Форум об облигации ПИК-Корпорация 001Р-05

Застройщик ПИК собрался уходить с биржи? 👉Сегодня стало известно о том, что совет директоров компании ПИК проведет заседание, в рамках которого обсудит вопрос делистинга акций. ✍Заседание запланировано на 07 сентября. В рамках этого же заседания будет рассматриваться вопрос определения цены выкупа акций. 👉АО «Недвижимые активы», владеющее 98,0071% обыкновенных акций ПАО «ПИК СЗ», направило эмитенту требование о выкупе всех остальных акций по цене 551,40 руб. за штуку. В строительной отрасли сейчас у компаний дела обстоят не очень и уход одного из лидеров с Мосбиржи не добавляет оптимизма остальным. Его примеру могут последовать и другие. Продолжаю держать в портфеле Купонная Зарплата облигации застройщиков ЛСР, Глоракс, А101. Внимательно слежу за развитием ситуации в отрасли. $PIKK $RU000A105146

💲 USDRUBF вышел на пиковые уровни. Что дальше: разворот? проторговка? или обновление максимумов и движение в район 90? Очень сложный вопрос. А для тех, кто всё ещё остаётся большей частью портфеля в валютных инструментах еще архиважный для фиксации полученной за счет девальвации рублевой доходности. Минфин пока не может вернуться с аукционами, а дефицит бюджета никуда не делся. Вариантов как повысить его наполняемость не так много и ослабление рубля логично продолжить ровно до тех пор, пока не появятся более эффективные источники, в первую очередь заимствования на долговом рынке. Я хоть и сокращаю долю валютных бумаг, но делаю это довольно медленно и осторожно. В ближайшие месяц-полтора погасятся сразу несколько валютных бумаг, которые несколько лет раз за разом давали хорошие возможности заработать. Ловлю в них последние идеи, тем более, что выглядят они крайне интересно. • Валютный СУЭК (15 сентября погашение). периодически можно поймать с доходностью выше, чем короткий рублевый фикс. $RU000A1064Y6 • Борец к погашению 17 сентября показывает доходность 22+, рублевые все ниже 20. $RU000A105GN3 • МКБ ЗО-2026-02 погашается 21 сентября и тоже давал точки входа 20+. $RU000A107VV1 • Еще в портфеле готовится к подаче на оферту неликвидный ЕАБР - не знаю, есть ли у эмитента возможность колл-опциона, он бы не помешал. $RU000A1057B8 • В ноябре с рынка уйдет ПИК 1Р05 и станет мне совсем грустно 😢 потому что альтернативы всему этому на рынке просто нет. $RU000A105146

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 02.08.2026 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО "ПИК-Корпорация" (выпуск облигаций 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1428411 Резюме: ООО «ПИК-Корпорация» проводит раскрытие информации по облигациям серии 4B02-05-00464-R-001P (RU000A105146). Дата фиксации списка владельцев — 31 июля 2026 г. Выпуск номинирован в долларах США, выплаты конвертируются в рубли по курсу ЦБ. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Стандартное уведомление о сборе списков владельцев для исполнения обязанностей эмитента, не содержит признаков дефолта или иных негативных событий.

🏠 ПИК vs миноритарии: отмена дивполитики и обратный сплит Октябрь 2025 года запомнился инвесторам не только волатильностью рынка, но и громким кейсом от ПИК. Совет директоров решил одним днём лишить акционеров сразу двух вещей: дивидендов и ликвидности...... 🔵 8 октября 2025 Совет директоров ПИК объявляет об отмене дивполитики, действовавшей с 2023 года. Последний раз компания платила дивиденды в 2021, но теперь даже формальный документ исчезает. Следом — рекомендация провести обратный сплит 100 к 1, что по факту означает взлёт цены 1 акции с 500р до 50 000р. 🔵 Октябрь – начало ноября 2025 Физики бегут из актива, опасаясь дробных лотов и потери ликвидности. Среди миноритариев зреет недовольство: многие владеют пакетами менее 100 шт. По факту остаётся 2 пути, чтобы избежать в край неликвидных дробей: 1) выйти полностью; 2) докупить до будущего полного лота. 🔵 6 ноября 2025 АРИ направляет официальную жалобу в ЦБ РФ. Основные претензии: 1) отмена дивполитики нарушает Кодекс корпоративного управления и рекомендации регулятора; 2) обратный сплит делает для мелких держателей фактически невозможным выход из капитала по разумной цене. Александр Масленников из АРИ просит ЦБ проверить законность действий эмитента. Банк России занимает сторону миноритариев. 🔵 Середина ноября 2025 Мосбиржа выявляет несоответствие акций 1 уровню листинга из-за отсутствия утверждённой дивполитики. Идёт ультиматум: разработать новую политику до апреля 2026 года, иначе понижение уровня вплоть до исключения из списков. 🔵 14 ноября 2025 Внеочередное собрание акционеров ПИК. Итог — обратный сплит отменён. Компания заявляет, что "прислушивается к пожеланиям миноритариев". 🏷 Как это вижу я? Зачем ПИК вообще понадобился такой перформанс со сплитом? Могу предположить, компания метила в институциональных инвесторов. На западных биржах дорогие акции воспринимаются как более престижные, их охотнее покупают фонды и крупные игроки. Возможно, менеджмент ПИК считал, что цена в 50 000р привлечёт "солидные" деньги и подтянет капитализацию. Однако такая стратегия — медвежья услуга для миноритариев и подрыв доверия к фондовому рынку. 50 000р за акцию согласны отдать немного физиков, поэтому обратный сплит в купе с отменой дивидендной политики можно считать эдакой попыткой выкуривания миноров из капитала. Не знаю, такая цель была у девелопера или нет, но всё выглядело именно так: мелких физиков вынуждали продать бумаги по невыгодной цене, открывая дорогу крупным покупателям. Тут можно провести аналогию с put-офертой в облигациях, когда купон укатывают до 0,01% годовых, чтобы держатель предъявил бумагу к оферте. Огласка — единственное, что заставило ПИК отступить, ибо подключились к ситуации АРИ, Центральный Банк и Мосбиржа. Благо история закончилась хорошо — даже новую дивполитику утвердили. Из этой истории можно вынести один хороший урок: "Если видите, что эмитент творит дичь — допускается пожаловаться ЦБ, какой ассоциации или Бирже. Проблемы со всеми 4-мя сторонами компаниям часто особо не нужны)))" 🦉 Держите акции $PIKK ? Или может облигации $RU000A105146 или {$RU000A0ZZ1M2} ? (￣ω￣;) #ATs_отчётность #акции #новичкам #эмитент #инвестиции #обзор

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 01.06.2026 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО "ПИК-Корпорация" (выпуск облигаций 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1402249 Резюме: ПИК-Корпорация проводит стандартное раскрытие информации по долларовым облигациям с выплатой купона в рублях по курсу ЦБ. Указаны ключевые даты для инвесторов. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость касается рутинного корпоративного действия по раскрытию информации и выплате купона, без признаков негативных событий.

