Форум об облигации МВ ФИНАНС 001Р-04

Давайте разберемся, чьи облигации еще в зоне риска?: «Уральская сталь» - эмитент затягивает долговую петлю, занимая и давая в долг материнской компании. На конец декабря аналитики предупреждают о большой вероятности техдефолта. Но. Есть спасающая рука, газпрома и связей компании. Ситуацию можно интерпретировать абсолютно по-разному. $RU000A10CLX3 $RU000A10BS68 «Сегежа» - только первые звоночки: 1. после допэмиссии размер долга вырос квартал к кварталу. 2. отрицательный денежный поток ещё до оплаты процентных платежей. 3. оферты и погашения в 26 году на сумму ~13 млрд руб. 4. очередная допэмиссия или реструктуризация долга не решают проблему операционной неэффективности. НО. По логике и посылу компании - она мне нравится. Да, долги, но, хорошая цена. Брал на 10% от портфеля. $RU000A1043G7 «М.Видео» - рейтинговое агентство Эксперт РА изменило кредитный рейтинг М.Видео с ruA на ruBBB с негативным прогнозом: 1. выручка компании снизилась за 9 месяцев на 11,4%, относительно аналогичного периода прошлого года. 2. котировки долговых бумаг пока не особо отреагировали на снижение рейтинга, видимо инвесторы надеются на помощь разбогатевшего холдинга SFI, который владеет ~10% долей в ритейлере. $RU000A106540 Вообще не беру М.Видео. Не смотрю их. ОЧЕНЬ ВАЖНО: Помните, что рынок не даёт просто так повышенную доходность, можно избавляться от токсичных активов заранее, при первых признаках ухудшения ситуации, можно идти на риск. Делаем вторую часть? + в коммент 👇

$RU000A106540 По М.Видео очень странно выглядят сливы🤷🏼‍♀️ Рейтинг давно нужно было понизить, имхо) И такое ощущение, что для всех это стало сюрпризом, что ли? Как будто последние годы не велось миллион разговоров о сложном финансовом положении компании на фоне высокой ставки и санкций? Очевидное - невероятное?😃 Но, на мой взгляд, вот именно здесь паника уже излишняя🙈 Как минимум по следующим причинам: - у компании есть акции, а значит всегда есть возможность провести допку для погашения выпуска в случае чего…о чем собственно разговоры и ходят уже давно - ЭсЭфАй получает кучу денег с продажи Европлана и ходят слухи о возможной продаже и ВСК….а значит, уж точно вряд ли позволят дефолтнутся своим подопечным, деньги помочь найти смогут - опять же и вокруг самих М.Видео куча слухов о дальнейшем развитии…могут быть инвесторы из Китая, могут ещё откуда-то…планов ЭсЭфАй по ним тоже пока конкретных не знаем….но уж точно эти планы не в том, чтобы обанкротить компанию…скорее я поверю в то, чтобы ее привести в более привлекательный вид и далее тоже выгодно продать…

📺 Мы распродали последние бумаги М.Видео в Автоследовании. Почему мы боимся реструктуризации? На последний месячный срез М.Видео был в нашем портфеле &Лучше фондов ликвидности , выпуск 4 $RU000A106540 . С этим выпуском связано много инетерсного: мы скупали его по 90-92%, ждали оферту, и приняли решение оставить. Сегодня бумага торгуется выше номинала и дает 22-23% годовых. Но после разгромного отчета и анализа их антикризисного плана (смотри ниже), мы не увидели то, что позволили бы спокойно смотреть на компанию. Если принимать такой риск, то точно не с около-рыночной доходностью. Была бы доходность 40% - ещё ладно Мы банально на цифрах не видим, где получится вырваться из убыточного круга. Да, IV квартал будет классным, так всегда было. А дальше? Пустой первый? Смотри ниже классные обзоры в Пульсе. А мы на днях выпустим новый пост про М.Видео 👇Динамика выручки и оценка циклов https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/59efe705-80e5-47e7-9ba9-26ba0e5f6cbf/ 👇 Подробный разбор антикризисного плана и причем тут реструктуризация облигаций❓ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/2263678b-6fc8-48ba-a376-3c5dba9cf051/ P.S.: в наших портфелях остался флоатер $RU000A109908, но он точно не для автоследов 🐾 Кот.Финанс| #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование $MVID $RU000A10BFP3

Сегодня получил дивиденды по моим акциям Новатека $NVTK ,вчера получил купоны по моим облигациям $RU000A106540 ...купил на эти деньги пассивный доход $TPAY , радостно,счёт подрос,но Путин и Трамп передумали встречаться в Будапеште и он опять просел. Ещё сегодня продал сапоги жены ,купила девушка,которая работает в здании где находится офис ЛДПР ,взял там пару брендированных партией тетрадок. С помощью одной создал два стрит-арта,которые развлекли меня в это непростое время и принесли 100₽ Подписывайтесь

#disclosure Компания: ООО "МВ ФИНАНС" Тикеры: $RU000A106540 Время новости: 17.10.2025 14:02 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ggrP18eMj0yXkB3Axa0hzQ-B-B&q= Резюме: Компания ООО 'МВ ФИНАНС' успешно выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-04. Выплата составила 62,33 рубля на одну облигацию, общий объем выплат - 115 млн рублей. Обязательства выполнены в полном объеме к установленному сроку. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по купонным выплатам, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности компании

🧐 М.Видео $MVID и JD.com JD.com принадлежит 15% ритейлера М.Видео - торговой сети по продаже бытовой техники и электроники. Новости об участии китайского гиганта в ожидаемой доп.эмиссии устроили ралли в акциях ритейлера, который по-прежнему своей отчётностью едва ли может порадовать держателей акций. Что тут может быть интересного ? У компании 3 выпуска облигаций, с высокими доходностями к погашению -$RU000A10BFP3 - 24% , апрель 2027 год -$RU000A106540 - 25% , апрель 2026 года -$RU000A109908 - флоатер ЦБ + 4,25% , август 2026 года Участие JD.com пока не 100% будет, объём не известен, но если сделка выгорит, то надёжность облигаций в моих глазах сильно повысится.

