Профиль инвестора PW__investing | Тинькофф Инвестиции Пульс

Последние три месяца меня с головой накрыло работой, были дни когда приходилось по 16 часов не отходить от канбанов, деплоев, релизов и ide. Торговую деятельность пришлось свести почти к нулю, как и посты в моем маленьком блоге 🙂 Но 2025 закончился, а значит нужно хотя бы самым минимальным образом подвести его итоги. Тем более что год то получился очень даже неплохой! 😏 Начну с того, что Тинек все еще должен мне примерно 3.5% переплаченных в рамках года налогов, а значит итоговый профит ~31% после уплаты налогов, лучший результат за последние 5 лет, учитывая что мосбиржа и валюта в минусах, результат весьма себе неплохой, удалось обыграть все российские бенчмарки! 😱 Фейлы года: •Микс (фьюч на мосбиржу) на ставке 6 июня. Не прочувствовал рынок, был уверен что на первом за годы понижении ставки рынок отракетит и брал лонг с плечом на микс и.. оставил там больше 1 000 000 рублей. •Фьючи на валюты. Несколько раз заходил со ставкой на девал, но совершенно не учел то, что ЦБ и минфин весь год нещадно сливали валюту, а покупать ее в таких объемах на нынешнем рынке просто некому. Суммарно в минусе около 800к •Пропущенный трейд по $sfin. Мониторил эту бумажку весь год, несколько раз заходил по 1000-1050-1100, но выходил. Был уверен что в итоге выстрелит.. и в момент выстрела был в самолете 🙁немного забрал на гэпе, но по сравнению с возможным трейдом - полный провал. Позиция планировалась в районе 3кк, значит в неполученной прибыли что то в районе 1-2кк 🎉Герои года: •ОФЗ. Очень хорошо удалось заработать на госдолге, причем “прокатился” несколько раз. Суммарно около 1.5кк в плюсе + то что накапало купонами. •Замещайки. В отличии от фьючей на валюту тут удалось хорошо заработать, оценивать прибыль по ЗО сложно, но думаю что около 1кк в плюсе + купоны. •Дивидендные гэпы. Нашел для себя тему со входом на дивидендном гэпе и это прям главное открытие года. 🔹 - лучший трейд года, за счет того что какой то добряк на утренней сессии выкупил всю планку, удалось заработать >10% за ночной перенос, что в итоге дало почти 2кк профита 🔹 - также роскошный гэп, дали забрать около 7% 🔹, , , - 3-5% прибыли. 🔹Участвовал еще в 10+ гэпах, все в плюсе, стратегия показала себя просто отлично! •Допка - тут тоже очень неплохо удалось заработать что то в районе 5% Несмотря на хороший профит, брокерский счет очень сильно “похудел” (почти на 80%) за этот год, особенно в последние несколько месяцев пришлось вывести огромную пачку кеша в оффлайн. В 2026-м тенденция, к сожалению (а может быть и к счастью) продолжится, в какой то момент придется вывести почти все.. В обратную сторону деньги пойдут не раньше второй половины 2027-го, поэтому торговая активность будет минимальной. ❓Чего я жду от 2026-го •Окончание СВО во второй половине года •Ставка 11% к концу года • > 4000 к концу года •Длинные ОЗФ < 9.5% к концу года •$USDRUB в районе 80-85 рублей весь год, под конце может быть вынос Первый раз за много лет у меня умеренно позитивные ожидания от грядущего года. Ситуация как на дипломатическом поле, так и на поле боя медленно, но верно разворачивается в нашу сторону, а значит развязка близко. Всем удачи и профита в новом году!

Рынок разваливают без каких либо новостей, поддержку в 2600 мы как будто даже не заметили, не знаю в чем тут дело, но очевидно, что в понедельник будет волна маржин колов. Я заходил постепенно, начиная с 2620, сейчас стоит уже приличного вида лосик, но резать не планирую, пока позицию взял около 40%, часть в облигах, часть на банковских счетах, жду выноса на маржин колах и буду пытаться покупать там. Профит с удачного трейда на ОФЗ сменился первыми за долгое время минусами, настроение, конечно, не очень. Стоп лосса нет, либо со щитом, либо на щите, плечи нагружать не буду, есть вероятность стать долгосрочным инвестором 😂 Сейчас, на рынке выходного дня люди льют в пустые стаканы, пытаясь выйти из зоны неминуемого маржин кола, который по полной реализуется в понедельник к обеду. Очень не люблю эту фразу, но сейчас как никогда актуально: "Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя". на поддержке в 280, но как будто бы будет как минимум прокол легко и непринужденно пробил и 6000 и 5900, уверенно продолжает свое падение тут вообще боль и унижение, пока самая красная в моем портфеле ушли ниже допки в 67, ее я не покупал, приехала по премправу намного ппозже чем всем, спасибо Тбанку пробил красивый уровень в 3000, падает очень давно и чет уже слишком по-моему тоже без какой либо попытки отскока пробил 3000 и даже не думает останавливаться Печаль. Как у вас дела?

Вчера вечером вышли очень важные данные по инфляции: 🔷 в августе зафиксирована месячная дефляция на 0.4% 🔷 недельная инфляция со 2 по 8 сентября составила 0.1% 🔷 с начала 2025 года цены выросли на 4.03% 🔷 ИПЦ - 8.14% гг против 8.79% в июле Цифры весьма неплохие, но не грандиозные. Сезон дефляции и низкой инфляции заканчивается, дальше традиционный рост к новому году. Небольшой инсайд подкинул нам президент на недавнем выступлении на ВЭФ: "резкое снижение ключевой ставки приведет к росту цен и усилению инфляции". ❗️Завтра у нас ключевое событие сентября: заседание ЦБ по ставке. Думаю, что снижение будет, но небольшое 100-150пп, но даже при снижении на 200пп сильного выноса наверх по я не жду, мой прогноз примерно такой: 🔷 при снижении на 100пп рынок развалится и будет падать минимум несколько торговых сессий с небольшими техническими отскоками 🔷 -150пп уже лучше, на факте будут фиксировать, но дальше вниз не пойдем, в следующие несколько дней боковик 🔷 - 200пп будут покупать. Вероятно будет вынос шортов, но скорее всего рост ограничится одним днем и дальше будет откат При любом раскладе жду коррекции по валютным инструментам: CNURUB USDRUB очень мощно вынесли, но надо понимать что сейчас очень многие во фьючах с огромными плечами, а ЦБ/минфин продолжают лить в рынок огромные объемы. Как только спекули пойдут фиксироваться и встанут в одном направлении с ЦБ, мы увидим жирные красные свечи. Я планирую сегодня закрывать все валютные бонды, которые открывал неделю назад: 📈 дали отличные профиты, жаль купить удалось всего на 25% депо, расставлялся примерно на 70%, но купить замещайки на большой объем не так просто, учитывая что спред там бывает до 2%. Если рынок на ставке прольют (а это мой базовый сценарий), то планирую покупать: под осенние дивиденды, если будет хороший откат. Идея хорошо описана постом выше. тоже под дивы, но уже потенциальные, до конца года по этим трем бумагам ожидаю объявление жирного дивиденда: 🔷 по Х5 ожидаю160-180 рублей за полгода (~5-6%) 🔷 от ЭсЭсФай что тов районе 180 рублей (~15%) 🔷 от Циану около 100 рублей спецдива (~16%) А вы что думаете по завтрашней ставке? в какой брошке выйдет Эльвира Сахипзадовна? 😁

Летом удалось очень хорошо заработать на дивидендных отсечках, особенно хорош был Х5, где дали 10%, СБЕР/ВТБ с 4-5% прибыли, но и остальные были с прибылью: все див отсечки в которые я заходил принесли профит от 0.8% за ночь. Моя стратегия заключалась в том чтобы войти на закрытии перед отсечкой и сдать с утра в первый час торгов. За счет уменьшения налоговой базы налог с дивиденда по сути можно не учитывать, это работает если у вас по году есть прибыль в налогооблагаемой базе. Впереди у нас осенний дивидендный сезон. Тут все намного скромнее, но тем не менее есть несколько историй в которых я хочу поучаствовать: 233 руб (6.42%), 27 сентября. Наверное лучшая история из всех, тут рассматриваю как стандартный вход в последнюю минуту перед закрытием, так и вход за пару недель до, в моменте хотелось бы увидеть небольшой откат после ставки, но вероятно его тоже не будет. 8.18 руб (5.77%), 20 октября. Разогнали хорошо, заходить заранее буду только если откатят в районе 133 387 руб (5.44%), 1 октября. Разогнали хорошо, как и еврик, заходить заранее буду только с отката, если он случится. 20 руб (4.48%), 18 октября. Пока реакции на объявленные дивы особо нет, после ставки планирую заходить. 16.61 руб (4.57%), 6 октября. В отличии от предыдущих компаний, вместо роста хороший такой пролив на последнем отчете + Мурад вышел своим автоследом, пока наблюдаю. Есть еще несколько компаний с небольшим дивидендом, там буду участвовать ситуативно, принимая решение непосредственно перед отсечкой.

Ставка на покупку ОФЗ отлично отработала. Больше 2% профита от точки покупки, в то время как акции "болтаются" в боковике. {$CRU5} {$SiU5} Вчера было объявлено об УВЕЛИЧЕНИИ продаж валюты минфином и ЦБ. В целом ничего существенного, но сам факт интересен, "наверху" явно пытаются защищать национальную валюту. Реакция рынка при этом.. ослабила рубль. Пока тут в наблюдателях, но процессы очень интересные и неоднозначные. {$MMU5} По акциям пока ничего интересного, ожидаемый "боковик" с выносами в разные стороны. Рынок почти перестал реагировать на Трампа и Путина, слишком много слов и мало реальных [по крайней мере ПУБЛИЧНЫХ] движений. Второй интересный драйвер это недельная/месячная инфляция и ожидания по ставке. Вчера вышли очень хорошие цифры: вновь дефляция, ждем очень важных данных 10 сентября по августу (ожидания дефляция 0.1-0.15), полагаю, что эти данные будут ключевыми для принятия решения на заседании ЦБ. В моменте я ожидаю снижения на 100-200 пп, но с коррекцией на будущие цифры. Покупать акции пока не хочется. Либо до ставки буду сидеть в ОФЗ/корпоративных бондах, либо буду откупать рынок на "финальном" выносе в район 2800-2810 под ставку, с целью скинуть за день до заседания ЦБ. подал заявление на участие в доп эмиссии по прем праву. Позиция у меня небольшая (до 20к бумаг), жду допку ниже 70, скорее всего 67-68. Большой респект Т-банку за то что смогли перестроиться и уйти от бумажной волокиты с отправкой данных по почте. Развернуть такую махину за 1 день это просто ТОП корпоративных практик!

Пока на рынке трампо-качели и адская скука, я решил изучить МСФО за 1 полугодие 2025 года. Результаты оказались предсказуемо слабыми, но есть и несколько приятных сюрпризов. Кратко пройдемся по компаниям, а потом разберем сводную картину по сегментам. Начнем с "тяжеловесов" индекса: металлургов, нефтяников и газовиков. 📉 Краткие результаты компаний ⚪️ Металлурги: (-15% выручка, -45% прибыль) (-16% выручка, EBITDA -36%) (-2% выручка,-21% прибыль) (+15% выручка, +1.6% прибыль), очевидно лучше чермета, но есть важный момент, рост долга на 22% 🛢 Нефтянка: (-17% выручка, -51% прибыль). Главный сюрприз: гашение 10% квазиказначейских акций. Все таки Лукойл - одна из лучших компаний в РФ в плане корпоративных практик. (-26% выручка, -52% EBITDA) (-6% выручка, -58% прибыль) (-12% выручка, -54% прибыль). 🔵 Газовики: (+1% выручка и прибыль) (+7% выручка, но -17% прибыль). 💡 Что в сухом остатке? 1. Налоговые поступления и дивиденды будут снижаться. 2. Государство недополучит ОЧЕНЬ много налогов и дивидендов, по моим очень грубым расчетам это несколько ТРИЛЛИОНОВ рублей. 3. Бюджетные расходы при этом растут от года к году весьма существенно. 4. Увеличение расходов с одновременным сокращением поступлений явно ведет к большому дефициту бюджета. 5. Исторически этот дефицит решается .. девалом. 6. Ставка тоже должна идти вниз, иначе "переохлаждение" может првератиться в "обморожение". Да, мы предвидели это еще 8-10 месяцев назад (100500 постов про валюту и ставку в моем пульсе), но специфика государственного управления такова, что действия начинаются только тогда, когда есть факт на отчетах, дак вот, теперь этот сущфакт есть. Я пока ничего делать в связи с этим не буду, но в любой момент готов перевернуться в валютные инструменты, 11 сентября весьма неплохой выпуск валютных бондов от Норникеля, если ставку удержат на 6.5%, то выглядит очень неплохо для участия.

♟Встреча в Белом доме состоялась. Если сравнивать с Аляской, то результаты менее очевидные, однако смело можно констатировать, что ответный ход Зеленского и ко оказался сильным и как минимум на какое то время "заморозил" ситуацию. Европейские лидеры и Зе как послушные школьники сначала сидели в коридоре в ожидании, а потом буквально с обожанием слушали Доню и кивали как болванчики. Стоит ли это воспринимать как слабость ❓ Конечно же нет, это выверенный и очень точный ход, который в моменте не дал Трампу красиво выйти из конфликта, а значит шахматная партия продолжается. Да, на встрече 15 августа мы получили очень много очков, но очевдно что вся борьба еще впереди. Сдаваться и поднимать лапки к верху никто не собирается. В сухом остатке: 🔷 как всегда "страшно довольный" Трамп у которого все идет очень хорошо 🔷 Зе надел таки костюм и не устроил "овальный кабинет-2", как ждали многие 🔷 Ушаков подтвердил факт общения президентов США и РФ по телефону, в результате которого в теории могут как то повысить уровень переговорных делегаций 🔷 никаких конкретных договоренностей, очередные 2-3 недели Ждем комментариев с нашей стороны. Если встреча Путина и Зе таки состоится, то скорее всего поедем выше, если нет, то жду хорошую коррекцию. {$MMU5} поджимают снизу вверх сильное сопротивление в 3000, не думаю, что без новостей мы сможем его пробить. Сам не участвую, ставить на 🔴 или на ⚫️ не хочу. Пока сижу в и с небольшим профитом по телу и жирными купонами. Облигации в моменте выглядят для меня надеждым вариантом с хорошим купоном и небольшим, но стабильным ростом по телу. Данные по инфляции очень хорошие, а значит с огромной вероятностью долговой рынок будет прайсить очередное понижение ставки в сентябре, игнорируя негатив в геополитике, но отыгрывая позитив. Участвую в сегодняшнем размещении облигаций от , думаю что они будут интересны крупным игрокам.

🙅‍♂️ Баба Яга против. Европейские глобалисты делают свой ход в большой шахматной партии: ⚡️Лидеры Франции, Италии, Германии, Польши, Великобритании, Финляндии и Еврокомиссии сделали официальное заявление: 🔹выступили против планов передачи РФ части территории Украины ради прекращения огня; 🔹потребовали участия Украины в переговорах и предложили не начинать их до начала перемирия. Пока все развивается в рамках ожиданий, один из ключевых игроков озвучил свою позицию. Нет, ход они еще не сделали, но думаю до 15 августа мы его увидим. Что это будет? Вариантов много: терракты, провокации с АЭС, удары по ядерной триаде РФ, прилеты непонятных ракет по мирному населению в городах Украины. У врага много инструментов, он загнан в угол, а значит будет бить везде где может. И все таки рыжий чертяга хорош, в вихре заявлений, санкий, тарифов, грозных твитов и прочих словесных интервенций никто не заметил настоящего удара, к которому, уже очевидно, на той стороне оказались не готовы. Что это значит для {$MMU5} ? Ситуация очевидно лонговая, как минимум до пятницы с одним большим НО: заходить стоит на откатах, которые будут с большой вероятностью. Надо понимать, что сейчас огромное количество физиков в плечевых лонгах, а значит качать рынки будет сильно: только что вынесли шортистов, следом вынесут и перебравших плечей лонгистов, это будет происходить даже на слабых и сомнительных новостях, чего уж там говорить о реальных провокациях. В идеале заходить в момент паники (хотя бы локальной), конечно ее может и не быть, ручной Пифии у меня к сожалению нет, но вероятность лично я считаю очень высокой.

{$MXU5} ♟Геополитическая шахматная партия развивается очень стремительно! Еще несколько дней назад Трамп и ко угрожали беспрецедентыми санкциями РФ и всем нашим торговыи партнерам, но уже сегодня ночью объявлена дата и место встречи президентов, место кстати очень интересное и во многом символичное, но об этом не будем 🤔 и при этом ракетят, высаживая маржин колами шортистов и одновременно загоняя кучу народу в плечевые лонги.. При этом недавние лидеры рынка и реагируют намного более сдержано. В сети гуляет много вариантов соглашения между РФ и Украиной, но я подожду более менее официальных данных по результатам встречи. То что на данный момент просочилось в СМИ выглядит для нас весьма позитивно, но как обычно есть одно большое НО. Заключается оно в том что в этой геополитической шахматной партии играют не только РФ и США, как минимум есть еще 3 крупных игрока: •собственно Украина •ЕС •условный "глобальный юг" во главе с Китаем И эти игроки свои ходы еще не сделали, а я уверен, что двигать фигуры они будут до последнего, сдавать конфликт "as is" ни одна из сторон скорее всего не захочет. ❗️upd Как раз во время написания этого поста отметился Зеленский: "Ответ на украинский территориальный вопрос уже есть в Конституции Украины. От этого никто не отступит и не сможет. Украинцы не отдадут свою землю. Любые решения против нас, любые решения без Украины - это одновременно решения против мира. Они ничего не принесут. Это мертвые решения, они никогда не сработают." Очевидно с "той" стороной Трамп ничего не согласовал, а значит они будут отбиваться со всей возможной силой. Думаю что админ ресурса и "козырей из рукава" там предостаточно, а значит в ближайшие дни на всех полях начнется жара. Крупные терракты, удары по АЭС, большое количество жертв, новая "Буча" и тому подобные сценарии будут реализованы с большой вероятностью. Поэтому будьте очень осторожны с лонгами, особенно если вы используете плечи, помните что зайти сейчас - это зайти в рынок который прайсит намного больше чем просто встречу президентов! PS я весь рост опять пропустил, но какого то фомо не испытываю, для меня многократно важнее чтобы был заключен прочный мир, чем возможность на этом заработать.

{$CRU5} {$SiU5} МИНФИН РФ НАПРАВИТ НА ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ И ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ С 7 АВГУСТА ПО 4 СЕНТЯБРЯ 6,2 МЛРД РУБ, ПО 300 МЛН РУБ В ДЕНЬ 🔽 МИНФИН РФ С 7 АВГУСТА СНИЗИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ДО 0,3 МЛРД РУБ. С 0,82 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ 🔽 ЦБ РФ С 7 АВГУСТА СОКРАТИТ ОБЪЁМ ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ ДО 9,24 МЛРД РУБ./ДЕНЬ С 9,76 МЛРД РУБ. - РАСЧЕТЫ 🔽 Итого сокращения чуть больше чем на 0.5млрд в день (upd спасибо за поправку), немного, вряд ли это спровоцирует девал, но учитывая, что с бОльшими продажами курс стабилизировался, то сейчас в сумме с понижением ставок (ниже депозиты + дешевле кредиты = чуть больше спрос на импорт) валютка аккуратными шажками может начать отрастать. Валютные бонды которые покупал на прошлой неделе ( ) - держу. 👌 Cегодня добавятся купленные на первичке облигации $RU000A10C9Y2_PSAU, покупка прошла по 79636,6, как будто бы можно на открытии сходить на 81000-81500, но я наверное продавать не буду, пожалуй, рискну подержать валютные инструменты подольше. {$MMU5} вчера росли на мало понятных мне ожиданиях визита Уиткофа, я лично ничего хорошего от него не жду, факты таковы что: •США давят на союзников, союзники пока не гнутся, но сам по себе факт негативен •Пост Медведева про выход из договора по ракетам негативен •Закрытое над Капустин Яром небом - негативно •Риторика Трампа последний дни - вообще треш Какого позитива рынок ждет от этого визита - лично мне пока непонятно, я в этом не участвую)