Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Макро, отчеты, политика - события так или иначе оказывающие влияние на мой портфель Предстоящая неделя обещает быть интересной: от судьбоносных переговоров по Украине до потенциального «шатдауна» в США и заседаний ведущих Центробанков мира. Понедельник, 2 февраля 🇺🇸 Голосование по продлению финансирования правительства США. Палата представителей решает вопрос продления финансирования правительства. С 31 января часть ведомств уже ушла в режим «шатдауна» из-за споров по миграционной политике. 🇺🇸 Белый дом соберет руководителей банковской и крипто индустрий для обсуждения застопорившегося законопроекта Сената о криптовалютах 🇷🇺 Индексы промышленной активности РФ (09:00 мск) 🌐 Индексы промышленной активности США, Китай, Япония, Еврозоны. 🇷🇺📑 Россия, отчеты: АСТРА — операционные результаты 2025 г. *За 2025 год отгрузки «Группы Астра» выросли на 9% до 21,8 млрд руб. Темпы роста показателя превысили ожидания менеджмента. 🇷🇺📑 Россия, отчеты: Мосбиржа $IMOEX — объём торгов за январь (17:30 мск). Вторник, 3 февраля 🌐 Встреча президента Колумбии с Трампом. 🌐 Число открытых вакансий США. 🇷🇺 Пресс-конференция об итогах развития банковского сектора в 2025 году (12:00 мск). 🇷🇺📑 Россия, отчеты: Аэрофлот Северсталь Среда, 4 февраля 🌏 Второй раунд трехсторонней встречи (США, Украина, Россия) в Абу-Даби (4-5 февраля). Ключевой и самый сложный вопрос — территориальное разграничение. 🌐 Индекс активности в услугах РФ, США, Еврозоны, Китая, Японии. 🇷🇺 Объём покупки валюты за февраль (12:00 мск). 🇷🇺 Потребинфляция РФ (19:00 мск). Четверг, 5 февраля 🌐Истекает Договор о стратегических наступательных вооружениях между РФ и США. 🌐Ставка (16:15 мск) и пресс-конференция ЕЦБ (16:45 мск). 🌐Ставка Банка Англии. Пятница, 6 февраля 🌐ЕС может ввести пошлины против США. 🌐Безработица США. 🌐Инфляционые ожидания США. 🇷🇺ВВП РФ за 4 кв. 2025 г. (19:00 мск). 🇷🇺Пром. производство РФ. 🇷🇺📑 Россия отчеты: НК «Роснефть» Магнит 🇮🇷 Геополитика: США и Иран Ситуация на Ближнем Востоке остается напряжённой, но появились признаки дипломатического маневра. Глава МИД Ирана Арагчи и спецпосланник США Уиткофф могут начать переговоры в ближайшие дни. По данным WSJ, США могут отложить атаку на Иран. Вашингтон сосредоточен на укреплении ПВО своих баз, чтобы минимизировать ущерб от возможного ответа Тегерана.