Сегодня я получила статус квалифицированного инвестора! 👌 Казалось бы он мне не нужен совсем, ведь рискованные активы я не хочу использовать, трейдингом и пр. тоже не занимаюсь. Но, собирая портфель облигаций, чувствую некоторую неэффективность. Вот, например, смотрим облиги М.Видео - выпуск 4 и выпуск 5 (пример заимствовала у @Alex.Sidenko) Одна из них с фиксированным купоном $RU000A106540 (выпуск 4), торгуется дороже номинала. Купон у нее 25%. Доходность к погашению чуть ниже, около 24,11%. Она доступна всем. А вот вторая (выпуск 5) $RU000A109908 с переменным купоном. Ключевая + 4,5%. Торгуется она по 928 рублей. Погашение позже предыдущей на 3 мес. Примерная её доходность составляет 36,52%. Доступна только квалам. Как так у одной и той же компании, у облигаций с почти сопоставимыми сроками, так сильно может различаться доходность? Да, выпуск 5 будет менее ликвиден из-за ограниченного количества инвесторов со статусом, но если держать их до погашения, то этот вопрос снимается. И такие примеры встречала не раз 🤔 (тот же Селигдар и др) Вот поэтому и появилась идея оформить всё-таки этот статус себе (дело-то нехитрое). Регулярно ведущийся #портфельшкольника обрел еще один смысл #квалифицированный_инвестор

🏪 М.Видео $MVID и JD.com JD.com принадлежит 15% ритейлера М.Видео - торговой сети по продаже бытовой техники и электроники. Новости об участии китайского гиганта в ожидаемой доп.эмиссии устроили ралли в акциях ритейлера, который по-прежнему своей отчётностью едва ли может порадовать держателей акций. Что тут может быть интересного ? У компании 3 выпуска облигаций, с высокими доходностями к погашению ▫️ $RU000A10BFP3 - 24% , апрель 2027 год ▫️ $RU000A106540 - 25% , апрель 2026 года ▫️ $RU000A109908 - флоатер ЦБ + 4,25% , август 2026 года ➡️ Участие JD.com пока не 100% будет, объём не известен, но если сделка выгорит, то надёжность облигаций в моих глазах сильно повысится. Не ИИР, конечно, но присмотреться имеет смысл.

📉 МВидео $MVID объявило очередную допку. Поможет ли это компании? Вчера компания объявила о планах разместить 1,5 млрд акций, что предполагает размытие текущих акционеров в 9,3 раза! 👆 С точки зрения бизнеса - вполне логично и ожидаемо. Компания уже давно находится в долговой яме и на конец 1п2025 года чистый долг составил 99,3 млрд р (без учета обязательств по аренде). Процентные расходы расходы за 1п2025 аж 20,5 млрд и это при глубоком убытке на операционном уровне. 🤔 Если на допку в 90 млрд р по текущим найдутся покупатели, то всё будет как у Сегежи: чистый долг сократится и компания выиграет время, что будет хорошо только для держателей облигаций (хотя, в начале сентября не стал рисковать и в стратегии по облигациям продал бонды $RU000A106540, после новостей об изменении формата допки). 📊 В акциях компании можно было рассчитывать только на сильное снижение ставки и рост эффективности бизнеса, но этого чуда не произошло, поэтому падаем. Масштаб размытия рынок еще явно не осознал: капитализация после него будет около 100 млрд р (при цене 60р за акцию), а ведь прибыли нет даже на операционном уровне и сможет ли компания генерировать хотя бы 5 млрд чистой прибыли в год, чтобы стоить p/e 20 - большой вопрос. Вывод: Перспективы туманны. Именно таким образом акции компаний могут падать в десятки раз: бизнес теряет эффективность -> обрастает долгами -> закрывает долги допками -> доли акционеров размываются -> акции падают. P.s. Примеры больших допок у нас на рынке были: Аэрофлот, ВТБ и Сегежа. Кстати, $MTLR и $AFKS - хорошие кандидаты на подобные истории. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #MVID #МВидео

Стоит последить за этой допэмиссией М.Видео $MVID. Акционерам там, скорее всего, делать нечего. Но если в результате погасят долг — облигационеры вздохнут с облегчением. У компании торгуются три выпуска: • 001Р-06 $RU000A10BFP3 – месячный фикс с купоном 26% и погашением в апреле 2027 года. YTM выходит около 25% при дюрации 1,3 года. • 001Р-04 $RU000A106540 – аналогичный по доходности и длительности, но с квартальными купонами. • 001Р-05 $RU000A109908 – месячный флоатер с КС+4,25%. До погашения (06.08.2025) чуть меньше года. Из-за текущей цены ~92.5% от номинала теоретический YTM достигает ~35%. Крошечная доля во флоатере у меня уже есть. Но чтобы набрать нормальную позицию, нужно дождаться снижения долговой нагрузки. После успешной допэмиссии это становится реальным сценарием. Как станет понятно что допэмиссию будут выкупать я бы взял и флоатера ещё, и 6ой выпуск.

