Профиль инвестора 30letniy_pensioner | Тинькофф Инвестиции Пульс

🎄 Власти Ирака одобрили план по национализации месторождения ЛУКОЙЛа «Западная Курна — 2» На это месторождение приходится около 0,5% мирового предложения нефти и 9% добычи в Ираке, втором по величине производителе нефти в ОПЕК после Саудовской Аравии. Очередной удар в псину ( спину). Танкер, Венесуэла, теперь это... Год "хороший" намечается.

🎄 Трамп дал «зеленый свет» законопроекту об ужесточении санкций против России. Об этом сообщил сенатор Линдси Грэм. «После сегодняшней очень продуктивной встречи с президентом Дональдом Трампом по целому ряду вопросов он дал зеленый свет двухпартийному законопроекту о санкциях против России», — написал сенатор в соцсети «X». Речь идёт о законопроекте, который в случае принятия позволит Трампу вводить вторичные санкции и пошлины против стран, закупающих российскую нефть. Трамп всё ещё наш слон или уже нет? 🎄Ещё одна "хорошая" новость. WSJ, президент США намерен взять под контроль венесуэльскую госкомпанию PDVSA и сбить цены на Brent ещё сильнее. Текущий план Трампа предполагает установление полного доминирования над нефтяным сектором Венесуэлы. Контроль над PDVSA позволит Вашингтону фактически эксклюзивно приобретать венесуэльскую нефть и в дальнейшем её перераспределять. Причём США в таком сценарии получат контроль над значительной частью запасов нефти Западного полушария. Ранее PDVSA сообщала, что ведёт переговоры с США о продаже нефти, подчеркнув, что Штатам придётся закупать сырьё по международным ценам. Но в случае полного контроля компании администрацией Трампа, речь об этом, вероятно, уже идти не будет. В случае падения Brent до $50 за баррель, цены на российскую нефть рискуют стать критически низкими. Если учитывать дисконт в 15-25 долл за бочку + возможные санкции, то доходы от продажи нефти могут начать стремится к нулю. Пострадают все нефтяники + российский бюджет. Хорошо, что люди - новая нефть. Но на долго ли этой нефти хватит? 🎄Трамп заявил, что контроль США над Венесуэлой может продлиться годы — NYT 🎄Китайские НПЗ планируют заменить венесуэльскую нефть иранской — источники Reuters. Учитывая проблемы в Иране, то это тоже не самый лучший вариант. Давление на Китай так же растёт.

🎄🌲 Как возникла монополия: Бразилия и «каучуковая лихорадка» До этого уже были посты про ресурсное проклятие: Про Перу и гуано. Про Анголу и Норвегия. Ссылки добавлю. Бразилия и «каучуковая лихорадка» это ещё один пример такого "проклятия". Природная монополия Амазонии (до ~1870-х гг.): · Гевея бразильская (Hevea brasiliensis) — дерево, дающее лучший в мире натуральный каучук, — росла только в тропических лесах Амазонии (Бразилия, Перу, Боливия). · Попытки вырастить гевею за пределами Южной Америки проваливались. Бразилия строго охраняла «зелёное золото», запрещая вывоз семян и саженцев под страхом смертной казни. · Каучук собирали местные сборщики (серингейрос), что делало его дорогим и трудоёмким товаром. Монополия была основана на уникальном географическом и биологическом факторе. 2. Глобальный спрос и «золотой век» Манауса (конец XIX века): · Изобретение вулканизации (Чарльз Гудьир, 1839), а затем начало массового производства автомобилей и шин (компания Michelin, 1895) вызвали взрывной спрос на каучук. · Бразилия, особенно регион Амазонки с его столицей Манаусом (который даже провёл электричество раньше многих европейских городов), пережила невероятный экономический бум. Это была классическая сырьевая монополия. Крах бразильской монополии: Ботаническая контрабанда · Контрабанда семян (1876 г.): Английский исследователь Генри Уикем, пользуясь связями и, вероятно, обманом бразильских властей, вывез в Англию около 70 000 семян гевеи. Семена были доставлены в ботанические сады Кью в Лондоне. · Создание плантаций в колониях: Из пророщенных в Кью саженцев гевею начали массово высаживать в британских, голландских и французских колониях в Юго-Восточной Азии: · Цейлон (Шри-Ланка) · Малайя (Малайзия) · Голландская Ост-Индия (Индонезия) · Плантации против джунглей: На плантациях деревья росли рядами, их было легко обрабатывать и собирать (сок-латекс). Это было в разы дешевле и эффективнее, чем поиск диких деревьев в джунглях Амазонии. · Результат: К 1910 году азиатские плантации давали больше каучука, чем Бразилия. К 1920-м годам на их долю приходилось более 90% мирового производства. Бразильская монополия рухнула, а Манаус пришёл в упадок. Как закончилась вся монополия на натуральный каучук. Крах одной монополии (бразильской) привёл к возникновению новой, ещё более мощной — картеля британских и голландских плантаторов в Азии. Именно его и сломили два ключевых фактора: 1. Вторая мировая война и потеря азиатских плантаций (1942 г.): · Япония захватила Малайзию и Индонезию — основные источники каучука для союзников. · Это создало острейший стратегический кризис (без каучука нет шин для самолётов и грузовиков). 2. Технологическая революция: Массовое производство синтетического каучука: · Технология производства синтетического каучука из нефти (разработанная в Германии и СССР ещё в 1930-е) была в срочном порядке доработана и запущена в США. · К 1945 году США производили более 800 000 тонн синтетического каучука в год, что полностью покрывало военные и гражданские нужды. · После войны синтетический каучук продолжил доминировать, так как его производство не зависело от климата, болезней растений и политической нестабильности в регионах, а цена была стабильной и низкой. Почему монополия закончилась? · Крах первой (бразильской) монополии: Из-за переноса производства в более эффективные азиатские колонии (ботаническая контрабанда + плантационное хозяйство). · Крах второй (азиатской) монополии: Из-за геополитического шока (захват территорий Японией) и технологического замещения (изобретение и массовое производство синтетического аналога). Сегодня около 70% каучука на рынке — синтетический. Однако для особо ответственных изделий (авиашины, медицинские перчатки) по-прежнему необходим натуральный каучук. Его основные производители — уже не монополисты, а страны Юго-Восточной Азии (Таиланд, Индонезия, Вьетнам). Бразилия же так и не восстановила свои позиции.

🎄Рост ВВП и будущее. Прогнозы роста ВВП (по данным на конец 2025 г. и начало 2026 г.) показывают, что Индия продолжает быстрый рост, становясь 4-й экономикой мира к 2025 году ( и третьей к 2050 ), Китай ожидается около 4,8% в 2025-м с замедлением до 4,2% в 2026-м ( 1 место в 2050 г) , США сохранят лидерство по номинальному ВВП ( 2 место к 2050 г) , а Россия ожидается рост в 1,5% в 2025-2026 гг. благодаря госрасходам и несмотря на риски. Недавно отчитывались о росте в 1 % за 2025 год. Если вычесть рост промышленности от СВО, то скорее всего рост в районе 0 или он даже отрицательный. В общем богатые страны богатеют ( США, Китай), а растущие - растут ( Индия). А нам куда? К умным или красивым? Пока не ясно. Скорее никуда. К 2050 году ВВП РФ может составить 4,5 трлн долларов. Хотя что нам эти доллары, может сразу в рублях или юанях? При этом экономики Китая и США могут быть в 8-9 раз больше, чем экономика РФ. Да и сейчас они больше примерно в 10 раз. Отставание от Индии, Китая, США будет только расти. Естественно, санкции нам на пользу, идеи чучхе и всё такое. Противостояние с Натой пока тоже кажется очень сомнительной идеей. Кто-то может Венесуэлу за 30 мин, а кто-то Киев за 4 года и то под вопросом. Это другое, я понимаю. Кто то может в автомобили, а кто-то только в АвтоВАЗ. Можно, а зачем? Путин поручил Правительству и ЦБ в 2026 году восстановить темпы роста экономики и инвестактивности с учетом удержания инфляции на уровне 4-5%. - Также обеспечить "обеление" отдельных секторов экономики, особое внимание обратив на значимое увеличение собираемости налогов. - Повысить производительность труда. - Ускоренно внедрять перспективные технологии. Звучит как словесные интервенции. Нужно, нужно, нужно... Ещё вчера. А что для этого было сделано? Возможно какие то выгодные условия для бизнеса есть? Как увеличить собираемость налогов при их увеличении, при этом экономика не растёт, а бизнес закрывается или уходит в тень? Технологии внедрять? Зачем? Чтобы налоги собирать? Чтобы сжигать деньги сами знаете где. Инфляция 4-5%. На заборе тоже много чего написано. В общем пока есть только какие-то предложения, но реальных дел и результатов нет. Посмотрим как там будет в 2026 году.

🌲Каракас и Мадуро за 1 день. Трамп предлагал Мадуро сдаться добровольно, утверждает американский президент. Главное из заявлений Трампа о конфликте Штатов и Венесуэлы в интервью Fox News: — Мне военные сказали, что нет ни одной другой страны на Земле, которая могла бы проделать такой манёвр. Я наблюдал за этим буквально так, как будто смотрел телешоу. Это было потрясающе. — Несколько американских военных всё же получили ранения, но ни одного погибшего. Один вертолёт получил повреждения. — Нам пришлось это сделать, потому что это война, в которой мы теряем 300 000 человек в год (от употребления наркотиков). Мы не теряем так много на (реальной) войне. — Николас Мадуро и его жена Силия Флорес были схвачены американскими военными в своей резиденции, когда спали. В здании находился прочный бункер со стальными дверьми, но венесуэльский президент просто не успел туда добраться. — Спецназ США доставил Мадуро и его жену на корабль ВМС США. Сейчас их везут в сторону Штатов, где пленников отправят в Нью-Йорк, чтобы те предстали перед судом. — США были готовы и дальше наносить удары по Венесуэле, но после захвата их президента в этом не было необходимости. — Трамп не переживает из-за международной реакции на вторжение в Венесуэлу. «У меня не будет проблем с Китаем, поскольку Пекин получит нефть». — Президент Мексики хорошая женщина, но она не управляет страной. Мексикой управляют картели. Нам придётся что-то с ними сделать.

🎄Итоги 2025 года. Этот год был простым, в следующем году вы в этом убедитесь). Весь год пополнял портфель, инвестировал, реинвестировал купоны и дивиденды. Иксов не получилось, но и депозит не обнулил, так что можно сказать что год был успешным. За месяц портфель вырос примерно на 300 к, из них дивидендами и купонами получил 11,5 и 55,3 к. Все неплохо. За год портфель вырос в 8,5 до 9,6 млн. Но так как пополнял портфель за год примерно на 1 млн ( с учётом вывода денежных средств), то роста как такового и нет. 🫤 Зато дивидендами и купонами получил 916 тыс рублей. Причем купонами больше почти на 100 к. Некоторые до сих пор считают, что облигации не нужны). В прошлом году было 646 к. Рост есть 👍 Делим на 12 мес, получаем примерно по 76 к в месяц. Такой пассивный ежемесячный доход. Но так как всё реинвестировал, то в следующем году должно быть больше. Хотя это не точно. Есть прогнозы, что дивиденды могут сократится. Доля облигаций в портфеле - 41%, акций - 53,8%. Больше всего меня Сбера - 11%. Потом идут Лукойл и ОФЗ, Татнефть и облигации Яндекс Финтех. Стратегии : Пенсионный портфель в символическом плюсе. А портфель облигаций принёс +24%. Рост лучше индекса Мосбиржи, который не смог пока выйти из минуса. Стоит вносить изменения в стратегии, но это уже после нового года. Отдельные портфели: Пенсионный и тоже показали небольшой рост. Год назад писал что, когда будет нормальный разворот, всё произойдёт очень быстро и все полетит. Пока полёт откладывается, но зато в 2025 году была возможность хорошо закупиться, как акциями так и облигациями. 🚀 🎄🎄Поздравляю вас с наступающим Новым годом! Пусть этот год принесет вам много радости, счастья и новых возможностей. Желаю крепкого здоровья, успехов во всех начинаниях и исполнения самых заветных желаний. Пусть каждый день будет наполнен теплом, любовью и улыбками близких людей. В Новом году пусть все ваши мечты станут реальностью, а жизнь будет полна ярких моментов и приятных сюрпризов. А портфель всегда остаётся зелёным). 🎄🎄 С праздником! .... И еще, спасибо команде Т за интересные подарки.

🎄🌲🎄Стратегия на 2026. Сила внутреннего рынка. Идея чучхе. Стратегия от компании Атон. Обычно у них интересные стратегии. В этот раз это книжка на 186 стр, но постараюсь изложить кратко. На пару страниц) Основной прогноз по индексу Московской биржи — достижение 3 300–3 500 пунктов в течение года, что предполагает потенциал роста около 25% относительно текущего уровня. На рынке сохранится высокая волатильность на фоне геополитических событий. Что нас ждет? Снижение процентных ставок. Нормализация премии за риск. Переток денег из депозитов в акции. Фавориты: Озон, Х5, Яндекс, Т, Сбер, Ренессанс, Новатэк, Русал, Полюс, Интер РАО. 2 эшелон: Лента, Циан, Мать и дитя, Эн+. Есть и другие варианты развития событий: негативный и позитивный. Первый – 2400-2600 по индексу, второй – 3800-4000. Интересно, кто нибудь прогнозирует рост до 5000? В прошлом году Цифра отличились. Ожидаемые дивиденды в 2026 году. Средняя дивидендная доходность российского рынка акций составляет 10%. Топ-5 бумаг с самой высокой дивидендной доходностью — ЦИАН (30%), ВТБ (~28%), Х5 (20%), МТС (17%) и «Хэдхантер» (16%). При этом для части компаний столь высокие выплаты будут разовыми, и их дивидендная доходность должна нормализоваться в последующие годы. Суммарный объем дивидендов за 2025 год снизится примерно на 30% год к году из-за падения прибыли компаний, прежде всего экспортоориентированных. К концу 2026 года ключевая ставка может снизиться до 12%, а ее среднее значение по году видится в районе 14%. По полной доходности лидером может стать ВТБ, Глоракс, Яндекс, Интер РАО, ОЗОН. Облигации. На рублевом рынке облигаций в лидерах корпоративные бумаги: Авто финанс банк, АФК, Балт лизинг, ЛСР, ГТЛК, ДелоПортс, ДельтаЛизинг, Х5, Инарктика, Медскан, Яндекс, МТС, РЖД, Ростелеком, Сбер, Селектел, Томская область, Ульяновская область, Эталон финанс. В основном это бумаги с рейтингом ААА – А, но есть и ВВВ. Доходность в среднем 15-21 процент ( к погашению), дюрация – 1,2-2 года. 🎄Эффект от новых налогов. Повышение НДС до 22% на всю продукцию, кроме социально значимых товаров и других операций, ранее не облагаемых НДС больше всего повлияет на такие компании: - Яндекс, Икс 5, лента, Озон, Хэндерсон, Все инструменты, Фикс Прайс, М.Видео - Эффект на EBITDA может составить минус 3-5%. - НДС на трансграничные покупки через маркетплейсы. Постепенное снижение порога доходов для обложения НДС 60 млн руб. →10 млн рублей к 2028 г. Так же эти меры приведут к снижению EBITDA примерно на 1-3 пп. - Повышение ставки страховых взносов для работников ИТ компаний. Эффект на EBITDA может составить минус 2-5%. Российский рынок акций —один из самых дешевых по показателям P/E и EV/EBITDA. Российский рынок торгуется с дисконтом около 20% к ближайшей развивающейся экономике — Турции. Рынок России почти в 5 раз дешевле, чем рынок США по P/E 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность — 8,2% за ближайшие 12 месяцев — существенно превышает показатели других развивающихся и развитых рынков. В общем рынок дешёвый, надо брать. Но не всё подряд. Если кардинально ничего не поменяется в геополитике, то не стоит ждать большого роста. Дивиденды - есть интересные истории, но супер дивидендов стоит ждать только у некоторых компаний. А так скорее даже снижение. 🎄Надежда на свои силы. Вспоминается идея Чучхе. Чучхе — это государственная идеология Северной Кореи, основанная на принципах самобытности, самостоятельности и опоры на собственные силы, что означает, что человек является хозяином своей судьбы, но в рамках строгой партийной и вождистской системы. Это сочетание философской концепции «человек решает всё» с национальным консерватизмом, самодостаточностью (автаркией) и культом личности вождя, оправдывающее закрытость страны и подчинение личности коллективу. Как людям живётся в Северной Корее? Можно почитать на эту тему или фильмы посмотреть... Успешных инвестиций.

🎄С 1 января 2026 года Сбер введет плату за обслуживание платежных счетов, которые не привязаны к банковским картам и активно не используются — РБК. 🎄Сбер ожидает в 2026 году не менее пяти IPO российских компаний, в основном из финансового сектора, потребительских товаров, информационных технологий — зампред правления банка Анатолий Попов — ТАСС 🎄В ГТЛК допустили IPO своего железнодорожного бизнеса на горизонте 1–2 лет. Время выхода на биржу будет зависеть от рыночных условий — РБК. 🎄Рост ВВП РФ по итогам 11 месяцев 2025 г. составил 1% — оценка Минэкономразвития. Рост ВВП РФ в ноябре замедлился до 0,1% в годовом выражении с 1,6% в октябре. 🎄Чистая прибыль банковского сектора РФ по итогам 2026 года может составить ₽3,4-3,8 трлн, по итогам 2025г - ₽3,4-3,6 трлн — первый зампред ВТБ Пьянов. 🎄Бюджет РФ в 2025г получил чуть больше 1,1 трлн руб в виде дивидендов, что касается 2026 года - то планы по цифрам примерно такие же — замминистра финансов Моисеев. При этом некотрые инвест дома ожидают снижение дивидендов в 2026 г процентов на 30.🥲 🎄"Монополия" планирует вернуть инвесторам номинал, "отрегулировав" купонные выплаты по итогам переговоров с пулом кредиторов - председатель СД Дмитриев — Интерфакс - Крупнейшими кредиторами «Монополии», по его словам, являются Сбербанк, Т-Банк и НРБ, на которых приходится более половины долга группы. - В течение лета сложилась ситуация, при которой активы группы снизились в стоимости и перестали обеспечивать долг. - «Монополия» продолжает делать ставку на развитие платформы и облегчение бизнес-модели, а также намерена избавляться от транспортных активов. - Ни один из работающих на платформе клиентов-грузовладельцев не расторг контрактов с группой.

🎄🎄🎄 Новогодний стол. Недавно попадалась новость, что новогодний стол на 4х человек может выйти примерно на 10 тыс рублей. Причем там есть и шампанское, вино, коньяк, салаты, фрукты, овощи и даже икра. Появилась идея по созданию подобного новогоднего стола, но за меньшие деньги. Напитки было решено не включать, так как каждый пьет то, что он пьет. Кому то нужно вино, кому то шампанское с коньяком или даже пивом. Кто-то вообще алкоголь не пьет. Все продукты и напитки можно купить в ближайшем КБ, Пятерочке, Магните, Винлабе или других подобных заведениях. Итак, что мы имеем. Блюда: 1. Панна-котта с мандаринами. 4 порции по 150 г. 2. Блинчики с форелью и творожным сыром. 650г. 3. Рулет закусочный сырный с курицей. 280г. 4. Крылышки куриные в соусе терияки. 190г 5. Салат Столичный.1350г 6. Овощное ассорти. 300г. 7. Бифштекс из мяса курицы с картофельными дольками. Картофель – 600 г, бифштекс 4 шт по 140 г. 8. Рулет из курицы с черносливом: 320 г. В итоге в меню оказались 5 закусок общим весом 1740 г, на человека 430 г. Полноценное горячее блюдо в 290 г на человека. Порция салата по 330 г на человека. Десерт - 150 г на человека. Всего 1205 г еды на человека. Должно хватить. Цена этого всего 1994,6 р. Получилось дешевле, чем посчитали в РИА Новости. Правда без красной икры, зато с красной рыбой. Нет сыра и колбасы, но зато есть мандарины. Блюда были приготовлены, проверены. Все работает. Шампанское Абрау-Дюрсо, трофейное – мне не очень зашло. Но оно и не включено в итоговую цену. Эксперимент можно назвать удачным. Можно назвать это репетицией нового года. А вы планируете собирать стол на Новый год? Какой бюджет планируете? Сильно изменились цены на продукты за последний год? Напоминаю что официальная инфляция что-то около 6 процентов за год.

🎄 Акции «ЭсЭфАй» рухнули в начале основной сессии на фоне дивидендного гэпа. На 10:00 мск котировки компании теряли 46,84%, до ₽971,8 за акцию. На минимуме котировки падали до ₽931 (-49%). Но всё равно падение меньше, чем размер дивидендов. 👍 Компания выплатит акционерам дивиденды по итогам 9 месяцев в размере ₽902 на акцию. Фонд распределяет между инвесторами средства, полученные от продажи своей доли в лизинговой компании «Европлан». Доходность по цене закрытия торгов 24 декабря — более 49%. 🎄 Сотовые компании и провайдеры домашнего интернета предупреждают о росте цен до 90% с начала 2026 года, — РБК. В частности, сотовый оператор «Т Мобайл» поднимет тариф с 375 до 709 рублей. Дочка «Ростелекома» Т2 РТК Холдинг поднимет цены с 750 до 900 рублей. О повышении цен также уведомили и Билайн, Ростелеком, «Уфанет». Рост цен объясняют повышением НДС и затратами на модернизацию сетей. В ФАС пообещали проверить обоснованность повышения цен. Сколько там цель по инфляции? 4 процента? Верим? 🎄 Конфликт на Украине может быть урегулирован в течение 90 дней, — заявил постпред США при НАТО Мэттью Уитакер. Об этом дипломат заявил по итогам встреч российской и украинской делегаций с представителями США в Майами. Он считает, что урегулирование российско-украинского конфликта перешло к «финальным деликатным переговорам». 🎄 Крупнейший нефтепереработчик Индии Reliance Industries возобновил закупки российской нефти на завод в штате Гуджарат. Как пишет Bloomberg, корпорация покупает сырье со скидкой через поставщиков, не подпавших под санкции. По оценкам индийских чиновников, это может частично компенсировать резкое сокращение импорта нефти из РФ, которое, по их словам, в декабре могло сократиться более чем в два раза.

🎄Коммерсант: В России за год закрылось почти 4 тысячи заведений общепита. Это максимальный показатель с 2022 года. В этом году число заведений впервые за 3 года упало на 3,1%. Особенно пострадали суши-бары и пиццерии. Их количество уменьшилось на 7,5% и 6,4% соответственно. А рентабельность бизнеса упала с 20–25% до 10–12%. 🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен с 16 по 22 декабря вырос на 0,2% против 0,05% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ прибавил 5,58%. 🎄«Т-Инвестиции» начали сбор заявок на новый раунд обмена заблокированными активами, — РБК Инвестиции. Набор бумаг для обмена пока не раскрыт. Подать заявки можно до 31 января 2026 года. Выбор бумаг недоступен — в обмене будут участвовать все заблокированные активы. 🎄Сотрудники «Почты России» массово увольняются из-за низких зарплат и постоянно растущего списка обязанностей. Об этом сообщает Mash. За год из компании ушли около 40 тыс. человек. В регионах сотрудникам платят не более ₽25 тыс. в месяц. Из-за текучки кадров, отделения сокращают часы работы или временно закрываются, а люди получают почту с большими задержками. 🎄Рубль стал самой крепкой валютой года и вошёл в топ-5 самых доходных мировых активов, уступив место платине, серебру, палладию и золоту, — данные Bloomberg. С начала года российская валюта укрепилась на 45% — самое сильное укрепление с 1994 года. Причины — резкое снижение спроса на иностранную валюту в России на фоне санкций, а также жёсткая денежно-кредитная политика Центробанка.

🌲Балтийский лизинг. Проблемы у компаний с высокой долговой нагрузкой. За последнюю неделю облигации Балтийского лизинга выпуск 19 упали в цене на 3 процента, остальные выпуски тоже немного упали. Доходности соответственно выросла. Так же упали облигации Уральской стали, Делимобиля, Кокса и т.д и т.п. В общем компании с высокой долговой нагрузкой и близкие к ВДО страдают сильно. Доходность по некоторым облигациям Делимобиля ( 3 выпуск) достигла 40 процентов и более, Уральская сталь (05) – 50 %, Кокс (06) – 48%. Монополия вообще при смерти. В чем причина? Риски растут, появились компании с преддефолтным состоянием. Участники рынка боятся рисков ( а когда они не боялись?) и выходят из таких активов. Плюс ключевая ставка снижается, но не сильно. А следующий год может нас удивить ростом инфляции, а значит и ставка может снижаться не так быстро. Долговая нагрузка и кредитный рейтинг: Монополия – 11х, ВВВ Делимобиль –6,4х, А Уральская сталь –15х, А Кокс – 17х, ВВВ+ Балтийский лизинг – 5х, АА- Основная проблема – это относительно высокие рейтинги при росте долговой нагрузке. Если комфортным считается Долг к EBITDA в районе 3х, то у этих компаний все сильно хуже. И не факт, что в следующем году станет сразу лучше. Вот что пишет Эксперт РА про рынок лизинга. По итогам 9 месяцев 2025 года объем нового бизнеса сократился на 48% относительно аналогичного периода прошлого года и составил 1,38 трлн руб. Высокие процентные ставки оказали негативное влияние как на спрос со стороны клиентов, так и на их платежеспособность. Последнее подтолкнуло лизинговые компании снизить риск-аппетит, что с учетом падения инвестиционной активности бизнеса привело к сокращению количества лизинговых сделок на 38% за рассматриваемый период. 🌲Про Балтийский лизинг. По состоянию на 30 июня 2025 года совокупный процентный долг «Балтийского лизинга» составлял 154 млрд рублей, из них 98,5 млрд — банковские кредиты, 55,5 млрд — выпущенные долговые ценные бумаги. Соотношение «Долг/Собственный капитал» в этот период было 5,6x (154 млрд / 27,3 млрд). Этот показатель высокий в абсолютном выражении, но типичен для капиталоёмкого лизингового бизнеса. Способность обслуживать долг вызывает опасения, об этом говорит коэффициент покрытия процентов (ICR) — приблизительно 1,2x. Сжатие маржи и рост кредитных убытков сокращают прибыль, доступную для обслуживания долга. «Балтийский лизинг» имеет высокую зависимость от заёмного капитала, что делает его уязвимым к экономическим спадам и шокам процентных ставок. 🎄Что делать? Снижать риски или их повышать ( докупать ВДО) ? Можно искать неэффективности. Есть компании с относительно крепким балансом, у которых уровень долга умеренный и есть еще запас жирка на 2026 год. В такие ВДО наверное можно зайти, но лучше контролировать ситуацию ( читать отчеты, следить за изменением рейтинга). И лучше делать это не на большой процент от портфеля. Например выделить на такие эксперименты 10-20 % от всех облигаций в портфеле. В конце концов главное – это сохранение капитала. Из Балтийского Лизинга ( как и из Интерлизинга, Делимобиля и др) пока не выхожу, но и докупать не тороплюсь. Стараюсь акцентировать внимание на более безопасных историях. Вчера писал про облигации А101. Оставил заявку на размещение в новых выпусках.

🎄СД Газпрома утвердил утвердил инвестиционную программу (1,1 трлн руб) и бюджет на 2026 год, EBITDA в 2025 году ожидается на уровне 2,8 трлн руб "Приоритетом финансовой политики компании остается контроль долговой нагрузки, а свободный денежный поток по возможности направляется на погашение долговых обязательств", - зампредседателя правления Фамил Садыгов. То есть о дивидендах говорить рано. 🎄По нашим оценкам, в 2026 г. провести размещение на рынке акций (IPO+SPO) может более 10 компаний, объем привлечененных средств может составить 150 - 200 млрд ₽ — ПСБ. 🎄Дивидендные выплаты в 2026 г. могут составить 2,7-3,5 трлн ₽, что существенно ниже уровней 2023-2024 гг., когда суммарные выплаты были выше 5 трлн ₽ — аналитики опрошенные Forbes. Печально, если так. 🪙 Около 250 тыс военнослужащих, вернувшихся с боевых действий, все еще не трудоустроены — начальник управления президента по общественным проектам Сергей Новиков «У нас достаточно большая серая зона — это десятки тысяч людей, которые… не трудоустроились. Вернулись, не работают, либо тратят деньги, которые получили, либо другим способом промышляют…»,— сказал господин Новиков. 🪙 Шохин: Дефицит кадров перестал быть острой проблемой. Возникают другие проблемы: при сокращении производственных программ нужно думать как сохранить трудовой коллектив. 🪙 Правительство РФ утвердило план реализации «Стратегии действий в интересах граждан старшего поколения до 2030 года». Основная цель документа — замедлить старение населения. Доля граждан старше 55 лет, как отмечается в документе, в 2020 году составляла 29,4% населения, а в 2024 году превысила 30%. Для сравнения, в 1990 году этот показатель составлял 21,1%. Нужно просто отменить старость и бедность... 🪙 Депутат Боярский: Telegram в России не будут блокировать до тех пор, пока все каналы из него не перейдут на платформу МAX — Ведомости «[В Telegram] есть огромное количество каналов с большой аудиторией, можно так назвать, правильных каналов, в т.ч. и зарубежных и нашей страны, которые освещают правильно нашу повестку. Конечно, в них вложены и силы, и средства», – сказал Боярский. Звучит как план, нужно просто не переходить на мессенджер макс. 🎄Экспорт российской нефти достиг максимума за 2,5 года, но из-за задержек с разгрузкой судов запасы нефти на них выросли, а у берегов Индии и Китая скопилось множество судов — Bloomberg

🪙«А101» привлекает инвестиции для динамичного роста: объявляет о размещении двух выпусков биржевых облигаций с привлекательными условиями. Группа компаний «А101», стабильно входящая в топ-3 крупнейших девелоперов Москвы по объёмам строительства и вводу жилья, укрепляет свои финансовые позиции. Компания объявляет о размещении двух биржевых облигационных займов на общую сумму от 3 млрд рублей. Привлеченные средства будут направлены на диверсификацию кредитного портфеля. Почему ГК «А101» — это надёжный фундамент? Выбирая эти облигации, инвесторы получают возможность стать частью успеха одного из самых финансово устойчивых и перспективных девелоперов страны: · Лидерство на рынке: Уверенное место в топ-5 девелоперов Москвы с накопленным потенциалом строительства 20 млн кв. метров. · Уникальный земельный банк: 2,4 тыс. га собственной земли в Новой Москве, сформированный без рисковых бридж-кредитов. · Проверенная устойчивость: Консервативная долговая политика. Даже после размещения общая долговая нагрузка останется умеренной, а покрытие обязательств по эскроу (1,5) существенно превышает среднерыночный уровень (0,7). · Максимальное доверие рынка: Высшие кредитные рейтинги на уровне «А+» со стабильным прогнозом от ведущих агентств (АКРА, НКР, Эксперт РА), а также высокий ESG-рейтинг. · Доказанный спрос и рост: Прогнозируемый объем продаж по итогам года превысит план и составит более 300 тыс. кв. метров, а число жителей районов ГК «А101» постоянно растет. Выгодные условия для инвесторов: два варианта доходности. Компания предлагает на выбор две простые и понятные инвестиционные возможности с коротким сроком обращения (2 года): 1. Выпуск БО-001P-02 с фиксированным купоном. Предсказуемая доходность: ставка купона — не выше 18,00% годовых, эффективная доходность к погашению — не выше 19,56% годовых. 2. Выпуск БО-001P-03 с плавающим купоном. Ставка привязана к ключевой ставке ЦБ РФ с премией для инвестора (спред не более 450 б.п.). Идеально подходит для тех, кто следит за рыночной конъюнктурой. Ключевые параметры обоих выпусков: · Номинал: 1000 рублей · Срок обращения: 2 года (720 дней) · Периодичность выплат: Купон каждые 30 дней · Организаторы размещения: Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк. Детали размещения: · Формат: Букбилдинг (сбор заявок) по открытой подписке. · Дата сбора заявок: 24 декабря 2025 года (с 11:00 до 15:00 мск). · Дата размещения: 26 декабря 2025 года. «А101» создает не просто жилье, а современные, инфраструктурно насыщенные районы с высоким качеством жизни. Инвестируя в облигации компании, вы поддерживаете проекты, которые уже сегодня меняют облик городов и демонстрируют стабильно высокий спрос, обеспечивая надежность ваших вложений. Про компанию А101 подробнее писал ранее. Своими глазами видел масштабные проекты, которые они успешно реализуют. В данных облигационных размещениях планирую участвовать и продолжаю держать облигации А101 первого выпуска. Кстати, совсем недавно докупал облигации А101 в Пенсионный портфель. А вы держите облигации А101 в портфеле? Планируете принять участие в новых размещениях?

🪙 Что можно сделать до конца года? 22 декабря. Осталось примерно 1,5 недели до Нового года. Что можно сделать до конца года? 1. Открыть ИИС. Можно будет получить налоговый вычет и не платить налоги по окончанию срока ИИС. С 2027 года минимальный срок владения ИИС ежегодно будет увеличиваться на год. Пока же срок ИИС – 5 лет. Лучше это сделать пока такая возможность есть. Тем более что это ни к чему вас не обязывает. 2. Если ИИС открыт, то можно довести сумму на нем до 400 тыс рублей, тогда в следующем году вы можете получить максимальный налоговый вычет равный 52 тыс. рублей. Можно так же приобрести на эти 400 тысяч ОФЗ с доходностью 14 процентов или корпоративные облигации с доходностью 15-20 процентов. Например или А с учетом налогового вычета можно получить доходность 28-33 процентов. Причем риски здесь минимальные. Либо можно рассмотреть для покупки акции с дивидендами: Татнефть, Сбербанк, Лукойл и т.д. 3. Проверьте налоги. Налог будет удержан в январе 2026 года. Есть немного времени, чтобы его уменьшить. Сделки закрытые в убыток будут учтены при расчете налогооблагаемой базы (если она у вас высокая). Уменьшаем налогооблагаемую базу. В 2021 году я частично фиксировал прибыль и налогооблагаемая база была в районе 900 тыс рублей. При этом продав часть активов (позже купив их обратно) получилось уменьшить налог со 129 тыс до 89 тыс рублей. Пришлось потратиться на комиссию брокеру, но это оказалось выгоднее, чем платить полный налог. Обработка данного отчета занимает 5 рабочих дней, считайте неделя. Так что лучше все делать заранее. 4. Заплатите налоги. На имущество и транспортный налог, хотя уже немного поздно, это нужно было сделать до 1 декабря. Но лучше поздно, чем никогда. Заплатите и спите спокойно. 5. Открыть счет ПДС. И пополнить его до 36 тыс рублей. В следующем году государство добавит к нему еще 36 к. Мне тоже нужно пополнить счёт, а то 36 к пока не набирается. Что еще можно сделать до наступления Нового года? Поставить елку или поставить финансовые цели на будущий год? Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.

🎄Вчерашние заявления Эльвиры Набиуллиной. Инфляция в ноябре замедляется быстрее наших ожиданий, но в ближайшие месяцы на цены сильно повлияет рост НДС и регулирование цен. ( Наверное поэтому и ставку не снизили на 1-2%) Влияние разовых факторов на цены в 2026 году может оказаться больше, чем мы ожидали, — зампред ЦБ. Рост цен по итогам года будет минимальным за последние пять лет. Экономика выйдет из перегрева в первом полугодии 2026 года. 🎄 Объём инвестиций в реальный сектор в 2025 году составил 26 трлн рублей. Это на 10% больше, чем в прошлом году. Это будет обеспечивать рост производства. ( А там и рост ...) Чтобы ехать быстро, достаточно один раз разогнаться и поддерживать скорость, чем каждый раз газовать, — приводит аналогию Набиуллина 🎄 Набиуллина загадала новогоднее желание — устойчиво достичь ценовой стабильности в России, и чтобы население и бизнес почувствовали преимущества низкой инфляции Прошлогоднее желание Набиуллиной сбылось. Тогда председатель ЦБ загадала снижение инфляции. Давления на Сбер после обмена на заблокированные активы не будет, т.к после обмена будут наложены ограничения. Банковская система хорошо капитализирована. С этим проблем нет. - Заявления Набиуллиной кажутся более реальными, чем заявления президента. Особенно такие... 🎄 Я надеюсь, что Россия через 200 лет будет высокотехнологичной и высокообразованной, — Путин Россия будет жить в мире, благополучии, выстроит отношения на базе отношения к себе со всеми партнерами в мире, — заявил президент. Осталось 200 лет подождать. Хороший горизонт планирования. 😄