Полезные советы от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik Каждый четверг выходит отчёт eia и эта информация очень важна при планировании среднесрочной и долгосрочной стратегии. Разберём как правильно читать и на что нужно обратить внимание при изучении еженедельного отчёта от Управления энергетической информации, сокращённо EIA. Нужно в первую очередь смотреть на факторы связанные со спросом и предложением. Потребление природного газа для производства электроэнергии или для отопления в зимний период, какие были изменения по сравнению с предыдущей отчётной неделей, могло резко похолодать, если рассматривать относительно зимнего сезона или резко потеплеть (наступила жара) и это относительно летнего сезона в сша. Потребление в промышленном секторе и потребление в жилом и коммерческом секторах влияют на общую картину после публикации этих данных. Стоит обращать внимание на средние поставки природного газа на экспортные терминалы СПГ в сша, данные показатели очень сильно влияют на стоимость газа америки. Все изменения публикуются в миллиардах кубических футов и в процентном соотношении, так же нужно смотреть на показателем за неделю по количеству судов покидающих порты сша с СПГ. Смотреть информацию в отчёте, согласно данным S&P Global Commodity Insights, на среднее общее предложение природного газа, а именно какой объём добычи природного газа был за предыдущую отчётную неделю в сша. Ещё один немаловажный пункт в отчёте eia, это данные компании Baker Hughes, за неделю, по количеству буровых установок для добычи природного газа в америке. Он может влиять на цену при резком изменении, а именно увеличении или уменьшении количества буровых установок для добычи природного газа. Самый основной фактор влияющий на стоимость природного газа, это чистые поставки в хранилища сша, их объём заполнения, а так же какое количество газа поступило или наоборот произошёл отбор, главное учитывать сезонный фактора в момент проведения анализа этих данных. Для определения направления движения цены важно смотреть на оперативные запасы природного газа, а так же на статистику средней скорости закачки или отбора в хранилищах за прошлый год и средний показатель за пять лет. Измерение происходит в миллиардах кубических футов, а статистика по отношению к прошлому году берётся в учёт в процентном соотношении. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль.

К вопросу людских различий, более глубинных, чем любые идейные. На примере недавней истории, широко известной в узких кругах — про носки Виталика Бутерина. Если кто не в курсе, имя «Виталик» не должно смущать. Если одной фразой, то это миллиардер, визионер, основатель крипты эфир, короче, русский Сатоши Накамото. Почему гений и воротила именует себя Виталиком, бог весть, у богатых свои причуды. И вот недавно интернет облетело фото, где Бутерин что-то вещает миру, сидя в вопиюще рваных носках. Сотни людей поспешили высказать свое фу. Что Виталик гик, лох и чмо, и как ему не стыдно, и что верить таким людям точно нельзя. Так вот, собственно мысль: многое могу понять и простить, но вот таких людей — может быть, в последнюю очередь. Ну вот как там вообще душа устроена, если она есть? Какой-то мелкий садизм, смешанный с идиотизмом… Если ботаник Вася надел рваные носки, и ты над ним глумишься — это не вежливо. Он тоже, наверное, не очень вежлив в своей одежде, но он, скорее всего, неумышленно. А ты — умышленно. Он, может, об умном думает, не до мелочей ему… А если этот ботаник Вася по всем параметрам успешнее, то глумление над ним по одному-единственному параметру из 1000, где ты менее смешон, чем он — это еще и глупость. Ему, чтобы поправить свою оплошность, достаточно сменить носки. Глумителю, чтобы поправить свою жизнь, скорее всего не хватит жизни. И вот такие люди — как-то максимально чужды. Даже не этически, а как-то… эстетически, что ли. Любые идейные разногласия раздражают меньше, чем такая манера. В разные годы жизни я держался довольно разных взглядов, но вот таких манер никогда. P.S. Я, конечно, не Виталик, но вспоминается чем-то схожая история. На каком-то эфире сижу дома, в окружении извечного бардака: пыль там, книжки вповалку, штаны валяются. Может, и носки рваные, но носок не видно. Эфир по бирже. Результаты мои вероятно круче, чем у 99% аудитории эфира, замечу я нескромно, но честно. Результаты — верифицированы. Так вот половина комментов там была про пыль и штаны. Вычислили лошару. Хотя, что забавно, несколько человек после этого эфира как раз и прониклись. Трейдер — он же гик и ботаник. Рваные носки ему имманентны. Вот если бы он вещал из дорогой тачки или под пальмой (как трейдер в представлении лоха), вот это фу… А так видно, что хотя бы не притворяется, видно, что сконцентрирован на работе, ну и в любом случае прибраться в комнате сильно проще, чем хейтеру — в голове.

