Хэштег #совкомфлот | Тинькофф Инвестиции Пульс

Акции Совкомфлот закрывают торги пробоем линии дневного индикатора МА-13. Что на фоне негативного сочетания крайних двух дневных свечей, а также концентрации под линией часового индикатора МА-13, технически способствует дальнейшему снижению в четверг к цене 83,5 руб., которую пока рассматриваю ближайшей целью для себя. Внутри текущей концентрации при желании можно открывать позиции на продажу. Мой стоп-лосс на цене 85,4 руб. Фиксацию прибыли буду начинать с цены 83,5 руб., и ниже.

IPO ожидание vs реальность. Часть 1 С 2020 года на российском рынке появилось около 30 новых эмитентов. За этот период были как успешные, так и неудачные размещения. Этот пост не про механику первичного размещения, а про сравнение ожидания и реальности. В 2020 году на биржу вышли 2 компании: Совкомфлот и Самолет (приведены графики за весь период обращения акций). Рассмотрим каждую из них. 🛳️Совкомфлот - крупнейшая российская судоходная компания, специализирующаяся на морских перевозках энергоресурсов (нефть, СПГ, нефтепродукты). Структура акционерного капитала: государство - 82,8%, частные инвесторы - 15,62%, квазиказначейский пакет - 1,6%. IPO провели 07.10 по цене 105 руб/шт. Перед первичным размещением акций Совкомфлот представил инвесторам амбициозные планы. 💰 Высокие дивиденды - Обещание: Выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО, если отношение Net Debt/EBITDA ≤ 3,5. - Реальность: В 2021–2022 годах выплаты были рекордными из-за роста стоимости фрахта и повышения маржинальности. 📈 Рост флота и инвестиции в «зеленые» технологии - Обещание: Увеличение доли газовозов и экологичных судов (СПГ, аммиак). - Реальность: Флот почти не обновлялся из-за санкций, но компания сохранила лидерство в сегменте афрамаксов. 🌍 Диверсификация клиентов - Обещание: Снижение зависимости от российских нефтетрейдеров. - Реальность: После 2022 года основной грузопоток — Индия и Китай, но контракты стали менее прозрачными. 📉 Снижение долговой нагрузки - Обещание: Net Debt/EBITDA ≤ 3,5. - Реальность: Net Debt/EBITDA 0,03 из-за санкционных ограничений на рефинансирование. 🚀 Рост капитализации - Обещание: Увеличение стоимости компании за счет высокой рентабельности. - Реальность: После всплеска в 2022 году (из-за сверхприбылей) акции упали из-за выхода западных инвесторов. 🔎 Итог: что сбылось? ✅ Высокие дивиденды — да. ✅ Снижение долговой нагрузки - Net Debt/EBITDA 0,03. ❌ Диверсификация клиентов - из-за санкций контракты стали менее прозрачными, основные клиенты - Индия и Китай. ❌ Рост флота и «зеленый» переход — заморожен из-за санкций. ❌ Капитализация пострадала из-за геополитики. 🛫Самолет - один из ключевых российских девелоперов. Структура акционерного капитала: Михаил Кенин (31,6%) и Павел Голубков (26,3%), Игорь Евтушевский (5,9%), Антон Елистратов (2,4%), Дмитрий Голубков (2,2%), свободное обращение - 31,6%. IPO провели 29.10 по цене 950 руб/шт. Перед IPO Самолет активно привлекал инвесторов амбициозными планами. 📈 Высокие темпы роста выручки (до 25% в год) - Обещание: Увеличить выручку до 200+ млрд руб. к 2025 году. - Реальность: В 2024 году — 339 млрд руб. 🏗 Увеличение портфеля проектов (до 10 млн м²) - Обещание: Наращивать объемы строительства за счет новых регионов. - Реальность: Портфель проектов около 4 млн м². После 2022 года заморозка части проектов, фокус на Москве и области. 📉 Снижение долговой нагрузки (Net Debt/EBITDA < 4x) - Обещание: Контролировать долг за счет прибыли от продаж. - Реальность: В 2024 году Net Debt/EBITDA ≈ 2,6x. 💰Дивиденды (25% от чистой прибыли) - Обещание: Стабильные выплаты акционерам. - Реальность: После 2022 года дивиденды не выплачиваются. ESG-стратегия («зеленое» строительство) - Обещание: Внедрение энергоэффективных технологий. - Реальность: Проекты есть, но массового перехода не произошло. 🔎 Что по факту? ✅ Высокие темпы роста выручки (до 25% в год). Удавалось поддерживать до сокращения ипотечных программ. ✅ Снижение долговой нагрузки (Net Debt/EBITDA < 4x). ✅ ESG-стратегия («зеленое» строительство). Работа в этом направлении ведется. ❌ Дивиденды (25% от чистой прибыли). После 2022 года дивиденды не выплачиваются. ❌ Увеличение портфеля проектов (до 10 млн м²). Ставь 👍 если было интересно. P.S. Российскому рынку за этот период выпало немало испытаний, по графикам это видно.

💡 ИДЕИ ТРЕЙДЕРОВ.💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓ Солидарны? Что обсудим? • 🧐Рынок сейчас в неопределённом состоянии: дивы толкают определённые бумаги вверх, но основной фокус на конфликт. из слов Трампа, могут ввести новые санкции на нас. Кстати, Трамп вчера отмечал, что для банковского сектора могут ввести санкции, и тогда индекс можно ожидать на уровне 2600, а то и 2400. Если стороны всё-таки сумеют прийти к мирному соглашению🕊, то индекс и весь рынок будут выше на новостях. ☝️Но учитываем, что даже если и отыграем новость слишком высоко, то сейчас уже с текущих уровней очень много держателей лонг-позиций, и после импульса рынок всё равно придётся корректировать📉. Конечно, цели уже будут не 2600, а 3100 пунктов — там уже надо будет смотреть, где будет остановка. 🧐По технике я ожидаю шортовое движение и глубокую коррекцию в диапазоне 2600-2700. И там уже надо думать, что делать с шортами: закрывать или двигаться ещё ниже. Но учитываем, что сейчас в рынке очень сильно держат новости, и любой шум📰 окажет влияние на рынок. Пока держу свои шорты и слежу за рынком По : Дивиденд огромный, может куда то в сторону 112-120 и уйдем. IR мне подтвердили новость про дивиденд, но летом на ГОСА могут сделать какой тоц сюрприз (мало ли, вдруг не утвердят, такое уже бывало :))) По текущим не думаю, что это топ идея. Но конечно это сильнейший сюрприз. Кто в позиции = часть фикс и дальше держать (я бы сделал так) Отвечая на вопрос о том, где покупать Если вы верите в дивиденд 25 рублей, то даже у текущих (102-103) можно смотреть на покупку. Я пас, но кто верит = сейчас норм цена. 25 доходность по акциям сейчас, так что ему трудно будет падать. На 1% поставлю тейк на 4818. Как то хорошо идет, может скоро МСФО отчет за год скинут. Итак, ну закрытие нейтральное, с точки зрения техники никаких намеков нет вообще. В сопротивление ударились, поддержки удержали. Рынок ждет новостей, мы не торопимся, сейчас нет смысла спешить. Глобально даже откаты покупать перед новостями не хочется (вот только сегодня чуть добрали , но там фон был неплохой). Денег в рынке все больше и больше, а значит сильно пошатнуть рынок может в любой момент. • По ММВБ , мы подходим под очень мощное сопротивление. 3100/3150 просто тaк не взять. Новых позиций тут брaть не хочется дaже нa словaх о перемирии. Утром вообще думaл сокрaщaть лонговые стaвки. особенно . ощущение что дивов не будет, нa этом его дернут вниз и тaм смотреть в покупку. Покa в порфтеле онц везет 10% и это былa прaвильнaя стaвкa нa новости о перемирии еще прошлом, недельной дaвности. Портфель отцa выглядит тaк. ОФЗ не влезли, но тaм без изменения. Хорошо рсaботaлa идея с . Крaйний комментaрий про , честно . По допке: Со слов CFO можно сделaть вывод, что группa будет использовaть все возможные инструменты, включaя кaпитaлизaцию ЧП, продaжу непрофильных aктивов, снижение risk density, чтобы мaксимaльно восполнить потенциaльную выплaту еще до концa июля-aвгустa. Если ситуaция будет рaзвивaться по негaтивному сценaрию, то потенциaльно есть риск рaзмещения дополнительных aкций, но упомянутый ниже процент рaзмытия является, скорее всего, мaксимaльным. Если вдруг придётся допку, никто не знaет сколько. 10 40 150? По превaрительным оценкaм, если мы рaссмaтривaем рaзмещение дополнительных обыкновенных aкций, то при условии сохрaнения контрольного пaкетa aкций у госудaрствa и при условии привлечения по цене зaкрытия пятницы (87 руб.) в кaпитaл можно привлечь 100 -110млрд руб., риск рaзмытия может быть около 20-23%. Топ история я считaю. Если войнa зaкончится. • 🚀 ну вот и полетели от поддержки после экспирации🚀📈 Есть +5-7% прибыли от идеи уже забираем 🔥 присоединяйтесь к ленте и прожарим самые интересные идеи из сокрытых/теневых каналов, подробнее/источник в описании.

Добрый день, Пульс! Полтора месяца молчания - сейчас исправлю парой постов по закупке)) Полуторамесячный закуп! 26.04.2025 г. Часть 1. Акции В течение ушедшего марта и уходящего апреля я сделал крупную ребалансировку под дивидендный сезон: скинул все облигации, даже немножко посидел во фьючерсе (такое себе), скинул отросшие позиции, которые не могут по санкционным ограничениям дать дивиденды... Набрал акций на два поста)) Итого, вот что купил: 1. – 127 лотов. Насколько возможно усредняю этот шлак , чтобы однажды выскочить уже из него, в конце концов)) 2. – 83 лота. Что за ушедший месяц не произошло с нефтью, в том числе и с , цена скакала чуть ли не до 400 и вот обратно подходит к 500, потихоньку подбирал)) 3. – 112 лотов. тоже претерпевает множество всяких потрясений, однако цена идет в рост) 4. – 25 лотов. переехал в родную гавань и начал торги, обещают хорошие дивы ну и апсайд тоже неплохой) 5. – 30 лотов. Позитив, надеюсь, отскакивает со днища, рост обещает быть отличным))) 6. – 21 лот. тоже переехала, та же история с дивами, особенно со спецдивами, помимо того должна будет хорошо подрасти) 7. – 52 лотов. Усредняю так же, насколько это возможно, если так тяжко будет с этим «генератором прибыли», то я его думаю слить и набрать среднюю и старшую сестер)) 8. – 45 лотов. хороша при любом положении – беру потихоньку и беру)) 9. – 31 лот. по народной молве обещает хорошо отрасти – посмотрит)) 10. – 23 лота. как и другие две ее сестры претерпевает кризис производства стали, но все это до поры до времени – однажды после СВО будет наверняка повышенный спрос)) 11. – 36 лотов. у меня как альтернатива Газпрому, думаю, причем весьма отличная альтернатива) 12. – 6 лотов. Открыл позицию по Полюсу после сплита, гораздо удобнее набирать вполне перспективного золотаря)) 13. – 210 лотов. ренессансстрахование, открыл позицию в новом для себя секторе, потихоньку буду набирать) Пока такие дела, скоро второй пост с положением напишу)) Спасибо большое за внимание, друзья! Всем хороших выходных!)

💡 ИДЕИ ТРЕЙДЕРОВ.💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓ Солидарны? Что обсудим? Большую часть падения утра среды удалось отыграть в тот же день. Плюс уже после закрытия торгов Трамп снова оптимистичные речи выдал, поэтому утро открылось в целом позитивно. Технически картина не меняется, хотя формально остается вершина вторника (22/04) и рынок находится сейчас в коррекции. Видимо, плоской. Медведи сегодня будут защищать уровень 2989 (оранжевая фибо горизонталь). Быки же опираются на восходящую поддержку 2910 (синяя восходящая) с довольно крутым углом наклона. То есть тренд агрессивный. В целом среднесрочным инвестором по-прежнему логично удерживать лонги, поскольку удерживается и поддержка. Вчера по половине имеющихся лонгов Т-Технологий и было закрыто. Остальное решил подержать до стопа. По стоп также достаточно короткий Давно такого движения не видел, когда медленно и натяжно в линию тащат выше. Формально роботов сканеры не показывают, но это движение однозначно искусственное. Сделок не совершаю, жду развязку. Взял шорт по цене 73,10, стоп 75,60, профиты 71,10 и 68,90 и 66,70. Взял в шорт по цене 34,50, стоп 36,05, профиты 33,10 и 32,60 31,57. Также беру в шорт РуссНефть - вышли вниз из накопления, весь позитив был отыгран и залит, можно снижаться Взял по цене 132,8, стопы и профиты напишу вечером ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО СЧИТАЕТ ВАЖНЫМ "УСАДИТЬ РФ И УКРАИНУ ЗА СТОЛ ПЕРЕГОВОРОВ" ТРАМП ПРЕДУПРЕЖДАЕТ, ЧТО У НЕГО ЕСТЬ ДЕДЛАЙН ДЛЯ УКРАИНСКОГО УРЕГУЛИРОВАНИЯ ТРАМП НАДЕЕТСЯ, ЧТО ДОБЬЕТСЯ УКРАИНСКОГО УРЕГУЛИРОВАНИЯ, СОЖАЛЕЕТ, ЧТО ПРОЦЕСС ШЕЛ НЕДОСТАТОЧНО БЫСТРО Опять идут байты со стороны Трампа, но рынок игнорирует. 😁 Российские металлурги Оптимально продолжить снижение серым счетом в рамках волны А к нижней границе канaла здесь выход в 3ку в составе волны С так же выглядит наиболее оптимальным вариантом оч высокие риски обвалиться в 3тьи волны прям с текущих ход вниз размечанный волной 1 красной не похож на импульс соотв резкое снижение в 3тьи волны под вопросом Тем не менее все варианты предполагают дальнейшее снижение Глобально стоим шортом, корректируем по ходу движения Примерно та же история Оптимально резко уйти ниже Завтра посмотрим то что по итогам сегодняшних торгов будет иметь смысл посмотреть-) мы добaвляли в порфтель и вот в чем суть идеи: По нaшим рaсчетaм, несмотря нa ожидaемую нaми коррекцию глобaльных стaвок фрaхтa, в ближaйшие три годa компaния предложит среднюю доходность свободного денежного потокa (FCFE) нa уровне 26%. Это увеличит ее чистую денежную позицию до 1,1 млрд долл. к 2027 г., a прирост в пересчете нa aкцию состaвит 48 руб./aкц. По нaшим оценкaм, зa этот же период СКФ выплaтит дивиденды нa общую сумму 18,5 руб./aкц. В итоге прирост денежной позиции aкционеров нa конец 2027 г. состaвит около 66,5 руб./aкц., что соответствует 77% текущей стоимости aкции. 👉Совкомфлот сможет генерировaть FCFE нa уровне 510 млн долл. ежегодно в следующие три годa. Тaк кaк инвестиции в новые судa огрaничены текущим портфелем зaкaзов, выполняемым ССК Звездa, мы считaем, что нa дaнном горизонте средний объем кaпитaльных зaтрaт не превысит 185 млн долл. в год. В то же время обслуживaние шельфовых проектов продолжит генерировaть высокий оперaционный денежный поток. Мы оценивaем доходность FCFE в 2025-2027 гг. в 25–30%. 👉aкционеры получaт до 80% от цены aкции в виде совокупного приростa чистой денежной позиции и дивидендов в следующие три годa. По нaшим оценкaм, с учетом необходимости погaшения долговых обязaтельств в 2025-2027 гг. СКФ нaрaстит объем денежных средств 🔥 присоединяйтесь к ленте и прожарим самые интересные идеи из сокрытых/теневых каналов, подробнее/источник в описании.

Консолидированный отчет о финансовом положении I- Внеоборотные активы 1. Суда в эксплуатации рост год к году на +2,57%↗️ 2. Незавершенное строительство судов сокращение год к году на -38,28%↗️ Итого по разделу внеоборотные активы рост год к году на +4,69%↗️ II- Оборотные активы 1. Запасы рост год к году на +37,84%📉📉 2. Дебиторская задолженность рост год к году на +33,13%📉📉 3. Денежные средства и их эквивалент рост год к году на +25,45%↗️↗️ Итог по разделу оборотные активы рост год к году на +20%↗️ III- Капитал 1. Уставной капитал без изменения год к год 💼 Итого по разделу уставной капитал рост год к году на +13,74%↗️ IV- Долгосрочные обязательства 1. Кредиторская задолженность сокращение на 100%↗️↗️ 2. Кредиты рост год к году на +28%📉📉 3. Облигационные займы сокращение год к году на -3,28%↗️ Итого по разделу долгосрочные обязательства рост год к году на +10%📉 V- Краткосрочные обязательства 1. Кредиторская задолженность сокращение год к году на -47,5%↗️↗️ 2. Кредиты сокращение год к году на -59%↗️↗️ 3. Облигационные займы рост год к году на +13%📉 Итого по разделу краткосрочные обязательства сокращение год к году на -32,54%↗️↗️ Консолидированный отчет о прибыли или убытке 1. Выручка сокращение год к году на -12,09%📉 2. Расходы рост год к году на +26,79% 3. Амортизация и обеспечение рост год к году на +47%📉📉 4. Финансовые доходы рост год к году на +116,3%↗️↗️ 5. Финансовые расходы сокращение год к году на -10,48%↗️ 6. Налог на прибыль сокращение год к году на -26%↗️ 7. Прибыль за период сокращение год к году на -53,1%📉📉📉 Вывод ⚓️ ПАО «Совкомфлот» сталкивается с существенными сложностями в текущей деятельности вследствие наложенных международных санкций. Компания испытывает ограничения на доступ своих судов в международные порты, что негативно сказывается на возможности ведения торговых операций. Вместе с тем сохраняется позитивный фактор — высокие ставки фрахта, поддерживающие доходность бизнеса. Несмотря на сложности, акции компании включены в мой инвестиционный портфель, причем планируется дальнейшее увеличение доли. В среднесрочной перспективе интерес к активу повысится при снятии даже частичных ограничений. Что касается дивидендов, значительных выплат от компании ожидать не приходится, однако полагаю, что она успешно преодолеет существующие трудности. Ещё больше информации про рынок в профиле

FLOT: Держать Курс на Рост? Анализ Акции на 18.04.2025 Сегодня оцениваем перспективы FLOT (Совкомфлот) и определяем оптимальную стратегию. 🔥 Ключевая Рекомендация: ДЕРЖАТЬ с потенциалом на рост. Краткосрочная спекулятивная стратегия может принести дополнительную прибыль. 📊 Общий Анализ: FLOT демонстрирует волатильность, но в последние месяцы наблюдается стабилизация и восходящий тренд. RSI нейтрален, что оставляет пространство для маневра. Фундамент привлекателен (низкие P/E и P/B), но див. доходность нулевая (компенсируется потенциальным ростом). Объемы торгов подтверждают интерес к активу. 🔎 Анализ по Таймфреймам: • Дневной: Консолидация после недавнего роста. • Недельный: Восходящий тренд (более высокие максимумы и минимумы). • Месячный/Полугодовой: Волатильность, но потенциал роста (недооцененность). 🔧 Технический Анализ: • SMA (10, 50, 200): "Золотой крест" - бычий сигнал. • RSI: Нейтральная зона (42.1). • Уровни: Поддержка 80-85, Сопротивление 95-100. 💰 Фундаментальный Анализ: • P/E и P/B: Низкие, актив недооценен. • Капитализация: Растет, инвесторы интересуются. 🔮 Прогноз: • 1 день: Консолидация в диапазоне 85-90. • 1 неделя: Прорыв сопротивления 90-95, рост до 100. • 1 месяц: Продолжение восходящего тренда, потенциал роста до 110-120. • 3 месяца: Коррекция после роста, но тренд останется восходящим. • 6 месяцев: Дальнейший рост капитализации и укрепление позиций. 🎯 Торговая Стратегия: • Держать текущую позицию. • Стоп-лосс: 83 • Тейк-профит: • Краткосрочный: 95 • Среднесрочный: 105-110 • Управление рисками: Не более 5-10% капитала в актив. ➕ Дополнительные Рекомендации: • Следите за новостями и событиями. • Регулярно пересматривайте стратегию. • Диверсифицируйте портфель. ⚠️ Предупреждение: Это не гарантия прибыли. Инвестиции сопряжены с риском потери капитала. Проведите собственный анализ и проконсультируйтесь с финансовым советником.

Интересен ли совкомфлот после падения почти на 20% с февральских максимумов 2025 года? Что ждёт компанию? Разбираемся в отчёте за 2024 год ➡️ 📊 Отчёт за 2024 год: причины почему 2024-й для Совкомфлота выдался провальным: •Выручка — $ 1,87 млрд (‑19% г/г) •Чистая прибыль — $424 млн (‑53% г/г) (более половины заработано в 1-м полугодии!) •EBITDA — $ 1 млрд (‑34% г/г) 🔍 Почему так? 1️⃣ Фрахтовые ставки нормализовались после пиков. 2️⃣ ОПЕК+ снижала добычу нефти → меньше экспорта → меньше заказов. 3️⃣ Санкции ЕС и Великобритании били по логистике и операционной деятельности. 4️⃣ Слабый рубль немного смягчил удар: в рублях выручка упала всего на 12%. Но чистая прибыль и EBITDA просели сильнее из-за санкции,а именно: - Роста расходов: +21,3% эксплуатационные,(санкции усложнили ремонт и обслуживание судов.) +46,9% амортизация. - Списания активов (‑6,9 млрд руб.) — компания обновляет флот и избавляется от санкционных судов. В 2025 году тенденция скорее всего продолжится. Не всё так плохо, как кажется. Часть убытков — это просто бумажная работа. Они связаны со списанием флота, и когда снимут санкции, они исчезнут. Это подтверждает стабильный fcf компании, который не изменился с прошлого года. 💰 Деньги есть, но тратить нельзя Не всё так плохо! 💡 - FCF остался стабильным благодаря сокращению капзатрат на 63,8% (до 19,5 млрд руб.). - Денег на балансе стало больше (+19,7%, до 134,7 млрд руб.) — помогла высокая ключевая ставка. - Долги почти нулевые (чистый долг — всего 3 млрд руб.). Компания не испытывает проблем с долговой нагрузкой, поскольку основные кредиты были взяты под низкие проценты. 🟥Но есть нюанс: Санкции блокируют часть денег нельзя свободно обновлять флот Если санкции снимут эти средства мгновенно станут "рабочими". Также санкции бьют по операционке: - В 4-м квартале 2024 — операционный убыток. - За весь год операционная прибыль сократилась вдвое. 💸 Дивиденды: ждать или нет? По дивидендной политике — минимум 25% от чистой прибыли, но возможны 50% (это ~9,7 руб. на акцию, доходность >10%). НО: 🔹 Менеджмент учитывает санкционные риски и достаточность капитала. 🔹 Шансы на выплату 50% большие — баланс крепкий, денег хватает. 🔮 Что ждёт Совкомфлот в 2025? 🔻 Угрозы: •- Укрепление рубля может съесть прибыль от роста цен на перевозки нефти( Но это временный эффект из за геополитической неопределенности ) •- Фрахтовые ставки на танкеры Aframax уже снижаются. •- SDN-лист (санкции) затронул больше половины флота → возможен провал в 1-м полугодии 2025. 🔺 Возможности: ✅ Компания дёшево оценена. ✅ ОПЕК+ наращивает добычу → больше перевозок нефти ( не учитываем непредсказуемость Трампа😁). ✅ Снятие санкций — главный драйвер роста. FLOT может стать разменной монетой в переговорах. 💡 А если санкции не снимут? Не всё потеряно! Главное — не буква санкций, а контроль за их исполнением. - Если санкции плохо контролируются, компании будут их нарушать ради прибыли. - например: корейские партнёры смогут вернуть танкеры Совкомфлоту — значит, давление ослабевает де-факто. мысль - контроль за исполнением санкций куда важнее самих по себе санкций. 📌 Итог: покупать или нет? Компания, как и предполагалось, сталкивается с проблемами из-за ограничительных мер, которые на неё наложили. А в 2025 году ситуация может стать ещё сложнее из-за укрепления национальной валюты. Однако FLOT может стать эффективным способом преодоления санкций. В этом контексте отчёт не имеет большого значения. Это тот случай, когда трудности компании могут быть временными. 🔹 Краткосрочно — волатильность и риски (особенно в 1-м полугодии 2025). 🔹 Долгосрочно — если верить в смягчение санкций, FLOT может резко вырасти. 🔹 Сейчас— хорошая точка входа для тех, кто готов ждать политических изменений. 🎯 Вердикт:Совкомфлот — ставка на снятие санкций. Тогда отчёт не важен будет 🚢

Портфель💼 «Дивидендный» март 2025 Стоимость портфеля 1386952₽ Пассивный доход к текущей стоимости портфеля: 11,57% или 160454₽ в год или 13371₽ в месяц Пассивный доход на вложенный капитал (1090200₽): 14,71% Пополнение +30000₽ Остаток +92₽ Дивиденды: не было Продажа: 330 шт +42570₽ 620 шт +60636₽ 25 шт +89125₽ Продолжаю «великую ребалансировку» своего портфеля. Акции продал, как и планировал, по 3565₽ за акцию, но на следующий день цена выросла до 3650₽ 😌. - слабые результаты за 2024 г, санкции сильно давят на компанию (быструю отмену ограничений никто не обещал), ну в связи с этим нас ждут минимальные дивиденды. Убыток у компании не показывает наличие дивидендов в 2024. 💳Покупки март 2025: 100 шт -31576₽ 26 шт -88660₽ 13 шт -15514₽ 5 шт -36378₽ 400 шт -21897₽ 3 шт -9834₽ 3 шт -14705₽ 5 шт -3049₽ На вырученные деньги от продажи Т-Технологий я добавил в портфель : долгов нет, чистая прибыль увеличилась в два раза, дивидендная политика 60-100% от чистой прибыли (див доходность более 10%). Но почему не растет и более того моя позиция -7,18% на данный момент? Подведем итого: дивидендная доходность увеличилась со 152595₽ до 160454₽. Данная ребалансировка дала портфелю дополнительные 7859₽ в год. Ссылка на портфель: Портфель 💼 облигаций РФ Вложено 650000₽ Стоимость портфеля составляет 666265₽ Прибыль 2,5% или 16265₽ Купонная доходность после вычета налога 13% составляет 14,85% или 95426₽ в год или 7952₽ в месяц Ссылка на портфель:

🚢 Совкомфлот: обесценивание и штормовые прогнозы Основные итоги 2024 года: 👍 Выручка сократилась на 18,3% до 141,5 млрд рублей. Показатель рассчитывается по методике тайм-чартера, чтобы учесть расходы на эксплуатацию флота, которые увеличились на 34,3%. 👎 Прибыль от эксплуатации судов рухнула на 27,2% до 102,7 млрд рублей. Основные причины — санкции и растущие издержки. Подсанкционные танкеры работают всё менее эффективно, что снижает общую маржу компании. 📉 Операционная прибыль упала на 54,9% до 44 млрд рублей. Главная причина — амортизация и обесценение активов, которые «съели» 51,6 млрд рублей. 😬 Чистая прибыль уменьшилась вдвое — до 37,3 млрд рублей. Это было ожидаемо после рекордного 2023 года, но всё равно печально. Финансовое здоровье: ✅ Долг компании почти сведён к нулю благодаря накопленной «денежной подушке». ❗ Дивиденды в 2024 году составили 11,27 рубля на акцию с доходностью 10%. В 2025 году доходность может опуститься до 5%, что уже не так привлекательно. Перспективы: В ближайшие пару лет вряд ли стоит ждать новых рекордов. Всё зависит от развития санкционной ситуации. Менеджмент молчит о подробностях, что добавляет неопределённости. 💡 Инвестрекомендация: Привлекательность акций Совкомфлота оставляет желать лучшего. Штормовые условия на рынке и неясные перспективы заставляют воздержаться от добавления этих бумаг в портфель. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал , где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰

Сегодня разберём новости ⚓️ "" — компании, которая перевозит нефть, газ и нефтепродукты по всему миру. 📉 Что случилось, почему прибыль упала, и стоит ли сейчас обратить внимание на её акции? Давайте разбираться вместе! ❓Что произошло? 🔍 В 2024 году "Совкомфлот" показал снижение ключевых финансовых показателей: - Чистая прибыль упала на 53% — до 37,3 млрд рублей. - Выручка сократилась на 12% — до 172 млрд рублей. - Операционная прибыль снизилась на 55% — до 44 млрд рублей. 🕯При этом компания сохранила положительный свободный денежный поток (FCF), а кэш на балансе вырос до 117 млрд рублей. ❓Почему так вышло? ⚡️ Основные причины: 1. Санкции. Они ударили по компании со всех сторон: выросли расходы на рейсы, эксплуатацию и амортизацию. Также пришлось списать часть активов, что добавило убытков. 2. Снижение фрахтовых ставок. Цены на перевозки нормализовались после пиковых значений, что снизило доходы. 3. Сокращение экспорта нефти. Это тоже повлияло на выручку, ведь "Совкомфлот" зарабатывает на перевозках энергоресурсов. 💡 Но есть и хорошие новости: процентные доходы выросли, что частично компенсировало затраты по долгам и списаниям. Что с дивидендами? 💰 Компания пока не объявила о выплатах, но исходя из дивидендной политики (50% чистой прибыли), можно ожидать около 9,7 ₽ на акцию. Это даёт доходность около 10%, что выглядит привлекательно. Что делать инвесторам? ❓ Ситуация неоднозначная, но интересная: - Короткая перспектива. Котировки могут быть под давлением из-за слабых результатов и санкций. - Долгосрочная перспектива. "Совкомфлот" остаётся одним из ключевых игроков на рынке, а снятие санкций с танкерного флота — один из вероятных сценариев на переговорах. Это может стать мощным драйвером роста акций. 📌 Если вы уже вложились в акции, стоит держать руку на пульсе. Если только присматриваетесь — возможно, сейчас хорошая точка входа для долгосрочных инвестиций. Важно: это не индивидуальная рекомендация, а лишь анализ ситуации. Рынок всегда полон сюрпризов, поэтому учитывайте риски. Моё мнение как эксперта "Совкомфлот" — это компания с сильным балансом (чистый долг всего 3 млрд рублей) и большим потенциалом. Да, сейчас она переживает непростые времена из-за санкций и снижения спроса, но её долгосрочная привлекательность сохраняется. Если верить в возможность снятия санкций, то FLOT может стать отличным прокси на этот сценарий. А текущая низкая оценка акций делает их интересными для тех, кто готов рискнуть ради потенциально высокой доходности. ⚓️ — это как корабль в шторме: пока качает, но он крепкий и может выйти из бури с новыми возможностями. 🚢⚓️ Удачных инвестиций! 🙂 Дмитрий Чудиновский

📢 Разберем одну интересную компанию транспортного сектора - Совкомфлот! Его последний отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО. 📉 Внезапно отчитался в долларах, поэтому цифры пришлось пересчитывать в рубли по курсу на 30 сентября, могут быть небольшие погрешности. В остальном ничего неожиданного: 1) Выручка снизилась на 16% до 136 млрд руб. Цены на тайм чартер остаются под давлением, соответственно и сама выручка тоже. Впрочем, частично спад в ценах компенсируется девальвацией рубля. 2) Чистая прибыль сократилась на 34% до 43,3 млрд. В целом на сегодня компания зарабатывает в районе 10 млрд рублей прибыли в квартал (без учета валютной переоценки) и примерно 25 млрд EBITDA. 3) Чистый долг нулевой, а процентные доходы превышают процентные расходы!! Похоже Совкомфлот прям как банк в нужное время взял денег в кредит и в удачный момент положил на депозит! 📌 Основные мультипликаторы такие: 1) P\E = 5; 2) ДД = 10%. Вроде бы не слишком интересно. Но если смотреть на компанию, как на валютный актив, то оценка адекватная. Плюс, в каком-то позитивном сценарии с Совкомфлота могут снять санкции и это тоже будет воспринято рынком положительно. 💁🏼‍♂️ Интересны ли акции к покупке? Пока кратного потенциала роста тут точно не вижу как и факторов, которые этому могли бы способствовать. Среднестатистическая компания со среднестатистическими результатами. 😒

Совкомфлот. Обзор 👀 Общий обзор 🚢 Совкомфлот – крупнейший российский судовладелец и мировой лидер по числу танкеров ледового класса; 83% акций принадлежат государству. Компания обслуживает морские месторождения, транспортируя нефть, нефтепродукты и сжиженный газ. Половина флота занята в шельфовых проектах и транспортировке газа, другая половина – в перевозке нефти и нефтепродуктов. Более 2/3 доходов приносит работа по долгосрочным контрактам. Основные клиенты – крупные нефтегазовые компании: Газпром, Новатэк, Лукойл, Газпромнефть и Роснефть. Количество судов неизвестно из-за геополитической ситуации, но оценивается свыше 120 с средним возрастом около 12 лет. 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть 📊 В третьем квартале компания отметила снижение долларовой выручки на 4% из-за падения фрахтовых ставок (уменьшение на 35%), снижения морских поставок российской нефти и санкций США. Несмотря на высокие ставки фрахта в 2023 году, они все же упали, хотя в российском сегменте снижение менее заметно благодаря теневому флоту. Около 30% отгрузок идет по спотовым ценам, а к 2025 году ожидается выручка около $ 1 млрд. 🧐 Также важным событием стало включение Совкомфлота в санкционный список США, что ограничило поставки нефти, хотя подсанкционные суда начали возобновлять перевозки. Ставки фрахта на нефтяные танкеры начинают восстанавливаться, в то время как для продуктовых остаются стабильными. ❗ По маржинальности EBITDA увеличилась до 57,5%, несмотря на рост эксплуатационных расходов на 6% из-за санкционных трудностей. Чистые финансовые доходы достигли $11,1 млн, однако чистая прибыль столкнулась с проблемами из-за переоценки налоговых активов. В итоге чистый долг увеличился, а свободный денежный поток сократился. 💸 Дивиденды 🤑 Согласно дивидендной политике, компания выплачивает акционерам не менее 25% от чистой прибыли, но ранее переходила к выплате 50%. Ослабление рубля положительно сказывается на будущих дивидендах. За девять месяцев 2024 года скорректированная чистая прибыль составила 43,3 млрд рублей (-34% г/г), что могло бы дать дивиденд на уровне около 9 рублей на акцию. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Государственная поддержка. Совкомфлот активно участвует в крупных нефтегазовых проектах, таких как Ямал-СПГ. В условиях санкций наличие собственного флота становится критически важным для страны. - Молодой и специализированный флот. Компания располагает значительным количеством современных танкеров. - Доля на рынке. Совкомфлот контролирует значительную часть российского рынка танкерных перевозок – около 15% от общего объема экспорта углеводородов морским путем. Кроме того, компания играет роль стабилизатора после сокращения сотрудничества зарубежных операторов с российскими предприятиями. ⚠️ Риски - Санкционные ограничения. Они затрагивают платежи, покупку новых судов, их ремонт, страхование и доступ к портам. - Неопределенности в долгосрочной перспективе. Для реализации будущих проектов необходимы новые ледокольные суда, но из-за санкций судостроительные верфи могут столкнуться с трудностями при выполнении заказов для Совкомфлота. - Усиление конкуренции и падение ставок фрахтования. Небольшие игроки и нефтяные компании приобретают подержанные суда, что увеличивает предложение на рынке и снижает потенциал повышения стоимости услуг. ⚖️ Инвестиционный взгляд 📌 Финансовые показатели компании ухудшились сильнее, чем прогнозировалось ранее. Долг находится на приемлемом уровне, однако имеет тенденцию к увеличению. Текущие рыночные котировки акций не выглядят достаточно привлекательными для покупки. Санкционные риски добавляют неопределенности. В прошлом этот актив считался весьма перспективным и интересным. 💼 Портфель 🎯 Акции компании не рассматриваем для инвестиций. Облигации имеют рейтинг средний и выше: ЗО-2028 1Р-01

🛜 В России внезапно произошел сбой интернета, что привело к резкому снижению индекса. Из-за этого пользователи потеряли возможность совершать операции через приложения брокеров, что вызвало проблемы у покупателей акций. Продавцы, похоже, не столкнулись с такими трудностями. 🟡 Акции «Роснефти» упали на 0,8%. По данным Reuters, фрахтовые ставки для танкеров, транспортирующих нефть марки ESPO из Козьмино в Северный Китай, удвоились после введения новых санкций США и достигли 3,5 млн долларов. 💳 «Займер» потерял 8,66% стоимости акций. Это произошло после выплаты дивидендов, размер которых составлял 10,51 рубля. Сейчас снижение превышает сумму выплаченных дивидендов. ✈️ Акции «Аэрофлота» поднялись на 1,44%. Группа сообщила об увеличении количества пассажиров в 2024 году на 16,8%, достигнув отметки в 55,3 млн человек. Основной перевозчик группы, авиакомпания «Аэрофлот», зафиксировала рост числа пассажиров на 19,3%. ⚓ «Совкомфлот» продолжает терять позиции (-2,7%) после введения санкций со стороны США. 🟦 Акции ВТБ поднялись на 1,35%. Глава банка Андрей Костин прогнозирует чистую прибыль группы в размере 400 млрд рублей в 2025 году. Ожидается, что по итогам 2024 года прибыль составит 550 млрд рублей. 🛑 «Мосбиржа» показала рост на 1,9%, опережая рынок благодаря успешным результатам отчетности. Общий объем торгов на бирже в декабре 2024 года составил 142,3 трлн рублей.

⚓️ Совкомфлот о последствиях санкций США 💬 🚢 10 января, в пятницу, 69 судов Совкомфлота были включены в санкционные списки США. Компания не предоставляет комментариев по этому поводу, что соответствует её предыдущей практике — она не комментировала санкции и ранее. ⚓ В отчётности по МСФО ранее указывалось, что санкции создают операционные сложности, влияя на эксплуатацию судов и трудоустройство. Совкомфлот сообщал, что принимает меры для решения операционных проблем, связанных с санкционными ограничениями. 🛢️ Так, не исключается, что компания может отказаться от выплаты дивидендов. В случае серьёзного ухудшения финансовых показателей, отказ от дивидендов за 2024 год вполне возможен. Ранее в санкционные списки попали 21 танкер, а добавление ещё 69 судов ставит под угрозу большую часть флота и существенно снижает выручку компании. Если Совкомфлот не сможет быстро сократить эксплуатационные расходы, его прибыльность в 2025 году окажется под угрозой. Плюс в то же время санкции могут привести к росту ставок на перевозку нефти. 🛳️Серьёзные последствия Влияние санкций на деятельность Совкомфлота будет значительным. Введение ограничений против большинства судов ухудшает инвестиционную привлекательность компании. 💔 ❗️ ПОДПИШИСЬ 👍💯

Актуальное 🇷🇺 В прошлую пятницу российский рынок акций преодолел отметку в 2800 пунктов, продолжив рост и нацелившись на 2900 пунктов. После введения США санкций против российского энергетического сектора 10 января, участники рынка начали активно покупать акции, надеясь на улучшение геополитической ситуации и рост цен на нефть. 🚩 Акции Яндекса демонстрируют уверенный рост, обновляя максимумы 2025 года и активно приближаясь к пиковым значениям октября. Прогнозируется, что компания продолжит выигрывать от цифровизации экономики и улучшения рентабельности. ⚓ Акции Совкомфлота находятся под давлением из-за введенных США санкций против 69 судов компании, что может негативно повлиять на её финансовые результаты и дивидендные выплаты. 🟡 Т-Технологии вновь показывают хорошие результаты, превысив отметку в 2800 рублей. Ожидается рост до 3000 рублей, хотя акции выглядят несколько перекупленными. Успех зависит от стратегии компании на 2025 год и интеграции с Росбанком. 🌀 Акции Газпрома продолжают расти, игнорируя санкции, и поддерживаются ростом цен на газ в Европе. Однако, актив обходим по рекомендации канала 📈 Бумаги НОВАТЭКа также растут, несмотря на санкции против завода в Ленобласти. 🟢 Татнефть продолжает подъем, пытаясь закрепиться выше уровня 665 рублей. 🛢️ РуссНефть усиливает рост, благодаря росту рынка и цен на нефть. Прогнозируется, что высокие цены на нефть в 2025 году смогут улучшить финансовые показатели компании и привести к дивидендным выплатам по обыкновенным акциям.

Отчёт по публичному портфелю В начале очередного месяца выкладываю очередной отчёт по портфелю. Сначала я планировал объединить дивиденды и купоны по месяцам в один график. Но график получается не очень наглядным, т. к. размер дивидендов оказался несоизмеримо больше размера купонов. Поэтому ежемесячные графики по дивидендам и купонам будут отдельными. А ежегодный будет общим. Напомню. В моём портфеле "финансовый год" начинается в мае, а заканчивается, соответственно, в апреле. Так исторически сложилось. Купонный доход В декабре результат меня порадовал. Особенно после слегка подзатянувшейся уже на целый квартал стагнации. Ежемесячный доход продолжает свой уверенный рост. В портфеле 162 позиций облигаций различных эмитентов. Ввиду своей успешности стратегия остаётся неизменной - продолжение участия в качественных размещениях как минимум до тех пор, пока не начнёт снижать ключевую ставку. А уж там посмотрим. Дивидендный доход Собственно, это первые мои публичные дивиденды на российском рынке. Эта часть портфеля появилась в основном благодаря тому, что всё больше и больше эмитентов стали делать дивидендные выплаты в т. ч. на ежеквартальной основе. Учитывая достаточно сильную дешевизну рынка удаётся поймать достаточно высокую дивидендную доходность (я даже три раза пересчитывал чтобы поверить в получившийся результат). В январе планирую участвовать в дивидендной выплате ( $FLOT), т. к. есть основания полагать, что здесь будет достаточно высокая дивидендная доходность и исторически они платили каждые полгода (правда, для объективности, не все годы).