Всем привет! Неделя начинается не очень, особенно у инвесторов в $MVID Компания решила сделать сюрприз и объявила об увеличении доп. эмиссии с 500 млн. акций до 1.5 млрд! ⚠ Мягко говоря, это звезда 🌟 Доля акционеров размывается почти в 10 раз!!! Понятно, что и цена рискует уйти ниже плинтуса. В общем, не знаю, кто держит эту радость. Если помните, ещё в прошлом году эту компанию хоронили и отдавали облигации с 40% дозодностью. $RU000A106540 И если облигации вновь так круто упадут, то я их с удовольствием снова куплю. А вот акции - нет. ❌

🤔 Неэффективность в облигах М.Видео — кто-то может объяснить, почему так? 🤔 Инвесторы не умеют считать доходность по флоатерам? Звучит абсурдно, но глядя на рынок облигаций М.Видео, начинаешь в этом сомневаться. Представьте: одна и та же компания выпустила две облигации с погашением почти в одно время. Однако по одной из них инвесторы получают около 23% годовых, а по другой — за 30%! Разница в доходности – добрых 10 процентных пунктов. Что-то здесь явно не сходится, верно? 🧐 Выпуск 4 vs Выпуск 5: где доходность выше? Друзья, продолжим тему облигаций М.Видео. У компании сейчас обращаются два выпуска бондов. Первый — выпуск 4 $RU000A106540, имеет фиксированный купон 25% и торгуется немного выше номинала. Из-за цены выше 100% его текущая доходность к погашению выходит около 23,2% годовых. Срок погашения уже близко – через ~7 месяцев. А вот выпуск 5 $RU000A109908 отличается плавающим купоном (ставка ЦБ + 4,5%). Сейчас эта облигация продаётся примерно по 935₽ (то есть ~93,5% от номинала). До погашения — около 10 месяцев, чуть дольше, чем у выпуска 4. Казалось бы, более долгий срок должен давать бóльшую доходность, и так и есть: расчётная доходность по выпуску 5 получается заметно выше. Я прикинул при оптимистичном сценарии (быстрое снижение ключевой ставки) и получил чуть больше 31% годовых. А в более консервативном варианте (если ставку будут снижать медленнее) может набежать и 34–35%. Разница с фиксированным выпуском колоссальная! ❓ В чём подвох? Внимание, вопрос! Как так выходит, что облигации одной компании с почти сопоставимым сроком погашения дают настолько разную доходность? Неужели инвесторы действительно не умеют считать доходность, когда купон не фиксирован? Или кто-то всерьёз думает, что за дополнительные 3 месяца компания успеет «умереть» – обанкротиться после погашения первого займа? Последняя версия звучит нелепо. Ведь есть еще облигация МФ Финанс 001Р-06 $RU000A10BFP3 (финансовая «дочка» М.Видео) с погашением через 1,5 года, и её доходность те же ~23%, как у семимесячного фиксированного выпуска! То есть рынок не закладывает повышенный риск даже на горизонте полутора лет. Получается, плавающий выпуск явно недооценён относительно своего собрата. Похоже, наш рынок действительно неэффективен в таких ситуациях. Возможных причин несколько. Во-первых, не все инвесторы умеют или хотят просчитывать доходность флоатеров – многим проще смотреть на текущий купон и цену, игнорируя будущие изменения ставки. Во-вторых, плавающий купон создаёт неопределённость: психологически приятнее иметь фиксированные выплаты, даже если итоговая доходность ниже. Как результат, облигация с плавающим купоном торгуется дёшево и дарит сверхдоход тем, кто не поленится посчитать. Для меня это всё остаётся загадкой, но одновременно и возможностью. Неэффективность? Выходит, да. А как считаете вы, почему так произошло? Поделитесь своим мнением в комментариях и поставьте любую эмоцию к этому посту – посмотрим, насколько согласны инвесторы! P.S. Пост навеян мыслями @Alex.Sidenko Ссылка на оригинальный пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/0573e381-99f6-42a1-990c-6c0403800369?utm_source=share&author=profile #инвестиции #финансы #облигации #акции #рынок #доход #биржа #новичкам

🤔 Неэффективность в облигах М.Видео - кто-то может объяснить, почему так? Инвесторы не умеют считать доходность во флоатерах? Друзья, небольшое продолжение в тему М.Видео. Вот есть у нас две облиги - выпуск 4 и выпуск 5. Одна из них с фиксированным купоном $RU000A106540 (выпуск 4), торгуется дороже номинала. Купон у нее 25%. Доходность к погашению чуть ниже, из-за того, что она торгуется дороже номинала. Около 23,2%. Погашение через 7 месяцев. А вот вторая (выпуск 5 $RU000A109908 ) - с переменным купоном. Ключевая + 4,5%. Торгуется она по 935 рублей. Погашение через 10 месяцев, чуть позже. Очевидно, что доходность по ней будет заметно выше, т.к. она стоит всего 93,5% от номинала. Но купоны мы не можем точно посчитать, надо прогнозировать изменение ключевой ставки. Я это сделал, причем достаточно оптимисчно. Посчитал доходность, она составила чуть больше 31%. Я приложил расчет на скрине. А в более консервативном сценарии (если ставку будут снижать медленнее), она и вовсе может быть 34-35%. Внимание, вопрос! Как так у одной и той же компании, у облигаций с почти сопоставимыми сроками, так сильно может различаться доходность? Неужели по флоатерам ее вообще считать никто не может? Или 3 месяца для М.видео - это слишком большой срок, за который она может умереть, после погашения первых бумаг? Хотя последний вопрос точно отпадает.. Ведь есть еще бумаги МФ Финанс 001Р-06 $RU000A10BFP3 , по которым погашение через 1,5 года, а доходность те же 23%, как и по 7-ми месячному фиксу! Для меня это все - большая загадка. Неужели наш рынок настолько неэффективен?? #облигации #новичкам

🤔 Что происходит с М.Видео? Влияние изменение типа допки, сценарии, что будет с ценой? И так, только что мы увидели с вами новость о том, что 8 сентября состоится заседание СД М.Видео $MVID по факту возможного изменения допки с закрытого формата на открытый. Давайте подумаем, что это означает для инвесторов. 1. Начну с того, что я себе фиксировал прем.право для возможного откупа акций. Если вдруг примут решение об открытой подписке, то его смысл потеряется. 2. На текущий момент уже 30 млрд рублей в компанию поступило (их, кстати, уже потратили). Всего было одобрено на закрытую допку 500 млн акций (в три раза больше текущего объема). Если их все бы разместили, то цена была бы 60 рублей/акцию. 3. У компании ранее была одобрена допка на 30 млн акций. То есть их тоже могут разместить без изменения устава и новой регистрации. Исходя из этого, мы имеем несколько сценариев: 1. Хотят по открытой подписке разместить эти дополнительные 30 млн акций, что позволит привлечь компнании 2-3 млрд руб (что не особо много в текущих условиях) 2. Хотят сделать цену допки выше 60 рублей, например 70-75, тем самым те 30 млрд руб., которые уже внесли, будут равняться 400-450 млн акций. И еще 50-100 млн акций останется для открытой подписки. Наверное, в этот сценарий я верю больше всего. 3. В любом случае, выбор формата открытой подписки дополнительно к закрытой говорит о том, что у компании явные проблемы. Иначе бы так не делали. Как итог, ожидаю цену допки на уровне 70-75 рублей или ниже. В любом случае, цена акции может прилично упасть от текущей. Так как допку по открытой подписке по рыночной цене покупать, явно, никто не будет. Идей не даю. Думайте, как говорится. Кстати, по технике, мы застопорились на сопротивлении. Дальше цели в 80 (как круглая цена) и 76 - как лой по акции. Во фьюче падение может быть, кстати, схожее. P.S. обратите внимание, что фьюч {$MVU5} у нас есть только сентябрьский. Я считаю, что именно из-за допки такая нестыковка (нет декабрьского), и именно после его экспирации мы можем наконец ее увидеть. P.S.S. а, ну еще можно обратить внимание на облиги $RU000A106540 $RU000A109908, ведь большая допка может спасти облигационеров.

🤦‍♂️ $RU000A10CLX3 весьма фееричное размещение и старт торгов. Цена опускалась после открытия до 987₽. Конечно все это печально выглядит. Брал на минималку размещение, от депо ~5.5%. В любом случае пускай будет в портфеле, ставка по купону в 18,5% все равно выше КС, это уже хорошо, при ее снижении тело должно будет реагировать. 📉 По $MVID вышел печальный отчет и в целом у компании сейчас не все так хорошо. В связи с этим решил выйти из 5 выпуска $RU000A109908. Взял хороший апсайд, брал ранее по ~895₽. Другие выпуски также падают в цене $RU000A10BFP3, $RU000A106540. Жаль конечно, хороший магазин, в свое время закупали там всю технику когда делали ремонт в квартире по выгодной цене, если сравнивать с конкурентами. *Не ИИР. 😎 Всем отличной пятницы! #облигации #размещение #портфель #инвестиции #инвестор #новинки #новичкам #пульс_учит

В сентябре продолжение стройки - фасадные отделочные работы, у меня есть отдельный счёт, аналог накопительного, я держал в нем короткие облигации под оферту или погашение в ближайшие 2-3 месяца. Сейчас все продал и переложил в бруснику $RU000A107UU5, держал их но не такую большую долю, сейчас благодаря новому размещение, спасибо @AVL1 что посветил, стал за них более спокоен. До сентября дотянут, а там как с Мвидео $RU000A106540 дальше без меня.