Информация о моей стратегии автоследования Вхожу в позицию при полном понимании происходящего. Данная стратегия со среднесрочным или долгосрочным удержанием позиции; сделки в стратегии проходят с фьючерсами на природном газе сша, а свободные средства хранятся в фондах и приносят дополнительнй доход. В данной стратегии нет цели постоянно находиться в позиции, когда есть чёткое понимание происходящего и направления дальнейшего движения цены, только тогда смотрю точку входа с среднесрочным и долгосрочным удержанием. Это связано исключительно с ограниченным бюджетом и в стратегии бывают моменты, когда стратегия находится вне позиции газа, а все свободные средства хранятся в фондах и к этому нужно быть готовыми. В данной стратегии нет маржинальной торговли и торговля идёт в рамках бюджета, а так же всегда остаётся финансовый запас, это страхует от больших потерь, но при этом не даёт возможности получить больший результат в отличии от моей второй большой стратегии с маржинальной торговлей. Хочу отметить тот факт, что просадка в стратегии на данном этапе всего лишь 6 %👍 и это очень хороший результат для торговли природным газом сша, если сравнивать с большинством других стратегий у которых просадка больше 30 %🤦‍♂️ Так же бывают моменты, когда на рынке преобладают спекулятивные движения, когда очень сложно спрогнозировать дальнейшее направление движения цены и стратегия так же может быть вне позиции по газу, а все средства будут находиться в фондах (к этому подписчикам нужно быть готовыми). Я не занимаюсь гаданием, а торгую исключительно тогда, когда есть чёткое понимание о направлении движения цены, так же понимание происходящего и строго следуя своей авторской тактике набора позиции, сохраняя достаточный финансовый запас, который хранится в фондах, и как только есть понятная ситуация с направлением движения цены, сразу смотрю точку входа. Рекомендованный срок нахождения в стратегии автоследования для получения заявленного результата - от 1 года. Сумма мастер счёта на данном этапе составляет 59 000 рублей и необходимо заходить в стратегию именно с этой суммой, для 100 % автоследования. Торговля в стратегии автоследования будет осуществляться с этими контрактами:

⚡️ Астра: отгрузки +9% за 2025 — это успех или просто “не провал”? Начну с формального: отгрузки у Астры — управленческая метрика на базе РСБУ: они признаются в момент подписания акта-приёмки с покупателем, не включают НДС и не учитывают премии за объём продаж. Это не МСФО-выручка и не денежный поток. Проще говоря, это закрытые по документам продажи, а не то, что реально уже отражено в кассе или по МСФО. За весь 2025 год отгрузки выросли на 9% г/г до ~21,8 млрд рублей. На бумаге — рост. Но он не выдающийся, особенно для компании, оценки которой традиционно живут в районе двузначных мультипликаторов EV/EBITDA и P/E. Такие мультипликаторы обычно оправдываются темпами роста под 20–30%+, а не просто “есть рост, и лучше, чем ничего”. 📈 Четвёртый квартал — основной по объёму, но без структурных сигналов В 4 квартале 2025 года отгрузки составили 12,1 млрд рублей, что соответствует росту примерно на 22% г/г. При этом важно учитывать сезонность: для IT-компаний именно четвёртый квартал традиционно формирует основную часть годового объёма за счёт закрытия бюджетов и подписания актов в конце года. Поэтому ускорение в Q4 не является индикатором изменения тренда — годовая динамика остаётся умеренной. Клиентская база продолжает расширяться, но динамика уже не выглядит взрывной: более 18,5 тыс. клиентов в 2025 году против 18,1 тыс. в 2024-м и 10,2 тыс. в 2023-м. Быстрый рост клиентской базы пришёлся на предыдущий период, сейчас же компания, скорее, работает на удержание и постепенное масштабирование. При этом экосистема продолжает активно расширяться: число совместимых с решениями Астры партнёрских продуктов выросло на 28% г/г до 4 144. Формально это говорит о росте охвата и потенциального спроса, однако в текущих условиях расширение клиентской базы и экосистемы пока не трансформируется в сопоставимое ускорение отгрузок — заказчики входят, пилотируются, интегрируются, но конвертация в объёмы остаётся сдержанной. 