Форум об облигации VK выпуск 1

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«ВК»🔶 $VKCO 🔸История компании: ▫️Основана в 2006 году Павлом Дуровым. ▫️2007 год - аудитория выросла до 3 млн пользователей.  ▫️2008 год - численность аудитории перевалила за 10 млн человек. ▫️2009 год - ВК стал лидером среди соцсетей в РФ по количеству пользователей, численность стала 14,4 млн человек. ▫️2010 год - зарегистрировано свыше 100 млн человек. ▫️2011 год - Mail group увеличил свою долю в ВК до 39,99%. В этом же году запущен сервис ВК музыка. ▫️2013 год - Павел Дуров продал весь свой пакет акций.  ▫️2019 год - совместный продукт ВК и Ростелеком выходит в свет и называется Сферум. • Сферум это информационно-коммуникационная образовательная платформа.  • ⁠Она предназначена для учителей, учеников и родителей. ▫️Начиная с 2015 года, но уже более активно с 2020 года - проводится VK Fest. ▫️2025 год - выпущен в массы проект MAX - Российский месенджер с огромным набором сервисов, совсем скоро выйдет в полный масс сегмент. 🔻Кстати, это самая крупная соцсеть в РФ. И первый национальный месенджер MAX. 🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2020 года. 🔸Чем занимается компания: разработкой и поддержкой различных интернет-сервисов и продуктов, в основном связанных с коммуникацией, развлечениями, поиском информации и цифровизацией бизнеса. • В состав группы входят: ВКонтакте», «Одноклассники», VK Messenger, ICQ, поисковик mail и многие другие. 🔸Состав основных акционеров:  • МФ Технологии владеют  4,8% акций, в свою очередь МФ Технологии принадлежат Согаз и Газпром-медиа-холдинг, им принадлежит 45% компании и еще 10% принадлежит Ростех.  • Сингулярити Лаб владеют 25,7% акций. 🔸Free-float: 47%. 🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 год: ▪️Выручка: 111,3 млрд рублей, что на 10% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: не раскрыта информация. 🔸Дивиденды: выплат не было и пока им взятся не откуда. 🔸Капитализация компании: 163 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 468 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 15.000 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruА. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 2390 рублей в 2020 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 237 рублей в 2024 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 288 рублей за акцию.  🔸Облигации: на рынке представлена одна серия облигаций, выплата купонов идет вовремя. $RU000A103QK3 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: достаточно спекулятивная история и наверное в моем представлении это на данный момент оптимальный вариант  работы с данным инструментом. 🔹В среднесрочной перспективе: пока сложно дать объективную оценку данного формата, как минимум стоит дождаться  отчет за 2025 год. 🔹В долгосрочной перспективе: можно  рассмотреть при тех вводных, которые мы знаем, так как развитие охвата идет активное, но необходимо найти правильные точки входа. Но MAX продвигают везде. $VKH6 $VKM6 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜Хочу ачивку 1000 «👍🏻» на пост по ссылке, жду от Вас лайков: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Milka1992/3c1f4046-5093-45ba-8468-1f7935384eb4?author=profile&utm_source=share А между тем, там уже 543 лайка из 1000!  💜💜💜💜💜.🤍🤍🤍🤍🤍

Марафон пополнений. День 102/500 💵Куплено: VK выпуск 1 $RU000A103QK3 Сбербанк 2P-SBER44 $RU000A1069P3 ИКС 5 ФИНАНС 003P-02 $RU000A1075S4 РЖД 001Р выпуск 16 $RU000A100HY9 (4 шт) 💸Купоны: - Приветсвую всех читающих, не успел я отойти от радости от 100-го дня марафона, как мне прилетел нож в спину от одной из моих самых первых облигаций. Ранее я упоминал в комментариях, что у меня по всем облигациям стоит автопродажа при определённом минусе, на случай резкого обвала на который я не успею среагировать, и вот сегодня он произошёл. Облигация Делимобиль 001Р-05 в 13:50 упала до 600 рублей, на 750 рублях у меня сработала автопродажа всех лотов по данной облигации, после чего цена вновь подскочила до 970 рублей и всё это произошло в 30 секундном периоде. Об этом я узнал уже постфактум примерно через 20 минут, когда мне пришло уведомление о продаже. На данной продаже я потерял 1369 рублей, что честно говоря самую малость ударило по морали. Спустя несколько часов я уже с холодной головой просто принял факт того, что я ошибся и уже посидев переложил оставшиеся после продажи средства в облигации РЖД. Вот такие пироги.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 15.12.2025 13:15 Тема новости: Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=381R694CNEKcvYhdRRnQgQ-B-B&q= Резюме: ООО 'Мэйл.Ру Финанс' сообщает о завершении реорганизации компаний группы ВК - присоединении ООО 'В Контакте' и ООО 'Дзен.Платформа' к ООО 'ВК', а также о публикации дополнительной оферты по биржевым облигациям эмитента Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технико-административный характер, описывает завершение корпоративной реорганизации без указания финансовых последствий или влияния на бизнес-показатели

#обзордня #corpbonds #tibonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 10 ДЕКАБРЯ 💲Курс доллара на завтра 77,89 руб. (+1,42%) ‼️ Завтра Селигдар ruA+ / A+.ru / AA-|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-08 сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 18,5% годовых (YTM 20,15%) Селигдар ruA+ / A+.ru / AA-|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001P-SBER51 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 475 б.п. Сбербанк AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-08 сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 14,85% годовых (YTM 15,91%) МКГЛ ruBB- / BB|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001PS-01 сроком обращения 5 лет. Купон ежемесячный, ориентир не выше 26 годовых (YTM 29,34%) СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг B.ru начнёт размещение выпуска 02 сроком обращения 5 лет с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный 26% годовых ЗООПТ BB(RU) начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный 24% годовых 🆕 Размещения Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26252 на 74,6 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 14,81% годовых) и ОФЗ 26254 на 40,4 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 14,66% годовых) КЛВЗ Кристалл продлил сбор заявок в выпуск 001Р-04 до 11 декабря ПГК на сборе заявок в выпуск 003P-02 установила купон на уровне 15,95% годовых, на сборе заявок в выпуск 003Р-03 установила спред к КС при расчете купона на уровне 250 б.п. Тальвен на сборе заявок в выпуск БО-П01 установил купон на уровне 22% годовых Газпром капитал на сборе заявок в выпуск БО-003Р-20 с номиналом в юанях установил купон на уровне 7,4% годовых Сегежа Групп ruBB- 18 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 003P-08R сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 24% годовых (YTM 26,82%) Сегежа Групп ruBB- 18 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 003P-09R сроком обращения 2 года с номиналом в юанях. Купон ежемесячный, ориентир не выше 15% годовых (YTM 16,08%) Атомэнергопром AAA(RU) 22 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 001P-10 сроком обращения 5,5 лет. Купон квартальный, ориентир доходности не выше КБД на сроке 5,5 лет + 150 б.п. 🅿️ Рейтинги М.видео - Эксперт РА понизило рейтинг с ruA до ↘️ ruBBB, прогноз негативный ВК / Мэйл.Ру Финанс - АКРА повысило рейтинг с A(RU) до ↗️ AА(RU), прогноз стабильный $RU000A103QK3 Авто Финанс Банк - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruAA, прогноз стабильный ЛК Спектр - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruBB, прогноз стабильный $RU000A10BQ03 Эффективные технологии - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruBB-, изменило прогноз на негативный $RU000A10B354 Позитив Текнолоджиз - Эксперт РА отозвало рейтинг ruAA ❌ БиоВитрум - НКР подтвердило рейтинг ↔️ BB+.ru, прогноз стабильный $RU000A10B7N0

