Профиль инвестора Lev02738 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Диверсификация: Ваш личный парашют в мире турбулентных рынков 🪂 Все мы знаем поговорку «Не клади все яйца в одну корзину». В инвестициях это правило играет ключевую роль. Но часто новички думают: «Купил 10 разных акций — вот я и диверсифицировал портфель». На самом деле, диверсификация — это искусство баланса. Это не просто «купить побольше», а грамотно распределить капитал между активами, которые ведут себя по-разному в одной и той же экономической ситуации. Как это работает? В основе лежит современная портфельная теория (спасибо нобелевскому лауреату Гарри Марковицу). Суть проста: объединяя активы с низкой либо отрицательной корреляцией, вы снижаете общую волатильность. Когда акции техсектора падают, облигации или золото могут расти, компенсируя просадку. Главный секрет — в корреляции. Нужно искать активы, которые движутся в противофазе. Три главных плюса диверсификации: ✅ Снижение специфических рисков (банкротство отдельной компании не обнулит портфель). ✅ Возможность держать в портфеле высокорисковые активы, не боясь потерять всё. ✅ Психологический комфорт. Когда вы видите, что краснеет только часть экрана, у вас не дрогнет рука совершить глупую сделку от паники. Но есть и минусы, о которых важно знать: ❌ Диверсификация не спасет от системного кризиса (дефолт страны или мировой коллапс ударят по всем). ❌ Слишком широкий портфель сложно отслеживать (синдром «кладбища» — 40 позиций, половина из которых просто лежат мертвым грузом). ❌ Вы ограничиваете свой потенциальный куш. Если один актив выстрелит на 100%, но его доля всего 5%, вы не разбогатеете мгновенно. Это плата за безопасность. Как же распределять активы правильно? 3 ключевых уровня. 1. Диверсификация по классам активов 📊 Не зацикливайтесь только на акциях. Ваш костяк: акции (для роста), облигации (для подушки стабильности), золото (защита от кризисов), депозиты и фонды. Классическая модель «60/40» (акции/облигации) работает веками, но вы можете подстроить пропорции под свой риск-профиль. 2. Диверсификация по секторам экономики 🏭 Представьте, что у вас в портфеле только девелоперы(,) и металлурги (, , ), а ключевую ставку повышают до 21% и долго держат. Без слез и не взглянешь. Всегда имейте в портфеле представителей разных отраслей: финансы, нефтегаз, телекомы, ритейл, электроэнергетика. Не гонитесь за количеством. Достаточно выбрать 2-3 лидера из каждого сектора. Лучше иметь 15-20 сильных компаний из разных сфер, чем 30 мусорных бумаг из одной отрасли. 3. Валютная диверсификация 💵→💶→💰 Рубль — валюта волатильная. Хранить все сбережения в одной национальной валюте — рискованно. Но в текущих реалиях просто купить доллар в банке и держать его в наличной — не вариант. Альтернатива: Обратите внимание на замещающие облигации или фонды (ETF/БПИФ), которые привязаны к доллару() или юаню(). Это дает валютную подушку и небольшую доходность (в районе 6-8% годовых в валюте). С зарубежными рынками сейчас все сложно. Помните про риски заморозки и инфраструктурные ограничения. Для новичков сейчас самое время сосредоточиться на российском рынке — тут достаточно инструментов для создания качественного портфеля. Главный враг — чрезмерность Не пытайтесь объять необъятное. Покупка 50 разных активов не сделает вас неуязвимым. Это просто превратит ваш портфель в индекс с кучей комиссий и головной болью. ✅ Золотой минимум: · Регулярно пополняйте портфель. · Раз в полгода делайте ребалансировку (фиксируйте прибыль в выросших активах и докупайте те, что просели). Это заставляет вас работать по правилу «продавай дорого, покупай дешево» на автомате. Диверсификация — это не про то, как стать миллионером завтра. Это про то, как не стать бедным послезавтра и спокойно смотреть на графики. Вашей лучшей благодарностью будет подписка на канал и лайк.

Инвестиции для умных. Как измерить эффективность портфеля? В портфеле пять разных акций и три облигации. Доходность — 25% годовых. Много это или мало? Новичок скажет: «Отлично!». Опытный инвестор спросит: «А какой ценой досталась эта доходность?». Сравнивать портфели только по прибыли — ошибка. Ведь можно получить 25% на диких американских горках с просадками в 40%, а можно — на консервативной стратегии с просадкой 5%. Очевидно, что второй вариант лучше, хотя доходность та же. Здесь на помощь приходит Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) — золотой стандарт оценки эффективности инвестиций. Разберемся, как он работает и зачем нужен каждому, кто хочет управлять своими инвестициями на высоком уровне. Что это такое? Коэффициент Шарпа показывает, сколько доходности вы получаете на каждую единицу риска. Чем выше показатель, тем «качественнее» ваша прибыль. Разработчик — нобелевский лауреат Уильям Шарп. По сути, этот коэффициент позволяет сравнить яблоки с апельсинами: высокорисковый актив и консервативный портфель можно привести к общему знаменателю и понять, что же эффективнее. Формула простыми словами выглядит так: SR = (Доходность портфеля — Безрисковая ставка) / Волатильность портфеля · Доходность портфеля: Ваш результат за период. · Безрисковая ставка: То, что вы получили бы гарантированно. Обычно берут доходность ОФЗ (для РФ) или 10-летних гособлигаций США (Treasures). · Волатильность: Насколько сильно прыгает цена. Важный нюанс: Многие подставляют в формулу вместо безрисковой ставки индекс (например, IMOEX). Формально посчитать можно, но смысл искажается. Вы сравниваете себя не с "нулем" (банковским депозитом), а с рынком. Это допустимо для отдельной акции или фонда, но для оценки целого портфеля лучше придерживаться классики с безрисковой ставкой. Какой коэффициент считать хорошим? 📊 Коэффициент Шарпа может быть любым, но есть понятные ориентиры: 🚩 SR < 0 — Полный швах. Ваш портфель хуже банковского депозита. Проще положить деньги на вклад и не париться. 🟡 0 < SR < 1 — Средне. Доходность есть, но риски великоваты. Стоит пересмотреть структуру портфеля. Инвестировать можно, но есть куда расти. 🟢 SR > 1 — Отличный результат. Риски окупаются. Это уровень грамотно собранного портфеля. 💎 SR > 3 — Практически недостижимый идеал. В реальности встречается крайне редко (на коротких промежутках). Как использовать Шарпа на долгосроке? ⏳ Для долгосрочного инвестора (горизонт 5-10 лет и больше) это незаменимая вещь: 1. Сравнение активов. Вы думаете, купить акции , с дикой волатильностью или стабильный (у которого цена на акции не меняется с 2010 года) ? SR покажет, какой актив исторически лучше компенсировал риски. 2. Оптимизация портфеля. Коэффициент помогает найти баланс между акциями (риск) и облигациями (стабильность). Можно подобрать доли так, чтобы получить максимум доходности при приемлемом уровне риска. 3. Ребалансировка. Считайте SR по портфелю раз в квартал. Если показатель упал ниже 1 — сигнал: что-то пошло не так, структура устарела, пора фиксировать прибыль в перегретых бумагах или менять стратегию. Резюме Коэффициент Шарпа — это не магия, а призма, через которую смотрят на портфель профессионалы. Он не скажет, куда расти, но отлично ответит на вопрос: «Не переплачиваю ли я за риск?». А вы считаете этот показатель для своего портфеля? Или доверяете интуиции? Лучшей благодарностью будет подписка на канал и поставить лайк. Спасибо что читаете!

Акции роста или стоимости? Многие новички видят яркий рост какой-то бумаги и думают: «О, это же акции роста, надо брать!». Но не все так просто. Давайте разберемся, чем Озон отличается от Сургутнефтегаза и при чем тут Уоррен Баффет. Что такое акции роста? Это не обязательно про стартапы из Кремниевой долины. или тоже могут быть акциями роста, если они растут быстрее среднего по рынку (например, быстрее других банков или маркетплейсов). 🔍 Признаки: · Реинвестирование прибыли: Компаниям роста важно быстро расти и захватывать долю рынка. Дивиденды? Нет, не слышали. Вся прибыль уходит в развитие. · Мультипликаторы: Высокий P/E или даже отсутствие чистой прибыли. Инвесторы верят в светлое будущее, покупая мечту. · Пример: Весь период своего существования до недавнего времени — Озон(). Быстрая экспансия, масштабирование, отсутствие дивидендов. Но! Рынок маркетплейсов уже поделен, и OZON начинает платить дивиденды. Компания взрослеет и переходит в другую стадию. Классический кейс эволюции бизнеса. Что такое акции стоимости? Противоположность росту. Это компании, которые стоят дешевле, чем должны. Их недооценил рынок (из-за временных скандалов, кризиса или просто забыли). 🔍 Признаки: · Понятный бизнес: Ты должен понимать, как они зарабатывают. Именно поэтому Баффет долгое время не трогал технологические компании, но любил банки. · Низкие мультипликаторы: Низкий P/E (цена к прибыли) — намек на то, что бумага дешевая. · Дивиденды: Часто такие компании уже зрелые и готовы делиться прибылью. · Пример: Сургутнефтегаз(, ). Исторически низкий P/E, стабильный бизнес, хорошие дивиденды. Увеличить долю рынка в нефтянке уже сложно, но и падать сильно не дадут. Итог: В портфеле здорового человека есть место и тем, и другим. Первые (роста) тащат портфель вверх в хорошие времена. Вторые (стоимости) страхуют его в плохие, да еще и дивидендами радуют. ❓А у вас в портфеле кто перевешивает: агрессивный рост или консервативная стоимость?

Лучший способ вести семейный бюджет! Вместе или раздельно? По статистике, на 10 браков в России приходится 8 разводов. Многие разводы происходят именно по причине финансовых споров. Как не потерпеть крах в семейной жизни из-за денежных раздоров? Можно сколько угодно копить на мечту, но если у супругов нет единой стратегии бюджета, богатства не видать. Хорошая новость: стратегий всего три. Плохая: большинство выбирает наугад. Коротко разберем каждую, а потом подробно остановимся на той, которая реально работает. 1. Общий бюджет («все в тумбочку») Самый популярный в России. Плюсы: просто и прозрачно, легко копить вместе. Минус: убивает отношения, если разница в доходах большая. Тот, кто зарабатывает меньше, быстро теряет право голоса. 2. Раздельный бюджет Стандарт США и Европы. Плюсы: полная свобода, никаких отчетов. Минусы: сложно копить на общее (квартиру, детей), а в случае форс-мажора вы даже не знаете, какие активы у мужа/жены. 3. Смешанный бюджет — золотая середина Этот вариант вбирает плюсы первых двух и почти не имеет минусов. Как это работает на практике: — У каждого свои накопления и личная подушка безопасности. Никто не спрашивает, почему вы купили пятое платье или новый гаджет. — При этом есть общий счет семьи. С него оплачивается всё совместное: ипотека/аренда, коммуналка, продукты домой, образование детей, их кружки, одежда, ремонт, отпуск. — Принцип пополнения общего счета — строго в % от дохода, а не фиксированной суммой. ❌ Ошибка: договориться «скидываться по 40 000». Если один получает 120 000, а второй — 55 000, у второго после взноса не остается ничего. Он останется без личных накоплений, в очень уязвимом положении. Крепкого брака при таком раскладе не видать. ✅ Правильно: оба перечисляют на общий счет 30–50% от своей зарплаты (процент зависит от вашего уровня трат). Тогда сильный плечом прикрывает слабого, но слабый не чувствует себя нищим. Плюс такого подхода: — Планирование крупных целей (отпуск, авто, ремонт) делается вместе. — Оба супруга участвуют в семейном капитале, но у обоих есть личные деньги. Отдельно и без стеснения: про брачный договор. Тема в России табуирована, но давайте честно: китайская мудрость «живя в мире, не забывай о войне» работает безотказно. Что реально дает брачный договор: — Он не «разрешает развод», а делает отношения прозрачными. Когда люди садятся и договариваются о деньгах до свадьбы, коммуникация в паре становится качественно иной. — Он защищает не только квартиры и машины, но и кредиты, ипотеки, расчетные счета. В нем можно прописать доли при неравном вкладе. — Практика показывает: брачный договор порой укрепляет семью лучше, чем общие дети. Потому что исчезает страх «меня разденут и выкинут». Чего НЕ будет в брачном договоре: — Условий о верности, изменах, запрете на личную жизнь после развода. Это к психотерапевту или в церковь. — Пунктов о третьих лицах (детях, родственниках). Только имущество супругов. Алгоритм простой: 1. Сесть за стол и договориться устно. 2. Пойти к юристу или нотариусу — зафиксировать договоренности. 3. Заверить три оригинала. Резюме Деньги — это не про жадность. Деньги в семье — про уважение, безопасность и общие горизонты. Смешанный бюджет убирает борьбу за власть. Брачный договор убирает страх. Вместе они дают главное: вы перестаете быть «двумя кошельками в одной квартире» и становитесь командой, которая умеет договариваться. А умение договариваться, согласитесь, пригодится вам не только в финансах.

Мифы фондового рынка: Лучшего всего покупать акции упавшие в цене. Видите акцию, которая рухнула на 30-50%? Первая мысль — «ловить дно»? 🎯 Стоп. Это может быть дорога к убыткам, а не к прибыли. 🔪 Чем это соблазнительно? • Психология скидки: нам приятно покупать «дешевле, чем вчера». • Кажется простым: не надо глубоко анализировать, просто купить «красный» график. • Легенды успеха: многие помнят тех, кто купил Apple после кризиса или Сбербанк() по 100 рублей, но забывают тех кто купил Киви (QIWI), Детский мир, тех кто бесконечно усредняет Сегежу(), Мечел() и В чем главная ошибка? Цена упала ≠ Акция недооценена. Падение — это следствие. Причина может быть как временной паникой, так и крахом бизнес-модели. Покупать, не понимая «ПОЧЕМУ?» — это ловить падающий нож. Ключевой вопрос: ПОЧЕМУ цена упала? ✅ Возможность: причина — временная и поправимая (скандал с ушедшим CEO, общерыночная паника). ❌ «Нож»: причина — фундаментальная (технология устарела, бизнес-модель сломана, долги зашкаливают). Как искать возможности, а не «нож»? 1. Копайте в причине: читайте отчёты, новости. Что на самом деле случилось? 2. Проверяйте здоровье компании: — Долг/EBITDA < 3-4? — Есть ли свободный денежный поток? — Не ухудшается ли рентабельность? 3. Осталось ли у компании конкурентное преимущество (бренд, технологии)? 4. Не гонитесь за дном. Начинайте накопление, когда падение замедлится. Никто не ловит пиковое дно. Примеры: 🔷 Возможность (упало, но бизнес крепок): Качественные компании в кризис 2008 или 2020 — падали вместе с рынком из-за паники, но модель не пострадала. 🔪 Классический «нож»: Акции стартапов после IPO, упавшие на 80-90% без прибыли или компании по типу ВТБ(), МТС Банк() которые бесконечно размывают доли миноритарных акционеров, постоянно проводя допэмиссии своих акций. Даже имея чистую прибыль они умудряются давать стабильный убыток своим акционерам. Вывод: Не ловите падающие ножи. Ищите недооценённые качественные активы. Ваша задача — не угадать дно, а сохранить капитал. Падение — это не сигнал «покупать», а сигнал начать исследовать. Золотое правило: Акции могут падать до нуля. Инвестируйте в бизнес, а не в график. Подпишись!

💰 Индексы — это не просто цифры. Это ключ к рынку! Знаете это чувство, когда смотришь на тысячи акций и голова идет кругом? Как понять, куда движется весь рынок? Ответ — биржевые индексы. Это наш главный компас в мире финансов. 🧭 Простыми словами — это «средняя температура по больнице» для выбранной группы акций. Но не простая средняя, а взвешенная, где у крупных игроков больше влияния. 📊 А что у нас в России? Два главных ориентира — IMOEX () (в рублях) и RTS () (в долларах). Кажется, что купив индекс, ты инвестируешь во всю экономику. Но не всё так просто! ВНИМАНИЕ, главный секрет IMOEX: Это не диверсифицированный портфель из 49 компаний. Это история про гигантскую концентрацию: · Топ-3 ( ) — это почти 40% индекса. · Половина индекса — это всего 5 компаний. · ~50% — нефтегаз, а с финансами и металлами — уже >85%. Вывод? Динамика IMOEX — это в первую очередь история цен на нефть, газ и ставок ЦБ. Даже когда в России взлетала стройка, девелоперы(, ) гребли деньги лопатами от избытка льготных ипотек, индекс почти не заметил этого — вес сектора всего около 1,1%. 😮 🌎 В мире свои гиганты: · S&P 500 () — 500 крупнейших компаний США · NASDAQ () — царство технологий (Apple, Microsoft) · DAX() — немецкий фондовый индекс ✅ Как инвестировать в индекс? Не покупать же все акции по одной! Для этого есть фонды, которые повторяют состав индекса. Купил один пай фонда = стал владельцем доли в сотнях компаний. Удобно и доступно! — Индексный фонд от ВТБ, повторяет IMOEX Главная мысль: индекс — это не абстрактная цифра. Это снимок экономики, который показывает её реальные приоритеты и уязвимости. Понимая, как он устроен (та же концентрация), ты принимаешь более осознанные решения. А вы следите за индексами? Или предпочитаете выбирать отдельные акции? Делитесь в комментариях! 👇

Как выбрать первые акции? Вы стоите у порога фондового рынка с горящими глазами и решительным настроем купить свои первые акции. Экран терминала пестрит сотнями тикеров, цены прыгают, и от этого изобилия легко впасть в ступор. С чего начать? Шаг 1: Выберите «кухню», а не «блюдо». Для начала отложите в сторону список конкретных компаний. Подумайте об отраслях. В какую сферу экономики вы верите? IT, которая меняет мир()? Нефтегаз, который пока кормит бюджет()? Ритейл, который всегда с нами()? А лучше — выберите несколько отраслей. Ваш инвестиционный портфель похож на обед: если положить всё в одну тарелку (один сектор), можно остаться голодным, если в этой отрасли случится кризис. Диверсификация по секторам — ваша первая защита. Шаг 2: Загляните компании в «карманы». Выбрали телеком() и финансы()? Отлично, круг сузился. Теперь нужно изучить компании внутри. Ваш главный источник правды — финансовая отчётность. Не пугайтесь объёма, сначала сфокусируйтесь на четырёх ключевых показателях: · Выручка — сколько компания заработала в целом. · Чистая прибыль — сколько она заработала «на руки» после всех расходов и налогов. · EBITDA — операционная прибыль, показатель эффективности основного бизнеса. · Капитал — ценность самой компании. Здоровая компания должна зарабатывать прибыль, а эти показатели — показывать тенденцию к росту. Шаг 3: Оцените «денежные пряники» — дивиденды. Хотите получать пассивный доход? Изучите дивидендную политику компании. Она прописана на том же сайте. Ответьте на вопросы: платит ли компания регулярно? Сколько процентов от прибыли направляет акционерам? Посчитайте дивидендную доходность (годовые дивиденды на акцию / цена акции * 100%). Норма для рынка — примерно 4-12%. Высокая доходность — это приятно, но иногда это сигнал о проблемах, а не щедрости. Шаг 4: Проверьте, легко ли будет уйти. Ликвидность — это возможность быстро купить или продать акцию по справедливой цене. Низколиквидные акции (часто это небольшие компании «третьего эшелона») — это риск: в момент паники их может быть некому продать, кроме как с большим дисконтом. Начинающим лучше присмотреться к «голубым фишкам» (акциям первого эшелона) — у них высокая ликвидность, и они обычно входят в основные биржевые индексы. Шаг 5: Подумайте о будущей цене. Если ваша цель — рост стоимости акций, оцените потенциал. Для этого: 1. Посмотрите целевые цены (target price) от аналитиков. Это прогноз, до какой стоимости может дорасти бумага. 2. Оцените потенциал бизнеса через стратегию компании. Какие у неё планы на 3-5 лет? Увеличивать прибыль, выходить на новые рынки, запускать продукты? Ясная и амбициозная стратегия — хороший сигнал. 3. Учтите волатильность (размах колебаний цены). Для долгосрочных инвестиций она не страшна. Но если вы планируете активные спекуляции, высокая волатильность даёт и возможности, и повышенные риски. Шаг 6: Сравните с другими через «лупу» мультипликаторов. Это финальный, более продвинутый фильтр. Мультипликаторы — это коэффициенты, которые помогают сравнить компании между собой и понять, не переплачиваете ли вы. Например: · P/E (цена/прибыль): сколько вы платите за 1 рубль прибыли компании. · P/BV (цена/капитал): соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой. С помощью них ищут недооценённые компании — те, у которых отличные показатели, но рынок этого ещё не оценил. Покупка таких бумаг — ставка на то, что их цена со временем вырастет до справедливой. Резюме: Не существует единственной волшебной акции. Ваш путь: Сектора → Финансовое здоровье (отчётность) → Дивиденды → Ликвидность → Потенциал роста → Оценка (мультипликаторы). Это не быстрый процесс, но именно такой анализ превращает покупку акций из лотереи в осознанное вложение. Начинайте с малого, учитесь на практике, и пусть ваши первые инвестиции будут обдуманными! Подпишись!

Как собрать качественный облигационный портфель: инструкция для разумного инвестора Правильно собранный облигационный портфель — это как швейцарские часы: сложный механизм, который дает точный и предсказуемый результат. Это ваш финансовый фундамент. Давайте соберем его так, чтобы он не просто лежал, а приносил хорошую пользу, особенно в цикле снижения ключевой ставки. Сначала вопрос: а зачем он вам? · Капитал под защитой, а доход — выше вклада? Делаем ставку на надежность. · Чтобы купоны капали регулярно? Выстраиваем удобный график выплат. · Копим на большую цель через N лет? Строим «лестницу» до нужной даты. · Хеджируем риски от акций? Смотрим в сторону коротких бумаг. Диверсифицируем не «как попало», а с умом Запоминайте 4 столба качественного портфеля: 1. Столб «Надежность»: Кто нам должен? Здесь всё просто: распределяем доверие. · Основа (20-40%): ОФЗ, муниципальные облигации. Деньги государства или региона — максимальная защита. · Сильный бизнес (20-60%): Облигации крупнейших и прибыльных компаний из разных секторов экономики (нефть, финансы, телеком, ритейл). ⚠️ Важно! Диверсификация по секторам — ваша страховка. Если в энергетике кризис, бумаги из IT или потребительского сектора могут его сгладить. · Высокий доход (0-40%, для смелых): Компании второго эшелона. Тут без глубокого анализа — никуда. Риск дефолта реален. 2. Столб «Время»: Главный фокус — на дюрацию! Это самый важный и часто упускаемый момент! Дюрация — это не просто срок до погашения, а мера чувствительности цены облигации к изменению ставок. · Снижается ключевая ставца (как сейчас)? Берем бумаги с БОЛЕЕ ВЫСОКОЙ ДЮРАЦИЕЙ! Почему? Потому что когда ставки падают, рыночная цена длинных облигаций растет сильнее всего. Вы получаете не только купон, но и потенциальный доход от роста цены. Это «сладкий» момент для таких портфелей. 3. Столб «Валюта» Часть портфеля в рублях, часть — в долларах/евро/юанях. Защита от девальвации 4. Столб «Сектора экономики» Повторим, потому что это критично: не набирайте бумаг только из банковского или только из нефтегазового сектора. Диверсифицируйте по разным отраслям. Это защитит портфель, если в одной из них грянет буря. На что смотрим при покупке? · Доходность к погашению (YTM) — ваш главный ориентир. Не размер купона, а именно YTM. · Ликвидность: Может ли я быстро продать бумагу без больших потерь? Смотрим обороты. · Читаем условия! Есть оферта? Амортизация? Не покупайте кота в мешке. Итоговая шпаргалка: ✅ Цель четко определена. ✅ Основа — госбумаги + сильные компании из разных секторов. ✅ Дюрация подобрана под ожидания по ставкам (сейчас делаем акцент на более длинные бумаги). ✅ Проверены YTM, ликвидность и документы. Собирайте портфель осознанно, и ваши облигации перестанут быть скучным балластом, а станут стратегическим активом, который работает в любом цикле рынка. А на что сейчас делаете ставку вы: на короткие или длинные бумаги? Делитесь в комментариях! 👇

🛬 Самолёт резко пикирует: минус 7% на новостях о господдержке. Паника или шанс? Привет, инвесторы и все, кто следит за рынком! Сегодня — горячий день для одного из лидеров девелопмента. Акции «Самолёта» () рухнули более чем на 7% после неоднозначной новости. Давайте разберём, что происходит, без воды, но с живыми акцентами. 🔥 Что взорвало рынок? Гендиректор «Самолёта» Анна Акиньшина обратилась к правительству с просьбой о льготном кредите в 50 млрд рублей. И это ещё не всё: акционеры готовы предложить государству блокирующий пакет от 25%+ с правом обратного выкупа в будущем. Рынок тут же среагировал: инвесторы испугались сигналов стресса и потенциального размытия долей. 🏢 Компания говорит: «Всё под контролем» В «Самолёте» называют обращение за поддержкой «нормальной практикой» для системообразующих игроков в условиях жёсткой денежной политики. Дескать, это не крик о помощи, а оптимизация финансирования. Акционеры и менеджмент делают ставку на ответственность перед дольщиками и инвесторами. 📊 А что по цифрам? Не всё так мрачно — компания не стоит на месте: · Долг снижен на 28 млрд рублей за 2024–2025 гг. · Качество долга улучшилось: обеспеченная часть выросла с 71% до 78%. · Стратегия смещена на оптимизацию расходов и ликвидность. 🤔 Что делать инвестору? Здесь два лагеря: те, кто видит панику, и те, кто видит возможность. Короткий ответ: Новость о возможном размытии — всегда удар по котировкам в краткосрочке. Для кого риск? Для миноритариев, которые боятся потерять вес своей доли. Но есть и возможный плюс: Если господдержку одобрят на ВЫГОДНЫХ условиях, это может укрепить финансовую устойчивость компании. Государственный пакет с правом обратного выкупа — не потеря контроля, а инструмент. На что смотреть теперь? · Реакция правительства · Финальные условия сделки · Отчётность по долгу и денежному потоку 🎯 Итоги: шум или сигнал? С одной стороны — операционный стресс и паника на рынке. С другой — крупный игрок ищет стратегического партнёра, показывает прогресс по долгу и пытается адаптироваться к жёстким условиям. Вопрос к вам: Видите в этом обвале возможность для входа или считаете, что риски перевешивают? Поделитесь мнением в комментариях — обсудим! Подпишись!

5 оттенков доходности облигаций: на какой показатель смотреть? Начинающие инвесторы в облигации часто смотрят только на размер купона. Но «доходность» — понятие многогранное. Чтобы принимать взвешенные решения, разберем 5 ключевых видов доходности. 1. Номинальная доходность Самая простая, но наименее полезная цифра. Это просто отношение годового купона к номиналу облигации (обычно 1000 ₽). · Пример: купон 120 ₽, номинал 1000 ₽ = 12%. · Когда смотреть: почти никогда. Не учитывает реальную цену покупки. 2. Текущая доходность Уже лучше! Учитывает рыночную цену бумаги. Показывает, какой процент приносит купон от ваших вложений «здесь и сейчас». · Формула: (Годовой купон / Текущая цена) × 100%. · Пример: та же облигация куплена за 900 ₽. (120 / 900) × 100% = 13,3%. · Когда смотреть: когда ваша цель — текущий денежный поток. 3. Текущая скорректированная доходность «Продвинутая» версия текущей доходности. Учитывает не только купоны, но и доход от разницы цены и номинала. 4. Простая доходность к погашению Учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом (погашения). Если купили дешевле номинала — ваш профит увеличится, если дороже — уменьшится. · Важно: не учитывает возможность реинвестирования полученных купонов. 5. Доходность к погашению (YTM — Yield to Maturity) «Золотой стандарт» для сравнения. Самая важная цифра. · В чем суть: предполагает, что все полученные купоны вы реинвестируете в ту же бумагу по той же ставке. Фактически, это сложный процент. · Когда смотреть: всегда, когда планируете держать облигацию до конца и хотите максимально объективно сравнить разные бумаги. 📌 Итоги кратко: · Нужен регулярный доход? Ориентируйтесь на текущую доходность. · Планируете держать до погашения и хотите точности? Ваш главный показатель — YTM. А на какой показатель ориентируетесь вы при выборе облигаций? Делитесь в комментариях! Подпишись!

Сегодня разберем стиль торговли, который для многих становится золотой серединой: свинг-трейдинг. Это не скальпинг, где нужно жить у графика, и не долгосрочные инвестиции на годы. Свинг — про ловлю «толстых» импульсных движений. Простыми словами: Свинг-трейдинг — это торговля на среднесрочных волнах (свингах) рынка. Цель — поймать значительную часть движения и выйти. Среднее время удержания позиции — от нескольких дней до нескольких недель, а иногда и месяцев. Почему он привлекателен? ✅ Экономия времени: Не нужно целый день следить за каждым тиком. Достаточно плановой проверки утром/вечером. ✅ Соотношение прибыль/риск: За счет более крупных движений потенциальная прибыль за сделку часто выше, чем риски. ✅ Меньше стресса: Нет бешеного ритма дейтрейдинга, можно спокойно анализировать. Основа анализа — технический. В отличие от инвесторов, свинг-трейдеры в основном смотрят на графики, уровни, объёмы и индикаторы. Главный инструмент в настройке — скользящие средние (Moving Averages). Индикатор усредняет цену за выбранный период, сглаживая «шум». Например: · Простая (SMA): показывает чистое среднее арифметическое. · Экспоненциальная (EMA): больше «веса» дает последним свечам, поэтому быстрее реагирует. Практическая настройка: Один из классических подходов — использовать две скользящих: 1. «Быстрая» SMA (10): Малый период. Чувствительная, показывает текущий импульс. 2. «Медленная» EMA (30): Больший период. Запаздывает, но задает основной тренд и фильтрует ложные сигналы. Как это работает? Добавляем оба мувинга на график разными цветами. Ищем моменты, когда «быстрая» пересекает «медленную», подтверждая смену или усиление импульса. Важно: это лишь один из фильтров! Точки входа требуют дополнительного подтверждения (объемы, уровни поддержки/сопротивления, формация свечей). Что важно помнить: · Тщательный выбор входа: Из-за меньшего числа сделок каждая должна быть хорошо обдумана. · Кредитное плечо: Используется с большой осторожностью, так как рыночный «зазор» (гэп) за выходные или ночью может быть значительным. · Дисциплина выхода: Заранее определяйте цели и стоп-лоссы. Свинг — это про взятие прибыли, а не про «подожду еще немного». Итог: Свинг-трейдинг — это баланс между глубоким анализом и свободой. Он подходит тем, кто хочет активно участвовать в рынке, но не готов посвящать этому 24/7. Ваш ход: · Кто уже практикует свинг-трейдинг? Поделитесь опытом. · Какие инструменты и индикаторы, кроме MA, вы считаете ключевыми для этого стиля? · Какие акции или сектора, на ваш взгляд, сейчас наиболее интересны для свинга? Подпишись! 📈

Почему инфляция кажется выше официальной? Разбираем на цифрах 📈 Многие чувствуют, что цены растут быстрее, чем говорит статистика. Отчасти это так — и вот почему. 📍 Эффект сложного процента Главный неочевидный фактор. При инфляции 10% годовых за 10 лет цены вырастут не на 100% (простое сложение), а на 160%. Было: 100 руб. → Стало: 260 руб. На длинном горизонте разрыв становится огромным. 📍 Пример за 25 лет (2001–2026) · Среднегодовая инфляция: ~9% · Простое сложение: 225% · Реальная инфляция (с учётом сложного процента): 759% Цены выросли почти в 8,5 раз, а не в 3,25. 📍 Субъективное восприятие Люди, пытаясь оценить инфляцию, часто сравнивают: · Гнилой картофель с рынка 10 лет назад, в сезон, 5 руб./кг · И сейчас мытый картофель, из Перекрёстка, не в сезон, с доставкой, 70 руб./кг Кажется, что рост — 14 раз (1300% за 10 лет). Но изменилось качество, форма потребления и условия. Итог: Официальная инфляция считает усреднённую корзину, но: 1. Сложный процент делает её разрушительнее, чем кажется. 2. Наше личное восприятие завязано на рост запросов и изменение образа жизни. 3. Для инвестора это ключевой риск: чтобы рост капитала был реальным, доходность должна обгонять сложную инфляцию. Держите лучшие активы для защиты от инфляции: — фонды на валютные облигации, лучшая защита от рублёвой инфляции. Хороший доход в валюте без дополнительных инфраструктурных рисков. — акции ритейлеров. При высокой инфляции максимально быстро перекладывают издержки на потребителя. Рост цен = рост выручки. — облигации линкеры, номинал индексируется на размер инфляции. А вы как считаете? · Верите ли официальным данным? · Какую реальную инфляцию чувствуете в своих расходах? · Какие активы используете для защиты от неё?

Сила, которая создает миллионы: почему ваш капитал должен работать как снежный ком Часто ли вы слышали фразу «сложный процент — восьмое чудо света»? Это не просто красивые слова. Это единственная финансовая суперсила, доступная каждому. Давайте разберемся, как она работает на пальцах и к каким реальным цифрам приводит. Представьте снежный ком, который вы катите с горы. Сначала он маленький. Но с каждым метром к нему прилипает новый снег, и сам ком становится больше. А чем он больше, тем больше снега собирает за следующий оборот. Ваш капитал работает так же: проценты начисляются не только на начальную сумму, но и на ранее накопленные проценты. Это и есть сложный процент (компаундинг). Теперь к сухим, но огненным цифрам. Что если ежемесячно инвестировать по 10 000 рублей в инструмент, который в среднем дает 16% годовых? Не смотрите на годовые результаты. Смотрите на горизонт. · Через 10 лет: Ваши вложения составят 1.2 млн руб. (120 месяцев * 10 000). А капитал на счету вырастет примерно до 2.9 млн руб.. Ваша прибыль — 1.7 млн руб. То есть более чем в 2 раза больше, чем вы внесли! · Через 20 лет: Вложили 2.4 млн руб.. Имеете около 14.8 млн руб.. Прибыль — 12.4 млн руб. Магия начинает поражать. · Через 30 лет: Вложили 3.6 млн руб.. Получаете колоссальные ~55 млн руб.. Прибыль — более 51 млн рублей. Вот она, наглядная цена времени. Первые 10 лет прибыль — 1.7 млн, а с 20-го по 30-й год — уже более 40 млн! Основной рост происходит на финальном отрезке, когда «снежный ком» становится размером с дом. Главные условия для запуска этой машины: 1. Регулярность. 10 000 рублей каждый месяц, без пропусков. Автопополнение — ваш лучший друг. 2. Реинвестирование. Все полученные дивиденды и купоны должны возвращаться в рост, а не тратиться. 3. Время. Это не спринт, а марафон. Начните сегодня – подарите себе лишние годы роста. 4. Дисциплина. Не забирать деньги при первой же просадке рынка. Вывод прост: размер ежемесячной суммы — вопрос второй. Первичен — старт и горизонт. Даже с меньшей суммой, но начав на 10 лет раньше, вы обгоните того, кто вкладывал больше, но позже. Самый дорогой актив у вас уже есть — это время. Используете ли вы его в полную силу? В чём подвох? На инфляцию тоже работает сложный процент) Если эти цифры заставили вас задуматься, поставьте лайк. Подписывайтесь — в следующих постах разберем, как работает сложный процент на инфляцию.

50% от зарплаты или 5%? Ответ на главный вопрос начинающего инвестора Все видели эти мантры в интернете: «откладывайте 20% дохода», «инвестируйте ровно 10%». Звучит как простое правило, не так ли? Но слепое следование таким цифрам — верный способ разочароваться или наломать дров. Правда в том, что единой волшебной цифры не существует. Она индивидуальна, как отпечаток пальца. Для кого-то 50% — это комфортно, а для кого-то 5% — уже подвиг и важный старт. Давайте отбросим догмы и посмотрим, как реально определить свою цифру. Ключ не в проценте, а в последовательности приоритетов. Представьте финансовую пирамиду, где каждый следующий слой строится только после укрепления предыдущего. 1. Фундамент: Свобода от дорогих долгов. Выплачиваете кредит под 20% годовых? Это гарантированная доходность 20% после уплаты налогов! Часто «инвестиция» в досрочное погашение дорогого долга — лучшая инвестиция на рынке. 2. Первый этаж: Финансовая безопасность (не для инвестирования!). Прежде чем думать о бирже, создайте «подушку» в размере 3-6 месяцев текущих расходов. Храните ее в максимально ликвидной форме (накопительный счет, короткие ОФЗ). Это ваш щит от вынужденной продажи активов в минус. 3. Второй этаж: Определите ваш инвестиционный горизонт и цель. Ответьте честно: эти деньги вам через год на машину или через 15 лет на пенсию? Это кардинально меняет процент риска, а значит, и потенциальную доходность. Чем короче срок, тем меньше доля рискованных активов (акций) в портфеле. Алгоритм для расчета ВАШЕГО процента: 1. Доход минус обязательные расходы (жилье, еда, транспорт, связь). 2. Из оставшегося — вычтите сбережения в «подушку»/на крупные покупки. 3. То, что остается (свободный денежный поток) — вот ваш потенциал для инвестиций. Стартовать можно даже с 5-10% от своего дохода. Главное — начать и сделать процесс системным и автоматическим. «Сначала заплати себе» — переводите целевой процент на брокерский счет сразу после получения дохода, как только укрепили фундамент. Вывод: Процент — не самоцель. Цель — построить дисциплинированную финансовую систему, где инвестиции становятся ее естественной, необременительной частью. Лучше стабильно инвестировать 7% от дохода 20 лет, чем пытаться вложить 30% и сорваться через три месяца. А по какой формуле определяете свою норму инвестиций вы? Поделитесь в комментариях — ваш опыт ценен для сообщества! Если этот пост помог структурировать подход, ставьте лайк. Подписывайтесь на мой профиль — дальше разберем, как распределять эти деньги между активами.

Почему стоит покупать фонды (ПИФ) ? 1️⃣ Диверсификация на раз-два. За одной бумагой фонда — десятки акций или облигаций. Не нужно самому искать 20-30 идей, за вас это уже сделали. 2️⃣ Профессионалы у руля. Управляющий и его команда аналитиков следят за рынком 24/7. Их решения зачастую качественнее, чем у частного инвестора. 3️⃣ Экономия времени. Всё работает на автомате: реинвестирование дивидендов, ребалансировка, анализ. Купил и забыл (в хорошем смысле). 4️⃣ Налоговый сюрприз. Пока вы не продали пай, налог не начисляется. Дивиденды и купоны внутри фонда реинвестируются БЕЗ вычета налога. Деньги работают в полную силу. А продержав 3 года, можно вообще забыть про налог с дохода благодаря льготе ЛДВ. А что купить? Держите полезный список: ➡️ — лучший фонд на акциях. Стабильно обгоняет индекс и все остальные биржевые фонды на акциях (большая альфа), хороший баланс по секторам экономике (значительно лучше чем в индексе). Доля одной акции ≤ 10%. Может гибко добавлять ОФЗ, когда в них потенциал роста больше чем в акциях. (Приложил картинку с фондами на акции отсортированными по доходности, данные за 3 года) ➡️ — эталон диверсификации в облигациях. Высокое качество портфеля, доля одной корпоративной бумаги обычно ≤ 5%. Для стабильности и дохода. Показывает хорошие результаты. ➡️ — максимальная стабильность + рекордно низкая комиссия (0,21%!). Фонд денежного рынка, самый крупный в РФ. Для защиты капитала и «подушки». Вопрос к вам: Доверяете управление профессионалам или предпочитаете собирать портфель сами? Пишите в комментариях! Прошу подписаться на канал и поставить лайк (если пост понравился).

Почему не стоит покупать акции ВТБ () ? 1. Плохое отношение к миноритарным акционерам. Банк регулярно обещает выплатить дивиденды, но часто этого не делает. После начала СВО были приостановлены выплаты по субординированным облигациям, хотя возможность у них была. 2. Конфликт интересов: госбанк vs. коммерческая прибыль. ВТБ — фундаментально государственная компания. Её ключевая задача — выполнение государственных и политических функций, а не максимизация прибыли и стоимости акций. Это системный риск для портфельного инвестора. 3. Регулярные доп эмиссии акций, которые размывают доли существующих акционеров. 4. Плохая динамика котировок (не просто так). С момента IPO в 2007 году цена акций упала в 10 раз, что делает ВТБ одной из самых стабильно падающих компаний. 5. Сложная и непрозрачная структура капитала. Это ключевая проблема. У ВТБ три типа акций: один обыкновенный и два привилегированных. На бирже торгуется только один тип обыкновенных акций, что не даёт рыночной оценки всему капиталу. Разные акции имеют разный номинал, разные права на дивиденды и голосование. Существует правило: доля привилегированных акций в уставном капитале не может превышать 25% (ФЗ «Об акционерных обществах»). Однако к ВТБ почему-то это не относится. У ВТБ более 60% акций привилегированные. Покупая акцию ВТБ, вы приобретаете не долю в компании, а странную сущность(акцию), которую нельзя оценить современными научными методами. Хорошие новости: ВТБ собираются конвертировать привилегированные акции в обыкновенные, но на каких условиях это произойдёт остаётся загадкой. Возможно, частные инвесторы снова останутся в невыгодном положении. Не является ИИР. А что вы думаете по поводу ВТБ?

Трейдер-скальпер: Кто это и как он «снимает сливки» с рынка по 100 раз в день? Что это за зверь? Скальпер — мастер коротких дистанций. Он ловит прибыль на малейших колебаниях цены, совершая десятки или сотни сделок за день. Название от латинского scalpo — «резать». Он буквально отрезает маленькие, но частые кусочки от рыночного пирога. В чем суперсила? 1. Заработок в штиль. Не нужен мощный тренд. Рынок «дышит» (спред, микроколебания) — и этого достаточно. 2. Огненная доходность. Кажется, что 1% в день — мелочь. Но в год это ~247%! А со сложным процентом — до 1000% и более. Магия частоты и оборота! Обратная сторона медали: Риски Это не прогулка в парке, а забег по канату. · Высокий % убытков. Из 100 сделок 40-60 могут быть в минус (из-за коротких стопов и непредсказуемости рынка на маленьком таймфрейме). Нервы должны быть стальными. · Комиссия — убийца. Она может съесть больше половины прибыли. Выбор брокера — вопрос выживания. · Техническая зависимость. Завис интернет или компьютер? Слил значительную часть депозита. · Стресс на максимуме. Нужно быть как гонщик Формулы-1 у экрана: внимание, скорость решений — за секунды. Чем и как торгует скальпер? · Инструменты: Только самые ликвидные — валютные пары, голубые фишки акций, нефть, индексы (часто через фьючерс). · Две главные черты: Высочайшая частота сделок и часто — использование кредитного плеча. · Стратегии: «Стаканный» (работа с заявками), «импульсный» (ловля всплесков), «корреляционный» (связь активов). Техника безопасности (Запомни это!) Чтобы не «сгореть», скальпер живет по строгим правилам: ⚠️ Комиссия и спред — твои главные враги. Считай их в первую очередь. ⚠️ Стоп-лосс — святое. Лучше вовремя остановить убыток. ⚠️ Одной стратегии — держись. Метанье между тактиками — путь к разорению. ⚠️ Умей вовремя уйти. Закрепи прибыль и не жадничай. Рынок никуда не денется. Итог: Скальпинг — это спорт для трейдеров с железной дисциплиной, быстрой реакцией и крепкой психикой. Это путь потенциально высокой доходности, где риски так же велики, как и возможности. А вы как думаете: это вершина мастерства или русская рулетка? Поделитесь мнением в комментариях! 👇

Золото пробило $5000. Как заработать больше, чем на самом металле ? Раньше я писал, что покупка золота как актива — спорная идея. Но это не значит, что на его росте нельзя заработать. Напротив, можно заработать существенно больше — через акции золотодобывающих компаний. Почему это «золото с плечом», но лучше? Логика проста: 1. Рост золота = рост выручки. Если металл дорожает на 80%, то и выручка добытчика растет на те же 80%. 2. Прибыль взлетает быстрее — это ключ. Основные затраты на добычу (зарплата, энергия, оборудование) при прочих равных не так сильно привязаны к цене на унцию. Простой пример: · Было: Себестоимость добычи — $1000 за унцию. Цена продажи — $2000. Чистая прибыль = $1000 с унции. · Стало: Себестоимость — всё те же ~$1000. Цена продажи — $5000. Чистая прибыль = $4000 с унции. Итог: Цена золота выросла в 2.5 раза (с $2000 до $5000), а чистая прибыль компании — в 4 раза (с $1000 до $4000)! Это и есть эффект операционного рычага. Сейчас — окно возможностей? Российские золотодобытчики пока отстают от бума в цене металла, потому что сверхприбыли ещё не отражены в квартальных и годовых отчётах. Это может создать потенциал для роста котировок. На что смотреть (, , , , ): Мои фавориты: · $PLZL (Полюс) — Чрезвычайно надёжный бизнес с капитализацией, превышающей даже Газпром. Отличные перспективы роста добычи и огромная ресурсная база. · $UGLD (Южуралзолото) — идея для тех, кто ищет недооценку. На акции долго давили корпоративные разбирательства, но смена владельцев уже произошла, так что корпоративное управление должно улучшиться. Эти бумаги уже давно в составе моей стратегии . По «Полюсу» доходность составляет около 40%, по «ЮГК» — около 30%, что делает их одними из лидеров в моём портфеле. А какие акции выбираете вы?

Храните деньги в банке? Вы теряете доход. Почему облигации круче вкладов (Часть 2. Цифры) В первой части мы разобрали, почему облигации гибче вкладов. Теперь главный вопрос: сколько на них можно заработать? Не в теории, а на практике, с учётом всех рисков. 📌 Доходность — это не просто цифра в приложении Да, брокер показывает доходность к погашению. Но наша реальная прибыль — доходность минус три важных составляющих: 1. Дефолты 2. Налоги 3. Комиссии брокера Давайте на живом примере: облигация со сроком ~5 месяцев. · Доходность к погашению: 28.5% годовых. · Кредитный рейтинг: A- (прогноз «стабильный»). А теперь чистый расчёт: ➖ Дефолты. Статистика за последние 25 лет говорит: для бумаг с рейтингом A- вероятность дефолта в год — 0,51%. Если собрать портфель из разных таких облигаций, мы просто закладываем эту потерю в расходы. Это не катастрофа, а плата за риск, которую мы уже учитываем. ➖ Налоги. Если не использовать ИИС (а зря!), НДФЛ съест ~3.7% доходности. ➖ Комиссии. Даже на самом дорогом тарифе в Т-инвестициях, при реинвестировании раз в полгода, это около ~0.8%. Итог: 28.5% - 0.51% - 3.7% - 0.8% ≈ 23.5% годовых чистыми. ❗️ Ключевая мысль: Мы не гадаем, будет дефолт или нет. Мы принимаем его как статистическую данность, уже заложенную в расчёт итоговой доходности. Поэтому его не нужно бояться — им нужно управлять. 📌 Главное правило: диверсификация. Не кладите все деньги в одну облигацию. Соберите портфель из 20-30 бумаг разных компаний и отраслей. Тогда даже если одна из них споткнётся, её просадку покроет доходность остальных. Это и есть профессиональный подход. Итог: Облигации — не лотерея, а инструмент, где доходность можно посчитать заранее, включая все риски. И эта математика чаще всего оказывается выгоднее самого лучшего вклада. А вы считаете риски перед инвестицией? Делитесь в комментариях!

Храните деньги в банке? Вы теряете доход. Почему облигации круче вкладов (Часть 1) Кажется, что вклад — это безопасная гавань. Но что, если ваш «безопасный» выбор на самом деле стоит вам десятки тысяч рублей в год? Речь об облигациях — инструменте, который может дать больше свободы и дохода. 📌 Суть одна, но возможности — разные И по вкладу, и по облигации вы, по сути, даёте деньги в долг: банку или компании. За это вам платят процент. Но на этом сходство заканчивается. Вклад (просто и надёжно): ✔️ Застрахован АСВ ✔️ Без налога (если доход по вкладам до 160 тыс. ₽ в год. Актуально на 2026 год) ✔️ Можно снять в любой момент (но проценты сгорят) ➡️ Идеально для новичков и тех, кто не хочет вникать. Облигация (гибко и выгодно): ✔️ Налоговые льготы: ИИС либо ЛДВ ✔️ Любой срок: От 1 дня до 15 лет — вы сами решаете, на сколько разместить деньги ✔️ Продать без потерь накопленных процентов: В любой торговый день можно выйти, сохранив ВСЕ накопленные проценты (спасибо механизму НКД!) ✔️ Выбор эмитента: Даёте в долг не только банкам, но и гос. компаниям, регионам, надежному бизнесу. Главный козырь облигаций — контроль. Вы не зависите от условий банка. Вы сами создаёте свой «вклад»: выбираете срок, доходность и эмитента. Это профессиональный инструмент, который в умелых руках всегда обгоняет депозит. Как можно легко обогнать вклад? Читайте во второй части поста.

Где выгоднее 16% на вкладе или 18% через облигацию? Кажется, ответ очевиден: 18% по облигациям лучше 16% по вкладу. Но не всё так просто! Давайте посчитаем реальную доходность на примере 100 000 рублей инвестиций. 🏦 Вариант 1: Вклад под 16% с ежемесячной капитализацией · Ставка: 16% годовых. · Капитализация: Ежемесячная. Проценты прибавляются к сумме вклада каждый месяц и в следующем месяце сами приносят доход. Это дает эффективную ставку выше номинальной. · Налог: в нашем примере доход не превышает необлагаемый лимит, поэтому налога нет. Считаем эффективную доходность за год с ежемесячной капитализацией: Формула: Сумма = 100 000 * (1 + 0.16/12)^12 Сумма = 100 000 * (1 + 0.01333)^12 ≈ 117 260 рублей. · Доход: 17 260 рублей. · Эффективная годовая доходность (с учетом капитализации): (117 260 / 100 000 - 1) * 100% = 17.26%. 📄 Вариант 2: Облигация с ДОХОДНОСТЬЮ К ПОГАШЕНИЮ 18% · Заявленная доходность: 18% годовых. · Налог: 13% (НДФЛ) на весь доход. Считаем чистую доходность: 1. Теоретический доход до налога: 100 000 * 18% = 18 000 рублей. 2. Сумма налога (13%): 18 000 * 0.13 = 2 340 рублей. 3. Чистый доход на руки: 18 000 - 2 340 = 15 660 рублей. Итоговая чистая доходность облигации: (15 660 / 100 000) * 100% = 15.66%. 📊 ИТОГИ ДЛЯ 100 000 РУБЛЕЙ: Вклад (ставка 16%), облигация (доходность к погашению 18%) Доход до налогов ~17 260 ₽, 18 000 ₽ Налог к уплате ~0 ₽, 2 340 ₽ Доход ЧИСТЫЙ ~17 260 ₽, 15 660 ₽ Эффективная доходность ~17.26%, 15.66% 🔎 Вывод: С ежемесячной капитализацией преимущество вклада становится еще заметнее. Вклад с эффективной доходностью 17.26% оказывается существенно выгоднее облигации с доходностью 18% к погашению, чистая доходность которой после налога составляет всего 15.66%. Важно помнить: 1. По вкладам налог тоже есть, но есть необлагаемый лимит. Для большинства вкладчиков с суммой до ~1-1.5 млн рублей налога на вклады нет. 2. У облигаций есть другие плюсы: ликвидность (можно продать в любой момент), возможность получить налоговый вычет через ИИС. Вклады лучше облигаций? Нет. Расскажу про серьёзные плюсы облигаций в другом посте. Главное правило: всегда считайте доходность после всех налогов и с учетом капитализации/реинвестирования! А какой инструмент выбираете вы, считаете реальную выгоду? 👇

Топ-5 ошибок инвестора: как мы сами мешаем своему капиталу расти 📉 Инвестиции — это марафон, где самые опасные препятствия часто создаём мы сами. Не рынок, а наши эмоции и заблуждения — главный враг портфеля. Давайте разберём пять ключевых ошибок, которые превращают рациональную стратегию в лотерею. 1. Погоня за прошлой доходностью («Поезд уже ушёл») Ошибка: Покупать актив, который уже вырос ( ) на 100% или 200%, потому что «все об этом говорят». История не повторяется. Почему это больно: Вы покупаете на пике эйфории, когда заложена максимальная премия. Любая коррекция бьёт по вашему капиталу первым. Что делать: Исследуйте перспективы, а не прошлые графики. Спрашивайте не «сколько он уже вырос?», а «почему он может вырасти дальше?» и «не слишком ли за него уже заплатили?». 2. Вера в «супер-актив» и игнорирование диверсификации Ошибка: Вложить 80% капитала в акции одной «гениальной» компании или в облигации одного сектора (например, все деньги — в ВДО). Почему это больно: Вы ставите всё финансовое благополучие на один фактор. Проблемы в одной компании или отрасли — и портфель неумолимо падает. Что делать: Соблюдайте правило 3-5%. Доля одного эмитента в портфеле не должна превышать этот порог. Разделяйте капитал между акциями, облигациями, отраслями и даже валютами. 3. Эмоциональный маятник: паника и жадность Ошибка: Продавать на панике при обвале рынка («лишь бы остановить убытки») и скупать всё подряд на растущем рынке («чтобы не упустить»). Почему это больно: Это классическая стратегия «купить дорого, продать дёшево». Она гарантирует убытки в долгосрочной перспективе. Что делать: Составьте письменный план (инвестиционную декларацию). Пропишите в нём: цели, горизонт, допустимый риск, правила входа/выхода. В моменты паники или эйфории — не действуйте, а перечитывайте план. 4. Игра в «предсказателя»: попытки угадать дно или вершину Ошибка: Ждать «идеального момента» для входа, держа деньги в кэше, или пытаться вовремя выскочить перед кризисом. Почему это больно: Время на рынке важнее, чем тайминг рынка. Пока вы ждёте дна, рынок может уйти в рост. Самые сильные движения происходят за несколько дней в году, которые почти невозможно предсказать. Что делать: Используйте постепенное вложение (метод усреднения). Регулярно инвестируйте фиксированную сумму. Это дисциплинирует и снимает вопрос «когда». 5. Игнорирование издержек, налогов и инфляции Ошибка: Не учитывать «невидимых пожирателей» дохода: комиссии брокера, спреды, налоги и инфляцию. Почему это больно: Годовая комиссия в 3-4% за управляющий продукт за 20 лет съедает до трети потенциальной прибыли. Доходность 15% при инфляции 12% — это реальный рост всего на 3%. Что делать: Считайте чистую доходность. Используйте ИИС для налоговых льгот. Выбирайте инструменты с низкими издержками. Всегда вычитайте инфляцию. Ключевой вывод: Ваш главный актив — не деньги, а дисциплина. Рынок — это зеркало, которое безжалостно отражает наши психологические слабости. Успех приходит не к тому, кто знает секретную стратегию, а к тому, кто умеет системно избегать очевидных ошибок. Формула проста: План + Диверсификация + Регулярность + Учёт издержек - Эмоции. Именно эта скучная математика побеждает на дистанции яркие, но опасные авантюры. Сфокусируйтесь на контроле над тем, что действительно в вашей власти — над своими действиями и реакциями. Успехов!

Инвестиционный взгляд: Делимобиль укрепляет позиции перед погашениями 2026 года Краткая выжимка из официального релиза: 1. Приоритетный план: Рефинансирование облигаций, погашаемых в мае и октябре 2026 года, планируется за счет банковских кредитных линий под залог ликвидного актива — автопарка (>15 тыс. автомобилей). Переговоры с банками уже ведутся. 2. Запасной вариант: Второй по приоритетности путь — выпуск новых облигаций. 3. "Подушка безопасности": Мажоритарный акционер и CEO Винченцо Трани уже открыл для компании кредитную линию до 1.1 млрд рублей через аффилированную структуру. Эти средства будут использованы, только если первые два варианта окажутся недоступны на приемлемых условиях. 4. Компания подтверждает наличие ликвидности и своевременное выполнение всех текущих обязательств. Ключевой вывод для инвесторов и держателей облигаций — надёжность долговых обязательств Делимобиля существенно возрастает. Компания не просто обсуждает гипотетическую поддержку акционера, а уже задокументировала её в виде конкретного финансового инструмента. Это важный сигнал: · Снижение риска ликвидности: Наличие утверждённой кредитной линии от ключевого акционера действует как мощная "страховка" на период рефинансирования. Это значительно снижает риски, связанные с волатильностью долгового рынка или ужесточением условий со стороны банков. · Выравнивание интересов: Глава и основной владелец бизнеса напрямую заинтересован в безупречном выполнении обязательств перед рынком и демонстрирует готовность поддержать компанию собственными ресурсами. · Прозрачный план: Управление предлагает чёткую и продуманную лестницу приоритетов, что говорит о системном подходе к рефинансированию. Итог: Новость стоит расценивать позитивно. Публичное оформление поддержки со стороны мажоритарного акционера добавляет кредитного качества облигациям Делимобиля и укрепляет уверенность в своевременном погашении купонов и основного долга в 2026 году. Сами облигации пока не отыгрывают эту новость в цене. На текущий момент выглядит как хорошая инвестиционная возможность(слишком уж высокая доходность для свежего BBB+ рейтинга, так ещё и помощь акционера бонусом). Подходит только для инвесторов готовых к повышенному уровню риска! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Золото выросло на 4% за сутки на 12% за месяц на 80% за год Хороший тренд? Может, стоит купить? Это хорошая инвестиция? Золото — это жёлтая железяка, которая на самом деле никому не нужна. Половина золота в мире — инвестиционная! Вторая половина — это ювелирные украшения. Значит, только половина золота используется для потребления, и то не в самом надёжном секторе: без ювелирных украшений человечество прекрасно проживёт, или в моду войдут украшения из других драгоценностей. Чем это отличается от инвестиций в акции и облигации? Покупая акцию или облигацию, вы финансируете бизнес, который РЕАЛЬНО зарабатывает деньги и может вернуть вам больше через дивиденды или купоны. У бизнеса есть настоящие денежные потоки, а золото в лучшем случае просто лежит. У покупки золота только одна цель — продать другому человеку дороже. Это инвестиции? Нет — это спекуляция, если не пирамида. Золото всегда в плюсе? Совсем нет. Бывают периоды, когда золото находится в минусе по 8-9 лет (например, с 2011 по 2020 год). Но у золота есть и плюсы. Это независимая мировая валюта, которую нельзя напечатать и на которую нельзя наложить санкции. Золото сохраняет ценность дольше, чем рубль, советский рубль, дольше, чем доллар, и тем более дольше, чем евро. Оно имело ценность и служило валютой за сотни, если не тысячи лет до появления современных денег. Делает ли это золото хорошей инвестицией для частного инвестора? Точно нет. Покупка золота — удел центробанков. Они не пытаются заработать, а создают резервы на случай различных кризисов.

G-спред и Z-спред: ваш профессиональный навигатор на долговом рынке G-спред (Government Spread) Это разница между доходностью к погашению (YTM) вашей корпоративной облигации и доходностью к погашению государственной облигации (например, ОФЗ) с таким же сроком до погашения. Зачем нужен? Чтобы быстро и наглядно понять, какую премию вы получаете за риск вложения в компанию, а не в государство. Допустим: ОФЗ с погашением через 5 лет дает 12%. Облигация «Альфа-Банка» с тем же сроком дает 14%. G-spread = 14% - 12% = 2% (200 базисных пунктов). Вы получаете +2% за кредитный риск. Z-спред (Zero-volatility Spread) — «Умный сканер» Это более сложная и точная мера. Z-спред показывает, на какую постоянную величину нужно «сдвинуть» всю кривую безрисковых ставок (составленную из разных ОФЗ), чтобы приведенная стоимость всех будущих платежей по облигации (купонов и номинала) равнялась её текущей рыночной цене. Зачем нужен? G-спред сравнивает вашу облигацию только с одной точкой на кривой (одним ОФЗ). Z-спред учитывает всю временную структуру ставок, так как купоны облигации reinvestруются по разным ставкам в зависимости от срока. Это дает максимально точную оценку риска, особенно для бумаг со сложным графиком платежей (амортизацией, опционами). Давайте разберём два ключевых вопроса, где эти спреды раскрывают свою настоящую силу. Вопрос 1: Как правильно сравнить облигации с разным сроком погашения? Прямое сравнение их доходностей (YTM) вводит в заблуждение. Долгосрочная бумага часто будет иметь более высокую доходность к погашению просто из-за премии за временной риск, даже если эмитент одинаково надёжен. Решение — Z-спред: Вот здесь Z-спред становится незаменим. По своей сути Z-спред уже является «очищенной» мерой. Он показывает премию за кредитный риск, риск ликвидности и специфические особенности бумаги, но уже с учётом временной структуры ставок (т.е. разной доходности ОФЗ на разные сроки). Практический вывод: Чтобы честно сравнить надёжность и справедливость цены двух облигаций разных сроков, смотрите на их Z-спреды. Более высокий Z-спред у сопоставимого эмитента сигнализирует: рынок либо считает эту бумагу рискованнее, либо она просто недооценена. Вопрос 2: Кто и как на самом деле использует Z-спред? Z-спред — это инструмент профессионалов (трейдеров, аналитиков, управляющих портфелями). Вот их главные кейсы: Для торговли «кривой» и относительной стоимости (Relative Value Trading) Профессионалы ищут аномалии на кривой спредов одного эмитента. · Как? Они строят график Z-спредов всех выпусков одной компании в зависимости от срока погашения. Если какой-то выпуск выбивается из общей плавной кривой (имеет аномально высокий или низкий Z-спред), это сигнал. Высокий Z-спред может означать недооценку (потенциальная покупка), низкий — переоценку (потенциальная продажа). Это и есть торговля относительной стоимостью. Для частного инвестора (упрощённо) Вам не нужно строить кривые. Достаточно одного простого правила: Всегда сравнивайте Z-спреды бумаг внутри одного сектора (банки, нефтегаз, металлы) и с сопоставимыми рейтингами. Если у облигации Z-спред значительно выше среднего по группе, задайте вопросы: «Почему рынок так сильно требует премию? Это скрытый риск или шанс купить недооценённый актив?». Где брать эти данные? Z-спред в облигационном калькуляторе на сайте Московской биржи. G-спред можно посчитать самостоятельно. Итог: Стратегическое понимание · G-спред — это тактический инструмент для быстрого «пристрелочного» сравнения бумаг с близкими сроками. · Z-спред — это стратегический инструмент для точной оценки, глубокого сравнения и поиска рыночных аномалий. Он отвечает на сложные вопросы: «Какова истинная премия за риск с учётом всей структуры платежей?», «Какая из этих двух разных бумаг сейчас справедливо оценена?». Используя Z-спред, вы перестаёте быть просто покупателем облигаций — вы становитесь аналитиком относительной стоимости, что является основой профессионального подхода к долговому рынку.