🤔 Контекст жёсткой ДКП Это действительно ключевой момент. В условиях продолжающейся жёсткой денежно-кредитной политики и сокращения IT-бюджетов у заказчиков рост в +9% выглядит не худшим результатом. Многие IT-компании получили гораздо более болезненные цифры в тех же условиях, так что для Астры текущие результаты — это, по сути, фиксация устойчивости бизнеса. Никто не говорит “вау, ракета”, но и не “кровь на стенах”. 📉 Про оценку и альтернативы Несмотря на заметную коррекцию акций, оценка компании по-прежнему остаётся не низкой. При умеренных темпах роста рынок всё ещё платит за компанию как за историю с потенциалом, в том числе и хайпа импортозамещения. При этом на рынке есть IT-компании, которые стоят дешевле и выглядят интереснее с точки зрения динамики и потенциального роста в ближайшие годы. При этом рынок сейчас смотрит не на сами отгрузки, а на то, как они конвертируются в МСФО-выручку, маржу и денежный поток — именно там будет понятен реальный эффект от всей экосистемы и масштабирования. Финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2025 года компания планирует раскрыть 31 марта. 🧐 Вывод 2025 год для Астры — это год “удержались”. В текущих макроусловиях это уже неплохо. Если макросреда и подход заказчиков к IT-бюджетам сохранятся, 2026 год, скорее всего, пройдёт в том же режиме — без провалов, но и без ускорения. История не сломалась, но и нового драйвера рынок здесь пока не видит. С учётом текущих результатов и качественной коммуникации менеджмента, Астра остаётся для меня историей под наблюдением, жду МСФО. Как вы смотрите в сторону IT-компаний сейчас❓️ Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.

В торговле фьючерсами на природный газ сша 99 % времени должно занимать изучение и анализ, а 1 % времени только сами торги (вход в позицию и закрытие). Фьючерсы на природный газ сша очень сложный инструмент и без минимального понимания и дальнейшего изучения его, не стоит влезать в торги, а тем более на всё депо. Очень скрупулёзно нужно относиться к изучению газа, анализа отчётов eia, погодных условий, мониторинга запасов, следить за спросом и предложением, отслеживать новости, а так же необходимо смотреть на все остальные драйверы влияющих на цену природного газа. Природный газ сша - это профессиональная лига, а не любительская и он может очень жестоко наказать, в газе можно 10 раз угадать и именно угадать направление движения цены, но потом газ один раз, но так обует вас, что опустошит ваш счёт почти под ноль. И для тех кто хочет изучать предмет, получить дополнительную информацию, начать разбираться в инструменте и научиться торговать фьючерсами на природный газ сша в среднесрочной и долгосрочной стратегии или хочет повысить свой уровень знаний в газе, я зарегистрировал свой новый закрытый канал в т банке Два раза в день публикую посты, моё видение ситуации на текущий торговый день и вечером подвожу итоги и мои мысли о том, чего ожидаю в дальнейшем от рынка газа. Веду прямой диалог с подписчиками, отвечаю на вопросы, предоставляю дополнительную информацию, делюсь мыслями и своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года, делюсь информацией о своей торговле и стратегии. В закрытом канале есть пост с подробным описанием моей авторской тактики набора позиции, которую я разработал и уже на протяжении года успешно применяю и она гарантированно защищает мой депозит от потерь. Вы хотите научиться торговать природным газом сша со среднесрочным и долгосрочным удержанием позиции и вам не хватает опыта, знаний, то вам необходимо сделать правильный выбор, каждому участнику буду рад помочь. Информация о специфике, тонкостях и подводных камнях продукта, отвечаю на вопросы, помогаю разобраться в понимании инструмента. Объясняю на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода на цену газа, учитывая сезонную специфику продукта, а так же специфику влияния роста производства СПГ в сша и как это может отразится на стоимости газа в дальнейшем, влияние добычи газа на цену, как все эти факторы могут повлиять в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ😁 ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Торговля фьючерсами на нашей бирже осуществляется под такими тикерами: и ежемесячно появляются новые дальние контракты, это нужно отслеживать для планирования дальнейшей торговли.