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 10.12.2025 13:00 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xtfuJiCPHkuMTJRK3YOrMA-B-B&q= Резюме: Повышение кредитного рейтинга эмитента облигаций МКПАО 'ВК' с А(RU) до АА(RU) Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Улучшение кредитного рейтинга указывает на укрепление финансового положения компании и повышает доверие инвесторов к ее ценным бумагам

Про мессенджеры. 🚀 WhatsApp под нож? ВК готовится стать новым королём мессенджеров! 😏 Многие сейчас говорят о возможной блокировке WhatsApp. 😱 Паника, слухи, предсказания. Но мы с вами не просто наблюдатели, мы инвесторы. 💼 Пока одни переживают, как они будут общаться с тётей из Крыма, другие смотрят на котировки 📊 и ищут возможности.📈 Самая очевидная из них — акции ВК, у которых под боком готовый монстр — мессенджер МАХ. 😼 Давайте без эмоций, по-честному, разберем, есть ли здесь мясо или одни кости. 🍖 🔥 Почему все смотрят на $VKCO ВК и МАХ 💬 Тут всё просто, как три копейки. 💰 Любой запрет создает вакуум, который кто-то должен заполнить. Telegram после 2018 года стал только сильнее, но он — отдельная история. 🐦 А вот ВК — наш, «родной», и главное — у него УЖЕ ЕСТЬ готовый, работающий и довольно продвинутый мессенджер МАХ. 🚀 Готовая инфраструктура: МАХ уже встроен в ВК, им пользуются миллионы. Не нужно ничего скачивать отдельно, регистрироваться — всё в одном месте. Для массового пользователя это ключевой фактор. 🗝️ Мгновенная миграция: Если WhatsApp накроется, у среднестатистического пользователя ВК путь до МАХа займет 2 клика. 👆 Открыл приложение ВК — перешел в мессенджер. Всё.⚡ Государственный интерес: Не будем закрывать на это глаза. Властям нужен контролируемый и безопасный канал связи. 🔒 МАХ под полным контролем ВК — идеальный кандидат.🏛️ 💡 Реальные выгоды и потенциал роста 📈 Если случится массовый исход с WhatsApp, ВК {$VKZ5} может получить не просто «увеличитель статистики», а настоящий золотой рудник. ⛏️ 💥 Взрывной рост MAU: Это главный козырь. 🃏 Количество активных пользователей МАХ может взлететь, а для соцсети и ее экосистемы пользователи — это валюта. 💸 💰 Ускорение монетизации: Больше пользователей = больше рекламы в мессенджере, 🎯 больше возможностей для интеграции платных сервисов (доставка еды, 🍕 такси, 🚕 платежи), больше стимулов для бизнеса создавать официальные чаты и каналы. 🔄 Синергия с экосистемой ВК. Замкнутая экосистема, из которой не хочется уходить. 📈 ❤️ Повышение лояльности: Если МАХ станет незаменимым инструментом общения, это «привяжет» людей и к самой соцсети ВК, снизив отток аудитории в другие платформы. ❗️ Честно о рисках и минусах. Без этого никак. 🚧 Не всё так радужно. 🌈 Инвестиции без учета рисков — это азартная игра. 🎰 🐌 Техническое отставание: МАХ, простите, пока не дотягивает до уровня Telegram и даже WhatsApp в плане стабильности, скорости и некоторых функций. 🚦 Массовый наплыв может просто «положить» сервера. 💥 🤨 Недоверие пользователей: Многие относятся к продуктам ВК с прохладцей, считая их «несветскими». ❄️ Есть стойкое нежелание переходить с привычных мессенджеров. 🥊 Конкуренция с Telegram: Это главный соперник. Дуров уже почуял конъюнктуру и вовсю готовится к возможному хайпу. 🚀 У Telegram глобальная аудитория, бешеная популярность и репутация «независимого» сервиса. Перетянуть аудиторию к себе будет ему проще. 🎭 Ситуация может и не случиться: Блокировка WhatsApp — всё еще гипотетический сценарий. ❓ Если её не будет, то и весь этот хайп сойдет на нет. ⬇️ 📈 Осторожный прогноз 🔮 Шанс есть. И он немаленький. ✅ Если блокировка случится, акции ВК $RU000A103QK3 получат мощный позитивный импульс в среднесрочной перспективе. Рост может составить до 15% от текущих уровней на одной только новостной волне и первых данных по росту аудитории МАХ. 🚀 Но! Это не гарантированный золотой слиток. 🪙 Это ставка на событие. Я бы рассматривал эту историю как тактическую возможность, а не как долгосрочную инвестицию в «новый Телеграм». 💎 Потенциал есть, но реализуется он только в случае грамотной работы команды ВК $VKH6. 🛠️ 📌 Подписывайся на мой профиль и стратегию в Tinkoff Pulse: @Sasha_live_in_Russia 👍 А вы что думаете? 🤔 Купили бы сейчас акции ВК в расчете на этот сценарий, или считаете, что Telegram заберет всё? ⬇️ #ВК #VK #МАХ #Мессенджер #WhatsApp #Инвестиции #Акции #Россия #Технологии #Пульс #VKCO #MAX

⚖️ Разбор компании. 🔶«ВК»🔶 $VKCO 🔸История компании: ▫️Основана в 2006 году Павлом Дуровым. ▫️2007 год - аудитория выросла до 3 млн пользователей. ▫️2008 год - численность аудитории перевалила за 10 млн человек. ▫️2009 год - ВК стал лидером среди соцсетей в РФ по количеству пользователей, численность стала 14,4 млн человек. ▫️2010 год - зарегистрировано свыше 100 млн человек. ▫️2011 год - Mail group увеличил свою долю в ВК до 39,99%. В этом же году запущен сервис ВК музыка. ▫️2013 год - Павел Дуров продал весь свой пакет акций. ▫️2019 год - совместный продукт ВК и Ростелеком $RTKM выходит в свет и называется Сферум. • Сферум это информационно-коммуникационная образовательная платформа. • ⁠Она предназначена для учителей, учеников и родителей. ▫️Начиная с 2015 года, но уже более активно с 2020 года - проводится VK Fest. ▫️2025 год - выпущен в массы проект MAX - Российский месенджер с огромным набором сервисов, совсем скоро выйдет в полный масс сегмент. 🔻Кстати, это самая крупная соцсеть в РФ. И первый национальный месенджер MAX. 🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2020 года. 🔸Чем занимается компания: разработкой и поддержкой различных интернет-сервисов и продуктов, в основном связанных с коммуникацией, развлечениями, поиском информации и цифровизацией бизнеса. • В состав группы входят: ВКонтакте», «Одноклассники», VK Messenger, ICQ, поисковик mail и многие другие. 🔸Состав основных акционеров: • МФ Технологии владеют 4,8% акций, в свою очередь МФ Технологии принадлежат Согаз и Газпром-медиа-холдинг, им принадлежит 45% компании и еще 10% принадлежит Ростех. • Сингулярити Лаб владеют 25,7% акций. 🔸Free-float: 47%. 🔸Отчет МСФО за 2024 год: ▪️Выручка: 147,6 млрд рублей, что на 23% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток: 94,9 млрд рублей, годом ранее чистый убыток 34,3 млрд рублей . 🔸Дивиденды: выплат не было и пока им взятся не откуда. 🔸Капитализация компании: 81,5 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 1,75 млрд рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 15.000 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruА. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 2390 рублей в 2020 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 237 рублей в 2024 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 268,5 рублей за акцию. 🔸Облигации: на рынке представлена одна серия облигаций, выплата купонов идет вовремя, уже было выплачено 8 выплат, осталось 2 выплаты. $RU000A103QK3 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: достаточно спекулятивная история и наверное в моем представлении это на данный момент оптимальный вариант работы с данным инструментом. 🔹В среднесрочной перспективе: пока сложно дать объективную оценку данного формата, как минимум стоит дождаться отчета отчет за 2025 год. 🔹В долгосрочной перспективе: можно рассмотреть при тех вводных, которые мы знаем, так как развитие охвата идет активное, но необходимо найти правильные точки входа. {$VKZ5} $VKH6 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜 Когда будет 5555 подписчиков - выложу свое фото (шутки - мимо, потому что фото давно просят мои старенькие подписчики). Не ИИР #milka1992 #обзор #акции #что_купить #новичкам #разбор #рынок #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 16.09.2025 12:11 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QBC0LpJS3Uqgn8KhBWR6xg-B-B&q= Резюме: ООО «Мэйл.Ру Финанс» полностью выплатила купонный доход по своей серии биржевых облигаций (ISIN RU000A103QK3) за 8‑й период. Сумма выплат составила 590,85 млн руб., то есть 39,39 руб. на одну облигацию, по 15 млн штук. Выплата произведена без задержек в полном объёме – 100 % обязательств исполнено. Это сигнализирует о надёжном финансовом положении эмитента и стабильных доходах для инвесторов в облигации. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и своевременно исполнил обязательство по выплате купонного дохода, продемонстрировав финансовую устойчивость и надёжность для держателей облигаций.

#nrd Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 16.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Мэйл.Ру Финанс", 7714431630, RU000A103QK3, 4B02-01-00566-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1303695 Резюме: ООО "Мэйл.Ру Финанс" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим рублевым облигациям (ISIN RU000A103QK3). Выплата составит 39,39 RUB за одну облигацию и будет перечислена депозитарием 16 сентября 2025 г. – в обычный срок выплаты купона, без особых изменений в условиях выпуска. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит чисто информационный характер – объявление о плановой выплате купона по облигациям, без указания на изменение финансовых показателей, рисков или перспектив компании.

📈 VK представил отчет за I полугодие 2025 года по МСФО! Выручка составила 76,2 млрд руб., что на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированная EBITDA — 10,4 млрд руб. (+11 млрд руб. г/г) 💵 Рентабельность достигла 14%, увеличившись на 15 п.п. Чистый долг снизился более чем в два раза до 77 млрд руб. 📉 Выручка соответствует ожиданиям, а EBITDA превысила прогнозы. Чистый убыток сократился вдвое, но все еще остается значительным — 12,7 млрд рублей (18% от выручки). 🤔 👍 Новости и обзоры в профиле — переходите! ❗️ Подписывайтесь, чтобы быть в курсе! 💯 #финансы #отчет #инвестиции #аналитика #прибыль #экономика #рынок #новости #компании #обзор $VKCO $RU000A103QK3

$VKCO $RU000A103QK3 $VKU5 {$VKZ5} Отличный отчет!!! Самое главное, что все направления бизнеса показали рост, долг снизился. Поддержка нового мессенджера от государства максимальная, везде реклама, все говорят, госслужащие уже переходят. Собянин уже запустил свой канал) Все заметили, что в Whats App плохо работают последние дни аудио и видеозвонки?) ГЛАВНЫЕ ИТОГИ VK ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2025 ГОДА Выручка VK за первое полугодие 2025 года увеличилась на 13% год к году до 72,6 млрд руб. Выручка VK Tech увеличилась на 48% год к году до 6,7 млрд руб. Доходы от видеорекламы на платформах VK увеличились на 71% год к году до 2,3 млрд руб.[1] Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса выросли на 16% год к году до 17,6 млрд руб. Выручка образовательных сервисов для детей выросла на 24% год к году до 3,9 млрд руб. Скорректированная EBITDA VK за первое полугодие 2025 года составила 10,4 млрд руб. по сравнению с отрицательным значением в первом полугодии 2024 года. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 15 п.п. до 14%. Все операционные сегменты показали рост по скорректированной EBITDA. Чистый долг компании уменьшился более чем в два раза и составил 77 млрд руб. по состоянию на конец первого полугодия 2025 года[2]. Средневзвешенная ставка по долговому портфелю VK составила 8,2% на конец отчетного периода. Компания повышает прогноз на 2025 год и ожидает, что скорректированная EBITDA составит более 20 млрд руб. по итогам года[4]. Приоритетом VK в 2025 году остается развитие точек будущего долгосрочного роста и повышение рентабельности.

✅ Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций $VKCO ВК Технологий Банк России 11 июля 2025 г. принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска и регистрации проспекта обыкновенных акций публичного акционерного общества «ВК Технологии». Акции будут размещаться путем открытой подписки, отмечается на сайте ЦБ. Дополнительному выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-01-02066-G В декабре 2024 г. компания ВК сообщила, что рассматривает возможность провести первичное публичное размещение акций $RU000A103QK3 VK Tech (АО «ВК Технологии») на $MOEX Московской бирже. Перспектива выхода на IPO рассматривается в рамках регулярной оценки стратегических перспектив развития ВК. Решение будет принято с учетом рыночной конъюнктуры. {$VKU5} VK Tech — поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Портфель продуктов {$VKZ5} VK Tech — готовая экосистема корпоративного ПО, которая включает облачные сервисы, коммуникационную платформу, HR-решения, финансовые и дата-сервисы. Поставка решений обеспечивается по двум моделям: On-Premise — предоставление неисключительных прав на ПО в контуре заказчика и On-Cloud — облачные сервисы по подписке.

Анализ отчета МКПАО “ВК” за 1 квартал 2025 года 📊 (РСБУ) $RU000A103QK3 1. Выручка: 0 тыс. руб. Вывод: 🔴 Критично. Компания не получает доходов от основной деятельности. 2. EBITDA: -2 403 611 тыс. руб. Вывод: 🔴 Катастрофические убытки. Компания сжигает деньги. 3. Capex: 0 тыс. руб. Вывод: 🟠 Инвестиции заморожены. Никаких вложений в развитие. 4. FCF: -106 853 тыс. руб. Вывод: 🔴 Денег нет. Компания тратит больше, чем генерирует. 5. Темп роста чистой прибыли: +779% (убыток вырос в 8.8 раз). Вывод: 🔴 Обвал. Финансовое состояние резко ухудшается. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 11.6 млрд руб. - Долгосрочная: 9.5 млн руб. Вывод: 🟢 Долги небольшие, но есть риск по краткосрочным обязательствам. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 0.064 (6 копеек долга на 1 рубль капитала). - Норма: < 1. Вывод: 🟢 Отличный показатель. Долги почти не влияют на устойчивость. 8. Equity-to-Debt: 15.5 (капитал в 15.5 раз больше долгов). - Норма: > 1. Вывод: 🟢 Супернадежно. Компания могла бы закрыть все долги моментально. 9. Debt-to-Assets: 0.06 (долги — 6% от активов). - Норма: < 0.7. Вывод: 🟢 Активы с запасом покрывают обязательства. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая) - Net Debt: 9.0 млрд руб. - Годовая EBITDA: -9.6 млрд руб. - Значение: Не рассчитывается (отрицательная EBITDA). Вывод: 🔴 Безнадежно. Компания не может обслуживать долги. 11. Покрытие процентов (ICR): -63.3 (EBITDA не покрывает проценты). Вывод: 🔴 Кризис. Даже 1% процентов не закрывается. 12. Рекомендации держателям облигаций 💼 - Факты: Облигации в дефолте с 2022 года. Выплаты идут через схемы ЦБ РФ. - Риски: Реструктуризация/списание вероятны. Санкции блокируют выплаты нерезидентам. 13. Гипотетический кредитный рейтинг - S&P/Fitch: CCC (дефолт возможен в любой момент). - Moody’s: Caa2 (очень высокий риск). - Обоснование: Убытки, дефолт, санкции. 14. Каким инвесторам подходит? 🎯 1. Спекулянтам — для краткосрочных сделок на новостях. 2. “Санитарам” рынка — готовым выкупить долги с дисконтом 90%. Итог: 🔴 Компания в преддефолтном состоянии: нет выручки, гигантские убытки, долги под вопросом. 🟢 Формально баланс крепкий — активы покрывают долги, но прибыли нет. ⚠️ Инвесторам: только для тех, кто готов потерять всё. 📌 Главные угрозы: санкции, обвал рубля, зависимость от дочек. 💡 Шанс на выживание: только при внешней поддержке (госпомощь/реструктуризация). #финанализ_Мкпао_вк #финанализ_Вк

Лет эдак 5-7 назад в бизнес-среде было популярным рассуждать о бирюзовых организациях. Книга Фредерика Лалу «Открывая организации будущего» моментально стала бестселлером и в ней как раз и описываются разные виды организационных структур компаний, среди которых наивысшим уровнем считается именно бирюзовые организации. Если кратко, то это такие компании, которые быстро адаптируются к изменениям, эффективны без бюрократии, а сотрудников там медом не корми - дай каждый день какой-нибудь подвиг во имя компании совершить. И вообще это передовая модель управления для компании — без насилия над людьми, но с высочайшими бизнес-результатами. И многие наши компании — от Сбера $SBER до Аэрофлота $AFLT — стали бороться за право называться бирюзовыми. Я слишком долго проработала внутри больших корпораций, поэтому в бирюзовость не особенно верю. Нет, я этого не отрицаю. Может, конечно, бирюзовые организации и существуют в природе. Но для меня они как розовые единороги или тринадцатая зарплата — если они и есть, то я с ними никогда не сталкивалась. Поэтому подтвердить или опровергнуть их существование никак не могу. А сегодня вдруг поняла, что и с точки зрения трейдерства у меня с бирюзовыми /голубыми/синими организациями как-то не складывается. Громадное количество «синих» компаний торгуется на Мосбирже - Газпром $GAZP , ВТБ$VTBR , В контакте $RU000A103QK3 . А я вот какой-то подвох в них ощущаю и стараюсь избегать по возможности — то допэмиссии, то ажиотаж с прогревами рынка перед отменой дивидендов, то глубоко убыточные отчеты. А вы держите в своих портфелях кого-то из компаний с синими логотипами? P.S. Даже нейросеть сгенерила какую-то совсем мрачную картинку с этими компаниями — видать, чувствует мое настроение. #флудилка

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 02.06.2025 14:00 Тема новости: Решения общих собраний участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fyN0A2npU0Go8AVOZwCW5w-B-B&q= Резюме: Внеочередное собрание акционеров ООО "Мэйл.Ру Финанс" состоялось 2 июня 2025 года, где участники единогласно утвердили новую редакцию Устава, назначили аудиторов для проверки финансовой отчетности за 2025 год и установили размеры оплаты их услуг. Все решения были приняты с 100% голосов "за", что свидетельствует о высокой степени согласия среди участников. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38286 Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 23.05.2025 10:00 Тема новости: Созыв общего собрания участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=enm7u7QPuUCJ3XkONqpKYg-B-B&q= Резюме: Компания "Мэйл.Ру Финанс" объявила о проведении внеочередного общего собрания акционеров, которое состоится 2 июня 2025 года в Москве. На повестке дня - выборы председателя и секретаря заседания, утверждение новой редакции устава, назначение аудиторов и определение оплаты их услуг. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38286 Сентимент: Положительный.

📱 День аналитика VK 2025 и планы компании $VKCO $RU000A103QK3 Мы давно не обновляли взгляд на компанию. За год произошло много событий, а компания как раз провела встречу с аналитиками и раскрыла новые цифры. ВК сохраняет прогноз и ожидает, что скорректированная EBITDA составит более 10 млрд руб. по итогам года. Первый плюсовой квартальный столбик собран, но надо копнуть глубже. Посмотрели на то, что же компания раскрывает про: 🟢 финансовые итоги 2024 года; 🟢 прогноз на 2025 год; 🟢 куда же вкладывали деньги в CAPEX; 🟢 про допэмиссию 🟢 про оценку компании У компании впереди допэмиссия, которая была неизбежна и необходима. Есть теперь и фокус на новых форматах рекламы, развитие инфлюенс-маркетинга и социальной коммерции.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 07.04.2025 19:43 Тема новости: Решения общих собраний участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7Wf31nwL-A0WswK2BRhFDnQ-B-B&q= Резюме: На очередном общем собрании участников ООО "Мэйл.Ру Финанс", состоявшемся 7 апреля 2025 года, были единогласно приняты решения об избрании Председателя и Секретаря заседания, а также об утверждении годового отчета и бухгалтерской отчетности за 2024 год. Все решения были поддержаны 100% голосов участников, что свидетельствует о полной единодушии среди акционеров. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38286 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 28.03.2025 17:15 Тема новости: Созыв общего собрания участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H7uYOSUcYUWcAQ5svMIE-Cg-B-B&q= Резюме: Компания "Мэйл.Ру Финанс" объявила о проведении очередного общего собрания участников, которое состоится 7 апреля 2025 года в Москве. В повестке дня – избрание Председателя и Секретаря заседания, а также утверждение годового отчета и бухгалтерской отчетности за 2024 год. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38286 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 18.03.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Мэйл.Ру Финанс", 7714431630, RU000A103QK3, 4B02-01-00566-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1235676 Резюме: ООО "Мэйл.Ру Финанс" объявило о выплате купонного дохода по облигациям с регистрационным номером 4B02-01-00566-R-001P. Дата выплаты запланирована на 18 марта 2025 года, размер выплаты составит 39.39 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка - 17 марта 2025 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 18.03.2025 10:05 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0zIQX4JMQEWF-Cb1zrCyMhw-B-B&q= Резюме: Компания "Мэйл.Ру Финанс" объявила о выплате купонного дохода по биржевым облигациям за 7-й купонный период, составившего 590,85 миллионов рублей, что соответствует 39,39 рубля на одну облигацию. Выплата будет произведена в денежной форме безналичным способом, и обязательство исполнено в полном объеме к установленной дате - 18 марта 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38286 Сентимент: Положительный.

В честь Дня лайка, который отмечается 1 марта, социальная сеть «ВКонтакте» вводит монетизацию лайков – за каждую позитивную реакцию на пост можно будет заработать 1 рубль. Источники в соцсети рассказали, что к каждому посту прикрепят счётчик, отображающий, сколько заработал его автор. При этом негативные реакции приведут к снижению баланса. «За всем знакомое красное сердечко – плюс один рубль, за грустный смайлик – минус один рубль. Возмущённый эмодзи – минус два рубля, – пояснил собеседник издания. – Но можно не беспокоиться, в минус авторы не уйдут. Если пост не нравится людям, автор просто ничего на нём не заработает». Чтобы в минус не ушёл сам ВК, заработок на лайках будет доступен только на персональных страницах и только для авторов, у которых в сумме не более 500 подписчиков и друзей. Существуют и другие требования: так, пост должен быть написан без использования искусственного интеллекта и не должен противоречить здравому смыслу. Во избежание накруток специалисты отдела ВК по борьбе с мошенниками в интернете будут выборочно изымать лайки из оборота и проверять их подлинность. Вывод средств планируется организовать через собственную криптовалюту социальной сети, которую можно будет потратить любым удобным способом – приобрести рекламу в ВК или приобрести виртуальные подарки в ВК. Впрочем, в будущем соцсеть обещает провести листинг монеты и даже организовать её обмен на цифровой рубль. $RU000A103QK3 $VKCO

$VKCO $RU000A103QK3 Интернет-холдинг VK закрыл сделку по покупке 25% разработчика офисного программного обеспечения Р7, сообщили "Интерфаксу" в VK. Первым об этом написало издание РБК. По словам его источника, близкого к VK, сумма сделки находится в диапазоне 2,5-3,5 млрд рублей. В самом VK сумму сделки не называют. Как рассказали в интернет-холдинге, сделка реализована в рамках развития технологического направления холдинга - VK Tech, которое рассматривает возможность проведения IPO. В октябре 2024 года VK и Р7 объявили о технологическом партнерстве, в результате которого сформировано цельное предложение для пользователей и клиентов. Облачные редакторы документов, таблиц и презентаций "Р7-Офис" интегрированы в продукты для пользователей - "Почта" и "Облако Mail", а также в продукты "VK Tech" для корпоративных клиентов - "VK WorkSpace". АО "Р7" было основано в 1998 году Львом Банновым и Алексеем Рязановым в Нижнем Новгороде. Ключевой продукт - офисный пакет "Р7-Офис", который включает в себя текстовый редактор, сервис для создания таблиц и презентаций, корпоративную почту, мессенджер, сервис видеоконференций и др. По информации на сайте компании, "Р7-Офис" используют более 4 тыс. российских компаний. По данным аналитической системы "СПАРК-Интерфакс", в 2023 году выручка АО "Р7" составила 2,8 млрд рублей (рост в 1,9 раза к предыдущему году), чистая прибыль -1,9 млрд рублей (рост в 1,9 раза).

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 3️⃣0️⃣🔸0️⃣1️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ✌️ Добро пожаловать, вечерние новости! Принесли вы нам всякого, будем переваривать вместе :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: ❄️ СИБСТЕКЛО (🅱️🅱️➖, развивающийся) анонсирует новый выпуск, который будет предназначен лишь квалам, несмотря на простоту конструкции. Будьте аккуратны, друзья, эмитент не без проблем, а параметры премии за риск не дают. Итак, бумаги БО-01, 350 миллионов рублей, 2 года торгов (если повезет,да), ежемесячный купон в размере 29%. Амортизация по 10% в 15, 18 и 21 купоны, остаток при погашении. Начало торгов - 3 февраля, организатор - Юнисервис Капитал. ❄️ Ненасытный МГКЛ (🅱️🅱️) планирует занять аж 1 миллиард рублей "в рамках реализации стратегии роста бизнеса". Бумаги серии 001Р-07 будут доступны квалам и предложат 5 лет торгов без оферт и амортизаций с ежемесячным купоном в 30% ровно. Гулять так гулять! Вот только будет ли расти бизнес столь же стремительно, как бравируют нынешние пресс-релизы? Надеюсь, мы с вами за этим проследим, а купить бумагу можно будет 6 февраля. Организатор размещения - Диалот. ❄️ Любителей валютной диверсификации порадовал НОВАТЭК (🅰️🅰️🅰️). Эмитент анонсировал бумаги серии 001Р-03, которые формально считаются долларовыми, но все расчеты по выпуску будут производиться в рублях по курсу ЦБ. Объем - не менее 200 миллионов долларов, 3 года обращения (правда, кажется, неполных), ежемесячный купон, ориентир которого не выше 10%. В категории предложение неплохое, но я продолжаю больше верить в рублевые доходности. Сбор заявок пройдет 6 февраля, начало торгов - 12 числа. Организатор размещения - Ньютон Инвестиции, близкий родственник Газпромбанка. ❄️ КАМАЗ (🅰️🅰️) укатал премию в свежем флоатере с 4% до 3,4% и на радостях увеличил объем с 5 до 10 миллиардов рублей. Счастливого плавания, уважаемый грузовик :) Торги, напомню, стартуют 4 числа. ❄️ Заявление на регистрацию подал эмитент КЛС - ТРЕЙД (🅱️🅱️➕, БО-03) и бездонная компания ЕВРОТРАНС (🅰️➖, БО-001Р-06, первичка 4 февраля). Прошли регистрацию три выпуска эмитента ВТБ - ЛИЗИНГ (🅰️🅰️, 001Р-МБ-03 / 04 / 05). ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍💻 АКРА: 🎈 МКПАО ВК + бумаги МЭЙЛ.РУ ФИНАНС $RU000A103QK3: кредитный рейтинг понижен с уровня 🅰️🅰️ до 🅰️, на три ступени разом, прогноз развивающийся. Понижение связано со снижением оценки обслуживания долга, а прогноз прокомментирован так: "Агентство полагает, что с 2025 года компания снизит инвестиционную активность и направит усилия на масштабирование бизнеса, повышение операционной эффективности и отдачи от вложенных средств. Неопределенность, связанная со сроками, форматами и результатами реализации вышеуказанных мер, а также с параметрами рефинансирования долга в 2025 году, обусловила изменение прогноза на «Развивающийся». ---------- 🤑 КУПОНЫ: ❄️ По выпускам эмитента ВТБ Б-1-346 $RU000A107B35 и Б-1-343 $RU000A106TM6 ближайшие купоны установлены в размере 21%, а вот по бумагам Б-1-351 $RU000A107W55 аж 21,25%. Расщедрились :) Во всех выпусках привязка к ключевой ставке. ---------- 😉 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТАБИЛЬНА! ❄️ На всякий случай продолжу манипулировать рынком, если вы понимаете, о чем я. Итак, эмитент ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ таки произвел выплату по бумагам БО-П01 $RU000A1094L0 (https://nsddata.ru/ru/news/view/1219564), чем вызвал оживление и в дебютном выпуске БО-01 $RU000A106TJ2 . Комментарий компании выглядит так: "Задержки раскрытия информации, предусмотренной законодательством произошли по причине выхода из строя ЭЦП обязательной для подписания документов, размещаемых в Интерфакс и невозможность её восстановления без руководителя, находящегося в рабочей командировке". И пусть весь мир подождет :) ---------- 🙃 Итоги дня сегодня появятся заметно позже обычного, мой энерджайзер требует перезарядки. Бодрости духа и вам, дамы и господа! #облигации #новости

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A103QK3 Время новости: 30.01.2025 12:20 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=mwyjyfArc0O1c79aLTlpaQ-B-B&q= Резюме: 30 января 2025 года рейтинговое агентство АКРА изменило кредитный рейтинг ООО "Мэйл.Ру Финанс" с AA(RU) на A(RU) для его биржевых облигаций серии 001Р-01. Это изменение может отразить изменения в финансовом состоянии компании или рыночной ситуации. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38286 Сентимент: Негативный.

$VKCO собирается вывести на IPO дочку - VK Tech. Это хорошая альтернатива неминуемой допэмиссии. Убыточный VK как-то должен спасаться и решил сделать это выводом своего лучшего детища на биржу. Обозначу сразу, что в отличии от материнской компании, эта действительно интересна, хотя многое будет зависеть от цены размещения. VK Tech конкурирует в первую очередь с $GOOG (который из большинства компаний самовыпилился, открыв поляну) и $YDEX за корпоративных клиентов, которым нужна облачная система для своих сотрудников с внутренними чатами, почтой, звонилкой и т.д. Туда же пытается $IVAT, но пока сильно отстает в количестве направлений (но лучше в той части, где уже есть). Версия VK самая широкая в плане функционала, но и самая сырая (на мой взгляд, как пользователя каждой из них). С другой стороны допиливают софт оперативно и выглядит это все крайне перспективно. Что известно из показателей за 9 месяцев 2024 года: - Выручка выросла на 60,1% год к году и составила 7,7 млрд руб.; - Операционные расходы составили 6,2 млрд руб., увеличившись на 21,7% в основном за счет роста расходов на IT-команду; - EBITDA выросла до 1,5 млрд руб. Маржинальность по EBITDA составила 19,1%. Вследствие сезонного характера деятельности VK Tech существенная часть выручки приходится на конец календарного года; - Количество сотрудников увеличилось на 11,4% и составило 1 382 человека на конец сентября 2024 года. Более 80% численности составляет IT-команда, которая сфокусирована на запуске и развитии продуктов. Пока ждем подробностей в плане оценки и хотелось бы увидеть нормальный финансовый отчет. Надеюсь на адекватную стоимость, учитывая конъектуру рынка, в районе 45-50 млрд., но скорее получим порядка 70-75 млрд. по факту. $RU000A103QK3{$VKZ4} #прояви_себя_в_пульсе #ipo

Облигации IT-компаний Какие эмитенты чаще всего выходят на долговой рынок? Лизинговые компании, застройщики, промышленные компании и банки. А вот IT-компании нечасто выходят на долговой рынок. Кстати главным критерием Посмотрим какие компании представлены на фондовом рынке со своими облигациями. Для каждой компании указал самый интересный выпуск с точки зрения доходности и величины купона. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Селектел Оператор сети дата-центров Количество выпусков облигаций: 3 Выпуск: Селектел 1Р3 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A106R95 Стоимость облигации: 83,5% Доходность к погашению: 27,4% (купон постоянный 13,3%) Амортизация: нет Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 14.08.2026 Обзор компании 2. Позитив Разработчик программного обеспечения в сфере кибербезопасности. Количество выпусков облигаций: 2 Выпуск: Позитив Р1 Рейтинг: АА(RU) от АКРА ISIN: $RU000A109098 Стоимость облигации: 99,06% Купон: плавающий КС+1,7% Амортизация: нет Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 04.07.2027 Обзор компании 3. Софтлайн Поставщик ИТ-решений и сервисов Количество выпусков облигаций: 1 Выпуск: Софтлайн 002Р-01 Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A106A78 Стоимость облигации: 84,88% Доходность к погашению: 30% (купоны 12,4%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 20.02.2026 4. VK Технологическая корпорация, которой принадлежит социальная сеть Вконтакте, почтовый сервис Mail.ru, поисковая система Дзен.Новости и контентная платформа Дзен, а также несколько образовательных онлайн-платформ Количество выпусков облигаций: 1 Выпуск: МэйлБ1Р1 Рейтинг: АА+ (АКРА) ISIN: $RU000A103QK3 Стоимость облигации: 76,54% Доходность к погашению: 26,3% (купоны 7,9%) Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 15.09.2026 5. Ред Софт Разработчик инфраструктурного программного обеспечения Количество выпусков облигаций: 3 Выпуск: РедСофт2Р4 Рейтинг: BBB- (АКРА) ISIN: $RU000A106CR1 Стоимость облигации: 89% Доходность к погашению: 24,7% (купоны 14%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 05.06.2026 6. Т1 (ранее - "Техносерв") Компания, которая развивает проекты по внедрению, развитию и аутсорсингу инфокоммуникационной инфраструктуры, систем информационной безопасности, энергетических и инженерных систем, прикладных платформ масштаба крупного предприятия и отрасли Количество выпусков облигаций: 1 Выпуск: Т1 1Р-01 Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: {$RU000A1071R5} Стоимость облигации: 95,56% Доходность к погашению: 31% (купоны 15,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 14.10.2025 (оферта опцион колл 15.04.2025) Также на рынке представлены облигации малоизвестных IT-компаний или имеющих отношение к IT: Микран (рейтинг ВВВ), ЮДПАвто (рейтинг ВВ+), Максима Телеком (рейтинг А-), Заслон (рейтинг BBB+). Но там маленькая ликвидность, у многих оферты и низкий рейтинг. Стоит помнить, что у облигаций с рейтингом ниже BBB повышенный риск. Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента. #облигации

Как поступать с бумагами в которых "застрял"? ЧАСТЬ 2. И вот я наконец, спустя 8 объёмных постов, могу полноценно ответить на вопрос подписчика: А имеет ли смысл в такой ситуации наоборот докупать? По сути, цена ведь ниже, и получится еще и на дате погашения ~200 рублей заработать Или велик риск дефолта, раз уж так упала Важно отметить, что этот пост был написан в первой половине октября. Цены могут быть другими. Разберём на примере бумаги Мэйл.Ру $RU000A103QK3 У всех остальных бумаг ситуация аналогичная. Прямо сейчас доходность к погашению у этой бумаги составляет 22% Купон 7,9% или 39,39 рублей 2 раза в год Посчитаем реальный купон, который вы будете получать, если купите бумагу по нынешней цене. 78,78/800*100=9,8% Купив бумагу по нынешней цене вы будете фактически получать купон в 10% годовых . Погашение у бумаги в сентябре 2026 года, практически 2 года ждать. Вероятность того, что бумага будет валяться на дне ещё год-полтора куда больше, чем, что она начнёт давать 22% в год. Скорее всего, покупая бумагу сейчас, вы будете получать в районе 10% на купонах минимум год, а рост стоимости начнёте получать в лучшем случае через 1,5 года. Такая себе перспектива, учитывая, что на ближайший год можно спокойно взять флоатеры и получать гарантированно более 20% купонами. Когда ставку всё таки начнут понижать, то тогда можно будет перекладываться уже в бумаги типа Мэйл.Ру, но не сейчас. Помните, я рассказывал, что, чем дальше бумага от погашения/оферты, тем больше её зависимость от ключевой ставки. Если вы купите бумагу сейчас по 800 рублей, то она может спокойно упасть и до 700, если ставку поднимут до 20%, а потом до 21-22%. Покупая сейчас эту бумагу в лучшем случае вы будете получать в 2 раза меньшую прибыль, чем весь рынок, а в куда более реальном варианте вы ещё и потеряете часть средств на очередном повышении ставки. Оно вам надо? Предвижу сразу комментарии из разряда "это не дело, облигации беру, чтобы держать их до погашения и постоянно перекладываться из одной в другую не собираюсь. Говно совет у тебя, дурак, воняешь" Отвечаю: Облигация Мэйл.Ру была выпущена в сентябре 2021 года, тогда ИПЦ болтался в районе 6-7%, а ключевая ставка была около 6%. То есть, имея купон в 7,9% минус налог вы фактически не зарабатывали, а лишь сохраняли покупательскую способность ваших денег. Может быть 1% прибыли сверху имели. Сейчас на дворе октябрь 2024 года, ключевая ставка 19%, инфляция в районе 9%, что вряд ли является объективным отражением действительности. Периодически уже даже доносятся разговоры про галопирующую инфляцию (10-50% в год). Держать этот выпуск сейчас- это лишь медленнее терять свои деньги из-за инфляции. Единственный вариант, это если вы застряли в этой бумаге. Продав их сейчас вы потеряете ещё больше. Такова вот ситуация. У нас за 3 года стооооолько всего произошло, стабильность у нас только в том, что всегда нестабильно всё. Идея купил и держи до погашения- это про развитые экономики, это там корпорации могут выпускать облигации на десятки лет. Это развитая экономика Великобритании может похвастаться тем, что по сей день платит процента по вечной облигации, выпущенной в 1753 году. Россия за это время успела побывать тремя разными странами. У нас ставка постоянно скачет, а от неё напрямую зависит то, как себя чувствуют облигации. Мы живём в ситуации, когда пару лет назад купон в 8% считался очень щедрым, а сейчас установи хоть кто купон в 18% и его облигации просто не допустят до торгов с такими условиями из-за того, что ни один здравомыслящий инвестор даже и не подумает покупать такую бумагу. В общем и целом: если покупать и держать облигации до погашения, то велик шанс оказаться в ситуации, когда ты будешь получать в 2-3 раза ниже рынка в целом и при этом доходность купонов даже инфляцию не будут способны покрыть. Вот так вот получилось. Вопрос в пару строк, а ответ в 8 больших постов, но не думаю, что это было плохой идеей Если пост понравился и был полезен, то ставьте лайк 👍

Как поступать со старыми облигациями в которых "застрял"? Недавно подписчик задал следующий вопрос: скажите, как поступить, если застрял со годичной давности облигациями на руках с низским процентом, который заканчиваются еще года через 2 ? Он застрял в следующих облигациях: Мэйл.Ру $RU000A103QK3 10% AA О`КЕЙ $RU000A106AH6 14% A- Каршеринг Руссия $RU000A106A86 14% A+ Башкирская содовая компания {$RU000A101UR4} 7% A+ Самое простое, что тут можно сделать- это посчитать какой сейчас минус по этим бумагам при расчёте, что они брались по номиналу. Сравнивать будем со схожей бумагой с фиксированным купоном и схожим рейтингом. Возьмём какую-нибудь бумагу с фиксированным купоном и рейтингом A+. Мой глаз упал на бумагу Группа компаний Самолет, БО-П15 $RU000A109874 . Купон фиксированный, 19,5%, ежемесячный и оферта примерно через 2 года. Стоит около номинала. Идеальный вариант. Разберём по порядку каждую бумагу Нам не интересный купоны из прошлого так как нас интересует что делать прямо сейчас и поэтому смотрим только на цену и купоны. • Мэйл.Ру стоит 811 рублей и имеет погашение в сентябре 2026 Купон был недавно, что упрощает нам расчёт. До погашения купонами получим 4 купона по 39,39 рублей или же 157,56 рублей. Стоимость бумаги поднимется до номинала и даст нам ещё 189 рублей. Итого, продержав бумагу до погашения получим 346,56. Чтобы продать Мэйл.Ру и купить бумагу самолёт нам надо будет докинуть ещё 189 рублей, продадим же за 811, а купить надо за 1000. Это трата , которую упускать нельзя. Итого, самолёту нужно заработать за этот срок хотя бы 535,56, чтобы просто быть на одном уровне по прибыльности. Считаем: Самолёт даёт 16,03 рубля за купон и до сентября 2026 года не дотянет 1 выплату так как оферта будет в августе. Пока посчитаем без этого месяца. Итого мы получим 23 выплаты до оферты или же 368,69. Тут уж ни прибавка 1 месяца, ни реинвестирование никак не приблизят продажу Мэйл.Ру к Самолёту. Тут выгоднее будет либо докупать Мэйл.Ру, либо с нуля с новых денег покупать Самолёт. Перекладка из одного выпуска в другой даст только потерю денег. • О`КЕЙ стоит 815 рублей и у него оферта в мае 2026 Расчёты: 7 купонов по 29,29 рублей + 185 от роста стоимости + 185, которые надо будет докинуть для покупки Самолёта = 575,03 С купонов Самолёта по май 2026 мы получим 20 купонов по 16,03 или же 320,6 рублей. Тоже даже близко не вариант. • Каршеринг Руссия стоит 876 рублей и гасится в мае 2026 года. Расчёты: 7 купонов по 31,66 + 123 от роста стоимости + 123, которые надо докинуть для покупки Самолёта = 476,62 По за этот срок выходит 320 рублей. Значит, что тоже не вариант :( • Башкирская содовая компания с амортизацией и расчёты сделать сложнее, но я постараюсь. Представим, что деньги (250 рублей) с прошлой амортизации у нас остались Она сейчас стоит 708 + 250 от амортизации = 958 Купонами к июню 2025 получим 4 купона на сумму 24,68 (да номинал постоянно гасится и мы сразу будем по 250 рублей с каждой выплаты, но тут уж куча условностей, поэтому будем просто держать их в запасе) 24,68 + 42 от роста стоимости + 48 для покупки бумаги Самолёта = 120,68 С бумаг Самолёта получим 336 рублей. УРА! Нашли единственную бумагу, которую можно спокойно продать и купить самолёт, чтобы не уйти в минус. Вывод: Переложиться стоит только из 1 бумаги. Во всех остальных нет смысла так как только больше потеряете. Такая себе ситуация, поэтому надо следить за рынком, чтобы не оказаться в ситуации, когда ты вынужден мириться с маленькими купонами пока весь рынок получает куда большие деньги. Купил и держи работает в крупных стабильных экономиках по типу США или Европы где изменение ключевой ставки до 5%- это уже великое событие о котором все говорят. То есть волатильность на десятки процентов там не частый гость. У нас рынок развивающийся с большим количеством геополитических приколов и надо быть постоянно начеку. Если пост оказался полезным, то ставьте лайк 👍 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Одним из главных открытий 21-го века, способствующих более эффективной коммуникации и объединению людей со всего мира, стали социальные сети. Благодаря им, миллиарды людей получили возможность решать огромное количество своих задач онлайн. Именно поэтому, во все времена, я стараюсь покупать в свой портфель акции и облигации IT-компаний, предоставляющих нам такую возможность. Одной из таких компаний моего инвестиционного портфеля, объединяющей под своим крылом более 200 различных сервисов, стала компания VK $VKCO $RU000A103QK3, которую, несмотря на не грамотное управление ею чекистов, я беру в надежде на благоразумие владельцев компании, осознание и признание своих ошибок, скорый пересмотр политики в управлении компании, действенные шаги по изменению ситуации, рост акций компании, купоны и начало выплаты дивидендов. А какие мысли по бумагам этой компании у вас? Берёте/не берёте? Возможно, рассматриваете для себя какие то более выгодные бумаги или инструменты. Делитесь со мной в комментариях. Будет очень интересно услышать ваше мнение!