Привет всем! На этой неделе пришли купоны по облигациям: ЕвроТранс ( {$RU000A105PP9} ) - 388,5₽ Брусника ( $RU000A107UU5 ) - 276₽ М.Видео ( $RU000A106540 ) - 1246,6₽ Ещё докупил немного акций: Роснефть ( $ROSN ) - 6 штук Ну и пришли дивиденды: ЛенЭнерго ( $LSNGP ) - 2076,18₽ Астра ( $ASTR ) - 31,48₽ Но классически отнимаем 13%🙂 Есть ли у вас данные облигации в портфеле? Что думаете по ним? Как относитесь к акциям которые я взял и по которым пришли дивиденды? Давайте обсудим в комментариях🙂 Спасибо! #Инвестиции #Купоны #Акции #МВидео #Роснефть #ЛенЭнерго #Брусника #ЕвроТранс #Астра

С погашенных недавно облигаций у меня осталось 6800 руб Сегодня купила акции $SBER, из года в год жалею, что их не докупала, так как они и ещё, пожалуй, $PLZL единственные выводят мой портфель в + Остальное буду тратить на облигации + дальнейшие пополнения, так как хочу прийти к маленькой цели - ежемесячно пассивно получать +1000 руб с купонов НО! Чтобы приобрести облигации, которые я хочу, нужен статус квал инвестора, у меня его нет :( И почему-то в списках нет моего университета СПбГЭУ, что для меня оказалось странным фактором. В общем, вернусь с дачи в город, отыщу свой диплом и попробую обратиться ещё раз в тех поддержку, потому что они просили его скинуть. А, и купончик же пришел от $RU000A106540 Приятно

❤️ Приветствую всех в эту прекрасную летнюю пятницу! ❤️ 💼Провела большую ребалансировку своего портфеля. До этого собирала отношение фондов/акций/облигаций по 1/3, чтобы было сбалансированно и консервативно. Но последние пару лет я разочаровалась в облигациях, поняв, что в случае каких-то катаклизмов они, по сути, никак не помогают, а, напротив, лишь выступают лишним баластом. Фиксированные номиналы и доходности раз купленные уже никак не изменятся и в случае девальвации валюты не отыгрывают это вообще никак. Изначально рассчитанные на пассивное инвестирование, в условия высокой неопределённости данный инструмент оказался практически бессилен. 🏦 Поэтому было принято волевое решение пересмотреть приорететы и сдвинуть баланс в сторону ЗПИФН. Тот же самый пассивный подход, тот же самый стабильный доход, но с добавлением способности со временем впитывать инфляцию (как в стоимость самих объектов недвижимости и, следовательно, цену пая, так и в размер постоянно индексируемых и пересматриваемых арендных платежей). Поварившись в ЗПИФ недвижмости пару лет и изучив немножко этот инструмент, мне показалось, что он гораздо больше подходит под моё текущее понимание рынка и видение ситуации. Здания работают, объекты сдаются, арендаторы в избытке, договора перезаключатся, ставки растут, дефицит недвижимости сохраняется... Пока что данный сегмент на коне и показывает экспоненциальный рост. 📉 Соответственно, пересмотрела свой облигационный портфель и решила избавиться от самых сомнительных историй, которые когда-то казались довольно интересными. В первую очередь под нож пошёл выпуск Сегежа 002P выпуск 5 $RU000A1053P7 . Текущий высокий купон заканчивается уже в следующем году, какой будет будущая доходность сказать невозможно, поэтому решила не дожидаться у моря погоды и сдала в небольшой плюс. Туда же и по тем же причинам отправился выпуск М.Видео выпуск 4 $RU000A106540 . C ним, правда, распрощалась в небольшой минус. Cейчас, глядя на график, вижу, что не угадала, можно было подождать и сдать в хороший плюс или даже оставить -- новый купон сделали в 2 раза выше, чем был! Ну, кто ж знал. 😏 Также был продан выпуск АФК Система выпуск 14 $RU000A101XN7 . Тоже сдала в минус, не дожидаясь оферты в 2027 году, своё дело он уже сделал. Помимо облигаций заодно хорошенько перетряхнула портфель акций, также избавившись от многих историй, которые не оправдали моих ожиданий (а многие так и вообще были куплены чисто из любопытства): Акрон, АФК Система, Аэрофлот, Позитив, ВСМПО-АВИСМА, М.Видео, ПИК. Какие-то ушли в хороший плюс, какие-то в серьёзный минус. Се ля ви. 😊 📈 Освободившиеся средства были перенаправлены в инструменты, генерирующие стабильный денеждый поток: дивидендные истории (МТС, Интер РАО, Белуга), замещающие облигации (Газпром, ГТЛК), истории роста (Магнит, РусАгро). Ну, и, конечно же, львиная доля ушла в фонды недвижимости. К сожалению, руководство ТИ так и не прислушалось к инвестиционному сообществу и по-прежнему отказывается добавлять в свой каталог популярные фонды арендной недвижимости, поэтому я последовала примеру многих моих коллег и вывела деньги из тинька к другому брокеру и закупилась там. Как говорится, голосуем рублём. А ТИ пусть и дальше рассказывает про свои многочисленные сложные критерии оценки при добавлении инструментов в свой каталог. 😂 Зарезанные лоси существенно снизили налогооблагаемую базу за этот год, что позволило вывести деньги без лишних трат и удержания налогов, перекрыв с запасом полученные с начала года купоны. 😎 Из активов, не генерирующих стабильный денежный поток, остались только перспективные истории и замороженные фонды ТИ. 🔥 Таким образом, проведённые манипуляции позволили существенно почистить портфель от баласта и в 1.5 раза повысить размер входящего денежного потока. все зарезанные лоси уже слихвой окупились прошлыми денежными поступлениями. Общая эффективность портфеля выросла, по моим прикидкам, где-то на пару процентов. Соотношение ЗПИФН/бонды довела до 2/1. Будем посмотреть дальше.

#disclosure Компания: ООО "МВ ФИНАНС" Тикеры: $RU000A106540 Время новости: 18.07.2025 14:35 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kZoWbIyEjkmYLdcC8d9ObQ-B-B&q= Резюме: ООО "МВ ФИНАНС" выплатило владельцам своих биржевых облигаций серии 001Р-04 сумму более 115 миллионов рублей, что полностью выполнено в срок. Облигации номиналом 62,33 рубля каждая были погашены в полном объеме, а выплаты осуществлены в безналичной форме в российских рублях. Общее количество облигаций, по которым произведены выплаты, составляет 1 847 702 штуки. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38369 Сентимент: Положительный

А вот кто радует сегодня, это 5 выпуск мвидиа. $RU000A109908 КС + 4.25%. погашение через год с небольшим и по 93% от номинала торгуется. Давно писал, что привлекательная бумага, и вот сейчас похоже отыгрывает всю свою привлекательность она уже, становится не такой интересной, и можно потихоньку выходить. Хотя конечно можно дождаться и 94-95% от номинала, если даст в ближайший месяц. Но могут уже и начать продавать на таких значениях, после такого роста в 6% за месяц Тот же 4 выпуск мвидиа $RU000A106540 сейчас даёт 25% купон. Но на несколько месяцев короче. До апреля 26, вместо августа 26 года. Чтобы на 5 выпуске получить 25% годовых, нужно чтобы среднегодовая ставка была на уровне 18%. Тогда эти 7%, разницы с номиналом в сумме дадут те же 25%, только ещё на 3 месяца больше срок будет. Т.е если ожидаете снижение ставки через год до к примеру 13 или 14 процентов, 4 выпуск уже невыгоден. Если планового снижения до 16% то средняя как раз будет 18%. Но последние недели стало закладываться снижение на 1% или даже на 2% уже на июльском заседании. Поэтому высокие ставки могут начать снижаться быстрее, чем этого ожидали инвесторы ещё месяц назад.

⚡️Подборка облигаций! Вы не раз спрашивали и я давно вам обещала сделать подборку облигаций. Свершилось! Эти облигации будут хорошо смотреться в стратегии на фиксацию высокой доходности в разрезе пары лет: Баланс - риска, стоимости и доходности облигаций в порядке убывания надёжности на 25.06.2025 г. 1️⃣ Т.кредитный поток $RU000A10B7T7 Стоимость 1023 р Кредитный рейтинг АА 🌟Эффективная доходность: 24% Купон: 25% Срок: до 03.2030 год 2️⃣ АФК Система размещение Стоимость 1000 р Кредитный рейтинг АА- 🌟Эффективная доходность: 25% Купон: 22-22,5% Срок: до 11.2026 год 3️⃣ ГК самолёт выпуск 16 $RU000A10BFX7 Стоимость 1046,5 р Кредитный рейтинг А+ 🌟Эффективная доходность: 25,86% Купон: 25,5% Срок: до 06.2028 год 4️⃣ Делимобиль Размещение Стоимость 1000 р Кредитный рейтинг А 🌟Эффективная доходность: 23,75% Купон: 21-21,5% Срок: до 06.2029 год ⚠️Повышенный риск и доходность: 5️⃣ М.видео выпуск 4 - доп.эмиссия ещё год будет на плаву $RU000A106540 Стоимость 1001,8 р Кредитный рейтинг А 🌟Эффективная доходность: 27% Купон: 25% Срок: 04.2026 год 6️⃣ ТГК-14 001Р-05 может быть приватизация государством в разрезе года. $RU000A10AS02 Стоимость 1007 р Кредитный рейтинг ВВВ 🌟Эффективная доходность: 27,36% Купон: 24,75% Срок: 01.2029 год Хотите научиться самостоятельно подбирать облигации под индивидуальную стратегию - добро пожаловать на МК по облигациям или на личное сопровождение #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #финграм #учу_в_пульсе

10 краткосрочных облигаций с доходностью до 28% годовых В настоящее время одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются краткосрочные облигации (с погашением до 2 лет). Ключевую ставку снизили, ставки по накопительным счетам и вкладам снижаются, доходность облигаций тоже. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 28%, которые подпадают под критерий погашения до 2 лет, рейтинга А- и выше, без оферты. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Евротранс 2 Сеть заправок под брендом «Трасса» Рейтинг: А- (АКРА) ISIN: $RU000A105TS5 Стоимость облигации: 93% Доходность к погашению: 28,9% (купоны 13,4%) Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 24.01.2026 2. Софтлайн 002Р-01 Поставщик ИТ-решений и сервисов Рейтинг: BBB+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A106A78 Стоимость облигации: 91,8% Доходность к погашению: 28,18% (купоны 12,4%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 20.02.2026 3. МВ Финанс 1Р4 Компания, организующая размещения облигаций для компании М.Видео Рейтинг: ruА- от Эксперт РА ISIN: $RU000A106540 Стоимость облигации: 100% Доходность к погашению: 27,3% (купоны 25%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 17.04.2026 4. Каршеринг Руссия 001Р-02 Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль". Рейтинг: A+ (АКРА) ISIN: $RU000A106А86 Стоимость облигации: 91,56% Доходность к погашению: 24,9% (купоны 12,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 22.05.2026 5. Аэрофьюэлз 2Р02 Топливозаправочная компания в трех аэропортах Домодедово, Пулково и Якутск. Рейтинг: ruА- от Эксперт РА ISIN: $RU000А107AW3 Стоимость облигации: 94,2% Доходность к погашению: 24% (купоны 16%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 27.11.2026 6. АФК Система 2Р02 Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BPZ1 Стоимость облигации: 102,69% Доходность к погашению: 23,2% (купоны 22,75%) Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации Дата погашения: 20.05.2027 7. Новые технологии 1Р4 Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: $RU000A10AYF7 Стоимость облигации: 104% Доходность к погашению: 23,1% (купоны 24,25%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 19.02.2027 8. ЛСР 1Р8 Строительная компания, работает с 1993 года. Рейтинг: A (AКРА) ISIN: $RU000A106888 Стоимость облигации: 93,17% Доходность к погашению: 22,8% (купоны 12,75%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 13.05.2026 9. ВУШ 1Р2 Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов. Рейтинг: А- (АКРА) ISIN: $RU000A106НВ4 Стоимость облигации: 91,97% Доходность к погашению: 22% (купоны 11,8%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 02.07.2026 10. Селигдар 2Р Компания по добыче золота и олова. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10B1X2 Стоимость облигации: 105,8% Доходность к погашению: 21,93% (купоны 24%) Дата погашения: 01.03.2027 ❗️Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента, а для выпусков с повышенным риском (например МВ Финанс менее 2%). Не инвестиционная рекомендация. #облигации

Добрый день 🤝 По стратегиям, ждем пятницу 👀 заседание по ставке. На 70% уверен, что будет снижение 🕵️ если бахнут сразу 19%, то рынок стрельнет процентов 5% в секунду 😂 Если снизят до 20%, то это умеренный позитив. А вот если оставят 21% 🥵 погрузимся низко 🤯 В стратегии &Маржин трейд набрал максимальные плечи 🌞 больше уже даже не дают. В стратегии &Облигационная 1/1 вчера произвел перестановку. Продал $RU000A106540, который дал нам и дивиденды и рост на 6% 🍾 куплена облигация $RU000A1066J2 которую без веской причины укатали аж на 14% 🤯 собственно уже сегодня она показала хороший рост 🔥

🏧М.Видео: суровая реальность и цифры из калькулятора против доп.эмиссии $MVID О компании Один из крупнейших offline-ритейлеров техники, одна из самых узнаваемых техно-сетей. Сейчас сложно строить рэнкинг из-за смеси online-offline. Телевизор можно купить в Ленте, а сковородку в М.Видео М.Видео-Эльдорадо имеет >1200 магазинов, свой маркет-плейс, развивает новый формат магазинов-шоурумов М.Видео творчески считает online👉Как? 👀Слайд по структуре GMV (свои продажи + маркетплейс) по месту выдачи лучше отражает реальность Финансы Обычно мы начинаем обзор финансов с аудиторского заключения👉Почему? Но в этот раз интереснее было в рейтинговом заключении Эксперт РА. В начале марта АКРА подтвердила рейтинг А со стабильным прогнозом. Спустя 2 недели Эксперт РА установил тот же А, но с комментарием что без поддержки акционеров был бы ВВВ+ Выручка растет ниже темпов инфляции. Общие продажи – грусть (в IV квартале видим снижение). Уровень 2021 года, даже номинально, выглядит недостижимым Рентабельность снижается по всем фронтам: 🔘валовая 20% (в среднем за 5 лет 21%) 🔘операционная 2,3% (в среднем 3%) 🔘чистая -4,5% (в среднем -1,3%) Когда мы в рентабельности после запятой добавляем знак (не 10%, а 2,3%) – это признак глубоко стагнирующего бизнеса В структуре баланса тоже реализуются негативные тенденции: 🔘капитал отрицательный с 2023 года, и «дыра» растет. На конец 2024 года -20 (минус 20) млрд. Уже май, проценты еще 5-7 млрд убытков добавили в 2025 🔘гудвил (50 млрд) – это превышение стоимости купленных активов над балансовой. Это неосязаемые активы и они имеют ценность только в связке с брендом, сила которого падает (как минимум, выручка в реальном выражении не растет, а бизнес генерит убытки) 🔘долг растет, кредиторы нервничают. Рефинансировать оказалось сложно даже 2 млрд через выпуск 6 Из 108 млрд долга, 48 в руках одного банка (ПСБ❓) и именно от его воли и зависит продолжение бизнеса М.Видео, потому что с такими финансами рефинансировать 104 млрд краткосрочного❗️ долга (из 108) – очень сложно М.Видео регулярно нарушает ковенанты 👀слайд, поэтому банковский долг – под особым вниманием. Сроки погашения облигаций растворяются в масштабах общего долга Плюсы + сильный бренд, хорошие локации в Москве, СПб, миллионниках + upgrade бизнеса деньгами (докапитализация❗️), обновление менеджмента + доля кредитных продаж не такая высокая, как мы думали, поэтому кредитное сжатие не сильно влияет на продажи техники и смежных товаров. Но есть и обратная сторона: М.Видео на дне инвестора говорил, что при снижении ставки они ждут экстра-продажи. Экстра-продажи под ❓ (прим: % не учитывает продажи с кредитных карт / BNPL-сервисов типа Долями и Сплит) Риски - отрицательный собственный капитал (-20 млрд) - продолжение трека убытков, «дыра» растет - жесткая политика ЦБ губительна для М.Видео: из 27 млрд доналогового убытка – 29 млрд процентные расходы - не до конца понятна форма докапитализации: займ / доп.эмиссия? кто и в какой форме оплачивает банкет? - снижение темпов роста выручки ❗️ риск рефинансирования ключевой. Нет ни информации о графике погашения, ни инсайда о настроении менеджмента крупнейшего кредитора 🐾 Выводы М.Видео классический стресс актив. Бизнес существует для банков: операционный поток из последних сил генерит кэш для обслуживания кредитов, но этого не хватает. Акционеры стараются поддерживать, но не торопятся: докапитализция обсуждалась год и запустили ее перед риском снижения кредитного рейтинга. Рисков много, но мы в деле. Здесь хотя бы риск компенсируется высоким доходом {$RU000A104ZK2} самый короткий выпуск $RU000A106540 годовой выпуск $RU000A109908 фиксоатер (см в нашем Пульсе) $RU000A10BFP3 новенький Кое что есть в &Бабуля на максималках &Лучше фондов ликвидности Ставь 👍 если тоже в деле 🐾 Кот.Финанс | #обзоры #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Инфляция такая, что на стройке всё дорожает быстрее, чем я успеваю считать сметы. А мои инвестиции? Это не портфель, это казино. В декабре была ставка на синее $RU000A107RZ0 , в нужном моменте была доходность 60% Потом на красное – М.Видео $RU000A106540 , тут без комментариев, и до 100% на пару недель. Теперь держу кулаки за Зеленое 😁 $RU000A104UA4 Интересно, это всегда будет так весело, или мое веселье кончится?