#disclosure Компания: ООО "ПИК-Корпорация" Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 20.05.2026 17:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=flopaEd3dkaMuuUC8eqSaQ-B-B&q= Резюме: ПИК-Корпорация успешно выплатила купонный доход по облигациям на сумму около 797 млн рублей, выполнив обязательства на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выплатила купонный доход по облигациям, что подтверждает её финансовую устойчивость и выполнение обязательств перед инвесторами.

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 19.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПИК-Корпорация", 7703255661, RU000A105146, 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1396992 Резюме: ПИК-Корпорация выплатит купонный доход по своим долларовым облигациям 19 мая 2026 года, сумма составит 2017.83 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купона, что свидетельствует о финансовой дисциплине и отсутствии признаков дефолта.

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 02.05.2026 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО "ПИК-Корпорация" (выпуск облигаций 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1389522 Резюме: ПИК-Корпорация раскрывает информацию по облигациям в долларах США для выполнения регуляторных требований, с конвертацией купонов в рубли по курсу ЦБ. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение является стандартным административным уведомлением без изменений в финансовых обязательствах или условиях выпуска.

🚨 Дефолт — это только начало. Почему сидеть в реестре кредиторов абсолютно бесполезно? Листаю ленту Пульса, читаю комментарии по дефолтникам, и у меня просто дергается глаз от наивности некоторых инвесторов. Ребят, вы реально думаете, что если ваше ПВО (представитель владельцев облигаций) подало заявление и вас включили в Реестр требований кредиторов (РТК), то всё — можно расслабиться и ждать выплат? Давайте я сниму с вас розовые очки. Включение в реестр — это не гарантия возврата денег. Это просто входной билет на войну. К моменту, когда компания официально падает в дефолт, на ее счетах уже давно мышь повесилась. Активы выведены, деньги раскиданы по фирмам-прокладкам. Если вы (или ваше ПВО) просто "сидите в реестре", вы делите между собой дырку от бублика. Суд не будет сам искать ваши деньги. Чтобы в конкурсной массе появились средства на выплату ваших долгов, эти активы нужно физически туда вернуть. И здесь начинается суровая работа по Федеральному закону № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Вот что реально должно делаться в суде, пока вы ждете чуда: Оспаривание по ст. 61.2 Закона о банкротстве (Подозрительные сделки). Мы берем банковские выписки должника за последние 3 года и ищем, кому он слил имущество (автопарк, недвижимость, оборудование) по заниженной цене. Нашли? Идем в суд, признаем сделку недействительной, забираем имущество обратно, продаем с нормальных торгов и раздаем деньги инвесторам. Удар по ст. 61.3 Закона о банкротстве (Сделки с предпочтением). Это классика. Должник понимает, что тонет, и перед самым дефолтом гасит долги перед «своими» карманными поставщиками, а вас оставляет без купонов. По этой статье мы разворачиваем такие платежи назад в общий котел. Привлечение к субсидиарной ответственности (ст. 61.11). Если должник всё грамотно спрятал и имущества нет — мы бьем по самому больному. Собираем доказательства вывода активов и вешаем весь этот многомиллионный долг лично на гендиректора и скрытых бенефициаров компании. Пусть платят из своего кармана, квартирами и машинами жен. • Вывод: За ваши деньги нужно драться. Если вы видите, что по вашему дефолтному эмитенту идет процедура банкротства, а заявлений об оспаривании сделок от ПВО в картотеке арбитражных дел нет — вас сливают. Ребят, включайте голову и думайте быстро. В корпоративном банкротстве выживает тот, кто действует, а не ждет купонов с неба. • Перепроверьте сами все статьи 127-ФЗ, о которых я написала выше, откройте картотеку арбитражных дел (КАД) и посмотрите, что реально сейчас происходит с вашим должником. • Не тяните время — его у вас уже просто нет. Сроки на включение в реестр и оспаривание сделок жестко регламентированы и сгорают безвозвратно. Проспали срок — навсегда подарили свои деньги мажоритариям. • P.S. Если не знаете, как читать картотеку судов, и хотите понять, упущено ли уже время по вашей бумаге — залетайте ко мне в ТГ-канал (ищите tokmakova_urist). Посмотрим, есть ли еще шансы на драку. #дефолт #вдо #облигации #банкротство #суд #инвестиции #юрист #глобалфакторинг #обувьроссии #ор #вдо $RU000A10B3Q2 (Глобал Факторинг) $RU000A105A87 (Голдман Групп) $RU000A105146 (ОР/Обувь России)