Взгляд аналитиков Эйлера на акции Базис: можно ли заработать? В выходные увидел подробный отчет Эйлера, аналитики которого начали покрывать Базис. Компания в последнее время демонстрирует хороший рост, поэтому было интересно ознакомиться, есть ли еще в бумаге идея на долгосрочный период. Эйлер видит перспективу в бумаге, +113% от текущих уровней. Таргет - 240 рублей за акцию. Давайте рассмотрим важные тезисы, опубликованные в отчете: 1)Компания лидирует на растущем рынке. Согласно отчету IKS консалтинг рынок IT с 2024 по 2031 целевой рынок компании будет расти на 16% г/г. Российские компании будут расти в среднем с темпом 24% за счет процесса импортозамещения. 2)Дисконт к сопоставимым компаниям Компания стоит 7,2 EV/EBITDA 2025 VS 11,5 среднего по сектору. И 5 EV/EBITDA 2026 vs 6,8. По P/E похожая картина, есть дисконт к компаниям сектора при сопоставимом росте. 3)Высокие темпы роста бизнеса и стабильная маржинальность Аналитики ждут среднегодового темпа роста выручки и операционной прибыли до 2031 года в 30%. При этом будет сохраняться маржинальность по NIC (чистой прибыли за вычетом капитализированных расходов) на уровне 35-36%. 4)Компания платит дивиденды. Компания будет платить 50% NIC на дивиденды - это 6% ДД за 2025 или 8% ДД за 2026. Половина прибыли на рост, половина на дивиденды. Что по оценке? По подсчетам аналитиков капитализация компании составляет 18,6 миллиардов рублей при цене в 113 рублей. По оценкам “Эйлер” OIBDAC за 2025 составит 2,4 миллиарда в 2025 и 3,3 миллиарда в 2026. NIC (чистая прибыль с корректировкой на капитализацию расходов) составит 2,1 миллиарда в 2025 и 3,1 миллиарда рублей в 2026. Стоит выделить очень хорошую конверсию операционной в чистую прибыль. Получаются, такие мультипликаторы: Компания стоит 7,2 EV/EBITDA 2025 или 8,6 прибылей 2025. 5 EV/EBITDA и 6 прибылей 2026. Если выполнят прогноз, то акции выглядят дешево - это IT, с хорошей маржинальностью и высокими темпами роста бизнеса. 6 прибылей для такой компании это дешево. Куда-нибудь в сторону 9-10 прибылей могли бы переоцениться на горизонте года. Резюме: Интересный отчет от Эйлера, если Базис достигнет прогнозной выручки это будет действительно недорогой и качественный бизнес. И цена в 200+ рублей потенциально выглядит реальной. Из угроз для компании это охлаждение экономической активности и урезание расходов компаниями на IT. Есть все для переоценки - рост, маржинальность и дивиденд и триггером переоценки выступают отчеты - рынок уже обжегся на некоторых компаниях сектора и консервативно подходит к оценке растущих компаний. А вдруг заработают меньше чем обещали? Также определенности тоже хорошо сказывается на таких компаниях как базис - люди готовы больше платить в спокойные времена за растущие активы. Базис выглядит в моменте по мультипликатором привлекательнее всех в секторе - думаю над добавлением в портфель.

Обновлённая информация по таблице градусо-дней (потребление газа) от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Таблица градусо-дней на ближайшие 14 и прошедшие 7 дней. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль.