Хэштег #эталон | Тинькофф Инвестиции Пульс

— Пришли следующие купоны от еще одного эмитента и сразу уходят в работу. Взял на одну облигацию больше, использовав заемные (Чтобы, использовать свой остаток полностью). Завтра должны прийти ещё купоны, погашу задолженность и докуплю уже имеющихся выпусков. 🌐Тут отмечал покупку дачного актива - Ссылка 🌐Тут делал разбор данной бумаги - Ссылка — Вчера пришёл купон по облигациям Айди Коллект 001Р - 01 Сумма выплат составила 2265,22р . Выплаты купонов ежемесячные, годовой купонный доход 26% (От цены покупки). Облигации АйДи Коллект занимают 7,89% от общего портфеля. ⚡️Полученные денежные средства с купона, я направил на покупку уже имеющихся облигаций ЕвроТранс БО-001Р-07 - Купонная доходность 24.5% (

🏘️🔥 Выдержит ли Эталон шторм на рынке недвижимости ⁉️ 🤔 Эталон опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, демонстрируя стойкость в сложных рыночных условиях. - Продажи: Количество проданных квадратных метров выросло на 2% по сравнению с прошлым годом, несмотря на высокую базу прошлого периода. Это свидетельствует о сохранении спроса на жилье. - Денежные показатели: В рублях выручка упала на 9%, главным образом из-за увеличения доли коммерческих помещений и паркингов, которые продаются дешевле жилых объектов. - Санкт-Петербург лидирует: Именно северная столица стала основным двигателем роста продаж, увеличив их в натуральном выражении на 31%, а в денежном — аж на 73%. - Цены: Средняя стоимость квадратного метра выросла на 9%, благодаря увеличению доли премиального жилья в общем объеме строительства. - Ипотека: Процент сделок с ипотекой упал до 14% (с 25%). Это связано с ростом цен и усложнением условий ипотеки. ⚖️ Инвестиционный взгляд: Высокая ставка по ипотеке, ограниченный спрос и общая экономическая нестабильность ставят под сомнение способность компании обеспечить активный рост выручки и прибыли. Текущие сложности рынка недвижимости делают акции застройщиков непривлекательными, но Эталон демонстрирует неплохую операционную устойчивость, что гарантирует ей выживание в трудные времена. Из всех игроков сектора это самый надёжный вариант. 💬 Какие факторы влияют на ваше решение инвестировать в строительный сектор? 👇

🏗️ Эталон: рекордные цифры, но всё ещё в минусе Группа «Эталон» консолидированная отчётность за 2024 год по МСФО. • Выручка: +44% г/г, до 131 млрд руб. • EBITDA: +52%, до 27,6 млрд руб. • Валовая прибыль: +38%, до 41,4 млрд руб. • Валовая рентабельность в жилье: 34% • Коммерческие и управленческие расходы: снизились до 11,2% от выручки (цель — 10% к 2026 году) • Чистый убыток: 6,9 млрд руб. (в 2,1 раза больше, чем в 2023 году) 📉 Что съело прибыль? Процентные расходы выросли до 27,8 млрд руб. — почти весь операционный заработок ушёл на обслуживание долга. Средняя ставка по кредитам — 11,5% 💳 Долговая нагрузка • Net Debt / EBITDA: 2,5x • Средства на эскроу: 112,3 млрд руб. • Коэффициент покрытия проектного долга средствами на эскроу: 1,1x Эти показатели позволяют компании получать проектное финансирование по льготной ставке . • Debt / Equity: 1,54x Соотношение общего долга к собственному капиталу составляет 1,54x, что указывает на значительную долговую нагрузку компании. 📈 Продажи и стратегия В 2024 году продажи выросли на 39%, до 146,2 млрд руб. Компания активно расширяется в регионы, увеличивая присутствие с 10 до 15 регионов к 2026 году . 