого года. 💡5 мысль. Уголь Путин согласовал программуподдержки угольной отрасли. Поможет ли это загибающимся и ? Сомневаюсь. Сам по себе уголь уже мало кому нужен, но ралли в этих бумагах мы можем увидеть совсем по другому поводу: если ЦБ вдруг смягчит риторику, то закредитованные компании прямые бенефициары этого. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!