Хэштег #eutr | Тинькофф Инвестиции Пульс

💼 Народный портфель Равномерный вклад Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за апрель. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор. 📌 «Народный портфель», или «Портфель частного инвестора» Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов. 📌 Что изменилось в апреле • Общая структура портфеля претерпела значительные изменения. Портфель покинули ГМК Норильский никель и Полюс, а вошли КЦ ИКС 5 и НОВАТЭК. • Веса оставшихся бумаг изменились следующим образом: Газпром: 13,9% -> 14,3% ЛУКОЙЛ: 14,3% -> 14,0% Сургутнефтегаз-ап: 5,5% -> 5,3% Сбербанк: 30,9% -> 31% Яндекс: 5,8% -> 5,5% Сбербанк-ап: 7% (без изменений) Роснефть: 6,2% -> 6% Т-Технологии: 6,6% -> 6,5% ГМК Норильский никель: 4,9% -> 0% (выбыли) Полюс: 4,9% -> 0% (выбыли) НОВАТЭК: 0% -> 4,7% (вошли) КЦ ИКС 5: 0% -> 5,7% (вошли) • Топ-3 бумаг в портфеле неизменен — Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Газпром. Суммарно на них приходится 59,3%. • Вес нефтегазового сектора вырос с 39,9% до 44,3%. Вес финансового остался на уровне 44,5%. 📌 Особенности среднестатистического портфеля Традиционно «Народный портфель» слабо диверсифицирован: на долю трех крупнейших бумаг приходится около 60%, а два крупнейших сектора занимают около 90%. Для повышения уровня диверсификации в портфель можно добавить: • ЕвроТранс. Компания активно развивает высокомаржинальные нетопливные сегменты, а потому ее можно рассмотреть как вариант для диверсификации от высокого влияния нефтегазового сектора. ЕвроТранс — это динамично развивающийся бизнес с высоким уровнем дивидендных выплат. Данная бумага может быть особенно интересна в рамках начавшегося дивидендного сезона. • Озон Фармацевтика. Компания выигрывает от ухода с российского рынка западных конкурентов, а также лидирует в нише дженериков, которая растет опережающими рынок темпами. В планах получать все больше регистрационных удостоверений на новые препараты, что должно позитивно отразиться на результатах. К тому же спрос на продукцию компании менее подвержен влиянию рыночных циклов и состоянию экономики, что делает инвестиционный кейс еще более устойчивым. • Транснефть-ап. Данная бумага находится в топе бумаг Дивидендной корзины БКС и может быть интересна в рамках дивидендного сезона. Благодаря специфике деятельности Транснефти, снижение цен на нефть не оказывает влияние на доходы ее бизнеса, поэтому данную акцию можно также рассмотреть для диверсификации портфеля. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

🔥 : жирные дивы вопреки долгам и нефтяным качелям! Давайте разберёмся, почему всё ещё остаётся в фокусе внимания, несмотря на падающую нефть и растущие ставки 💸. Справедливая цена компании — 146.4 рубля, а текущая котировка предлагает солидный дисконт в 23.75 рубля (+19.4% к потенциалу) — звучит заманчиво, не так ли? 🎯 Но не всё так гладко. Долговая нагрузка на 20.09.2024 составляет 30.7 млрд рублей, и это главный камень в огороде компании 🏦. Особенно тревожит, что большая часть займов — под плавающий процент, что делает обслуживание долга крайне чувствительным к любым изменениям ДКП. Если ЦБ не смягчит политику, давление на прибыль только усилится 📉. Однако есть и хорошие новости! Дивидендная политика здесь — настоящая конфетка 🍭. Если бы компания выплачивала стандартные 50% от чистой прибыли, доходность составила бы 14.1%. Но менеджмент идёт дальше, отдавая акционерам 75%, что при текущей цене даёт свыше 21% — охренеть и не встать! 💰 Что ещё цепляет? Во-первых, оферта в перспективе — всегда приятный бонус 🎁. Во-вторых, бизнес-модель не завязана на мировые цены на нефть, ведь маржинальность на внутреннем рынке топлива только растёт ⛽️. Итог: потенциал у Евротранса действительно высокий, но риски тоже серьёзные. Если долговая нагрузка не раздавит компаму до смягчения ДКП, акционеров ждут сочные выплаты 🍊. Если же ставки останутся высокими — придётся туго. В общем, игра на грани, но с очень вкусным профилем риск/доходность 🎲. Главное — не забывать следить за долгами и новостями ЦБ, иначе можно попасть на неприятные сюрпризы 🚨. 👉 В профиле опубликован список акций с потенциалом роста свыше 60%. Подписывайся!