🧩 Проблемы и возможности Риски: • Высокие процентные расходы продолжают давить на чистую прибыль • Зависимость от заемных средств и эскроу-счетов может повлиять на ликвидность при изменении рыночных условий • Повышение комиссий брокерам и рассрочки, могут снизить маржу! Мнение: • Рекордные темпы роста выручки и EBITDA подтверждают эффективность бизнес-модели • Сокращение удельных расходов и стабильная рентабельность могут снизить долговую нагрузку в будущем • Значительные средства на эскроу обеспечивают доступ к льготному проектному финансированию • Активное привлечение покупателей через агентов и брокеров должно ускорить темпы продаж

🤔 Вышел отчет у - Системы за 2024 год, сильно пинать лежачего не буду, поэтому буду краток. После выплаты процентов от операционной прибыли в 167 млрд рублей остается убыток на 14 млрд. Долгов у холдинга на 1 485 млрд рублей (год назад 1199), долги горят в огне инфляции (нет)! С трудом представляю, как будут рефинансироваться короткие долги на 768 млрд рублей. Также убираем консолидируем долю в прибыльном МТС, реальный убыток акционеров составил 25, а не 11 млрд рублей. 📊 Коротко про публичные дочки • Платят дивиденды в 35 рублей в долг (собственного капитала не осталось), последние два квартала компания получает символическую прибыль в пару млрд рублей. • МТС - банк Один из самых слабых публичных банков, накаченный субордами и низкой достаточностью собственного капитала. Так еще после выхода на фондовый рынок надарили акций менеджменту на 3 млрд рублей. • Первая в истории деревяха, которая утонула. Компания убыточна на операционном уровне, поэтому допэмиссия на 100 млрд рублей не спасает положение. • Убыток за 2024 год из-за кредитов на 176 млрд, забавно, что структуры Системы дали с барского плеча займ по ставке КС + 6%. • Вышли на положительную EBITDA в 40 млрд рублей, только компания по-прежнему убыточная, что не мешает ежегодно дарить менеджменту акций на 8-10 млрд рублей. • IPO с неадекватной оценкой, которое сделало -40% за год! Актив более менее нормальный, но результаты Элемента несущественны для Системы.

📝 Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺 4,5 млн куличей и кексов испекли к Пасхе московские фабрики. Есть классические куличи с изюмом и оригинальные варианты с различными начинками и добавками. Общая масса выпечки — 2000 тонны. 2. 🇷🇺 Разрыв в стоимости новостроек и вторички достиг 52,1%, такой разрыв достигается за счёт «старой вторички» — домов, которые были построены еще в прошлом веке. 3. 🇷🇺 Более 70% россиян готовы доверить ИИ выбор вкладов, кредитов и инвест стратегий, согласно исследованию. 4. 🇷🇺 Банкинг в России продолжил тренд на персонализацию. Т-Банк ( ) представил новую концепцию премиального обслуживания. Теперь клиенты с T-Premium получают привилегии согласно четырем уровням: Bronze, Silver, Gold и Diamond. 5. 🇷🇺 Рестораны в Москве стали ограничивать время пребывания за столиком до 2-2,5 часов, и даже меньше. Заведения идут на это, чтобы сдержать рост цен на свои услуги. 6. 🇷🇺 На 1 февраля средняя пенсия неработающих пенсионеров составила 23'800₽ — это на +2'800₽ больше, чем у работающих, которые получают 20'928₽. 7. 🇷🇺 СД МКПАО ( ) 21 апреля решит по дивидендам. 8. 🇷🇺 Экзамен для получения статуса квалифицированного инвестора может стать платным, сообщил представитель Банка России Михаил Мамута. 9. 🇷🇺 СД НоваБев Групп ( ) 21 апреля решит по дивидендам за 2024 год. 10. 🇷🇺 Акционеры ( ) утвердили дивиденды за 2024 год в размере 78₽ на акцию. 11. 🇷🇺 СД ( ) рекомендовал дивиденды за 2024 год не выплачивать. 12. 🇷🇺 ЮГК ( ) 21 апреля опубликует отчёт по МСФО за 2024 год. 13. 🇷🇺 Чистая прибыль ( ) по РСБУ в 2024 году составила 10,85₽ млрд против прибыли в 19,26₽ млрд годом ранее. 14. 🇷🇺🇨🇾 ( ) получил официальное согласие Кипра на смену юрисдикции и подал документы на регистрацию в России. 15. 🇷🇺 Начало поставок импортозамещенных ( ) планируется в 2026 году, сертификация двигателя ПД-8 запланирована на осень 2025 года. 16. 🇷🇺 СД Соллерс ( ) 23 апреля решит по дивидендам за 2024 год. 17. 🇷🇺🌎 : в России находятся до 45% мировых запасов алмазов ( $ALRS). 18. 🇷🇺 Восток Инвестиции, получившие активы фонда Baring Vostok, продали долю в ( ). Сделка по продаже 27,64% акций состоялась в 2024 году. 19. 🇷🇺 Банки РФ в марте увеличили прибыль на +14% к месяцу ранее, до 244₽ млрд. 20. 🇷🇺 Рынок кикшеринга вырастет в 1,7 раза к 2027 году. Но темпы его роста в ближайшие годы будут замедляться по мере насыщения потребностей населения. 21. 🇷🇺 Банк России на заседании 25 апреля сохранит ключевую ставку на уровне 21% четвертый раз подряд — аналитики. 22. 🇷🇺 ( ) начала эксперимент по продаже автомобилей в салонах связи. 23. 🇷🇺 СД ( ) 25 апреля решит по дивидендам за 2024 год. Рабочая неделя подходит к концу))) На сегодняшней сессии рынок попытался сходить вниз, но просадку быстро выкупили и основную сессию индекс закрывает с небольшим плюсом 0,29%, что считаю для пятницы вполне себе хорошим результатом 😋 Следующая неделя должна быть интересной, ведь уже в пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке… С наступающей пасхой вас🥳 Всем желаю хороших и продуктивных выходных! Всех обнял, до понедельника 🤗

Наши фавориты, в скобках доходность за месяц 🟡 Т-Технологии +11,6%. Банк демонстрирует высокий рост активов и оптимизирует расходы. Проблемные долги стабильны. Интеграция с Росбанком успешна, открывая новые возможности для развития. 📦 Озон +11,3%. Работает над выходом в прибыль, оптимизируя расходы. Привлечение средств через клиентов несет риски. Надежды связаны с ростом финтеха и снижением затрат после завершения активной экспансии. 🏢 Эталон +30,2%. Компания адаптируется к изменениям, расширяя региональное присутствие; продажи стабильно растут. Стратегия включает покупку местных строителей и внедрение новых технологий. Эскроу-счета полностью профинансированы, корпоративный долг умеренный. Ожидается улучшение финансовых показателей в ближайшие годы. Позиции "Эталона" выше конкурентов, но рынок в кризисе. 🔶 Полюс +22,1%. Эффективность растет благодаря высоким ценам на золото. Компания планирует снизить долги. Почти 30% акций могут быть погашены, что повысило бы оценку компании на 40%. Проект "Сухой Лог" перспективен. Будущее зависит от курса доллара и цен на золото. 👔 Henderson +16,1%. Выручка и прибыль растут, долговая нагрузка низкая. Руководство выполняет обещания, сочетая быстрый рост с выплатой дивидендов. Капитализация увеличивается честно. 💻 Астра +12,9%. Развивается направление M&A, инвестиции идут в исследования и расширение команды. Выход на новые рынки, включая Беларусь. Чистый долг низкий, финансирование не требуется. Ожидаемый трехкратный рост за два года. 🔶 ЮГК +14,2%. Рост компании сопровождается трудностями: сокращение добычи золота и увеличение задолженности. Продажа акций уменьшает концентрацию власти и улучшает дивиденды. Потенциал компании зависит от цен на золото. 👩‍🍼 Мать и Дитя +12,8%. Количество клиник растет, планируются открытия новых. Основной доход идет от увеличения среднего чека и числа пациентов. Риск инфляции минимален благодаря увеличению выручки и операционной прибыли.

🏘 Эталон | Обзор операционных результатов за 2024г ▫️Капитализация: 25 млрд ₽ / 65₽ за акцию ▫️Выручка ТТМ: 112,6 млрд ₽ ▫️EBITDA ТТМ: 25,4 млрд ₽ ▫️P/B: 0,4 ▫️fwd дивиденды 2024: 0% 👉 Операционные результаты за 2024г: ▫️Новые продажи: 699 107 кв. м (+28% г/г) ▫️Новые продажи: 146,2 млрд ₽ (+39% г/г) ▫️Денежные поступления: 95,6 млрд ₽ (+16% г/г) ✅ Средняя цена за реализованный квадратный метр жилья в 2024г поднялась на 20% г/г до 279 443 рублей / кв. м. Общее количество контрактов выросло на 22% г/г до 14304 шт, наиболее активные темпы роста наблюдались в СПБ. В целом, результаты за весь год получились хорошими. ✅ На конец 2024г уровень покрытия проектного долга средствами на эскроу составил 1,1x. Строительство части новых очередей было отсрочено, чтобы оптимизировать долговой профиль. 👆 Средняя ставка по проектному долгу — 4,3%, по кредитному портфелю с учетом корпоративного долга — 11,5%. Долговая нагрузка терпимая, особенно если смотреть на некоторых других застройщиков. ❌ Доля ипотечных сделок по приобретению жилья в 4кв просела до 34% — минимум с 2015г. Исторически у Эталона зависимость от ипотеки была ниже чем у других представителей сектора, но компания также ощущает негативный эффект от сворачивания льготных ипотечных программ. ❌ Отдельно за 4кв2024г продажи в денежном выражении сократились на 24% г/г до 30,7 млрд рублей, а в натуральном выражении на 23,9% г/г до 157 191 кв. м. Такая динамика связана со смещением традиционной сезонности в пользу 1П2024г, когда реализовался спрос на квартиры перед повышением ключевой ставки. Вывод: Эталон продолжает показывать операционные результаты лучше сектора, несмотря на дальнейшее ужесточение кредитных условий. В 4кв есть падение г/г, что вполне ожидаемо. 📉 При прочих равных, финансовые результаты за 2024г будут слабыми, так как компания и до отмены льготки работала в минус по скорректированной чистой прибыли, а в ближайших кварталах, вероятно, мы увидим продолжение тренда на снижение продаж и падение выручки. 📊 Свой взгляд по компании причин менять пока не вижу. Эталон стоит недорого, но особых драйверов для роста акций более чем на 20% в ближайшие 2-3 года нет. Есть еще нюанс — это незавершенная смена юрисдикции, но шансы на реализацию рисков юрисдикции здесь минимальны. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ETALON GROUP объявляет неаудированные операционные результаты за 4 квартал 2024 года и за 2024 год. Основные операционные показатели за 2024 год: • Продажи недвижимости установили новый рекорд – 699 тыс. кв. м (+28% г/г) и 146,2 млрд рублей (+39% г/г) • Доля региональных проектов в продажах составила 29% в натуральном выражении и 21% в денежном выражении • Денежные поступления выросли на 16% до рекордных 95,6 млрд рублей • Средняя цена квадратного метра достигла 209,2 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости увеличилась до 279,4 тыс. рублей Основные операционные показатели за 4 квартал 2024 года: • Продажи недвижимости составили 157 тыс. кв. м и 30,7 млрд рублей • Денежные поступления составили 22,2 млрд рублей • Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости увеличилась на 20% до 289,9 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра всех типов недвижимости составила 195,3 тыс. рублей • Доля ипотечных сделок по приобретению жилья была на уровне 34% Вообще несмотря на заявленные компанией рекорды, в отчете видно снижение показателей в каждом квартале. Тут я думаю можно сделать не сложное предположение, что замедление увидим и у других застройщиков. Все это означает, что отмена льготной ипотеки и высоченная ставка ЦБ делают свое дело, а именно замедляют экономику. В очередной раз получаем подтверждение, что пик ставки пройден, а это бычий сигнал, но конечно не для застройщиков от них бы я держался подальше в ближайшее время! Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестировании!

🇷🇺 Российский рынок стартовал понедельник с уверенным ростом, но достигнув отметки в 3000 пунктов, начался коррекционный откат. Вечером темпы падения ускорились. Сегодняшнее снижение индекса МосБиржи отражает этот спад. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 2900 пунктов, и пока рынок держится выше этого уровня. 🟡 Акции Т-Технологий вновь вошли в зеленую зону после коррекции накануне. В пятницу они опустились ниже 3000 рублей, и сейчас предпринимаются усилия, чтобы вернуть этот уровень в качестве поддержки. Если это удастся, следующим уровнем сопротивления станет отметка в 3200 рублей. Росту могут способствовать планы компании на следующий год, которые планируется представить в первой половине 2025 года. Также ожидается продолжение роста благодаря интеграции с Росбанком. Дивиденды тоже играют важную роль в привлекательности инвестиционного кейса. 🛢️ Обыкновенные акции Сургутнефтегаза продолжают оставаться в числе лидеров среди голубых фишек. Хотя вечером темпы роста замедлились, котировки все же удержались выше 200-дневной скользящей средней, немного ниже 26 рублей. Сейчас бумаги пытаются закрепиться выше этой отметки, но находятся на грани зоны перекупленности. Фундаментальных факторов для дальнейшего роста пока не наблюдается. В ближайшее время возможен коррекционный спад. 🏢 Эталон представил операционные результаты за четвертый квартал и весь 2024 год. Релиз выглядит нейтрально-позитивным: несмотря на высокие ипотечные ставки, компания показала стабильные продажи в четвертом квартале и хорошую динамику за весь год. 🏨 Акции Самолета снова начали расти после вчерашнего отката. Компания подписала соглашение о сотрудничестве с Cosmos Hotel Group. Их первым совместным проектом станет отель на 80 номеров в Тверской области. Новость имеет нейтральную окраску, так как речь идет всего об одном небольшом отеле. Однако на фоне увеличения внутреннего туризма гостиничный сектор может привлечь внимание девелоперов. 🪨 Акции Мечела сегодня показывают уверенный рост. Представитель компании заявил, что Мечел договорился перенести часть платежей по основному долгу с 2025–2026 годов на 2027–2030 годы. Это позволит уменьшить давление на денежные потоки и сохранить финансовую устойчивость компании. Волатильность акций Мечела остается высокой, как и неопределенность относительно их будущей динамики.

🗞️ Новостной фон 🏢 Группа "Эталон" выходит в Калининградскую область и планирует построить в поселке Отрадное под Светлогорском жилой комплекс бизнес-класса, начальную школу с детским садом, пятизвездочный отель со спа и бассейном, пансионат и обустроить спуск к Балтийскому морю. На площади 23 га будет создано пространство общей площадью 209 тыс. кв. м, включающее 2,1 тыс. квартир и 1,8 тыс. кв. м коммерческой инфраструктуры. Реализация проекта начнется в 2025 году и завершится в 2032-м. 🛜 «Ростелеком» и Абсолют Банк запустили финансовую платформу для своих подрядчиков. На ней можно подавать заявки и оформлять финансовые продукты, включая онлайн-гарантии для конкурсов и проектов. Платформа объединяет всех подрядчиков на одном технологическом решении, улучшая взаимодействие и сокращая затраты благодаря дистанционным каналам и стандартизации процессов. 🌾 "Русагро" планирует начать строительство завода по переработке масличных культур в Кемеровской области в 2025 году. Предприятие сможет обрабатывать около 1 млн тонн рапса и производить 600-700 тыс. тонн масла ежегодно. Завод должен быть введен в эксплуатацию к 2027 году. Инвестиции в проект оцениваются в 21 млрд рублей (по состоянию на лето 2024 года). 💊 ПАО "ПРОМОМЕД" зарегистрировало площадку АО "Биохимик" по стандартам GMP и готовится выйти на рынок Ирака после аудита Минздрава. Сертификат подтверждает соответствие требованиям GMP. Планируется регистрация около 300 препаратов, включая средства для лечения неврологических и онкологических заболеваний, а также антибиотики. Рынок Ирака демонстрирует рост (ежегодный прирост 5% с 2025 по 2029 гг.), обусловленный увеличением населения и потребностью в качественных лекарствах. Выход на этот рынок усилит международную позицию компании и удовлетворит региональный спрос на современные медикаменты. 🛒 Сеть "Магнит" запустила магазин формата "М Сити" в фудмолле "Три вокзала. Депо". Ритейлер продолжает развивать концепцию ультракомпактных магазинов, внедряя новые идеи в различных точках города. Новый магазин расположен в популярном месте для гурманов в центре Москвы и предлагает большой выбор готовой еды, удобные услуги и доступные цены. 🌀 Компания "Новатэк" уменьшила сроки возведения "Мурманского СПГ" на три года. Согласно материалам предварительной экологической экспертизы, представленным для общественного обсуждения, график завершения строительства терминала "Мурманский СПГ" в Кольском заливе Баренцева моря был пересмотрен, и теперь работы планируется завершить к 2030 году вместо ранее намеченного 2033 года. Проект будет реализован в шесть этапов. Первый этап пройдет с 2027 по 2029 год. Второй этап запланирован на период с 2028 по 2029 год. Третий, пятый и шестой этапы будут осуществляться с 2027 по 2030 год. Четвертый этап предусмотрен на 2029-2030 годы. {$AGRO}

Эталон. Обзор 👀 Общий обзор 🏢 "Эталон" – одна из ведущих строительных компаний России, специализирующаяся на объектах комфорт-класса в крупных городах, таких как Москва и Санкт-Петербург. Жилплощади на душу населения в России меньше, чем в Европе (в Москве и Санкт-Петербурге – 20 и 27 кв. м соответственно), но спрос поддерживается доступностью ипотеки, которую субсидирует государство. Рынок активно консолидируется: доля топ-20 компаний достигла 48%, при этом количество игроков сократилось на треть. 🤔 Консолидация усиливает конкуренцию за качественные участки, вынуждая крупных девелоперов осваивать новые регионы и улучшать продукты через дизайн, экологическое строительство и инновационные технологии. "Эталон" стремится увеличить объемы бизнеса путем приобретения мелких застройщиков и снижения затрат за счет автоматизации проектирования и внедрения модульных технологий. 💰 Финансовая часть 📊 Компания продолжает расти, выручка увеличивается благодаря повышению цен и увеличению объемов продаж. Рост EBITDA обусловлен увеличением выручки и снижением затрат на SG&A. Валовая и операционная маржа остаются высокими. 🧐 Есть опасения, что отмена льготной ипотеки приведет к замедлению роста цен и снижению маржи. Риски падения спроса смягчаются инструментами финансирования сделок. Проектное финансирование "Эталона" полностью покрыто средствами на эскроу, поэтому не учитывается при расчете долга. Чистый корпоративный долг находится на приемлемом уровне, средний показатель покрытия проектного финансирования составляет 1,3. Отток свободного денежного потока (FCF) не является критичным, так как строительство ведется за счет проектного финансирования. Расходы на проценты составляют 70% от операционной прибыли и 35% от EBITDA, что не является катастрофическим для компании. ✔️ Операционная часть ☝️ Среди плюсов компании – низкий уровень ипотеки, что помогает избегать проблем, связанных с продажей недвижимости через кредиты. Продажи растут уверенно, особенно за последние годы; цены выросли с 2020 года, а объем продаж увеличивается каждый год. С середины 2023 года наблюдается уменьшение денежных поступлений от продаж из-за использования рассрочек. Основные платежи поступают только после окончания строительства, что объясняет разницу между продажами и текущими доходами. Задолженность по рассрочкам составляет около 2% (как и по ипотеке), но компания контролирует ситуацию, и она остается стабильной. 💸 Дивиденды ⏩ Ожидания относительно выплаты дивидендов отсутствуют. Компании необходимо сосредоточиться на выходе из кризиса и укреплении капитала. Хотя в информационном пространстве обсуждается наличие финансовых резервов у застройщиков, на практике они были направлены на увеличение земельных банков, запуск новых проектов и сделки слияний и поглощений. «Эталон» также следует этой стратегии, как и другие игроки сектора. ⚖️ Инвестиционный взгляд 🔥 Компания адаптируется к изменениям и расширяет региональное присутствие; продажи растут стабильно. Стратегия включает покупку местных строительных компаний и внедрение новых технологий. Эскроу-счета полностью профинансированы. Долг "Эталона" приемлемый, проектные обязательства покрыты средствами с эскроу-счетов. В ближайшие два года ожидается улучшение финансовых показателей благодаря развитию регионов. Позиции "Эталона" лучше конкурентов, но отрасль остаётся в кризисе. 🎯 Цель установлена с горизонтом на 01.03.26 💼 Портфель 📌 Акции компании входят в портфель по стратегии &Взвешенный_выбор 💳 Облигации по причине высокой надежности тоже входят в специальный облигационный портфель: - Эталон Финанс 002P-02 - Эталон выпуск 002Р-01 - Эталон-Финанс выпуск 3

Готов очередной обзор в канале 🛴 ... и это Whoosh, кратко так: Компания активно участвует в регулировании своей отрасли, фокусируется на операционной эффективности. Наблюдается рост числа поездок на одного пользователя, увеличивается парк самокатов. Бизнес-модель компании работоспособна и способна генерировать хороший свободный денежный поток даже после отмены льгот. Дивиденды и превышение показателей в Латинской Америке над российскими будут приятными дополнениями. 🎯 Две цели по активу: 280р и 340р., горизонт - в заключительной части обзора от 16.01. 🔶 Сегодня закрыта идея по Полюсу с профитом в 24,1% с учетом дивидендов, причем задолго до проставленного горизонта. Краткое мнение о компании: Рост эффективности компании связан с увеличением цен на золото. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга. Дополнительно к этому у компании есть почти 30% акций, предназначенных для погашения, будущее которых пока не определено. Если эти акции будут погашены, это может повысить оценку компании примерно на 40%. Кто еще приближается к своим целям: 🏢 Эталон. Компания эффективно приспосабливается к переменам и расширяет своё присутствие в регионах. Продажи демонстрируют стабильный рост. Стратегия компании предусматривает увеличение объёмов бизнеса за счёт приобретения местных строительных компаний и внедрения передовых строительных технологий. Эскроу-счета полностью обеспечены финансами. Корпоративный долг "Эталона" находится на допустимом уровне, а проектные обязательства покрыты средствами с эскроу-счетов. С развитием регионов можно прогнозировать значительное улучшение финансовых показателей в течение ближайших двух лет. Позиции "Эталона" превосходят конкурентов на рынке, однако сама отрасль всё ещё переживает кризис. 🎯 Цель установлена с горизонтом на 01.03.26 📕 Positive. Уход западных конкурентов позитивно отразился на бизнесе. Были увеличены вложения в разработку, маркетинг и расширение штата. Компания уверенно действует на российском рынке, несмотря на неблагоприятные финансовые итоги второго и третьего кварталов 2024 года (замедление роста выручки и стремительный рост расходов). Выплата дивидендов продолжается, а также был проведён обратный выкуп акций на сумму 3,3 миллиарда рублей. 🎯 Цели 2800р и 3500р теперь не кажутся недосягаемыми. ⚜️ ЭсЭфАй. Преимущество холдинга перед конкурентами — качество активов: головная компания без долгов, активы высокого качества. Однако исторически холдинг оценивался со значительным дисконтом из-за непрозрачности распределения капитала и закрытого характера управления. Дивидендная политика предполагает выплату всех доходов от «Европлана» и ВСК после учёта расходов и налогов. Возможный риск связан с увеличением управленческих расходов, что может уменьшить дивидендные выплаты.🎯 Цель поставлена крайне оптимистичная. 🔥 Канал для тех, кто заботится о своих инвестициях 📚 Представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно ✔️ Детальный разбор при каждом обзоре: - для опытных подробный анализ. - для новичков итог простыми словами. ‼️ Такого в Пульсе НЕТ ‼️