Форум о фьючерсе RGBI-6.27 Индекс Государственных облигаций

🏦 Облигации. Краткий обзор Индекс государственных облигаций RGBI вырос до 114 пунктов. После снижения ключевой ставки до 14% и более мягких, чем ожидал рынок, сигналов Банка России на рынке вновь появился умеренный оптимизм. Позиция Банка России сейчас выглядит так: • Текущая жесткость денежно-кредитной политики, по оценке регулятора, достаточна для дальнейшего замедления инфляции. • Потенциал для дальнейшего снижения ставки есть, однако делать это планируется более осторожными темпами. • Одним из ключевых факторов неопределенности остаются параметры будущего бюджета. Обновленный прогноз ЦБ предполагает среднюю ключевую ставку: • 14,5–14,6% в 2026 году. • 10,5–12,5% в 2027 году. Регулятор дал понять, что дальнейшие решения будут зависеть от динамики инфляции и сопутствующих рисков. Поэтому цикл снижения ставки, вероятно, окажется более медленным, чем многие рассчитывали. Что касается облигаций. Решение ЦБ оказалось немного мягче рыночных ожиданий, благодаря чему ОФЗ частично восстановились после недавней коррекции. Однако пока отыграна лишь часть снижения. Я по-прежнему сохраняю нейтральный взгляд на длинные ОФЗ. Их дальнейшая динамика во многом будет зависеть от стратегии размещений Минфина. Больше ясности, вероятно, появится в сентябре после публикации параметров бюджета. В сегменте высокодоходных облигаций ситуация остается более сложной. Бизнес рассчитывал на более быстрое снижение ставок и удешевление рефинансирования. Пока этого не произошло, поэтому не все эмитенты смогут безболезненно перекредитоваться. В текущих условиях я бы отдавала предпочтение качественным эмитентам, а не максимальной доходности. В следующем посте подготовлю подборку наиболее интересных облигаций на текущий момент. $RBU6

Отскок дохлой кошки За неделю российский фондовый рынок продемонстрировал некий отскок. Индекс Мосбиржи с минимума в 1920 пунктов (после дивидендных отсечек) достиг уровня 2180 пунктов. Итого: +13,5%. Однозначно поддержало рынок заседание Центробанка, на котором Эльвира Набиуллина была неожиданно мягкой в своей риторике. Писал в четверг, что текущая ситуация напоминает мне 2024 год: У меня плохая интуиция, однако текущий момент чем-то напоминает июнь и декабрь 2024 года. Тогда ЦБ принял неожиданное решение и сохранил ставку на уровне 16% и 21% соответственно, хотя все ожидали повышения. После заседаний на рынках происходило ралли. На этот случай у меня есть «план Б». Правда, основное отличие от декабря 2024 года заключается в том, что тогда рынок всё же не был настолько перепроданным. Индекс опускался ниже 2500 пунктов, что на 30% выше недавних минимумов. Получить 2500 сейчас нам было бы уже за счастье. Что будет дальше? К сожалению, рынком и ситуацией в целом сейчас правит неопределённость. Горизонт планирования отсутствует от слова «совсем». Теоретически в ближайшие пару недель потенциал у акций ещё есть. Рынок могут поддержать выходящие полугодовые отчётности и поступающие дивиденды. Плюс не исключено, что в Вашингтоне в пятисотый раз начнутся разговоры о так называемом «мире». Но это если не случится очередных форс-мажоров, которые, как показывает опыт, носят неожиданный для всех характер. Поэтому рынок может дать шанс выйти из «долгосрочных» активов по не самым плохим ценам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $IMOEXF $RBZ6

Идеи в ОФЗ нет. Или есть? Попробуем поискать идею там, где её вроде бы не осталось. Для начала посмотрим на заседание ЦБ чуть детальнее. Хоть и риторика была мягкой, и ставку снизили — но нужно адекватно смотреть на происходящее. Обещания на будущее ухудшили по всем строкам сразу. 📊 Ключ 14%, шаг снижения 25 б.п. — второй мелкий шаг подряд после года движения по 50–200 б.п. И причина довольно очевидна: годовая инфляция развернулась вверх. Все понимают почему. 📉 Как поменялся прогноз к прошлому апрельскому: - Средняя ставка 2026: 14,0–14,5% → 14,5–14,6% - Средняя ставка 2027: 8,0–10,0% → 10,5–12,5% - Средняя ставка 2028: 7,5–8,5% → 8,0–9,0% - Инфляция на конец 2026: 4,5–5,5% → 6,0–7,0% - ВВП 2026: 0,5–1,5% → 0,0–1,0% Верхняя граница по 2027 году сдвинулась сразу на 2,5 процентных пункта. Прогноз инфляции подняли на 1,5 п.п. Возврат к нейтральным 7,5–8,5% теперь отодвинут аж на 2029 год. 🕰 Если детально смотреть каждый прогноз, каждое заседание — то прогнозы постоянно пересматриваются. Строка «средняя ставка 2027 года: 7,5–8,5%» стояла в прогнозе ЦБ пять раз подряд — с октября 2024 по октябрь 2025. Она пережила пик 21%, пережила всю дорогу вниз от 21% до 16,5%. Её не трогали даже тогда, когда меняли всё остальное. В феврале 2026 её впервые сдвинули до 8,0–9,0%, в апреле — до 8,0–10,0%, а вчера окончательно: 10,5–12,5%. Ещё показательнее сравнение с июлем прошлого года. Ровно год назад, 25.07.2025, ЦБ срезал ставку сразу на 200 б.п. до 18% и одновременно улучшил прогноз: инфляция-2025 понижена, средняя ставка 2026 возвращена к 12,0–13,0%, возврат к цели 4% подтверждён на 2026 год. Это была точка максимального оптимизма за весь цикл. Она же совпала с локальным максимумом по RGBI — в августе поставили пик ~120 пунктов. А на сегодня по 2026 году уже средняя ставка 14,5%, и цель по инфляции переехала на 2027-й и дальше. 📌 За 14 месяцев ЦБ снизил ставку с 21% до 14% — минус 700 б.п. без единой паузы. Но одновременно поднял прогноз на 2027 год почти на 4 п.п. от того, на что надеялись год назад. Смягчение факта оплачено ужесточением на следующие годы. И формулировка «требуется более плавное снижение» — тут подходит как нельзя кстати. Главная мысль, которую стоит тут зафиксировать — формально цикл всё ещё на снижение ставки. Но нужно быть предельно внимательным: он может как продолжаться дальше, так и закончиться в любой момент. Дальше — собственно про ОФЗ. Это следующим постом. #облигации #инвестиции #аналитика #ставка $RBU6 $RBZ6

110 эфир #ОСамомВажном Случился долгожданный отскок на 20 неделе , рынок немного воспрял после заседания ЦБ. Мои стратегии выросли, открытый портфель наконец пробил отметку в 2 млн Тем временем на прошлой неделе я успела слетать в Москву и привезти море теплых воспоминаний. В поезде порефлексировать на тему того, как сильно я изменилась за последние годы и порадоваться, что в лучшую сторону. Напоминаю, сегодня и каждый понедельник Наш 110 Эфир про инвестиции «оСамомВажном с Капмар» 27 июля в 13:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/kapmarVV270726 Основная Тема эфира: 1. Разбираем результаты заседания ЦБ по ключевой ставке. И конечно всё в формате дискуссии и общения, приходите с вопросами! Приходите, будет интересно ☺️ $IMOEXF $RBZ6

🔍Итоги: ЦБ удивил снижением ставки 📉 Рынок IMOEX начал день с падения почти на 3%, но к вечеру развернулся и закрылся в хорошем плюсе, несколько раз обновив максимумы с середины месяца. Объёмы взлетели до 139,7 млрд рублей $MEU6 📊 Облигации $RBZ6 Индекс RGBI ускорил недельный рост и обновил месячный максимум. Решение ЦБ и комментарии Набиуллиной явно поддержали долговой рынок. 📈 Лидеры роста • Русагро +39,14% • ИВА +21,80% $IVU6 • ВИРУ +9,68% 📉 Лидеры падения • Озон −3,00% $ONU6 • РБК −1,48%

🗓Итоги недели: Банк России снизил ставку, Трамп ввел очередные пошлины, результаты Alphabet (Google) и Tesla разочаровали 1️⃣Рынок РФ $MXU6 $RBU6: наконец, в плюсе По итогам недели индекс МосБиржи растет на 12,6%, а индекс ОФЗ RGBI — на 3,4%. Поводом для разворота рынка, вероятно, стала его избыточная перепроданность и сокращение коротких позиций. Дополнительную поддержку оказал рост нефтяных котировок. При этом часть участников рынка ожидала снижения ключевой ставки на заседании в пятницу, что также поддерживало спрос на акции и облигации с фиксированным купоном. В лидерах роста по итогам недели: Русагро $RAGR (+71%), Полюс $PLZL (+32%), Татнефть $TATN (+23%). 2️⃣Банк России порадовал Сегодня регулятор снизил ключевую ставку на 25 б. п. до 14%, в то время как консенсус-прогноз аналитиков больше склонялся к сохранению ставки. Тем не менее сигнал регулятора был изменен с мягкого на нейтральный. Также ЦБ обновил свой среднесрочный прогноз. Прогноз роста ВВП на 2026 год был понижен до 0-1% с 0,5-1,5%. При этом базовый сценарий теперь предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 14,5-14,6% в 2026 году (14-14,5% ранее) и 10,5-12,5% в 2027 году (8-10% ранее). 3️⃣Зарубежные рынки: доходности госолблигаций растут Длинные облигаций развитых стран попали под распродажу на этой неделе. Доходности 30-летних бондов США поставили новый рекорд со времен кризиса 2007-2008 годов и держались выше 5% уже 28 дней подряд. Тренд на рост доходностей сохраняется с начала года на фоне тревожности о нестабильности фискальной траектории стран, но масла в огонь подлила очередная эскалация в Иране и рост цен нефти до 100$/баррель. Пока что сложно ожидать остановки этого тренда. 4️⃣IT-сектор под давлением $SFU6 Alphabet и Tesla открыли сезон отчетности бигтехов разочарованием. Alphabet в среду отчиталась о росте выручки на 24% и высокой прибыли на фоне переоценки своих вложений в SpaceX. Однако свободный денежный поток ушел в отрицательную зону из-за резкого роста капзатрат, также компания повысила прогноз по дальнейшим инвестициям до конца 2026 года. Tesla показала рост выручки на 26%, но чистая прибыль снизилась и не дотянула до консенсуса. Реакция рынка отражает общий сдвиг настроений: инвесторы больше не готовы прощать компаниям огромные ИИ-расходы без ясной отдачи. На следующей неделе отчитаются еще четверо из «великолепной семёрки», включая Amazon, Meta, Apple и Microsoft. 5️⃣Трамп ввел новый раунд тарифов С 24 июля вступили в силу новые пошлины США в 10-12,5% на товары из 60 экономик, покрывающие свыше 99% товарооборота США — формальным поводом стало истечение временного тарифа по статье 122 и претензии по «принудительному труду». Для Китая эффективная тарифная ставка остается самой высокой среди крупных торговых партнёров — 23,4%, хотя это и заметное снижение по сравнению с предыдущими месяцами. При этом торговые команды США и Китая ускорили консультации по возможному взаимному снижению пошлин в преддверии предполагаемого визита Си Цзиньпина в США — рынки восприняли это как сигнал, что нынешний раунд тарифов не исключает дальнейшей разрядки.