🏠 Как ПИК в момент потерял всю репутацию на рынке? Ни для кого не секрет, что "фондовый рынок" у нас еще только формируется. 👇Изъянов не то чтобы куча, их море: Торги в выходные убившие ликвидность, кривые стаканы и кривые дивидендные гэпы на выходных из-за коридора цены в 3%, разгоны неликвидных акций тг-каналами и отсутствие наказание за это, инсайдерская торговля (где акция растет до отчета и на его публикации идет фиксация прибыли), занижение стоимости акций (привет ЮГК) и это только начало. Недавно меня поразил ПИК своим отношением к миноритариям. Что было: —> В начале октября ПИК неожиданно рассматривает вопрос об отмене див.политики и обратном сплите (занижает активность розничных инвесторов). Акции летят вниз на 25% на этом. —> В середине ноября на ВОСА этот вопрос не проходит одобрение. Акции чуть растут, но негативный шлейф остается, т.к. никому не понятны телодвижения ПИКа. —> И вдруг 11 февраля АО «Недвижимые активы» выставляют оферту на приобретение 15% акций ПИКа. А так как цена выкупа будет не меньше средней цены акции за 6 месяцев — это позволило новому акционеру сэкономить несколько млрд руб. на это махинации. Нормально ли это? Абсолютно нет. Накажут за это? Тоже нет. Се ля ви. Изменится ли когда-нибудь? Возможно, но явно не скоро. ❗️Что надо вынести с поста: В России есть долгосрочное инвестирование, но чтобы оно было успешным (или хотя бы, чтобы не потешались над вами) придется держать руку на пульсе. Стратегия купил и забыл может показывать результат на рынке США, где индекс просто растет. У нас ситуация иная и кол-во потенциальных черных лебедей куча. Но главное из поста в другом: очень важно следить за руководством компании. От их решений зависит ваш доход. А неэффективного менеджмента у нас просто куча, как и разных схемачников. Пример из поста — ПИК или всем нелюбимый Магнит, как самые базовые варианты. Руководство решает много. Вспомните ВК, где пришла новая команда и убила бизнес. Помогла ли акциям блокировка всех конкурентов?) Акционеры Мосбиржи в моменте рады огромной туче инвестиций в ФинУслуги? Не думаю. Также банальный пример Сбер. Герману Оскаровичу уже 62 года и будет ли новый глава всем также любим и принимать эффективные решения? Еще предстоит увидеть. Долгосрочные инвестирование оно есть, да. Но чтобы оно показывало результаты все равно придется суетиться и понимать во что и в КОГО мы вкладываем наши деньги. Готов ли я рассматривать после этого трюка ПИК? Никогда. Буду ли я смотреть на ВК при текущем менеджменте? Ответ знаете уже 🪞 $PIKK $RU000A105146

ОБЛИГАЦИИ НЕДЕЛИ 🆕 Представляем ТОП 5 облигаций недели (все бумаги с высоким рейтингом и привлекательной доходностью). На этот раз очередная специальная подборка - будут только квазивалютные облигации. Квазивалютные облигации – альтернатива евробондам и валютным депозитам от российских компаний в российском правовом поле на Московской бирже. ▫️ 1. ПИК К 1P5 $RU000A105146 — облигация с фиксированным купоном. «ПИК Специализированный застройщик» — одна из крупнейших российских девелоперских и строительных компаний. Текущая цена: 984.4 $ (98.44% от номинала). Погашение: 19.11.2026. Ближайший купон: 27.89 $ к выплате 19.05.2026. Периодичность выплат: 2 раза в год. НКД при покупке: 878.850156 руб. Доходность к погашению: ≈7.82% годовых. ▫️ 2. ЕврХол3P05 $RU000A10D806 — облигация с фиксированным купоном. «ЕвразХолдинг Финанс» — финансовая структура металлургической компании «Евраз», одного из крупнейших производителей стали в России. Текущая цена: 104.0 $ (104.00% от номинала). Погашение: 07.11.2028. Ближайший купон: 0.68 $ к выплате 21.02.2026. Периодичность выплат: 12 раз в год НКД при покупке: 19.006275 руб. Доходность к погашению: ≈6.89% годовых. ▫️ 3. ЮГК 1P5 $RU000A10D4P0 — облигация с фиксированным купоном. «Южуралзолото Группа Компаний» — один из крупнейших производителей золота в России. Текущая цена: 103.7 $ (103.65% от номинала). Погашение: 10.10.2027. Ближайший купон: 0.74 $ к выплате 17.02.2026. Периодичность выплат: 12 раз в год. НКД при покупке: 28.129287 руб. Доходность к погашению: ≈6.92% годовых. ▫️ 4. РУСАЛ 1Р15 $RU000A10CSD0 — облигация с фиксированным купоном. «РУСАЛ» — крупнейший в мире производитель алюминия за пределами Китая. Текущая цена: 1009.0 ¥ (100.90% от номинала). Погашение: 13.03.2027. Ближайший купон: 5.96 ¥ к выплате 16.02.2026. Периодичность выплат: 12 раз в год. НКД при покупке: 34.662636 руб. Доходность к погашению: ≈6.6% годовых. ▫️ 5. ПолиплП2Б8 $RU000A10C8A4 — облигация с фиксированным купоном. «Полипласт АО» — ведущий российский производитель пластификаторов, добавок для бетона и других химических продуктов. Текущая цена: 102.5 ¥ (102.49% от номинала). Погашение: 22.01.2027. Ближайший купон: 1.15 ¥ к выплате 26.02.2026. Периодичность выплат: 12 раз в год. НКД при покупке: 2.507046 руб. Доходность к погашению: ≈11.87% годовых. ⚠️Не рекомендация! _____________________________ 📊 Каждый день — рыночная аналитика и разборы акций. 👇 Подключайся к нашему сообществу: @CashflowTime #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #разбор #облигации #учу_в_пульсе

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 01.02.2026 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО "ПИК-Корпорация" (выпуск облигаций 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1351973 Резюме: ПИК-Корпорация опубликовала информацию о процедуре раскрытия данных по облигациям выпуска 4B02-05-00464-R-001P. Банк России запросил список владельцев бумаг на 31 января 2026 года для исполнения законодательных требований Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер о стандартной процедуре раскрытия информации, не содержит данных о финансовых результатах или значимых корпоративных событиях

Рынок облигаций. Валютные (замещающие) выпуски с доходностью до 11% годовых. Рубль крепок, как скала! Для тех инвесторов, кто не ждет доллар по 30 рублей ( а кто ждет пусть вспомнит 2022 год, когда рубль укрепился со 120 руб до 50 руб и потом снова вверх, также не стоит забывать что буквально 4 января 2025 года доллар был по 110 руб), а ожидает плавную девальвацию в ближайшее ( или далекое) время. Хочу представить подборку замещающих облигаций с хорошей доходностью от надежных эмитентов (рейтинг не ниже АА-). Думаю, с текущим курсом в 76 рублей стоит присмотреться к данному инструменту, давайте начнем! Что такое валютные или замещающиеся облигации? В чем их смысл? После прекращения биржевых торгов доллара и евро это самый простой способ получить валютную доходность. Ведь номинал и купоны привязаны к курсу доллара, но выплата происходит в рублях. Т.е вы получаете валютную доходность, но в национальной валюте. ⭐️ТМК ЗО2027 ( $RU000A107JN3 ) ТМК — крупнейший производитель и экспортер трубной продукции в России, входит в топ-3 мировых производителей бесшовных труб. Деятельность компании охватывает разные сферы, от энергетики до машиностроения, но преимущественно ТМК работает с нефтегазовым сектором. Рейтинг: ruA+ (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 70572 руб или 93,67% Доходность купона: 4,3% в $ или 21,5$ Эффективная доходность к погашению: 11,1% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 12.02.2027 ⭐️Росэксимбанк выпуск 1 ( $RU000A0JX2M2) Росэксимбанк (Российский экспортно-импортный банк)— государственный специализированный банк. Основная цель деятельности предоставление финансовой и гарантийной поддержки российским экспортерам для обеспечения максимального охвата потребностей экспортеров в финансировании экспортных операций. Рейтинг: ruAA+ (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 76050 руб или 100% Доходность купона: 6.5% в $ или 39.89$ Эффективная доходность к погашению: 7.83% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 10.12.2026 ⭐️ГТЛК ЗО29-Д ( $RU000A107D58) Государственная транспортная лизинговая компания - публичное акционерное общество, 100 % акций находятся в Государственной собственности. Работает на рынке лизинговых услуг с 2001 года. ГТЛК предлагает в лизинг все виды техники и оборудования для транспортной отрасли: лизинг автотранспорта и спецтехники. Рейтинг: ruAA- (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 67054 руб или 88.7% Доходность купона: 4.3% в $ или 21.75$ Эффективная доходность к погашению: 8.9% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 27.11.2028 ⭐️Газпром Капитал ЗО37-1-Д ( $RU000A105RH2) «Газпром» — глобальная энергетическая компания, кладовая мировых запасов природного газа. На нее приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. Рейтинг: ruAAA (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 75900 руб или 100.2% Доходность купона: 7.29% в $ или 36.44$ Эффективная доходность к погашению: 7.28% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 16.08.2037 ⭐️ПИК-Корпорация выпуск 5 ( $RU000A105146) ПИК — крупнейшая российская строительная компания, занимается девелопментом и обслуживанием доступного панельного жилья. С 1994 года ПИК построила 30 млн м² жилья, обеспечив квартирами 2 млн человек. В этом же году ПИК запустила под собственным брендом производство мебели, которой будут комплектоваться квартиры в собственных проектах. Рейтинг: ruAA- (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА» Стоимость облигации: 74500 руб или 99% Доходность купона: 5.63% в $ или 27.89$ Эффективная доходность к погашению: 7.8% $ Периодичность: 2 раза в год Дата погашения: 19.11.2026 Помимо купонного дохода стоит учитывать доход от переоценки тела, если доллар взлетит до 100 рублей ( что было уже неоднократно), можно будет заработать "сверху" 15-20% в рублях! Но когда эта девальвация случится никто не знает.

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 19.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПИК-Корпорация", 7703255661, RU000A105146, 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1326416 Резюме: ПИК-Корпорация выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-05 в размере 2298,71 руб. на одну облигацию 19 ноября 2025 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно осуществляет обязательные выплаты по купонному доходу, что свидетельствует о финансовой стабильности и надежности эмитента

Анализ отчета ООО «ПИК-КОРПОРАЦИЯ». Отчетность за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A105146 1. Выручка · За 9 мес. 2025: 132 047 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 0 тыс. руб. · Темп роста: N/A (отсутствовала) 🟡 · Вывод: Появление выручки в отчетном периоде. 🟢 2. EBITDA · За 9 мес. 2025: 149 472 952 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 34 568 680 тыс. руб. · Темп роста: 432% 🟢 · Вывод: Взрывной рост операционной прибыльности. 🟢 3. Capex: 0 тыс. руб. · Вывод: Отсутствие капитальных затрат на основные средства. 🟡 4. FCF · За 9 мес. 2025: -3 516 389 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -4 828 027 тыс. руб. · Темп роста: -27% (сокращение оттока) 🟡 · Вывод: Отрицательный поток, но ситуация улучшается. 🟡 5. Темп роста чистой прибыли · За 9 мес. 2025: 136 542 780 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 20 349 227 тыс. руб. · Темп роста: 571% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль выросла в 7 раз. 🟢 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 43 939 320 тыс. руб. · Долгосрочная: 313 729 081 тыс. руб. · Общая: 357 668 401 тыс. руб. 7. Закредитованность: 0.75 руб. заемных на 1 рубль капитала. · Норма: < 1. · Вывод: Умеренная долговая нагрузка. 🟢 8. Equity/Debt: 1.33 · Норма: > 1. · Вывод: Капитал существенно превышает долг. 🟢 9. Debt/Assets: 43% · Норма: < 50-60%. · Вывод: Сбалансированная структура активов. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 1.25 · Норма: < 3.0. · Вывод: Низкий уровень чистого долга. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR): 16.39 · Норма: > 2-3. · Вывод: Исключительно высокий запас прочности. 🟢 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Рыночный риск: Зависимость от финансовых рынков. 🟡 · Кредитный риск: Большой объем выданных займов. 🟡 · Процентный риск: Крупные долговые обязательства. 🟡 · Валютный риск: Наличие валютных займов. 🟡 13. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: BB+ · Moody’s: Ba1 · Обоснование: Высокая прибыльность, но риски финансового рынка. 🟢 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС= 82 🛡️ · Уровень ФС: Высокий 🚥 · Инвестиционный риск (по ОФС): Низкий ✅ 15. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам роста, готовым к рискам финансовых рынков. 🟢 2. Консерваторам, которых привлекает сильный баланс и низкая долговая нагрузка. 🟢 16. Финансовое состояние Значительно выросло. 🟢 #финанализ_пик