⛽️Новые облигации: ЕвроТранс 1Р7. Топливный купон до 24,5% Строителей на первичке решили разбавить заправщики. На очереди - любопытное размещение от компании ЕвроТранс. ⛽️Эмитент: ПАО «ЕвроТранс» 🌭ЕвроТранс управляет сетью АЗК под брендом «Трасса» в Москве и МО, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также автотехцентром. Также компания владеет заводом по производству стеклоомывайки и предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗС. Включена в перечень системообразующих. 🚀В ноябре 2023 провел IPO и привлек 13,5 млрд ₽. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА. 💼На бирже 8 выпусков общим начальным объемом 17,8 млрд ₽. Плюс на Финуслугах - "народный" флоатер ЕвроТранс01н на 3 ярда, а ещё есть 8 выпусков ЦФА. 📊Фин. результаты: Отчета за полный 2024 г. ещё нет, но на днях компания представила презентацию с предв. результатами. ✅Выручка: 187 млрд ₽ (+47,7% год к году). Уверенно росли все сегменты бизнеса: топливо розница, топливо опт, сопутствующие товары, электропроект. ✅EBITDA: 17,2 млрд ₽ (+39,8% г/г). Электрозаправки занимают уже 4,1% в общей EBITDA. Предполагается, что к 2030 г. этот сегмент будет составлять треть. ️✅Чистая прибыль: 5,5 млрд ₽ (+7,4% г/г). Прибыль оказалась ниже прогнозных 6 млрд ₽ из-за жестких кредитных условий. 👉Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA: 2,3х (против 3х годом ранее). Можно прикинуть, что общий уровень чистого долга (включая лизинг) составляет 39,6 млрд ₽ после 36,9 млрд ₽ на конец 2023 г. 💪Презентационные итоги года выглядят действительно сильными. Хотя из-за высоких ставок и новых займов процентные расходы сказываются на маржинальности по чистой прибыли. Ждем аудированную отчётность. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: определят позднее ● Погашение: через 2 года ● Купон: до 24,5% (YTМ до 27,45%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A- от АКРА ⏳Сбор заявок - 7 апреля, размещение - 10 апреля 2025. 🤔Резюме: фестиваль долгов ⛽️Итак, ЕвроТранс размещает фикс на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Довольно известный эмитент. Компания торгуется на Мосбирже, имеет неплохой кредитный рейтинг A-. ✅Операционные показатели растут. На фоне низкой базы 2022 г. ЕвроТранс показал кратный рост выручки и прибыли. В 2024-м рост продолжился. Однако в Сети гуляют аргументированные предположения, что этот рост - "дутый". 👉Адекватная доходность. Для рейтинга A- ориентир купона 24,5% выглядит более-менее интересным. Но его скорее всего сильно ушатают по итогам размещения, как сейчас происходит почти со всеми фиксами. ⛔️Мутноватая история. Не вполне объясним резкий рост выручки при том, что количество АЗС и цены на топливо не сильно увеличились. Также у ФНС есть претензии к "дочкам" ЕвроТранса — задолженности и приостановки на счетах. ⛔️Наращивание долгов. У Евротранса крупные арендные займы по плавающим ставкам от ГПБ - на фоне жесткой ДКП долговая нагрузка может стать тяжелой ношей в отсутствие свободного денежного потока. При этом компания занимает везде где только может - на бирже, через ЦФА, через Финуслуги... Ждем полноценный отчет за 2024 г. 💼Вывод: сам выпуск по параметрам выглядит понятно и прозрачно, чего наверное не скажешь о бизнесе ЕвроТранса. Впрочем, предыдущий 5-летний фикс торгуется по бешеной цене 113%, а значит инвесторы не боятся рисков и верят в компанию и её знаменитые хот-доги на заправках. 🌭Долговая нагрузка последовательно снижается и сейчас на "пограничном" уровне 2,7х, но дальше ситуация может ухудшиться. Политика "занимаем у всех, кто может дать" мне не сильно нравится, поэтому я воздержусь. 🎯Другие свежие фиксы: Биннофарм 1Р5 (А-, 23,5%), Аэрофьюэлз 2Р4 (А-, 24,75%), Интерлизинг 1Р11 (А, 24%), Брусника 2Р5 (А-, 24,75%), ИЭК Холдинг 1Р3 (А-, 23,75%). 🔔Подписывайтесь!❤️

По завершению торгов вторника индекс МосБиржи составил 2964,43 пункта (-1,6%), индекс РТС - 1100,33 пункта (-0,9%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 3,8%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ со 2 апреля, составил 84,87 руб. 🏛 Банк России ввел новую категорию клиентов брокеров с начальным уровнем риска для инвесторов без опыта торговли. Будут применяться повышенные ставки риска, что снизит размер доступного кредитного «плеча». 🇷🇺🇺🇸 Россия и США готовят новую встречу по улучшению двусторонних отношений и нормализации контактов. Работа идет над устранением раздражителей в отношениях между странами. 🏠 Циан увеличил выручку в IV квартале на 5% до 3,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 21%, до 908 млн руб. 🔖 Хэдхантер начнет принудительную конвертацию АДР в акции МКАО с 7 апреля. До 5 августа 2025 года держатели могут подать заявление для конвертации своих бумаг. 🛒 О’Кей увеличила EBITDA на 20,3% до 20,5 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка в 2023 году. 🍏 Фикс Прайс получил разрешение на регистрацию проспекта акций для получения публичного статуса. Ожидается обмен GDR на акции в 2025 году. ⛽️ ЕвроТранс увеличила чистую прибыль на 7,4%, до 5,5 млрд руб. Выручка выросла на 47,7%, до 187,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 39,8%, до 17,2 млрд руб. 🚗 КАМАЗ снизил чистую прибыль в 28 раз, до 731 млн руб., из-за роста процентных расходов и изменения налога на прибыль. EBITDA составила 33,6 млрд руб. (-11,8%). ⚡ ЭЛ5-Энерго зафиксировало чистый убыток в 71,88 млн руб. по РСБУ. Выручка выросла на 15,3%, до 61,36 млрд руб. Прибыль от продаж увеличилась на 18,9%. 💵 Займер увеличил прибыль в IV квартале на 16%, до 1,2 млрд руб. Однако чистая прибыль за 2024 год снизилась на 36%, до 3,9 млрд руб. из-за роста расходов на привлечение клиентов. {$CIAN}

⛽️Новые облигации ЕвроТранс 1Р6. До 28% на заправках Свежие облиги идут сплошным потоком, моя разбор-машина работает без выходных. На очереди - размещение от компании ЕвроТранс. ⛽️Эмитент: ПАО «ЕвроТранс» ЕвроТранс управляет сетью АЗК под брендом «Трасса» в Москве и МО, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также автотехцентром. Также компания владеет заводом по производству стеклоомывайки и предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗС. Включена в перечень системообразующих. 🚀В ноябре 2023 провел IPO и привлек 13,5 млрд ₽. С тех пор акции успели взлететь более чем в 2 раза, а затем рухнуть в 4 раза и снова пойти в рост. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА. 💼На бирже 7 выпусков облиг на общую сумму 15,85 млрд ₽. Плюс на Финуслугах - "народный" флоатер ЕвроТранс01н на 3 ярда, а ещё есть 8 выпусков ЦФА. В ноябре прошло сдвоенное размещение выпусков ЕвроТранс 1Р4 [полу-флоатер] и 1Р5. 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка - 82,3 млрд ₽ (+81% год к году). За 2023 г. компания заработала 127 млрд ₽ - практически в 2 раза больше, чем в 2022-м. Показатель EBITDA LTM достиг 7,1 млрд ₽ (+62% г/г). ✅Чистая прибыль - 2,23 млрд ₽ (+62% г/г). За 2023 г. компания получила 5,16 млрд ₽ прибыли - почти в 3 раза больше, чем в 2022-м. ✅Активы в 1П2024 подросли до 89,2 млрд ₽ с 85 млрд ₽ на конец 2023. Собственный капитал увеличился до 28,7 млрд ₽ с 27,6 млрд. 🔻Фин. расходы выросли на 70% на фоне роста ставок и увеличения долга. Компания последовательно замещает банковский долг длинными облигациями и короткими ЦФА. Доля облигаций - 74,2%. 👉Общий долг - 65,5 млрд ₽ (+5,4% за 6 мес.). При этом показатель Чистый долг/EBITDA (в совокупности с плавающими кредитами) за последних 1,5 года заметно сократился с 4,5х до 2,7х (в конце 2023 был ок. 3,2х). ⚙️Параметры выпуска ● Название: ЕвроТранс-001Р-06 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: ? млрд ₽ ● Погашение: через 5 лет ● Купон: до 25% (YTМ до 28%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A- от АКРА ● Только для квалов: нет ⏳Сбор заявок - 4 февраля, размещение - 7 февраля 2025. 🤔Резюме: фестиваль долгов ⛽️Итак, ЕвроТранс размещает фикс на 5 лет с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Довольно известный эмитент. Компания торгуется на Мосбирже, имеет неплохой кредитный рейтинг A-. ✅Операционные показатели растут. На фоне низкой базы 2022 г. ЕвроТранс показал кратный рост выручки и прибыли. В 1П2024 рост продолжился. Однако есть аргументированные предположения, что этот рост - "дутый". 👉Средняя купонная доходность. Для рейтинга A- ориентир купона 25% не выглядит сильно интересным. К тому же, его могут ещё и понизить на 50-100 б.п. по итогам размещения. ⛔️Мутноватая история. Не вполне объясним резкий рост выручки при том, что количество АЗС и цены на топливо не сильно увеличились. Также у ФНС масса претензий к "дочкам" ЕвроТранса — задолженности и приостановки на счетах. ⛔️Наращивание долгов. У Евротранса крупные арендные займы по плавающим ставкам от ГПБ - на фоне жесткой ДКП долговая нагрузка может стать тяжелой ношей в отсутствие свободного денежного потока. При этом компания занимает везде где только может - на бирже, через ЦФА, через Финуслуги... 💼Вывод: сам выпуск по параметрам выглядит понятно и прозрачно (в отличие от предыдущих), чего не скажешь о бизнесе ЕвроТранса. Сразу настораживает отсутствие оферты.🤔 5 лет - большой срок, за который многое может произойти. Долговая нагрузка снижается и сейчас на "пограничном" уровне 2,7х, но дальше ситуация может ухудшиться. Политика "занимаем у всех, кто может дать" мне не сильно нравится, поэтому я воздержусь. 🎯Другие свежие фиксы: Европлан 1Р9 (AA, 24%), Рольф 1Р7 (А, 26%),Монополия 1Р3 (BBB+, 26,5%), Евраз 3Р2 (АА+, 22,3%), АПРИ 2Р8 (BBB-, 34%). 🔔Подписывайтесь!❤️

ЕвроТранс. Обзор 👀 Общий обзор ⛽ ПАО «ЕвроТранс» (известное под брендом ТРАССА) работает на рынке Московского региона уже более 27 лет и является одним из ведущих независимых топливных операторов. Компания включена в список системообразующих предприятий Российской Федерации. Управляет сетью из 55 автозаправочных комплексов. Кроме того, компания владеет нефтебазой, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости собственного бренда, парком бензовозов и активно развивает сеть быстрых электрозаправок мощностью 150 кВт (сейчас насчитывается 22 объекта). Мобильное приложение и топливные карты компании обслуживают свыше 1 миллиона клиентов. 💰 Финансовая часть 📊 В первом полугодии чистая прибыль "ЕвроТранса" по МСФО составила 2,23 млрд рублей – это в 1,6 раза больше, чем в 2023 году. Выручка выросла в 1,8 раза до 82,29 млрд рублей, а показатель EBITDA увеличился в 1,6 раза до 7,1 млрд рублей. 🧐 Факты, кратко: - Рост топливных карт привел к увеличению продаж, что увеличило выручку, прибыль и EBITDA. - Кофейные продажи приносят значительную прибыль: себестоимость одной чашки – 30 рублей, цена продажи – 199 рублей. Кафе и рестораны обеспечивают 25% EBITDA всей группы. - Денежный поток от текущей деятельности также является источником финансирования компании, стремятся к структуре капитала 70%/30%, где 30% - это долг. - Долговая нагрузка компании сейчас высока. CAPEX требует значительных средств. - Сильное давление оказывает лизинг от Газпромбанка, условия по которому подразумевают процент на 3% выше ключевой ставки. 💸 Дивиденды 🤑 Российских инвесторов особенно радуют регулярные дивидендные выплаты. ЕвроТранс является одним из редких российских компаний, которые стремятся выплачивать дивиденды каждый квартал и не меньше 40% чистой прибыли по стандартам МСФО. Компания строго придерживается своей дивидендной политики даже в непростых макроэкономических условиях. Тем не менее, она продолжает радовать своих акционеров выплатами, что свидетельствует о контроле менеджмента над ситуацией с долгом и уверенности в дальнейшем росте показателя EBITDA. 🔥 Buy Back 🛍️ ЕвроТранс сообщил о намерении провести обратный выкуп собственных акций в августе 2027 года по цене 350 рублей за штуку, что значительно превышает текущую рыночную стоимость. Это предложение кажется очень заманчивым. В ходе программы buy back компания планирует в августе 2027 года приобрести 20 миллионов своих акций. Основные акционеры уверены в своем бизнесе и предлагают столь щедрые условия. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - География расположения АЗК способствует достижению высоких операционных показателей в связи с повышенной автомобильной загруженностью региона. - Помимо АЗС Компания располагает рядом активов, расширяющих спектр предоставляемых Компанией услуг – 22 быстрых ЭЗС, 4 ресторанами при АЗК, нефтебазой, бензовозным парком, фабрикой-кухней, заводом по производству стеклоомывающей жидкости. - Стабильный рост ключевых финансовых показателей. - Прозрачная долгосрочная стратегия до 2032 года. ⚠️ Риски - Возможно, не удастся продать столько топлива в розницу, сколько запланировано. - Маржа может сократиться сильнее, чем ожидается. - Электрозаправки могут не оправдать ожиданий. - Большой объем капитальных вложений может увеличить долг компании и процентные расходы, что может сжать маржу чистой прибыли даже при снижении процентных ставок. ⚖️ Инвестиционный взгляд 💪 Развитие по всем сегментам. Успешно развивается розничная продажа топлива, продажи топливных карт увеличиваются, даже кофе приносит прибыль. 🎯 Потенциал роста огромный, цель соответствующая. 💼 Портфель ☝️ Доля акций существенна, это тот самый актив, в котором видим самый высокий потенциал. Облигационный портфель включает в себя также: ЕвроТранс ЕТ 002Р-01 ЕТ БО-001P-03

Всем доброе утро! «Суточно.ру» рассматривает возможность IPO в 2025 году Онлайн-сервис для бронирования жилья «Суточно.ру» планирует выйти на биржу в 2025 году. Основатель компании Юрий Кузнецов в интервью РБК сообщил, что такой шаг станет логичным этапом развития для компании, которая уже зарекомендовала себя как один из лидеров отрасли. «Суточно.ру» полностью готова к выходу на биржу с точки зрения выстроенных внутренних процессов, операционного и корпоративного управления. Но мы внимательно смотрим на рынок — должны сложиться благоприятные условия на фондовом рынке», — подчеркнул Кузнецов. Юрий Кузнецов отметил, что публичное размещение акций может дать дополнительный импульс бизнесу. Среди главных целей IPO: - привлечение средств для дальнейшего роста. - усиление бренда и репутации. - возможность мотивировать ключевых сотрудников через ликвидные акции. - внедрение лучших практик управления и стратегического планирования. При этом Кузнецов уточнил, что IPO — лишь один из возможных сценариев развития. Решение будет зависеть от рыночных условий. Выход компаний на IPO - это всегда позитив для рынка в целом, что касается именно этой, будем ждать отчетность) надо понять насколько бизнес востребовани и есть ли куда масштабироваться Важные корпоративные события на сегодня: «ЕвроТранс» дата закрытия реестра для получения дивидендов за третий квартал 2024 года «Группа Астра» дата закрытия реестра для получения дивидендов за 9 месяцев 2024 года