Максимально сложное решение ЦБ - очевидно (в рамках среднесрочного прогноза) позитив на краткосрочной дистанции (с 27 июля до конца 2026 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 13,7–14,0%), но, при этом ультра-негатив долгосрочный (Средняя ставка в 2027 с 8,0-10,0 до 10,5-12,5), ожидание инфляции в 4% смещено на целый год. $RBU6 в целом показывает эту непонятку - с одной стороны хорошо что в 2026 году нас не планируют душить слишком жесткими ДКУ, с другой стороны мы понимаем, что эта опция всегда где-то рядом с нами

ЦБ снизил ставку. Но обрадоваться не дал. 25 базисных пунктов вниз — ставка теперь 14,00%. Девятое снижение подряд с июня 2025. Звучит хорошо. Но одновременно с решением вышел новый среднесрочный прогноз — и вот там интереснее. Что ЦБ пересмотрел вверх: — Инфляция 2026: была 4,5–5,5%, стала 6,0–7,0% — Средняя ставка 2027: была 8,0–10,0%, стала 10,5–12,5% Что пересмотрел вниз: — ВВП 2026: с 0,5–1,5% до 0,0–1,0% — Нефть: с $65 до $60 за баррель Про инфляцию ЦБ говорит честно: разогнал её бензин и овощи — «разовые факторы». Устойчивая инфляция остаётся в диапазоне 4–5%. Но из-за вторичных эффектов и более стимулирующего бюджета темп снижения ставки теперь будет медленнее, чем рынок ждал весной. Что это значит для $RBU6 и длинных $SU26238RMFS4 $SU29025RMFS2 ? Прогноз ставки на 2027 вырос на 2,5 п.п. — доходности длинного конца будут это переоценивать. Флоатеры вроде $SU29025RMFS2 в такой логике выглядят спокойнее. Следующее заседание — 11 сентября. До него — тишина и данные по инфляции. Держите ОФЗ? Как оцениваете сигнал по 2027? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Накануне ставки ЦБ. О том, как рынок ломает мечты. За два последних года я вижу много распродаж акций в минуса у спокойных инвесторов, которые в профилях писали, что копят на авто или квартиру. Падающий рынок и низкие дивиденды сделали свое дело — цель стала еще дальше. Бетон и новые авто дорожали быстрее, чем портфели с реинвестированными дивидендами успевали что-то заработать. Особенно чувствуется разочарование в фондах под управлением банкиров. Там помимо минусов по стоимости пая еще и комиссия за управление. Вот и пошли распродажи $MXU6: накопить не реально, проще потратить, пока хоть что-то можно купить. Я лично вспоминаю свой 2007 год. Тогда я принес на биржу деньги вместо покупки нового VW Golf. Думал — разумное решение, инвестиция в будущее. В 2009 я с остатков капитала едва с автокредитом купил б/у Skoda Octavia. ИТОГО: рынок — это не про “накопил и купил”. Это про “пережил и остался в игре”. А ставка ЦБ сегодня — просто еще один виток этой реальности. Опять расскажут эвфемизмами, что мы ничего не понимаем. Потом аналитики дефешруют эвфемизмы — и на позитиве Минфин снова сможет размещать трлн в ОФЗ $RBU6

Как получать пенсию 563 000 ₽ в месяц? Вышла новость от эксперта Финансового университета при правительстве РФ в которой говориться, «чтобы самозанятому получать страховую пенсию 30 000 ₽, нужно ежемесячно делать взносы от 20 000 ₽ на протяжении 35 лет.» На первый взгляд звучит неплохо… Пока не начинаешь считать Чтобы не быть голословной давайте посчитаем, что будет если инвестировать эти же 20 000 ₽ в месяц в фондовый рынок — при консервативной доходности 10% годовых. За 35 лет: — Сумма всех пополнений: 8 400 000 ₽ — Итоговый капитал: 67 532 000 — Пассивный доход с капитала при той же доходности 10%: ~563 000 ₽ в месяц❗️❗️ Калькулятор сложного процента на (рис.) Итого: — Вариант 1: взносы государству → 30 000 ₽/мес — Вариант 2: фондовый рынок → 563 000 ₽/мес Это я не говорю ещё про то что горизонт в нашей стране да и мире сейчас в 35 лет, не читаем в принципе. За последние 10 лет правила по выплате пенсии изменялись больше 6 раз (фонд, баллы, возраст..) Скамина опять получается в итоге, где вы не управляете и не видите, что будут делать с вашими деньгами Тогда что делать и как сберечь и преумножить свои деньги ? Пишу вторую часть ? $RBZ6 $IMOEXF

$RBU6 Впервые решил поторговать RGBI, увидев утром наличие всех трех видов топлива. Проанализировал, заметил, что очереди в Санкт-Петербурге исчезли полностью, бензин есть, а значит надо ждать позитивную инфляцию. Однако, не был уверен, что будет прям сильный импульс до заседания, и все же взял фьюч еще утром на откате. Закупился, и спустя некоторое время, Лавров объявил о завтрашней встрече 😅 Депутаты говорят, что скоро увидим разворотную ситуацию по топливу, а президент намекнул ,как в декабре 2024 года, о необходимости снизить ставку. В 19:00 вышла инфляция как на прошлой неделе, предварительно, взял немного спекулятивно и сбросил излишки уже через несколько минут. Остаток буду держать до заседания ЦБ. Появляется уверенность в снижении ключевой ставки на 0.5%, в рамках всех сложившихся факторов 😁. Я прям очень рад, ведь эта ситуация толкнула и $IMOEXF тоже вверх, так что и там прокатился ) Такое вот приключение сегодня вышло 🙂.

🔥 Пауза в ОФЗ: Минфин сделал «пропуск хода», чтобы не усугубить ситуацию 🔥 С понедельника ведомство временно приостановило аукционы по размещению облигаций федерального займа . Причина — высокая волатильность и падающий спрос: 15 июля аукцион признали несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам . 📉 Что произошло? Индекс RGBI с начала июня опустился со 119 до 111 пунктов . Давление на длинные выпуски усилилось после июньского решения ЦБ — инвесторы пересмотрели ожидания по ставке. 🛑 Почему пауза — это разумно? Экономисты называют это «пропуском хода»: лучше подождать, чем фиксировать дорогие заимствования на слабом рынке . Отказ от размещений уже дал эффект — котировки ОФЗ немного выросли, а RGBI прибавил 0,5% . 🔮 Что дальше? Главный ориентир — заседание ЦБ 24 июля. Большинство опрошенных (18 из 22) ждут сохранения ставки на уровне 14,25%, но риски повышения остаются . От решения регулятора будет зависеть, как скоро Минфин вернётся на рынок. 💰 Планы остаются: в третьем квартале ведомство рассчитывает привлечь ₽1,5 трлн. Отложенный спрос на гособлигации, по оценкам Минфина, остаётся высоким . Ситуация накалённая, но не критическая — Минфин выбрал тактику ожидания, и это даёт рынку передышку. Следим за 24 июля 🧐📊 #ОФЗ #RGBI #Минфин #Инвестиции #ДолговойРынок $IMOEXF $RBM7

Облигации. Краткий обзор. Индекс гособлигаций Мосбиржи (RGBI) продолжает держаться у 112 пунктов. Поддержку оказало вчерашнее сообщение Минфина о приостановке аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. Но индекс продолжит консолидироваться на текущих уровнях до заседания ЦБ в пятницу. Драйверы отсутствуют. Текущая позиция регулятора: Изменение прогноза траектории ставки в июле будет, насколько значимое, пока нельзя сказать — первый зампред ЦБ Алексей Заботкин. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки — ЦБ. В пятницу ожидаю либо снижение на 0,25%, либо сохранение на 14,25%. Главная интрига заключается в сигнале ЦБ и на сколько поднимут прогноз по ставке на среднесрочном горизонте. Что с облигациями? Отмена аукционов ОФЗ оказала поддержку облигациям, и доходности длинных ОФЗ опустились с 16,7% до 16,3%. Но это по-прежнему уровни, когда ставка ЦБ была 21%. Динамику долгового рынка будет определять риторика регулятора в эту пятницу. Если регулятор подтвердит готовность к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, доходности облигаций начнут снова снижаться. Я при таких вводных продолжаю отдавать предпочтение коротким выпускам корпоративных облигаций. Это даёт определённую защиту портфелю и снижает волатильность. Теперь очередь за Банком России — излишне не напугать инвесторов своими комментариями. В случае большего негатива, чем заложил рынок, все длинные выпуски облигаций будут под давлением. В следующей части выложу подборку лучших облигаций на сегодня. $RBU6

Как заработать 21% за год, спя спокойно? С момента запуска стратегии ( &Delta Bond Strategy ) прошёл год и 1 месяц. Поэтому пришло время подвести итоги. 📈За 1 год и 1 месяц стратегия выросла на 21,43%. 📉Максимальная посадка составила всего 2-3%, что подтверждает стабильность наших идей. И это всё несмотря на то, что индекс гособлигаций $RBU6 падал более чем на 6% от пика. Про индекс Мосбиржи $MXU6 не будем говорить, но на фоне текущей ситуации мы и его значительно превосходим, особенно учитывая, что за год он вообще ушёл в минус 🙃 Но на самом деле и эти цифры занижены, потому что некоторые активы, входящие в портфель, сейчас ниже их реальной стоимости из-за глобальной напряжённости на рынке. Например, по нашему главному активу в портфеле — облигации «Лайм-Займ» $RU000A10B8C1 доходность по данным Мосбиржи более 25%, хотя особых рисков у компании я не обнаружил. Поэтому сейчас, возможно, один из лучших моментов для инвестирования в облигации со сроком погашения не более 1-2 лет. Не является ИИР. Пожалуйста, оценивайте риски. #автоследование #стратегия #инвестиции #облигации #облигация

Вчера вечером Минфин объявил о приостановке размещений новых ОФЗ. Абсолютно правильный, но сильно запоздалый шаг. Такие меры необходимо было предпринимать сразу, как только начался спад на рынке госдолга. А началось это ещё 19 июня после заседания Центробанка, где регулятор на фоне жёсткой риторики снизил ключевую ставку всего на 0,25%. Такого не ожидал никто. Нерешительный Минфин несколько раз отменял аукционы, пытался выйти то с фиксированной ставкой, то с плавающей. Ожидаемо ничего не собрал, ещё больше подорвав доверие к собственной политике. ОФЗ отреагировали на вчерашнее сообщение. Индекс RGBI с минимума в 110 пунктов подрос до 112,52, доходность длинных облигаций снизилась с 16,75% до 16,2%. Однако это пока спекулятивная реакция. И 16,2%, и 16,75% — всё равно очень много. Это заградительная ставка для привлечения нового госдолга. Для исправления ситуации необходимы другие меры, а именно изменение ожиданий участников рынка относительно траектории ключевой ставки. Поэтому сейчас всё в руках ЦБ. В пятницу увидим, насколько действия Центробанка и Минфина согласуются между собой и действительно ли регулятору всё равно, что происходит с финансовым сектором. $RBU6

Минфин на неопределенный срок приостановил аукционы госдолга из-за обвала рынка Российский Минфин на неопределенный срок приостанавливает проведение аукционов облигаций федерального займа, с помощью которых финансировал дефицит бюджета. Как сообщило ведомство в понедельник, размещение гособлигаций, которое традиционно проходило по средам, прекращается «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». Цены ОФЗ стремительно падают с середины июня: индекс RGBI со 119 пунктов откатился к отметкам около 110 пунктов — годового минимума, а доходности длинных облигаций (со сроком более 10 лет) поднялись выше 16,5% годовых. При этом четыре последних аукциона завершились с провальными результатами: 24 июня Минфин отменил размещение, 1 июля попробовал продать бумаги, но реализовал лишь 10% от заявленного объема (10,3 млрд рублей из 110 млрд); 8 июля отменил аукцион; а 15 июля признал его несостоявшимся «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». Ключевой фактор, обваливший российские гособлигации, — это рост инфляции и ожидания, что ЦБ поставит на паузу снижение ключевой ставки, отмечает директор корпоративных финансов инвесткомпании «Риком-Траст» Николай Леоненков. Кроме того, рынок опасается расширения дефицита федерального бюджета, который предполагает дополнительное предложение ОФЗ на рынок, объясняет начальник отдела кредитного анализа и макроэкономики УК «РСХБ Управление Активами» Павел Паевский. В третьем квартале Минфин планировал привлечь на долговом рынке 1,5 трлн, но пока смог занять лишь 8,8 млрд рублей в чистых ценах, пишут аналитики «Вектор Капитала». $RBU6

Кажется, в этот раз монетка действительно встала на ребро. Рабочую неделю завершит главное шоу — заседание Центробанка. Какое будет решение? Об исходе заседания в пятницу не знают даже в Центробанке, как говорится коллективный ум разумнее, а исход решит голосование умов. Большинство аналитиков сейчас ждут сохранения ставки. Хотя пара-тройка оптимистов все еще верит в снижение. И, если честно, я за обе стороны)) Почему выбор будет непростым? Потому что экономика уже заливается горючими слезами, а инфляция пока не спешит окончательно сдаваться. Хотя, на мой субъективно-ироничный взгляд, Центробанк уже виртуозно научился ходить по тонкому канату ⤵️ С одной стороны — ставку можно снизить, и кредиты с вкладами постепенно станут дешевле. С другой — оставить жесткий сигнал, чтобы рынок не расслаблялся. Очень удобная конструкция: вроде снизили, а ощущение такое, будто и не снижали 💃 Поэтому для инвесторов я пока не жду какого-то судьбоносного поворота. Если ставку снизят — в моменте можем увидеть рост RGBI и позитивную реакцию рынка. Но если следом прозвучит привычный жесткий сигнал, то уже через час часть инвесторского оптимизма может благополучно испариться. Если ставку оставят без изменений — пессимисты окончательно укрепятся в своих убеждениях и с удовольствием раздавят тех трех оптимистов о стену собственного злорадства. В общем, от этого заседания я многого не жду. Разве что очень хотелось бы увидеть фьючерс $RBH7 уж точно не по 10 тысяч Все-таки я оптимист. Продолжаю сидеть в лонге и ждать своих доходов. Потому что, если честно… усредняться я уже слегка подустала. 😁

&Купонный Поток Апдейт за неделю: −0,06%. На фоне повышенной турбулентности мы заранее сократили позиции в облигациях и валюте и решили временно «посидеть на заборе». Сейчас около 70% портфеля размещено в LQDT и 30% — в облигациях. За неделю индекс государственных облигаций RGBITR снизился на 1,69%, тогда как стратегия практически сохранила капитал. Результат — на 1,63 п.п. лучше бенчмарка. $RBU6 $RBZ6 $RBH7

👀 «Дивгэп Сбербанка: опиум для народа» Какой план на утро, друзья? У Сбербанка $SBER на торгах выходного дня висит стакан с 1.5 млн лотов на покупку - желающих явно больше, чем в пятницу. Безусловно, с такой перепроданностью и «похудевшими» на размере дивидендов бумагами появляется желание создать отскок, но в стакане Сбера участвовать не буду: я думаю если и отскочим, то до ~257-260₽, а потом дальше пойдем вниз - жду его на 220₽ и индекс по 1700п. По Миксу $MXU6 точки входа в лонг тоже не увидел, поэтому иду на забор и ставлю колокольчик на 180.000₽. ОФЗ также смотрят вниз: доходность 16.7 в длине не откупают, флоатер на аукционе рынок тоже не воспринял интересным, в связи с чем он был признан несостоявшимся. За последний месяц привлекли ~9 млрд руб. на аукционах - при плане 1.5 трлн в квартал. С текущих (110.6) по RGBI $RBU6 еще есть место вниз почти 2% до поддержки (108.5). __________ 🤨 Из открытых позиций в портфеле: — старый лонг $SiU6 и добавленный на этой неделе $USDRUBF - технически выглядим так, что можем сходить до 81000р. Но впереди НДД с продажами экспортеров на 400 млрд руб.; — шорт серебра $SVU6 - только открыл. Брал исходя из соотношения риск/прибыль - короткий стоп, по целям жду движения к 52-49$. Что держите в портфеле, друзья? Обложка к посту подшучивает над стаканом Сбера 🥲

Базовая база по дню) И так уже почти каждый день с последней ставки ЦБ. Прикиньте, доходность ОФЗ 17% видел в моменте на одном из выпусков) . А АУКЦИОН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ 29028 $SU29028RMFS6 ВООБЩЕ ПРИЗНАН НЕСОСТОЯВШИМСЯ сегодня $RBU6 . Похоже кончились покупатели на эти бумажки. Немного разочарован ситуацией с облигациями , особенно когда повлиять не можешь на происходящее . То ли дело опционы , рули как хочешь)

Добрый вечер 🌇, трейдеры 🤝! Как ваш торговый день сегодня 🤔? Лично у меня, вроде и неплохо, с другой стороны хотелось бы больше волатильности 😌! -Наторговал за день +354р. ✅! Конечно мало 😫! Статистику тянут в низ $RBH7 , я не ставлю на них стоп 🛑, так как если мы не закладываем дефолт как форс мажор 😲🚨! То максимальная просадка по ним может быть 40-50%! Да и то мало вероятно🙂‍↕️, поэтому добираю постепенно и тяну среднюю покупки ниже ⬇️😌. В итоге готов заложить 60-70% депозита с потенциалом доходности 20-25% годовых, сверх намеченных планов 💪. В целом если не считать компенсацию по $RBH7 . Доход за сегодня +3155р. ✅. -Все так же катаюсь на волнах волатильности по $CCX6 , прям порадовал меня 💪! $KCX6 , тоже молодец ✊, но чего то затормозился на уровне и пилил всех в обе стороны 🪚! $NRV6 , все еще стоит на месте и не дает рубить 🪓 капусту 🤑! Возможно взял слишком далекий контракт с меньшей волатильностью, но в целом жду что он порадует меня в конце августа - сентябре🍂! Сейчас снимаю фантики 😤! $UMZ6 , нужно заставить себя взять пару контрактов в позиционку , пока не улетел 💸. Обязательно возьму на следующей небольшой коррекции и скрою из портфеля , что бы не распродать раньше времени 😃. -Вот такой день получился, похоже скоро буду класть всю прибыль на покрытие минуса 🔴 по $RBH7 😃! Но думаю оно того стоит и в итоге позеленит мне ручку ✌️💚! -Как у вас прошел торговый день? Делитесь результатами и посоветуйте что можно набрать в среднесрок на передержку, очень интересно услышать мнение коллег 🤝. #газ, #фьючерсы, #природныйгаз, #какао, #кофе

$RBU6 Сегодня вышел прогноз аналитиков по заказу ЦБ РФ насчёт средней ключевой ставки на 2026 и 2027 год. ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2026Г ПОВЫШЕН ДО 14,5% С 14,1%, НА 2027Г - ДО 12,2% С 10,6% Исходя из этого можно предположить, что на конец 2026 года мы увидим ключевую ставку на уровне 13%, чтобы уложиться в прогноз. Такой сценарий предполагает ещё 3 снижения по 0.25 и одно на 0.5. Любая пауза будет способствовать снижению на 0.5 следующем заседании. В следующем году по такому прогнозу суммарно за 8 заседаний нужно снизить ставку на 2,75, чтобы прийти в декабре к 10,25%. Соответственно нас ждёт ещё не одно снижение на 0.25. Все это, конечно, прогноз аналитиков, всё внимание на заседание ЦБ 24 июля.

Кому все таки подойдёт ПДС ? Часть 3 Только если вам до пенсии осталось от 2 до 5 лет и вы самостоятельно не хотите разбираться или обращаться к проверенному финансовому советнику. Бонусом будет если Ваша зарплата до 80.000 р, тогда вы словили БИНГо! Серьезно, если вы узнали себя или ваших знакомых - рекомендую рассмотреть ПДС! Есть реальная возможность обогнать вклады, акции, облигации инвестируя пассивно. Это превращается в реальный инструмент с доходность 50-100%! За 2-5 лет. ❤️ВЫВОД для оставшегося большинства достаточно отрезвляющий: А именно: 1.людям от (20 до 50 лет) 2.людям с высоким ОФИЦИАЛЬНЫМ доходом до 50 лет. ПДС НЕ подходит Эффективность ПДС для человека с нормальным уровнем дохода очень слабая, так как софинансирование от государства будет ниже 1 к 1 уже от 80 тыс. руб. дохода в месяц. А вложения в НПФ это уровень депозитов по доходности, то есть просто перенос потребительских свойств денег во времени, без реального дохода. Мой личный пример + 36% за 8 лет в НПФ с Дополнительных денег что я откладывала VS доходность на фондовом рынке, где всего за 3 года я сделала 60% !! (Рис.3) Разница во времени и доходе просто космическая, тем более что я могу забрать в любой момент деньги и не ждать 15 лет или пенсии. И запомните, когда вы отдаете свои деньги в управление и не видите, что с ними дальше происходит, что на них покупают и как тратят, Вам нарисуют ЛюБУЮ доходность, даже если заработали с ваших денег намного больше! Как вы проверите или узнаете ? Всё равно, что отнять конфету у младенца. Поэтому я не пользуюсь услугами страховых и банковскими вкладами (только накопительные счета) и управляю своим капиталом сама. $IMOEXF $RBZ6

Облигации. Краткий обзор. Индекс гособлигаций МосБиржи ( $RBU6) продолжает держаться у 112 пунктов. Фундаментальные факторы для роста отсутствуют. Продолжим двигаться в боковике до заседания ЦБ. Текущая позиция регулятора: ЦБ не может игнорировать рост топливных цен и инфляционных ожиданий, но верит в стабилизацию рынка и достижение таргета в 2027 году. Пространства для снижения ключевой ставки стало меньше, а проинфляционные риски преобладают на среднесрочном горизонте. Ждём опорное заседание ЦБ 24 июля и что скажет регулятор. Уже разбирал, что ожидаю жёсткую риторику и повышение прогноза по траектории ставки. Плюсом дополнительным проинфляционным фактором, который вернулся на рынки, стало вновь обострение ситуации вокруг Ирана. Несмотря на временную выгоду для российского бюджета на фоне высоких цен на нефть, в долгосрочной перспективе нарушение логистики ведёт к потенциальному глобальному инфляционному всплеску. ЦБ это называл проинфляционным риском. Что с облигациями? На длинные ОФЗ сейчас продолжаю смотреть нейтрально. Вводные с бюджетом и пересмотром траектории ставки вверх не сулят пока ничего хорошего для них. Длинные ОФЗ с фиксированным купоном дают высокую доходность, но заходя в них сегодня, нужно быть готовым держать долгое время. Хоть рынок и заложил уже жёсткие действия от ЦБ, большой риск застрять в боковике и попасть под коррекцию из-за большего ужесточения риторики ЦБ. Для меня будет очень важным заседание ЦБ 24 июля и что на нём скажут. При текущих вводных и рисках всё также отдаю предпочтение только коротким выпускам и флоатерам короткой/средней длины. В следующей части выложу несколько топовых облигаций на сегодня.

Всем привет! Сегодняшний день начну с подведения итогов вчерашней прибыли. Как можете посмотреть на скриншоте, удалось заработать около 41 тысячи рублей. Но примерно 12,5 тысяч из этой суммы ушло на комиссии, поэтому чистыми получилось около 30 тысяч. Если рассказать по порядку, то вчера основной позицией у меня была $CNYRUBF $USDRUBF Мы открылись гэпом вниз. Я увидел, что ниже нас особо не пускают. Учитывая, что торги теперь начинаются с 7 утра, а сама $CNYRUB база открывается только в 10:00, я был уверен, что к открытию базы фьючи подтянут вверх. Поэтому я закрыл шорт по валюте и перевернулся в лонг. К открытию базы, то есть к 10 часам, у меня уже было около 75 тысяч прибыли. Дальше, честно говоря, по валюте я вошел в кураж. Подумал, что гэп уже закрыли и можно снова идти вниз, поэтому перевернулся в шорт. Но потом меня подвынесли. Я просто не заметил, что примерно в 11:30 появился тот самый супер-робот, про которого я уже писал. За день он скупил примерно 15 миллиардов валюты. Причем покупал не одним объемом, а постепенно на протяжении всего дня и даже на вечерней сессии. В итоге прибыль по валюте заметно сократилась. После этого попробовал поторговать нашим $IMOEXF Не особо получилось, поэтому там вышел практически минимальный убыток. Дальше увидел новость, что Минфин спустя неделю снова возвращается к размещению ОФЗ. На этой новости $RBU6 очень хорошо подлетел. Я понял, что нужно ловить откат, встал в шорт, быстро забрал движение и закрылся. После этого индекс снова начали откупать. То есть получилось быстро прокатиться спекулятивно. Закончить день хотел лонгом $NAU6 NASDAQ выглядел значительно сильнее рынка. Несмотря на дорогую нефть и всю ситуацию на Ближнем Востоке, после небольшой коррекции он снова пошел вверх. В моменте у меня было около 12 тысяч прибыли, но до моего тейка цена не дошла. Переносить позицию через ночь я не захотел, потому что опасался, что если ночью снова прилетят какие-нибудь новости или удары, то NASDAQ могут быстро пролить. Поэтому закрыл позицию в небольшой плюс. Хотя сейчас уже вижу, что NASDAQ продолжил очень сильный рост, и если бы перенес позицию, спокойно бы досидел до своих целей. Но решил не лудоманить. Теперь по планам на сегодня. Хочу снова попробовать поторговать валютой. Думаю, что с открытия мы увидим продолжение роста. На этом движении планирую сразу искать шорт и попробовать досидеть хотя бы до открытия базы. То есть мой план такой: если с открытия фьючи еще подтянут вверх, там встану в шорт и буду ждать небольшого отката к открытию базы. Дальше уже посмотрю по ситуации. Если снова появится тот самый робот на покупку, то, возможно, часть позиции переверну в лонг и просто понаблюдаю. Если робота не будет, то либо закрою шорт, либо просто буду двигать стоп. Еще хочу попробовать снова поторговать нашим индексом, но уже не от шорта, а от лонга. Напоминаю, что в пятницу у нас сразу три крупных дивидендных гэпа. Мне кажется, что рынок могут еще немного приподнять перед ними, чтобы сами дивгэпы выглядели не такими болезненными. Если получится, попробую на этом тоже заработать. Еще была мысль поискать шорты по нефти на каких-нибудь локальных выносах. Но пока что эта идея выглядит маловероятной, поэтому пока отложу ее. Также хотел бы попробовать лонговать газ. Но это сейчас достаточно опасная история. Несмотря на жаркую погоду, потребление газа пока не растет. Хранилища продолжают закачиваться, поэтому уверенности в лонгах по газу у меня пока нет. Скорее всего, основную часть сегодняшней торговли посвящу валюте и нашему рынку. Лишний раз экспериментировать пока не хочу.

-11к🫎 рынок 💩 ошибки стоят дорого, а отбить лосей практически нереально… $RBU6 на прошлой недели была новость, что в июле не будет размещения ОФЗшок, чтобы поддержать рынок, сегодня вышла новость, что завтра будет размещение, я сразу шортанул, и начал догадываться что то тут не так, и уже собрался откупаться, так как шортанули 10к лотов а стакан пустой, как за секунду до, кто-то меня опередил 🐹 там еще и один пастух написал о позитиве🤡 в итоге высадили меня в хай, и пошли на перелой $MXU6 катал в разные стороны, в течении дня $SMLT оч слабый, как в целом и весь рынок, кроме как «дешево стоит, ну куда еще ниже» других причин для покупки не видно…

108 эфир #ОСамомВажном Режим в будни работаю, в выходные живу продолжается :) а вместе с ним пролетает и лето 🌞 Самым ярким на неделе были «неприлично красивые» съемки для бренда одежды. Самым душевным посиделки у друзей с их новорожденной девочкой и прогулка к морю. Самым приятным новость о приходе вознаграждения с продажи квартир в Батуми. И это пока моя самая лучшая инвестиция в этом году в противовес нашему падающему российскому фондовому рынку. Напоминаю, сегодня и каждый понедельник Наш 108 эфир «оСамомВажном» по расписанию в 13:00 по МСК Тема эфира: 1. ОФЗ, что с ними делать ? $RBZ6 2. Будет ли эта неделя 19 неделей падения ? $IMOEXF И конечно всё в формате дискуссии и общения, приходите с вопросами! Эфир про инвестиции «оСамомВажном с Капмар» 13 июля в 13:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/kapmarVV130726 Приходите, будет интересно ☺️