Анализ отчета ООО «ПИК-Корпорация» за 6 месяцев 2025 (МСФО) $RU000A105146 1. Выручка: 327 142 млн руб. Вывод: 🟢 Рост выручки на 27.3% год к году, что свидетельствует о значительном увеличении операционной активности. 2. EBITDA: 92 718 млн руб. Вывод: 🟢 Показатель EBITDA значительно вырос (в 1П 2024: ~69 285 млн руб.), что указывает на рост операционной эффективности. 3. Capex: 3 898 млн руб. Вывод: 🟡 Капитальные затраты сохраняются на умеренном уровне, что типично для девелопера. 4. FCF: -87 868 млн руб. Вывод: 🔴 Отрицательный FCF связан с значительными оттоками по операционной деятельности в цикле активного строительства. 5. Темп роста чистой прибыли: 1.2% Вывод: 🟡 Незначительный рост прибыли при росте выручки указывает на маржинальное давление. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 121 624 млн руб. · Долгосрочная: 600 810 млн руб. · Итого: 722 434 млн руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity)≈ 2.09 Норма: < 1–1.5 Вывод: 🔴 Уровень закредитованности высокий, требует контроля. 8. Equity/Debt ≈ 0.48 Норма: > 0.4–0.6 Вывод: 🟢 Приемлемо, но близко к нижней границе. 9. Debt/Assets ≈ 0.44 Норма: < 0.5–0.6 Вывод: 🟢 Структура баланса приемлемая. 10. NET DEBT / EBITDA ≈ 3.0 Норма: < 3–4 Вывод: 🟡 Показатель на границе нормы, требует мониторинга. 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 1.58 Вывод: 🔴 Покрытие процентов на низком уровне — риски обслуживания долга. 12. Чувствительность к рискам · Валютный риск: 🔴 Есть облигации в долларах (еврооблигации). · Процентный риск: 🟡 Значительная часть долга с плавающей ставкой. · Санкционный риск: 🔴 Компания под санкциями США с февраля 2024 года. · Рыночный риск: 🟡 Зависимость от госпрограмм ипотеки и ставок ЦБ. 13. Гипотетический рейтинг S&P: B+ / Moody’s: B1 / Fitch: B+ Обоснование: Высокий долг, приемлемая рентабельность, санкционные риски. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 65/100 🟡 Уровень ФС: Удовлетворительный Инвестиционный риск: Умеренный 🛡️ 15. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам: ❌ Нет (высокий долг, санкции). · Агрессивным инвесторам: ✅ Да (потенциал роста в недвижимости). · Дивидендным инвесторам: ✅ Да (выплаты дивидендов были). 16. Динамика финансового состояния Осталось на прежнем уровне. 📍 Рост выручки и прибыли, но увеличение долга и отрицательный денежный поток. #финанализ_пик

#обзордня #corpbonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 25 ИЮНЯ 💲Курс доллара на завтра 78,19 (-0,25%) ‼️ Завтра Каршеринг Руссия A(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-06 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 21,50% годовых (YTM 23,75%) Интерес участия: ★★★★☆ Монополия BBB+(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-05 сроком обращения 1,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 25,50% годовых (YTM 28,71%) Интерес участия: ★★★ 🆕 Размещения Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26247 на 29 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 15,23% годовых) и ОФЗ 26245 на 84 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 15,25% годовых) Группа Позитив на сборе заявок в выпуск 001Р-03 установила купон 18% годовых, объём выпуска увеличен с 5 млрд. до 10 млрд.руб. Воксис на сборе заявок в выпуск 001Р-03 установила купон 24% годовых Газпром Капитал AAA(RU) 27 июня проведёт сбор заявок в выпуск 003Р-15 с номиналом в юанях сроком обращения 1 год. Купоне ежемесячный не выше 7,5% годовых ДиректЛизинг BB+(RU) 01 июля начнёт размещение выпуска 002Р-04 сроком обращения 5 лет с колл-опционом через 10 месяцев с амортизацией по 1,67% на 1-59 купоне. Купон ежемесячный, рассчитывается по формуле КС+7,5% 🅿️ Рейтинги МФК МигКредит - Эксперт РА понизило рейтинг с ruBB до ↘️ ruBB-, прогноз развивающийся Истринская сыроварня - АКРА отозвало рейтинг B(RU) ТК Магнум Ойл - НКР понизило рейтинг с B+.ru до ↘️ CC.ru, прогноз изменён со стабильного на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения" ПИК СЗ - АКРА присвоило рейтинг АА-(RU), прогноз стабильный $RU000A105146 {$RU000A0ZZ1M2} НоваБев Групп - НКР присвоило рейтинг AA.ru, прогноз стабильный

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣2️⃣🔆0️⃣6️⃣🔆2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😉 Время летних новостей, дамы и господа. Узнаем с вами, сколько нынче стоит длина в долговых бумагах :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 Эмитент ВУШ, он же WHOOSH (🅰️➖) рассказал, что 9 июня состоится сбор заявок на выпуск 001Р-04. Срок обращения составит 3 года, без оферт и амортизаций. Разумеется, за благие условия придется платить купоном - стартовый ориентир ежемесячной выплаты установлен не выше 22%. Собрать компания хочет 2 миллиарда рублей, и вполне может получиться, ибо подобный срок торгов до сих пор в дефиците. Дата начала пока уточняется, организатором выступает Совкомбанк. 🔆 Холдинг ФЛИТ (🅰️➖), преимущественно занимающийся лизингом, представляет свою дебютную версию длинной бумаги. Предварительного сбора нет - заявку, вероятно, можно будет подать в день начала торгов, им станет 4 июня. Трехлетний выпуск 001Р-01 имеет срок обращения 3 года, офертами и амортизациями не утяжелен. Ставка ежемесячного купона уже финально известна - 20,8% годовых. Невероятно слабое значение для дебюта, но если есть, кому покупать, пожалуйста. Организатора размещения мне пока обнаружить не удалось. 🔆 Возвращается на долговой рынок один из регионов. УЛЬЯНОВСКАЯ ОБЛАСТЬ (🅱️🅱️🅱️) 17 июня соберет заявки на выпуск 34010. Пробудет 4 миллиарда рублей на бирже 1121 день (3,1 года), оферт нет, но имеется амортизация: 30% в 4 и 12 купоны, 40% в 8 купон. Выплаты ежеквартальные (но первый период продлится 120 дней), а вот ориентир ставки пока не раскрыли. Зато уже известно, что торги начнутся 19 июня, а организаторами выступают ГПБ, Сбер и Совкомбанк. 🔆 Вновь выходит на биржу эмитент С-ПРИНТ (🅱️➕), который предложит квальский выпуск БО-02. Объем составит 100 миллионов рублей, общий срок обращения - 5 лет, но имеется CALL через 3 и 4 года торгов. Также в наличии креативная амортизация: 3% в 41 и 44 купоны, 10% в 51 купон, 16% в 53 купон, 33% в 56 купон, остаток при погашении. Купон ежемесячный, 29% ровно. Начало торгов - 10 июня, без предварительного сбора, организатор - Первоуральскбанк. 🔆 Финалы первички! РОССЕТИ СЕВЕРО-ЗАПАД распрощались с премией флоатера в 2,5% и сделали финальным число 1,9%, а вот ТД РКС свои 28% оставил неизменными. А могли бы и прибавить, между прочим! ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍⚖️ АКРА отметилась: ➡️ ФЕРРУМ $RU000A106ZQ4 получил подтверждение рейтинга 🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Короткий флоатер с приятной премией - пут-оферта ждет бумагу уже осенью. 🔸https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5779/ 🧑‍⚖️ ЭКСПЕРТ РА воинственен: ❌ ПИК-КОРПОРАЦИЯ и ПИК СЗ $RU000A105146 {$RU000A0ZZ1M2}: рейтинг 🅰️➕ отозван в связи с окончанием действия договора, экономят. Продолжает действовать 🅰️🅰️➖ от НКР. 🔸https://raexpert.ru/releases/2025/jun02c 🎈 МОТОРНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ $RU000A108KV2 $RU000A107TD3: понижен рейтинг с уровня 🅱️🅱️ до 🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Причина достаточно общая: "Понижение уровня кредитного рейтинга связано с продолжительным давлением на финансовый профиль компании возросшей процентной нагрузки, увеличившейся вследствие ощутимого прироста долга на фоне расширения производства и ввиду высоких процентных ставок на долговом рынке". Но прямо срочной эвакуации не требуется, мне кажется. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/jun02f ---------- 💸 КУПОНЫ: 🔆 МФК САММИТ сообщает, что купон № 17 (07.07.2025) по выпуску 001Р-03 $RU000A107S85 составит 22%, как и последний год. Выпуск имеет как премию к ключевой в размере 5%, так и максимальный лимит купона в 22%, в который и уперся. Будьте внимательны, бумага амортизируемая - актуальный номинал 875,2 р. ---------- ✌️ Пока все, леди и джентльмены :) Чуть позже подведем итоги торгов - прекрасного вам вечера! #облигации #новости

#disclosure Компания: ООО "ПИК-Корпорация" Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 19.05.2025 15:29 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3FXbyPcmAE-CtVEL0IRZCCg-B-B&q= Резюме: ООО "ПИК-Корпорация" объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии 001Р-05 в размере 5,625% годовых, что составляет 889,8 млн рублей. Выплата на одну облигацию составила 2 252,64 рубля. Обязанность по выплате исполнена в полном объеме 19 мая 2025 года. Ссылки из новости: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37822 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 19.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПИК-Корпорация", 7703255661, RU000A105146, 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1259300 Резюме: ООО "ПИК-Корпорация" объявила о выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-05. Дата выплаты запланирована на 19 мая 2025 года, с размером выплаты 2252.64 долларов США на одну облигацию. Дата фиксации списка для получения выплат – 16 мая 2025 года. Сентимент: Положительный.

Речь пойдет про Замещайки Часть 2 Часть 1 тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/sirotanya/e220965d-e6a4-4615-aaa8-e8da55f9ab0b?utm_source=share Что ж, раз мы выбрали в рубли не верить 😂 то вот такие варианты есть на рынке: (скрин прилагаю со смарт-лаб) *в основном это нефтегаз и банки 1. Новатэк 001P-02 $RU000A108G70 4г3м 6,25% в 1,56$ огонь, что он доступен номинально. Выделить 10к не равно выделить 100к. Поэтому этому выпуску первое место. 2. ПИК выпуск 5 $RU000A105146 1г9м 5,63% ~28$ почти 15% к погаш. (учитывая +10% от грядущего девала неплохо). И срок относительно небольшой, можно даже до погашения держать. 3. ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 3г 4,8% 24$ идет с пометкой низколиквидный, есть риски увидеть минус при выходе любого крупного держателя. Доходность 12,3% к погашению. 4. Акрон БО-001P-04 {$RU000A108JH3} - 1г3м 7,75% с амортизацией! Достаточно короткий доступный по номиналу в 13к юаневый выпуск с хорошим купоном. 5. Не нашла прям интересный ) можете подсказать свой если у вас имеется. Вроде ещё полюс неплох ежемесячный, но будто не стоит свеч. $RU000A108P79 *Интересно с выплатами раз в квартал и купонной доходностью около 5%. Чтобы посмотреть полный список замещающих облигаций, в приложении Т‑Инвестиций откройте раздел «Что купить» → «Облигации» → «Замещенные». (в старом приложении нет) Есть еще фонд на замещайки из пакета надежных компаний. Для тех, кто не может позволить себе брать по полной стоимости отдельные позиции. Правда учитывая, что они только для квалов, не совсем логично, кхе-кхе, как и то что отдельные позиции вполне брокер дает купить отдельно. Ну и минус комиссии и свои нюансы и не останется толком ничего. $TLCB@ Но идея создать такой была неплоха. Вывод. Держа в уме ежегодную девальвацию, а также кризисные скачки 2014-го, 2018-го . 2020го 2022-го и 23го понимаем что: * Нужно диверсифицировать свой портфель с помощью валюты. * Вклады как инструмент вложения своих валютных сбережений однозначно не котируются (если вообще найдете норм вариант больше 1,5% на срок больше года). * Замещающие (как и еврооблиги) больше защитный чем прибыльный инструмент. Иксов тут ждать не надо. Если вы, конечно, совсем рубль хоронить не собрались. * Можно найти варианты не за 100к. Что плюс! Ибо для небольших портфелей это уже внушительная разовая сумма. Вот такие дела. Какие мысли? Держите? #пульс_основы #прояви_себя_в_пульсе

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 02.02.2025 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО "ПИК-Корпорация" (выпуск облигаций 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1220273 Резюме: ООО "ПИК-Корпорация" объявило о корпоративном действии, связанном с раскрытием информации о своих облигациях (выпуск 4B02-05-00464-R-001P). Дата фиксации списка владельцев назначена на 31 января 2025 года, а окончание приема информации - до 18 февраля 2025 года. Сентимент: Нейтральный.

❗️Подборка замещающих и квазивалютных облигаций с датой погашения (без бессрочных)❗️ Топ-3 самых доходных: 1) Росэксимбанк выпуск 1 $RU000A0JX2M2 🔹 Доходность к оферте: 55,61% годовых. 🔹 Купон: 7,75% 🔹 Срок: 1 мес (оферта). 🔹 ТД: 7,9% 2) Альфа-Банк ЗО-350 $RU000A108JQ4 🔹 Доходность к колл-опциону: 31,94% годовых. 🔹 Купон: 5,5% 🔹 Срок: 1 год 11 мес. 🔹 ТД: 8,04% 📌Если в колл-опцион погашения облигации не будет, то погашение в 26.10.2031. И доходность будет меньше. 3) ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146 🔹 Доходность к погашению: 20,43% годовых. 🔹 Купон: 5,63% 🔹 Срок: 2 года. 🔹 ТД: 7,13% Самая высокая текущая доходность у Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 🔹 Доходность к погашению: 12,52% 🔹 Купон: 8,25% 🔹 ТД: 9,36% 🔹 Срок: 4 года 3 мес. Эту облигацию выгоднее держать, для получения прибыли с купонов. Если доллар продолжит рост, то купонная доходность в рублях увеличится. Доходность к погашению рассчитана без учета реинвеста, налога и комиссии. Больше данных можно посмотреть в таблице⬇️ #облигации #подборка

#disclosure Компания: ООО "ПИК-Корпорация" Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 19.11.2024 16:40 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Hd8vUTXouUG51A3jjbI51Q-B-B&q= Резюме: ООО "ПИК-Корпорация" объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии 001Р-05, составившего 5,625% годовых, что в денежном выражении составляет 1,12 миллиарда рублей. Выплата произведена в полном объеме на 395 000 облигаций, что соответствует 2 834,38 рубля на одну облигацию. Выплата была осуществлена 19 ноября 2024 года. Ссылки из новости: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37822, http://www.pik.ru Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A105146 Время новости: 19.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПИК-Корпорация", 7703255661, RU000A105146, 4B02-05-00464-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1195655 Резюме: ООО "ПИК-Корпорация" объявила о плановой выплате купонного дохода по своим облигациям с регистрационным номером RU000A105146. Выплата составит 2834.38 рублей за одну облигацию и будет произведена 19 ноября 2024 года. Дата фиксации списка для получения выплат - 18 ноября 2024 года. Сентимент: Положительный

$RU000A105146 Облигации пика крупнейший актив фонда. $TLCB@ $PIKK уступает по многим параметрам, но долги ни как у топ лидера $SMLT . Поэтому какой бы крутой не был самолет, кризис преоболевать легче с меньшими долгами и большим капиталом А выживший обычно съедает остальных во время или после кризиса. Или пик работает сильно не качественнее самолета и ему не скушать самолет никогда? #застройщики

#обзордня #corpbonds        ОБЗОР ДНЯ 🗓 06 ИЮНЯ        💲Курс доллара на завтра 88,76 (+0,02%)      ‼ Завтра                     Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке НЛМК начнёт размещение замещающих облигаций ЗО24-Д взамен выпуска XS1577953174          🆕 Размещения                                      ГТЛК на сборе заявок на выпуск в юанях установил купон 8,25% годовых Автобан-финанс на сборе заявок на выпуск БО-П05 установил купон на уроне 15% годовых        🅿 Рейтинги                            Моторные технологии - Эксперт РА повысило рейтинг  с ruBB- до ↗ ruBB, прогноз стабильный $RU000A107TD3 ПИК Корпорация / ПИК СЗ - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔ ruА+, прогноз стабильный  {$RU000A1016Z3} $RU000A105146   Россети Московский регион - НРА присвоило рейтинг AAA|ru|, прогноз стабильный     КБ Центр-инвест - АКРА подтвердило рейтинг ↔ A(RU), прогноз позитивный         ℹ️  Купоны                                                         ГТЛК 001Р-01 - купон на 32 купонный период составит 15,42% годовых

​💡Замещающие облигации. Такие бумаги имеют валютный номинал, но не подвержены инфраструктурным рискам. Инвестор может получать доходность в долларах и других твердых валютах без опасений за сохранность своих средств при введении очередных пакетов санкций. За последние месяцы произошло насыщение рынка: объем рынка перевалил за $20 млрд. Доходности вышли на уровни около 4—6% по наиболее надежным бумагам. Но можно найти бумаги, которые дают доходность в районе 7 процентов. Например: Пик 5 выпуск ( на 2,5 года), ГТЛК ЗО27-Д ( 2 года 9 мес). Облигации Газпрома могут дать около 6,7 процентов доходности – Газпром Капитал ЗО30-1-Д ( на 5 лет). $RU000A105146 $RU000A107B43 Облигации Пик и Газпром ЗО27-1-Д я держу в портфеле около года. Рост за это время составил около 7-8 процентов. Купоны там небольшие, но можно заработать на девальвации рубля. Предположим что доллар к концу года будет стоить 100 рублей, тогда и ваши облигации будут стоить примерно на 10 процентов дороже и купоны так же вырастут, так как они привязаны к курсу валюты. Как защитный инструмент можно использовать. Плюс сейчас есть облигации, которые так же номинированы в долларах или евро: Фосагро, Полюс, Русал. Сумма участия – 10 тыс рублей ( или 100 долларов). Доходность в валюте – 6,5-8,5 процентов. Если делать ставку на высокую инфляцию и обесценивание рубля, то это тоже неплохой вариант. 💡Есть еще и бессрочные облигации. Такие бумаги могут быть интересны агрессивным инвесторам — тем, кто может позволить себе нести повышенные риски и рассчитывает на высокую доходность. Сейчас доходность некоторых бессрочных банковских облигаций находятся на высоком уровне, около 15-23 % к call-опциону. Есть шанс, что будут проблемы с выплатой купонов, как это было с субордами ВТБ. Поэтому такая высокая премия в доходности к срочным выпускам. Но наиболее сложный для банковского сектора период остался позади, и успешный для многих банков 2023 год это хорошо показал. Как вариант можно попробовать вложиться в бессрочные облигации Газпрома БЗО26-1-Е на свой страх и риски. Кол-опцион 26 января 2026 года, через 1 год и 8 месяцев. https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A105QX1?utm_source=security_share При этом доходность может составить 23,6 процента. Сейчас можно купить за 72,7 тыс рублей, а погасить через 1 год 8 мес по 96,8 тыс рублей + плюс можно получить еще 2 купона по 38,9 евро. То есть можно заработать около 31 тыс рублей, вложив 72,7 тыс рублей. Кажется что это неплохой вариант. А если еще и валюта станет дороже хотя бы процентов на 10, то доходность еще вырастет... На 10 процентов вырастет номинал и купоны. А это уже значительно интереснее, чем рублевые облигации, о которых я писал вчера. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/ac002e50-55a3-4227-8b99-d09275b56b84?utm_source=share Да и не кажется, что у Газпрома должны быть проблемы с выплатами. Это же народное достояние).  Успешных инвестиций. #облигации #30letniy_pensioner #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест

💵Лучшие замещающие облигации в долларах на весну 2024 Я где-то с полгода не следил за замещайками, т.к. набрал определенную позицию в них ещё в начале 2023. А тут решил обновить валютную составляющую своего портфеля, глянул на текущее положение дел в замещающих бондах и, честно говоря, взгрустнул. 🚀Что происходит на рынке На рынке замещаек всё не просто дорого, а ОЧЕНЬ дорого, особенно в сравнении с летом-2023. Дно по замещайкам было достигнуто в июле-августе 2023, как раз когда ЦБ запустил экстренное повышение ключевой ставки из-за сорвавшегося с поводка бакса. А с середины августа идёт практически безоткатный вот уже 8-месячный рост. 🔎Но я всё равно решил порыться и отобрать хотя бы 3 (по факту получилось 4, но одна вне конкурса) замещающих облигации с текущей доходностью к погашению выше 7% в {$USDRUB} . Бессрочные облиги я не рассматривал. 1️⃣ ПИК-Корпорация вып. 5 $RU000A105146 ● Доходность к погашению: 7,51% ● Текущая цена: 95,9% (90 500 руб.) ● Дата погашения: 19.11.2026 ● Купон: 28,05$ ● Доходность купона от номинала: 5.63% ● Текущая купонная доходность: 5.86% 🏗️ПАО "ПИК" - крупнейший застройщик в РФ. Кредитный рейтинг - ruA+ от Эксперт РА. 💼Замещающая облигация с самой высокой доходностью на текущий момент (за исключением "вечных" бондов). У меня в портфеле есть эта облигация, покупал я её себе в подарок на Новый 2023 год - 30 декабря 2022. С тех пор подарок хорошо подрос - на 5,7% в долларах и на 32% в рублях, не считая купонов. 2️⃣ ГТЛК ЗО27-Д $RU000A107B43 ● Доходность к погашению: 7,46% ● Текущая цена: 93,1% (88 180 руб.) ● Дата погашения: 10.03.2027 ● Купон: 23,25$ ● Доходность купона от номинала: 4.61% ● Текущая купонная доходность: 4.95% 🚚АО "ГТЛК" - крупнейшая государственная лизинговая компания. Кредитный рейтинг: AA-(RU) от АКРА. Купон не самый впечатляющий, разместилась облигация 1 декабря 2023 г. В моем портфеле её нет. 3️⃣ ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 ● Доходность к погашению: 7,34% ● Текущая цена: 92,0% (86 760 руб.) ● Дата погашения: 26.02.2028 ● Купон: 24$ ● Доходность купона от номинала: 4.81% ● Текущая купонная доходность: 5.23% 🚚И снова ГТЛК, только на этот раз на год длиннее. Купонная доходность у неё чуть получше, чем у предыдущей "сестры", а вот доходность к погашению - чуть похуже. 🅰️[Вне зачёта]: Alfa 2030 {$XS2063279959} ● Доходность к колл-опциону: 16,26% ● Текущая цена: 91% (85 835 руб.) ● Дата погашения: 15.04.2030 ● Оферта: да (колл-опцион 15.04.2025) ● Купон: 29,75$ ● Доходность купона от номинала: 5.93% ● Текущая купонная доходность: 6.52% ● Периодичность выплат: 2 раза в год ● Только для квалов: да 🏛️У этой облиги шикарная на фоне остальных доходность (свыше 16% в долларах), но при этом и масса подводных камней, поэтому она вне зачета. Это не замещайка в обычном понимании, а реальная еврооблигация, что видно из ISIN-номера. ⚠️К тому же это суборд, хоть и с некоторыми нюансами. При сильно неблагоприятном стечении обстоятельств эти облигации могут "простить" всем держателям. Ну или отказаться от купонных выплат - как произошло с субордами ВТБ в 2022-м $RU000A102QJ7 . Такое может случиться, например, при падении коэффициента достаточности капитала Альфа-банка ниже 2% (сейчас 14%). 👉По выпуску предусмотрен колл-опцион в апреле 2025 года. 💼Облигация только для квалов. Учитывая вышесказанное, это выглядит довольно разумно. У меня в портфеле она есть - покупал её в марте 2023 по цене 714$. Сейчас плюсует на 27% в долларах и на умопомрачительные 55% в рублях, не считая купонов. 🤷‍♂️Резюме Я грущу 😢 Текущая купонная доходность по замещайкам (на уровне 4-5%), прямо скажем, не впечатляет. Брать их имеет смысл, если вы верите в дальнейшее существенное ослабление рубля на горизонте ближайших лет. Но нужно учитывать, что при резком ослаблении нацвалюты тело замещающих бондов, скорее всего, откатится назад в долларовом эквиваленте, как это уже было в 1 половине 2023 г. 🔔Подписывайтесь, у меня всё самое важное и интересное!☝️ #sid #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе