Хэштег #амортизация | Тинькофф Инвестиции Пульс

Пришли и по Доля ниже планируемых 5%, поэтому докупаю Держу с января и полностью доволен выбором Конечно можно найти купонную доходность значительно выше 16%, но полная доходность под 30%, что очень даже хорошо Держите облигации с амортизацией?

💡Амортизация и частичное погашение облигаций Амортизация - это когда с купонной выплатой погашается часть номинала облигации. Купон по амортизационным облигациям рассчитывается в процентах от непогашенного номинала, поэтому каждая следующая выплата уменьшается относительно предыдущей. Убыток или прибыль рассчитываются за каждый год, а не после полного погашения. ❗️Если у вашего брокера доступна выплата при частичном погашении облигаций на банковский счет (408178***), минуя брокерский, то такой доход нужно декларировать самостоятельно. При этом налоговая база определяется пропорционально доле доходов, полученных от частичного погашения. Пример Иван купил облигацию номиналом 1 000 рублей за 950 рублей. Финрез при полном погашении — 50 рублей. В 2025 году сумма амортизации составила 10% от номинала. Налогооблагаемый доход с частичного погашения 1 облигации составляет 5 рублей. — Если в портфеле несколько облигаций, купленных по разной стоимости, то по ним будет отдельный расчет. — Если бумаги в портфеле больше 3 лет и подходят под условия ЛДВ, то можно освободить часть прибыли от налога. — Последняя выплата при амортизации отражается, как полное погашение, но расчет налога по ней такой же, как при частичном.

📍Что такое амортизация и как она работает в секъюритизированных облигациях? Получил много вопросов под постом, где я обозревал облигации СФО Сплит Финанс 1 01 , о том, что такое амортизация в облигациях, и как она работает в секъюритизированных выпусках. Амортизация — это один из параметров облигации, говорящий о том, что номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов. В дату погашения такой облигации придет купон и последняя часть номинала. У секъюритизированных облигаций есть револьверные период. Револьверный период, простыми словами – это срок, в течение которого облигации не амортизируются. Для Сплит Финанс 1 он годовой, то есть амортизация начнется с 13-й купонной выплаты. Амортизация облигаций не определена, потому что заемщики (те, кто покупают продукцию в Сплит) имеют право досрочно погасить кредит полностью или частично. Скорость амортизации бумаги определяется тем, насколько быстро заемщики погашают свои потребительские кредиты – то есть графиком платежей по договору и объемами досрочных (внеплановых) погашений. Учитывая, что ставки по необеспеченным потребительским кредитам являются наиболее высокими в продуктовой линейке банков, заемщику почти в любой точке экономического цикла более выгодно гасить кредит досрочно. 🔺Поэтому, вероятнее всего, что облигации будут досрочно погашены в марте 2027 года. Однако хорошо подходят в облигационную долю портфеля, так как дают инвесторам купон в размере 25% каждый месяц.

🎁Очень интересная бумага Т-Кредитный поток 1.0. Для пульсят, Разбираемся с амортизацией, но в текущих реалиях, это даже не плохо, чтобы была возможность иметь постоянный финансовый поток и вовремя высвободить капитал и реинвестировать во что-то более интересное на тот момент. Особенности облигации и риски Данный выпуск имеет несколько важных особенностей, которые необходимо учитывать при инвестировании: 1. Амортизационная структура — облигация предполагает постепенное погашение номинала, которое может начаться уже со второго купона. Это означает, что инвестор будет получать часть вложенных средств раньше даты погашения. 2. Возможность досрочного погашения — эмитент может принять решение о полном погашении облигации, когда номинал снизится до 10% от первоначального значения. Например, есть вероятность погашения уже в сентябре 2026 года, а не в 2030 году как указано в параметрах. 📌Подборка свежих апрельских облигаций с фиксированным ежемесячным купоном Номинал: 1000 руб. Не требуется квал. Тикер: Название: Т-Кредитный поток 1.0 Рейтинг: Высокий Ставка: 25% Оферта: Нет Амортизация: Да Погашение: 26.03.2030 Тикер: Название: Селигдар 001Р-03 Рейтинг: Высокий Ставка: 23,25% Оферта: Нет Амортизация: Нет Погашение: 25.09.2027 Тикер: Название: Эталон Финанс 002P-03 Рейтинг: Высокий Ставка: 25,5% Оферта: Нет Амортизация: Нет Погашение: 01.04.2027 Тикер: Название: ГЛОРАКС оббП04 Рейтинг: Средний Ставка: 25,5% Оферта: Нет Амортизация: Нет Погашение: 24.03.2028 Тикер: Название: Сэтл Групп 002Р-04 Рейтинг: Средний Ставка: 23,9% Оферта: 02.10.2026 Амортизация: Нет Погашение: 12.03.2030 ❗Не ИРек❗

Вот все же мне нравятся облигации с амортизацией. Это когда в процессе владения самой облигацией происходит частичный и поэтапный возврат номинала облигации. Как сегодня, например, пришел и купон и частичка номинала. Я не считаю амортизацию доходом, для меня это просто возврат части инвестиций. Но кто-то считает это тоже доходом, по мне так неправильно, но кто я такой чтобы судить о психическом здоровье человека 🤣 Ну ладно, к сути. Решил эти купоны и возврат тела с облиги опять реинвестировать в облигации. За последние пару лет я что-то наелся сверхдоходностью этих ВДО, поэтому не надо писать, что можно сейчас инвестировать в облиги и получить 20-40-60% годовых. Можно. Получайте. Я только рад буду за вас. Но я сам пришел в инвестиции за спокойствием и свободным временем, чтобы это получать готов пожертвовать своей доходностью. Мне нервов и волнений в жизни хватает и без спекуляций и высокорискованных инвестиций 😅 Поэтому, реинвестировал в стабильные (от этого менее доходные) золотые облигации Селигдара и остаток закинул в ОФЗ. Вчера интересный момент был на рынке, росли весь день, стабильно и уверенно, почти на 1%, но тут проснулся Трамп и в своем хтвиттере написал что надо бы послушать европейцев по конфликту, и весь дневной рост под конец дня обнулился, вернулись к тому с чего начали. Не, я конечно всегда знал что "и не друг, и не враг, а Трамп...", но вот то, что человек одной строчкой может на процент двигать нашим рынком, причем даже не наш человек, просто одним предложением, это очень интересно 😂. Сейчас я так понимаю наш рынок ожидает от него фразы "я передумал их спрашивать", так как мне понравился вчерашний рост, то я требую продолжения банкета 🤣 Переходите в профиль, подписывайтесь на канал, там больше моих постов DmInVest (c)

Занятный нюанс обнаружил при анализе доходностей облигаций с амортизацией. К примеру, возьмем 22 выпуск Новосибирской области . Купонная доходность 9%, номинал 1000р и цена 880р, погашение ноябрь 2028г. Если выравнять ее купоны, предполагая, что амортизации нет, то среднегодовая доходность к погашению по великолепной формуле XIRR, учитывающей денежные потоки и их время, будет равна 10,2%. С амортизацией, которая имеется по факту, XIRR составляет 15%, что на 50(!)% выше «безамортизационной» доходности. Казалось бы, что это за чудо, но чуда конечно же нет. А происходит вот что: покупая сейчас облигацию за 880р, мы довольно скоро, а именно уже в ноябре 2025 года нарываемся на первый возврат тела в 100р, а потом еще 100р через три месяца (помимо купонов). Вот эти два денежных потока сильно повышают отдачу на вложенный капитал 880р в сравнении со случаем, когда эти 200 рублей вернулись бы в конце срока облигации в ноябре 2028г. И повышают ее сильнее, чем уменьшают ее снизившиеся купоны после частичного возврата тела. Вот такие фокусы, и это очень полезно иметь ввиду при анализе облигаций, сам с удовольствием беру на вооружение. К слову, у облигаций с амортизацией разница таких доходностей будет тем меньше, чем ближе к сроку погашения сдвинуты купоны с амортизацией. А если амортизация будет совсем скоро, то при достаточной разнице между стоимостью и номиналом, доходность может отличаться существенно. А чтобы удобно отсортировать облигации по XIRR доходности, уже учитывающей налоги, мной разработан инструмент для анализа и отбора облигаций в приложении HADL, доступен на вебе

Бумажная прибыль в отчетах: почему не всегда показательно Некоторое время назад я написал пост, где указал, что ориентируюсь при анализе компании не столько на “прибыль”, сколько на “денежные потоки” (имхо, это более точно). Меня еще попросили объяснить, почему, и что имею в виду. Вот, дошли руки. Почему? Потому что получения чистой прибыли далеко не всегда означает, что компания реально заработала денег (т.е. что их стало больше). Приведу пару показательных моментов. №1. Капитальные вложения. Компания заработала миллиард, но для того, чтобы и в следующем году зарабатывать, ей надо вложить этот миллиард в закупку новых станков (кап. вложения). Т.е. прибыль как бы есть, но она как бы вся ушла в закупку станков, которые позволят компании не развиваться. а просто поддерживать текущий уровень (таких историй, на самом деле, масса). Пример: , которая вроде как прибыльна, а по факту нужно дофига вложить в сеть (из-за чего, собственно, и дивидендов компания платить не будет еще долго). И по факту “денег нет, государство помогите”. №2. Обратный случай: амортизация. Учитывается как расход, по факту деньги из компании никуда не уходят (т.к. ушли раньше, при покупке чего-либо). Т.е. компания “убыточна”, но деньги де-факто зарабатывает. Пример - , у нее амортизация - 3/4 от всей себестоимости. Т.е. компания “на бумаге” околоубыточна, а по факту - нехило так зарабатывает. Вывод: при оценке компании надо смотреть НЕ ТОЛЬКО (да и не столько) на бумажную прибыль, сколько на то, каков чистый денежный поток, и куда менеджмент этот денежный поток девает. Надеюсь, стало понятнее ) Как всегда, не претендую на абсолютную истину, просто пишу свои мысли по теме инвестиций.

💰 Облигации с амортизацией и высоким постоянным купоном (16% - 20%) Подготовил подборку облигаций с амортизацией и высоким постоянным купоном на уровне 16% - 20% Узнать, почему облигации с амортизацией это хорошо, вы можете из поста: Некоторые облигации из списка уже упоминались в предыдущих постах. 📈 AzurDrive выпуск 1 Номинал: 1000р Погашение: 10.08.2027 Купон: 13.15р-0.53р (16%) осталось 43 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 Энергоника 001Р-04 Номинал: 1000р Погашение: 10.08.2028 Купон: 39.89р-7.98 (16%) осталось 19 Выплаты: 2, 5, 8, 11 📈 Соби-Лизинг 001P-01 Номинал: 640р Погашение: 16.10.2025 Купон: 8.42р-0.53р (16%) осталось 21 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 Интерлизинг выпуск 7 Номинал: 1000р Амортизация: с 11.11.2024 Погашение: 31.10.2026 Купон: 13.15р - 0.53р (16%) осталось 34 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 ЭнергоТехСервис 001P-05 Номинал: 1000р Амортизация: с 09.12.2024 Погашение: 02.12.2025 Купон: 13.36р - 6.63р (16.25%) осталось 23 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 КОНТРОЛ лизинг выпуск 1 Номинал: 1000р Погашение: 04.08.2028 Купон: 13.36р-0.44р (16.25%) осталось 55 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 ТЕХНО Лизинг 001Р-06 Номинал: 1000р Погашение: 24.11.2028 Купон: 13.97р-9.78 (17%) осталось 59 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 Ника 001P-02 Номинал: 1000р Погашение: 02.09.2025 Купон: 42.38р-4.24 (17%) осталось 19 Выплаты: 3, 6, 9, 12 📈 СибАвтоТранс выпуск 1 Номинал: 1000р Погашение: 28.01.2027 Купон: 44.88р-6.73р (18%) осталось 12 Выплаты: 2, 5, 8, 11 📈 РКК выпуск 2 Номинал: 1000р Погашение: 18.03.2027 Купон: 44.88р-11.22 (18%) осталось 13 Выплаты: 3, 6, 9, 12 📈 Мегатакт-НН БО-01 Номинал: 1000р Погашение: 25.01.2028 (колл-опцион 28.01.2025) Купон: 49.86р-12.47 (20%) осталось 16 Выплаты: 1, 4, 7, 10 📈 ГазТрансСнаб 001Р-01 Номинал: 1000р Погашение: 24.10.2028 Купон: 49.86р-3.74 (20%) осталось 19 Выплаты: 1, 4, 7, 10 Подборка облигаций с амортизацией и постоянным купоном 13.5% - 15.4%: Подключайтесь к стратегии автоследования &e8e70982-4fb7-4eee-b0ea-360e0d9a6876 чтобы получать постоянный доход от корпоративных облигаций с высоким купоном. Все облигации тщательно проанализированы и подобраны таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход в месяц, и его хватало на покупку дополнительной облигации. Подробности тут: Если вы знаете интересные бумаги, которые стоило бы включить в подборку, то напишите о них в комментарии. Также вы можете предложить идеи для новой подборки.

💰 Облигации с амортизацией и высоким постоянным купоном (13.5% - 15.4%) Подготовил подборку облигаций с амортизацией и высоким постоянным купоном на уровне 13.5% - 15.4% Узнать, почему облигации с амортизацией это хорошо, вы можете из поста: Некоторые облигации из списка уже упоминались в предыдущих постах. 📈 Интерлизинг выпуск 6 Номинал: 1000р Амортизация: с 25.06.2025 Погашение: 24.08.2026 Купон: 33.66р - 5.89р (13.5%) осталось 11 Выплаты: 2, 5, 8, 11 📈 Лизинг-Трейд выпуск 9 Номинал: 1000р Погашение: 07.06.2028 Купон: 11.51р-0.5 (14%) осталось 53 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 ДиректЛизинг 002P-01 Номинал: 875р Погашение: 01.07.2027 Купон: 30.54р-2.18 (14%) осталось 14 Выплаты: 3, 6, 9, 12 📈 Лизинг-Трейд 001P-06 Номинал: 1000р Погашение: 24.12.2027 Купон: 11.92р-0.51 (14.5%) осталось 57 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 КИФА выпуск 1 Номинал: 1000р Погашение: 22.06.2026 Купон: 36.15р-18.8 (14.5%) осталось 10 Выплаты: 3, 6, 9, 12 📈 Лизинг-Трейд 1P-08 Номинал: 1000р Погашение: 26.04.2028 Купон: 11.92р-0.51 (14.5%) осталось 52 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 Глобал Факторинг Нетворк Рус выпуск 3 Номинал: 1000р Погашение: 05.07.2027 Купон: 12.12р-0.48 (14.75%) осталось 42 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 📈 Джи-групп 2Р-03 Номинал: 1000р Амортизация: с 01.04.2025 Погашение: 29.09.2026 Купон: 38.39р - 5.76р (15.4%) осталось 11 Выплаты: 1, 4, 7, 10 Подборка облигаций с амортизацией и постоянным купоном 16% - 20%: Подключайтесь к стратегии автоследования &e8e70982-4fb7-4eee-b0ea-360e0d9a6876 чтобы получать постоянный доход от корпоративных облигаций с высоким купоном. Все облигации тщательно проанализированы и подобраны таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход в месяц, и его хватало на покупку дополнительной облигации. Подробности тут: Если вы знаете интересные бумаги, которые стоило бы включить в подборку, то напишите о них в комментарии. Также вы можете предложить идеи для новой подборки.

Что такое амортизация облигации? Преимущества, недостатки, примеры Продолжаю цикл обучающих постов. Ранее рассмотрел по теме облигаций: - основные термины и определения; - виды облигаций; - оферта облигаций. Амортизация облигации - погашение долга частями в заранее известные даты. Номинальная стоимость облигационного выпуска выплачивается по частям в течение срока жизни облигации. Обычно часть долга облигации с амортизацией возвращается вместе с купонами. Однако нужно учитывать, что купон считается в процентах от непогашенного номинала, поэтому, даже если на весь период обращения купонная процентная ставка установлена на едином уровне, в денежном выражении купонная выплата будет постепенно уменьшаться после очередной амортизации. Информацию о наличии амортизации можно увидеть в приложении брокера в календаре выплат конкретной облигации или например на сайте смартлаба. Амортизационные облигации выгодны для эмитента, т.к. компании проще выплатить часть долга, чем собирать всю сумму для погашения облигации по номиналу и одновременно платить владельцам облигаций проценты в виде купонов. Преимущества амортизации ◾у таких облигаций меньше дюрация: ваши вложенные средства вернуться раньше; ◾за счет меньшей дюрации облигации с амортизацией менее рискованны; ◾ возможность реинвестирования амортизационных выплат в более доходные активы (особенно в условиях цикла увеличения ключевой ставки). Недостатки амортизации ◾выплата по купону с каждой следующей амортизацией уменьшается, что приводит к более низкая доходности по сравнению с облигациями без амортизации; ◾если ставки на рынке снижаются, то инвестор рискует оказаться перед необходимостью реинвестировать большую сумму, чем по стандартной облигации, на рынке, где процентные ставки низкие; ◾ увеличение комиссионных затрат на покупку новых инструментов при реинвестировании. Примеры облигации с амортизацией Выпуск: Моторика БО-01 Дата погашения: 17 октября 2026 (оферта 16.10.2024) Купоны: 15,75% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: в дату выплаты 9-го купона 14.01.2026 будет погашено 10% от номинала, в дату выплаты 10-го купона 15.04.2026 – 20% от номинала, 11-го купона 15.07.2026 – 30%, 12-го купона 14.10.2026 – 40%. Выпуск: Интерлизинг1Р07 Дата погашения: 31 октября 2026 Купоны: 16% Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: в дату выплаты 10.11.2024 будет погашено 4% от номинала и далее каждый месяц по 4% до погашения

Привет, друзья!👋 Сегодня я хотел бы продолжить рассказать вам о некоторых ключевых понятиях, связанных с облигациями - одним из наиболее популярных инструментов на финансовых рынках🏆. В частности, я хотел бы поделиться с вами информацией об отличиях между облигациями по амортизации, оферте и субординированности. ✅Облигации по амортизации представляют собой инструменты, при которых погашение основной суммы облигации происходит поэтапно на протяжении срока действия. Это означает, что вместо полного погашения в конце срока облигации, инвесторы получают регулярные выплаты, состоящие как из процентов, так и из частей основной суммы. ✅Оферта же - это специальное условие, предлагаемое эмитентом облигаций, и она включает в себя предложение купить облигации обратно до их естественного срока погашения. Это может быть сделано по различным причинам, таким как изменение в экономической ситуации, стратегические преобразования или желание эмитента улучшить структуру своего долга. ✅Наконец, субординированные облигации (суборды) обладают более низким приоритетом погашения, чем первостепенные облигации. Это означает, что в случае проблем с выплатами, обладатели субординированных облигаций будут погашены в последнюю очередь после всех других кредиторов. Надеюсь, что данное объяснение помогло вам более глубоко разобраться в отличиях между облигациями по амортизации, офертой и субординированностью. Если у вас возникли вопросы или хотите узнать больше, пожалуйста, оставьте комментарий ниже. Буду рад ответить на них.

СФО РУСОЛ 1 ООО 🌟👑❤️ часть 2️⃣ Эмитент является специализированным финансовым обществом с ограниченным риском банкротства, осуществляющим деятельность в соответствии с требованиями Федерального закона от 21.12.2013 № 379-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Облигация РуСол клБ находится в обращении с 9 июля 2020 г. Эмитент облигации - СФО РуСол 1 ООО. 💁‍♀️ Параметры облигации: 💰 ISIN: $RU000A101DB4 💰 Кредитный рейтинг эмитента: ВВВ+(RU), - АКРА; 💰 Объем выпуска: 900 млн.₽; 💰 Статус инвестора: нужен; 💰 Вид облигаций: финансовые; 💰 Дефолты: нет; 💰 Номинал: 757.29 ₽; 💰 Уровень листинга: третий; 💰 Размер купона: 29.33 руб. (15.37%); 💰 Купонный период: 92 дня; 💰 Дата погашения облигации: 15.02.2031 💰 Амортизация: есть. 💰 Оферта: нет. Формула расчета купона: Ставка купона = Фиксированная часть (1.5%) + переменнная часть ( 8.016%); Формула расчета купона: Для 2-4 купонов перемен часть = 7.586% . Кредитный рейтинг ВВВ+(RU) присвоен структурным облигациям класса «Б» с залоговым обеспечением и выплатой купона по ставке, привязанной к индексу ДГО, рассчитываемому Администратором торговой системы при определении тарифа на мощность, дата погашения — 15 февраля 2031 года, объем выпуска — 900 млн. руб. Облигация РуСол клВ находится в обращении с 3 октября 2023 г. Эмитент облигации - СФО РуСол 1 ООО. 💁‍♀️ Параметры облигации: 💰 ISIN: $RU000A101D96 💰 Кредитный рейтинг эмитента: без рейтинга; 💰 Объем выпуска: 100 млн.₽; 💰 Статус инвестора: нужен; 💰 Вид облигаций: финансовые; 💰 Дефолты: нет; 💰 Номинал: 823.04 ₽; 💰 Уровень листинга: третий; 💰 Размер купона: 37.06 руб. (17.867%); 💰 Купонный период: 92 дня; 💰 Дата погашения облигации: 15.02.2031 💰 Амортизация: есть. 💰 Оферта: нет. Формула расчета купона: Ставка купона = Фиксированная часть (8%) + переменнная часть (8.016%); Формула расчета купона: Для 2-4 купонов перемен часть = 7.586% . Дополнительную кредитную поддержку облигациям оказывает резервный фонд для обслуживания долга, формируемый Эмитентом (находится на залоговом счете Эмитента в ПАО «Совкомбанк» (АА-(RU), прогноз «Стабильный»)) в размере купонных платежей по облигациям классов «А» и «Б», с последующей амортизацией Эмитентом резервного фонда в течение срока действия ПФТ. Полный отчет агенста АКРА можно посмотреть здесь ✅️ Данный эмитент оказался в моем портфеле благодаря Александру 😉 была бы возможность взять все три выпуска - обязательно бы взяла, но имеем то, что имеем😏 Данные облигации являются относительно новым видом так назывемых "зеленых облигаций", но об этом расскажу отдельно👌 Сейчас в портфеле выпуск класса Б в количестве 200 штук, номинал, как и купон индексируемый через ставку ДГО (см.первый пост), торгуется с дисконтом и плюс к каждой выплате купона идет частичная а это значит возврат денег происходит быстрее - а это мне и нужно 😉 Всем удачных сделок и зеленых портфелей 💼 Первая часть доступна по ссылке ⬇️

Амортизация Урок №9 Все мы знаем, что облигация выпускается чаще всего с номиналом в 1000 рублей и гасится в установленный срок. Однако, в момент погашения всего выпуска облигаций на бюджет компании это оказывает колоссальное давление. Компания платит лишь проценты весь срок, а тело займа в самом конце. Будет несколько примеров для лучшего понимания всей сложности ситуации для компаний . Сначала будет более приземлённая аналогия: Вы берёте ипотеку в размере 5 млн. рублей под 10% годовых и в течении 10 лет выплачиваете по 41666 рублей, а в конце этих 10 лет разом должны отдать банку 5 млн. рублей. Никто бы не согласился на такие условия по ипотеке, но компании, выпуская облигации попадают именно в такую ситуацию. Возьмём облигации Глоракс {$RU000A105XF4} Данный выпуск объёмом 1 миллиард рублей с 4 выплатами в год под 15% годовых. 15% от миллиарда- это 150 млн. рублей. Грубо говоря, компания тратит каждый месяц на покрытие только процентов примерно 12,5 миллиона рублей, а сам выпуск рассчитан на 24 месяца. Итого получаем, что компания Глоракс потратит за 2 года 300 000 000 рублей, а в конце этого срока должна разово отдать ещё 1 млрд. рублей. Все эти расчёты сделаны для того, чтобы показать, что облигационный займ для компании- это не игрушка и, потенциально, может обанкротить компанию, если к концу займа у неё не найдётся разом огромной суммы денег. Не редко компании выпускают новые облигационные займы аккурат перед тем, как появляется потребность в погашении предыдущего. Так, компания Легенда, чтобы покрыть свои предыдущие долги начала процесс подготовки к размещению нового выпуска облигаций. В основном, это обусловлено подходящему к своему завершению выпуску 4 {$RU000A102Y66} Были опасения, что компания не справится с такими финансовыми проблемами. Поэтому выпуск болтался в районе 800 рублей и начал расти к номиналу только в момент выхода новости о новом займе в январе 2023 года. Спасительным кругом для компании в таком случае является амортизация. Амортизация- это один из параметров облигации, который говорит о том, что вся номинальная стоимость будет возвращена не в дату погашения, а размыта по времени и будет гаситься частями. Согласитесь, куда проще отдавать, условно, на 300 миллионов больше каждый год, чем разово искать целый миллиард рублей. Разберём на примере: Облигации КарМани выпуск 2 амортизируются постепенно. В даты 4, 10, 16, 22 и 28 выплат. Компания постепенно будет уменьшать свои обязательства и над ней не будет нависать огромнейший разовый платёж в конце срока обращения. Как это происходит: В момент выплаты купона вам отдельным платежом придёт часть номинальной стоимости. Была облигация с номиналом 1000 рублей и купонными выплатами в 10% годовых 4 раза в год. Таким образом, 1 выплата составляет ровно 25 рублей (1000*10%/4) В одну из выплат по амортизации закрыли 10% номинала и облигация стала стоить 900 рублей. Теперь у неё номинал 900 рублей с выплатами 4 раза в год под 10% годовых. Итого получаем, что 1 выплата составляет 22,5 рубля (900*10%/4) Важно знать, что проценты по купонным выплатам не уменьшаются. Если купон был 10% годовых, то при снижении номинала до 900 купонные выплаты также будут 10%, но уже с 900 рублей. Поэтому в разделе купоны, вы можете увидеть, что в денежном выражении выплаты уменьшаются, но процент остаётся прежним. Важные моменты: • За деньги, полученные при амортизации с вас не будет браться налог; • Если вы хотите получать ту же сумму купонных выплат, то после амортизации вам необходимо будет купить на полученные деньги ещё больше облигаций эмитента; • Чаще всего амортизация имеется в муниципальных облигаций, Краснодарский край выпуск 1 {$RU000A0JXYS9} или Красноярский край выпуск 12 {$RU000A0JWXF0} например. Если понравился урок, то ставь лайк и подписывайся на меня