#disclosure Компания: ООО "МВ ФИНАНС" Тикеры: $RU000A106540 Время новости: 06.05.2025 13:18 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bnJCbPIxO025a8D69ax9EA-B-B&q= Резюме: Компания "МВ ФИНАНС" опубликовала корректировку информации о выплатах по биржевым облигациям. Изменения касаются периода выплаты накопленного купонного дохода, который теперь установлен с 18.04.2025 по 23.04.2025. Общая сумма выплат составила 5,17 миллиарда рублей, включая 5,15 миллиарда рублей номинальной стоимости облигаций и 17,62 миллиона рублей накопленного купонного дохода. Обязанность по выплатам исполнена в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38369, https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=EIPaqZ8JUkiYiwhf01ltWQ-B-B Сентимент: Положительный.

Мвидео всегда платит по своим долгам (пока)😎 Вчера МВ Финанс 001Р-04 $RU000A106540 полностью выплатил мне мою оферту 🔥 Получил выплату 521 777 руб из которых: 🟠Купоны 93 600 руб 🟠Прибыль от роста тела облигации 38 888 руб Итого: +132 488 руб менее чем за год или +21,4% на руки. У меня в портфеле остаются и другие выпуски: $RU000A10BFP3 выпуск 6 и {$RU000A104ZK2} выпуск 3 Пока полученные финансы паркую в фонде ликвидности, -акции сейчас дорогие, с учетом регулярных качель! помните мое правило, беру только на просадках. -облигации регулярно присматриваю новые выпуски, но рисковые активы брать не планирую поэтому пока смотрю пассивно. В целом начинаю смотреть на более безопасные облигации, ставка 21% уже очень долго, многие бизнесы напряжены, как натянутые струны. Поэтому брать условные Мвидео или облиги с рейтингом ВВВ сейчас затея очень рисковая, овчинка выделки не стоит 🐏 -приготовил немного кэша для парус краса. #облигации

Всем привет, знаю я припозднился , но лучше поздно чем никогда . Вышел по оферте $RU000A106540 вышло с купоном где- то 650 т. Р - достаточно существенно для моего портфеля. Хотел сократить долю облигаций вот он мой шанс. На высвободившиеся средства купил 50 с копейками акций $HEAD . Взял где то по 50 облигаций под высокий купонный доход $SU26248RMFS3 и $RU000A1087F6 . Так же еще не сформировал позицию в $ASTR - можно и по этим формировать но я себе вбил в голову что хочу пониже. Именно по этой причине не купил вообще $LEAS - о чем жалею . Хотел их по 620 хотя бы взять - думаю теперь не дадут . Вообщем идет ребалансировка портфеля полным ходом. Возможно ради прикола доведу процент облигаций в портфеле до 30-31 % . Слышал от какого-то балбеса что процент облигаций должен совпадать с возрастом- а раз уж услышал значит надо повторять. Всем бобра.

Что нового в моей среднесрочной стратегии &Всепогодный инвестор ? Здесь портфель в рамках стратегии показал себя идеально, восстановив всю просадку в 3 процента, которая образовалась из-за падения рынка с середины марта по начало апреля. Считаю это хорошим результатом и показателем того, что диверсификация — это лучший способ не потерять деньги. В рамках данного автоследования активно покупал интересные акции в период конец марта — начало апреля, увеличив свою долю в данном сегменте. По акциям теперь буду покупать только в случае очередного глубокого падения индекса.  Закрыли полностью позицию по облигациям М.Видео выпуск 4, так как в оферте участвовать не могу на стратегии, то просто продал на рынке ближе к концу приема поручений по оферте. Также увеличил немного долю в облигациях Интерлизинг 6 выпуск и Самолет 12 выпуск. В первом случае скоро начнётся амортизация, во втором через пару недель уже погашение. Сейчас стараюсь найти интересные и не очень длинные идеи в облигациях, как, например, история с М.Видео или Самолетом. $RU000A106540 {$RU000A104YT6}